Новости и прогнозы рынков CFD — 19-07-2019

По итогам недели основные валюты продемонстрировали смешанную динамику. Падение по отношению к доллару США показали канадский доллар (-0,27%), евро (-0,45%) и британский фунт (-0,57%). Прирост зафиксировали новозеландский доллар (+1,09%), австралийский доллар (+0,36%), швейцарский франк (+0,18%) и японская иена (+0,16%).

В понедельник доллар США немного вырос против евро в условиях тонких летних торгов, при этом дальнейшее укрепление сдерживалось ожиданиями, что ФРС снизит процентные ставки на июльском заседании. В целом, валютные рынки в понедельник были спокойными, а волатильность была низкой в преддверии ключевых политических решений Центральных банков на следующей неделе. ЕЦБ проведет встречу на следующей неделе, и инвесторы ожидают голубиного заявления. Денежные рынки оценили снижение ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов в сентябре и еще один раз в марте 2020 года. Заседание ЕЦБ 25 июля может усилить эти ожидания. Прогнозы по поводу голубиных шагов со стороны как ФРС, так и ЕЦБ удерживали курс пары EUR/USD в узком диапазоне в течение нескольких недель. По словам аналитиков, инвесторы стали настроены более медвежье по евро, так как доходность казначейских облигаций США, похоже, останется одной из самых высоких на развитых рынках, несмотря на будущее снижение ставки ФРС.

Во вторник пара EUR/USD сильно упала, достигнув самого низкого уровня с 10 июля, так как неожиданно сильный прирост розничных продаж в США ослабил беспокойство по поводу американской экономики и снизил ожидания, что ФРС может предпринять значительное сокращение ставок позднее в этом месяце. Давление на пару также оказали данные по Германии, которые отразили ухудшение доверия среди немецких инвесторов, вызванное торговым конфликтом между Китаем и США, а также политической напряженностью с Ираном.

В среду евро вырос против доллара США, отыграв около половины позиций, утраченных накануне под влиянием ожиданий смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Одной из причин роста пары EUR/USD были слабые данные по рынку жилья США, Министерство торговли сообщило, что объем строительства жилья в США упал в июле второй месяц подряд, а количество разрешений на строительство сократилось до двухлетнего минимума, указывая на то, что рынок жилья продолжает испытывать трудности, несмотря на снижение ставок по ипотечным кредитам. Жилищное строительство сократилось на 0,9% до сезонно скорректированного годового показателя в 1,253 млн. единиц в прошлом месяце, так как восстановление в строительстве жилья на одну семью было компенсировано падением многоквартирного домостроения. Экономисты прогнозировали, что закладки новых домов составят 1,261 млн.

В четверг пара EUR/USD существенно выросла, достигнув максимума 15 июля. Катализаторами этому были ослабление американской валюты и "голубиные" заявления представителя ФРС Уильямса, после которых фьючерсы на федеральные фонды указали, что трейдеры видят 59%-ую вероятность сокращения ставки ФРС на 0,5% на июльском заседании по сравнению с 34% в среду. Уильямс заявил, что в условиях, когда ставки оказались ниже, чем они находились в прошлом, ЦБ должны противостоять любым признакам слабости быстро и агрессивно.

В пятницу доллар США заметно вырос, оправившись от последнего обвала, вызванного голубиными комментариями президента ФРС Нью-Йорка Уильямса. На конференции в четверг Уильямс выступил за упреждающие меры, чтобы избежать слишком низкой инфляции и процентных ставок. "ФРС должна "действовать быстро", пока экономика замедляется, и ставки низкие. Лучше принять превентивные меры, чем ждать, пока не разразится катастрофа", - сказал он. Однако, вскоре представитель ФРС Нью-Йорка попытался умерить эти ожидания, сказав, что его комментарии были частью академической речи, и их не стоит рассматривать в качестве "потенциальных политических действий".

В понедельник фунт умеренно подешевел против доллара США, причинами чему были частичная фиксация прибыли и общая слабость американской валюты. Инвесторы также корректировали свои позиции в преддверии публикации ключевых данных по Британии позднее на этой неделе.

Во вторник фунт упал до 27-месячного минимума, поскольку члены Консервативной партии Борис Джонсон и Джереми Хант, соперничающие за пост премьер-министра Великобритании, были замечены в ужесточении своей линии касательно переговоров по Брекзиту. В целом, последние события усилили обеспокоенность инвесторов по поводу выхода Британии из Европейского Союза без сделки. Давление на пару GBP/USD также оказывали данные по США. Министерство торговли США сообщило, что розничные продажи выросли на 0,4% в июне, поскольку домохозяйства активизировали покупки автомобилей и различных других товаров. Экономисты прогнозировали рост розничных продаж лишь на 0,1%.  

В среду фунт отступил от нового 27-месячного минимума, и снова поднялся выше психологический отметки $1,24. Причиной роста пары EUR/USD было общее ослабление доллара на фоне разочаровывающих данных по рынку жилья США. Определенное влияние на ход торгов оказал отчет ФРС “Бежевая книга” . В документе сообщалось, что экономическая активность продолжила расти, несмотря на сохраняющиеся опасения в отношении торговли. В 12 федеральных округах сообщили об умеренном экономическом росте в начале лета, при этом многие компании выразили оптимизм в отношении будущего, хотя они внимательно следят за продолжающимися торговыми переговорами.

В четверг фунт существенно вырос, приблизившись к максимуму 15 июля. Ралли пары GBP/USD было обусловлено повсеместным снижением американской валюты и возросшими ожиданиями агрессивного снижения процентной ставки ФРС на июльском заседании на фоне заявлений представителя ФРС  Уильямса.

В пятницу фунт умеренно подешевел, причиной чему было усиление спроса на американскую валюту в ответ на угасающие ожидания агрессивного сокращения ставки ФРС на июльском заседании. В настоящее время инвесторы оценивают с вероятностью 41,1% снижение ставки в США на 50 базисных пунктов позднее в этом месяце, согласно инструменту FedWatch CME Group. Накануне вероятность такого шага составляла 60,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В понедельник в 10:00 GMT в Германии выйдет ежемесячный отчет Бундесбанка. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема оптовой торговли за май, а США выпустят индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за июнь..

Во вторник будет представлено небольшое количество данных. В 10:00 GMT Британия опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации британских промышленников за июль. В 13:00 GMT США выпустят индекс цен на жилье за май. В 14:00 GMT США сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке и представят производственный индекс ФРС Ричмонда за июль. Также в 14:00 GMT еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июнь.

