Новости и прогнозы рынков CFD — 04-01-2014

По итогам недели большая часть основных валют закрылась выше нулевой отметки. Наибольший прирост по отношению к доллару США смог показать новозеландский доллар (+1,61%), австралийский доллар (+0,99%) и канадский доллар (+0,64%). Намного меньший рост показала японская иена (0,33%). Снижение показал швейцарский франк (-1,6%), евро (-1,18%) и британский фунт (-0,46%).

Прошедшая неделя оказалась слишком воллатильной, что, вероятнее всего, было связано с тонким рынком и низким объемом торгов.

В начале недели курс евро резко вырос, но данного импульса оказалось недостаточно, чтобы продолжить эту динамику. Отметим, что на ход торгов повлияли комментарии Драги, который в интервью Der Spiegel заявил, что нет необходимости в дальнейшем снижении базовой процентной ставки. Как пишет газета, по словам М.Драги, кризис не завершен, однако есть много обнадеживающих сигналов. ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до рекордно низких 0,25% годовых, заявив об опасениях "длительного периода" низкой инфляции в еврозоне. Драги отметил, что не видит сигналов дефляции, добавив, что ситуация в еврозоне отлична от ситуации в Японии. Среди позитивных для европейской экономики сигналов - экономический подъем в ряде стран, сокращение дисбалансов в торговле между странами региона, а также сокращение бюджетных дефицитов, сказал М.Драги.

Не оказали поддержу курсу евро и данные по производственной активности в Германии и еврозоне. Рост производственного сектора еврозоны продлился в декабре, в соответствии с предварительными оценками, опубликованными в прошлом месяце, показали в четверг окончательные результаты исследования, проведенного Markit Economics. Индекс менеджеров по снабжению вырос третий месяц подряд до уровня 52,7 в декабре. Значение было неизменным по сравнению с предварительными оценками и было выше, чем ноябрьское значение 51,6 .

Последнее улучшение в общих условиях деятельности было подкреплено твердым и ускоренным ростом в Нидерландах, Германии, Ирландии и Италии , в то время как Австрия продолжает расширяться в прочном темпе, несмотря на то, что сила роста немного снизилась по сравнению с ноябрем. Между тем, испанский PMI вернулся на территорию расширения. В Греции более высокие уровни производства и новых заказов подтолкнули PMI до 52 -месячного максимума и отметились близко к уровня равновесия 50. Тем не менее, Франция двигалась в противоположном направлении - ее PMI упал до семимесячного минимума.

Давление на валюту оказал еще один отчет, который показал, что кредиты, предоставленные частному сектору, сократились на 2,3 процента в годовом исчислении в ноябре, после падения на 2,2 процента в октябре. Между тем, кредиты домашним хозяйствам увеличились на 0,1 процента годовых следом за 0,2 процента роста в предыдущем месяце. Годовые темпы роста кредитования на покупку домов, наиболее важной составляющей кредитов населению, составили 0,9 процента в ноябре, не изменились по сравнению с предыдущим месяцем. Кредиты неденежных финансовых посредников , за исключением страховых компаний и пенсионных фондов, упали на 9,1 процента по сравнению с годом ранее в ноябре. Это последовало за снижением на 8 процентов в предыдущем месяце.

Курс доллара существенно вырос по итогам недели. Поддержку валюте оказал отчет, который показал, что деловые условия в секторе обрабатывающей промышленности США улучшились самыми быстрыми темпами с января. Соответствующий индекс менеджеров по снабжению вырос до 55,0 в декабре по сравнению с 54,7 в ноябре и был выше, чем предварительная оценка 54,4.

Между тем, еще один отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал, что в декабре активность в производственном секторе США снизилась чуть меньше ожиданий экономистов. Индекс PMI для производственной сферы США снизился в этом месяце до 57,0 против 57,3 в ноябре. Отметим, что последнее снижение было слабее прогнозов экономистов, которые ожидали снижение до 56,8.

Не маловажными также оказались данные по числу обращений за пособием. Как стало известно, число первичных заявок на пособия по безработице, мера увольнений, снизилось на 2000 и с учетом сезонных колебаний составило 339 000 за неделю, завершившуюся 28 декабря. Экономисты ожидали 334 000 первичных обращений за неделю. Количество заявок на предыдущей неделе было пересмотрено до 341 000 с 338 000 .

Кроме того, добавим, что поддержку доллару оказали выступления представителей ФРС на конференции в Филадельфии, включая Плоссера, Штейна и Бена Бернанке.

«Федеральная резервная система США сталкивается с серьезными проблемами, когда дело доходит до сворачивания текущей программы "дешевых денег" в конечном итоге. Возможно, ей придется повысить ставки по краткосрочным кредитам быстрее, чем многие ожидают», предупредил президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер. Хотя Плоссер не сказал о том, что центральный банк находится на грани повышения ставок с текущих крайне низких уровней, он указал на то, что ФРС видит широкий ряд источников неопределенности в отношении того, чем закончится этот процесс. Плоссер долгое время был скептически настроен по поводу осуществляемой ФРС программы покупок облигаций, и его тревожило то, как долго краткосрочные процентные ставки находятся на крайне низких уровнях.

Что касается выступления Лэкера, то он отметил, что решение ФРС о начале сворачивания стимулирования было верным. Кроме того, он добавил, что ФРС должна следить за инфляцией сейчас. Отметим, что Лэкер ожидает роста инфляции к целевому уровню ФРС, равному 2%. Также он сообщил, что дальнейшее сворачивание стимулирования должно стоять на повестке дня на последующих заседаниях ФРС. По его мнению, рост экономики США в 2014 году будет на уровне на 2%.

Бен Бернанке, тем временем, заявил, что решение о сокращение выкупа активов отражает прогресс на рынке труда. Кроме того, он добавил, что разочаровывающе низкий рост производительности - одна из причин слабого роста. “Рост ВВП в США мог быть значительно ниже, или даже отрицательным, без стимулирования ФРС”, отметил глава ФРС.

Курс британского фунта обвалился по отношению к доллару, что, в основном, было связано с публикацией индекса производственной активности, который вышел слабее прогнозов. Как стало известно от Markit Economics, восстановление производства в Великобритании продолжилось в конце 2013 года. Тем не менее, индекс менеджеров по снабжению упал до 57,3 в декабре с ноябрьского 33 -месячного максимума 58,1 . Значение в ноябре было пересмотрено с 58,4. Значение индекса выше 50 указывает на рост активности. Темпы расширения в области производства и новых заказов остались одними из самых высоких в 22 -летней истории обследования. В результате темпы роста рабочих мест были вторыми по силе за последние два с половиной года. На ценовом фронте, средние закупочные и отпускные цены выросли более быстрыми темпами в декабре.

Важными также оказались данные по активности в строительном секторе Великобритании, которая увеличилась восьмой месяц подряд в декабре, темпами близкими к шестилетним максимумам, за счет появления новых компаний и роста доверия в конце 2013 года.

Продолжающееся увеличение строительных работ во всех трех отраслях: жилой недвижимости, коммерческой и проектирования гражданских объектов, вслед за ростом в производственном секторе, позволяет предположить, что британская экономика завершила год на подъеме.

Индекс деловой активности в декабре составил 62,1 с 62,6 в ноябре. Значение выше 50 означает рост активности, в то время как ниже свидетельствует о сокращении активности в секторе. Баланс рассчитывается путем вычитания количества респондентов заявивших о падении активности, из количества тех, кто отмечает увеличение.

Японская валюта закончила 2013 год крупнейшим годовым падением с 1979 года, но начала демонстрировать заметный рост в первые дни этого года. Такая динамика была связана со слухами о том, что Банк Японии продолжит свою беспрецедентную программу стимулов, с целью поддержать экономическую стратегию премьер-министра Синдзо Абэ. В целом японская валюта упала в уходящем году на 16% по отношению к корзине из девяти других валютах. Хедж-фонды и другие крупные спекулянты увеличили ставки на дальнейшее падение иены против доллара к максимальному значению с июля 2007 года. Напомним, что на последнем заседании Банк Японии решил сохранить объем покупок облигаций на  60 – 70 триллионов иен ($581 миллиардов) в год. Глава регулятора Харухико Курода ранее заверял в дальнейшем поддержании сверхмягкого курса, пока инфляция не стабилизируется на уровне в 2%. Инфляционные ожидания, по всей видимости, растут, и это  позволяет  прогнозировать повышение базовой инфляции. Большинство экономистов полагают, что центробанк пойдет на расширение стимулирующих мер в  первой половине 2014 году.

«В течение первых трех месяцев программы правительства Великобритании “помощь при покупке” было подано более 6000 ипотечных заявок. Эта программа гарантирует кредиты тем, кто может сделать лишь небольшой первоначальный взнос», - сказал премьер-министр Дэвид Кэмерон.

В сообщении представителей премьер-министра говорится, что в рамках схемы “помощь при покупке”  были выданы кредиты на общую сумму 1 млрд. фунтов стерлингов (1,65 млрд. долларов). «В этом месяце Barclays Plc (BARC) и Banco Santander SA (SAN) присоединятся к другим банкам, которые уже предоставляют кредиты по этой программе», - сказал Кэмерон. Премьер-министр отверг предположения, что его план может создать жилищный пузырь.

«Во многих частях страны цены на жилье растут очень медленно», - сообщает лента новостей Press Association со ссылкой на слова премьера.

«Мы помогаем людям, у которых нет богатых родителей, которые не могут сделать большой первоначальный взнос, то есть мы помогаем им реализовать свои мечты», - отмечает политик За 12 недель почти 750 человек завершили закупки в рамках этой программы», - сказал Кэмерон.