Новости и прогнозы рынков CFD — 12-07-2014

Неделя на валютном рынке Forex прошла под влиянием спекуляций относительно сроков повышения ставок ФРС и бегства инвесторов от риска.

По итогам недели позиции EUR/USD и GBP/USD изменились не значительно, пара USD/JPY упала на 0,8%, а курс USD/CAD укрепился на 0,8%.

Неделя началась с обострения спекуляций относительно сроков начала повышения федрезервом ставок. Источником подобных спекуляций были опубликованные ранее данные по рынку труда США за июнь, которые оказались значительно лучше ожидания. Многие банки пересмотрели свои ожидания относительно сроков первого повышения федрезервом ставки. Так, в JPMorgan и Goldman Sachs прогноз пересмотрен на третий квартал 2015 года с первого квартала 2016 года, в Bank of Tokyo-Mitsubishi на март с июня 2015 года. Впрочем, реакция доллара на подобные спекуляции была достаточно ограниченной.

Не сильно отреагировал доллар также на публикацию протокола июньского заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС, хотя последний содержал указание конкретных сроков окончательного сворачивания программы количественного смягчения (QE). В протоколе было отмечено, что решение об окончательном сворачивании программы QE будет принято на заседании в октябре, если ситуация в экономике будет позволять предпринять такой шаг. При этом было отмечено, что последним будет решение о сокращении программы QE на $15 млрд. Впрочем, подобные ожидания во многом уже были учтены рынками. Реакция доллара на протокол была относительно умеренной. Сразу после публикации доллар незначительно укрепился против основных валют, однако спустя полчаса вернулся к прежним уровням и оказался под давлением, многие ожидали увидеть более "ястребиный" настрой членов Комитета.

Бегство инвесторов от риска спровоцировали опасения относительно проблем в банковском секторе Европы, источником которых были сообщения португальских СМИ о том, что один из крупнейших банков страны, Banco Espirito Santo, может объявить дефолт. СМИ сообщили, что банк ведет переговоры с кредиторами и при неудаче будет вынужден обратиться за помощью к властям страны. Также СМИ сообщают о том, что материнская компания банка, Espirito Santo International, пропустила платеж по своим облигациям.

На фоне подобных сообщений пара EUR/USD резко снизилась, однако в конечном итоге сумела удержаться выше ключевой области поддержки $1,3580/60. Со временем негативные настроения несколько утихли, чему способствовало заявление Банка Португалии о том, что платежеспособность Banco Espirito Santo является "прочной", и, что были приняты меры для избежания распространения проблем за пределы материнской компании банка Grupo Espirito Santo. Уже в пятницу были озвучены комментарии премьер-министра Португалии, отметившего, что инвесторам не стоит беспокоиться по поводу стабильности финансовой системы. Многие аналитики также отметили чрезмерность опасений. Так, в Goldman Sachs заявили, что ситуация в португальской банковской системе вряд ли вызовет серьезные проблемы для Европы, а в Deutsche Bank предполагают, что вскоре ситуация будет взята под контроль.

Опасения относительно проблем в банковском секторе Европы спровоцировали повышенный спрос на иену, которая по итогам недели существенно укрепилась против основных валют.

Австралийский доллар в течение недели два раза сталкивался с продажами. Первый раз причиной продаж были более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда Австралии и торговому балансу Китая, второй раз - комментарии главы Резервного банка Австралии (РБА) Гленна Стивенса, заявившего о том, что "некоторые инвесторы недооценивают вероятность резкого падения австралийского доллара в какой-то момент". Подобные комментарии Стивенс уже озвучивал ровно неделю назад, но тогда реакция была более масштабной. Пока это всего лишь вербальные интервенции, направленные на ограничение роста национальной валюты. Однако без каких-либо конкретных действий или хотя бы обозначения конкретных намерений навряд ли можно добиться существенного снижения курса австралийского доллара. По итогам недели австралийская валюта незначительно подорожала против доллара США.

Последним примечательным событием уходящей недели были данные по рынку труда Канады, которые оказались разочаровывающими. Согласно обнародованным данным, по итогам июня количество занятых в канадской экономике сократилось на 9,4 тыс. человек, при этом уровень безработицы увеличился до 7,1% с 7,0% в мае. Ухудшение показателей по занятости было следствием максимального почти за два года сокращения занятых неполный рабочий день. Согласно средним прогнозам, по итогам июня ожидалось увидеть увеличение числа рабочих мест на 26,2 тыс. при неизменном уровне безработицы.

В отчете статистического ведомства было сказано, что занятость на неполный рабочий день уменьшилась на 43 000 рабочих мест в июне (максимальный спад с июля 2012 года), в то время как полная занятость выросла на 33 500 рабочих мест.

Слабые данные по рынку труда исключают возможное изменения Банком Канады нейтрального тона в своей денежно-кредитной политике. Заседание канадского центробанка состоится на следующей неделе и не исключено, что по его итогам Стивен Полоз выразит не только опасения относительно инфляционных рисков, но и относительно ухудшения ситуации на рынке труда.