Новости и прогнозы рынков CFD — 03-05-2023

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25% по итогам майского заседания.

Ключевые цитаты

"Мы пытаемся достичь достаточно ограничительного уровня и затем оставаться на нем в течение длительного периода, чтобы снизить инфляцию".

"Мы должны сбалансировать риск недостаточных действий с риском слишком сильного замедления экономической активности".

"Мы считаем, что повышение ставки и изменение текста заявления - это правильный способ сбалансировать это".

"Это будет постоянный процесс оценки подходящего уровня ставок".

"Политика является жесткой".

"Реальные ставки составляют около 2%, что значительно выше нейтральной ставки".

"Возможно, мы находимся на достаточно ограничительном уровне, возможно, не очень далеко от него".

"У нас есть цель достичь 2%, это займет некоторое время и не будет гладким процессом".

"Заработная плата все еще выше уровня, соответствующего 2%-ной инфляции".

"Рынок труда очень, очень силен, а инфляция - высока и намного выше цели".

"Сейчас нам нужно сосредоточиться на снижении инфляции".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25% по итогам майского заседания.

Ключевые цитаты

"У нас нет повестки дня для дальнейшей консолидации банков".

"Консолидация банков продолжается уже некоторое время".

"Мы давно считаем, что наличие малых, средних и крупных банков является важной частью нашей банковской системы".

"Трудно предсказать, насколько ужесточение кредитной политики заменит необходимость дальнейшего повышения ставок".

"Оценка степени необходимости более жесткой политики будет проводиться постоянно, от заседания к заседанию".

"Кредитное ужесточение усложняет эту оценку, добавляет неопределенности".

"Будет проводиться постоянная оценка того, достигла ли ФРС достаточно жесткой политики".

"Невозможно с уверенностью сказать, достигли ли мы достаточно ограничительного уровня".

"Мы вернемся к этому вопросу на июньском заседании".

"Прежде чем заявить, что мы достигли достаточно ограничительного уровня, нам потребуется больше данных".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25% по итогам майского заседания.

Ключевые цитаты

"Никто не должен полагать, что ФРС может защитить экономику от неспособности вовремя оплачивать счета".

"Потолок долга действительно обсуждался".

"Говорили о лимите долга как о риске для перспектив".

"Вопрос о лимите задолженности не был важен при принятии сегодняшнего решения по монетарной политике".

"Он был поднят некоторыми как фактор риска, но не был критичен для сегодняшнего решения".

"Многие банки сейчас занимаются ликвидностью".

"Инструменты финансовой стабильности и инструменты монетарной политики хорошо работают вместе".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25% по итогам майского заседания.

Ключевые цитаты

"Решение о паузе не было принято сегодня".

"Изменение текста заявления было значимым".

"Это значимое изменение - больше не говорить, что мы ожидаем дальнейшего ужесточения политики".

"В целом, прогноз персонала предполагал мягкую рецессию".

"Прогноз персонала на этом заседании в целом совпал с мартовским прогнозом".

"Лимит долга - это вопрос фискальной политики, которым должны заниматься выборные должностные лица".

"Очень важно, чтобы потолок долга был поднят своевременно".

"Последствия дефолта будут весьма неблагоприятными".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25% по итогам майского заседания.

Ключевые цитаты

"Мы очень внимательны к рискам инфляции по обе стороны мандата".

"Мы видим эффект от ужесточения политики, особенно в жилищном строительстве и инвестициях".

"Потребуется время, чтобы в полной мере проявились последствия ужесточения денежно-кредитной политики".

"Экономика, вероятно, столкнется с препятствиями, вызванными условиями кредитования".

"Напряжение в банковском секторе приведет к ужесточению условий".

"Степень влияния неопределенна".

"Напряжение в банковской системе в марте привело к еще большему ужесточению условий".

"Наши дальнейшие политические действия будут зависеть от того, как будут развиваться события".

"Мы будем определять ставку от заседания к заседанию".

"Мы готовы сделать больше, если это будет оправдано".

"Снижение инфляции, вероятно, потребует периода экономического роста ниже тренда, более слабого рынка труда".

"Восстановление ценовой стабильности крайне важно".

Председатель FOMC Джером Пауэлл комментирует перспективы политики после решения ФРС повысить учетную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25% по итогам майского заседания.

Ключевые цитаты

"Условия в банковском секторе в целом улучшились".

"Банковская система США надежна и устойчива".

"Мы привержены извлечению правильных уроков".

"В центре внимания остается двойной мандат ЦБ".

"Твердо намерены вернуть инфляцию на уровень 2%".

"Без ценовой стабильности не добиться устойчивого сильного рынка труда".

"В дальнейшем мы будем применять подход, зависящий от поступающих данных".

"Активность в жилищном секторе остается слабой".

"Рынок труда остается очень дефицитным".

"Отмечаются некоторые признаки того, что спрос и предложение на рынке труда возвращаются в более сбалансированное состояние".

"Рост номинальной заработной платы демонстрирует признаки ослабления".

"Инфляция несколько замедлилась".

Инфляционное давление продолжает оставаться высоким".

"Предстоит пройти долгий путь, чтобы снизить инфляцию".

• Федеральная резервная система США, как и ожидалось, повысила ставки на 25 б.п. до 5,00%-5,25%.
• Доллар США падает по всем направлениям, доходность в США достигает новых минимумов.
• EUR/USD взлетела выше 1.1050, тестируя многомесячные максимумы.

Пара EUR/USD подскочила с 1,1045 до 1,1091, достигнув недельного максимума после того, как Федеральная резервная система США объявила о повышении ставки на 25 базисных пунктов и предположила возможную паузу в дальнейшем ужесточении.

ФРС поступила в соответствии с ожиданиями

Центральный банк США провел "голубиное" повышение ставки, что оказало негативное влияние на доллар США. В результате индекс DXY упал до 101,08, достигнув нового недельного минимума, в то же время доходность двухлетних облигаций США прорсела ниже 3,90%. 

Пара EUR/USD выросла к ключевой отметке 1.1100, а затем немного отступила, удерживаясь выше области 1.1050 и сохраняя бычий импульс. Прорыв выше 1.1100 может вызвать ускорение роста и открыть перед евро двери к самому высокому с марта 2022 года уровню.

Между тем, отступление ниже 1.1050 должно удержать пару в недавнем диапазоне. Следующий уровень поддержки находится на отметке 1.0950, и далее - на 1.0900/10.

Технические уровни

Федеральная резервная система (ФРС) США объявила в среду по итогам майского заседания о повышении ключевой учетной ставки, ставки по федеральным фондам, на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

В своем программном заявлении ФРС опустила формулировку о том, что она "ожидает", что для достижения "достаточно ограничительного" курса может потребоваться дальнейшее ужесточение политики.

Реакция рынка

В результате первоначальной реакции, доллар США вновь оказался под медвежьим давлением, и индекс доллара США снизился к отметке 101,00.

Основные тезисы заявления 

"При определении степени целесообразности дополнительного ужесточения политики будут учитываться ужесточения, уже проведенные к настоящему времени, запаздывание политики и другие события".

"Банковская система США надежна и устойчива".

"Ужесточение условий кредитования, вероятно, окажет давление на экономику, найм и инфляцию".

"Рост числа рабочих мест был значительным, инфляция остается на высоком уровне".

"ЦБ продолжит сокращение баланса в соответствии с планом".

"Голосование по монетарной политике было единогласным".

22 марта -03мая 2023 года

Последние показатели указывают на то, что в первом квартале экономическая активность выросла умеренными темпами в сегментах расходов и производства. Рост числа рабочих мест в последние месяцы ускорился является активным и идет высокими темпами, а уровень безработицы остается низким. Инфляция остается на высоком уровне.

Банковская система США надежна и устойчива. Последние события, вероятно, приведут кужесточению условий кредитования для домохозяйств и предприятий и,вероятно, окажут негативное влияние на экономическую активность, найм и инфляцию. Степень этих последствий остается неопределенной. Комитет по-прежнему уделяет большое внимание инфляционным рискам.

