Анализ рынков CFD: Новости и прогнозы на 12 декабря 2008

23:54

Доллар снизился до шестинедельного минимума против евро и понес серьезные потери по отношению к иене после публикации очередной порции слабых экономических данных из США и в ходе падения стоимости кредитных ресурсов, номинированных в долларах, которое стало отражением снижения спроса в преддверии начала сезона праздников. По данным Британской ассоциации банкиров трехмесячная долларовая процентная ставка Libor вчера снизилась на 0.1 п.п. и достигла четырехлетнего минимума 2.00%.
Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $57.2 млрд.. по сравнению с ожидавшимися $53.5 млрд. и $56.6 млрд. в предыдущем месяце. Цены на импорт в ноябре снизились на 6.7% м/м и на 4.4% г/г. Число заявок на получение пособия по безработице на прошлой неделе достигло 26-летнего максимума 573,000.
Следует отметить немногим лучшие по сравнению с ожиданиями данные по розничным продажам (-1.8% в ноябре против прогноза в -2% и рекордного падения на 2.8% в предыдущем месяце).
Без учета продаж автомобилей показатель в ноябре составил -1.6% против прогноза в -1.8% и -2.2% в октябре.
PPI в ноябре снизился на 2.2%, а базовое значение индекса оптовых цен (core PPI) составило 0.1% по сравнению с ростом на 0.4% в октябре.
На евро позитивно повлиял выход не столь плохого значения индекс экономических ожиданий немецкого исследовательского института ZEW. Индикатор экономических ожиданий немецких инвесторов и экспертов в декабре составил -45.2 против -53.5 в предыдущем месяце. Дополнительную поддержку единой валюте оказало заявление члена совета управляющих ЕЦБ Юргена Старка, которое заставило инвесторов сомневаться в том, что Европейский центральный банк продолжит агрессивное снижение процентных ставок. Швейцарский франк понес потери против евро и иены после того, как центральный банк страны снизил основную процентную ставку до 0.5%- минимального уровня за последние 4 года.
Таким образом, в ближайшем времени можно ожидать продолжения тенденции ослабления американской валюты, причем, принимая во внимание снижение ликвидности на рынках в преддверии праздников, не стоит исключать и ускорения падения доллара.
Доллар в пятницу восстановился из области 13-летнего минимума против иены в связи со спекуляциями, что правительство США намеревается оказать помощь американским авто-производителям General Motors Corp. и Chrysler LLC.
"Мы видим что Казначейство вступает в игру," говорит Браян Ким, валютный стратег стемфордского представительства UBS AG. “Данный факт оказывает рынкам поддержку".
Заявление Казначейства фактически сводит на нет вероятность того, что крупнейшие автомобилестроительные компании в ближайшем будущем будут объявлены банкротами, что по мнению инвесторов является достаточным поводом для сдержанного оптимизма.
Напомним, что провал в Сенате законопроекта о помощи автомобилестроителям стал причиной укрепления йены против основных валют. Сенаторы не смогли договориться с представителями профсоюзов авто-промышленников по вопросу сокращения заработной платы сотрудников, по этому для принятия $14 млрд плана помощи не было набрано 60 необходимых голосов. После оглашения решения Сената согласно некоторым сообщениям General Motors Corp. наняла адвокатов и банкиров для рассмотрения вопроса о обращении за защитой от банкротства
Восстановление уверенности на фондовых рынках может привести к активизации продаж иены в ходе восстановления интереса к carry trades и стать причиной возобновления давления на доллар.
По итогам недели снижение американской валюты против иены составило 1.8%, а против евро 4.7%. С начала текущего года доллар США потерял против иены 19%, что стало самым значительным ослаблением американской валюты с 1987 года.
Стерлинг обновил исторический минимум против евро в районе отметки 89.97 пенсов после того, как стало известно о том, что продажи жилья в Великобритании упали до минимального уровня с 1978 года, снижение промышленного производства в октябре оказалось в три раза большим по сравнению с прогнозами экономистов, а рецессия в стране, по мнению британского Королевского института сертифицированных аналитиков (Royal Institution of Chartered Surveyors), углубилась.
“Стерлинг может понести серьезные потери и против доллара,” полагает Томас Харр, главный валютный стратег сингапурского представительства Standard Chartered Plc. “Перспективы британской экономики выглядят ужасно. Мы считаем, что Банк Англии будет вынужден продолжить резко снижать процентную ставку."
Стерлинг по мнению эксперта может упасть в первом квартале будущего года до $1.35 за доллар, а Банк Англии снизит ставку до 0.5%. На прошлой неделе Банк Англии сократил процентную ставку до 2% - самый низкий уровень за последние 50 лет. Рыночные игроки ожидают снижение еще на 0.25 б.п. в январе 2009 года.

23:53

Обзор фондового рынка США за неделю:[M]

Укрепление фондовых индексов в начале недели стало результатом заявления новоизбранного Президента США Барака Обамы относительно двухлетнего экономического плана по восстановлению американской экономики, который включает в себя крупнейшие с 1950-хгг. капиталовложения в инфраструктуру.

Согласно заявлениям Обамы, новый экономический пакет будет сочетать в себе элементы краткосрочных стимулов и набор финансовых ограничений, ужесточающий надзор за банками, рейтинговыми агентствами, ипотечными брокерами и прочими финансовыми институтами. Обещания на сегодняшний день составляют, немного не мало, а около 7 трлн. долларов и охватывают всю инфраструктуру США от школ и вплоть до таких гигантов какGeneral Motors.
Тем не менее, целая серия негативных экономических данных, среди которых стоит отметить рост initial jobless claims до максимального уровня с 1982 года, стала причиной активных продаж на фондовом рынке США в течение большей части прошедшей недели.
В результате провала в Сенате США законопроекта о поддержке General Motors может в ближайшие недели объявить о своем банкротстве. По данным Wall Street Journal, GM уже нанял адвокатов и консультантов по реструктуризации для подготовки обращения с целью объявления банкротства и получения защиты от требований кредиторов.
Если банкротство GM станет реальностью, можно ожидать аналогичных действий со стороны Chrysler LLC. Состояние Ford Motor представляется более стабильным.
Определенную поддержку рынку в пятницу оказало заявление администрации Джорджа Буша о возможности предоставления средств автомобилепроизводителям в рамках одобренной ранее программы TARP. Данный факт оказал существенную поддержку представителям профильного сектора. Финансовый сектор остается под давлением после того, как накануне Morgan Chase (JPM) заявил о том, что текущий квартал оказался крайне неблагоприятным для бизнеса.