Новости и прогнозы рынков CFD — 01-10-2021

По итогам недели почти все основные валюты продемонстрировали снижение. Наибольший спад по отношению к доллару США показал евро (-1,07%). Меньшее падение зафиксировали новозеландский доллар (-0,90%), британский фунт (-0,84%), швейцарский франк (-0,67%) и японская иена (-0,27%). Выросли только канадский доллар (+0,05%) и австралийский доллар (+0,13%). 

В понедельник доллар США немного подорожал против большинства основных валют, чему способствовал рост доходности казначейских облигаций США в преддверии выступления на этой неделе ряда спикеров Федеральной резервной системы, которые могли укрепить ожидания начала сокращения покупок активов до конца года. Определенную поддержку доллару оказали данные, которые отразили, что новые заказы и поставки основных капитальных товаров американского производства значительно выросли в августе на фоне высокого спроса на компьютеры и электронную продукцию. Но рынок был больше сосредоточен на казначейском рынке США. Доходность 10-летних облигаций в США выросла до самого высокого уровня с конца июня в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики США после того, как ФРС объявила на прошлой неделе, что может начать сворачивать стимулирование уже в ноябре, и повышение процентных ставок может последовать раньше, чем ожидалось. Евро почти не изменился против доллара США, поскольку инвесторы в значительной степени проигнорировали итоги выборов в Германии. Тем временем Европейский центральный банк планировал провести ежегодный форум во вторник и среду, на котором не только президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит в первый день открытия, но и присоединится ко второй дискуссии с Пауэллом, управляющим Банком Японии Харухико Куродой и управляющим Банком Англии Эндрю Бейли. Чувствительный к риску австралийский доллар заметно вырос на фоне ослабления опасений по поводу повсеместного распространения «заражения» рынка со стороны китайской Evergrande Group

Во вторник доллар США поднялся до самого высокого уровня более чем за 10 месяцев, в то время как другие основные валюты G10 ослабли, поскольку рост доходности казначейских облигаций США сделал доллар более привлекательным для инвесторов. Доходность казначейских облигаций США резко возросла с конца прошлой недели, после того, как Федеральная резервная система заявила, что, вероятно, начнет сокращать объемы ежемесячных покупок облигаций уже в ноябре и намекнула, что может последовать повышение процентных ставок. Австралийский доллар, который считается надежным индикатором склонности к риску, сильно упал против доллара. Евро также упал по отношению к доллару. Ранее в ходе сессии он достиг шестинедельного минимума.

В среду доллар США значительно вырос против основных валют, обновив максимум 2021 года, хотя споры в Вашингтоне по поводу потолка госдолга США угрожали остановить работу правительства. Доллар США - мировая резервная валюта, рассматриваемая как безопасная гавань во время рыночных стрессов, - в последние дни укрепился, поскольку инвесторы вместо этого сосредотачиваются на опасениях по поводу глобального замедления, роста цен на энергоносители и повышения доходности казначейских облигаций США. Трейдеры также обеспокоены тем, что Федеральная резервная система начнет отказываться от политической поддержки, как только глобальный рост замедлится. Республиканцы Сената США во вторник заблокировали предложение демократов президента Джо Байдена предотвратить потенциально опасный кредитный дефолт в США. Напомним, срок действия федерального финансирования истекает в четверг, а полномочия по заимствованию - примерно 18 октября. Фунт сильно упал против доллара США на фоне опасений по поводу экономических последствий нехватки газа и борьбы за топливо.

В четверг доллар США торговался стабильно против основных валют, оставаясь вблизи годового максимума. Между тем, небольшое давление на валюту оказал рост еженедельных заявок на пособие по безработице в США. Инвесторы также фиксировали прибыль после резкого роста курса доллара в последние несколько сессий. Доллар в целом был поддержан значительным повышением доходности казначейских облигаций США на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система сократит свое денежно-кредитное стимулирование, начиная с ноября, даже несмотря на замедление глобального роста. Однако экономические данные, опубликованные в четверг, несколько ослабили силу доллара. Согласно данным, количество первичных обращений за пособием по безработице в США выросло третью неделю подряд - до 362 000 за период, заканчивающийся 25 сентября. Экономисты прогнозировали 335 000 заявок. Тем не менее, другой отчет подтвердил, что экономический рост США ускорился во втором квартале до 6,7% благодаря правительственным деньгам на борьбу с пандемией, которые увеличили потребительские расходы.

В пятницу доллар США снизился, отреагировав на падение доходности казначейских облигаций США, так как инвесторы сократили свои позиции после недавнего резкого роста, хотя снижение рассматривалось как временное. За неделю, индекс доллара готовится зафиксировать самый большой процентный прирост с конца августа, так как инвесторы ожидали сокращения покупок активов Федеральной резервной системой в ноябре и возможного повышения ставок в следующем году. В целом, осторожные настроения на рынке из-за опасений по поводу COVID-19, колебания темпов роста Китая и тупик в Вашингтоне в преддверии приближающегося крайнего срока для отмены лимита заимствований правительства США оказывали поддержку доллару, который рассматривается как актив-убежище. Однако, пятничные данные по США были неоднозначными, что усугубило слабость доллара в преддверии выходных. Потребительские расходы в США в августе выросли больше, чем ожидалось, на 0,8%, но в июле потребление было слабее, чем первоначально предполагалось, упав на 0,1% вместо роста на 0,3%. Базовая инфляция, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), без учета волатильных продовольственных и энергетических компонентов, выросла на 0,3% в августе, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. В промышленности, данные были более оптимистичными. ISM сообщил, что его индекс производственной активности в стране увеличился до 61,1 в прошлом месяце с 59,9 в августе. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В понедельник выйдет умеренное количество данных. В 00:00 GMT Австралия опубликует данные по инфляции от MI за сентябрь. В 06:30 GMT Швейцария выпустит индекс потребительских цен за сентябрь. Также в понедельник состоится встреча Еврогруппы. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении разрешений на строительство за август. В 14:00 GMT США объявят об изменении производственных заказов за август. Также в понедельник состоится встреча стран-экспортеров нефти и встреча ОПЕК-JMMC. В 21:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор настроений деловой среды от NZIER      за 3-й квартал. В 21:30 GMT Австралия опубликует индекс активности в сфере строительства от AiG за сентябрь. В 23:30 GMT Япония представит индекс потребительских цен Токио за сентябрь.

Вторник окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Австралия выпустит индекс числа вакансий от ANZ за сентябрь, а также заявит об изменении розничной торговли и сальдо баланса внешней торговли за август. Также в 00:30 GMT Япония представит индекс деловой активности в секторе услуг за сентябрь. В 03:30 GMT в Австралии будет оглашено решение РБА по основной процентной ставке. В 06:45 GMT Франция объявит об изменении промышленного производства за август. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг за сентябрь: в 07:50 GMT отчитается Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. В 09:00 GMT еврозона представит индекс цен производителей за август. В 12:30 GMT Канада и США сообщат об изменении сальдо баланса внешней торговли за август. В 13:45 GMT США опубликуют индекс PMI для сферы услуг за сентябрь, а в 14:00 GMT - индекс деловой активности в секторе услуг от ISM за сентябрь.

В среду объем статистики будет минимальным. В 01:00 GMT в Новой Зеландии будет оглашено решение РБНЗ по основной процентной ставке. В 06:00 GMT Германия заявит об изменении заказов в промышленности за август. В 08:30 GMT Британия выпустит индекс PMI для строительного сектора за сентябрь, В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении розничной торговли за август. В 12:15 GMT США заявят об изменении числа занятых от ADP за сентябрь. В 14:30 GMT США объявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

В четверг состоится публикация значительного количества данных. В 05:00 GMT Япония выпустит индекс опережающих экономических индикаторов за август. В 05:45 GMT Швейцария заявит об изменении уровня безработицы за сентябрь. В 06:00 GMT Германия сообщит об изменении промышленного производства за август. Также в 06:00 GMT Британия представит индекс цен на жилье от Halifax за сентябрь. В 06:45 GMT Франция объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за август. В 07:00 GMT Швейцария сообщит об изменении резервов ШНБ в иностранной валюте за сентябрь. В 11:30 GMT в еврозоне выйдет отчет ЕЦБ со встречи по монетарной политике. В 12:30 GMT США заявит об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT Канада опубликует индекс PMI от Ivey за сентябрь. В 19:00 GMT США сообщат об изменении потребительского кредитования за август. В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня оплаты труда и уровня расходов домохозяйств за август. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении сальдо счета текущих операций за август.