Комитет стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе. В поддержку этих целей Комитет решил повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 5-5-1/4 процента. Комитет будет внимательно следить за поступающей информацией и оценивать ее последствия для денежно-кредитной политики. Комитет ожидает, что в некоторых случаях потребуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для достижения достаточно жесткой позиции денежно-кредитной политики , чтобы со временем вернуть инфляцию на уровень 2 процентов. При определении степени будущего увеличения целевого диапазона Комитет будет принимать во внимание совокупное ужесточение денежно-кредитной политики, лаг, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события. Кроме того, Комитет продолжит сокращать свои запасы казначейских ценных бумаг и долговых обязательств агентств и ипотечных ценных бумаг агентств, как описано в его ранее объявленных планах. Комитет твердо намерен вернуть инфляцию к целевому уровню 2 процента.

При оценке надлежащего курса денежно-кредитной политики Комитет будет продолжать отслеживать последствия поступающей информации для экономических перспектив. Комитет будет готов скорректировать курс денежно-кредитной политики, если появятся риски, которые могут помешать достижению целей Комитета. В своих оценках Комитет будет принимать во внимание широкий спектр информации, включая данные о состоянии рынка труда, инфляционном давлении и инфляционных ожиданиях, а также о финансовых и международных событиях.

За принятие решения по монетарной политике голосовали: Джером Х. Пауэлл, председатель; Джон К. Уильямс, заместитель председателя; Майкл С. Барр; Мишель В. Боуман; Лиза Д. Кук; Остан Д. Гулсби; Патрик Харкер; Филип Н. Джефферсон; Нил Кашкари; Лори К. Логан; и Кристофер Дж. Уоллер.

Федеральная резервная система (ФРС) США объявила в среду по итогам майского заседания о повышении ключевой учетной ставки, ставки по федеральным фондам, на 25 базисных пунктов до диапазона 5-5,25%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

• Проект SUI Foundation объявил о запуске основной сети, токен резко упал в цене в ответ на эту новость.
• Цена SUI достигла нового исторического минимума на $1,15, упав с $2,16.
• Криптоэксперты критикуют эирдроп токена SUI.

Команда, стоящая за проектом SUI, объявила о запуске мейннета. Рынки расценили это событие как удобную возможность для реализации стратегии "продавай на новостях", и курс SUI упал до исторического минимума $1,15. Несмотря на листинг токена на одной из крупнейших бирж, цена SUI резко упала.

Запуск мейннета SUI превратился для держателей токенов в повод для продажи

О запуске мейннета SUI было объявлено сегодня. Команда разработчиков считает запуск монументальной вехой для сообщества и криптоэкосистемы.

Команда, стоящая за проектом SUI, считает, что разработчики будут строить новые приложения на блокчейне первого уровня, обходясь при этом без сложной инфраструктуры.

График цены SUI

Несмотря на столь значимое обновление экосистемы SUI, цена токена снизилась с $2,16 ранее сегодня до $1,15, достигнув нового исторического минимума в ответ на запуск основной сети. Событие было расценено держателями токенов SUI как удобная  возможность для реализации стратегии "продавай на новостях".

Критики утверждают, что SUI - это очередной пример пустышки, "vaporware". Этот термин относится к "программному или аппаратному обеспечению, которое было разрекламировано, но еще не доступно для покупки, либо потому что это только концепция, либо потому что оно еще создается или разрабатывается".

Впрочем, держатели SUI ожидают восстановления цены актива после недавнего падения.

Между тем ведущая криптобиржа Binance объявила о листинге SUI на своей платформе с нулевыми комиссионными (maker fees). В ближайшем будущем токен, вероятно, получит листинг и на других криптовалютных биржах.

Экономисты Rabobank видят риск снижения курса EUR/USD во второй половине этого года.

Доллар США получит поддержку, если рынок переоценит вероятность снижения ставок в 2023 году

"В ближайшие месяцы евро, вероятно, будет приспосабливаться к ослаблению экономики еврозоны. Это означает, что восходящий импульс в паре EUR/USD, сохраняющийся с 4 квартала прошлого года, возможно, близок к достижению пика".

"Если инфляция останется устойчивой, то, следовательно, политика ФРС должна будет работать более интенсивно, чем в предыдущих циклах, чтобы подтолкнуть инфляцию обратно к целевому уровню 2%. Доллар США, вероятно, получит поддержку, если рынок понизит свои ожидания в отношении снижения ставок в 2023 году".

"Мы отмечаем риск возврата EUR/USD к уровню 1,06 во втором полугодии этого года".

Цена на золото вновь смогла превысить отметку 2 000 долларов в преддверии решения ФРС США по процентной ставке. Экономисты Commerzbank комментируют, как объявление о повышении ставки может повлиять на желтый металл.

Сегодняшнее повышение ставки не окажется последним

"Ввиду недавнего снижения инфляции и первых признаков слабости на рынке труда США, многие участники рынка ожидают, что ФРС объявит о паузе в повышении ставок. По мнению наших экспертов, такие надежды могут оказаться преждевременными".

"Мы уверены, что сегодняшнее повышение ставки не окажется последним. Это, в свою очередь, вероятно, подорвет любые ожидания в отношении быстрого разворота траектории процентных ставок - рынок предполагает первое снижение ставок во втором полугодии. Все это указывает на коррекцию ожиданий в отношении процентных ставок в сторону повышения и, следовательно, на ослабление цены на золото. Тем не менее, нет никакой уверенности в том, что ФРС сможет убедить рынок в своей "ястребиной" позиции".

"Не менее вероятно, что рынок будет рассматривать любое дальнейшее повышение ставок как ошибку, которая может усугубить потенциальную рецессию в США и вынудить ФРС осуществить еще более выраженный разворот процентных ставок в более поздние сроки. Это может нивелировать любое негативное влияние повышения ставок на цену золота ".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 28 апреля -1,280 млн бар. против прогноза -1,1 млн и пред. -5,054 млн
• Запасы бензина +1,742 млн против прогноза -1,157 млн и пред. -2,408 млн – неожиданный прирост
• Запасы дистиллятов -1,191 млн против прогноза -1,084 млн и пред. -577 тыс. – снижение в течение 5-ти недель подряд
• Запасы в Кушинге +541 тыс. против пред. +319 тыс. – 2-й подряд прирост
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,6% против прогноза +0,3% и пред. +0,3%
• Производство осталось во флэте в районе 12,3 млн бар/д

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал более сильное сокращение запасов нефти на  -3,939 млн баррелей против прогноза -3,30 млн, так что сегодняшний результат уже не стал слишком большой бычьей неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI, которые несут на этой неделе тяжелые потери, торговались перед релизом с внутридневным понижением вблизи минимальных с 24 марта уровней, в районе $68.80, и остались на этих же уровнях после публикации отчета.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Бычий тренд по USD/CAD еще не аннулирован, сообщают экономисты Rabobank.

USD/CAD будет колебаться в диапазоне 1,34-1,36 в течение ближайших месяцев

"Основным драйвером валютных рынков остаются торги carry и настроения в отношении риска, оба этих фактора, вероятно, будут способствовать некоторому росту USD/CAD. С другой стороны, рост цен на энергоносители во второй половине года должен оказать некоторую поддержку CAD".

"Мы ожидаем, что первые факторы будут преобладать над повышением цен на нефть, но пара вряд ли вырвется из диапазона 1,3280-1,3880 в этом году, и мы прогнозируем, что в ближайшие месяцы она будет колебаться в диапазоне 1,34-1,36, с перекосом в сторону повышения".

"Долгосрочный бычий тренд не будет отменен до тех пор, пока мы не увидим подтвержденное закрытие ниже 1,3260, и мы наблюдаем мало шансов на то, что это произойдет в текущем году".

GBP/USD консолидируется в нижней части диапазона 1,25-1,26. Экономисты Scotiabank ожидают дальнейшего роста пары.

Краткосрочные ценовые паттерны подают умеренно бычьи сигналы

"Тот факт, что фунт торгуется в районе 1,25, остается общим позитивным фактором для валюты, учитывая, что в этом году ему с большим трудом удавалось пробиться через область 1,2450".

"Краткосрочные ценовые паттерны являются умеренно бычьими, учитывая устойчивый восходящий тренд пары с середины апреля и отскок от ключевой поддержки на уровне 1.2350/60".

