Новости и прогнозы рынков CFD — 15-12-2008

Экономист Майк Моран из Daiwa отмечает, что отчет TICS "продемонстрировал впечатляющий приток капитала в США в октябре - максимальный с 1978 года. Тем не менее, детали отчета дают менее впечатляющую картину. Большая часть притока капитала пришлась на банковские депозиты, поскольку финансовые институты увеличили фондирование из-за рубежа, а также в обязательства Казначейства США, поскольку иностранные инвесторы были озабочены поисками безопасных и ликвидных активов."

"В период с 1946 до 2007, крупнейшее падение ВВП произошло в 1982 году и составило 1.9%".

Региональный банк American Bancorp N J Inc будет продан Investors Bancorp за $12.50 за акцию, - около $140 млн., что на 43% выше цены закрытия акций компании в пятницу.

General Motors Corporation. Президент США Джордж Буш заявил, что рассмотрение его администрацией возможности использования средств, предназначенных для поддержки банковской системы с целью спасения от банкротства GM и Chrysler "не будет затягиваться" из-за "уязвимости" американских автопроизводителей.

Рейтинг крупнейшего по капитализации банка JPMorgan Chase & Co был снижен аналитиками Merrill Lynch до уровня “underperform” с “neutral” в связи с опасениями убытков банка в четвертом квартале, а также списания активов на сумму $2.8млрд..

Испанский банк Banco Santander Sa планирует сократить 1,900 рабочих мест, или 8% своего персонала в Великобритании.

MS отмечает, что отчет по промышленному производству оказался крайне слабым, и "продолжил ужасную тенденцию с середины года". Даже учитывая, что, по оценкам ФРС, влияние ряда забастовок и последствия ураганов отняло процентный пункт от показателя промышленного производства, который в ноябре снизился 0.6% м/м, а за последний квартал уже на 13% г/г."

Индексы остаются на отрицательной территории. Слабость отмечена в секторе крупнейших представителей технологического сектора, составляющих Nasdaq 100 (-2.4%), в частности, Apple (AAPL 93.96, -4.31), Oracle (ORCL 16.43, -0.41), Research In Motion (RIMM 36.96, -1.86), и Microsoft (MSFT 19.12, -0.24). Слабость рынка акций традиционно оказывает поддержку рынку казначейских обязательств. Цена 10-летних облигаций вырос сегодня на 13 тиков, а 30-летних бондов- на 43 тика.

На пике дня рост превышал $2, а сессионный минимум был установлен на отметке $44.41 за баррель.

Доллар США впервые за два месяца упал до отметки $1.37 за евро в связи со спекуляциями, что в ближайший вторник ФРС снизит процентную ставку до уровня, близкого к нулю. Фьючерсы на федеральные фонды на Чикагской фондовой бирже в настоящее время в 70% оценивают вероятность снижения основной процентной ставки с 1.00% до 0.25%- исторического минимума. Месяц назад шансы такого события равнялись нулю.
"Доллар будет находиться под давлением до тех пор, пока не станут известны результаты встречи FOMC," говорит Тони Моррисс, главный валютный стратег сиднейского Australia & New Zealand Banking Group Ltd. "Доллар более не является безопасной гаванью. Японская иена и евро в настоящее время заняли его место." Давление на американскую валюту, которая приблизилась к 13-месячному минимуму против иены, оказал также отчет ФРБ Нью-Йорка, который в декабре зафиксировал рекордное падение уровня производственной активности в регионе, и данные Казначейства США, в соответствии с которыми в октябре был отмечен резкий спад спроса на долгосрочные американские активы, такие как акции, корпоративные облигации и другие финансовые инструменты.
Чистые покупки нерезидентами долгосрочных активов составили в октябре $1.5 млрд. по сравнению с $65.4 млрд. в предыдущем месяце.
"В течение некоторого времени мы будем находиться в условиях низкого уровня процентных ставок, в результате чего доллар понесет потери," говорит Фабиан Элиассон, вице-президент нью-йоркского представительства Mizuho Corporate Bank Ltd.
Еще одним фактором ослабления курса доллара стало падение до минимального уровня за последние 4 года стоимости кредитных ресурсов, номинированных в американской валюте. По данным Британской ассоциации банкиров трехмесячная процентная ставка Libor сегодня достигла минимальной с сентября 2004 года отметки 1.87%.
"Рынок был перенасыщен длинными позициями по доллару, которые сворачиваются в настоящее время по мере возвращения аппетита к рискам," отмечает Себастьян Гали, валютный стратег нью-йоркского BNP Paribas Securities SA. Эксперт прогнозирует укрепление евро-доллара до $1.40, прежде чем снижение единой валюты возобновится.
Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., BNP Paribas SA и Bank of America Corp. прогнозируют дальнейшее ослабление доллара после четырехмесячного периода роста по итогам которого рост против евро составил 7.1%, а по отношению к стерлингу 29%.

Интенсификация продаж спровоцировала снижение фондовых индексов к новым сессионным минимумам. В итоге в настоящее время все 10 основных экономических секторов торгуются на отрицательной территории.
Почти 90% компонентов S&P 500 в настоящее время несут потери. Цена нефти продолжает снижаться. После роста на 8.2% нефть в настоящее время торгуется в районе отметки $45 за баррель, -2.6% с начала дня.
В этой связи энергетический сектор, который недавно был в числе лидеров ( рост его достигал 2.7%) в настоящее время несет потери (-0.5%).

Аналитик Тони Кресченци из Miller, Tabak отмечает, что "основным моментом отчета TIC являются продажи агентских облигаций США на сумму $50 млрд.. Более свежие данные за ноябрь и декабрь подтверждают устойчивость данной тенденции. В частности, данные ФРС указывают на то, что иностранные центробанки снизили свое участие в данных активах с конца октября на $57 млрд., до $858 млрд.. Иностранные центральные банки продали обязательств на $125 млрд. против пика в $984 млрд. в июле."

Несмотря на то, что недавно потери S&P 500 достигали 1.7%, к настоящему моменту индекс смог существенно укрепить свои позиции, причем следует отметить, что рост носит широкий характер.
Тем не менее, серьезные потери несут телекоммуникационный (-3.5%) и финансовый (-2.4%) сектора.

На открытии фондовых торгов в США 15 декабря 2008г. акции падают сокращая достижения прошлой недели. Спад в производственном секторе сократит доходы таких компаний как Apple Inc и JPMorgan Chase & Co. Акции производителя популярных гаджетов, таких как iPods, Apple Inc. Упали на 4,4%, поскольку аналитики из Goldman Sachs Group Inc. сегодня понизили рекомендации по его акциям с "покупать" до "нейтральный".
Hewlett Packard. и General Electric Co. потеряли больше чем 1.2 процента, поскольку уже третий раз за четыре месяца был отмечен спад в производстве.
« Такое положение ухудшает данные по занятости, данные по доходам, что заставляет ожидать продолжение ослабления рынка, - сказал Dean Gulis, финансовый управляющий Loomis Sayles & Co с капитализацией в 2,2$ миллиарда, - общее состояние рынка все еще остается слабым, что вызывает беспокойство».

Самые большие потери понесли финансовый и технологический сектора.
The Dow Jones Industrial Average потерял 84.34 пункта, то есть 1% к 8545.34
General Motors Corp прибавила 2% до 4.02$. Президент Джордж Буш сообщил, что его администрацией рассматриваются различные варианты помощи GM и Chrysler. Обсуждение «не будет длинным процессом» из-за «слабости» американских автомобилестроителей. На данный момент президент не готов объявить о каком-либо плане спасения автогигантов.
Чистый приток капитала в США в октябре 2008г. составил 286,3 млрд. долл. по сравнению с пересмотренным показателем чистого притока капитала в предыдущем месяце в объеме 142,6 млрд. долл. Такие данные содержатся в материалах, опубликованных сегодня Министерством финансов США.
В результате на 16:23 GMT индекс Dow Jones понизился на 96,13 пункта (-1,11%) - до 8533,55 пункта, индекс Nasdaq - на 36,83 пункта (-2,39%) - до 1503,89 пункта, индекс S&P - на 12,94 пункта (-1,47%) - до 866,79 пункта.

- предложил внести изменения в систему гарантий для кредитов
- схема гарантирования кредитов будет распространятся на большее число валют
- хочет увеличить срок действия схемы гарантирования кредитов с 3 до 5 лет

- концепция межбанковского клирингового дома "стоит рассмотрения"
- риски для финансовой системы за последние 1.5 месяца существенно снизились
- нет признаков истощения кредитной
- отмечается "значительное улучшение на денежных рынках еврозоны", однако, спреды все еще велики
- недавние шаги предпринятые центральными банками и правительствами должны привести к снижению стоимости кредита
- существенные риски для финансовой системы сохраняются.

Фондовые рынки резко понижаются, на фоне потерь в нескольких секторах.
В снижении лидирует сектор телекоммуникаций на 3.3 %, финансовый сектор снизился на 2.7 %.
Только два сектора держатся в зеленой зоне: энергетический (+1.9 %) и сектор материалов (+0.9 %).
Сырьевой и энергетический сектора растут перед заседанием ОПЕК на этой неделе, дополнительную силу придает ослабление доллара.
Нефтяные фьючерсы на январь поднялись на 2.43 $ на 48.71 $ за баррель; подъем краткосрочно превысил уровень за 50 $. Рост понемногу усиливается, поскольку рынок ожидает сокращение производства на 2 миллиона баррелей в день. Фьючерсы на природный газ в январе +$0.217 на 5.705 $.
Более слабый доллар помог поддержать цены на фондовых площадках. Индекс доллара снизился на 1.5 %, самое значительное понижение за одну сессию в этом месяце. Но Доллар все еще выше на 7.5 %, в годовом исчислении.
Рынок металлов, в частности золото, укрепилось в феврале на 8.30 $ к 828.80 $ за тройскую унцию. В то время как серебро в марте поднялось на 0.115 $ к 10.345 $ за унцию.

Поддержку нефтяному рынку сегодня оказывают ожидания существенного сокращения нефтедобычи странами ОПЕК. Ожидается, что на предстоящем 17 декабря совещании министров нефти стран-участниц ОПЕК в Оране (Алжир) картель примет решение о дополнительном снижении ограничительной квоты по добыче нефти еще на 2,0-2,5 млн барр./день. Также ожидания укрепились после новости, что президент OPEC CHAKIB KHELIL сказал, что достигнуто предварительная договоренность о сокращении до встречи на этой неделе.
Timothy Evans, аналитик по энергетике Citigroup предполагает, что сокращение добычи нефти на 1,0-1,5 млн. баррелей «вполне достаточно, чтобы перевести графу денежных средств поставка/остаток перевести в зону дефицита к 2009 году».
Также он считает, что достигнутый уровень цены вполне может быть «продан на новостях», если ОПЕК объявит об уменьшении добычи нефти.
Максимальные цены по сделкам сегодня впервые с начала декабря с.г. превысили отметку 50 долл./барр.

"Завершение забастовок на заводах Boeing в прошлом месяце не может поддерживать данные по промышленному производству на позитивной территории. Данные по промышленному производству подтверждают другую информацию о том, что рецессия в США началась в декабре 2007 года."

Основные фондовые индексы США торгуются смешано. В центре внимания участников рынка находится энергетический сектор (+2,1%) в связи с ростом цен на нефть и финансовый сектор (-1,6%).
Давление на финансовый сектор оказывают ожидания публикации финансовых результатов Morgan Stanley (+0.03) на Goldman Sachs (-0.94) на этой недели. Ожидается, что оба фин учреждения сообщат о значительных убытках.

Падение промышленного производства в США и снижение EUR/GBP поддержало пару, которая резко повысилась с области $1,4950 в район отметки $1,5300, где отмечается скопление ордеров на продажу, которые могут ограничить дальнейшее укрепление.

Динамика фьючерсов указывает на позитивный старт торгов на Wall Street (фьючерс S&P+8.00, фьючерс Nasdaq +4.50). В фокусе участников рынка по прежнему остается ситуация с американским автопромом. Напомним, что на прошлой недели Сенат отклонил план помощи «Детройской тройки», что чревато возможным банкротствами GM и Chrysler. Администрация президента Буша заявила, что может использовать небанковские ресурсы для оказания помощи General Motors Corp. и Chrysler LLC.
Президент Буш заявил, что пока не готов огласить окончательное решение по автогигантам. Речь идет о выделении средств из раннее утвержденной программы в $700 млрд., предназначенной для помощи банковской системе. На прошлой неделе Сенат отклонил проект помощи автопроизводителям на сумму в $14 млрд. Банкротство любой компании из «Детройтской тройки» приведет к наиболее длительной рецессии с начала 1980-х.
Негативное влияние на динамику индексов может оказать вышедшая статистика, согласно которой промышленное производство в США за ноябрь сократилось на 0,6%, совпав таким образом с ожиданиями.

Отчет Казначейства США о притоке долгосрочного капитала, млрд. октябрь +1.5 против +66.2

«Данные по спросу, перевозках, заказах, запасах и занятости по прежнему сокращаются. Ценовое давление также снижается.»

Пара торгуется в области $1,3540. На уровне $1,3550 отмечается скопление ордеров на продажу, активизация которых может стать причиной коррекции. Выше $1,3550 возможен рост к $1,3590 (50,0%FIBO падения $1,4860-$1,2330).

В 13:30 GMT нас ожидает выход индекс активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, который по мнению аналитиков в декабре составит -27,5 против значения ноября на уровне -25,7. В 14:15 GMT выйдут данные по промышленному производству, которое, как ожидается, в ноябре сократилось на 0,6% против роста на 1,3% в предыдущемотчетном периоде.

Евро после коррекции к внутри дневному минимуму $1.3428 пара встретила ордера на покупку и в результате покупок успешно преодолела 35-ую фигуру показав максимум на $1.3517. Настрой остается положительным, валютные эксперты считают что преодоление нисходящего тренда с максимумов июля и уверенное закрытие выше него будет дополнительным позитивным сигналом, что в свою очередь откроет дорогу к $1.3700 и далее к $1.4000, но пока еще сохраняются риски активизации продаж единой валюты ( о такой возможности указывает дивергенция на часовом графике). Рынок ожидает выхода экономической статистики США.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 Italy HICP (November) final Y/Y 2,7%
09:00 Italy CPI (November) final Y/Y 2,8%
09:00 Italy CPI (November) final -0,4%

По мнению многих аналитиков, лучшие времена для доллара остались позади. После укрепления на 24% ожидается ослабление американской валюты.
О ослаблении доллара говорит снижение индекса доллара, который отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США. 21 ноября в связи с возросшим спросом на активы, которые номинированы в долларах (казначейские облигации США), индекс доллара достиг своего максимального значения с 2004 года. На данный момент индекс потерял 5,9% от достигнутого пика.
Для выхода из сложившегося кризиса в странами мира было принято 23 различных планов стимулирования общей стоимостью более $8,5 трлн. С одной стороны снижению доллара препятствует увеличение спроса на долларовые активы. Но с другой стороны слабые макроэкономические данные по США, среди которых рост дефицита госбюджета и торгового баланса оказывают на американскую валюту сильное давление.
Не в пользу доллара также говорят ожидания завтрашнего заседания ФРС, на котором, по мнению большинства аналитиков, контролирующий орган снизит учетную ставку в два раза до уровня 0,5% - минимального уровня с 1958 года.
В результате того, что процентный дифференциал на данный момент смещён в сторону евро, единая валюта в последующем году будет более привлекательна для инвесторов.
Что касается ВВП США, то ожидается его снижение на 3,9% в текущем квартале и на 2% в первом квартале 2009 года.
Возможное восстановление фондовых рынков, которое по мнению BNP Paribas должно произойти в ближайшее время, негативно отразится на йене, поскольку в таком случае повысится склонность инвесторов к рискам. Косвенно это повлияет на укрепление европейских валют против доллара.

EUR/USD протестировав отметку $1,3500, пара отступила в область $1.3430, после чего снова приблизилась к максимуму на $1,3500.

GBP/USD курс обновил сессионные минимумы снизившись в район $1,4920, после чего резко поднялся выше уровня $1,5000.

USD/JPY пара продолжила торговаться в рамках Y90,50-Y91,10.

Во второй половине дня нас ожидает публикация ряда экономических данных США. Среди них: декабрьский индекс активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка - NY Empire State Manufacturing Index (13:30 GMT), Отчет Казначейства США о притоке иностранного капитала в долгосрочные активы (Net Long-term TIC Flows) за октябрь (14:00 GMT), а также ноябрьские данные по промышленному производству (14:15 GMT). В 17:30 GMT внимание участников рынка будет приковано к выступлению главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. В 18:00 GMT выйдет индекс цен на жилье в США - NAHB Housing Market Index за декабрь.

Цены на "черное золото" на торгах понедельника укрепились. Поддержку нефтяному рынку сегодня оказывают ожидания существенного сокращения нефтедобычи странами ОПЕК. По сообщению секретаря ОПЕК на сегодня спрос на нефть составляет около 100 млн баррелей на день. В текущий момент январский фьючерс WTI Nymex торгуется в области $48,40 за баррель (+$2,45).

Выставленные в области $1,4940 ордера на покупку не смогли остановит снижение пары. На данный момент курс торгуется области $1,4925 и тестирует линию поддержки с 4 декабря. Отмечено скопление ордеров на покупку в области $1,4900. Снижение фунта поддерживается укреплением пары EUR/GBP, которая преодолела отметку stg0,9000 и установила исторический максимум на stg0,9020.

По мнению многих аналитиков, лучшие времена для доллара остались позади. После укрепления на 24% ожидается ослабление американской валюты.
О ослаблении доллара говорит снижение индекса доллара, который отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США. 21 ноября в связи с возросшим спросом на активы, которые номинированы в долларах (казначейские облигации США), индекс доллара достиг своего максимального значения с 2004 года. На данный момент индекс потерял 5,9% от достигнутого пика.
Для выхода из сложившегося кризиса странами мира было принято 23 различных планов стимулирования общей стоимостью более $8,5 трлн, что повысило ликвидность на рынке и привело к частичному удовлетворению спроса на долларовые активы, который поддерживал рост американсокй валюты. На данный момент слабые макроэкономические данные по США, среди которых рост дефицита госбюджета и торгового баланса оказывают на американскую валюту сильное давление.
"Мы находимся на поворотном этапе относительно динамики доллара." - сказал Jens Nordvig, стратег Goldman Sachs. - "Проблема долларового дефицита была решена, и участники рынка начинают сосредотачиваться на других вещах, что негативно отражается на долларе."
Не в пользу доллара также говорят ожидания завтрашнего заседания ФРС, на котором, по мнению большинства аналитиков, контролирующий орган снизит учетную ставку в два раза до уровня 0,5% - минимального уровня с 1958 года.
В результате того, что процентный дифференциал на данный момент смещён в сторону евро, единая валюта в последующем году будет более привлекательна для инвесторов.
Что касается ВВП США, то ожидается его снижение на 3,9% в текущем квартале и на 2% в первом квартале 2009 года.
"Быстрое ухудшение ситуации в экономике США в сочетании с неблагоприятными последствиями валютно-финансового стимулирования ничего хорошего не сулит доллару." - валютные стратегиCitigroup. - "Существует вероятность ослабления доллара США по отношению к основным валютам."
Возможное восстановление фондовых рынков, которое по мнению BNP Paribas должно произойти в ближайшее время, негативно отразится на йене, поскольку в таком случае повысится склонность инвесторов к рискам. Косвенно это повлияет на укрепление европейских валют против доллара.

Протестировав область сессионного минимума в области $1,4940, пара кратковременно вернулась выше уровня $1,5000, не смогла удержаться и отступила в район $1,4980, где продолжает торговаться в данный момент. На уровне $1,4940 отмечается скопление ордеров на покупку. Возврат выше уровня $1,5000 делает возможным тестирование сегодняшних максимумов в районе $1,5065.

Уровень сопротивления 3: Y93.00
Уровень сопротивления 2: Y92.20
Уровень сопротивления 1: Y91.60
Текущая цена: Y90.83
Уровень поддержки 1: Y90.50
Уровень поддержки 2: Y90.00
Уровень поддержки 3: Y88.60
КОММЕНТАРИЙ: USD/JPY продолжает оставаться под давлением, несмотря на текущие попытки восстановить позиции. Перепись минимумов на Y90.50 приведет курс к Y90.00. Далее ключевой поддержкой является область минимумов прошлой пятницы на Y88.60. Сопротивление можно отметить в районе Y91.60 и Y92.20. Более важной является зона максимумов 10 декабря на Y93.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1880
Уровень сопротивления 2: Chf1.1820
Уровень сопротивления 1: Chf1.1750
Текущая цена: Chf1.1710
Уровень поддержки 1: Chf1.1680
Уровень поддержки 2: Chf1.1620
Уровень поддержки 3: Chf1.1580
КОММЕНТАРИЙ: Пара торгуется возле прежних уровней. Перепись утренних минимумов откроет дорогу тестированию Chf1.1620. В случае роста давления на доллар, есть шансы падения курса к недельной канальной линии поддержки на Chf1.1580. Курс попытался восстановиться, однако безуспешно. Тем не менее, ближайшей целью роста можно назвать сессионный максимум наChf1.1750. Выше более важным сопротивлением является недельная канальная линия на Chf1.1820.

Уровень сопротивления 3: $1.5300
Уровень сопротивления 2: $1.5240
Уровень сопротивления 1: $1.5110
Текущая цена: $1.5016
Уровень поддержки 1: $1.4980
Уровень поддержки 2: $1.4860
Уровень поддержки 3: $1.4810
КОММЕНТАРИЙ: существенных изменений технической картины не произошло. Пара протестировала поддержку в области $1,4980, но позже вернулась снова выше отметки $1,5000. Ближайшее сопротивление находится в области пятничного максимума на $1.5110. Выше есть вероятность тестирования $1.5240. Более важным уровнем является канальная линия сопротивления от 04 декабря на $1.5300. Ближайшая промежуточная поддержка расположена на $1.4980, более важная – на $1.4860 (канальная линия). Пробитие последней приведет курс к минимумам пятницы на $1.4810/00.

Уровень сопротивления 3: $1.3760
Уровень сопротивления 2: $1.3680
Уровень сопротивления 1: $1.3560
Текущая цена: $1.3463
Уровень поддержки 1: $1.3420
Уровень поддержки 2: $1.3250
Уровень поддержки 3: $1.3180
КОММЕНТАРИЙ: EUR/USD продолжает торговаться в области сессионного максимума. Ближайшим сильным сопротивлением является восходящую канальная линия с 05 декабря на $1.3560. Ее преодоление приведет к тестированию максимумов 15 октября в области $1.3680. Более важным сопротивлением является $1.3760 (38.2% Фибо падения курса с $1.6040 до $1.2340). Внизу пару поддерживает пройденная сегодня утром канальная линия сопротивления с 15 июля на $1.3420, пробитие которой откроет дорогу коррекции к пятничным минимумам на $1.3250 и далее – к $1.3180.

Основные фондовые индексы Европы торгуются нейтрально в понедельник, при этом лидера определить достаточно трудно. В настоящий момент FTSE-100 +9 пп (+0.2%), CAC-40 -6 пп (-0.2%) и Xetra-DAX +37 пп (+0.8%).

Роберт Синч, аналитик Bank of America, полагает, что доллар скорее сдаст позиции, поскольку инвесторы начинают отдавать предпочтение таким факторам устойчивости валюты, как процентные ставки, дефицит бюджета и торговый баланс.

В понедельник внимания заслуживают, прежде всего, данные из США. Среди них: декабрьский индекс активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка - NY Empire State Manufacturing Index (13:30 GMT), Отчет Казначейства США о притоке иностранного капитала в долгосрочные активы (Net Long-term TIC Flows) за октябрь (14:00 GMT), а также ноябрьские данные по промышленному производству (14:15 GMT). В 17:30 GMT внимание участников рынка будет приковано к выступлению главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. В 18:00 GMT выйдет индекс цен на жилье в США - NAHB Housing Market Index за декабрь.
Вторник начнется публикацией в 00:30 GMT протокола встречи центрального банка Австралии. Европейские данные начнутся выходом в 09:30 GMT пакета отчетов из Великобритании, в частности, индекса потребительских цен и отчета по розничным продажам за ноябрь. Кроме того, самый серьезный интерес будет представлять инфляционный отчет Банка Англии, время выхода которого в настоящее время уточняется.
Данные по безработице в еврозоне за третий квартал выйдут в 11:00 GMT.
Американские данные представлены отчетом о количестве выданных в ноябре разрешений на строительство (13:30 GMT) и числе новостроек. В это же время выйдет индекс потребительских цен. Основным же событием дня станет объявление решения по процентным ставкам ФРС в 19:15 GMT. Ожидается снижение основной ставки на 50 б.п. до 0.50%. Завершится день публикацией в 23:30 GMT австралийского индекса опережающих индикаторов Westpac Leading Index.
В среду в 05:00 GMT выйдут октябрьские индексы опережающих и совпадающих индикаторов по Японии. Общегерманский индекс потребительских цен будет опубликован в 07:00 GMT, а в 08:30 GMT выйдет декабрьский индекс PMI. Общеевропейский показатель будет опубликован в 09:00 GMT. В 09:30 GMT внимание рынков привлечет публикация протокола встречи Банка Англии. В это же время выйдут данные по безработице в Великобритании за ноябрь. В 10:00 GMT будет опубликован индекс потребительских цен еврозоны за ноябрь, а в 11:00 GMT британский отчет CBI Distributive Trades. Баланс текущих платежей США за третий квартал выйдет в 13:30 GMT, а в 15:35 GMT будет опубликован отчет о запасах нефти в США.
Торговый баланс Швейцарии за ноябрь выйдет в четверг в 07:15 GMT. Серьезный интерес вызовет публикация в 09:00 GMT индикатора делового климата в Германии - индекса IFO. Отчет по розничным продажам в Великобритании будет опубликован в 09:30 GMT. Американские данные начнутся выходом в 13:30 GMT традиционных данных о количестве заявок на получение пособия по безработице. В это же время выйдут данные о розничных продажах в Канаде и индекс опережающих индикаторов. В 15:00 GMT будет опубликован аналогичных показатель для США, а также выйдет обзор состояния производственного сектора ФРБ Филадельфии. В 23:50 GMT будет опубликован японский общеотраслевой индекс активности.
Основным событием пятницы станет объявления решения по процентным ставкамБанка Япониии выступление управляющего центральным банком Ширакавы. В 07:00 GMT будет опубликован индекс цен производителей Германии за ноябрь, а в 09:30 GMT британский отчет о капитальных инвестициях в третьем квартале. Канадский индекс потребительских цен выйдет в 12:00 GMT.
Время публикации отчета о потребительских настроениях в Великобритании Gfk Consumer Confidence в настоящее время уточняется.

EUR/USD вернулся к $1.3480 и продолжает тестировать зону ордеров на продажу в области $1.3475/85. Ранее курс не смог преодолеть $1.3500, где по-прежнему находятся ордера вплоть до $1.3430. Ордера на покупку выставлены на $1.3430.

В понедельник внимания заслуживают, прежде всего, данные из США. Среди них: декабрьский индекс активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка - NY Empire State Manufacturing Index (13:30 GMT), Отчет Казначейства США о притоке иностранного капитала в долгосрочные активы (Net Long-term TIC Flows) за октябрь (14:00 GMT), а также ноябрьские данные по промышленному производству (14:15 GMT). В 17:30 GMT внимание участников рынка будет приковано к выступлению главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. В 18:00 GMT выйдет индекс цен на жилье в США - NAHB Housing Market Index за декабрь.
Вторник начнется публикацией в 00:30 GMT протокола встречи центрального банка Австралии. Европейские данные начнутся выходом в 09:30 GMT пакета отчетов из Великобритании, в частности, индекса потребительских цен и отчета по розничным продажам за ноябрь. Кроме того, самый серьезный интерес будет представлять инфляционный отчет Банка Англии, время выхода которого в настоящее время уточняется.
Данные по безработице в еврозоне за третий квартал выйдут в 11:00 GMT.
Американские данные представлены отчетом о количестве выданных в ноябре разрешений на строительство (13:30 GMT) и числе новостроек. В это же время выйдет индекс потребительских цен. Основным же событием дня станет объявление решения по процентным ставкам ФРС в 19:15 GMT. Ожидается снижение основной ставки на 50 б.п. до 0.50%. Завершится день публикацией в 23:30 GMT австралийского индекса опережающих индикаторов Westpac Leading Index.
В среду в 05:00 GMT выйдут октябрьские индексы опережающих и совпадающих индикаторов по Японии. Общегерманский индекс потребительских цен будет опубликован в 07:00 GMT, а в 08:30 GMT выйдет декабрьский индекс PMI. Общеевропейский показатель будет опубликован в 09:00 GMT. В 09:30 GMT внимание рынков привлечет публикация протокола встречи Банка Англии. В это же время выйдут данные по безработице в Великобритании за ноябрь. В 10:00 GMT будет опубликован индекс потребительских цен еврозоны за ноябрь, а в 11:00 GMT британский отчет CBI Distributive Trades. Баланс текущих платежей США за третий квартал выйдет в 13:30 GMT, а в 15:35 GMT будет опубликован отчет о запасах нефти в США.
Торговый баланс Швейцарии за ноябрь выйдет в четверг в 07:15 GMT. Серьезный интерес вызовет публикация в 09:00 GMT индикатора делового климата в Германии - индекса IFO. Отчет по розничным продажам в Великобритании будет опубликован в 09:30 GMT. Американские данные начнутся выходом в 13:30 GMT традиционных данных о количестве заявок на получение пособия по безработице. В это же время выйдут данные о розничных продажах в Канаде и индекс опережающих индикаторов. В 15:00 GMT будет опубликован аналогичных показатель для США, а также выйдет обзор состояния производственного сектора ФРБ Филадельфии. В 23:50 GMT будет опубликован японский общеотраслевой индекс активности.
Основным событием пятницы станет объявления решения по процентным ставкамБанка Япониии выступление управляющего центральным банком Ширакавы. В 07:00 GMT будет опубликован индекс цен производителей Германии за ноябрь, а в 09:30 GMT британский отчет о капитальных инвестициях в третьем квартале. Канадский индекс потребительских цен выйдет в 12:00 GMT.
Время публикации отчета о потребительских настроениях в Великобритании Gfk Consumer Confidence в настоящее время уточняется.

USD/JPY снова торгуется ниже Y91.00, при этом ордера на покупку расположены в области утренних минимумов на Y90.50. Стопы находятся ниже, а опционы отмечаются на Y90.00 (истекают сегодня).

Доллар упал до 8-недельного минимума против евро после того, как правительство решило выделить американскому автопрому меньше денег для противостояния финансовому кризису, нежели автогиганты просили.
Американская валюта также приблизилась к 13-летнему минимуму по отношению к японской иене после того, как Администрация президента Буша заявила, что может использовать небанковские ресурсы для оказания помощи General Motors Corp. и Chrysler LLC.
Президент Буш заявил, что пока не готов огласить окончательное решение по автогигантам. Речь идет о выделении средств из раннее утвержденной программы в $700 млрд., предназначенной для помощи банковской системе. На прошлой неделе Сенат отклонил проект помощи автопроизводителям на сумму в $14 млрд. Банкротство любой компании из «Детройской тройки» приведет к наиболее длительной рецессии с начала 1980-х.
Доллар отступил также против британского фунта стерлингов на фоне ожиданий снижения учетной ставки ФРС на этой неделе.
Между тем, Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., BNP Paribas SA и Bank of America Corp. прогнозируют дальнейшее ослабление курс доллара после 4-месячного ралли, которое привело к росту американской валюты на 24%.
С момента роста индекса доллара в период с июля по ноябрь на фоне покупок инвесторами валюты США для погашения долларовых кредитов, индекс упал на 5.9%. После достижения своего максимума 21 ноября, доллар упал по отношению к 16 основным валютам. Правительство США наводнило мир дополнительно $8.5 трлн. в рамках 23 проектов, направленных на спасение экономики.

EUR/USD показал максимум в области $1.3493, однако ордера на продажу, выставленные на подходе к $1.3500, ограничили дальнейшее продвижение пары наверх. В итоге курс вернулся к $1.3435.

GBP/USD слегка восстановился к $1.5060, после чего вернулся к $1.5020.
USD/JPY оставался в диапазоне Y90.60/Y91.10.
Доллар сегодня отступает также по причине спекуляций относительно грядущего решения FOMC по ставке, которая может быть понижена на этой неделе. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 72%-ю вероятность снижения 1%-й ставки ФРС до 0.25%.
«Доллар останется под давлением до оглашения решения ФРС», полагает Тони Моррис, валютный стратег Australia & New Zealand Banking Group Ltd. in Sydney. «Доллар больше не является «валютой-убежищем» как раньше. У японской иены и евро сейчас положение куда лучше».
Сегодня ожидается выход достаточно плотного блока американских новостей, которые могут оказать временное влияние на динамику доллара. В 13:30 GMT ФРБ Нью-Йорка опубликует свой индекс производственной активности за декабрь. Ожидается снижение показателя до -27.5 с -25.4. Также выйдут отчеты по промышленному производству и притоку иностранного капитала (TICS).

BBC
Экс-глава Nasdaq обвиняется в финансовых махинациях
Многие корпоративные и частные инвесторы оказались в числе пострадавших от действий бывшего главы фондовой биржи, создавшего многомиллиардную финансовую пирамиду. Бернард Мэдофф, ранее возглавлявший американскую фондовую площадку, а впоследствии работавший биржевым брокером на Wall Street, по словам следователей, расценивает свои действия как «большой обман». Два европейских банка потеряли крупные суммы денег в результате сотрудничества с американской брокерской компанией, которую обвиняют в финансовых махинациях на сумму $50 млрд. долларов. Крупнейший испанский банк Santander объявил, что один из его фондов инвестировал около $3,1 млрд. в компанию Бернарда Мэдоффа. Французский банк BNP Paribas оценивает свои потери в $460 млн.
Эквадор отказывается платить по внешним долгам
Власти Эквадора намереваются объявить о дефолте по международным займам, которые правительство расценивает как «незаконные», заявил президент страны. Президент Рафаэль Корреа сообщил, что отдал приказ не осуществлять платежи по внешним долгам, которые должны быть осуществлены в понедельник. По его словам, часть кредитных договоров, общая сумма которых составляет $10 млрд., были заключены предыдущей администрацией незаконно.

The Financial Times
Компании Великобритании пытаются сократить складские запасы
До конца текущего финансового года компаниям необходимо сократить запасы товаров на складах – проблема, с которой столкнулись практически все секторы экономики Британии. Металлурги, автопроизводители, а также производители товаров народного потребления отмечают резкое сокращение спроса.

Deutsche Welle
Институт IFO предсказывает резкий спад экономики Германии
Мюнхенский институт экономических исследований IFO предупреждает о резком падении конъюнктуры в 2009 году, обусловленном мировой рецессией. По словам президента организации Ханса-Вернера Зинна, показатель деловой активности в Германии в следующем году будет равняться минус 2,2 процента. Подобного спада экономики не наблюдалось в ФРГ за всю историю. В последний раз самое сильное падение темпов экономического роста пришлось на 1975 год - тогда оно было вызвано нефтяным кризисом и упало до 0,9 процента. Экономисты предсказывают повышение числа безработных в стране на полмиллиона.

Sunday Times
Банкам Британии протянут руку помощи
На этой неделе британские банки могут получить помощь в виде снижении я учетной ставки, что станет последним усилием правительства в восстановлении экономики страны. Представители Казначейства страны также изучают возможность снижения процента по плану кредитной гарантии в stg 250 млрд.. В результате ставка рефинансирования для банков снизится почти на 125 пунктов, при этом власти надеются, что такое развитие событий позволит банкам увеличить объемы кредитования экономики по низким процентным ставкам.
Падение стерлинга может ограничить снижение ставки Банка Англии
Аналитики City полагают, что недавнее падение курса стерлинга может сдержать агрессивность Банка Англии в снижении учетной ставки. Члены Комитета по кредитно-денежной политике неоднократно заявляли, что курс национальной валюты по-прежнему играет важную роль в принятии решения по ставкам, что мы сможем увидеть уже на этой неделе.

Раян Венг из HSBC отмечает, что декабрьский индекс Michigan sentiment на уровне 59.1 (против 55.3 в ноябре) "отразил серьезный рост компоненты условий для покупок (до 117 с 88), несмотря на то, что показатель все еще находится на 20 п.п., что ниже, чем в прошлом году." Эксперт отмечает, что потребительские инфляционные ожидания продолжают снижаться и средний показатель за последние 5 лет составил 2.7% в декабре против 2.9% в ноябре и максимума в 3.4%, зафиксированного в июне.

Укрепление фондовых индексов в начале недели стало результатом заявления новоизбранного Президента США Барака Обамы относительно двухлетнего экономического плана по восстановлению американской экономики, который включает в себя крупнейшие с 1950-х гг. капиталовложения в инфраструктуру.

Доллар снизился до шестинедельного минимума против евро и понес серьезные потери по отношению к иене после публикации очередной порции слабых экономических данных из США и в ходе падения стоимости кредитных ресурсов, номинированных в долларах, которое стало отражением снижения спроса в преддверии начала сезона праздников. По данным Британской ассоциации банкиров трехмесячная долларовая процентная ставка Libor в четверг снизилась на 0.1 п.п. и достигла четырехлетнего минимума 2.00%.

Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $57.2 млрд.. по сравнению с ожидавшимися $53.5 млрд. и $56.6 млрд. в предыдущем месяце. Цены на импорт в ноябре снизились на 6.7% м/м и на 4.4% г/г. Число заявок на получение пособия по безработице на прошлой неделе достигло 26-летнего максимума 573,000.
Следует отметить немногим лучшие по сравнению с ожиданиями данные по розничным продажам (-1.8% в ноябре против прогноза в -2% и рекордного падения на 2.8% в предыдущем месяце).
Без учета продаж автомобилей показатель в ноябре составил -1.6% против прогноза в -1.8% и -2.2% в октябре.
PPI в ноябре снизился на 2.2%, а базовое значение индекса оптовых цен (core PPI) составило 0.1% по сравнению с ростом на 0.4% в октябре.
На евро позитивно повлиял выход не столь плохого значения индекс экономических ожиданий немецкого исследовательского института ZEW. Индикатор экономических ожиданий немецких инвесторов и экспертов в декабре составил -45.2 против -53.5 в предыдущем месяце. Дополнительную поддержку единой валюте оказало заявление члена совета управляющих ЕЦБ Юргена Старка, которое заставило инвесторов сомневаться в том, что Европейский центральный банк продолжит агрессивное снижение процентных ставок. Швейцарский франк понес потери против евро и иены после того, как центральный банк страны снизил основную процентную ставку до 0.5%- минимального уровня за последние 4 года.
Таким образом, в ближайшем времени можно ожидать продолжения тенденции ослабления американской валюты, причем, принимая во внимание снижение ликвидности на рынках в преддверии праздников, не стоит исключать и ускорения падения доллара.
Доллар в пятницу восстановился из области 13-летнего минимума против иены в связи со спекуляциями, что правительство США намеревается оказать помощь американским авто-производителям General Motors Corp. и Chrysler LLC.
"Мы видим что Казначейство вступает в игру," говорит Браян Ким, валютный стратег стемфордского представительства UBS AG. “Данный факт оказывает рынкам поддержку".
Заявление Казначейства фактически сводит на нет вероятность того, что крупнейшие автомобилестроительные компании в ближайшем будущем будут объявлены банкротами, что по мнению инвесторов является достаточным поводом для сдержанного оптимизма.
Напомним, что провал в Сенате законопроекта о помощи автомобилестроителям стал причиной укрепления йены против основных валют. Сенаторы не смогли договориться с представителями профсоюзов авто-промышленников по вопросу сокращения заработной платы сотрудников, по этому для принятия $14 млрд плана помощи не было набрано 60 необходимых голосов. После оглашения решения Сената согласно некоторым сообщениям General Motors Corp. наняла адвокатов и банкиров для рассмотрения вопроса о обращении за защитой от банкротства
Восстановление уверенности на фондовых рынках может привести к активизации продаж иены в ходе восстановления интереса к carry trades и стать причиной возобновления давления на доллар.
По итогам недели снижение американской валюты против иены составило 1.8%, а против евро 4.7%. С начала текущего года доллар США потерял против иены 19%, что стало самым значительным ослаблением американской валюты с 1987 года.

Стерлинг обновил исторический минимум против евро в районе отметки 89.97 пенсов после того, как стало известно о том, что продажи жилья в Великобритании упали до минимального уровня с 1978 года, снижение промышленного производства в октябре оказалось в три раза большим по сравнению с прогнозами экономистов, а рецессия в стране, по мнению британского Королевского института сертифицированных аналитиков (Royal Institution of Chartered Surveyors), углубилась.
“Стерлинг может понести серьезные потери и против доллара,” полагает Томас Харр, главный валютный стратег сингапурского представительства Standard Chartered Plc. “Перспективы британской экономики выглядят ужасно. Мы считаем, что Банк Англии будет вынужден продолжить резко снижать процентную ставку."
Стерлинг по мнению эксперта может упасть в первом квартале будущего года до $1.35 за доллар, а Банк Англии снизит ставку до 0.5%. На прошлой неделе Банк Англии сократил процентную ставку до 2% - самый низкий уровень за последние 50 лет. Рыночные игроки ожидают снижение еще на 0.25 б.п. в январе 2009 года.

Уровень сопротивления 3: Y93.00
Уровень сопротивления 2: Y92.20
Уровень сопротивления 1: Y91.60
Текущая цена: Y91.05
Уровень поддержки 1: Y90.50
Уровень поддержки 2: Y90.00
Уровень поддержки 3: Y88.60
КОММЕНТАРИЙ: На прошлой неделе USD/JPY рухнул к минимумам 1995 года и, в целом, продолжает оставаться под давлением, несмотря на текущие попытки восстановить позиции. Перепись утренних минимумов на Y90.50 приведет курс к Y90.00. Далее ключевой поддержкой является область минимумов прошлой пятницы на Y88.60. Сопротивление можно отметить в районе Y91.60 и Y92.20. Более важной является зона максимумов 10 декабря на Y93.00.

Фондовый рынок Японии завершил торговую сессию понедельника ростом, при этом заметные покупки наблюдались в секторе автопроизводителей. Индекс Nikkei 225 вырос на 428.79 пп или 5.21% до 8664.66, в то время как TOPIX прибавил 33.56 пп до 846.93.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1880
Уровень сопротивления 2: Chf1.1820
Уровень сопротивления 1: Chf1.1750
Текущая цена: Chf1.1696
Уровень поддержки 1: Chf1.1680
Уровень поддержки 2: Chf1.1620
Уровень поддержки 3: Chf1.1580
КОММЕНТАРИЙ: USD/CHF ослабел на утренних торгах, показав минимумы немногим ниже Chf1.1700 (на Chf1.1685). Перепись утренних минимумов откроет дорогу тестированию Chf1.1620. В случае роста давления на доллар, есть шансы падения курса к недельной канальной линии поддержки на Chf1.1580. Курс попытался восстановиться, однако безуспешно. Тем не менее, ближайшей целью роста можно назвать сессионный максимум на Chf1.1750. Выше более важным сопротивлением является недельная канальная линия на Chf1.1820.

Уровень сопротивления 3: $1.5300
Уровень сопротивления 2: $1.5240
Уровень сопротивления 1: $1.5110
Текущая цена: $1.5021
Уровень поддержки 1: $1.4980
Уровень поддержки 2: $1.4860
Уровень поддержки 3: $1.4810
КОММЕНТАРИЙ: GBP/USD пытается укрепить свои позиции в понедельник, однако восстановление проходит достаточно тяжело. Ближайшее сопротивление находится в области пятничного максимума на $1.5110. Выше есть вероятность тестирования $1.5240. Более важным уровнем является канальная линия сопротивления от 04 декабря на $1.5300. Ближайшая промежуточная поддержка расположена на $1.4980, более важная – на $1.4860 (канальная линия). Пробитие последней приведет курс к минимумам пятницы на $1.4810/00.

Уровень сопротивления 3: $1.3760
Уровень сопротивления 2: $1.3680
Уровень сопротивления 1: $1.3560
Текущая цена: $1.3465
Уровень поддержки 1: $1.3420
Уровень поддержки 2: $1.3250
Уровень поддержки 3: $1.3180
КОММЕНТАРИЙ: EUR/USD начал новую торговую неделю с оптимизмом. Ближайшим сильным сопротивлением можно назвать восходящую канальную линию с 05 декабря на $1.3560. Ее преодоление приведет к тестированию максимумов 15 октября в области $1.3680. Более важным сопротивлением является $1.3760 (38.2% Фибо падения курса с $1.6040 до $1.2340). Внизу пару поддерживает пройденная сегодня утром канальная линия сопротивления с 15 июля на $1.3420, пробитие которой откроет дорогу коррекции к пятничным минимумам на $1.3250 и далее – к $1.3180.

В понедельник глава Банка Японии Ширакава заявил, что национальная экономика может сдать позиции в следующем финансовом году, начинающемся 1 апреля и что рынки, а не центральный банк определяют курсы валюты. Обзор Tankan показал, что деловые настроения в Японии упали до 7-летнего минимума. Ширакава добавил, что глобальные экономические условия значительно изменились с момента последнего экономического отчета Банка Японии (который выпускается два раза в год), в котором говорилось, что японская экономика будет постепенно расти после середины следующего фискального года.

Change % Change Last
Nikkei -484,68 (-5,56%) 8,235.87
Topix -35,88 (-4,2%) 813,37
FTSE -108,34 (-2,47%) 4,280.35
DAX -103,83 (-2,18%) 4,663.37
CAC -92,53 (-2,80%) 3,213.60
Dow +64,59 (+0,75%) 8,829.68
NASDAQ +32,84 (+2,18%) 1,540.72
S&P +6,14 (+0,70%) 879,73
10yr Note +28/32 2,57% 110 7/32
NYMEX Crude Oil -1,70 (-3,54%) $46,28
Gold -6,10 820,50

High Low Close
EUR/USD 11.3412 1.3250 1.3372
USD/JPY 91.85 88.57 91.03
GBP/USD 1.5113 1.4813 1.4946
USD/CHF 1.1867 1.1738 1.1764

EUR/JPY 122.48 117.71 121.76
EUR/GBP 0.8998 0.8856 0.8945
GBP/JPY 138.19 132.61 136.09
GBP/CHF 1.7836 1.7480 1.7586

09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г, ноябрь, 2,8% 2,8%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, итог, г/г, ноябрь, 2,7% 2,7%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, итог, м/м, ноябрь, -0,4% -0,4%
13:30 США Индекс активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, декабрь, -27.5 -25.7
14:00 США Отчет Казначейства США о притоке долгосрочного капитала, млрд., октябрь, +66.2
14:00 США Отчет Казначейства США о притоке капитала, млрд., октябрь, +143.4
14:15 США Коэффициент использования производственных мощностей, ноябрь, 75.9 76.4
14:15 США Промышленное производство, ноябрь, -0.5% 1.3%
17:30 Е15 Выступление председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише
23:50 Япония Третичный индекс активности, октябрь, -0.6%

09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен, итог, г/г, ноябрь, 2,8% 2,8%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, итог, г/г, ноябрь, 2,7% 2,7%
09:00 Италия Индекс потребительских цен, итог, м/м, ноябрь, -0,4% -0,4%
13:30 США Индекс активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, декабрь, -27.5 -25.7
14:00 США Отчет Казначейства США о притоке долгосрочного капитала, млрд., октябрь, +66.2
14:00 США Отчет Казначейства США о притоке капитала, млрд., октябрь, +143.4
14:15 США Коэффициент использования производственных мощностей, ноябрь, 75.9 76.4
14:15 США Промышленное производство, ноябрь, -0.5% 1.3%
17:30 Е15 Выступление председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише
23:50 Япония Третичный индекс активности, октябрь, -0.6%