Анализ рынков CFD: Новости и прогнозы на 20 марта 2009

23:21

Впервые за неделю азиатский фондовый рынок отступил в пятницу, хотя индекс FTSE Asia Pacific, который является основным для региона, за неделю вырос почти на 7.5%, показав наилучший недельный результат за последние 1,5 года. Фондовый рынок Японии в пятницу был закрыт в связи с национальным праздником. Между тем, индекс Nikkei за 5 торговых дней вырос на 5%. Индекс MSCI Asia Pacific Index с момента падения к 5,5-летним минимумам 09 марта, восстановился на 13%. Однако с начала года индекс все еще демонстрирует снижение в 11%, и может 6-й квартал подряд завершить в минусах.

Заметный рост показал банковский сектор, который за неделю взлетел на 14.2% (максимум с конца 2003 года). Основную поддержку рынку оказали заявления центральных банков Японии и США о намерениях выкупать гособолигации у банков. В начале недели Банк Японии сообщил, что планирует покупать ежемесячно правительственные бонды на сумму в 1.8 трлн. иен (или $18.3 млрд.) у банков, что выше суммы в 1.4 трлн. иен, которую власти тратили до этого момента. Федеральный резерв готов потратить на выкуп гособолигаций сумму до $300 млрд. Акции крупнейшей ипотечной компании Японии Mitsubishi UFJ Financial Group подорожали на 2.3%, в то время как акции Mizuho Financial Group – на 1.5%, а Sumitomo Mitsui Financial Group – на 5.4%. Между тем, были также и аутсайдеры, включая Casio Computer Co (-13.5%).

Существенное ралли в банковском секторе также поддержало фондовый рынок Европы, где индекс сектора FTSE Eurofirst 300 вырос на 8.6% за неделю, восстановившись из области минимума 09 марта на 36%. Крупнейшими лидерами недели стали Deutsche Bank (+9.7%), французская страховая компания Axa (+22%), а также норвежский банк DnB NOR (+19.5%). На 42% взлетели в цене акции Barclays после того, как банк заявил об «оптимистичном старте нового финансового года». Ранее Citigroup Inc., Bank of America и JPMorgan Chase & Co. также заявляли о том, что первые 2 месяца 2009 года принесли им прибыль. Заметный рост был виден в энергетическом секторе благодаря росту котировок на нефть выше отметки в $51 за баррель: акции BG Group, BP, Tullow Oil и Premier Oil подорожали в среднем на 0.2-6.7%.

В то же время сектор фармацевтики и биотехнологий, который был наиболее волатильным на протяжении недели, завершил торги с потерями в 1.6%. Внимание было приковано к Bayer (+11%): компания получила одобрение на продажу своего препарата Xarelto от американских ведомств, что ставит компанию в более выгодное положение по сравнению с конкурентами. Рост наблюдался среди акций представителей сырьевого сектора. Так, акции Anglo American подорожали на 5.9%, а акции Xstrata Plc – на 5.1%.

Член Совета ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что центральный банк снова понизит учетную ставку и может предложить банкам долгосрочные кредиты на операции по рефинансированию. Вебер сделал акцент на том, что у «ЕЦБ есть плацдарм для маневров в отношении процентных ставок».

«Голубые фишки» Wall Street вторую неделю подряд завершили выше нулевой отметки, несмотря на пятничное падение, которое происходило в рамках технической коррекции после недавнего ралли. Индекс Dow показал незначительный рост, однако индекс восстанавливается 2-ю неделю подряд, что происходит впервые с мая прошлого года. Стоит отметить, что индекс S&P 500 в среду и четверг показывал максимумы сессии выше психологически важной отметки 800 пп, который рассматривается в качестве важного уровня сопротивления на ближайшие недели.

18 марта заметный рост показали представители банковского сектора вслед за решением Федерального резерва направить средства на выкуп своих облигаций. В четверг Палата представителей проголосовала за внедрение 90% налога на бонусы для руководящих работников тех компаний, которые получили финансовую помощь от государства. На будущей неделе законопроект будет рассматриваться в Сенате, где предлагается понизить налог до 70% с 90%. Данный закон был принят после того, как общественность начала выражать свое недовольство выплатой компанией AIG бонусов на общую сумму в $165 млн. после того, как компания получила помощь государства в $170 млн.

Кроме того, крупнейшая национальная страховая компания American International Group (AIG), на спасение которой правительство бросило десятки миллиардов долларов, впервые публично раскрыла информацию о расходовании «федеральной помощи». Как сообщается в материалах компании, в период с 16 сентября по 31 декабря 2008 года она перевела контрагентам в общей сложности более 90 млрд долларов. Эти средства были направлены на обеспечение по кредитно-дефолтным свопам (CDS — страховые контракты, выпущенные AIG Financial Products), выкуп ипотечных бумаг, к которым была привязана часть CDS, и исполнение других обязательств.

23:13

Обзор валютного рынка за неделю

Несмотря на восстановление американской валюты в пятницу, по итогам недели курс показал максимальные потери с 1985 года. Основным катализатором продаж послужило заявление Федерального резерва о намерениях покупать долгосрочные государственные облигации, причем направить на это порядка $1 трлн. Опасаясь наводнения рынка долларами, инвесторы начали в спешке избавляться от валюты США: это помогло евро достичь 2-месячного максимума выше отметки $1.3700.

По словам аналитиков, новости ФРС порадовали долларовых медведей, которые полагаются, что текущая политика Федерального резерва создаст инфляционные проблемы в стране в долгосрочной перспективе. Индекс доллара на этой неделе упал на 4% до 83.515 (наихудший результат с 1985 года). Курс доллара за 5 торговых дней ослабел на 4.8% против евро, на 3.1% - по отношению к фунту стерлингов, на 5.2% - против швейцарского франка и на 2% - против иены.

Среди статистических данных стоит отметить выход инфляционных показателей, которые засвидетельствовали, что в феврале индекс цен производителей вырос на 0.1% м/м против ожиданий в +0.4%. Однако базовый индекс цен вырос на 0.2%, превысив прогнозы в +0.1%. Рост индекса потребительских цен за февраль составил 0.2% м/м, что ниже среднего прогноза аналитиков в +0.3%. Базовое значение индекса составило также +0.2%, прогноз был 0.1%. Отдельный отчет показал, что сальдо баланса текущего счета в 4 кв. составило -$132.8 млрд., что незначительно лучше прогнозов, однако также было пересмотрено значение за прошлый квартал в сторону понижения до уровня -$181.3 млрд..

После того, как неделей ранее Национальный Банк Швейцарии провел на рынке интервенцию, скупая свою валюту против основных валютных пар, участники рынка особое внимание на этой неделе уделяли франку. Попытки роста курса в пятницу против доллара и евро были сразу же пресечены главой центрального банка Жаном-Пьером Ротом, который сказал, что «необходимость удерживать франк от удорожания вызвана присутствующими дефляционными рисками в экономике страны». Между тем, аналитики полагают, что это оказывает определенное давление на ЕЦБ, который удерживает основную учетную ставку на уровне 1.5%. Участники рынка, тем не менее, продолжают верить в то, что на заседании ЕЦБ 02 апреля будет принято решение о снижении основной процентной ставки.

Между тем, стоит отметить падение курса единой валюты в четверг после того, как правительственный отчет показал падение промышленного производства региона в январе. Промпроизводство упало на 17.3% (рекордная величина), поскольку мировая рецессия вынудила многие компании сократить инвестиции в производство. В начале недели поддержку курсу оказал опубликованный индекс делового оптимизма, рассчитываемый исследовательским институтом Германии ZEW, который неожиданно вырос в марте до -3.5 пп (максимум с июля 2007 года), показав улучшение 5-й месяц подряд. В феврале индекс составил -5.8 пп. Аналитики же прогнозировали падение показателя до -8.0.

Евро продолжил укрепляться после того, как член Совета ЕЦБ Юрген Старк сказал, что учетная ставка в размере 1.5% не может быть дальше понижена. В первые дни недели евро преодолел отметку $1.30 впервые с 10 февраля после того, как по итогам встречи Большой Двадцатки в Британии в минувшие выходные стало известно, что ресурсы Международного Валютного Фонда (МВФ) будут увеличены до $500 млрд.

По отношению к британскому фунту евро вырос на 1.8%. Давление на фунт оказала слабая статистика, которая засвидетельствовала рост безработицы в Великобритании максимальными темпами с 1971 года. Согласно официальным данным, безработица выросла на 138,400 до 1.39 млн., в то время как аналитики прогнозировали увеличение на 84,800. Немаловажной стала новость о том, что Члены Совета Банка Англии большинством голосов приняли решение за начало эмиссии 75 млрд. фунтов стерлингов ($105 млрд.) для борьбы с рецессией после снижения учетной ставки до рекордного минимума в 0.5%.

Иена снизилась против евро до минимального уровня 2009 года после того, как Банк Японии по итогам 2-дневного заседания заявил, что начнет выкупать гособлигации у банков, что усилило вероятность наводнения рынка иеной. Этот квартал иена может завершить снижением против евро на 1.6% на фоне углубления рецессии в Японии.

Возвращаясь к евро, многие аналитики склонны полагать, что в ближайшие дни укрепление валюты продолжится, в частности, если фондовый рынок сможет сохранить тенденцию роста, которая несколько ослабела в пятницу. По мнению Бориса Шлоссберга из GFT Forex, на будущей неделе евро может преодолеть отметку в $1.40, а его коллега Джессика Ховерсен отметила: «мы не уверены, что продажи доллара завершились».