"Пятничное падение от внутридневного максимума является откатом с технической точки зрения, но трендовый импульс остается бычьим, и потери должны оставаться ограниченными".

"Новые циклические максимумы подтвердят потенциал роста пары к 1,27/1,28".

• Индекс PMI в сфере услуг от ISM в США немного улучшился в апреле.
• Индекс доллара США остается глубоко на отрицательной территории вблизи 101,50.

Деловая активность в секторе услуг США в апреле продолжала расти умеренными темпами: индекс PMI для сферы услуг ISM вырос до 51,9 с 51,2 в марте. Данное значение оказалось немного лучше ожиданий рынка 51,8.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс уплаченных цен вырос до 59,6 с 59,5, а индекс занятости снизился до 50,8 с 51,3.

Оценивая результаты исследования, можно сказать, что "в секторе услуг наблюдается небольшое повышение темпов роста, в основном за счет увеличения новых заказов и продолжающегося улучшения логистики поставок и производственных мощностей", - отметил Энтони Нивс, председатель Комитета по исследованию деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM)."Большинство респондентов в основном положительно оценивают условия ведения бизнеса; однако некоторые респонденты опасаются потенциальных препятствий, связанных с инфляцией и замедлением экономического роста".

Реакция рынка

Доллар США остается под давлением продаж после публикации отчета. Индекс доллара США на момент написания потерял 0,45% внутри дня, достигнув отметки 101,50.

Экономисты Nordea отвечают на вопросы, которые постоянно возникают при обсуждении норвежской кроны и ЦБ Норвегии.

На каком уровне ЦБ Норвегии будет проводить интервенцию?

"Если EUR/NOK вырастет с 12 до 14 в течение месяца, то вмешательства не будет, но если EUR/NOK вырастет с 12 до 14 за один день, то, скорее всего, регулятор вмешается".

Что, скорее всего, произойдет с NOK после майского заседания ЦБ Норвегии?

"Мы считаем, что разговоры и спекуляции о повышении ставки Банка на 50 б.п. на этой неделе могут застать врасплох некоторых участников рынка. Если ЦБ Норвегии повысит ставку на 25 б.п., как мы ожидаем, NOK, скорее всего, еще больше ослабнет".

Каков базовый сценарий Nordea для норвежской кроны?

"Мы ожидаем дальнейшего ослабления NOK до лета, при этом курс EUR/NOK будет находиться выше отметки 12. Однако после лета продажи NOK будут свернуты, и большинство центральных банков приостановят повышение ставок. Мы прогнозируем более низкий курс EUR/NOK к концу года, ближе к 11,00, но NOK, вероятно, останется слабой в историческом контексте еще некоторое время."

Может ли новый бычий рынок золота начаться на отметке 2000 долларов? Стратеги TD Securities обсуждают перспективы желтого металла.

Высокая планка для "ястребиной" реакции рынка на заседание FOMC

"Сейчас участники рынка осознают, что мы достигли "околотерминальных" уровней процентных ставок ФРС, что ставит высокую планку для "ястребиной" реакции рынка на итоги заседания".

"В то время как удивительно устойчивые макроданные по-прежнему не соответствуют мандату ФРС в области инфляции, стресс в банковском секторе заметно повышает обеспокоенность относительно динамики будущих данных. В конце концов, внутренние показатели сырьевых рынков начали стремительно ухудшаться, указывая на падение спроса, соответствующее надвигающейся рецессии, особенно в условиях, когда экономический двигатель Китая начинает давать сбои".

"Риск более глубокой консолидации заметно снизился, и позиционирование сейчас говорит в пользу продолжения роста цен на золото".

Отскок EUR/USD из области 1,0950 продолжается. Экономисты Scotiabank обсуждают технические перспективы пары.

Торговля в широком диапазоне сохраняется

"Пара EUR/USD продолжает консолидироваться в широком диапазоне, но технические предпосылки для евро являются "бычьими" на различных таймфреймах, что позволяет нам сосредоточиться на ограниченном потенциале снижения и сохраняющемся повышательном давлении на евро (до 1.12+) в ближайшей и среднесрочной перспективе".

"Сопротивление - 1.1075/95. Поддержка - 1.0940/50 и 1.0900/10".

Читайте также: EUR/USD: Неспособность отвоевать барьер 1.1070 может привести к постепенному снижению пары - SocGen

Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере (PMI) - также известный как индекс PMI в сфере услуг ISM - в 17:00 мск. в эту среду. Ожидается, что показатель составит 51,8 за апрель, что немного выше, чем 51,2 в предыдущем месяце. Учитывая, что ФРС больше смотрит на инфляцию, чем на рост экономики, инвесторы будут внимательно следить за субиндексом "Уплаченные цены", который, как ожидается, увеличится с 59,5 в марте до 59,9 в отчетном месяце.

Как это может повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных доллар США (USD) снижается второй день подряд и отступает от трехнедельного максимума, достигнутого накануне. Беспокойство по поводу потолка госдолга США, а также возобновившиеся опасения в отношении полномасштабного банковского кризиса приводят к снижению доходности казначейских облигаций США и продолжают оказывать давление на доллар, который не получил никакой передышки после выхода оптимистичного отчета ADP США. Таким образом, любое разочарование со стороны индекса PMI для сферы услуг ISM может оказать дополнительное понижательное давление на доллар США и помочь паре EUR/USD воспользоваться внутридневным позитивным импульсом.

Между тем более сильный заголовок и более высокий, чем ожидалось, индекс уплаченных цен могут не произвести большого впечатления на быков по доллару США на фоне ожиданий, что ФРС приостановит цикл повышения ставок скорее раньше, чем позже. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в северном направлении, и любое внутридневное падение, скорее всего, будет расцениваться как удобная возможность для покупок.

В целом реакция рынка на релиз должна оставаться ограниченной, так как внимание по-прежнему приковано к результатам долгожданного двухдневного заседания FOMC по денежно-кредитной политике, которые будут объявлены позднее в ходе американской сессии.

Индекс S&P 500 прощупывает верхнюю границу основания вблизи 4195/4220. Экономисты Société Générale ожидают, что восходящий тренд продолжится в случае преодоления этого уровня.

Золотое пересечение указывает на потенциал роста

"S&P 500 находится вблизи важнейшего графического сопротивления 4195/4220, представляющего собой пики февраля и предыдущий медвежий гэп. Он остается в рамках основания с октября. Стоит отметить, что 50-DMA и 200-DMA образовали золотой крест; это указывает на потенциал роста. Бычий прорыв представляется неминуемым".

"Как только индекс закрепится выше 4195/4220, ожидается продолжение восходящего тренда. Следующие потенциальные цели быков могут быть на максимумах августа прошлого года 4320 и 4510".

"В случае развития краткосрочного отката, линия восходящего тренда с октября на уровне 3930 должна оказать рынку поддержку."

• Отчеты по занятости ADP в США превзошли ожидания, внимание рынка переключается на индекс PMI в сфере услуг ISM.
• Ожидается, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов.
• XAU/USD упала после выхода ADP, но быстро восстанавливается.

Цена на золото упала с $2,015 за унцию до $2,007 после выхода отчета по занятости ADP, который показал лучшие, чем ожидалось, цифры и ненадолго повысил курс доллара США. Пара XAU/USD уже вернулась выше отметки $2,010, так как бычий импульс доллара ослаб.

Согласно данным ADP, число занятых в частном секторе в апреле увеличилось на 296 000, что оказалось выше консенсус-прогноза рынка 148 000 и выше пересмотренного показателя 142 000 за март. Однако неясно, могут ли эти цифры предвосхитить то, что расскажут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.

Теперь внимание переключается на индекс PMI в сфере услуг от ISM, который выйдет в 17:00 мск, а затем на заявление FOMC в 21:00 мск. Сегодняшние данные по занятости усилили ожидания повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов. Это расценивается как последнее повышение в рамках данного цикла ужесточения, при этом FOMC оставит дверь открытой для новых повышений в случае необходимости.

Несмотря на положительные данные по ADP, доходность в США остается вблизи недельных минимумов, что оказывает давление на доллар США. В то же время, события на рынке облигаций продолжают благоприятствовать золотым быкам. Заседание FOMC, вероятно, вызовет активность в казначейских облигациях, поэтому следует ожидать волатильности и на рынке желтого металла.