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Япония выпустит производственный индекс PMI за июль, а в 05:00 GMT - индекс совпадающих индикаторов и индекс ведущих индикаторов за май. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе за июль: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. Также в 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении агрегата М3 денежной массы и объема кредитования частного сектора за июнь. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении одобренных заявок на ипотечные кредиты за июнь. В 13:00 GMT Бельгия выпустит индекс настроений в деловых кругах за июль. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за июль. В 14:00 GMT США объявят об изменении объема продаж жилья на первичном рынке за июнь. В 14:30 GMT в США состоится публикация отчета Минэнерго по изменению запасов нефти.

В четверг выйдет значительное количество данных. В 08:00 GMT Германия опубликует индикатор условий деловой среды от IFO, индикатор оценки текущей ситуации от IFO и индикатор экономических ожиданий от IFO за июль. В 10:00 GMT Британия заявит об изменении розничных продаж по данным Конфедерации британских промышленников за июль. В 11:45 GMT в еврозоне состоится публикация решения ЕЦБ по процентной ставке. В 12:30 GMT в еврозоне состоится пресс-конференция ЕЦБ. Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении заказов на товары долгосрочного пользования и баланса внешней торговли товарами за июнь, а также числа первичных обращений за пособием по безработице. В 23:30 GMT в Японии выйдет индекс потребительских цен в регионе Токио за июль.

В пятницу объем статистики будет минимальным. В 06:45 GMT Франция выпустит индикатор уверенности потребителей за июль. В 12:30 GMT в США заявят об изменении объема ВВП за 2-й квартал. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

В воскресенье в 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема розничной торговли за июнь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению аналитиков ABN AMRO, ЕЦБ подвергся критике за асимметричный целевой показатель инфляции. Стоит подчеркнуть, что аналогичная критика также была направлена в адрес ФРС.

"Агентство Bloomberg сообщило, что сотрудники Европейского центрального банка начали изучать возможность пересмотра своей цели по инфляции, по словам чиновников, знакомых с этим вопросом. Глава ЕЦБ Драги сказал на июньской пресс-конференции, что "была также выражена убежденность в том, что мы должны добиваться своей цели симметричным образом". Он фактически находится в" лагере симметрии " как минимум с 2016 года. То же самое касается бывшего главного экономиста Питера Прета. Рен также поддержал симметричный подход. Следование этой политике позволило бы предотвратить снижение инфляционных ожиданий, постоянно находящихся ниже целевого уровня. Если ЕЦБ формально пойдет на пересмотр своей цели по инфляции в сторону "симметрии" в районе 2%, это будет "голубиным" сигналом и укажет, что ставки будут оставаться " низкими более длительное время". Но оговорка будет заключаться в том, что, учитывая, насколько успешным Драги был на протяжении многих лет в руководстве ожиданиями, такой сценарий должен быть, по крайней мере, частично оценен в ценообразовании".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США умеренно вырос по отношению к корзине валют, оправившись от вчерашнего обвала, вызванного голубиными комментариями президента ФРС Нью-Йорка Уильямса. На конференции в четверг Уильямс выступил за упреждающие меры, чтобы избежать слишком низкой инфляции и процентных ставок. "ФРС должна "действовать быстро", пока экономика замедляется, и ставки низкие. Лучше принять превентивные меры, чем ждать, пока не разразится катастрофа", - сказал он. Однако, вскоре представитель ФРС Нью-Йорка попытался умерить эти ожидания, сказав, что его комментарии были частью академической речи, и их не стоит рассматривать в качестве "потенциальных политических действий".

"Уильямс заверил рынки в том, что его комментарии были академическими, а не призывом к немедленному изменению политики, и доллар в результате восстановился", - сказал Джошуа Тэдбир, менеджер по корпоративному хеджированию в Western Union Business Solutions.

В настоящее время инвесторы оценивают с вероятностью 41,1% снижение ставки в США на 50 базисных пунктов позднее в этом месяце, согласно инструменту FedWatch CME Group. Накануне вероятность такого шага составляла 60,2%.

"Доллар остается чувствительным к любым новостям ФРС, так как трейдеры позиционируются как минимум на три снижения ставки к концу года, включая снижение на 0,25% в этом месяце, которое полностью оценено на рынке. Если эти вероятности изменятся, в результате того, что в этом месяце ФРС потенциально укажет на разовое снижение ставки, доллар может быстро подорожать, поскольку на фьючерсном рынке произойдет репозиционирование", - сказал Тэдбир.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает тактические перспективы EUR/USD и придерживается медвежьего настроя в преддверии заседания ЕЦБ на следующей неделе, ожидая, что пара будет торговаться с нисходящим уклоном в диапазоне 1.1350-1.1050.

"Следующая неделя может оказаться ключевой для определения направления евро, и есть потенциал, чтобы "вытряхнуть" евро из его текущего узкого торгового диапазона против доллара США. Пара EUR/USD последовательно находила поддержку между уровнями 1.1100 и 1.1200 в течение большей части этого года. Главным событием предстоящей недели станет последнее обновление политики ЕЦБ. Мы ожидаем, что ЕЦБ будет придерживаться более голубиного политического тона и сигнализирует о возможности снижения процентной ставки на 0,20 пункта. В этих обстоятельствах мы считаем, что баланс риски для евро смещен в сторону снижения. Тем не менее, близость заседания FOMC в конце этого месяца может послужить сдерживающим фактором потенциала снижения европейской валюты", прогнозирует MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики ABN AMRO отмечают, что политика обменного курса США была в центре внимания в последнее время, и министр финансов США Мнучин был опрошен по этой теме на пресс-брифинге после встречи министров финансов G7 сегодня днем.

"В своем выступлении г-н Мнучин подтвердил, что нет никаких изменений в долларовой политике администрации США "на данный момент", хотя он также ничего не исключал, заявив, что "это то, что мы могли бы рассмотреть в будущем". Это последовало за твитом президента Трампа 3 июля, намекающем на валютную интервенцию, когда он сказал, что США должны "соответствовать" Китаю и Европе, которых он обвинил в "большой игре с валютными манипуляциями". Мы считаем, что односторонняя интервенция американских властей, направленная на ослабление доллара, маловероятна, так как есть мало шансов на ее эффективность, но, учитывая неустойчивые шаги администрации, мы не может полностью исключать такой вариант".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 13 по 19 июля количество активных буровых установок по добыче нефти в США упало на 5 единиц, и составило 779 единиц. Напомним, годом ранее количество установок составляло 858 штук. Количество установок по добыче газа выросло на 2 единицы, до 174 единиц. Общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) уменьшилось на 4 штуки, составив 954 штуки.

Напомним, по итогам недели, завершившейся 12 июля, общее число буровых установок в стране снизилось на 5 штук, и составило 958 единиц. Количество нефтяных установок упало на 4 штук, до 784 единиц. Между тем, число газодобывающих установок снизилось на 2 штуки, до 172 штук.

В настоящее время нефть марки West Texas Intermediate торгуется на уровне $55.22 (-0.70%) по сравнению с $55.24 до публикации данных.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы немного выросли в пятницу, поскольку участники рынка ожидали новостей о том, снизит ли Федеральная резервная система процентные ставки в этом месяце.

Читать далее 

Аналитики Rabobank считают, что Совет управляющих ЕЦБ будет использовать июльскую встречу, чтобы послать сигнал о снижение ставки на сентябрьском заседании.

Политика ставок:

"Мы ожидаем, что форвардное (будущее) руководство будет обновлено таким образом, чтобы сигнализировать о снижении ставки. Например "Совет управляющих теперь ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на своих нынешних или более низких уровнях [...]". Мы считаем, что это будет означать снижение ставки на 10 б.п. в сентябре. Кроме того, мы ожидаем 3 последующих сокращения ставки в ближайшие 12 месяцев. Глава ЕЦБ Драги дал понять, что дальнейшее снижение ставок будет сопровождаться некоторой формой смягчающих факторов. Мы считаем, что многоуровневая депозитная ставка является наиболее приемлемым решением.

Программа покупки активов:

Мы не ожидаем изменений в программе реинвестирования или ее будущем руководстве. Мы также не прогнозируем, что ЕЦБ возобновит покупку чистых активов на данном этапе". 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение, растеряв часть утренних достижений, вызванных солидными квартальными результатами Microsoft (MSFT) и ожиданиями снижения процентных ставок ФРС в конце этого месяца.

Компании Microsoft (MSFT) сообщила, что ее квартальная прибыль достигла $1.37 в расчете на одну акцию в последнем квартале, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.21. Выручка технологического гиганта также  превзошла средний прогноз Уолл-стрит. Поддержку результатам Microsoft оказал 39% скачек выручки в сегменте облачных сервисов. Акции MSFT в моменте демонстрируют 1.4% рост.

Среди других представленных отчетов, стоит отметить результаты American Express (AXP). Компания показала превысившую ожидания квартальную прибыль в $2.07 в расчете на одну акцию, благодаря росту расходов владельцев карт  и увеличению кредитов и комиссий. Квартальная выручка компании лишь незначительно превысила прогноз аналитиков. American Express также подтвердила свой прогноз на 2019 год. Акции AXP снизились на 2.4%, так как отчет также показал значительный рост расходов.

Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании FOMC 30-31 июля вчера подскочила до 60% (согласно CME FedWatch Tool) после комментариев представителя ФРС Уильямса, который заявил, что в условиях, когда ставки оказались ниже, чем они находились в прошлом, ЦБ должны противостоять любым признакам слабости быстро и агрессивно. Однако сегодня ожидания снизились до 43%, так как, вероятно, пришло понимание, что экономические данные, вышедшие на этой неделе, не оправдывают необходимость более резкого снижения ставок. Кроме того, пресс-секретарь ФРБ Нью-Йорка в попытке охладить спекуляции, возникшие после комментариев Уильямса, заявив CNBC, что он опирается на академические исследования, а не намекает на возможные политические действия на предстоящем заседании ФРС.

В фокусе инвесторов также находятся предварительные результаты исследований Thomson-Reuters и Мичиганского института, которые показали, что в июле американские потребители чувствовали себя немного оптимистичней в отношении экономики, чем в прошлом месяце. Согласно данным, в июле индекс потребительских настроений вырос до 98.4 пункта по сравнению с окончательным чтением за июнь 98.2 пункта. Впрочем, аналитики ожидали, что индекс улучшится до 98.5 пункта. Напомним, индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. 

Большинство компонентов DOW в плюсе (16 из 30). Лидер роста - The Boeing Co. (BA; +3.98%). Аутсайдер - American Express Co. (AXP; -2.38%). Большинство секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор промышленных товаров (+0.%). Наибольшее снижение показывает сектор коммунальных услуг (-0.6%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Криптовалюты меняют финансовую систему США таким образом, что это может способствовать незаконной деятельности и нестабильности цен, заявил президент Федеральной резервной системы Сент-Луиса Джеймс Буллард.

"Нынешняя ситуация может быть описана как дрейф в сторону неоднородной валюты в США, - сказал Буллард в презентации, подготовленной к выступлению на научной конференции. - Можно предположить, что потребителям и предприятиям не понравится неоднородная валюта, в которой многие виды валюты торгуются одновременно по разным ценам на местном рынке".

Хотя существует возможность одновременного существования нескольких валют и увеличения числа добровольных транзакций, "в реальном мире некоторые из этих теперь доступных транзакций могут быть незаконными или квази-легальными", - сказал он.

Он добавил: "Криптовалюты могут невольно толкать в неправильном направлении, пытаясь решить важную социальную проблему, которая заключается в том, как лучше всего облегчить рыночный обмен".

Комментарии Булларда прозвучали в то время, когда регуляторы пытаются решить вопрос о том, как справиться с волной вновь созданных цифровых "валют", используемых для сбора средств для бизнеса, среди множества других применений.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Нефтяные фьючерсы немного подорожали в пятницу, так как напряженность на Ближнем Востоке снова обострилась после того, как США заявили, что уничтожили иранский беспилотник в Ормузском проливе.

Читать далее 

Как отмечает агентство Reuters, и прибыль, и выручка Microsoft Corp (MSFT) оказались выше оценки аналитиков в последнем квартале, благодаря продолжающемуся росту продаж в облачном бизнесе компании, толкнув ее акции к рекордным максимумам в пятницу.

С момента вступления в должность главного исполнительного директора Сатья Наделлы (Satya Nadella) в 2014 году Microsoft переключается с программного обеспечения операционной системы Windows на облачные сервисы, в которых пользователи переносят свои вычислительные работы в центры обработки данных, управляемые Microsoft.

Рост выручки в Azure в четвертом квартале, закончившемся 30 июня, составил 64% по сравнению с 89% в аналогичном периоде предыдущего года и 73% в предыдущем квартале. По данным Refinitiv, Microsoft не предоставляет абсолютного показателя выручки для Azure, включая его в результат подразделения "Интеллектуальные облачные сервисы", выручка которого составила $11.4 млрд. по сравнению с 11.0 млрд., прогнозируемыми аналитиками.

В Microsoft также сообщили, что ожидают, что по итогам первого квартала продажи в сегменте "Интеллектуальных облачных сервисов" достигнут $10.3-$10.5 млрд., что выше прогноза аналитиков на уровне $10.13 млрд.

В апреле рыночная стоимость Microsoft впервые превысила $1 трлн. после сообщения о росте сегмента облачных сервисов. В четверг бизнес-сегмент Microsoft на базе Azure впервые показал квартальную выручку, которая незначительно превзошла выручку сегмента, основой которого является Windows.

По данным исследовательской компании Canalys, в сфере облачных вычислений основным конкурентом Azure является сервис Amazon Web Services (AWS,) который доминирует в отрасли с долей рынка 32.8%. Доля Microsoft составляет 14.6%, а Google - 9.9%.

В прошлом году Microsoft также добилась успеха, объединив свой вычислительный сервис Azure для разработчиков вместе с Office и другими программными продуктами для конечных пользователей, например, как в облачной сделке стоимостью более $2 млрд., которую компания заключила с AT&T Inc (T) ранее на этой неделе.

Microsoft попыталась отделить себя от AWS, объединив свое традиционное программное обеспечение, которое работает в собственном центре обработки данных клиента, со своими продуктами Azure, - стратегия, которая, по словам аналитика Forrester Криса Воче (Chris Voce), помогла обеспечить результаты компании.

Выручка подразделения "Специализированное программное обеспечение" Microsoft подскочила на 14.3% до $11.05 млрд., благодаря солидному росту выручки LinkedIn и Office 365. Согласно данным Refinitiv, аналитики в среднем ожидали выручку в размере $10.71 млрд.

Между тем, его подразделение " Персональные компьютеры", которое включает программное обеспечение Windows, выросло до $11.3 млрд. по сравнению с оценками аналитиков в $10.98 млрд. Данное подразделение также включает в себя игровые приставки Xbox, службу онлайн-поиска Bing и ноутбуки Surface.

Майк Спенсер (Mike Spencer), глава отдела по связям с инвесторами в Microsoft, сказал, что поддержку результатам Windows оказал переход пользователей на более новые версии ПО с Windows 7, которое компания перестанет поддерживать в следующем году, а также тот факт, что некоторые клиенты ПК накапливали запасы в ожидании возможных тарифов.

Он также добавил, что компания не почувствовала никакого влияния от введения ограничений властями США на продажи Huawei Technologies Co Ltd.

Чистая прибыль Microsoft в четвертом квартале 2019 финансового года (ФГ) выросла до $13.19 млрд. или $1.71 в расчете на акцию с $8.87 млрд. или $1.14 на акцию в четвертом квартале 2018 ФГ.

Скорректированная прибыль компании составила $1.37 на акцию, что оказалось выше оценки Уолл-стрит на уровне $1.21 на акцию.

Общая выручка выросла на 12% до $33.72 млрд. против среднего прогноза аналитиков в $32.77 млрд.

На текущий момент акции Microsoft (MSFT) котируются по $139.12 (+1.98%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на золото сильно упали в пятницу, поскольку доллар США укрепился, и инвесторы фиксировали прибыль после того, как котировки ненадолго превысили уровень $1450, достигнув шестилетнего пика на фоне голубиных сигналов со стороны ФРС США.

Читать далее 

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам мая ведущий экономический индекс (LEI) для Франции вырос на 0,4 процента, и составил 104,6 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,3 процента в апреле и увеличение на 0,6 процента в марте. В течение шести месяцев (с ноября 2018 года по май 2019 года) показатель вырос на 1,4 процента после аналогичного повышения за предыдущий шестимесячный период (с октября 2018 года по апрель 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в мае, и составил 105,3 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,1 процента в апреле и увеличением на 0,2 процента в марте. За шестимесячный период (по май) индекс вырос на 1,4 процента после аналогичного повышения за предыдущий шестимесячный период (с октября 2018 года по апрель 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали, что в июле американские потребители чувствовали себя немного оптимистичней в отношении экономики, чем в прошлом месяце.

Согласно данным, в июле индекс потребительских настроений вырос до 98,4 пункта по сравнению с окончательным чтением за июнь 98,2 пункта. Впрочем, аналитики ожидали, что индекс улучшится до 98,5 пункта. Напомним, индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. 

"Потребительские настроения в начале июля практически не изменились по сравнению с июнем, оставаясь на достаточно благоприятных уровнях с начала 2017 года. Более того, колебания индекса настроений были удивительно небольшими - от 91,2 до 101,4 за последние 30 месяцев", - сказал главный экономист опросов потребителей Ричард Кертин.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Пессимизм среди бельгийских домохозяйств уменьшился в июле, поскольку их оценка будущей экономической ситуации и сбережений была менее мрачной, показали данные опроса Национального банка Бельгии.

Индекс доверия потребителей вырос до -6 с -7 в июне. В мае показатель составил -5.

Субиндекс, отражающий ожидания потребителей в отношении экономической ситуации в следующие 12 месяцев, вырос до -15 с -16. Аналогичным образом, мера по сохранению сбережений увеличилась до -1 с -2.

Индексы, показывающие мнение домохозяйств о будущей безработице и финансовом положении, не изменились и составили 8 и -1 соответственно.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Президент США Дональд Трамп в пятницу продолжил оказывать давление на Федеральный резерв, так как следующее заседание центрального банка США приближается и состоится уже в конце этого месяца. Финансовые рынки ожидают снижения процентной ставки.

Трамп в своем твиттере повторил свой призыв к снижению процентных ставок и раскритиковал ФРС за ее “ошибочное мышление”. 

Председатель ФРС Джером Пауэлл неоднократно говорил, что ФРС принимает решения независимо от рынков и Белого дома.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.05% (+3 б.п.).

Нефть (WTI) $55.65 (+0.63%)

Золото $1,437.20 (+0.64%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,005.25 (+0.24%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.32% до уровня 7,959.00. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют умеренный рост, поскольку превысившие ожидания квартальные результаты Microsoft (MSFT) поддержали оптимизм инвесторов, ожидающих снижения процентных ставок ФРС в конце этого месяца.

Компания Microsoft (MSFT) сообщила, что ее квартальная прибыль достигла $1.37 в расчете на одну акцию в последнем квартале, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.21. Выручка технологического гиганта также  превзошла средний прогноз Уолл-стрит. Главный финансовый директор компании Эми Гуд (Amy Hood) заявил, что выручка сегмента коммерческих облачных сервисов Microsoft за квартал увеличилась на 39%. Акции MSFT на премаркете подорожали на 2.8%.

Среди других представленных отчетов, стоит отметить результаты American Express (AXP). Компания показала превысившую ожидания квартальную прибыль в $2.07 в расчете на одну акцию, благодаря росту расходов владельцев карт  и увеличению кредитов и комиссий. Квартальная выручка компании лишь незначительно превысила прогноз аналитиков. American Express также подтвердила свой прогноз на 2019 год. Несмотря на это, акции AXP на премаркете снизились на 1.2%.

Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании FOMC 30-31 июля вчера подскочила до 70% (согласно фьючерсам на федеральные фонды) после комментариев представителя ФРС Уильямса, который заявил, что в условиях, когда ставки оказались ниже, чем они находились в прошлом, ЦБ должны противостоять любым признакам слабости быстро и агрессивно.  Сегодня ожидания снизилась до 45.3%, так как, вероятно, пришло понимание, что экономические данные, вышедшие на этой неделе, не оправдывают необходимость более резкого снижения ставок.

После начала торгов влияние на их ход, могут оказать данные по индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan (14:00 GMT), а также выступление  члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда (15:05 GMT).

EUR/USD: 1.1200 (567 млн), 1.1210 (983 млн), 1.1225 (595 млн)

USD/JPY: 107.90 (411 млн), 108.50 (1.1 млрд)

GBP/USD: 1.2500 (221 млн)

AUD/USD: 0.7030 (572 млн)

USD/CAD: 1.3050 (515 млн), 1.3100 (530 млн)

NZD/USD: 0.6775 (230 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Розничные продажи в Канаде снизились в мае впервые за четыре месяца, снизившись на -0,1% до $51,5 млрд. Без учета продаж у дилеров автомобилей и автозапчастей, а также на автозаправочных станциях розничные продажи снизились на -1,0%.

Продажи снизились в 4 из 11 подсекторов, что составляет 39% розничной торговли. Снижение продаж в магазинах продуктов питания и напитков было основным фактором снижения.

Поступления в магазинах продуктов питания и напитков снизились на -2,0% в мае после увеличения в течение трех месяцев подряд. Все типы магазинов в этом подсекторе испытали снижение продаж в этом месяце, причем наибольшее снижение произошло в супермаркетах и других продуктовых магазинах (-2.0%) и магазинах пива, вина и ликероводочных изделий (-2.7%).

Продажи в магазинах одежды и аксессуаров (-2,7%) и магазинах товаров общего назначения (-1,1%) снизились второй месяц подряд.

Четвертый месяц подряд выросли продажи на автозаправочных станциях (+3,5%).

Продажи у дилеров автомобилей и запчастей выросли на 0,5% в мае, так как снижение продаж у дилеров новых автомобилей (-0,1%) было компенсировано увеличением продаж во всех других типах магазинов в этом подсекторе.

На нескорректированной основе, розничные продажи электронной коммерции составили $1,8 млрд в мае, что составляет 3,0% от общего объема розничной торговли, по сравнению с 1,9% от общего объема розничной торговли в мае 2016 года, когда были впервые опубликованы официальные ежемесячные статистические данные по розничной электронной коммерции. В годовом исчислении объем розничной электронной торговли увеличился на 21,8%, а общий объем нескорректированных розничных продаж - на 1,6%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Канадский доллар резко снизился против американской валюты после публикации данных по розничным продажам за май.

Пара USD/CAD резко выросла с C$1.3050 до C$1.3110, вернув все утраченные вчера позиции. Ближайшее сопротивление пары - $1.3145 (максимум 10 июля). Сильный уровень поддержки - C$1.3065 (МА (200) Н1) и C$1.3065 (минимум 12 июля, сессионный минимум)

Профицит счета текущих операций Италии увеличился в мае по сравнению с предыдущим годом, показали данные Банка Италии.

Профицит счета текущих операций вырос до 2,59 млрд евро с 1,86 млрд евро за аналогичный период прошлого года.

Положительное сальдо в торговле товарами выросло до 4,9 млрд с 3,9 млрд евро в предыдущем году. Между тем, профицит в секторе услуг снизился до 123 млн евро с 148 млн евро.

Дефицит первичного дохода увеличился до 1,96 млрд евро с 1,53 млрд евро. Однако дефицит вторичного дохода сократился до 493 млн евро с 715 млн евро.

За двенадцать месяцев, закончившихся в мае, профицит счета текущих операций составил 45,9 млрд евро или 2,6% ВВП по сравнению с 45,1 млрд евро в соответствующем периоде 2018 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики BMO Capital Markets повысили целевую стоимость акций Microsoft (MSFT) до $160 с $153

Аналитики Buckingham Research снизили рейтинг акций Travelers (TRV) до уровня Neutral с Buy; целевая стоимость $158

Аналитики Jefferies снизили рейтинг акций Alcoa (AA) до уровня Hold с Buy; целевая стоимость снижена до $23 с $29

Аналитики Argus снизили рейтинг акций Alcoa (AA) до уровня Hold с Buy

Аналитики William Blair повысили рейтинг акций American Intl (AIG) до уровня Outperform

Евро упал против восстановившегося доллара США и достиг 2-летнего минимума против швейцарского франка, поскольку инвесторы увеличили ставки на снижение процентной ставки Европейского центрального банка уже на следующей неделе.

Валютные рынки сейчас оценивают вероятность примерно 60% снижения ставки на 10 базисных пунктов на следующей неделе по сравнению с 40% -ным шансом ранее на этой неделе.

Падение евро перевернуло некоторые из его успехов на предыдущей сессии, когда голубые комментарии от ключевого политика Федеральной резервной системы поддержали ожидания агрессивного снижения процентной ставки в этом месяце, нанося ущерб доллару

Евро снизился на 0,4% против доллара. Против швейцарского франка он достиг двухлетнего минимума, снизившись на 0,3% за день. Франк, рассматриваемый как безопасное убежище, так как инвесторы начинают нервничать по поводу экономических перспектив еврозоны.

Центральные банки начинают очередной раунд смягчения политики в попытке поднять упрямо низкую инфляцию и в борьбе с признаками экономического спада.

На конференции в четверг президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс выступил за упреждающие меры, чтобы избежать необходимости иметь дело со слишком низкой инфляцией и процентными ставками.

Доллар упал, прежде чем немного восстановиться после того, как представитель ФРС в Нью-Йорке впоследствии сказал, что комментарии Уильямса не касались немедленного направления политики.

Инвесторы в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 б.п. в конце этого месяца примерно в 40%, хотя доллар держался достаточно хорошо, так как инвесторы не уверены, что другие центральные банки также ослабят политику.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара снова резко снизилась до $1.1230 после роста вчера почти к максимуму 11 и 15 июля $1.1285

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.2510-55 после роста вчера к $1.2560

USD/JPY: в течение европейской сессии пара немного отступила от трехнедельного минимума Y107.20, достигнутого в ходе вчерашних торгов, и выросла к Y107.65

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема розничных продаж за май. В 14:00 GMT США выпустят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за июль. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании American Express (AXP) по итогам второго квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $2.07 в расчете на одну акцию (против $1.84 во втором квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $2.02.

Квартальная выручка компании составила $10.838 млрд. (+8.4% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $10.825 млрд.

Компания подтвердила прогнозы основных финансовых показателей на весь 2019 ФГ: прибыль ожидается на уровне $7.85-8.35 в расчёте на акцию (против среднего прогноза аналитиков $8.09), выручка – в размере ~$43.6-44.4 млрд., +8-10% г/г (против среднего прогноза аналитиков $43.57 млрд).

Акции AXP на премаркете снизились до уровня $127.60 (-0.62%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Microsoft (MSFT) по итогам второго квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $1.37 в расчете на одну акцию (против $1.14 во втором квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $1.21.

Квартальная выручка компании составила $33.717 млрд. (+12.1% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $32.797 млрд.

Акции MSFT на премаркете выросли до уровня $140.43 (+2.94%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, поскольку инвесторы приветствовали голубиные комментарии высокопоставленного чиновника ФРС, а Microsoft сообщила о выручке в размере $125,8 млрд за финансовый год 2019 - установив новый рекорд финансового года для компании.

Что касается данных, дефицит бюджета Великобритании увеличился до самого высокого уровня в июне с 2015 года в июне, в то время как профицит счета текущих операций еврозоны вырос с учетом сезонных колебаний в мае до 29.7 млрд евро с 22.4 млрд евро в апреле, показали отдельные отчеты.

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,3% после снижения на -0,2% на предыдущей сессии.

Владелец Budweiser Anheuser-Busch InBev увеличил капитализацию на 4,4% после объявления о продаже своей австралийской дочерней компании за A$16 млрд ($11,3 млрд).

Немецкий автопроизводитель BMW получил 1% стоимости бумаг после того, как назвал Оливера Ципсе своим новым исполнительным директором.

Акции Close Brothers Group обвалилась на -3% в Лондоне. Торговый банк отметил низкие объемы торгов в своем подразделении маркет-мейкера.

Акции Acacia Mining подорожали на 19%. Компания объявила, что достигла условий рекомендованного предложения, в соответствии с которым Barrick Gold Corp. приобретет все акции Acacia, которыми она еще не владеет.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Более слабые условия дают нам основание попытаться стимулировать отечественную экономику

• Замедление экономики в основном связано с неопределенностью в мировой торговле

• Мы надеемся на то, что США и Китай смогут добиться прогресса в торговых переговорах

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Бюджетный дефицит Великобритании увеличился в июне до самого высокого уровня  с 2015 года, сообщило Управление национальной статистики.

Чистые заимствования в государственном секторе, за исключением банков государственного сектора, выросли на 3,8 млрд фунтов стерлингов по сравнению с предыдущим годом до 7,2 млрд фунтов стерлингов, что является самым высоким уровнем заимствований в июне с 2015 года. Ожидаемый уровень составил 3,9 млрд фунтов стерлингов.

Текущий финансовый годовой объем заимствований увеличился на 4,5 млрд фунтов стерлингов до 17,9 млрд фунтов стерлингов.

Данные показали, что чистый долг государственного сектора без учета банков государственного сектора на конец июня составил 1,81 трлн фунтов стерлингов или 83,1% валового внутреннего продукта, увеличившись на 27,0 млрд фунтов стерлингов в июне 2018 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, поскольку инвесторы приветствовали голубиные комментарии высокопоставленного чиновника ФРС, а также более высокие, чем ожидалось, результаты по прибыли за четвертый квартал от Microsoft Corp.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 0,79%, в то время как гонконгский индекс Hang Seng поднялся на 1,07% 

Fitch Ratings сообщило в опубликованном сегодня отчете, что рост расходов на обслуживание долга китайскими домохозяйствами может повлиять на среднесрочный экономический рост.

Рейтинговое агентство отметило, что, хотя расходы на обслуживание долга не создают краткосрочных рисков для финансовой стабильности, это будет влиять на перспективы роста в среднесрочной перспективе.

Акции в Японии привели к региональному росту после резких потерь на предыдущей сессии, так как укрепление иены приостановилось.

Экспортеры Canon, Honda Motor, Toyota Motor и Sony выросли примерно на 2%. Акции Panasonic подорожали на 2,8%, так как иена оставалась стабильной после выхода данных по инфляции, показывающих, что потребительские цены росли медленными темпами почти за два года в июне.

Австралийские рынки заметно выросли после того, как высокопоставленный чиновник ФРС подчеркнул важность быстрых действий, чтобы остановить любую слабость в экономике США.

Национальный австралийский банк увеличил капитализацию на 2,2% после назначения в качестве нового главного исполнительного директора-ветерана банка Росса Макьюэна.

Золотодобывающие компании подорожали, поскольку драгоценный металл впервые с мая 2013 года превысил ключевой уровень в $1450. Акции Evolution Mining, Newcrest, Northern Star и Resolute Mining выросли в цене на 3-7%. 

В нефтяном секторе, акции  Woodside Petroleum и Santos подешевле более чем на -1%, а Origin Energy и Beach Energy - более чем на -2%.

Цены на нефть выросли после того, как ВМС США сбили иранский беспилотник в Ормузском проливе. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Профицит счета текущих операций еврозоны увеличился в мае, показали данные Европейского центрального банка.

Профицит счета текущих операций вырос с учетом сезонных колебаний в мае до 29.7 млрд евро с 22.4 млрд евро в апреле.

Положительное сальдо в торговле товарами увеличилось до 27 млрд евро с 23 млрд евро. Между тем профицит услуг сократился до 7 млрд евро с 7 млрд евро.

Первичный доход удвоился до 8 млрд евро с 4 млрд евро. В то же время дефицит вторичного дохода сократился до 10 млрд евро с 12 млрд евро месяцем ранее.

За двенадцать месяцев до мая профицит счета текущих операций составил 323 млрд евро по сравнению с профицитом 392 млрд евро за аналогичный период прошлого года.

Финансовый счет показал профицит в размере 255 млрд евро в мае по сравнению с профицитом в 424 млрд евро в мае 2018 года.

Без учета сезонных колебаний профицит счета текущих операций еврозоны сократился в мае до 13.3 млрд евро с 20.7 млрд евро в апреле (пересмотрено с 19.2 млрд евро)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ВВС

Бренд Zara "зеленеет". Компания готова отказаться от быстрой моды ради природы

Испанская группа Inditex, объединяющая бренды Zara, Pull & Bear, Bershka, Massimo Dutti и другие, пообещала к 2025 году продавать в своих магазинах только экологичную одежду, произведенную в соответствии с принципами устойчивого развития.

"Устойчивое развитие — это постоянная задача, в которой участвуют все сотрудники Inditex и куда вовлечены все наши поставщики", - сказал исполнительный директор Inditex Пабло Исла на ежегодном собрании акционеров.

Welt

В Германии надеются убедить Россию отказаться от угля

Организаторы германо-российского форума «Петербургский диалог» хотят порекомендовать российской стороне отказаться от угольной энергетики. Die Welt замечает, что эта инициатива кажется странной, так как в Германии эта модель подвергается сильной критике.

ARD

Оказывается, в санкциях нет никакого смысла

Пять лет спустя после введения антироссийских санкций немецкая ARD задумалась, насколько эти штрафные меры эффективны. Требования отменить их звучат все чаще, обычно из-за ущерба для европейской экономики. Остается вопрос, способствуют ли санкции мирному урегулированию конфликта на Украине. Изменения статуса Крыма не предвидится — санкции не учитывают специфику ситуации.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на нефть выросли примерно на 2% после того, как военно-морской флот США уничтожил иранский беспилотник в Ормузском проливе, который является основным препятствием для глобальных потоков нефти, что вновь подняло напряженность на Ближнем Востоке.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,1%, до $63,21 за баррель. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 1,8%, до $56,27.

В четверг Соединенные Штаты заявили, что корабль ВМС США «уничтожил» иранский беспилотник в Ормузском проливе после того, как самолет угрожал судну, но Иран заявил, что не располагает информацией о потере беспилотника.

Это произошло после того, как Великобритания обязалась защищать свои судоходные интересы в регионе, в то время как глава Центрального командования США генерал Кеннет Маккензи заявил, что Соединенные Штаты будут «агрессивно» работать, чтобы обеспечить свободный проход после недавних атак на нефтяные танкеры в Персидском заливе.

Тем не менее, долгосрочные перспективы для нефти становятся все более медвежьими.

Международное энергетическое агентство (МЭА) снижает прогноз спроса на нефть в 2019 году из-за замедления мировой экономики на фоне торговых споров между США и Китаем, заявил в четверг его исполнительный директор.

МЭА пересматривает свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2019 году до 1,1 млн. баррелей в сутки и может сократить его, если мировая экономика и особенно Китай продемонстрируют дальнейшую слабость, сказал Фатих Бироль.

В прошлом году МЭА прогнозировало, что спрос на нефть в 2019 году вырастет на 1,5 млн. баррелей в сутки, но уже снизило прогноз роста до 1,2 млн. Баррелей в сутки в июне этого года.

Оффшорная добыча нефти и газа в США продолжала восстанавливаться после того, как ураган Барри прошел через Мексиканский залив на прошлой неделе, вызвав эвакуацию платформы и сокращение производства.

В среду Royal Dutch Shell, крупнейший производитель в Персидском заливе, заявила, что возобновила около 80% своей среднесуточной добычи в регионе.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

По словам глобального главы рейтингового агентства Fitch Ratings Джеймса Маккормака, торговая война между США и Китаем может превратиться в валютную войну.

«Я не хочу предполагать, что торговая война превратится в валютную войну - но это может произойти. Сейчас все чаще обсуждают, как США могут повлиять на стоимость доллара», - сказал Маккормак.

Что касается торговых обсуждений, Маккормак утверждает, что Китай может затормозить переговоры, поскольку они не спешат, тогда как Трамп хочет добиться успеха до выборов в следующем году.

ФРС может быть единственной, кто реализует политику обменного курса в США, но в конечном итоге любое решение исходит из казначейства, а Мнучин диктует эту сторону вещей. Вчера он сказал, что пока нет изменений в долларовой политике.

Однако, факт многочисленных разговоров от администрации Трампа о предпочтении более слабого доллара, сам по себе является изменением позиции. Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Инфляция цен производителей Германии замедлилась в июне,  показали данные статистического управления Destatis. 

Цены производителей выросли на 1,2% в годовом исчислении в июне, - медленнее, чем рост на 1,9% в мае и прогнозируемый уровень в 1,5%.

Без учета энергоносителей цены производителей выросли на 0,9% по сравнению с прошлым годом и не изменились по сравнению с предыдущим месяцем в июне.

Цены на энергоносители выросли на 2,2%, в отличие от падения на -1,4% в мае. Среди прочих компонентов ИЦП цены на товары недлительного пользования выросли на 2,1%.

Цены производителей на капитальные товары и товары длительного пользования выросли на 1,5% и 1,4% соответственно. Цены на промежуточные товары упали на -0,2%.

В месячном исчислении цены производителей упали на -0,4% после падения на -0,1% в мае. Это было самое большое снижение в этом году. Прогнозировалось, что цены снизятся на -0,1%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Вся промышленная активность в Японии выросла в мае во второй месяц подряд, но темпы роста замедлились с апреля, показали данные Министерства экономики, торговли и промышленности.

Индекс общеотраслевой активности вырос в мае на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, -  медленнее, чем рост на 0,8% в апреле. Это соответствовало ожиданиям экономистов.

Среди компонентов индекс промышленного производства в мае вырос на 2,1%. Индекс строительной деятельности вырос на 1,4%. В то время как третичная промышленная активность в мае упала на -0,2%.

В годовом исчислении индекс активности всей промышленности в мае оставалась неизменной после роста на 0,7% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар стабилизировался, но все еще находился под давлением после того, как чиновники Федеральной резервной системы поддержали ожидания агрессивного снижения ставки в этом месяце, чтобы противостоять ослаблению ценового давления.

На конференции по центральному банковскому делу в четверг президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс выступил за упреждающие меры, чтобы избежать необходимости иметь дело с слишком низкой инфляцией и процентными ставками.

Это привело к падению доллара, прежде чем он немного отскочил в начале азиатской торговли, после того, как представитель ФРС Нью-Йорка впоследствии заявил, что комментарии Уильямса были академическими, а не о немедленном политическом направлении.

Тем не менее, инвесторы восприняли его замечания вместе с отдельными комментариями вице-председателя ФРС Ричарда Клариды как еще один слабый сигнал от центрального банка, который может открыть путь к значительному снижению ставки в конце этого месяца.

Доллар США резко упал в четверг после того, как замечания Уильямса подкрепили ставки на то, что ФРС снизит процентные ставки на 50 б.п., а не на 25 б.п.

Уильямс сказал, что когда ставки и инфляция низки, политики не могут позволить себе держать “порох сухим” и ждать, пока потенциальные экономические проблемы материализуются.

Это особенно верно в отношении нейтральных ставок, которые не будут ни ограничивать, ни ускорять экономику США, сказал он. С поправкой на инфляцию нейтральная ставка находится вблизи текущей ставки ФРС, которая находится в диапазоне 2,25-2,50%.

Финансовые рынки отреагировали быстро, шанс на сокращения ставки на 50 б.п. на заседании политики 30-31 июля вырос почти до 70%. Позже он уменьшился примерно до 40% после того, как глава ФРС Нью-Йорка прояснил речь Уильямса.

Курс иены снизился после публикации данных по инфляции в Японии.

Базовая инфляция в Японии замедлилась в июне до самого низкого уровня примерно за два года, подчеркнув длительную борьбу страны за повышение потребительских цен и добавив к спекуляциям, что Банк Японии может предоставить больше стимулов в конце этого месяца.

Согласно данным Министерства внутренних дел и связи, базовый индекс потребительских цен в Японии, который включает в себя нефтепродукты, но не включает цены на свежие продукты питания, вырос в июне на 0,6% по сравнению с годом ранее, что соответствует средним оценкам экономистов.

Июньские показатели были самыми слабыми с июля 2017 года, когда индекс поднялся на 0,5% по сравнению с ростом на 0,8% в мае.

Так называемый базовый индекс потребительских цен, который устраняет последствия нестабильных расходов на продовольствие и энергию и внимательно отслеживается Банком Японии, чтобы оценить, насколько сила экономики переросла в рост цен, вырос в июне на 0,5% по сравнению с годом ранее. 

Данные показывают, что центральному банку еще далеко до достижения неуловимого целевого показателя инфляции в 2%, поскольку торговый спор между США и Китаем и замедление мирового спроса оказывают давление на экономику, зависящую от экспорта.

В целом по стране в июне потребительские цены выросли на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщило Министерство внутренних дел и связи - без изменений и в соответствии с ожиданиями.

Пара EUR/USD вчера после снижения к $1.1205, вскоре резко выросла, достигнув $1.1280 и закрыла день, около $1.1275. Сегодня пара на ранних торгах, резко снизилась к $1.1240, однако на момент написания статьи, восстановила часть утраченных позиций и торгуется, около $1.1265. EUR/USD поднялась выше линии скользящей средней MA (200) H1, но на четырехчасовом графике по-прежнему находится ниже МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась с ростом, достигнув уровня $1.2555 и закрыла день, около $1.2445. Сегодня пара на ранних торгах резко снизилась до 1.2520, однако, на момент написания статьи восстановила почти все утраченные позиции и торгуется, около $1.2545. GBP/USD поднялась выше линии скользящей средней МА (200) Н1, но, на четырехчасовом графике, по-прежнему находится ниже МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера торговалась со снижением, резко опустившись к трехнедельному минимуму (Y107.20) и закрыла день, около Y107.25. Сегодня пара на ранних торгах стремительно выросла до Y107.60, но, на момент написания статьи снизилась и торгуется, около Y107.50. USD/JPY находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже линии МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В пятницу выйдет минимальное количество данных. В 06:00 GMT Германия представит индекс цен производителей за июнь. В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо платежного баланса за май. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении чистого объема заемных средств государственного сектора за июнь. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема розничных продаж за май. В 14:00 GMT США выпустят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за июль. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

, аналитик Teletrade

• FTSE  +0,4%

• CAC    +0,5%

• DAX    +0,5%

На фондовых площадках Европы ожидается положительный старт торгов, что в основном отражает рост азиатских акций.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Рейтинговое агентство Fitch Ratings сообщило в отчете а пятницу, что растущие расходы на обслуживание долга китайских домохозяйств могут повлиять на среднесрочный экономический рост.

Рейтинговое агентство отметило, что долг домохозяйств быстро увеличился, до 85% располагаемого дохода к концу 2018 года. Хотя затраты на обслуживание долга не создают краткосрочных рисков для финансовой стабильности, это будет влиять на перспективы роста экономики в среднесрочной перспективе.

По оценкам Fitch, задолженность домохозяйств выросла примерно до 53% ВВП в прошлом году, что обусловлено ипотечными займами.

Отношение долга к располагаемому доходу населения Китая было ниже, чем на большинстве развитых рынков . Однако Fitch отметило, что разрыв будет быстро сокращаться, и в конце этого десятилетия этот показатель возрастет до почти 100%, если темпы роста останутся без контроля.

Ранее Fitch повысило прогноз роста экономики Китая до 6,2% в этом году, поскольку смягчение политики, похоже, набрало обороты. Однако прогноз на 2020 год был снижен до 6%.

Резкая коррекция цен на недвижимость является риском снижения, учитывая значительную подверженность населения жилищным кредитам, говорится в отчете Fitch.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Представители Банка Японии Харухико Курода заявили, что они по-прежнему готовы к расширению стимулов, поскольку присоединение Федерального резерва США к сигналу об ослаблении экономики может привести к замедлению мировой экономики и сокращению промышленного производства в условиях жестокой китайско-американской торговой войны.

Согласно данным Министерства внутренних дел и связи, базовый индекс потребительских цен в Японии, который включает в себя нефтепродукты, но не включает цены на свежие продукты питания, вырос в июне на 0,6% по сравнению с годом ранее, что соответствует средним оценкам экономистов.

Июньские показатели были самыми слабыми с июля 2017 года, когда индекс поднялся на 0,5% по сравнению с ростом на 0,8% в мае.

Так называемый базовый индекс потребительских цен, который устраняет последствия нестабильных расходов на продовольствие и энергию и внимательно отслеживается Банком Японии, чтобы оценить, насколько сила экономики переросла в рост цен, вырос в июне на 0,5% по сравнению с годом ранее. 

Данные показывают, что центральному банку еще далеко до достижения неуловимого целевого показателя инфляции в 2%, поскольку торговый спор между США и Китаем и замедление мирового спроса оказывают давление на экономику, зависящую от экспорта.

«Мировая экономика ослабевает, цены на энергоносители снижаются, а восстановление заработной платы в Японии идет вяло. Потребительская инфляция не выросла по сценарию Банка Японии », - сказал Хироаки Муту, главный экономист Токийского исследовательского института Токио.

«Поскольку ожидается, что ФРС снизит ставки в июле, я думаю, что Банк Японии должен будет принять меры, так как центральный банк обеспокоен движением иены».

Данные показали, что основным фактором, повлиявшим на снижение индекса потребительских цен в июне, было резкое замедление цен на энергоносители. Снижение тарифов на мобильную связь со стороны крупнейших мобильных операторов Японии также отразилось на индексе.

Аналитики считают, что основные потребительские цены в ближайшие месяцы будут оставаться на низком уровне из-за недавнего падения цен на нефть - проблема со стороны предложения, которая усугубляет затянувшуюся инфляцию в Японии.

Поскольку торговые трения между США и Китаем омрачают глобальные перспективы, все больше участников рынка ожидают, что следующим шагом Банка Японии станет ослабление денежно-кредитной политики с некоторыми ставками на действия уже в следующем обзоре ставок 29-30 июля.

В целом по стране в июне потребительские цены выросли на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщило Министерство внутренних дел и связи - без изменений и в соответствии с ожиданиями.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1369 (1115)

$1.1350 (740)

$1.1329 (237)

Цена на момент написания обзора: $1.1260

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1220 (3356)

$1.1183 (2901)

$1.1140 (3406)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 64577 контракта (согласно данным за 18 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (3703);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2694 (1742)

$1.2640 (863)

$1.2608 (398)

Цена на момент написания обзора: $1.2541

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2486 (1430)

$1.2454 (2345)

$1.2418 (2437)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 16373 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (2053);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 16704 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2437);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 18 июля составило 1,02 против 1,01 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade