Новости и прогнозы рынков CFD — 12-08-2022

По мнению аналитиков MUFG Bank, перспективы пары USD/CAD в краткосрочной перспективе остаются бычьими. Они видят риски для луни и считают, что распродажа доллара повернет вспять. Они предупреждают, что ралли на фондовых рынках может помочь канадскому доллару.

Ключевые Тезисы

• Доллар США развернется в обратном направлении после широкомасштабной распродажи на этой неделе. Рыночные ожидания голубиной политики вряд ли усилятся в краткосрочной перспективе, несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США. Комментарии ФРС после выхода данных ясно дают это понять.
• Ближайшие перспективы для сырой нефти остаются плохими, поскольку замедление глобального роста оказывает более сильное влияние на цену нефти. Кроме того, появилось множество сообщений, указывающих на способность России оставаться ключевым поставщиком сырой нефти, в результате чего баланс спроса и предложения в глобальном масштабе стал менее благоприятным для цен на сырую нефть.
• Мы считаем, что оба этих события должны помочь поднять USD/CAD обратно к максимуму прошлого года, достигнутому в прошлом месяце на 1.3224. В отличие от рынка труда в США, в Канаде также появились более явные признаки замедления темпов роста занятости.
• Хотя мы не ожидаем резкого разворота на рынках акций в краткосрочной перспективе, возможности для дальнейшего роста сейчас более ограничены.

Аналитики из MUFG Bank предлагают короткую позицию по паре EUR/USD в районе 1.0290 с целью на 0.9900 и стоп-лоссом на 1.0540. Они считают, что ситуация в Европе создают неопределенность для евро, и участники рынка могут начать прицениваться к ужесточению мер со стороны ФРС.

Ключевые тезисы

• Мы скептически относимся к возможности дальнейшего движения вверх в условиях высокого уровня неопределенности относительно ближайших перспектив роста в Европе в связи с сокращением поставок природного газа.
• Что касается доллара США в целом, то распродажа на этой неделе, по нашему мнению, не будет продолжительной. ФРС еще слишком рано менять позицию, а комментарии чиновников ФРС после публикации CPI говорят о том, что ФРС настроена решительно и хочет ужесточить еще больше, прежде чем сигнализировать рынку об изменении позиции. Восстановление на фондовых рынках, вероятно, заставит ФРС быть более решительной в отношении агрессивного повышения ставки.
• Встреча в Джексон Хоул, вероятно, будет использована для того, чтобы сигнализировать о решимости ФРС, а с учетом еще одного отчета по занятости и отчета CPI до заседания FOMC в сентябре, рынок может вскоре начать оценивать ужесточение в течение оставшейся части этого года.

Данные, опубликованные в пятницу, показали рост потребительского доверия в августе, согласно предварительному отчету Мичиганского университета. Аналитики Wells Fargo отмечают, что облегчение наступило на фоне скромного подъема потребительских настроений с рекордно низкого уровня в июне. Их мало утешают немного улучшившиеся данные по настроениям.

Ключевые тезисы

• На первый взгляд последний опрос Мичиганского университета о настроениях потребителей был в основном положительным, хотя детали, возможно, менее обнадеживающие. Общий уровень настроений растёт второй месяц подряд и оказался чуть выше консенсус-прогноза. В какой-то степени это скромное улучшение может говорить скорее об облегчении на фоне тенденции к снижению цен на бензин, чем о фундаментальных изменениях в психике потребителей.
• Это не столько признак того, что ситуация становится лучше, сколько признак того, что ситуация становится менее ужасной, поскольку цены на бензин отступают от исторических максимумов. Для потребителей сейчас не все так хорошо. Скорее, всё не так плохо.
• Ранее на этой неделе данные по потребительским ценам за июль оказались мягче, чем ожидалось, и заставили некоторых аналитиков ожидать меньшего ужесточения ФРС. Но если рассматривать данные за предыдущие два месяца в контексте неожиданностей в сторону повышения, то июльское ослабление роста цен не привело к существенному снижению инфляции. ФРС, скорее всего, расценит этот рост ожиданий как еще один признак того, что инфляция еще не начала устойчивое ослабление, и, таким образом, это еще больше поддерживает наше мнение о том, что FOMC решит повысить ставку по федеральным фондам на 75 б.п. на следующем заседании в сентябре.

• Доллар США набирает обороты в конце недели.
• USD/JPY продолжает снижаться в течение недели, находясь выше критической поддержки.
• Индекс доверия потребителей в США в августе вырос выше ожиданий.

Пара USD/JPY завершает неделю, двигаясь в диапазоне между 133.90 и 133.45. Пара растет в пятницу, поддерживаемая укреплением доллара США по отношению к валютам G10.

Иена набрала силу во время американской сессии на фоне смешанных показателей на Уолл-стрит. Доллар остался в плюсе после резкого роста доходности казначейских облигаций в четверг, а также был поддержан экономическими данными.

Опубликованные в пятницу данные показали, что доверие потребителей в США восстановилось в августе. Основной индекс Мичиганского университета вырос до 55.1, что выше июльского показателя 51.1 и превышает рыночный консенсус 52.5. Отчет также показал снижение инфляционных ожиданий на 1 год.

Несмотря на пятничный рост, USD/JPY собирается завершить неделю на отрицательной территории, хотя и далеко от минимумов. Недельный график показывает, что восходящий тренд все еще сохраняется, но без импульса.

Коррекция от многодесятилетнего максимума в районе 140.00 продолжает находить поддержку в районе 131.00. Зона 131.00 является критической горизонтальной областью поддержки, а также содержит 21-дневную простую скользящую среднюю. Недельное закрытие ниже этой зоны откроет двери для новых потерь.

USD/JPY: недельный график

Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил в пятницу, что еще многое предстоит сделать, чтобы ставки перешли на территорию ограничения, и отметил, что хотел бы видеть инфляцию PCE на целевом уровне в течение длительного периода времени, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Экономика хорошо переносит повышение ставок.
• Экономика фундаментально устойчива.
• Инфляция обусловлена ценами на сырьевые товары, проблемами в цепочке поставок, спросом.
• Повышение ставок не будет противоречить напряженному рынку труда.
• Что касается финансовых условий, я смотрю на реальные ставки, я хочу, чтобы они были положительными.
• Мы находимся на грани перехода реальных ставок на положительную территорию.
• Нам нужно удерживать их там и следовать ожиданиям относительно повышения ставок.
• Спрос определенно смягчается.
• Спрос на услуги высшего класса по-прежнему высок.
• Вам нужно добиться устойчивого снижения инфляции, а затем говорить о том, что делать со ставками.
• Если можно привести инфляцию к целевому уровню в течение нескольких месяцев, это именно то, что мы хотим увидеть.
• Не каждая рецессия похожа на великую рецессию.
• Было много небольших рецессий.
• У нас много времени до сентябрьского заседания.
• Будем следить за экономическими данными и определимся ближе к заседанию.
• Мы увидим, насколько сильно нужно будет смягчить спрос, чтобы взять инфляцию под контроль.

Реакция рынка

Доллар продолжает торговаться с ростом, а индекс доллара США на момент публикации вырос на 0.55% к 105.65.

Сигналы нисходящего тренда по золоту остаются твердыми, несмотря на недавнее ралли на покрытии коротких позиций. Экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл останется в режиме медвежьего рынка.

Золото не доверяет изменению политики ФРС

"Трендовые сигналы по золоту указывают на усиление нисходящего тренда, что противоречит надеждам рынка на изменение политики ФРС на фоне охлаждения инфляции.

Пока золото остается ниже $1,890 до конца года, участникам следует не рассчитывать нг смену режима цен на золото, связанную с поворотом в политике ФРС ".

• Потребительское доверие в США умеренно улучшилось в августе.
• Долгосрочный прогноз инфляции от Мичиганского университета повысился до 3% с 2,9%.

В начале августа потребительские настроения в США немного улучшились: индекс потребительского доверия Мичиганского университета вырос до 55,1 (предв.) с 51,5 в июле. Этот показатель оказался немного лучше, чем ожидаемый рынком 52,5.

Индекс текущих условий снизился до 55,5 с 58,1, а индекс ожиданий вырос до 54,9 с 47,3.

Долгосрочное ожидание инфляции увеличилось до 3% с 2,9%, в то время как прогноз инфляции на 1 год снизился до 5% с 5,2%.

Реакция рынка

Индекс доллара США не показал немедленной реакции на эти данные и на момент написания вырос на 0,55% до 105,66.

• Пара GBP/USD стала распродаваться в пятницу на фоне роста спроса на доллар США.
• Неопределенность в отношении размера повышения ставки ФРС побуждает к короткому покрытию по доллару США.
• Мрачные экономические прогнозы Банка Англии подрывают спрос на фунт и способствуют падению.

Пара GBP/USD сегодня вновь оказывается под давлением продаж и опускается к 1.2100 в начале североамериканской сессии.

В последний день недели доллар США делает уверенный рывок и отходит от самого низкого уровня с конца июня, достигнутого накануне. Это стало ключевым фактором, оказывающим понижательное давление на GBP/USD. Пара не смогла воспользоваться преимущественно лучшими, чем ожидалось, макроэкономическими данными из Великобритании.

Предварительный отчет по ВВП, однако, показал, что экономика Великобритании сократилась на 0.1% во втором квартале по сравнению с ростом на 0.8% в предыдущем квартале. Удручающий показатель подтверждает прогноз Банка Англии о том, что затяжная рецессия начнется в четвертом квартале, и выступает в качестве препятствия для фунта.

Доллар США, с другой стороны, демонстрирует короткое сжатие на фоне неопределенности относительно размера следующего повышения ставки Федеральной резервной системой. Данные, опубликованные на этой неделе, показали признаки ослабления инфляционного давления в США и заставили инвесторов сократить ставки на повышение ставки ФРС на 75 б.п. на сентябрьском заседании.

Тем не менее, недавние "ястребиные" комментарии нескольких чиновников ФРС указывают на то, что центральный банк США будет придерживаться курса на ужесточение политики. Это, в свою очередь, побуждает трейдеров ослабить свои медвежьи ставки по доллару США, хотя сочетание факторов может ограничить рост и помочь ограничить снижение пары GBP/USD.

Тем не менее, цена отыгрывает большую часть недельного роста и остается во власти ценовой динамики доллара. Следующим событием станет выход предварительного индекса потребительских настроений в США от  Мичиганского университета, который может повлиять на курс бакса и создать некоторые торговые возможности по паре GBP/USD.

Внутридневные потери британского фунта свидетельствуют о том, что рост кабеля в середине недели достиг своего пика. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара GBP/USD вернется к области 1.20.

Ключевая поддержка в краткосрочной перспективе находится на уровне 1.2080.

"Энергетический кризис и кризис стоимости жизни указывают на то, что экономике Великобритании предстоят значительные экономические препятствия, и это будет сдерживать способность британского фунта к росту против более мягкого доллара США.

Верхняя граница диапазона на этой неделе совпала с тестом ключевого сопротивления на уровне 1.2275, и неудача здесь предполагает, что кабель рискует вернуться в зону 1.20.

В краткосрочной перспективе мы отмечаем ключевую поддержку на уровне 1.2080".

Пара EUR/USD снижается на фоне фиксации прибыли. Как отмечают экономисты Scotiabank, проблемы роста/энергоснабжения сохраняются.

Ключевые тезисы

• Рост евро в середине недели несколько ослабло к концу недели, возможно, отражая фиксацию прибыли после того, как рынок не смог преодолеть зону 1.0360/70.
• Мы ожидаем, что EUR/USD найдет поддержку в верхней части 1.02 в ближайшей перспективе.
• Проблемы роста/рецессии/поставки энергоносителей остаются угрозой для перспектив евро".

• Серебро привлекает свежие покупки вблизи 50-DMA и восстанавливает большую часть ночных потерь.
• Техническая ситуация по-прежнему складывается в пользу быков и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Устойчивый прорыв ниже отметки $20,00 необходим, чтобы свести на нет ближайшие позитивные перспективы.

Серебро демонстрирует некоторую устойчивость ниже уровня 50% коррекции Фибоначчи падения с $22,52 до $18,15 и привлекает биды вблизи области $20,25, или поддержки 50-дневной SMA в пятницу. Белый металл подскочил до нового дневного максимума в районе $20,50 в начале североамериканской сессии, восстановив большую часть падения предыдущего дня.

Появление новых покупок вблизи технически значимой скользящей средней говорит о том, что откат от уровня Фибо 61,8% на этой неделе завершился и благоприятствует бычьим трейдерам. Конструктивный прогноз подкрепляется бычьими техническими индикаторами на дневном графике, которые все еще далеки от того, чтобы находиться на территории перекупленности. Следовательно, последующий рост и тестирование недельного максимума в районе $ 20.85 теперь выглядит вполне вероятным. Последующие покупки, ведущие к прорыву выше $21.00, будут рассматриваться как новый триггер для быков и проложат путь для дальнейшего краткосрочного повышения XAG/USD.

Затем спот может ускорить движение к промежуточному сопротивлению на $21.40–21.50, выше которого XAG/USD может бросить вызов 100- SMA (сегодня на $21.85). За ним следует $22.00, что должно стать серьезным препятствием.

С другой стороны, слияние $20.35-20.25 (Фибо 50% коррекции и 50-DMA) должно продолжать защищать пару от немедленного снижения. Следующая соответствующая поддержка привязана к психологической отметке в $20. Последний теперь должен выступать в качестве ключевой точки разворота, решительный прорыв которой сместит настрой в пользу медведей.

Дневной график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

В опубликованном в пятницу отчете агентство Fitch Ratings отметило, что ослабление давления на цепочки поставок должно способствовать снижению базовой товарной инфляции, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Недавнее снижение давления на глобальные цепочки поставок обнадеживает.
• Риски для глобальных цепочек поставок сохраняются, учитывая политику Китая по борьбе с коронавирусом. Нормирование использования газа в Европе может повлиять на промышленные цепочки поставок.
• Перебои в работе глобальных цепочек поставок начинают ослабевать по мере того, как снижаются тарифы на перевозки, а время, необходимое для доставки товаров, быстро сокращается.
• Нарушения в глобальных цепочках поставок начинают ослабевать по мере уменьшения загруженности портов и ликвидации накопившихся заказов.

Реакция рынка

Этот отчет, похоже, не оказывает существенного влияния на динамику доллара. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0.5% до 105.60.

• EUR/USD коррективно снижается и падает до 1.0270.
• Дальнейшее повышение ожидается за пределами 1.0370/80.

EUR/USD находится под давлением и прорывается ниже 1.0300 после четырех дневных приростов подряд в пятницу.

Несмотря на рывок, продолжение восходящего тренда выглядит вероятным в краткосрочной перспективе. Тем не менее, паре необходимо преодолеть августовский максимум 1.0368 (10 августа), а также 6-месячную линию сопротивления 1.0380, чтобы открыть дверь для вероятного движения к 100-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 1.0522.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0894.

Дневной график EUR/USD

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен, CFA, анализирует последний отчет о денежно-кредитной политике Народного Банка Китая.

Основные выводы

"В отчете Народного банка Китая (PBoC) о реализации монетарной политики за 2 квартал 22 года, опубликованном в среду (10 августа), говорится, что его монетарная политика по-прежнему направлена на поддержание стабильности в экономике и на более широком рынке.

Упор делается на использование целевых инструментов, включая программы повторного кредитования и руководство банкам по увеличению кредита, а не на значительное сокращение RRR или MLF банков, что происходит на фоне притока внутренней банковской ликвидности, повышения осторожности в отношении внутренней инфляции и ужесточения монетарной политики мировых центральных банков.
НБК заявил, что Китай должен быть готов к структурному инфляционному давлению, которое может увеличиться в краткосрочной перспективе. Как мы отмечали ранее, это может ограничить его возможности по снижению процентных ставок во 2 половине 2022 года, хотя восстановление внутреннего экономического фундамента еще не стабилизировалось.

• Индекс доллара США растет впервые за неделю.
• Пока что область 104,60 обеспечивает надежную поддержку.

DXY восстанавливает интерес покупателей и возвращает себе область выше отметки 105,00 в конце недели.

Индекс по-прежнему поддерживается недавними минимумами в районе 104.60. Это область, которую также укрепляет 6-месячная линия. Выше этой зоны доллар, как ожидается, сохранит конструктивный настрой как минимум в ближайшее время.

В более широкой перспективе  бычий взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-SMA на 100.04.

Дневной график DXY

• Пара AUD/USD наблюдает скромный откат с двухмесячного максимума, установленного в четверг.
• Короткое сжатие по доллару США рассматривается как ключевой фактор, оказывающий понижательное давление на пару.
• Тяга к риску оказывает некоторую поддержку чувствительной к риску австралийской валюте и ограничивает снижение.

В пятницу пара AUD/USD столкнулась с отказом вблизи технически значимой 200-дневной SMA и стала свидетелем скромного отката с двухмесячного максимума, достигнутого накануне. Пара, однако, смогла отскочить на несколько пунктов от дневного минимума и теперь, похоже, стабилизировалась около круглой отметки 0,7100.

Доллар США набирает положительную динамику и останавливает свое недавнее падение до самого низкого уровня с конца июня, что, в свою очередь, оказывает некоторое понижательное давление на пару AUD/USD. Несмотря на признаки ослабления инфляционного давления в США, недавние "ястребиные" комментарии нескольких чиновников ФРС показали, что центральный банк США будет придерживаться курса на ужесточение политики. Это считается ключевым фактором, побудившим трейдеров ослабить свои медвежьи ставки по доллару США в последний день недели.

Тем не менее, сочетание факторов может удержать долларовых быков от агрессивных ставок и помочь ограничить потери пары AUD/USD. Умеренный откат доходности казначейских облигаций США может послужить препятствием доллару. Кроме того, общий позитивный тон на фондовых рынках может способствовать ограничению роста безопасного доллара и оказать поддержку чувствительной к риску австралийской валюте. Это, в свою очередь, заставляет медвежьих трейдеров проявлять осторожность.

Тем не менее, пара AUD/USD остается на пути к достижению значительного недельного роста, третьего за последние четыре недели, и регистрации самого высокого недельного закрытия с мая. Теперь трейдеры с нетерпением ожидают выхода данных из США (в том числе предварительного индекса потребительских настроений Мичиганского университета), которые, наряду с доходностью американских облигаций и тягой к риску, могут повлиять на динамику цены доллара США в начале североамериканской сессии и придать импульс паре AUD/USD.

Старший экономист UOB Group Элвин Лью комментирует пересмотренные данные по ВВП Сингапура за 2 квартал.

Основные выводы

“Окончательный ВВП Сингапура за 2 квартал 2022 года был пересмотрен в сторону понижения последовательно до сокращения на 0,2% кв/кв в годовом исчислении (по сравнению с предварительным прогнозом в 0,0% кв/кв в годовом исчислении) против пересмотренного в сторону понижения роста на 0,8% в 1 квартале (с 0,9% ранее). По сравнению с прошлым годом ВВП вырос на 4,4% г/г во 2 квартале (против предв. в 4,8% г/г), по сравнению с пересмотренными в сторону понижения 3,8% в 1 квартале (с 4,0% ранее).

Динамика в сфере услуг была пересмотрена до -0,1% кв/кв (с +0,2%), в то время как в строительном секторе динамика была пересмотрена медленнее до +0,9% кв/кв (с +1,9%). Только в производственном секторе наблюдался небольшой рост динамики, до +0,4% кв/кв (с +0,3%).

В дополнение к пересмотру ВВП во 2 квартале в сторону понижения, сообщение MTI было более осторожным, поскольку внешний прогноз существенно ухудшился по сравнению с тремя месяцами назад, и в нем были выделены четыре четко обозначенных внешних риска: 1) российско-украинский конфликт, 2) ужесточение денежно-кредитной политики в странах с развитой экономикой, 3) геополитические риски и 4) риск потенциальных новых штаммов COVID-19.

Принимая во внимание внешние перспективы и факторы риска, MTI теперь сузила прогноз роста ВВП на 2022 год до 3.0–4.0% с предыдущего диапазона 3.0–5.0%, в то время как Enterprise Singapore (ESG) повысила прогноз роста внутреннего экспорта нефти до 5.0-6.0% на 2022 г. по сравнению с предыдущим прогнозным диапазоном 3.0-5.0%. Мы готовы оставить наш прогноз роста ВВП Сингапура без изменений на уровне 3.5% в 2022 году, а затем снизить его до 2% в 2023 году, чтобы отразить неопределенность внешних перспектив в следующем году. Наши прогнозы годового роста NODX и роста производства на 2022 год также остаются неизменными на уровне 5% и 4.5% соответственно.

Прогноз MAS — последний пересмотр ВВП за 2 квартал и более узкий диапазон официального прогноза роста ВВП не меняют нашего взгляда на монетарную политику Сингапура, которая, по нашему мнению, вступила в ограничительные условия после четырех раундов ужесточения с октября 2021 года. Мы считаем, что ужесточение MPS в октябре 2022 года все еще возможно, но мы считаем, что внецикловые периоды, вероятно, будут завершены в 2022 году, если базовая инфляция не превысит 4% в следующие несколько месяцев».

• EUR/JPY усиливает отскок четверга и приближается к 138,00.
• Дальнейший рост вероятен при закрытии выше области 138.40.

EUR/JPY продолжит отскок во второй половине недели и в ближайшей перспективе рассчитывает отвоевать барьер 138.00 и подняться выше.

Рост, как ожидается, встретит промежуточное препятствие на 100-SMA на 138.09 перед августовской вершиной на 138.39 (10 августа). Прорыв этого уровня должен позволить дополнительный рост до 55-SMA на 139.63.

Пока кросс находится выше 200-SMA на 133.90, перспективы кросса, как ожидается, останутся конструктивными. Эта зона противостояния также подкрепляется близостью августовского минимума на 133.39 (2 августа).

Дневной график EUR/JPY

Несмотря на более благоприятные, чем ожидалось, данные, фунт снижается и в настоящее время торгуется вблизи отметки 1,2125. Пара GBP/USD может упасть до уровня 1,20, сообщают экономисты BBH.

Рецессия является предрешенным фактом

"Прорыв ниже 1,2110 приведет к тестированию минимума 5 августа вблизи 1,20.

 ВВП за 2-й квартал составил -0,1% кв/кв против -0,2% ожидаемых и 0,8% в 1-м квартале, в то время как г/г показатель составил 2,9% против 2,8% ожидаемых и 8,7% в 1-м квартале. Если рассматривать месячные данные, то ВВП составил -0,6% м/м против ожидаемого -1,2% и пересмотренного 0,4% (было 0,5%) в мае. Хотя данные оказались несколько лучше ожиданий, рецессия является предрешенным фактом, и единственным вопросом является ее продолжительность и глубина".

Проблемы для рынка золота сохраняются. Пик инфляции в США предполагает риск снижения цены на золото. Тем не менее, растущее давление рецессии и геополитические риски могут защитить от снижения, сообщают экономисты ANZ Bank.

Геополитические риски и риски экономического роста могут защитить от снижения цены

"В 1980 году, когда инфляция достигла пика в 14,7%, цены на золото начали отступать с максимума в $631 за унцию. Нечто подобное произошло в 2011 году, когда инфляция достигла максимума в 3,9% в сентябре, что вызвало падение с отметки $1 900. Поскольку в июне инфляция достигла пика в 9%, мы можем увидеть аналогичное падение XAU/USD. Сворачивание баланса ФРС также не сулит ничего хорошего".

Рост геополитической напряженности и экономических рисков может оказать некоторую поддержку. Конфликт между Россией и Украиной и отношения между Китаем и США - это вопросы, которые могут вызвать спрос на убежища".

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последние данные по инфляции в США и их влияние на динамику ставок ФРС в ближайшей перспективе.

Основные выводы

"Оба ключевых показателя инфляции в США оказались ниже ожиданий в июле. Базовая инфляция потребительских цен в США все еще была высокой, но снизилась с недавних максимумов до 8,5% г/г в июле (с 9,1% г/г в июне), что ниже прогноза Bloomberg в 8,7%. В месячном исчислении основной CPI в июле не изменился и составил 0% (по сравнению с 1,3% в июне и 1,0% в мае), что ниже прогноза Bloomberg в 0,2% м/м.

Базовая инфляция CPI (которая не включает продукты питания и энергоносители) осталась на высоком уровне и составила 5,9% г/г в июле, не изменившись по сравнению с июнем, но, тем не менее, она оказалась ниже прогноза Bloomberg, ожидавшего более высокого показателя в 6,1%. На последовательной основе базовая инфляция выросла на 0,3% м/м в июле (снижение с 0,7% м/м в июне и ниже прогноза Bloomberg 0,5%).

Хотя базовая инфляция в США в июле отступила ниже 9%, это отражает, главным образом, снижение цен на бензин, но стоимость жизни все еще остается болезненно высокой, о чем свидетельствует постоянный рост цен на продукты питания и жилье. Мы сохраняем наш прогноз базовой инфляции CPI на уровне 8,5%, а прогноз базовой инфляции CPI - на уровне 6,5% на 2022 год. Впоследствии мы по-прежнему ожидаем, что в 2023 году как базовая, так и основная инфляция снизится до среднего уровня 2,5%. Баланс рисков по инфляции остается в плюсе.

Наш прогноз FOMC: Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки на 50 б.п. в сентябре, затем еще на 50 б.п. на ноябрьском заседании FOMC, а завершит год повышение на 25 б.п. в декабре. Включая повышение ставки на 25 б.п. в марте, на 50 б.п. в мае и последние повышения на 75 б.п. в июне и июле, это означает суммарное повышение на 350 б.п. в 2022 году, что приведет к повышению ставки до диапазона 3,50-3,75% к концу 2022 года. Мы отмечаем, что до сентября произойдет еще достаточно много событий, которые могут повлиять на решение ФРС/формировать ожидания ФРС, включая очередной отчет по занятости (2 сентября) и отчет по инфляции CPI за август (13 сентября), а также симпозиум в Джексон Хоул (25-27 августа)".

Турецкая лира немного окрепла после опасного приближения к 18.00 по отношению к доллару США. Экономисты Commerzbank считают, что реальной защиты от следующего сильного движения пары USD/TRY не существует.

Ключевые тезисы

• Сезонно скорректированный дефицит текущего счета немного сократился по сравнению с предыдущим месяцем (хотя в абсолютном выражении дефицит по-прежнему составляет $3.3 млрд). Более значимым для обменного курса является продолжающийся чистый отток капитала как со стороны портфеля, так и со стороны банковского сектора.
• Усилия по привлечению иностранного капитала путем обещания инструментов с валютной защитой или дальнейшего открытия местного рынка облигаций не оказали значительного влияния. И это, скорее всего, отражает отсутствие доверия к политике и центральному банку на более широком уровне среди инвесторов. Что, в свою очередь, означает отсутствие реальной защиты от следующего сильного движения курса USD/TRY.

Опасения рецессии занимают первое место в повестке дня, но доходность все равно будет расти в ближайшие месяцы. Экономисты Danske Bank в настоящее время предполагают, что пик доходности будет достигнут через три-шесть месяцев. Но в горизонте от шести до двенадцати месяцев, по их мнению, рынки начнут всерьез оценивать короткие ставки как близкие к пику, и следующее движение будет в сторону снижения.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что падение доходности за последние полтора месяца, в результате которого она вернулась к апрельским уровням, является чрезмерной реакцией, учитывая высокий уровень инфляции. Следовательно, мы видим риск роста доходности длинных облигаций в течение следующих трех-шести месяцев.
• Мы по-прежнему ожидаем, что в 2023 году доходность по длинным бумагам немного снизится, так как экономическая слабость материализуется и инфляционное давление ослабнет, что, вероятно, приведет к тому, что рынки действительно начнут оценивать более низкие короткие ставки.
• Теперь мы ожидаем, что доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет примерно на 50 б.п. до 3.25% в ближайшие три-шесть месяцев. На горизонте 12 месяцев мы ожидаем, что доходность 10-летних казначейских облигаций США составит 2.75%.

Главным событием сегодняшней относительно спокойной сессии станут данные по потребительским настроениям в США за август. По мнению экономистов ING, более дешевый бензин должен способствовать росту доверия в США и укреплению доллара.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем сюрприза в виде роста потребительских настроений после падения цен на бензин в США до $4 с $5 за галлон за последний месяц. Мы также получим свежие данные по инфляционным ожиданиям. Как рынки воспримут эти данные? Снижение инфляционных ожиданий может означать, что ФРС может более спокойно относиться к инфляции. Однако в риторике ЦБ нет признаков этого. Вместо этого, большее влияние может оказать рост потребительских настроений, снижение опасений относительно рецессии в 2023 году и снижение ожиданий 50 базисных пунктов смягчения во 2 половине 2023 года. Это должно стать позитивным фактором для доллара.
• DXY, сильно утяжеленный низкодоходными инструментами, сегодня должен немного подрасти. Прорыв выше 105.50 в значительной степени стабилизирует его после тяжелых потерь, понесенных в среду на выходе индекса потребительских цен США.

После масштабного отката на прошлой неделе недавнее восстановление цен на нефть, скорее всего, не будет успешным. По мнению стратегов из Commerzbank, цены на нефть должны продолжать снижение до конца года.

Рынок будет с избытком обеспечен на ближайшие месяцы

"Рынок нефти более чем достаточно обеспечен на данный момент".

"Сейчас мы прогнозируем, что к концу года цена на нефть марки Brent составит всего 90 долларов".

"Нефтяное эмбарго ЕС, которое вступит в силу в конце года, вероятно, предотвратит дальнейшее падение цен".

На этой неделе цене золота не удалось на устойчивой основе преодолеть отметку $1 800. По мнению стратегов из Commerzbank, пока рано ожидать от золота реального возвращения.

Золото продолжит борьбу с отметкой $1 800

"Хотя цены на рынке золота вышли на восходящую траекторию, поскольку масштабное укрепление доллара США прекратилось, по крайней мере, на данный момент, все еще слишком рано ожидать от золота реального возвращения".

"Цена на золото, скорее всего, продолжит бороться с отметкой 1800 долларов США".

"Мы уверены, что доллар США снова укрепится, особенно по отношению к евро, что, вероятно, будет оказывать давление на цену золота в среднесрочной перспективе".

Экономистs UOB Group комментируют последнее решение Банка Таиланда по процентной ставке.

Основные тезисы

"Банк Таиланда проголосовал 6 голосами против 1 за повышение базовой ставки на 25 б.п. до 0,75%, в то время как один член выступил за более значительное повышение ставки на 50 б.п.".

"ЦБ считает, что с учетом ожиданий устойчивого восстановления роста экономики и повышения инфляционных ожиданий, ставка должна начать нормализовываться".

"Мы сохраняем наш прогноз об еще одном повышении ставки на 25 б.п. до 1,00% на заседании регулятора в сентябре. Далее ставка останется на этом уровне до конца 2022 года, перед возможным возобновлением повышения в 2023 году".

Сегодня были опубликованы данные по ВВП Великобритании как за июнь, так и за II квартал. Июньское сокращение оказалось меньше, чем ожидалось (-0,6%), что привело к сокращению экономики во втором квартале на -0,1% кв/кв, а не -0,2%, как ожидалось. Однако, по мнению экономистов MUFG Bank, более высокие показатели ВВП Великобритании менее важны для британского фунта, чем общие настроения в отношении риска.

Меньшее, чем ожидалось, сокращение ВВП в июне не изменит прогноз Банка Англии

"Более позитивные данные по ВВП за июнь, конечно, принесут облегчение и вполне могут оказать некоторую краткосрочную поддержку фунту. Но на самом деле, лучшие данные за июнь не меняют общий фон и не изменят прогноз Банка Англии и, следовательно, его политический курс".

"Банк Англии прогнозировал восстановление ВВП в третьем квартале, прежде чем мы вступим в пятиквартальный период сокращения ВВП, и сегодняшние данные этого не меняют".

"Хорошей новостью для фунта является позитивный настрой рынка в отношении рисков, и мы наблюдаем заметный отскок в акциях - если это настроение сохранится, это поможет обеспечить поддержку фунту, несмотря на слабые экономические перспективы".

Пара GBP/USD снова оказалась под медвежьим давлением и опустилась ниже уровня 1.2200 в пятницу. Пара остается на расстоянии касания от ключевой поддержки, расположенной на уровне 1.2175, и пробой этого уровня может привлечь новых продавцов, предупреждает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Продавцы наготове, так как фунт тестирует ключевую поддержку

"Если GBP/USD упадет ниже 1.2175 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего восходящего тренда) и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, продавцы могут начать действовать и развить нисходящую коррекцию дальше,  к 1.2150 (50-периодная SMA на четырехчасовом графике) и 1.2100 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 100-периодная SMA)".

"Отметка 1.2200 (психологический уровень) образует промежуточное сопротивление перед 1.2275 (конечная точка восходящего тренда) и 1.2300 (психологический уровень)".

Доллар США упал после того, как данные по инфляции в США за июль оказались ниже ожиданий. Тем не менее, экономисты из UBS по-прежнему ожидают, что доллар США продолжит расти по отношению к евро и фунту.

Беспокойство по поводу нехватки энергоносителей и политической неопределенности в ЕС и Великобритании

"Мы по-прежнему считаем, что потенциал укрепления доллара США по отношению к евро и британскому фунту сохраняется".

"Наш прогноз по ослаблению евро и стерлинга основан на опасениях рынка по поводу дефицита энергоносителей и политической неопределенности в еврозоне и Великобритании, которые останутся актуальными в ближайшие месяцы."

Промышленное производство в еврозоне в июне выросло сильнее, чем ожидалось, как показали официальные данные, опубликованные Евростатом в пятницу. Это свидетельствует о восстановлении активности в производственном секторе блока.

Объем промышленного производства на старом континенте вырос на 0,7% за месяц против ожидаемого роста на 0,2% и 2,1% месяцем ранее.

В годовом исчислении объем промышленного производства в июне вырос на 2,4% против ожидавшегося прироста на 0,8% и майского роста на 1,6%.

Последствия для валюты

Общеевропейская валюта остается в стороне от позитивных данных по промышленному производству еврозоны. На момент написания курс EUR/USD торгуется с внутридневным понижением на -0,16% в районе 1,0300.

О промышленном производстве Еврозоны

Данные по объему производимой продукции, публикуемые Евростатом. Демонстрируют объем произведенной продукции на заводах и предприятиях обрабатывающей промышленности. Рост индикатора укрепляет EUR, снижение - ослабляет.

Дополнительная просадка может привести к снижению USD/CNH до области 6.7100 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы ожидали, что USD будет "торговаться между 6.7200 и 6.7500". Впоследствии доллар упал до 6,7216, затем отскочил до 6,7442 и закрылся на отметке 6,7442 (+0,31%). Мы ожидаем, что сегодня пара будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно, между 6,7350 и 6,7550".

Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (11 августа, цена спот на 6.7290) остается в силе. Как было подчеркнуто, быстрое усиление нисходящего импульса предполагает, что доллар может просесть до 6.7100. Только прорыв выше 6.7650 (нашего вчерашнего уровня "сильного сопротивления") укажет на то, что доллар вряд ли будет слабеть дальше".

Министерство экономики Германии в своем ежемесячном докладе, опубликованном в эту пятницу, сообщило, что во второй половине года экономика столкнется со "значительным ухудшением перспектив" из-за сокращения поставок газа, роста цен на энергоносители, проблем с цепочками поставок и общей неопределенности.

Несмотря на мрачные экономические перспективы, доходность 10-летних облигаций Германии, являющихся эталонным индикатором для еврозоны, впервые с 28 июля поднялась выше 1%.

Между тем, денежные рынки продолжают закладывать в цены 100%-ную вероятность повышения ставки на 50 б.п. в сентябре.

На момент написания пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0296, просев на 0,19% за день.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара утратила бычий импульс и может продолжить нисходящую коррекцию, если быкам не удастся вернуть уровень 1.0300.

«На момент написания пара EUR/USD торговалась немного ниже отметки 1.0300, где проходит уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего нисходящего тренда. Если пара начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, возможны дополнительные потери в направлении 1.0230 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 200-периодная SMA на четырехчасовом графике) и 1.0200 (психологический уровень, 100-периодная SMA).

С другой стороны, 1.0370 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда, максимум 10 августа) выступает в качестве ключевого сопротивления перед 1.0400 (психологический уровень) и 1.0450 (статический уровень)».

Вот что вам нужно знать в пятницу, 12 августа:

Ралли рисковых активов, подогретое слабыми данными по инфляции в США в середине недели, сошло на нет, и рыночная динамика стала неустойчивой в преддверии выходных. Индекс доллара США движется в узком канале выше отметки 105,00, доходность 10-летних облигаций США держится выше 2,8%, а фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют небольшой внутридневной прирост после смешанной динамики Уолл-стрит в четверг. В европейской экономической повестке дня будут представлены данные по промышленному производству за июнь. Далее инвесторы обратят пристальное внимание на предварительные данные Мичиганского университета по потребительским настроениям в США за август. Компонент долгосрочных инфляционных ожиданий в опросе может вызвать реакцию рынка в ходе американской торговой сессии.

Хотя в четверг данные из США показали, что инфляция цен  производителей в июле росла более медленными темпами, чем ожидалось, доллару удалось сохранить устойчивость против своих конкурентов на фоне осторожных настроений на рынке. Между тем, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила агентству Bloomberg, что она не исключает возможности повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре.

EUR/USD зарегистрировала в четверг небольшой внутридневной прирост и, похоже, перешла к консолидации чуть выше отметки 1,0300 в пятницу.

GBP/USD продолжает колебаться в узком канале вблизи 1.2200 ранним европейским утром, пока инвесторы оценивают последние опубликованные данные. Управление национальной статистики Великобритании сообщило в пятницу, что валовой внутренний продукт страны во втором квартале сократился на 0,1% в квартальном исчислении. Кроме того, промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности в июле упали на 0,9% и 1,6% в месячном исчислении, соответственно.

Золото закрылось без изменений в четверг и остается под давлением вблизи $1,790 в начале пятницы, в то время как доходность казначейских облигаций США сохраняет устойчивость в ходе европейской сессии.

Пара USD/JPY совершила отскок после падения ниже 132,00 в четверг, но ей не удалось набрать обороты. Пара цепляется сейчас за скромный внутридневной прирост, пытаясь подняться к 133,50.

Растущие цены на сырую нефть оказывают поддержку чувствительному к сырьевым товарам луни, и пара USD/CAD продолжает снижаться к отметке 1,2700 в пятницу. Баррель нефти сорта West Texas Intermediate подорожал более чем на 6% на этой неделе.

Биткоин достиг самого высокого с середины июня уровня около $25 000, но растерял все свои внутридневные достижения и закрылся в четверг на отметке $24 000. Сегодня утром  BTC/USD топчется вблизи этого уровня. Ethereum утратил бычий импульс, не достигнув отметки $2 000, и вернулся ниже $1 900. Тем не менее, ETH/USD вырос более чем на 10% на этой неделе и по-прежнему готовится закрыть в плюсе шестую неделю подряд.

Валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании за второй квартал сократился меньше, чем ожидалось. Пара EUR/GBP торгуется около отметки 0,8450 и может вырасти до области 0,8485, по мнению экономистов ING.

Данные по ВВП Великобритании оказались не такими плохими, как ожидалось

"Данные по ВВП Великобритании за 2-й квартал 2022 года оказались немного лучше ожиданий. Эти данные, вероятно, могут поддержать на плаву ожидания того, что 15 сентября Банк Англии (BoE) повысит ставку на 50 б.п.".

"Постоянно растущие ожидания относительно того, насколько будет скорректирован предельный уровень цен на энергоносители в Великобритании (и что это означает для пика инфляции в Великобритании), вероятно, будут означать, что Банк Англии будет сохранять "ястребиный" настрой весь год".

"EUR/GBP немного сильнее, чем мы думали, и может подняться к области 0,8485. Но учитывая проблемы, с которыми сталкивается континент, мы бы не стали гнаться за ростом EUR/GBP ".

Экономисты из Westpac считают, что текущий уровень USD/JPY может быть оправдан. Более того, они ожидают, что пара будет торговаться в районе 123 к концу 2023 года.

Недавний ход USD/JPY к 132 может оказаться неустойчивым в ближайшей перспективе

"Хотя мы подозреваем, что недавнее движение USD/JPY из области почти 140 до 132 может оказаться неустойчивым в ближайшей перспективе, поскольку Японии играет на руку экономический рост в Азии и сохраняющийся нисходящий тренд цен на энергоносители, фундаментальные факторы все же оправдают текущий уровень иены к концу 2022 года".

"Дополнительный рост вероятен в 2023 году, поскольку ожидания в отношении процентных ставок в США пересматриваются, сужая спред, и поскольку рост экономики Японии в основном идет в ногу с США. К концу 2023 года мы ожидаем увидеть курс USD/JPY на уровне 123".

EUR/USD не может закрепиться в районе отметки 1,03. Экономисты ING ожидают, что пара будет снижаться в направлении отметки 1,0275.

Ситуация вокруг газа продолжает вызывать беспокойство

"Динамика цен на газ на этой неделе отправила условия внешней торговли еврозоны к худшим показателям этого года и является однозначно негативным фактором для евро".

"Сегодня мы занимаем несколько бычий настрой в отношении доллара, и мы считаем, что недавняя коррекция EUR/USD застопорилась в области сопротивления 1.0350/0400. Мы бы отдали сегодня предпочтение откату цены обратно к 1.0275".

Недавнее снижение доллара США - это только начало. Экономисты Westpac ожидают, что бакс будет сдавать позиции по отношению к евро, стерлингу и канадскому доллару.

Канадская экономика кажется более устойчивой к нынешним неблагоприятным факторам, чем американская

"Курс EUR/USD может вырасти до 1,09 в конце 2022 года и 1,15 в конце 2023 года".

"Ожидается значительное укрепление британского стерлинга до 1,26 в конце 2022 года и 1,34 к концу 2023 года".

"Умеренная дополнительная поддержка нисходящему тренду доллара США должна также исходить от доллара Канады, экономика которой, похоже, более устойчива к текущим неблагоприятным факторам, чем экономика США. В рамках нашего прогноза о просадке USD/CAD с текущего уровня 1,29 до 1,25 в конце 2023 года, риски смещены в сторону понижательных, учитывая ожидаемое общее ослабление доллара США в течение этого периода."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0050-55 2.1 млрд
• 1.0200-05 1.2 млрд
• 1.0225-30 675 млн
• 1.0265 326 млн
• 1.0300-10 2.8 млрд
• 1.0325 814 млн
• 1.0350 841 млн
• 1.0400 410 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2100 462 млн
• 1.2300 576 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 134.00 1.6 млрд
• 135.00 266 млн
• 135.45 300 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9400 325 млн
• 0.9550 260 млн
• 0.9700 300 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6950 358 млн
• 0.7100 689 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2700 1.45 млрд
• 1.2795-00 1.1 млрд
• 1.2850 311 млн
• 1.2975 425 млн

Неспособность удержаться выше $1 800 может реанимировать понижательное давление в паре XAU/USD. Если цена золота опустится ниже $1 770, следующая поддержка может вступить в игру не ранее $1 700, считают аналитики ANZ Bank.

Золото может оказаться под усиливающимся давлением

"Свечная формация в среду подала медвежий сигнал, так как цена открылась и закрылась вблизи минимума дня. Цены находятся вблизи 50-дневной скользящей средней. Закрепление золота ниже этой скользящей средней означает, что цена может снова упасть до диапазона $1 750".

"Если цены упадут в нисходящем канале, рынок может оказаться под растущим давлением. При возвращении в диапазон нисходящего тренда может нацелить рынок ниже $1 700".

USD/JPY по-прежнему настроена на боковую торговлю в ближайшее время перед потенциальным падением в область 131,65, полагают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что доллар будет "консолидироваться и торговаться между 132,30 и 133,60", оказалось неверным, так как он резко упал до 131,72, а затем энергично отскочил и закончил день с небольшим повышением на 133,00 (+0,10%). Сильный отскок на фоне замедления нисходящего импульса говорит о том, что доллар вряд ли будет снижаться дальше. На сегодня, скорее всего, доллар будет торговаться в боковом диапазоне между 132,30 и 133,80".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (11 августа, цена спот на 132,85) мы отметили, что доллар может консолидироваться в течение нескольких дней, после чего снизится до 131,65. Впоследствии доллар упал до 131,72, а затем энергично восстановился. Мы по-прежнему отмечаем возможности для снижения пары до 131,65. Прорыв этого уровня сместит фокус внимания на 130,40. С другой стороны, прорыв выше 134,40 (нашего уровня "сильного сопротивления") укажет на то, что доллар вряд ли будет снижаться дальше".

Экономисты Commerzbank изменили свой прогноз по EUR/USD. Они ожидают уровней немного ниже паритета и продолжения восстановления курса EUR/USD в 2023 году.

Рецессия и слабый евро

"Поскольку теперь в нашем базовом сценарии мы ожидаем рецессию в еврозоне, мы полагаем, что курс EUR/USD будет находиться в районе и ниже уровня паритета к концу этого года".

"На 2023 год мы по-прежнему ожидаем восстановления курса EUR/USD, но мы стали более осторожными. Наш ценовой ориентир по EUR/USD на 2023 год теперь составляет всего 1,10".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг  показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал 5-дневный нисходящий тренд и повысился порядка на 6,1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продоллжили рост предыдущего дня и увеличились примерно на 92,5 тыс. контрактов.

Природный газ: на пути к максимуму 2022 года

Цены на природный газ резко выросли в четверг, зарегистрировав третье дневное повышение подряд. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего развития роста цены в ближайшей перспективе. Следующая значимая цель быков находится на пиковом максимуме 2022 года на уровне $9,75 (от 26 июля).

Восстановление промышленного сектора замедлилось в июне, как показали последние данные по промышленному производству в Великобритании, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в пятницу.

Объем производства в обрабатывающей промышленности в июне составил -1,6% м/м против ожидавшихся -1,8% и 1,7% в мае, в то время как общий объем промышленного производства составил -0,9% против ожидавшихся -1,3% и 2,6% в мае.

В годовом исчислении данные по объему производства в обрабатывающей промышленности в Великобритании в июне составили 1,3,%, превысив прогноз 0,9%. Общий объем промышленного производства вырос на 2,4% против ожидаемого показателя 1,6% и предыдущего значения 1,8%.

Отдельно были опубликованы данные по торговому балансу Великобритании, который в июне составил -22,847 млрд. фунтов стерлингов против прогноза  -22,3 млрд. и предыдущего результата -20,666 млрд. фунтов в прошлом. Общий торговый баланс (без учета стран ЕС) составил GBP-12,29 млрд. в июне против GBP-9,603 млрд. месяцем ранее.

Читайте также: Предварительный ВВП Великобритании сократился на 0,1% кв/кв во 2-м квартале против ожидаемых -0,2%

• Квартальный ВВП Великобритании сократился на 0,1% во 2-м квартале против прогноза -0,2%.
• ВВП Великобритании в июне составил -0,6% м/м против прогноза -1,3%.
• GBP/USD вернулась к отметке 1.2200 на оптимистичных данных по ВВП Великобритании.

За три месяца по июнь британская экономика сократилась на 0,1% кв/кв по сравнению с ростом на 0,8% в первом квартале и прогнозом -0,2%.

В годовом исчислении ВВП Великобритании вырос на 2,9% во втором квартале против ожидавшихся 2,8% и прироста на 8,7% в предыдущем квартале.

В июне экономика сократилась на -0,6% против ожидаемых -1,3% и предыдущего результата 0,5% .

Между тем, индекс сферы услуг за июнь составил -0,4% 3M/3M, против прогноза 0% и предыдущего значения 0,9%.

Реакция рынка

Фунт оживился и ненадолго восстановился над отметкой 1.2200 на оптимистичных данных по росту экономики Великобритании. В настоящее время пара торгуется на уровне 1,2191 (- 0,19% внутри дня).

О ВВП Великобритании

Публикуемые Офисом национальной статистики данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) отражают общий объем товаров и услуг, произведенных в Великобритании. ВВП считается общим показателем активности экономики Британии. Рост показателя обычно позитивно влияет на GBP, падение – негативно.

Золото никак не может закрепиться выше отметки $1 800. Но, по мнению Хареша Менгани из FXStreet, быки по XAU/USD доминируют сейчас на рынке

Ожидается устойчивое продвижение выше $1 800

"Учитывая недавний сильный отскок от 16-месячного минимума, достигнутого в июле, ситуация по-прежнему складывается в пользу бычьих трейдеров".

"Последующее движение выше отметки $1 800, в направлении максимума, достигнутого в районе $1 808 после релиза данных по индексу потребительских цен США, остается вполне вероятным. Дальнейшие покупки создадут основу для роста к следующему значимому препятствию в районе $1,824-$1,825".

"Любое существенное снижение теперь, похоже, получит сильную поддержку в районе $1,774. Чистый пробой этой области введет в игру область $1,754-$1,752 (пробитое сильное сопротивление, которое теперь превратилось в поддержку), которая должна стать ключевой разворотной точкой. Убедительный прорыв этой области изменит ситуацию в пользу медвежьих трейдеров и потянет золото к промежуточной поддержке $1,728 и далее к $1,715".

По мнению валютных стратегов UOB Group, AUD/USD может развить рост до области 0,7170 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "перекупленный рост AUD может протестировать 0.7120, после чего вероятен более устойчивый откат". Ожидаемое развитие событий превзошло наши ожидания: AUD вырос до 0,7136, а затем отступил. Откат на фоне перекупленности говорит о том, что AUD вряд ли будет расти дальше. Сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 0,7060/0,7130".

Следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (11 августа, цена спот на 0.7080) остается в силе. Как было подчеркнуто, AUD, вероятно, будет укрепляться дальше, и важный для наблюдения уровень находится на отметке 0.7170. В целом, текущая сила AUD будет сохраняться до тех пор, пока пара не опустится ниже 0.7015 (наш сильный уровень поддержки", вчера был на 0.6990)."

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился порядка на 6 тыс. контрактов, прервав нисходящий тренд предыдущего дня. В то же время торговые объемы продолжили рост двух предыдущих сессий и увеличились примерно на 11,5 тыс. контрактов.

WTI: быкам нужен прорыв выше 200-дневной SMA

В четверг цены на баррель WTI продолжили недельное восстановление. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего развития роста в самой ближайшей перспективе. Если рынок преодолеет 200-дневную SMA, сегодня находящуюся на уровне $95,45, это может привести к продолжению восходящего тренда до отметки $100,00 за баррель.

Паре GBP/USD необходимо преодолеть уровень 1,2300, чтобы обеспечить устойчивый рост в краткосрочной перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Вчера мы подчеркнули, что GBP "вряд ли продвинется дальше на север", и ожидали, что пара будет "торговаться между 1.2160 и 1.2260". Впоследствии фунт торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1.2185/1.2250), а затем закрылся практически без изменений на уровне 1.2215 (-0.02%). Текущая динамика, по-видимому, является частью фазы консолидации, и сегодня фунт, скорее всего, будет торговаться в боковике. При этом базовый настрой в паре слегка ослаб, что предполагает торги в диапазоне на более низких уровнях 1.2160/1.2240".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (11 августа, цена спот 1.2215) мы подчеркнули, что, хотя риски для британского фунта сместились в сторону повышательных, он должен преодолеть основное сопротивление на уровне 1.2300, прежде чем станет возможным дальнейшее устойчивое укрепление. Наша точка зрения не изменилась. Потенциал роста сохраняется до тех пор, пока GBP не опустится ниже 1.2125 (нашего уровня "сильной поддержки")".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 2,4 тыс. контрактов, продолжив рост предыдущего дня. Торговые объемы тем временем превали 2-дневную полосу прироста и сократились порядка на 40,4 тыс. контрактов.

Золото: цена не пройдет выше $1 800

Цены на золото в четверг снизились вторую сессию подряд. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего снижения в самой ближайшей перспективе. Тем временем, область $1 800 продолжает оставаться ближайшим магнитом для быков.

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшие недели EUR/USD ожидает приличное препятствие в районе 1.0400.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что евро будет "торговаться в боковом диапазоне между 1.0260 и 1.0350". Впоследствии евро опустился до 1.0274, после чего вырос до 1.0365, а затем ослаб и закрылся на отметке 1.0317 (+0.19%). Мы по-прежнему ожидаем, что евро будет торговаться в боковом диапазоне, вероятно - между 1,0280 и 1,0360".

Следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (11 августа, цена спот на 1.0300). Как было отмечено, дальнейшее укрепление евро представляется вероятным, несмотря на то, что краткосрочные условия перекупленности предполагают замедление темпов роста. Следующий уровень сопротивления находится на отметке 1.0400. Тем временем прорыв ниже 1.0230 (нашего уровня "сильной поддержки") будет свидетельствовать об ослаблении текущего повышательного давления".

По сообщению Reuters, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в четверг, что повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре "имеет смысл", учитывая последние экономические данные, включая инфляцию, но она открыта для большего повышения ставки, если того потребуют данные.

Заявив, что она не хочет, чтобы ей "заморочили голову" недавним улучшением показателей инфляции, Дейли подчеркнула в интервью Bloomberg TV свой "открытый взгляд" на возможность повышения ставки на 75 базисных пунктов.

Финансовые условия должны оставаться жесткими, чтобы продолжать сдерживать экономический рост и снижать инфляцию, сказала она.'''

Ранее издание FT уже сообщало, что Дейли не исключает третьего последовательного повышения ставки на 0,75 процентных пункта на следующем заседании центрального банка в сентябре, хотя изначально она высказалась за то, чтобы ФРС замедлила темпы повышения процентных ставок, пишет Financial Times.

"Нам предстоит проделать большую работу. Я просто не хочу делать это настолько реактивно, чтобы в итоге подорвать рынок труда", - заявила Дейли, указав при этом, что она будет следить за следующими отчетами по потребительским ценам и заработной плате в несельскохозяйственном секторе, чтобы лучше откалибровать свое решение.

Между тем, данные за четверг показали, что цены производителей США (PPI) неожиданно снизились в июле на фоне падения стоимости энергетических продуктов. Эта новость последовала за неожиданным сообщением о том, что потребительские цены (CPI) в июле не изменились из-за снижения цен на бензин. 

Аналитики инвестиционного банка Morgan Stanley (MS) считают, что возможности сильного снижения британского фунта (GBP) ограничены.

"Мы склоняемся в сторону медвежьего настроя по фунту, но считаем маловероятным еще одно резкое снижение курса валюты. Банк Англии повысил ставку на 50 б.п. в соответствии с ожиданиями рынка, но это решение сопровождалось очень мрачным набором прогнозов и явным предупреждением о затяжной рецессии в Великобритании, начиная с 4-го квартала 2022", - отмечают аналитики MS.

Американский банк также добавляет: "Именно эти слабые ожидания экономического роста, по нашему мнению, будут продолжать удерживать фунт стерлингов под давлением против других валют стран G10. Однако, учитывая то, насколько низкими уже являются ожидания роста экономики и насколько медвежьими являются настроения в отношении британского фунта, мы считаем, что риск его дальнейшего резкого падения снизился".

"Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) будет придерживаться своей ястребиной позиции и в среду проведет четвертое подряд повышение ставки на полпункта в рамках самого агрессивного ужесточения за последние два десятилетия, чтобы попытаться сдержать упрямо высокую инфляцию", - говорится в последнем опросе Reuters, опубликованном в пятницу в Азии.

Основные выводы