Пара XAU/USD подскочила во вторник, показав самое высокое дневное закрытие за две недели и завершив фазу консолидации. Непосредственное сопротивление находится в районе $2 030, а затем в области $2 050. Падение ниже $1,995 должно ослабить бычьи перспективы, а если цена останется ниже $1,980, это будет означать, что впереди более глубокая коррекция.

Технические уровни

Экономисты UOB Group анализируют последние данные индексов PMI из Китая.

Основные выводы

"Официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая неожиданно снизился в апреле впервые после перезапуска экономики в этом году. Проблемы внешнего спроса остаются ключевым фактором, препятствующим восстановлению экономики Китая".

"Несмотря на то, что в апреле индекс PMI для непроизводственной сферы снизился и оказался ниже ожиданий, он по-прежнему указывает на высокие темпы роста. Однако мы отмечаем некоторые противоречия в компонентах, где занятость сокращалась более быстрыми темпами, в то время как, в отличие от производственного сектора, в секторе услуг зафиксировано улучшение индексов цен на входе и выходе, что говорит о том, что укрепление внутреннего спроса отражается на ценах".

"Оживленный туризм и потребление в начале празднования Дня труда (29 апреля - 3 мая), как сообщают государственные СМИ Китая, указывают на возможности для дальнейшего восстановления частного потребительского спроса".

"Мы ожидаем, что в 2023 году ВВП Китая вырастет на 5,6% (2022 год: 3,0%)".

• Занятость в частном секторе в апреле росла более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории в районе 101,50.

Данные, опубликованные Automatic Data Processing (ADP), показали в среду, что занятость в частном секторе США выросла в апреле на 296 000. Эти данные последовали за мартовским приростом на 142 000 (значение пересмотрено от 145 000) и с большим отрывом превзошли прогноз рынка 148 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что годовой рост заработной платы замедлил темпы до 13,2% с 14,2%.

Комментируя данные, Нела Ричардсон, главный экономист ADP, сказала: "Замедление темпов роста заработной платы дает наиболее четкий сигнал о том, что происходит на рынке труда в настоящее время, - говорит Нела Ричардсон, - Работодатели активно нанимают сотрудников, но при этом сдерживают рост заработной платы. Наши данные также показывают, что сейчас меньше людей меняют работу".

Реакция рынка

Доллар США не смог воспользоваться благоприятными данными, и индекс доллара США на момент написания потерял внутри дня 0,35%, достигнув отметки 101,55.

Существуют некоторые повышательные риски для доллара США, но базовым сценарием, по мнению аналитиков ING, является стабилизация доллара.

Все внимание - на решение ФРС

"Хотя более мягкий, чем в заявлении, тон относительно будущего ужесточения вполне возможен - и может нивелировать первоначальный рост доллара США - более убедительное противодействие спекуляциям о снижении ставки ФРС может помочь подвести опору под доллар США за пределами первой реакции рынка на итоги заседания".

"Инжекс доллара DXY может продемонстрировать волатильность, но завтра утром он все еще может торговаться немного ниже 102.00".

• EUR/USD набирает импульс роста выше 1.1000.
• Ближайший барьер для быков находится на максимуме 2023 года в районе 1.1095.

EUR/USD развивает рост вторника и в среду уверенно преодолевает ключевую отметку 1.1000.

Вероятно дальнейшее восстановление, при этом следующий значимый уровень сопротивления находится на максимуме 2023 года 1.1095 (от 26 апреля), за ним следует круглый уровень 1.1100.

Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то конструктивный прогноз по паре остается неизменным, пока она торгуется выше 200-дневной SMA, проходящей сегодня на уровне 1.0424.

Дневной график EUR/USD

• DXY находится под дополнительным давлением продаж и тестирует 101,50.
• Следующей целью медведей является район 101.00.

В среду индекс доллара DXY продолжил корректироваться дальше на юг и вернулся в район 101,50.

Продолжение снижения натолкнется на следующую поддержку в районе недельного минимума 101,01 (от 26 апреля). Потеря этой области может открыть путь для более глубокого снижения к минимумам 2023 года в районе 100,80/70.

Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA (сегодня на уровне 106,00), его перспективы, как ожидается, останутся негативными.

Дневной график DXY

Майская сезонность является медвежьей для GBP/USD, напоминают экономисты Société Générale.

Избежит ли GBP/USD медвежьего майского сезонного тренда в этом году?

"Фунт завершил месяц с хорошим приростом по отношению ко всем валютам G10, кроме шведской кроны. Рост GBP/USD на 1,6% соответствовал сезонным колебаниям. Однако в мае тренд традиционно становится медвежьим. Это  может проверить на прочность устойчивость ралли фунта до 1,25 против 1,18 в марте".

Оптимизм, выявленный в опросах делового и потребительского доверия, а также сильные данные по заработной плате и инфляции подогрели спекуляции о том, что Банк Англии может поднять ставки до более высокого пикового значения 4,75%-5%. Мы прогнозируем повышение ставки на следующей неделе на 25 б.п. до 4,50%".

• EUR/JPY продолжает недельную коррекцию, углубляясь ниже 150.00.
• При сохранении импульса кросс может повторно протестировать область 146,30.

EUR/JPY углубляет снижение вторника и пробивает в среду ключевую поддержку 150.00.

Основной бычий настрой в паре пока остается неизменным, хотя продолжающаяся коррекция может дойти до недельного минимума 146.30 (от 25 апреля), где кросс, как ожидается, получит сильную поддержку.

Сценарий дальнейшего роста выглядит предпочтительным, пока кросс торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 142.60).

Дневной график EUR/JPY

За последние две недели цена на нефть значительно ослабла. Экономисты Rabobank ожидают, что нефть марки Brent протестирует отметку $70.

Во второй половине 2023 года цены на сырую нефть вернутся в район $90+

"Снижение крэк-спредов на дизельное топливо на фоне материализации опасений относительно более широкого экономического спада заставило нас предположить, что нефть Brent вскоре протестирует отметку $70. Если отметка $70 будет пробита, мы ожидаем, что Brent зависнет в средней/верхней части диапазона $60-$70, и ОПЕК+ отреагирует на это дополнительным сокращением добычи, чтобы попытаться вернуть цены к росту".

"Мы подтверждаем наш прогноз, согласно которому во второй половине 2023 года цены на нефть будут находиться в районе $90. Более того, наш среднесрочный прогноз для Brent на следующие два-пять лет остается в диапазоне от 90 до 100 долларов".

Обзор отчета ADP по занятости в США

В среду в США будет опубликован отчет ADP по занятости в частном секторе за апрель, который выйдет в 15.30 мск Согласно оценкам, в отчетном месяце число рабочих мест в частном секторе увеличилось на 148 тыс. по сравнению с 145 тыс. в марте. Данные дадут новое представление о состоянии рынка труда в США и определят ожидания в отношении официального отчета по занятости, известного как NFP, выход которого запланирован на пятницу.

По словам Матиаса Салорда, аналитика  FXStreet: "ожидается замедление темпов роста рынка труда, поскольку влияние ужесточения денежно-кредитной политики сказывается на экономике. Это не обязательно будет плохой новостью для ФРС. Напряженный рынок труда не способствует борьбе с инфляцией. На протяжении многих лет реакция рынка на ADP имела тенденцию к снижению. Реакция может быть кратковременной, но это все еще актуальный макроэкономический отчет о важнейшем рынке".

Как данные могут повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода данных по рынку труда в США доллар США (USD) продолжил ночной откат от трехнедельного максимума на фоне опасений по поводу потолка госдолга США и возобновления опасений полномасштабного банковского кризиса. Разочаровывающий отчет ADP подтвердит ставки рынка на то, что ФРС рано или поздно приостановит цикл повышения ставок. Это, в свою очередь, вызовет новые продажи доллара США и позволит паре EUR/USD развить импульс восстановления после недельного минимума, достигнутого во вторник.

И наоборот, более сильные показатели вряд ли впечатлят долларовых быков в преддверии официального отчета по занятости в пятницу. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть выжидательную позицию в преддверии решения FOMC по монетарной политике, которое должно быть принято в ходе американской сессии. Это, в свою очередь, предполагает, что реакция рынка на положительный сюрприз, скорее всего, будет приглушенной.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основным валютным парам и пишет: "Пара EUR/USD вернулась в долгосрочный восходящий регрессивный канал и закрыл последние четырехчасовые свечи выше 20-SMA и 50-SMA на четырехчасовом графике, что отражает усиление бычьего импульса. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) на том же графике вернулся выше 50 после того, как последние пару торговых дней провел ниже этого уровня".

Эрен также обозначил важные технические уровни для торговли по EUR/USD: "Уровень 1.1050 (статический) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1.1070 (конечная точка восходящего тренда, средняя точка восходящего канала) и 1.1100 (психологический уровень, статический уровень)".

Область 1.1000/1.0990 (психологический уровень, 100-SMA) может рассматриваться как ближайшая поддержка. Четырехчасовое закрытие ниже этой области может отпугнуть покупателей и дать возможность для дополнительных потерь в направлении 1.0950 (Фибо 23.6% коррекции) и 1.0920 (200-SMA)", - пишет Эрен.

Откат USD/JPY продолжается ниже 136. Тем не менее, экономисты Société Générale ожидают, что пара найдет надежную поддержку в зоне 135.20/134.60.

Ключевые тезисы

• USD/JPY сейчас бросает вызов 200-DMA и приближается к графическому сопротивлению 138, представляющему собой пики декабря/марта. Это препятствие должно быть преодолено, чтобы подтвердить более значительный отскок.
• Не исключен краткосрочный откат, однако 135.20/134.60 (38.2% коррекции последнего импульса роста) должна обеспечить поддержку.
• Если пара закрепится выше 138, фаза отскока может расшириться до 139.60/140.30.

• Цена Cosmos продолжает терять импульс с каждым отскоком от уровня поддержки $10,55.
• Продолжение сужения диапазона, вероятно, приведет к волатильному прорыву к $13,29 и $15,44.
• Если ATOM пробьет уровень поддержки $10,55, это может спровоцировать обвал до уровня $9,36.

Цена приближается к давнему уровню поддержки уже в четвертый раз за последние два месяца. С каждым отскоком ATOM все сильнее консолидируется, сигнализируя о том, что прорыв может стать катализатором волатильного движения.

Цена Cosmos приближается к критическим уровням

Цена Cosmos отскочила от уровня поддержки $10,55 11 мая и вызвала ралли на 26%. Вслед за этим ATOM поднялся на 22% и 13% в следующих двух случаях, когда он отмечал вышеупомянутую точку.

Когда цена Cosmos снова вернется к этому уровню, инвесторы могут ожидать, что криптовалюты в целом начнут новый восходящий тренд. Если это произойдет, то ATOM, скорее всего, нацелится на отметку $13,29. Успешное превращение этого сопротивления в уровень поддержки может привести к повторному тестированию альткоином уровня сопротивления $15,44.

Эти два уровня потребуют роста цены Cosmos на 20% и 40% соответственно.

Подтверждение восходящего тренда можно увидеть в индексе относительной силы (RSI) и Awesome Oscillator (AO), которые оба находятся ниже средней линии. Отскок от их соответствующих средних уровней на дневном графике будет сигналом к покупке.

1-дневный график ATOM/USDT

С другой стороны, если цена биткоина пострадает от негативного влияния макроэкономических событий, цена Cosmos также может упасть. Если ATOM опустится ниже и превратит уровень поддержки $10,55 в сопротивление, это лишит бычий тезис силы.

В этом случае цена Cosmos может упасть на 11% и закрепиться на уровне $9,36.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн комментирует предстоящее решение FOMC по процентной ставке, которое должно состояться в среду.

Основные тезисы

• События в банковском секторе США вызвали обоснованные опасения относительно перспектив, усложнив борьбу ФРС с инфляцией. Опасения участников рынка смешиваются с неопределенностью на финансовых рынках. Если наш базовый вариант об отсутствии системного воздействия на финансовый сектор США останется в силе, разумно ожидать, что ФРС США продолжит фокусироваться на борьбе с инфляцией и продолжит цикл повышения ставок.
• Таким образом, мы по-прежнему считаем, что ФРС повысит ставки еще на 25 б.п. до 5.00-5.25% на майском заседании FOMC. Мы ожидаем, что в этом году ставки не будут снижаться, а конечная ставка в 5.25% сохранится до 2023 года.

Экономисты ING оценивают влияние на пару EUR/USD комбинации заседаний по монетарной политике ФРС (среда) и ЕЦБ (четверг).

Умеренные риски снижения для EUR/USD

"Мы видим возможности для отката пары EUR/USD к отметке 1.0900 в результате комбинированного воздействия FOMC и ЕЦБ.

Перекупленность и очень ястребиные ожидания в отношении ужесточения ЕЦБ говорят о том, что баланс рисков для евро в преддверии заседания ЕЦБ немного смещен в сторону понижения".

Продолжение роста USD/CNH пока остается в перспективе, отмечают экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар США может расти дальше, но еще предстоит выяснить, сможет ли он пробить и удержаться выше уровня 6.9650. USD не пробил 6.9650, а резко упал с 6.9625 (минимум был на 6.9315). Ценовая динамика, вероятно, является частью диапазона консолидации. Сегодня мы ожидаем, что USD будет торговаться между 6.9250 и 6.9480".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее обновление (02 мая, спот на 6.9580) остается в силе. Как было отмечено, хотя восходящий импульс улучшился, USD должен пробить и остаться выше основного сопротивления на 6.9650, прежде чем движение к 7.0000 станет вероятным. С другой стороны, прорыв уровня 6.9200 ("сильный уровень поддержки") будет означать, что укрепление доллара, начавшееся более недели назад, подошло к концу".

GBP/USD недавно прорвалась выше бокового канала в декабря и мартя, что подтверждает продолжение отскока. По мнению экономистов Société Générale, постепенное движение вверх должно сохраниться.

Следующее препятствие на уровне 1.2610/1.2670

"Фунт постепенно приближается к линии нисходящего тренда, нарисованной с 2021 года, в районе 1.2610/1.2670. Это может быть промежуточной зоной сопротивления. Если движение вверх застопорится возле этого препятствия, вероятен краткосрочный откат.

50-дневная скользящая средняя на уровне 1,2270 является важной поддержкой. Ее прорыв может привести к более глубокому движению вниз".

Пара AUD/USD была достаточно стабильной в апреле. Экономисты Rabobank обсуждают перспективы австралийского доллара на ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

• Высокие уровни занятости, сбережений домохозяйств и сильные условия торговли в Австралии свидетельствуют об относительно сильных фундаментальных показателях.
• Мы по-прежнему считаем, что в ближайшей перспективе AUD/USD будет колебаться около текущих уровней, но до конца года доллар будет расти.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 1.0885 348 млн
• 1.0910 245 млн
• 1.0950 390 млн
• 1.0995-1.1000 762 млн
• 1.1030-40 718 млн
• 1.1100 833 млн
• 1.1115 319 млн

- GBP/USD: суммы по фунту

• 1.2325 250 млн
• 1.2600-05 355 млн

- USD/JPY: доллар США

• 136.00 260 млн
• 136.70-80 788 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8940 251 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6650 464 млн
• 0.6675-80 697млн

- NZD/USD: суммы  в  NZD

• 0.6325 200 млн

Восходящий импульс EUR/USD ухудшился после приближения к предыдущей линии многолетнего тренда вблизи 1.1070. Экономисты Société Générale обсуждают перспективы пары.

Защита уровня 1.0730 имеет решающее значение для продолжения восходящего движения

"Сейчас идет фаза консолидации; неспособность отвоевать барьер 1.1070 может привести пару к постепенному снижению к линии восходящего тренда с сентября на 1.0790/1.0730; это важнейшая зона поддержки.

Дневной MACD стал флэтовым, что указывает на отсутствие четкого направления. Если пара не сможет удержаться выше уровня 1.0730, возникнет риск углубления нисходящего тренда."

Учитывая недавнее ценовое движение,, USD/JPY все еще может бросить вызов области 137,90 в краткосрочной перспективе, комментируют экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар США продолжит рост, но отметили, что "условия глубокой перекупленности указывают на то, что устойчивый рост выше 137,90 маловероятен". Однако доллар не смог преодолеть 137,90, так как он совершил неожиданно резкий откат от 137,77 (минимум был на 136,30). Восходящий импульс ослаб, и доллар США, вероятно, перешел к консолидации, и сегодня он, скорее всего, будет торговаться между 135,50 и 137,70".

Прогноз на  1-3 недели: "Вчера (02 мая, цена спот на 137.40) мы придерживались мнения, что USD, вероятно, будет укрепляться дальше, и фокус находится на максимуме марта вблизи 137.90. Мы не ожидали волатильных ценовых движений, так как доллар вырос до 137,77 на азиатских торгах, а затем упал до 136,30 в Нью-Йорке. Хотя у доллара еще есть возможность подняться выше 137,90, условия перекупленности могут привести к фазе консолидации в течение нескольких дней. Учитывая рост волатильности, мы корректируем наш уровень "сильной поддержки" до 135,20 с 136,00. Прорыв уровня "сильной поддержки" может показать, что 137,90 пока не ожидается".

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос пятый день подряд, на этот раз примерно на 28,5 тыс. контрактов, что является самым большим ростом за один день в этом году. В то же время торговые объемы оставались нестабильными и увеличили почти на 110 тыс. контрактов.

Природный газ: Близится очередной тест отметки $2,00

Цены на природный газ продолжили медвежье начало недели на сессии вторника. Негативное ценовое движение происходило в тандеме с ростом открытого интереса и объемов и указывает на то, что в ближайшей перспективе возможен дальнейший откат. На фоне этого непосредственная поддержка возникает на отметке $2,00 за MMBtu.

Пара GBP/USD набрала обороты и поднялась выше отметки 1.2500 в начале среды после того, как первые два дня недели закрылись на отрицательной территории. 1.2500 является ключевым уровнем для пары, но инвесторы могут игнорировать технические события, оценивая влияние заявлений Федеральной резервной системы (ФРС) на оценку доллара США (USD) и настроения риска.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя доллар США вновь оказался под давлением продаж в американские торговые часы во вторник, атмосфера на рынке, сдерживающая риск, не позволила паре GBP/USD укрепиться.

Оживление опасений по поводу углубления банковского кризиса в США после краха First Republic Bank в начале недели заставило инвесторов искать убежище и вызвало резкое снижение доходности казначейских облигаций США во вторник.

Ожидается, что позднее в этот день ФРС повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 5-5,25%. Рынки прогнозируют паузу в цикле ужесточения после этого повышения ставки, при этом инструмент CME Group FedWatch Tool показывает практически 0% вероятность еще одного повышения ставки в июне.

То, как вновь возникшие проблемы в банковской сфере повлияют на политику ФРС, станет ключом к динамике доллара США. Если ФРС преуменьшит опасения по поводу распространения кризиса и заявит, что банковский кризис будет сдерживаться, первоначальная реакция может помочь доллару укрепиться. Однако такая позиция может также привести к дальнейшему снижению доходности в США. При таком сценарии рост доллара США, скорее всего, останется ограниченным. Тем не менее, бегство от рисков должно затруднить рост GBP/USD.

С другой стороны, доллар США может оказаться под новым давлением продаж, если ФРС подтвердит паузу в цикле ужесточения и откроет дверь для возможного снижения ставки позднее в этом году, чтобы решить проблему ужесточения финансовых условий. Центральный банк США также находится под растущим политическим давлением: по сообщениям, законодатели-демократы призывают его прекратить повышение процентных ставок.

В заключение следует отметить, что во время пресс-конференции председателя FOMC Джерома Пауэлла волатильность GBP/USD, скорее всего, возрастет, что сделает торговлю рискованной. Паре будет нелегко найти направление движения, поскольку инвесторы внимательно изучают каждый комментарий и то, что он будет означать для дальнейшей политики".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD набрала обороты и поднялась выше отметки 1.2500 в начале среды после того, как первые два дня недели закрылись на отрицательной территории

Пара GBP/USD вернулась в рамки восходящего регрессивного канала, поднявшись выше 1,2500 в начале среды. Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике также поднялся выше 50, указывая на бычий настрой в ближайшей перспективе.

С точки зрения роста, 1.2550 (статический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.2570 (конечная точка последнего восходящего тренда, средняя точка регрессивного канала и 1.2600 (психологический уровень, статический уровень).

Если GBP/USD упадет ниже 1.2500 и подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, то, вероятно, столкнется с промежуточной поддержкой на 1.2450 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA)), а затем продолжит снижение к 1.2400 (200-периодная SMA; коррекция Фибоначчи 23,6%)".

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг из UOB Group, ожидается, что пара AUD/USD продвинется выше уровня 0,6700, пока находится выше области 0,6610.

Ключевые тезисы

Прогноз на  24 часа: "Сильный рост AUD, который привел к максимуму 0,6717, стал неожиданностью (мы ожидали, что AUD будет консолидироваться). Резкий и быстрый откат от максимума в условиях перекупленности говорит о том, что рост был чрезмерным. Другими словами, AUD вряд ли будет расти дальше. Сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться в боковом канале, ожидается, что он будет находиться между 0,6630 и 0,6705".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую среду (26 апреля, цена спот 0.6635) мы отметили, что "нисходящий импульс начинает нарастать", и высказали мнение, что AUD "скорее всего, будет снижаться, но любое снижение, вероятно, столкнется с надежной поддержкой на минимуме года вблизи 0.6565". После того, как в прошлую пятницу AUD ненадолго упал до 0,6575 и восстановился, вчера (02 мая, цена спот на 0,6630) мы отметили, что "хотя нисходящий импульс ослаб, у AUD все еще есть небольшой шанс протестировать уровень 0,6565". Мы не ожидали резкого роста AUD, в результате которого он достиг максимума 0,6717. Нисходящий импульс ослаб, а восходящий импульс начинает нарастать, хотя и неуверенно. Отсюда, если AUD удержится выше 0,6610 (текущий уровень "сильной поддержки"), он может подняться до 0,6740. На данном этапе шансы на устойчивый рост выше 0,6740 невелики".

GBP/USD колеблется вокруг ключевого уровня 1,2500. Экономисты ING ожидают, что пара останется стабильной.

Риски снижения EUR/GBP на этой неделе

"Сегодня ФРС, на наш взгляд, может не оказать существенного влияния на фунт и оставить его вблизи отметки 1.2500. Мы не видим высокой вероятности того, что максимумы прошлой недели (1.2580) будут протестированы снова в ближайшее время.

Что касается EUR/GBP, то мы наблюдаем некоторый отскок в преддверии заседания ЕЦБ. Мы подозреваем, что заявление ЕЦБ может не соответствовать "ястребиным" ожиданиям рынка, и поэтому видим некоторые риски снижения для пары позднее на этой неделе (т.е. возвращение к области 0.8750/0.8780)".

Пара EUR/USD набрала бычий импульс и поднялась выше уровня 1.1000 после снижения до области 1.0950 во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "поскольку инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) США, которое будет объявлено позднее в этот день, ближайшие технические перспективы пары указывают на бычий крен.

Пара EUR/USD осталась под медвежьим давлением и продолжила падение после прорыва ниже отметки 1,0000 во вторник. Однако после звонка с открытия Уолл-стрит инвесторы начали искать убежище на фоне вновь возникших опасений по поводу распространения банковского кризиса после краха First Republic Bank. В свою очередь, доходность казначейских облигаций США резко упала, а доллар США (USD) потерял устойчивость, что позволило паре совершить поздний отскок.

По прогнозам, ФРС повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 5-5,25%, но рынки все больше убеждаются в том, что центральный банк США может приостановить цикл ужесточения.

Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС снова повысит ставку в июне, практически отсутствует. Более того, вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. хотя бы один раз до сентября, составляет почти 80%.

Если ФРС прямо заявит, что приостановит повышение ставки для оценки ситуации, это будет означать, что она очень обеспокоена положением дел в банковской сфере. Хотя последние данные показали, что инфляция в США остается стабильной, ФРС испытывает сильное давление в связи с ужесточением условий финансирования. При таком сценарии доллар США, скорее всего, останется под давлением.

С другой стороны, ФРС может оставить дверь открытой для дополнительного повышения ставок и преуменьшить проблемы банков. Хотя такой подход может помочь доллару США укрепиться при первоначальной реакции, инвесторы могут расценить это как потенциальное углубление финансового кризиса. В свою очередь, еще одно снижение доходности американских облигаций может ограничить потенциальный рост доллара.

На данный момент трудно выделить сценарий, который мог бы вызвать ралли в долларе США. Даже если ФРС выступит с "ястребиной" позицией, инвесторы вряд ли убеждены, что ситуация в банковской сфере улучшится сама собой. Тем не менее, комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла могут повысить волатильность в конце американской сессии, и открывать позиции до того, как осядет пыль, может быть рискованно".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD вернулась в долгосрочный восходящий канал регрессии и закрыла последние четырехчасовые свечи выше 20-периодной и 50-периодной простых скользящих средних (SMA) на четырехчасовом графике, что отражает усиление бычьего импульса. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на том же графике вернулся выше 50 после того, как последние пару торговых дней провел ниже этого уровня.

С точки зрения роста, 1.1050 (статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1.1070 (конечная точка восходящего тренда, средняя точка восходящего канала) и 1.1100 (психологический уровень, статический уровень).

1.1000/1.0990 (психологический уровень, 100-периодная SMA) может рассматриваться как первая поддержка. Четырехчасовое закрытие ниже этой области может отпугнуть покупателей и открыть дверь для дополнительных потерь в направлении 1.0950 (коррекция Фибоначчи 23,6%) и 1.0920 (200-периодная SMA)".

Главное событие сегодняшнего дня - заседание FOMC. Экономисты Commerzbank анализируют, как доллар США и пара EUR/USD могут отреагировать на объявление о политике ФРС.

Рынок не видит шансов на дальнейшее повышение ставок

"Рынок ожидает, что ФРС повысит ставки на 25 б.п., в результате чего коридор ключевой ставки составит 5,0%-5,25%. Этот шаг был полностью заложен в цены и поэтому не вызовет значительной реакции в долларе.

После сегодняшнего шага рынок не видит шансов на дальнейшее повышение ставки. Умеренно ястребиное заявление, в котором говорится о сохранении высокого уровня инфляции и не исключается дальнейшее ужесточение, сделает снижение ставок в этом году менее вероятным, а значит, рынку придется скорректировать свои ожидания. Это, скорее всего, окажет поддержку доллару против евро, поскольку подорвет убежденность рынка в том, что ЕЦБ действует гораздо более решительно, чем ФРС.

Поскольку мы считаем маловероятным, что ФРС на данном этапе подаст сигнал о приостановке повышения ставки, риски в паре EUR/USD в результате сегодняшнего заседания ФРС, таким образом, скорее будут направлены вниз".

Экономисты ING обсуждают перспективы EUR/USD в преддверии заседания FOMC.

Позиционирование может противостоять дальнейшему росту EUR/USD

"Наш базовый сценарий предполагает, что повышение ставки ФРС на 25 б.п. и замечания о том, что "возможно, еще потребуются дальнейшие повышения", будет недостаточно для подпитки бычьей истории EUR/USD. Это происходит в то время, когда длинные позиции по евро среди управляющих активами относительно высоки.

В целом, мы видим, что EUR/USD корректируется обратно к области 1,10 на риске событий FOMC - но, вероятно, пара не сильно снизится, учитывая заседание ЕЦБ на следующий день. Это опять же может оказаться умеренно медвежьим фактором для EUR/USD, учитывая, что мы ожидаем повышение ставки всего на 25 б.п.".

Вот что вам нужно знать в среду, 3 мая:

Доллар США (USD) остается под давлением в начале среды после волатильных событий вторника. Отчет по занятости в частном секторе ADP за апрель и индекс PMI в сфере услуг от ISM будут представлены на американском экономическом рынке в преддверии долгожданного заявления Федеральной резервной системы США (ФРС) о политике позднее на американской сессии. Участники рынка также обратят пристальное внимание на динамику акций региональных банков в США после вчерашнего падения.

После достижения во вторник самого сильного за последние три недели уровня 102,50, индекс доллара США изменил направление движения и закрылся ниже отметки 102,00, прервав трехдневную победную серию. Сильные потери в региональных банковских акциях на фоне возобновившихся опасений по поводу углубления финансового кризиса после краха First Republic Bank спровоцировали бегство в убежища. В свою очередь, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США упала более чем на 4%, что привело к ослаблению доллара США.

Ожидается, что по итогам майского заседания ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 5-5,25%. Инвесторы обратят пристальное внимание на формулировки центрального банка США в программном заявлении и попытаются понять, будет ли пауза в цикле ужесточения с июня.

В азиатские торговые часы данные из Новой Зеландии показали, что уровень безработицы в первом квартале остался неизменным на уровне 3,4%. За тот же период занятость выросла на 0,8%, по сравнению с ожиданием рынка в 0,4%, а годовой индекс стоимости рабочей силы вырос до 4,5% с 4,3%. Поддержанная хорошим отчетом по занятости, пара NZD/USD выросла на азиатской сессии и в последний раз торговалась на положительной территории в районе 0,6230.

Потеряв более 50 пунктов в понедельник, пара EUR/USD изменила направление движения в конце вторника и зарегистрировала скромный дневной прирост. Пара торгуется в относительно узком диапазоне выше 1.1000 в начале среды.

GBP/USD не смогла совершить решительный отскок, несмотря на возобновление слабости доллара во вторник, и второй день подряд закрылась на отрицательной территории. Пара растет в направлении ключевого уровня 1.2500 утром в Европе в среду.

Благодаря резкому снижению доходности казначейских облигаций США, цена на золото во вторник резко выросла и достигла самого высокого уровня с середины апреля в районе $2,020. В среду пара XAU/USD остается в фазе консолидации чуть ниже этого уровня.

USD/JPY упала почти на 100 пунктов во вторник и продолжила снижаться на азиатской сессии в среду. Японская иена выигрывает от неблагоприятной для риска рыночной среды, и в последний раз пара торговалась на уровне 136,00, где она уже снизилась на 0,4% за день.

Во вторник биткоин подорожал более чем на 2%, а в среду его цена превысила $28 500. Аналогичным образом, Ethereum вырос на 2% и прервал двухдневную полосу неудач. Однако курс ETH/USD по-прежнему торгуется ниже $1 900.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос пятую сессию подряд, на этот раз почти на 22 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выросли на почти 546 тыс. контрактов больше всего с 3 апреля после трехдневного снижения.

WTI: на горизонте замаячило падение до $70,00

Цены на WTI заметно снизились во вторник на фоне роста открытого интереса и объемов. Тем не менее, похоже, что намечается более глубокая коррекция с ближайшей целью на ключевой отметке $70,00 за баррель.

Экономисты TD Securities обсуждают решение ФРС по процентной ставке и его последствия для EUR/USD и USD/JPY.

Ястребиный (20%)

"ФРС обеспечит повышение ставки на 25 б.п., и хотя FOMC, вероятно, признает более неопределенную экономическую среду, особенно для условий кредитования, он также подчеркнет, что ужесточение кредитной политики не кажется чрезмерным, в то время как динамика инфляции остается значительно не синхронизированной с его мандатом по инфляции. Таким образом, FOMC считает, что необходимо дополнительное ужесточение. USD/JPY 138+, EUR/USD 1.08".

Базовый вариант (65%)

"ФРС повысит ставку на 25 б.п., и хотя FOMC, вероятно, признает более неопределенную экономическую среду, особенно в отношении условий кредитования, он также подчеркнет, что дезинфляция была медленнее, чем ожидалось. Таким образом, FOMC оставит дверь открытой для дополнительного ужесточения политики, если это будет необходимо. USD/JPY 138, EUR/USD 1.09".

Голубиный (15%)

"ФРС обеспечит повышение ставки на 25 б.п., при этом FOMC признает более неопределенную экономическую среду, особенно в отношении условий кредитования. FOMC подчеркнет, что риски для перспектив стали близки к двусторонним. В связи с этим FOMC будет терпеливо следить за влиянием совокупного ужесточения на поток данных. USD/JPY 136.50/00, EUR/USD 1.1050".

Экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group полагают, что GBP/USD в ближайшие несколько недель, скорее всего, будет двигаться в диапазоне 1,2395/1,2565.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "уклон для GBP склоняется в сторону снижения, но он вряд ли фунт пробьет сильную поддержку на уровне 1.2440". Фунт ослаб больше, чем ожидалось, так как он пробил немного ниже 1.2440 (минимум 1.2436), а затем отскочил. Пока нет значительного усиления нисходящего импульса, фунт может опуститься до 1.2425, прежде чем станет вероятным более продолжительный отскок. Сопротивление находится на уровне 1.2500, а затем 1.2525".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (02 мая, цена спот на 1.2495) мы подчеркнули, что для дальнейшего укрепления GBP не должен упасть ниже 1.2440. В ходе торгов в Нью-Йорке британский фунт упал до 1,2436, но затем отскочил. Прорыв уровня "сильной поддержки" 1.2440 указывает на то, что фунт вряд ли будет укрепляться дальше. В настоящее время GBP, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2395/1.2565".

"Экономический рост в регионах Ближнего Востока, Северной Африки и Центральной Азии замедлится в 2023 году, что подчеркивает необходимость ускорения структурных реформ", - заявил в среду Международный валютный фонд (МВФ), передает Reuters.

В начале среды МВФ опубликовал отчет о региональных экономических перспективах, в котором говорится: "Рост реального ВВП в странах Ближнего Востока и Центральной Азии, по прогнозам, снизится до 2,9% в 2023 году с 5,3% в прошлом году, а затем улучшится до 3,5% в 2024 году".

Далее в докладе добавляется, что рост в регионе Ближнего Востока и Северной Африки замедлится до 3,1% в 2023 году с 5,3% год назад, а в странах Кавказа и Центральной Азии - до 4,2% с 4,8% в прошлом году.

Вместе с докладом МВФ региональный директор Джихад Азур заявил, что неопределенность высока и существует ряд рисков, которые влияют на перспективы региона.

"Некоторые риски являются глобальными, некоторые связаны с риском фрагментации, но часть из них обусловлена тем, что определенное количество стран имеют высокий уровень задолженности", - добавил Азур .

Азур также отметил, что реформы под руководством правительства и рост частных инвестиций в новые сектора помогут поддержать экономический рост в Саудовской Аравии, не связанный с нефтью, на фоне ожидаемого резкого замедления общего роста в этом году.

Другие заявления МВФ

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото повысился порядка на 13 тыс. контрактов. Торговые объемы последовали примеру и выросли примерно на 74,8 тыс. контрактов после трех последовательных дневных падений.

Золото теперь нацелено на пик 2023 года вблизи $2050

Во вторник цены на золото резко выросли и преодолели ключевую отметку $2000 за тройскую унцию. Это движение сопровождалось ростом открытого интереса и объемов, что свидетельствует о том, что желтый металл ожидает дальнейший рост в ближайшей перспективе и ближайшим препятствием является вершина 2023 года вблизи $2050 (13 апреля).

По мнению экономиста Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, в последнее время тенденция к росту курса EUR/USD, похоже, несколько ослабла.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что евро, скорее всего, продолжит снижаться, но вряд ли пробьет главную поддержку на уровне 1.0920. Евро ослаб меньше, чем ожидалось, поскольку он опустился до 1.0940, а затем отскочил и закончил день на отметке 1.0999 (+0.22%). Давление вниз ослабло, и евро вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, ожидаемом между 1.0960 и 1.1040".

Прогноз на 1-3 недели: "К нашему вчерашнему обновлению (02 мая, цена спот на 1.0975) добавить нечего. Как было отмечено, недавнее усиление восходящего импульса более или менее ослабло, и евро, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.0920/1.1040".

Статистическое управление Новой Зеландии представито отчет по занятости за первый квартал (Q1) 2023 года во вторник. Основные результаты следующие:

• Уровень безработицы в Новой Зеландии в первом квартале: 3,4% (оценка 3,5%; предыдущее значение 3,4%).
• Изменение занятости (кв/кв) в 1 квартале: 0,8% (ожидается 0,4%; предыдущее значение 0,2%).
• Индекс стоимости рабочей силы (г/г) 1 квартал: 4,5% (прогноз рынка 4,6%; предыдущее значение 4,3%).
• Уровень участия в экономике 1 квартал: 72,0% (ожидалось, что показатель останется неизменным на уровне 71,7%).

"Быстрое восстановление роста населения стало большим сюрпризом для экономических прогнозов банка, подтолкнув рост арендной платы и приведя к более ранней, чем ожидалось, стабилизации цен на жилье после нескольких месяцев потерь", - заявил глава отдела экономического анализа Резервного банка Австралии (РБА) Марион Колер в начале среды, согласно Reuters.

Политик выступал на мероприятии в Перте и сказал: "Влияние спада в жилищном секторе на потребление будет меньше, чем прогнозировалось ранее, теперь, когда цены стабилизировались в последние месяцы".

Дополнительные комментарии

Розничные продажи, опубликованные Австралийским бюро статистики, вышли следующим образом:

• Мартовские розничные продажи +0,4% м/м (ожидалось 0,2%).

Расходы на еду и питание были компенсированы падением расходов на одежду, товары для дома и универмаги, что привело к снижению годового роста продаж до 14-месячного минимума.

Данные Австралийского бюро статистики (ABS) в среду показали, что розничные продажи в марте выросли на 0,4% по сравнению с февралем, когда они выросли на 0,2%. Продажи на сумму 35,31 млрд австралийских долларов ($23,53 млрд) выросли на 5,4% по сравнению с годом ранее, но это меньше, чем рост на 6,4% в феврале, сообщает Reuters.

Банковский комитет Сената США объявил о проведении 18 мая слушаний по вопросу о состоянии индустрии банков и кредитных союзов.

Стоит отметить, что Комитет также назвал 16 мая днем слушаний и изучения неудач Silicon Valley Bank и Signature Bank.

Согласно информации, бывший генеральный директор Silicon Valley Bank, бывший председатель Signature Bank и бывший президент Signature Bank будут свидетелями слушаний 16 мая.

С другой стороны, заместитель председателя по надзору в ФРС Барр, председатель Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) и исполняющий обязанности контролера офиса контролера валюты, суперинтендант Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк выступят в качестве свидетелей на слушаниях 18 мая. Также в список включены комиссар Департамента финансовой защиты и инноваций штата Калифорния и председатель Национальной администрации кредитных союзов.

"Финансовая система Новой Зеландии остается устойчивой, но давление на денежные потоки домохозяйств растет, и буферные средства, вероятно, будут  испытывать на прочность", - заявил в среду Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в своем отчете о финансовой стабильности (FSR), который выходит раз в два года.

В настоящее время банк рассматривает возможность ослабления ограничений на соотношение кредита к стоимости жилья, что отражает оценку банка, согласно которой текущая кредитная деятельность представляет меньший риск для финансовой стабильности.

В FSR добавлено, что давление на денежные потоки растет, и буферные резервы, вероятно, будут испытываться на прочность, в то время как значительный рост безработицы остается самым большим риском для финансовой стабильности в стране.

"В целом, потребительское и деловое доверие находится на низком уровне, что указывает на более слабые перспективы для потребления домашних хозяйств и инвестиций в бизнес, а также отражает демпфирующее воздействие более высоких расходов на обслуживание долга", - также говорится в FSR РБНЗ.

В обновленном документе наряду с FSR также приводятся заявления губернатора РБНЗ Эдриана Орра и заместителя губернатора Кристиана Хоксби.

"На сегодняшний день признаки кризиса в кредитных портфелях банков ограничены, и лишь небольшая доля заемщиков просрочила платежи", - сказал губернатор РБНЗ Адриан Орр, добавив: "Это отражает сохраняющуюся силу рынка труда и то, что заемщики смогли скорректировать свои расходы или использовать предыдущие сбережения и резервы для погашения".

С другой стороны, заместитель управляющего РБНЗ Кристиан Хоксби заявил, что цены на жилье продолжают снижаться и находятся ближе к устойчивому уровню, чем это было в последние годы.