В пятницу выйдет умеренное количество данных. В 00:30 GMT Австралия опубликует отчет по финансовой стабильности РБА. В 01:45 GMT Китай представит индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за сентябрь. В 05:00 GMT в Японии выйдет опрос экономических наблюдателей. В 06:00 GMT Германия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за август. В 11:00 GMT в Британии выйдет ежеквартальный бюллетень Банка Англии. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении уровня безработицы и числа занятых за сентябрь. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении уровня безработицы и числа занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь. В 14:00 GMT США заявят об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за сентябрь. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

ANZ Research обсуждает свои ожидания от октябрьских заседаний РБА и РБНЗ, которые состоятся на следующей неделе.

«Мы не прогнозируем, что на заседании РБА по вопросам политики будут внесены какие-либо изменения в будущее руководство или ставки. Однако мы ожидаем, что в риторике ЦБ будет отражен постепенный позитив, поскольку высокие показатели вакцинации и «дорожная карта» выхода из изоляции закладывают основу для восстановления активности в четвертом квартале», - отмечает ANZ.

«Широко ожидается, что РБНЗ повысит ставки на своем предстоящем заседании по политике, что сделает его одним из первых центральных банков развитых стран, которые ужесточили политику с начала COVID. Мы ожидаем, что реакция рынка будет довольно сдержанной, учитывая текущее рыночное ценообразование, при этом детали будущего руководства РБНЗ останутся ключевыми», - добавили в ANZ.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономист UOB Group Хо Вой Чен, оценивает последние опубликованные данные по экономике Китая.

«Официальные индексы деловой активности в производственной сфере Китая снизились впервые с февраля 2020 года - когда в стране впервые произошла вспышка COVID-19 - что было вызвано повсеместной нехваткой электроэнергии».

«Между тем, официальный индекс деловой активности в непроизводственной сфере в сентябре вернулся на территорию расширения, чему способствовал рост потребления в период праздников в середине осени».

«В целом, перспективы роста Китая на 4-й квартал ухудшились с учетом следующих факторов: 1) дефицит электроэнергии, который ударит по его ключевому «двигателю» роста - экспорту; 2) долговой кризис у гиганта недвижимости Evergrande, который может оказать давление на спрос на инвестиции в недвижимость и может иметь побочные последствия для банковского дела, строительных материалов и частного потребления; 3) неопределенность, связанная с более заразным дельта-вариантом COVID-19, который может продолжать замедлять потребление. Мы пересмотрим наш прогноз роста на 2021 год, который в настоящее время составляет 8,6% после публикации данных по ВВП за 3-й квартал 2021 года (выйдут 18 октября)».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США снизился в пятницу, отреагировав на падение доходности казначейских облигаций США, так как инвесторы сократили свои позиции после недавнего резкого роста, хотя снижение рассматривалось как временное.

В настоящее время индекса доллара США, измеряющий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется со снижением на 0,22%, на уровне 94,02. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 4 базисных пункта, составив 1,484%.

За неделю, индекс доллара готовится зафиксировать самый большой процентный прирост с конца августа, так как инвесторы ожидали сокращения покупок активов Федеральной резервной системой в ноябре и возможного повышения ставок в следующем году.

«ФРС недвусмысленно изменила свой тон на ястребиный на сентябрьском заседании. Они также повысили прогноз инфляции, который на самом деле превышает консенсус-ожидания, что говорит о том, что они, вероятно, больше нервничают по поводу инфляции, чем показывают», - сказал Мазен Исса. , старший валютный стратег в TD Securities.

В целом, осторожные настроения на рынке из-за опасений по поводу COVID-19, колебания темпов роста Китая и тупик в Вашингтоне в преддверии приближающегося крайнего срока для отмены лимита заимствований правительства США оказывали поддержку доллару, который рассматривается как актив-убежище.

Однако, пятничные данные по США были неоднозначными, что усугубило слабость доллара в преддверии выходных. Потребительские расходы в США в августе выросли больше, чем ожидалось, на 0,8%, но в июле потребление было слабее, чем первоначально предполагалось, упав на 0,1% вместо роста на 0,3%.

Базовая инфляция, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), без учета волатильных продовольственных и энергетических компонентов, выросла на 0,3% в августе, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. В промышленности, данные были более оптимистичными. Институт управления поставками (ISM) сообщил, что его индекс производственной активности в стране увеличился до 61,1 в прошлом месяце с 59,9 в августе. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Золото консолидировалось в узком диапазоне от 1700 до 1800 долларов в течение нескольких месяцев без явного бычьего или медвежьего импульса, определяющего общий импульс. Экономисты Citibank ожидают, что желтый металл будет снижаться, поскольку Федеральная резервная система готовится к началу цикла ужесточения политики.

«Золото сталкивается с раздвоенными рисками, но базовый сценарий указывает на тенденцию к снижению в связи с циклом ужесточения политики ФРС».

«ETF-фонды на золото продолжают демонстрировать тенденцию к чистому оттоку, ограничивая цены. Ожидается, что в 2021 году годовая доходность составит от -9% до -10% по сравнению с 17% и 22% в 2019 и 2020 годах соответственно».

«В базовом сценарии мы по-прежнему сохраняем медвежий настрой по рынку драгметаллов в 2022 году, со средней ценой в $1585 за унцию, хотя и с умеренной уверенностью (вероятность 60%), учитывая значительную неопределенность в отношении глобального роста, прогнозов инфляции, а также и без того высоких оценок акций и кредитов».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 25 сентября по 1 октября количество активных буровых установок по добыче нефти в США выросло на 7 штук, и составило 428 штук. Напомним, годом ранее количество установок составляло 189 штук. Количество установок по добыче газа не изменилось, и составило 99 единиц. Общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) увеличилось на 7 штук, и составило 528 штук (по сравнению с 266 единиц годом ранее). 

Напомним, по итогам недели, завершившейся 24 сентября, общее число буровых установок в стране выросло на 9 штук, и составило 521 единицу. Количество нефтяных установок увеличилось на 10 штук, и составило 421 штуку. Между тем, число газодобывающих установок снизилось на 1 единицу, до 99 единиц. 

В настоящее время нефть марки West Texas Intermediate торгуется на уровне $75.48 (+0.60%) по сравнению с $75.44 до публикации данных.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые рынки снизились в пятницу, так как экономические данные показали, что инфляция в еврозоне подскочила до 13-летнего максимума.

Читать далее 

Экономисты Citibank выделяют три фактора, которые в настоящее время поддерживают фунт. Кроме того, они отмечают, что фунт получит дополнительный импульс на фоне ожидаемого повышения ставок Банком Англии.

«Факторы, поддерживающие фунт в настоящее время, включают в себя: 1) снижение количества госпитализаций в Великобритании, связанных с COVID-19; 2) активы Великобритании, привлекательные как с точки зрения оценки, так и с точки зрения нормализации экономики после COVID; 3) и снижение политических рисков, связанных с переговорами между ЕС и Великобританией по протоколу Северной Ирландии и отсутствием референдума о независимости Шотландии в ближайшем будущем».

«С учетом того, что Банк Англии на своем сентябрьском заседании снизил планку для начала увеличения процентных ставок (ЦБ отметил, что она может вырасти уже в ноябре 2021), фунт, вероятно, получит дополнительный импульс от перспектив денежно-кредитной политики Великобритании, которая в настоящее время имеет хорошие возможности для того, чтобы опередить ФРС».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Расходы на строительство в США неожиданно стабилизировались в августе, поскольку рост в государственном секторе был компенсирован слабостью в частном секторе.

Министерство торговли сообщило, что расходы на строительство не изменились в августе после роста на 0,3% в июле. Экономисты прогнозировали рост расходов на 0,3%. В годовом выражении расходы на строительство увеличились на 8,9% в августе.

Расходы на частные строительные проекты упали на 0,1% после роста на 0,2% в июле. Расходы на жилищное строительство выросли на 0,4% - вероятно, благодаря проектам реконструкции - после увеличения на ту же величину в июле. Расходы на строительство домов на одну семью упали на 0,7%, а расходы на проекты строительства многоквартирных домов упали на 0,8%. Строительству жилья препятствуют дорогие строительные материалы, а также нехватка земли и рабочей силы.

Инвестиции в частное нежилое строительство, такое как бурение газовых и нефтяных скважин, снизились на 1,0% в августе. Расходы на проекты государственного строительства в августе выросли на 0,5%, что соответствует росту в июле. Расходы на строительные проекты штатов и местных органов власти увеличились на 0,8%, но расходы федерального правительства сократились на 4,6%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США демонстрируют повышение, так как обнадеживающие данные исследований перорального препарата от Covid-19 компании Merck (MRK) способствовали росту акций, чувствительных к экономической ситуации.

Merck заявила о том, что результаты ее исследований показали, что ее экспериментальные таблетки против COVID-19 снижают риск смерти и госпитализации на 50%. Компания планирует как можно скорее подать заявку на разрешение на использование перорального препарата в экстренных случаях. Стоимость акций MRK взлетела на 9.5%.

Сообщение о новом противовирусном препарате в форме таблетки от Merck способствовало росту акций секторов, зависящих от восстановления экономики, и оказало поддержку индексу DOW.

Оптимизму инвесторов также способствовал тот факт, что США удалось избежать закрытия правительства. Президент США Джо Байден подписал законопроект, обеспечивающий продолжение финансирования правительства до начала декабря, что позволило предотвратить временное закрытие правительства. Однако судьба вопроса о надвигающемся потолке госдолга США остается неопределенной. Законодателям США надо приостановить действие лимита госдолга или поднять его потолок до 18 октября, чтобы избежать дефолта. Кроме того, конгрессмены не могут достичь согласия по инфраструктурному законопроекту.  

Еще одним поводом для оптимизма рынка стали данные, показавшие, что производственная активность в США продолжила расти в сентябре, несмотря на то, что заводы столкнулись с более длительными задержками с доставкой сырья и более высокими ценами на сырье. Согласно отчету Института управления поставками (ISM), индекс национальной производственной активности вырос до 61.1 в прошлом месяце с 59.9 в августе. Значение выше 50 указывает на расширение производства, на долю которого приходится 12% экономики США. Экономисты прогнозировали падение индекса до 59.6. 

В свою очередь, данные Министерства торговли показали, что потребительские расходы США превзошли ожидания в августе. Согласно отчету, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США, выросли на 0.8% в августе, невзирая на снижение продаж автомобилей, вызванное нехваткой полупроводников в мире. Между тем, данные за июль были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать, что расходы упали на 0.1% вместо роста на 03%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост потребительских расходов на 0.6% в августе. В то же время базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы для ее гибкого целевого показателя в 2%, вырос на 0.3% м/м  и на 3.6% г/г, что соответствовало повышениям, зафиксированным в июлем. На прошлой неделе ФРС повысила прогноз базовой инфляции PCE на этот год до 3.7% с 3.0% в июне.

Кроме того, окончательные данные от Мичиганского университета показали, что настроения потребителей США  выросли в конце сентября, хотя и оставались близкими к пандемическому минимуму. Окончательный индекс настроений Мичиганского университета вырос до 72.8 с предварительного значения 71.0. Этот показатель превысил средний прогноз экономистов (71.0). В августе индекс составлял 70.3.

Большинство компонентов DOW в плюсе (23 из 30).  Лидер роста - Merck & Co. Inc. (MRK; +9.52%). Аутсайдер - Walmart Inc. (WMT; -1.71%). 

9 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический материалов (+1.33%). Наибольшее снижение показывает здравоохранительный сектор (-0.62%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Котировки нефти немного снизились в пятницу, но оставались вблизи трехлетнего максимума, чему способствовали ограниченные поставки из-за сокращения предложения ОПЕК+ и восстановление спроса.

Читать далее 

По информации Barron’s, Exxon Mobil (тикер: XOM) сообщила в своем в заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) поздно вечером в четверг, что более высокие цены на нефть и природный газ могут увеличить ее прибыль в третьем квартале на $1.5 млрд.

Цены на природный газ резко выросли во всем мире в последние месяцы, поскольку дефицит газа поразил Великобританию, Европу и Китай, что отчасти вызвано увеличением спроса в связи с восстановлением COVID-19.

В этом году цены на природный газ в США выросли более чем на 130%, достигнув семилетнего максимума в четверг. Цены на нефть также выросли: фьючерсы West Texas Intermediate (WTI) повысились с начала года более чем на 50%.

Exxon заявила, что ожидает, что изменение цен на природный газ увеличит ее прибыль в третьем квартале на $500-900 млн. по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как более высокие цены на нефть могут увеличить прибыль на $200-600 млн.

По словам Exxon, рентабельность ее нефтеперерабатывающего бизнеса также должна увеличиться, добавив к прибыли от $500-700 млн., но рентабельность его подразделения по производству химической продукции может негативно повлиять на результаты третьего квартала, уменьшив прибыль на $200-400 млн. по сравнению со вторым кварталом. 

Заявление Exxon оказало поддержку ее акциям в начале торговой сессии пятницы: их стоимость выросла на 1.6% после падения на 1.7% в четверг. Стоимость акций XOM выросла более чем на 9% за последний месяц, так как акции энергетических компаний подорожали на фоне глобального энергетического кризиса.

Этот кризис пока не показывает признаков ослабления. Стоимость природного газа в Европе достигла отметки в 100 евро за мегаватт-час поздно вечером в четверг, перед тем как снизится в пятницу. В этом году цена выросла в пять раз. Последнее движение вверх произошло, когда высокопоставленный правительственный чиновник Китая приказал государственным компаниям обеспечить энергоснабжение любой ценой.

Давление несколько ослабло, когда Россия заявила, что экспорт государственного Газпрома на ее основные азиатские и европейские рынки увеличится более чем на 10% по сравнению с прошлым годом, превысив предыдущие прогнозы.

Hа текущий момент акции XOM котируются по $59.76 (+1.60%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на золото немного выросли в пятницу, чему способствовало ослабление доллара США, а также опасения по поводу инфляции и рисков для экономического роста.

Читать далее 

Потребительские настроения в США выросли в конце сентября, хотя и оставались близкими к пандемическому минимуму, поскольку американцы стали немного более оптимистичными в отношении текущих экономических условий.

Окончательный индекс настроений Мичиганского университета вырос до 72,8 с предварительного значения 71. Этот показатель превысил средний прогноз экономистов (71,0). В августе индекс составлял 70,3.

«Настроения потребителей выросли в конце сентября», - говорится в заявлении Ричарда Кертина, директора исследования. «Однако общий прирост по-прежнему означал продолжение подавленного оптимизма, первоначально вызванного дельта-вариантом вируса и поддержанного ростом инфляции и неблагоприятными долгосрочными перспективами для национальной экономики».

Небольшое улучшение настроений предполагает, что опасения по поводу дельта-варианта вируса начинают ослабевать, поскольку в большинстве штатов падает число новых случаев заболевания Covid-19. В то время как высокие цены и сохраняющиеся проблемы со здоровьем по-прежнему являются сдерживающими факторами для настроений, общие потребительские расходы остаются повышенными.

Согласно отчету Мичиганского университета, условия покупки домов, транспортных средств и товаров длительного пользования ухудшились с августа из-за высоких цен. Тем не менее, покупательский климат для товаров длительного пользования улучшился по сравнению с предыдущим месяцем. Потребители ожидают, что инфляция вырастет на 4,6% в следующем году и на 3% в следующие пять лет по сравнению с 2,9% в августе.

Окончательный показатель текущих условий вырос до 80,1 с предварительного значения 77,1, в то время как показатель будущих ожиданий улучшился до 68,1, согласно опросу, проведенному с 25 августа по 27 сентября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В сентябре производственная активность в США продолжила расти, но заводы столкнулись с более длительными задержками с доставкой сырья и более высокими ценами на сырье.

Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс национальной производственной активности вырос до 61,1 в прошлом месяце с 59,9 в августе. Значение выше 50 указывает на расширение производства, на долю которого приходится 12% экономики США. Экономисты прогнозировали падение индекса до 59,6.

Однако отчасти неожиданный рост индекса ISM произошел из-за скачка показателя поставок поставщиков до 73,4 с 69,5 в августе. Значение выше 50 указывает на замедление поставок, но увеличение сроков поставок поставщиков обычно связано с сильной экономикой и повышенным спросом клиентов, что будет положительным вкладом в индекс ISM. Но в данном случае более медленные поставки поставщиков указывают на постоянную нехватку поставок, связанную с пандемией COVID-19.

Это было подчеркнуто повышением показателя цен, уплаченных производителями - до 81,2 с восьмимесячного минимума 79,4 в августе. Федеральная резервная система на прошлой неделе повысила свой прогноз по ключевому показателю инфляции до 3,7% в этом году. Это было выше среднего показателя в 3,0%, прогнозируемого еще в июне. Центральный банк США установил гибкий целевой показатель инфляции в размере 2%.

Помимо технического подъема от показателя поставок поставщиков, производство является сильным. Субиндекс новых заказов от ISM в прошлом месяце составил 66,7. Производство поддерживается предприятиями, отчаянно пытающимися восстановить запасы после того, как в первой половине года запасы были истощены. В сентябре показатель потребительских запасов оставался на территории сокращения.

Показатель занятости на производстве восстановился в прошлом месяце после падения в августе до самого низкого уровня с ноября. Это говорит о том, что рост рабочих мест в производственном секторе, вероятно, ускорился в сентябре после замедления в предыдущем месяце. Министерство труда планирует выпустить свой ключевой отчет по занятости в следующую пятницу.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сентябрьские данные PMI от IHS Markit показали существенное улучшение условий работы в производственном секторе США, хотя и самое медленное за последние пять месяцев. 

Несмотря на заметный рост, производству часто препятствовала острая нехватка материалов и рабочей силы, поскольку нарушения в цепочке поставок усугублялись. Условия спроса смягчились по сравнению с пиками, наблюдавшимися ранее в этом году, но заказы как внутренних, так и иностранных клиентов росли исторически высокими темпами. Давление на производственные мощности отразилось в самом быстром росте количества невыполненных работ за всю историю, поскольку проблемы с увеличением численности рабочей силы сохранялись. На ценовом фронте темпы инфляции затрат на ввод лишь незначительно снизились по сравнению с августовским рекордом, что заставило фирмы повышать свои сборы беспрецедентными темпами.

С учетом сезонных колебаний IHS Markit Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности США составил 60,7 в сентябре по сравнению с 61,1 в августе, что в целом соответствует ранее опубликованной предварительной оценке в 60,5. Последние данные указывают на заметное улучшение состояния производственного сектора США, несмотря на то, что оно было самым медленным с апреля.

Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу IHS Markit, сказал:

“Производственный сектор США продолжает стремительно развиваться, и спрос снова значительно опережает производственные мощности, поскольку фирмы сообщают о широко распространенных проблемах с цепочками поставок и наличием рабочей силы.

“Неспособность удовлетворить спрос в условиях почти рекордной нехватки ресурсов и рабочей силы не только привела к беспрецедентному росту объема невыполненных заказов, поскольку заказы остались невыполненными, но и цены, взимаемые за товары, покидающие заводские ворота, также снова выросли в сентябре, увеличившись со скоростью, превышающей все, что наблюдалось за почти 15-летнюю историю исследований.

“В связи с тем, что случаи COVID-19 демонстрируют признаки раннего пика как внутри страны, так и во всем мире, некоторые проблемы с цепочками поставок и нехваткой рабочей силы должны начать ослабевать, в свою очередь снимая некоторое давление с цен. Но падение ожиданий производителей на предстоящий год до минимума за четыре месяца из-за проблем с поставками подчеркивает, что дефицит, вероятно, негативно скажется на производстве в течение некоторого времени”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

EUR/USD: 1.1600 (440 млн), 1.1700 (391 млн), 1.1850 (504 млн), 1.1730 (465 млн), 1.1750 (388 млн)

USD/JPY: 108.60 (800 млн), 109.50 (450 млн), 110.50 (425 млн), 110.65-70 (1.1 млрд), 111.00 (1.0 млрд)

USD/CAD: 1.2500 (557 млн), 1.2575 (740 млн), 1.2600 (1.8 млрд), 1.2700 (897 млн), 1.2750 (907 млн), 1.2800 (1.4 млрд), 1.2850 (2.0 млрд)

AUD/USD: 0.7200 (1.7 млрд), 0.7250 (505 млн), 0.7350 (403 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.50% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $75.05 (+0.03%)

Золото $1,758.40 (+0.08%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,309.25 (+0.27%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.12% до уровня 14,699.75. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий демонстрируют снижение.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, сигнализирую о росте акций на открытии торгов в первый день октября после того, как широкий рынок (S&P 500) пережил свой худший месяц с марта 2020 года, пика пандемии.

Поддержку рынку оказывают обнадеживающие данные исследований Merck (MRK) и тот факт, что США удалось избежать закрытия правительства. 

Merck заявила о том, что результаты ее исследований показали, что ее экспериментальные таблетки против COVID-19 снижают риск смерти и госпитализации на 50%. Компания планирует как можно скорее подать заявку на разрешение на использование перорального препарата в экстренных случаях. Стоимость акций MRK на премаркете взлетела на 8%.

Президент США Джо Байден подписал законопроект, обеспечивающий продолжение финансирования правительства до начала декабря, что позволило предотвратить временное закрытие правительства. Однако судьба вопроса о надвигающемся потолке госдолга США остается неопределенной. Законодателям США надо приостановить действие лимита госдолга или поднять его потолок до 18 октября, чтобы избежать дефолта.

Инвесторы также получили данные, которые показали, что потребительские расходы США превзошли ожидания в августе. Согласно отчету Министерства торговли, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США, выросли на 0.8% в августе, невзирая на снижение продаж автомобилей, вызванное нехваткой полупроводников в мире. Данные за июль были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать, что расходы упали на 0.1% вместо роста на 03%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост потребительских расходов на 0.6% в августе. В то же время базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы для ее гибкого целевого показателя в 2%, вырос на 0.3% м/м  и на 3.6% г/г. На прошлой неделе ФРС повысила прогноз базовой инфляции PCE на этот год до 3.7% с 3.0% в июне.

Президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса Нил Кашкари в интервью WSJ заявил:

• Имеет смысл начать сокращение в не слишком отдаленном будущем

• Комфортно с тем, куда, похоже, направляется FOMC, но не считаю, что ФРС необходимо повышать ставки до 2024 года.

• Рынку труда еще предстоит пройти долгий путь до выздоровления.

• Как только проблемы с цепочками поставок будут решены, обеспокоен тем, что ФРС придется иметь дело с теми же силами, которые сдерживали инфляцию до пандемии.

• Хочу увидеть более широкие показатели повышения заработной платы, чтобы начать верить в то, что рынок труда становится все более жестким.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Статистическое управление Канады сообщило, что реальный валовой внутренний продукт снизился на -0,1% в июле после роста на 0,6% в июне.

Первоначальная оценка агентства на июль предусматривала сокращение на -0,4%, несмотря на ослабление ограничений в области общественного здравоохранения.

В то время как большинство секторов, отслеживаемых агентством, выросли в июле, снижение в таких секторах, как сельское хозяйство и обрабатывающая промышленность, более чем компенсировало любые выгоды.

Статистическое управление Канады сообщает, что общая экономическая активность в июле была примерно на два процента ниже уровня до пандемии, зафиксированного в феврале 2020 года.

Первоначальная оценка агентства на август предполагает рост на 0,7% за месяц, что приведет к тому, что общая экономическая активность будет примерно на один процент ниже уровня до пандемии.

Показатель ВВП за август будет окончательно определен в конце октября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / объем)

Потребительские расходы в США в августе выросли больше, чем ожидалось, но пересмотр данных за июль в сторону понижения не повлиял на ожидания того, что экономический рост замедлится в третьем квартале, поскольку возобновление заражения COVID-19 ограничило спрос на услуги.

Министерство торговли заявило, что потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США, выросли на 0,8% в августе, невзирая на снижение продаж автомобилей, вызванное нехваткой полупроводников в мире.

Данные за июль были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать, что расходы упали на -0,1% вместо роста на 0,3%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост потребительских расходов на 0,6% в августе. Расходы, вероятно, были увеличены за счет повторных покупок в школе и выплаты налоговых льгот на детей от государства.

Хотя расходы переключаются обратно на услуги, а не на товары, рост числа случаев коронавируса летом, вызванный вариантом Delta, снизил спрос на авиаперелеты и проживание в отелях, а также на продажи в ресторанах и барах.

На услуги приходится основная часть потребительских расходов. Ожидается, что рост потребительских расходов резко замедлится в третьем квартале и восстановится до конца года.

Потребительские расходы во втором квартале росли устойчивыми темпами в 12,0% в годовом исчислении, что в значительной степени объясняет темпы роста экономики в 6,7%, в результате чего уровень валового внутреннего продукта превысил пиковый уровень в четвертом квартале 2019 года. Оценки роста на третий квартал ниже 5,0% ставки.

Инфляция в августе сохранила тенденцию к росту. Индекс цен на расходы на личное потребление (PCE), без учета нестабильных компонентов продуктов питания и энергии, вырос на 0,3% после того, как в июле увеличился с той же разницей.

За 12 месяцев до августа так называемый базовый индекс цен PCE вырос на 3,6%, что соответствует росту в июле.

Базовый индекс цен PCE является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы для ее гибкого целевого показателя в 2%. На прошлой неделе ФРС повысила прогноз базовой инфляции PCE на этот год до 3,7% с 3,0% в июне.

Центральный банк США заявил, что, вероятно, начнет сокращать ежемесячные покупки облигаций уже в ноябре, и сообщил, что повышение процентных ставок может последовать быстрее, чем ожидалось.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил законодателям в четверг, что ожидает некоторого облегчения от высокой инфляции в ближайшие месяцы. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики RBC Capital Mkts присвоили акциям Alphabet (GOOG, GOOGL) рейтинг; целевая стоимость $3400

Аналитики RBC Capital Mkts присвоили акциям Amazon (AMZN) рейтинг; целевая стоимость $4150

Аналитики RBC Capital Mkts присвоили акциям Facebook (FB) рейтинг; целевая стоимость $425

Аналитики Jefferies присвоили акциям IBM (IBM) рейтинг; целевая стоимость $170

Доллар начал последний квартал 2021 года почти на самом высоком уровне за год и приближался к лучшей неделе с июня, поскольку инвесторы ожидали, что Федеральная резервная система с ястребиным голосом поднимет процентные ставки в США раньше, чем ее основные коллеги.

Осторожные настроения на рынке из-за опасений COVID-19, колебания темпов роста Китая и тупиковая ситуация в Вашингтоне перед приближающимся крайним сроком для отмены лимита заимствования правительства США также оказали поддержку доллару, который рассматривается как актив-убежище.

Индекс доллара упал до 94,166, поднявшись на 1,1% на этой неделе, что является самым большим недельным ростом с конца июня.

Евро вырос на 0,1%, но за неделю упал примерно на 1,3%, преодолев значительную поддержку около 1,16 доллара, и коснулся самого низкого уровня с июля 2020 года.

Иена отскочила от 19-месячного минимума за ночь, но потеряла 0,6% за неделю и вдвое больше за две недели, так как рост доходности казначейских облигаций США привлек потоки из Японии в доллары. 

Ориентировочная доходность 10-летних казначейских облигаций растет шестую неделю подряд, а реальная доходность 10-летних облигаций US10YTIP = RR без учета инфляции растет намного быстрее, чем аналогичные показатели в Европе.

В четверг сырьевые валюты подскочили по отношению к доллару после сообщения Bloomberg о том, что Китай приказал энергетическим компаниям обеспечить поставки на зиму любой ценой, но в пятницу снова оказался под давлением. Офшорный юань достиг двухнедельного максимума 6,4420.

Пекин изо всех сил пытается доставить больше угля коммунальным предприятиям для восстановления поставок в условиях нехватки электроэнергии, которая вызвала беспокойство на рынках из-за вероятного удара по экономическому росту.

Австралийский доллар вырос на 0,3% и упал на 3,6% в третьем квартале - худший показатель для любой валюты G10 по отношению к доллару - поскольку цены на железную руду, которая является основным экспортным товаром Австралии, резко упали. Новозеландский доллар вырос на 0,2%.

Центральные банки обеих стран встретятся на следующей неделе, при этом ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии начнет расти, в то время как Резервный банк Австралии, как ожидается, будет придерживаться своего прогноза и сохранит ставки на прежнем уровне до 2024 года.

Стерлинг также продемонстрировал отстающие в прошлом квартале, упав на 2,5%, и, похоже, он будет худшей за неделю более чем за месяц из-за опасений по поводу агрессивного звучания центрального банка, несмотря на растущие проблемы с цепочкой поставок.

Стерлинг вырос на 0,3% и торговался чуть выше 9-месячного минимума.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1560-90 - около минимумов конца июля 2020 года. 

GBP/USD: пара немного выросла с $1.3435 до $1.3525, но остается около минимумов начала года. 

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y111.05-40, отступив от максимума февраля 2020 года (Y112.10), достигнутого ранее на этой неделе.

В 12:30 GMT США опубликуют основной индекс расходов на личное потребление за август, и сообщат об изменении уровня расходов и доходов населения за август. В 13:45 GMT США представят индекс PMI для производственной сферы за сентябрь. В 14:00 GMT США выпустят производственный индекс ISM за сентябрь и заявят об изменении объема расходов в строительном секторе за август. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Европейские фондовые индексы достигли двухмесячных минимумов на фоне опасений замедления восстановления экономики.

Рост производства в еврозоне замедлился в сентябре, поскольку производители сообщают о растущем ущербе от встречных ветров в цепочке поставок, отмечает IHS Markit.

Соответствующий PMI упал до 58,6 в сентябре с 61,4 в августе, что стало самым большим падением с апреля 2020 года.

В производственном секторе Великобритании в прошлом месяце также наблюдалось замедление роста из-за резкого увеличения нехватки материалов и персонала, в то время как розничные продажи в Германии в августе восстановились более медленными, чем ожидалось, темпами.

Опасения по поводу инфляции сохраняются, поскольку в сентябре инфляция в еврозоне ускоряется третий месяц подряд.

Инфляция выросла до 3,4% в сентябре с 3,0% в августе, показали свежие данные Евростата. Показатель также оказался выше прогноза экономистов в 3,3 процента.

Голландский банк ING Group потерял -2% стоимости бумаг после объявления о программе обратного выкупа акций общей стоимостью 1,74 млрд евро.

Акции Leoni AG выросли на 3,5%. Компания заявила, что достигнет обязывающего соглашения о продаже Business Group Leoni Industrial Solutions компании BizLink Holding Inc.

Котировки Crédit Agricole SA упали на -1,7% в Париже. Французский кредитор подтвердил, что ведет переговоры с Holmarcom о возможной продаже своей доли в марокканской дочерней компании Crédit du Maroc.

Акции крупной телекоммуникационной компании Orange SA подешевели на -1,2%. Компания объявила об инвестировании 230 млн евро в развитие Orange Bank.

Акции британского ритейлера электроники AO World упали в цене на -18% после предупреждения о снижении прибыли.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DW

Из-за дефицита микрочипов завод Opel в Айзенахе закрывается до конца года

Глобальный дефицит микросхем больнее других отраслей экономики ударил по автопрому. Ряд немецких производителей уже закрывали свои заводы, теперь как минимум до начала 2022 остановился завод Opel в Айзенахе.

Wall Street Journal 

Мир столкнулся с нехваткой топлива – во всем виновата политика Байдена

Европа сделала слишком большую ставку на «зеленую» энергетику, и ее климатический психоз привел к дефициту топлива и скачку цен, который ураганом пронесся по мировым энергетическим рынкам. Но масла в огонь подлила и политика Байдена, считает WSJ. Читатели с критикой согласны и не понимают, как можно «так глупо управлять».

Telegraph

Без российского газа европейскую экономику ждет полный коллапс!

На фоне критического роста цен в Европе на энергоносители автор едва не признает пагубность «зеленого помешательства», которое и породило энергетический кризис на Западе. Но не тут-то было! Спасительная соломинка нашлась. Правда, читатели усомнились в идеях автора.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция в еврозоне достигла в сентябре 13-летнего максимума и, вероятно, будет расти еще больше, что еще больше омрачает благосклонность Европейского центрального банка относительно самого большого скачка цен с момента мирового финансового кризиса.

Инфляция потребительских цен в 19 странах, разделяющих евро, в сентябре ускорилась до 3,4% в годовом исчислении с 3% месяцем ранее, что является самым высоким показателем с сентября 2008 года и намного превышает ожидания аналитиков на уровне 3,3%, показали данные Евростата.

Цены росли в основном из-за резкого роста цен на энергоносители, в основном из-за обвала цен на нефть, произошедшего во время пандемии COVID-19, но также сказалось влияние узких мест в производстве и доставке, поскольку цены на товары длительного пользования выросли на 2,3% с августа.

С ростом цен на природный газ и узкими местами, влияющими на все, от производства автомобилей до производства компьютеров, инфляция может достичь 4% к концу года, что вдвое превышает целевой показатель ЕЦБ, до того, как банк ожидает относительно быстрого снижения в начале 2022 года.

Но сбои в цепочке поставок, похоже, усугубляются, повышая вероятность того, что горб инфляции просочится в базовые цены и создаст более постоянное давление по мере того, как фирмы корректируют политику ценообразования и заработной платы.

На данный момент ЕЦБ придерживается своего мнения о том, что этот приступ инфляции быстро пройдет и рост цен будет оставаться ниже целевого показателя на долгие годы, что потребует снижения стоимости заимствований.

Но президент ЕЦБ Кристин Лагард на этой неделе произнесла более осторожный тон, указав на повышенные риски инфляции, даже если она призвала к терпению и предостерегала от чрезмерной реакции.

Тем временем рыночные экономисты меняют свои взгляды, утверждая, что центральные банки могут недооценивать инфляционный риск.

Базовая инфляция без учета продуктов питания и энергии выросла до 1,9% с 1,6%, как и более узкий показатель, исключающий также алкоголь и табак.

Хотя ЕЦБ все больше и больше нервничает по поводу инфляции, директивные органы ЕЦБ, вероятно, проявят осторожность после того, как банк занижает свой целевой показатель почти на десятилетие.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы в целом упали в пятницу на фоне опасений, что Федеральная резервная система может поспешить сократить свои стимулы, чтобы сдержать рост инфляции.

Настроения были также омрачены опасениями по поводу роста цен на энергоносители, влияющими на производство в Китае, и опасениями, что сбои в глобальных цепочках поставок продолжатся в следующем году.

Рынки Китая и Гонконга были закрыты на праздники. 

Японские акции достигли месячного минимума на фоне новостей о различных ограничениях предложения по всему миру и опасений, что закон об инфраструктуре США может не принять Конгресс, что повлияет на настроение инвесторов.

Акции Nitori Holdings упали на -6%, а Sumitomo Chemical упали на -5,3% после разочаровывающих данных о доходах. Производитель кремниевых пластин Sumco потерял -4,4% после того, как объявил о планах привлечь Y128 млрд за счет новых акций для расширения производства.

Котировки Toshiba Corp выросли на 3,1% после того, как Elliott Investment Management заявила, что стала «значительным инвестором» в компании.

Согласно экономическим релизам, деловое доверие среди основных японских производителей улучшается в сентябре пятый квартал подряд, сообщает Банк Японии.

В отдельных отчетах отмечается, что в сентябре производственный сектор страны рос более медленными темпами, в то время как уровень безработицы в августе остался на прежнем уровне и составил 2,8 процента.

Австралийские рынки резко упали, при этом банки и горнодобывающие компании понесли убытки после того, как Уолл-стрит в сентябре продемонстрировала худшее ежемесячное падение с начала пандемии.

Акции Commonwealth Bank of Australia упали на -4,1%, в то время как акции трех других крупных банков упали более чем на -2% каждый. Горнодобывающие компании BHP, Fortescue Metals Group и Rio Tinto потеряли -2–3%. Акции Virgin Money UK упали на -7,4% после обновления цифровой стратегии.

Акции Сеула упали из-за опасений по поводу нехватки электроэнергии в Китае и распространения вирусов в стране. На фоне опасений замедления восстановления экономики инвесторы проигнорировали положительные данные по производственному балансу и торговому балансу.

Котировки Samsung Electronics, Naver, SK Hynix и Hyundai Motor снизились на -1-3%.

Акции Новой Зеландии восстановили первоначальные убытки и завершились на неизменном уровне с началом нового финансового квартала. Бумаги A2 Milk выросли в цене на 2,6%, а акции Mainfreight подешевели на -1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предприятия Великобритании в сентябре пережили самый слабый месяц с февраля, когда страна все еще была заблокирована, согласно исследованию, которое подчеркнуло влияние проблем с цепочкой поставок и нехватки персонала для производителей.

Индекс менеджеров по закупкам производственного сектора IHS Markit / CIPS UK упал четвертый месяц подряд до 57,1 с 60,3 в августе, хотя окончательный уровень был выше, чем предварительное сентябрьское значение 56,3.

Задержки в доставке показали один из самых больших скачков в истории PMI на фоне сообщений о задержках грузов, нехватке персонала, сбоях, вызванных COVID-19 и Brexit, нехватке водителей доставки и задержках в портах.

Новые экспортные работы сократились впервые за восемь месяцев, а рост рабочих мест был самым слабым с января, когда мелкие производители сократили персонал.

На прошлой неделе Банк Англии пересмотрел свои ожидания экономического роста в третьем квартале 2021 года в сторону понижения из-за ограничений предложения, которые теперь также включают нехватку топлива, вызванную нехваткой водителей грузовиков.

Слабые места привели к росту цен, и инфляция на производственные ресурсы в сентябре была недалеко от рекордного уровня.

На прошлой неделе Банк Англии заявил, что ожидает, что инфляция потребительских цен превысит 4% к концу года, что более чем вдвое превышает целевой показатель в 2%, что укрепляет аргументы в пользу первого повышения процентной ставки после пандемии.

Несмотря на текущие проблемы, компании, принимающие участие в исследовании PMI, сохраняют оптимизм в отношении предстоящего года: 62% ожидают роста производства.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственная активность в Германии снизилась в сентябре из-за проблем с поставками, поскольку предприятия сообщили о сокращении новых заказов и ограничениях объемов производства.

Окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) IHS Markit для обрабатывающей промышленности, на который приходится примерно пятая часть экономики Германии, составил 58,4, что немного ниже мгновенного значения 58,5, по сравнению с 62,6 в августе.

Заводы в крупнейшей экономике Европы работали во время пандемии, почти не повреждаясь блокировкам, которые повлияли на сектор услуг, и активность ускорилась в начале этого года из-за высокого спроса со стороны Соединенных Штатов и Китая.

Но нехватка промежуточных товаров, таких как полупроводники и некоторые виды сырья, сдерживает развитие сектора, где компании, обеспокоенные тем, что дефицит затянется до следующего года, начали сообщать о снижении ожиданий роста.

Рост новых заказов упал до 15-месячного минимума.

“Слабые места в поставках продолжают увеличивать затраты на вводимые ресурсы и, в свою очередь, оказывают давление на производителей, вынуждая их повышать цены, что является еще одним препятствием для роста”, - сказал Фил Смит, заместитель директора по экономике IHS Markit.

“Темпы инфляции цен на сырье, похоже, достигли пика, но все еще близки к самым быстрым темпам за всю историю исследования, что привело к почти рекордному числу производителей товаров, которые повысили цены”, - добавил он. “Оптимизм производителей в отношении перспектив неуклонно снижается, снизившись в сентябре до самого низкого уровня за 13 месяцев”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственная активность в Германии снизилась в сентябре из-за проблем с поставками, поскольку предприятия сообщили о сокращении новых заказов и ограничениях объемов производства.

Окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) IHS Markit для обрабатывающей промышленности, на который приходится примерно пятая часть экономики Германии, составил 58,4, что немного ниже мгновенного значения 58,5, по сравнению с 62,6 в августе.

Заводы в крупнейшей экономике Европы работали во время пандемии, почти не повреждаясь блокировкам, которые повлияли на сектор услуг, и активность ускорилась в начале этого года из-за высокого спроса со стороны Соединенных Штатов и Китая.

Но нехватка промежуточных товаров, таких как полупроводники и некоторые виды сырья, сдерживает развитие сектора, где компании, обеспокоенные тем, что дефицит затянется до следующего года, начали сообщать о снижении ожиданий роста.

Рост новых заказов упал до 15-месячного минимума.

“Слабые места в поставках продолжают увеличивать затраты на вводимые ресурсы и, в свою очередь, оказывают давление на производителей, вынуждая их повышать цены, что является еще одним препятствием для роста”, - сказал Фил Смит, заместитель директора по экономике IHS Markit.

“Темпы инфляции цен на сырье, похоже, достигли пика, но все еще близки к самым быстрым темпам за всю историю исследования, что привело к почти рекордному числу производителей товаров, которые повысили цены”, - добавил он. “Оптимизм производителей в отношении перспектив неуклонно снижается, снизившись в сентябре до самого низкого уровня за 13 месяцев”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на нефть снижаются в связи с перспективой того, что альянс поставщиков ОПЕК + может активизировать запланированное увеличение добычи, чтобы снизить опасения по поводу поставок, поскольку рост цен на газ побудит производителей электроэнергии перейти с газа на нефть.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали в цене на -0,2%, до $78,19 за баррель, но по-прежнему имели тенденцию к небольшому росту на неделе.

Фьючерсы на американскую нефть марки WTI подешевели на 15 центов до $74,88 за баррель, хотя контракт демонстрирует рост шестую неделю подряд.

Все внимание сейчас приковано к встрече Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и союзников во главе с Россией, известной как ОПЕК +, в понедельник, на которой производители обсудят, выходить ли за рамки существующей сделки и увеличить добычу на 400 000 баррелей в сутки в ноябре и декабре.

Четыре источника ОПЕК + заявили, что добавление большего количества нефти рассматривается как сценарий, без указания подробностей об объемах или датах, на фоне роста нефти около трехлетнего максимума и давления со стороны потребителей с целью увеличения предложения. 

В США обеспокоенность администрации Байдена высокими ценами на нефть была на повестке дня встречи советника США по национальной безопасности Джейка Салливана и наследного принца Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана в начале этой недели, сообщила пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки. 

В условиях глобального роста цен на природный газ производители электроэнергии переходят на мазут или дизельное топливо вместо газа, что приводит к росту цен на нефть. Генераторы в Пакистане, Бангладеш и на Ближнем Востоке уже начали переходить на другой вид топлива. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Деловые настроения в Японии улучшились в сентябре пятый квартал подряд, когда производители оживились в связи с устойчивым мировым спросом, показал опрос центрального банка в пятницу, что является хорошим предзнаменованием для следующей попытки администрации вывести экономику из депрессии.

Опрос показал, что устойчивый прогресс в вакцинации и надежды на возобновление экономической активности также помогли поднять настроение непроизводителей, подчеркивая мнение Банка Японии, что отмена чрезвычайного положения будет способствовать росту потребления.

Но производители ожидают, что условия ведения бизнеса ухудшатся на три месяца вперед, поскольку нехватка запчастей и остановка заводов в Азии нарушат производство, как показало исследование, подчеркивая хрупкость восстановления экономики Японии, зависящей от экспорта.

Общий индекс, измеряющий настроения крупных производителей, составил +18 в июле-сентябре по сравнению с +14 в предыдущем квартале и превысил рыночные прогнозы +13, как показал тщательно отслеживаемый Банком Японии (BOJ) опрос Tankan.

Индекс настроений крупных компаний, не являющихся производителями, улучшился до плюс 2 с плюс 1 в июне, превзойдя средний рыночный прогноз с неизменным значением и показав улучшение пятого квартала подряд.

Опрос является хорошим предзнаменованием для Фумио Кишида, который на следующей неделе сменит премьер-министра Ёсихидэ Суга с мандатом на оживление экономики и распределение большего богатства среди домашних хозяйств.

Поскольку большинство компаний прислали ответы до 10 сентября, опрос не повлиял на решение правительства отменить все чрезвычайное положение в связи с коронавирусом в четверг. 

Тем не менее, розничные торговцы, рестораны и отели были менее мрачны в отношении условий ведения бизнеса на три месяца вперед, отражая надежды на восстановление экономики, как показал опрос.

В некоторых крупных компаниях в таких секторах, как сталелитейная и нефтяная, условия улучшились благодаря прогрессу в передаче более высоких затрат своим клиентам, сообщил на брифинге представитель Банка Японии.

Индексы tankan показали, что все больше компаний отмечают рост цен как на сырье, так и на выпускаемую продукцию, что свидетельствует о том, что рост цен на сырье может постепенно способствовать росту потребительской инфляции.

Как показало исследование, крупные компании ожидают увеличения капитальных затрат на 10,1% в текущем финансовом году, закончившемся в марте 2022 года, что подтверждает мнение Банка Японии, что активная деятельность в корпоративном секторе частично компенсирует снижение потребления.

Исследование будет одним из факторов, которые Банк Японии изучит, когда 27-28 октября соберется для пересмотра процентных ставок и пересмотрит свои квартальные прогнозы роста и инфляции.

Однако аналитики указали на некоторые тревожные признаки. Настроение крупных автопроизводителей ухудшилось до -7, самого низкого уровня с декабря 2020 года, из-за перебоев в поставках.

Исследование показало, что в ближайшие месяцы последствия, вероятно, увеличатся, поскольку такие секторы, как сталелитейные предприятия и производители мелких деталей, уже жалуются на ухудшение условий в будущем.

Замедление экономического роста в Китае и перебои в производстве, вызванные остановкой заводов в Азии, привели к замедлению производственной активности в Японии в сентябре, и это стало предметом обсуждения среди политиков Банка Японии на недавнем заседании. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Рост в обрабатывающей промышленности еврозоны оставался высоким в сентябре, но активность сильно пострадала от узких мест в цепочке поставок, которые, вероятно, сохранятся и сохранят высокое инфляционное давление.

Заводы боролись с логистическими проблемами, нехваткой продукции и нехваткой рабочей силы, в значительной степени вызванной продолжающимися сбоями, вызванными пандемией коронавируса, которая вынудила правительства ввести строгие ограничения на мобильность.

Окончательный индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере (PMI) IHS Markit упал в сентябре до 58,6 с 61,4 в августе, что чуть ниже первоначальной оценки в 58,7.

Индекс, который используется в составном PMI, ожидаемый во вторник и считается хорошим индикатором экономического здоровья, упал с 59,0 до 55,6 в августе. Все, что выше 50, указывает на рост.

“В то время как производство в зоне евро росло высокими темпами в сентябре, рост заметно замедлился, поскольку производители сообщают о растущих потерях из-за встречных ветров в цепочке поставок”, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit.

“Проблемы с поставками продолжают сеять хаос в крупных отраслях европейского производства, при этом о задержках и дефиците сообщается со скоростью, невиданной почти за четверть века, и при этом не наблюдается никаких признаков какого-либо неминуемого улучшения”.

Эти узкие места оказывали давление на затраты на сырье, необходимое фабрикам. Индекс цен на сырье только снизился с 87,0 до 86,9 в августе.

Тем не менее, заводы передали покупателям часть из этих повышений, и индекс цен на продукцию приблизился к рекордному уровню, зафиксированному летом.

Инфляция в еврозоне, вероятно, выросла до 3,3% в прошлом месяце, предварительные официальные данные, как ожидается, появятся позже в пятницу, что намного выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2,0%. 

Несмотря на растущую инфляцию, ЕЦБ сократит чрезвычайные закупки облигаций в этом квартале, заявил он в прошлом месяце, сделав первый небольшой шаг к свертыванию экстренной помощи, которая поддержала экономику блока во время пандемии коронавируса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно данным статистического управления Destatis, розничные продажи в Германии восстановились в августе, но более медленными, чем ожидалось, темпами.

Розничные продажи выросли на 1,1% в месячном исчислении в августе, преодолев падение на 4,5% в июле. Экономисты прогнозировали ежемесячный рост на 1,5 процента.

В годовом исчислении рост розничных продаж в августе оставался стабильным на уровне 0,4 процента. Это было намного медленнее, чем ожидалось 1,9%.

Продажи продуктов питания, напитков и табака снизились на 6,6 процента, в то время как продажи непродовольственных товаров выросли на 4,9%.

По сравнению с докризисным февралем 2020 года розничный товарооборот вырос на 6,0:.

В номинальном выражении розничные продажи выросли на 1,2% в месячном исчислении и на 2,4% в годовом исчислении в августе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Последний квартал 2021 года доллар стартовал около своих наивысших уровней за год. Более того американская валюта скорее всего завершит торговую неделю максимальным показателем с июня на фоне готовности участников рынков к повышению процентных ставок в США.

В начале пятницы евро упал на 0,1% и на этой неделе снижается на 1,3%, преодолев значительную поддержку $1,16, коснулся самого низкого уровня с июля 2020 года.

Иена упала на 0,6% по итогам недели, так как более высокая доходность казначейских облигаций США вызвала переток японской иены в доллары. Доходность казначейских бумаг США выросла на фоне растущих ожиданий рынка относительно сокращения программ стимулирования в США к концу года и повышения ставок в 2022 году.

В четверг сырьевые валюты выросли в цене по отношению к доллару США после сообщения Bloomberg, в котором говорится, что Китай приказал энергетическим компаниям любой ценой обеспечить все необходимые поставки на зимний период. На данный момент Пекин изо всех сил старается поставлять больше угля коммунальным предприятиям для восстановления поставок в условиях нехватки электроэнергии, которая вызвала беспокойство на рынках.

Курс австралийского доллара вчера вырос на 0,7%, но этого было недостаточно, чтобы компенсировать падение по итогам квартала, поскольку упали цены на основную экспортную продукцию Австралии - железную руду. В третьем квартале австралийский доллар упал на 3,6%, продемонстрировав худший показатель из стран G10. В начале этой недели австралийский доллар достиг месячного минимума и в последний раз находился чуть выше этих уровней на отметке $0,7222. 

Новозеландский доллар также поднялся с месячного минимума в четверг и в последний раз находился на уровне $0,6892 доллара. Центральные банки обеих стран будут заседать на следующей неделе, и Резервный банк Новой Зеландии, как ожидается большинством экономистов, повысит ставки.

Индекс доллара торговался около 94,32, поднявшись на 1,1% по итогам этой неделе, что является самым большим недельным ростом с конца июня. Заседание Федеральной резервной системы на прошлой неделе укрепило ожидания постепенного сокращения покупок активов с этого года и повышения ставок с 2022 года или в начале 2023 года.

Фунт также продемонстрировал слабость в прошлом квартале, упав на 2,5%, и, вероятно завершит свою худшую неделю за последний месяц из-за опасений по поводу ястребиного настроя Банка Англии, несмотря на растущие проблемы с цепочкой поставок в экономике. Фунт торговался чуть выше 9-месячного минимума на уровне $1,3445 доллара.

Рынки Гонконга и Китая были закрыты в пятницу. Позже в тот же день трейдеры ожидают данных по дефлятору личных расходов и основного потребления в США и наблюдают за любым прогрессом в дебатах по поводу повышения потолка долга США. Крайний срок для разрешения ситуации - середина октября.

Вчера пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1575. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1565-80, оставаясь вблизи минимумов июля. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1690). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3470. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3445-80, оставаясь вблизи минимумов декабря 2020. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3615). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y111.30. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y111.25-45, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y110.60). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В пятницу будет представлено умеренное количество данных. Затем в фокусе окажутся индексы PMI  для производственной сферы за сентябрь: в 07:30 GMT отчитается Швейцария, в 07:50 GMT - Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за сентябрь. В 12:30 GMT США опубликуют основной индекс расходов на личное потребление за август, и сообщат об изменении уровня расходов и доходов населения за август. В 13:45 GMT США представят индекс PMI для производственной сферы за сентябрь. В 14:00 GMT США выпустят производственный индекс ISM за сентябрь и заявят об изменении объема расходов в строительном секторе за август. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -1.2%

FTSE -0.9%

IBEX -1.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу с понижением на фоне проблем в США, связанных с повышением потолка госдолга страны. Республиканцы заявляют, что не поддержат повышение лимита долга до тех пор, пока администрация Байдена будет и далее придерживаться своего слишком большого плана расходов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1707 (1306)

$1.1667 (539)

$1.1637 (287)

Цена на момент написания обзора: $1.1579

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1531 (1609)

$1.1490 (6092)

$1.1445 (314)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 октября составляет 74760 контракта (согласно данным за 30 сентября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2200 (8606);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3660 (40)

$1.3580 (64)

$1.3526 (193)

Цена на момент написания обзора: $1.3449

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3399 (1313)

$1.3366 (446)

$1.3286 (1372)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 октября составляет 12712 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4150 (2064);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 октября составляет 22471 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3250 (1885);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 30 сентября составило 1,77 против 1,71 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 13:30 GMT Мексика опубликует данные по валютным запасам за август 

В 16:00 GMT Россия опубликует данные по безработице за август

В 16:00 GMT Россия опубликует данные по розничным продажам за август

В 18:00 GMT Россия опубликует данные по ВВП за август

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня данным Australian Industry Group (AiG), индекс деловой активности в производственном секторе Австралии снизился в сентябре к уровню 51.2, тогда как еще месяц назад был на отметке 51.6. 

Экономисты AiG отметили, что это был самый слабый месячный результат с сентября 2020 года. "Индексы производственной активности указывают на паузу или сокращение средних уровней продаж, занятости и поставок. Тем не менее, стоит отметить, что  форвардные заказы и запасы продолжали расти" - заявили в Australian Industry Group. Также экономисты отметили в отчете, что  объем экспорта и производство немного улучшились, вернувшись к умеренному росту.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade