Европейские фондовые индексы закрылись в минусе на фоне ухудшения рыночного настроя:

• DAX, -0.32%
• CAC, -0.29%
• FTSE 100, -0.45%
• ibex -0.8%
• FTSE MIB -0.2%

Доходность трежерис, тем временем, растет:

Доходность европейских облигаций в основном снизилась:

Аналитики BBVA пишут, что рост экономики Китая замедлился в 3 квартале на фоне ряда факторов, включая регулирование, риск дефолта крупнейшей компании рынка недвижимости, проблемы с электричеством и новую компанию властей по достижению социального равенства.

 «Структура экономики остается несбалансированной, так как экономика слишком сильно зависит от  экспорта, а внутреннее потребление и инвестиции остаются сниженными.

По сравнению с высоким ростом инфляции в США и ЕС рост CPI КНР остается слабым, так как PPI слабо на него влияет.

На фоне сворачивания QE в развитых экономиках монетарная политика КНР останется мягкой на фоне замедления роста.

Мы понизили прогноз по ВВП Китая до 8% г/г в 2021 году против 8,2% ранее, в 2022 году – до 5,2% от 5,5% ранее».

Евро завершил 3-дневный рост и сейчас консолидируется между 1.1630 - 1.1650 после отступления от сессионных максимумов на 1.1665, отмеченных в четверг в Азии.

Сейчас пара консолидируется, и доллар растет на фоне снижения фондового рынка в связи с бегством от рисков. Игроки покупают безопасные активы, такие как доллар и иена, на фоне беспокойства по поводу инфляции.

Бегство от рисков обусловила слабая корпоративная отчетность, в частности отчетность американской компании IBM.

США опубликовали неплохие данные по заявкам на пособия по безработице и слабые данные по индексу активности ФРБ Филадельфии. Это показатели не помогли доллару. Отдельный отчет отразил рост продаж жилья на вторичном рынке сильнее прогнозов в сентябре (на 7%).

EUR/USD: провал на 1.1750 спровоцирует откат к максимуму марта 2020 года на 1.1495 – SocGen

 «Пара EUR/USD отскочила от 1.1525 и может направиться к многомесячному нисходящему каналу на 1.1750. Неспособность преодолеть этот уровень может привести к откату в сторону пику марта 2020 года на 1.1495/1.1450», - пишут аналитики Société Générale.

• Доллар США растет по всему спектру рынка на фоне падения акций и цен на нефть
• USD/CAD продолжила рост в ходе американской сессии, однако он является коррективным

USD/CAD растет в четверг после падения  к минимуму с начала июля  в среду. Пара нащупала дно на 1.2288 в ходе азиатской сессии, а затем вернулась к росту. На торгах в США пара отметила новый дневной максимум на 1.2353, а затеи отступила к 1.2345.

Однако основной тренд пары остается медвежьим, и текущее движение является коррективным. Паре необходимо закрыться под 1.2300, чтобы усилить медвежий настрой.

Доллар США сегодня растет по всему спектру рынка, исключение составляет иена. DXY прибавляет 0,03% после 6 дней роста. Рост доходности трежерис и ухудшение рыночного настроя оказало поддержку валюте. Также поддержку паре оказывает коррекция цен на нефть. WTI отступает от многолетних максимумов и торгуется под $81.00.

США опубликовали неплохие данные по заявкам на пособия по безработице и слабые данные по индексу активности ФРБ Филадельфии. Это показатели не помогли доллару. Отдельный отчет отразил рост продаж жилья на вторичном рынке сильнее прогнозов в сентябре (на 7%). Канадские данные отразили рост цен на жилье на 0,4% в сентябре.

Завтра США опубликуют предварительные данные PMI, а Канада – отчет по розничным продажам.

Технические уровни

• Иена стала одним из лидеров валютного рынка в четверг, восстановив потерянные позиции
• USD/JPY снизилась, несмотря на рост доходности трежерис
• Отступление от уровней выше 114.00 указывает на ослабление импульса

USD/JPY снижается в четверг после роста к максимуму за несколько лет. Недавно пара снизилась к минимуму за неделю на 113.63. Снижение имело место, несмотря на рост доходности трежерис к месячным максимумам  и рост доллара. Иена стала одним из лидеров валютного рынка.

США опубликовали неплохие данные по заявкам на пособия по безработице и слабые данные по индексу активности ФРБ Филадельфии. Это показатели не помогли доллару.

Если USD/JPY не сможет вырасти выше 114.00 и завершить неделю под этой отметкой, далее она продолжит консолидацию или даже коррекцию перед продолжением роста. После роста в течение 4 недель и достижения  114.00 пара может взять паузу.

Начальная поддержка располагается на 113.60, 113.20 и 112.10. Закрытие недели выше 114.00 позволит паре продолжить рост.

Технические уровни

USD/JPY

Агентство Reuters передает комментарии американского сенатора Джо Манчина:

• Переговоры идут, мы все еще обсуждаем ситуацию с Белым домом
• Мы обсуждаем налоговых вычет за ребенка, который будет работать  до конца 2025 года

Также лидер демократов в Сенате Чак Шумер отметил, что они близки к тому, чтобы договориться по законопроекту президента Байдена.

Ранее появились сообщения, что Байден снизил стоимость законопроекта  до $1.75-$1.9 трлн.

Агентство Reuters передает комментарии представителя ФРС Уоллера:

• Нет точных данных о том, каким должен быть баланс ЦБ
• Текущий размер баланса не вызывает проблем на финансовых рынках и в экономике
• Мы бы могли оставить баланс на прежнем уровне еще на пару лет
• Всегда предпочитал рыночные исследования инфляционных ожиданий
• Однако также нужно обращать внимание на исследования домохозяйств
• Рассматриваю все инфляционные ожидания

• Индекс потребдоверия еврозоны снизился в октябре
• EUR/USD  продолжает торговаться возле 1.1650 в четверг

Как показали официальные данные, предварительный индекс потребдоверия еврозоны снизился к -4.8 в октябре от -4 в сентябре против -5 по прогнозам. Предварительный индекс потребдоверия в ЕС снизился к -6.1 в октябре против пред. -5.2.

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технический прогноз по паре EUR/USD:

«Пара EUR/USD продолжает торговаться между уровнями Фибо и привлекла покупателей возле 1.1670 (38.2% коррекции дневного снижения на 1.1908/1.1523). На дневном графике покупатели теряют интерес, а технические индикаторы разворачиваются вниз чуть выше срединных линий. В то же время  пара развивает импульс выше умеренно медвежьей 20 SMA, что на несколько пунктов ниже поддержки Фибо на 1.1615.

В краткосрочной перспективе преобладают медвежьи риски. На 4-часовом графике индикатор моментума развернулся вниз  и прессует срединную линию, а RSI консолидируется возле 56. В то же время пара остается выше бычьей 20 SMA, что на несколько пунктов ниже текущей цены. Медвежий настрой усилится в случае пробоя 1.1610.

Уровни поддержки: 1.1615 1.1570 1.1525

Уровни сопротивления: 1.1670 1.1715 1.1750»

Аналитики TD Securities полагают, что отскок иены становится все более вероятным. EUR/JPY кажется перекупленной, что должно оказать давление на USD/JPY, однако отметка 112 является сильной поддержкой.

 «Падение иены должно продолжиться  в среднесрочной перспективе, однако мы полагаем, что она может коррективно восстановиться в ближайшее время.

Рост EUR/JPY затормозил возле 133, что чуть ниже циклического максимума возле 134.

Учитывая наше мнение о политике ЕЦБ  и давление на EUR, откат до 131 (50% коррекции от максимумы/минимумов с июня) представляется вероятным. Это обусловит падение USD/JPY, однако поддержка на 112 может ограничить снижение».

Агентство Reuters передает комментарии представителя ФРС Кристофера Уоллера:

• Следующие несколько месяцев определят, является ли рост инфляции временным
• Рост инфляции должен снизиться к целевому уровню 2% в 2022 году
• Всегда имело оптимистичный взгляд на экономику США
• Нет признаков надувания пузыря, связанного  с кредитами

ЦБ Турции удивил рынки, снизив ставку на 200 б. п. до 16% от 18%. Лира снизилась еще на 2% сразу после объявления, и USD/TRY достигла пика на 9.4867. Аналитики TD Securities полагают, что USD/TRY продолжит расти.

 «ЦБ Турции удивил рынки, снизив ставку на 200 б. п. до 16% сегодня. Это побудило нас спрогнозировать снижение ставки еще на 50 б. п. до конца 2021 года. Однако темп и масштаб будет зависть от курса лиры.

Мы думаем, что USD/TRY продолжит расти, но мы не исключаем временных просадок, которые могут подтолкнуть CBRT к более решительным действиям по сокращению QE.

Мы по-прежнему прогнозируем USD/TRY на уровне 9.15 в 4 квартале и 9.75 в 1 квартале 2022 года. На данный момент мы придерживаемся этих прогнозов, при этом мы видим растущий риск того, что лира может ослабнуть намного быстрее и к 2022 году (если не раньше) устроить прорыв исторического уровня на 10".

• Пред. +0,7%
• Цены выросли в 13 из 27 городских зонах
• Годовой показатель вырос на 11,3%

• Прогноз 25.0, пред. 30.7
• Компонент новых заказов 30.8 против пред. 15.9
• Компонент занятости 30.7 против пред. 26.3
• Средняя продолжительность рабочей недели 27.8 против пред. 29.3
• Капитальные расходы 32.4 против пред. 23.6
• Выплаченные цены 70.3 против пред. 67.3
• Будущая активность 24.2 против пред. 20.0
• Сроки поставок 32.2 против пред. 20.4

• Количество еженедельных обращений за пособием по безработице в США снизилось на 6 000 человек.
• Индекс доллара США держится за умеренный дневной рост выше 93.60.

Согласно данным, опубликованным Министерством труда США (DOL) в четверг, за неделю, закончившуюся 16 октября, в США было подано 290 000 первичных заявок за пособием по безработице. Это значение последовало за предыдущим значением 296 000 (пересмотрено с 293 .00) и оказалось лучше ожиданий рынка в 300 000.

Дополнительные тезисы

• 4-недельное скользящее среднее значение составило 319 750, что на 15 250 меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели.
• За неделю, закончившуюся 9 октября, авансовый уровень застрахованной безработицы с поправкой на сезонные колебания составил 1.8%.
• Авансовый показатель по застрахованной безработице с поправкой на сезонные колебания за неделю, закончившуюся 9 октября, составил 2 481 000 человек, что на 122 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели.

Реакция рынка

Рынок не отреагировал на этот отчет. На момент публикации DXY торговался на 93.67.

• EUR/USD отступает после тестирования 1.1670.
• Выше сопротивление располагается на 1.1711 (55-дневная SMA).

EUR/USD вновь затормозила вблизи многонедельных максимумов возле 1.1670 в четверг.

Следующее сопротивление располагается на 1.1700 и 1.1711 (55-дневная SMA). Далее на север около 1.1730 проходит краткосрочная линия сопротивления. Прорыв последнего должен привести к ослаблению давления со стороны продавцов и, следовательно, позволить дополнительный рост до следующего сопротивления на 1.1750.

Между тем, краткосрочный прогноз по EUR/USD останется отрицательным, пока пара торгуется ниже 200-дневной скользящей средней (сегодня на 1.1918).

EUR/USD: дневной график

Экономисты Scotiabank прогнозируют USD/CAD на 1.20 к середине 2022 года. Они повысили ожидания по Банку Канады и счтьают, что в следующем году BoC вырастет на 100 б.п.

Ключевые тезисы

• Вчера более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в Канаде и, как мы думаем, наши собственные, улучшенные прогнозы по Банку Канады (мы ожидаем ужесточения на 100 базисных пунктов во втором полугодии следующего года и еще на 100 базисных пунктов в 2023 году) укрепили уверенность рынка в рисках ужесточения денежно-кредитной политики в Канаде.
• Мы ожидали, что CAD еще немного вырастет в среднесрочной перспективе и достигнет 1.20 во 2 половине года, а также останется на высоких позициях несколько дольше, учитывая пересмотренные на повышение прогнозы по Банку Канады.
• Мы ждем, что CAD продолжит расти в ближайшие несколько дней, однако перед заседанием в четверг игроки могут стать осторожнее.

EUR/USD держится возле 1.1650 перед публикацией важных данных PMI завтра. Аналитики Scotiabank не ожидают падения пары под 1.16, если только данные по еврозоне не окажутся ужасными.

 «В пятницу предварительные данные PMI еврозоны, скорее всего, отразят влияние высоких цен на энергию в регионе. Однако, производственный индекс может отразить недавнее падение в секторе, хотя лишь сильно слабые данные могут обусловить падение под ключевую отметку 1.16.

Поддержка располагается возле 1.1635 и на 1.1600/15.

Сопротивление – на 1.1665/85».

S&P 500 расширил ралли, ожидая повторного тестирования рекордного максимума на 4546. Хотя отсюда возможен новый откат, аналитики Credit Suisse прогнозируют устойчивый прорыв к новым максимумам.

Ключевые тезисы

• Устойчивый рост S&P 500 продлился, как и ожидалось, до рекордного максимума на 4546. Учитывая важность этого уровня, здесь возможна новая пауза. Наша основная точка зрения остается оптимистичной, и мы продолжаем ждать явного прорыва к новым максимумам.
• Следующим будет сопротивление на 4574, затем на 4592/4601 (на 10% выше 200-дневной средней).
• Поддержка ценового гэпа вчерашнего утра на 4524/20 удержит индекс от падения. Ниже можно увидеть откат до 4496, затем до 4486/76, где ожидаются новые покупатели.
• Мы сохраним тактический прогноз бычьим, пока индекс торгуется выше 13- и 63-дневных средних и ценовой поддержки на 4448/38.

Пара GBP/USD не может удержаться за 1.38. Экономисты Scotiabank ожидают, что кабель завершит год примерно на этом уровне, несмотря на ожидания повышения процентных ставок Банком Англии.

Ключевые тезисы

• Британский фунт по-прежнему поддерживается ястребиными ожиданиями по Банку Англии, что должно предотвратить устойчивое снижение ниже 1.36. Мы полагаем, что рыночные ожидания ужесточения политики Банка Англии, скорее всего, окажутся на понижение, чем на повышение. В период с настоящего момента до конца 2022 года прогнозируется повышение цен на более чем 100 базисных пунктов.
• Мы думаем, что GBP/USD будет испытывать трудности с тестом 1.40, несмотря на высокую вероятность одного роста ближайшее время. Мы считаем более вероятным годового закрытия около 1.38.

• Пара USD/CAD скромно восстановилась с многомесячных минимумов, достигнутых ранее в этот четверг.
• Бегство от риска и высокая доходность трежерис обеспечили рост безопасного доллара США.
• Падение цен на сырую нефть подорвало спрос на канадский доллар и поддерживает рост по паре.

Пара USD/CAD проявила устойчивость ниже 1.2300 и отскочила от четырехмесячных минимумов, достигнутых ранее в этот четверг. Пара росла в середине европейской сессии и на момент публикации колебалась около дневных максимумов, чуть ниже 1.2350.

Бегство от риска на рынках помогло возродить спрос на безопасный доллар США, который получил дальнейшую выгоду от повышения доходности трежерис. Кроме того, умеренный откат цен на сырую нефть от многолетних максимумов оказал давление на канадский доллар, спровоцировав закрытие коротких позиций по USD/CAD.

С технической точки зрения, перепроданность RSI (14) на дневном графике побудила медведей закрыть короткие позиции около нижней границы краткосрочного нисходящего канала. Упомянутая поддержка в районе 1.2290-85 должна выступить в качестве точки разворота для трейдеров и помочь определить краткосрочную траекторию.

Убедительный прорыв ниже будет означать новый медвежий прорыв и сделает пару USD/CAD уязвимой для продолжения медвежьего тренда, наблюдавшегося в течение последнего месяца. Последующее снижение может продлиться до следующей поддержки около 1.2350, прежде чем пара в конечном итоге упадет до 1.2300.

С другой стороны, любое дальнейшее восстановление, вероятно, столкнется с сопротивлением в районе 1.2375-80 перед 1.2400. Последующие покупки должны привести пару к слиянию около 1.2500, состоящему из 200-дневной скользящей средней и верхней границы упомянутого канала.

USD/CAD: дневной график

• Пара USD/TRY растёт, приближаясь к 9.5000.
• ЦБ снизил ставку недельного репо на 200 базисных пунктов.
• Индекс потребительского доверия в Турции снизился до 76.8 в октябре.

Турецкая лира сегодня возобновила падение и подталкивает USD/TRY к новым историческим максимумам около 9.50.

Способность Центрального банка Турции (CBRT) удивить всех осталась неизменной.

Пара USD/TRY поднялась до новых рекордных максимумов после того, как CBRT застал рынки врасплох, снизив ставку недельного репо на 200 базисных пунктов до 16.00% – ниже последнего уровня базового CPI, зафиксированного в сентябре (16.98%).

В заявлении ЦБ подтвердил, что нынешний рост инфляции в основном обусловлен переходными факторами. Эти временные факторы, лежащие в основе роста потребительских цен, по мнению Банка, оставляют ограниченные возможности для дальнейшего снижения учетной ставки в следующие месяцы.

Тем временем фьючерсы на USD/TRY торгуются в районе 9.5800.

Пара выросла на 2.16% до 9.4147. Падение ниже 9.2467 (10-дневная SMA) нацелит пару на 9.0107 (20-дневная SMA) и 8.8317 (месячный минимум 4 октября). С другой стороны, следующее сопротивление находится на 9.4707 (исторический максимум 21 октября).

Центральный банк Турецкой Республики (CBRT) объявил сегодня, что снизил ставку по политике (однонедельное репо) на 200 базисных пунктов с 18% до 16%. Рынок ожидал снижения ставки на 100 базисных пунктов до 17%.

Ключевые тезисы

• Переходные факторы со стороны предложения оставляют мало места для корректировки учетной ставки в сторону понижения.
• Считается, что эффекты инфляции вызваны временными факторами.
• Жёсткая политика начала оказывать более сильное сдерживающее воздействие на коммерческие кредиты, чем предполагалось ранее.
• Банк будет использовать все доступные инструменты, пока сильные индикаторы не укажут на необратимое падение инфляции.
• Стабильность общего уровня цен будет способствовать макроэкономической стабильности.
• Опережающие индикаторы показывают, что внутренняя экономическая активность остается высокой благодаря устойчивому внешнему спросу.
• Спрос на потребительские товары длительного пользования снижается, восстановление наблюдается в потребительских товарах краткосрочного пользования.

Реакция рынка

Пара USD/TRY показала рост и на момент публикации выросла на 2.5% до 9.4440.

Следующее заседание Риксбанка по вопросам политики состоится 24 ноября. Центральный банк, вероятно, снова подтвердит свою осторожную позицию. Впоследствии, по мнению экономистов Rabobank, пара EUR/SEK должна вырасти.

Ключевые тезисы

• У Швеции небольшая, открытая экономика. Вряд ли она будет стремиться к росту шведской кроны против евро, учитывая потенциальное влияние этого на торговлю.
• Учитывая вероятность того, что ЦБ подтвердит свою позицию на грядущем заседании, есть возможность для восходящей коррекции по EUR/SEK к области 10.10/10.05 в период от одного до трех месяцев.

• DXY по-прежнему не может пробиться ниже 93.50.
• Дополнительное восстановление возможно выше 93.50.

DXY остается под давлением, но на данный момент он неплохо держится выше 93.50.

Если продавцы не смогут перетащить индекс дальше к югу от недавнего минимума 93.50 в краткосрочной перспективе, то отскок DXY может набрать дополнительный импульс и бросить вызов первоначально зоне 94.00, где 10- и 20-дневные SMA пока что совпадают. Далее, нет никаких препятствий до максимума 2021 года на 94.56 (12 октября).

В более широкой перспективе, конструктивная позиция по индексу остается неизменной выше 200-дневной SMA на 91.85.

DXY: дневной график

• Резкое движение вверх EUR/JPY встречает сопротивление около 133.50.
• Ставки на краткосрочный тест максимума 2021 года остаются в силе.

Стремительный рост EUR/JPY, похоже, натолкнулся на приличное препятствие в районе 133.50 в четверг.

В свете ценовой динамики и уровней перекупленности в краткосрочной перспективе должна появиться коррекция по кроссу. Тем не менее, позитивный прогноз позволяет продолжить восходящий тренд после того, как коррекция закончится. Тем не менее, есть небольшое препятствие на 133.68 (15 июня) и 133.76 (10 июня) перед более актуальным максимумом с начала года на 134.12, зафиксированным 1 июня.

В более широкой перспективе, пока кросс торгуется выше 200-дневной скользящей средней на 130.01, прогноз останется конструктивным.

EUR/JPY: дневной график

Как сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, Банк Японии рассматривает возможность постепенного прекращения действия поддержки на период пандемии

В отчете говорится, что Банк Японии обсуждает поэтапную отмену программы кредитования на время пандемии COVID-19, срок действия которой истекает в марте следующего года, если количество новых случаев в стране продолжит снижаться и экономика восстановится из глубины пандемии.

Чиновники ещё не достигли консенсуса по этому вопросу. Обсуждения носят предварительный характер – решение вряд ли будет принято до декабря.

Один из источников сообщил следующее: «За исключением некоторых секторов, условия корпоративного финансирования в целом улучшились, а потребность в немедленной поддержке ликвидности снижается. То, что задумывалось в качестве чрезвычайной меры, не может длиться вечно».

Это, конечно, справедливо, но, тем не менее, пока нет никакой необходимости для Банка Японии спешить с принятием решения по этому поводу, да и не похоже на то, что Банк собирается ужесточать политику в ближайшее время.

• Кросс EUR/GBP восстановился после раннего падения до новых минимумов с начала года.
• Формирование прямоугольника можно рассматривать как фазу медвежьей консолидации.
• Требуется движение выше 0.8460, чтобы свести на нет понижательное давление.

Кросс EUR/GBP развернул падение до новых минимумов с начала года и на момент публикации торговался с умеренным приростом в районе 0.8435-40.

Отставание британского фунта в первой половине европейской сессии может быть связано с медленной торговлей на фоне роста спроса на доллар США. Тем не менее, ожидания неизбежного повышения процентной ставки Банком Англии в конце этого года должны стать попутным ветром для фунта и максимальной капитализации по EUR/GBP.

Недавняя торговля в диапазоне в начале этой недели сформировала прямоугольник на краткосрочных графиках. Учитывая недавний резкий откат от 200-дневной SMA, прямоугольник можно классифицировать как фазу медвежьей консолидации в условиях перепроданности.

Между тем, верхняя граница упомянутого торгового диапазона около 0.8460 теперь совпадает с 200-часовой SMA. Это должно стать поворотной точкой для краткосрочных трейдеров. Устойчивый прорыв выше будет означать, что кросс EUR/GBP достиг дна в ближайшей перспективе и может спровоцировать агрессивное движение по закрытию коротких позиций при отсутствии фундаментальных катализаторов.

Кросс EUR/GBP может вернуться к 0.8500. Восстановление может продлится до следующего препятствия вблизи зоны предложения 0.8525-20. Последующие покупки подготовят почву для дальнейшего краткосрочного роста и поднимут кросс к 0.8550, затем к 0.8575-80.

С другой стороны, область 0.8420-15 (нижняя граница недельного торгового диапазона) теперь, похоже, превратилась в поддержку. Медведи должны дождаться устойчивого прорыва ниже упомянутой поддержки, прежде чем делать новые ставки. Кросс в этом случае может стать уязвимым для прорыва ниже 0.8400 и скатиться к зоне поддержки 0.8335.

EUR/GBP: часовой график

Последние данные, опубликованные CBI - 21 октября 2021 года:

• CBI в Великобритании за октябрь: общее количество заказов 9 против прогноза в 18.
• Предыдущий показатель 22.

Показатель упал до шестимесячного минимума. Рост производственных заказов замедляется, но более важная деталь, возможно, заключается в том, что ожидания по ценам выросли с 41 в сентябре до 59 в октябре – это самый высокий уровень с 1980 года.

Специалисты CBI отмечают следующее: «От более высоких материальных затрат до нехватки рабочей силы – производители продолжают сталкиваться с рядом серьезных проблем с поставками, которые ограничивают способность удовлетворять высокий спрос».

Между тем, индекс делового оптимизма упал с 27 июля до 2 октября – это самый низкий уровень с января, когда Великобритания снова ввела карантин.

Со ссылкой на информационное агентство Кувейта (KUNA) агентство Reuters сообщило сегодня, что Кувейт начал наращивать добычу сырой нефти в соответствии с соглашением ОПЕК+.

Комментируя ситуацию, министр нефтедобывающей промышленности Кувейта заявил, что план страны по увеличению добычи сырой нефти охватывает общую зону с Саудовской Аравией.

Реакция рынка

Эта новость, похоже, не оказывает значительного влияния на цены на сырую нефть. На момент написания баррель WTI, который ранее достигла многолетнего максимума на $83.93, упала на 0.85% до $82.80.

В среду в России зарегистрировано рекордное количество случаев COVID-19 (34 073 случая и 1028 смертей).

Несмотря на то, что во многих частях мира пандемия начинает разворачиваться, не везде, к сожалению, наблюдается восстановление.

Несмотря на наличие собственной вакцины, жалкие 35% вакцинированных в России дают о себе знать. С сентября в стране наблюдается рост числа случаев COVID-19.

Большое беспокойство здесь вызывает то, что местные власти сообщают, что распространение инфекции может быть вызвано появлением варианта AY.4.2 («дельта плюс»). Он может в конечном итоге заменить «Дельту» в качестве доминирующего штамма.

Президент России Владимир Путин уже одобрил выходные на неделю с сохранением зарплаты на начало ноября в добавление к тому, что Москва закроет все рестораны и бары, а также другие магазины (с 28 октября).

Как сообщает Reuters, член Управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Италии И. Виско заявил сегодня:

• Перебои с поставками начинают оказывать давление на итальянскую экономику
• Эти проблемы могут сохраняться дольше, чем ожидалось первоначально
• Последствия этих проблем могут еще сильнее сказаться на ценах и показателях производства
• Евросоюзу следует рассмотреть вариант совместного управления госдолгом, аккумулированным странами-членами ЕС как минимум за два последних года пандемии
• Пандемия  выявила ограничения ЕС без совместного бюджета

EUR/USD остается под давлением после этих комментариев. На момент написания пара торговалась с внутридневным понижением на 0.1% в районе 1.1640.

Сегодня министерство торговли Китая заявило, что Вашингтон и Пекин должны работать вместе над созданиями условий для реализации первой фазы торговой сделки.

В ответ на комментарий торгового представителя США о возможной отмене частичных тарифов на китайские товары министерство торговли заявило: «Мы приветствуем действия США».

Это произошло после того, как агентство Bloomberg сообщило, что «импорт товаров из США в Китай составило лишь около 53% от дополнительных товаров и услуг на сумму 200 миллиардов долларов, которые страна обещала закупить в соответствии с торговым соглашением, подписанным в прошлом году».

Реакция рынков

На фоне растущих опасений по поводу Evergrande беспокойство по поводу торгового соглашения между США и Китаем усугубляет давление на австралийский доллар. AUD/USD торгуется на уровне 0.7486 (-0.37%) на момент написания. Спот достиг многомесячных максимумов на 0.7547 в начале азиатской сессии.

Отскок EUR/CHF снова захлебнулся. Аналитики Société Générale пишут, что пара держится вблизи поддержки 1.07, и понижательное давление будет сохраняться, пока торги проходят ниже отметки 1.0840.

«Краткосрочная поддержка располагается в районе 1.0700, где располагаются минимумы августа.

Краткосрочное сопротивление представлено дневным облаком Ишимоку на 1.0840.

Пока торги проходят ниже отметки 1.0840, пара будет сохранять потенциал снижения к 1.0660».

Пара EUR/USD торгуется на 1.1650 после шести дней роста. Экономисты Société Générale ожидают, что самая популярная в мире валютная пара увидит откат до области 1.1495/50 в случае неудачного тестирования на 1.1750.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD отскочила от 1.1525 и может направиться к многомесячному нисходящему каналу на 1.1750.
• Неспособность преодолеть этот уровень может привести к откату в сторону пику марта 2020 года на 1.1495/1.1450.

Вчера USD/TRY впервые с 7 октября не обновила максимум. Тем не менее, аналитики Société Générale ожидают, что пара все равно продолжит рост в направлении области 9.67/72.

«В настоящее время мы наблюдаем откат, однако 10-дневная МА на 9.15/9.11 должна оказать паре поддержку, сдержав снижение.

Текущий восходящий тренд потенциально нацеливает быков на 9.44 и 9.67/9.72».

По мнению валютных стратегов UOB Group, NZD/USD может вырасти до уровня 0.7245 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что «быстрорастущий новозеландский доллар может сначала протестировать 0.7180 перед дальнейшим падением». Мы не ожидали сильного скачка – киви легко преодолел 0.7180 и взлетел до 0.7208. Сильный импульс указывает на то, что возможно дальнейшее укрепление NZD, но условия перекупленности предполагают, что уровень 0.7245 может оказаться сегодня недосягаемым (есть ещё одно сопротивление на 0.7220). Поддержка находится на 0.7185 и 0.7160».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Вчера (20 октября, спот на 0.7155) мы отметили, что условия остаются перекупленными, но сильный импульс указывает на то, что NZD может протестировать следующее сопротивление на 0.7200. Однако мы не ожидали быстрого роста NZD выше 0.7200 (NZD поднялся до 0.7208 во время нью-йоркской сессии). Условия остаются перекупленными, но сильный импульс указывает на то, что NZD может укрепиться до 0.7245. Тем не менее, еще неизвестно, сможет ли NZD сохранить нынешние темпы роста. В целом, укрепление новозеландского доллара, начавшееся в конце прошлой недели, считается неизменным до тех пор, пока не будет пробита сильная поддержка на 0.7125 (вчера уровень был на 0.7080)».

USD/JPY сдает позиции второй день подряд. Аналитики OCBC ожидают, что какое-то время пара будет консолидироваться в диапазоне 113.80-114.80.

«Снижения цены были неглубокими и получали приличную поддержку в районе 114.00. В то же время рост сдерживается общим ослаблением USD.

В ближайшие сессии мы ожидаем консолидацию в диапазоне между 113.80 и 114.80.

Главным драйвером роста пары продолжает оставаться положительная динамика кратко- и долгосрочной доходности трежерис».

Цены на нефть сорта Brent поглотили максимум июля ($78.00) и продолжили рост. Аналитики Société Générale ожидают, что котировки будут последовательно укрепляться в направлении $88.50 и $90.60.

«Нефть сорта Brent торгуется вблизи пиковых уровней 2018 года, и это может поставить текущее ралли на паузу. Однако масштабного снижения не предвидится. Пределом такой просадки может стать ближайшая поддержка на $83.60/83.00 (нижняя граница восходящего канала) и $81.90.

Если Brent закрепится выше $83.60/83.00, то со временем она сможет укрепиться к следующим целевым уровням - $88.50 и $90.60».

Пара EUR/USD сохранила бычий импульс и в среду зафиксировала самый высокий дневной уровень закрытия с конца сентября на 1.1650. Рост стимулирован слабостью доллара. Однако еще слишком рано говорить о том, что рост является началом разворота, а не коррекции, поскольку инвесторы вряд ли будут долго игнорировать голубиные перспективы ЕЦБ по политике. В краткосрочной перспективе технические уровни могут определить ближайшее направление пары, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В среду Йенс Вайдманн, член управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка, объявил, что он уходит со своей должности в конце года.
• Вайдманн был известным ястребом и главным критиком слабой монетарной политики ЕЦБ. Его уход означает, что Банк не встретит особого сопротивления, если он продолжит преуменьшать риски инфляции в зоне евро. Кроме того, член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гальо подтвердил, что ЕЦБ может позволить себе сохранять терпение, так как всплеск инфляции считается временным.
• Тем временем доллар продолжает снижение. Ралли Уолл-стрит позволяет спросу на рисковые активы доминировать на финансовых рынках.
• Сегодня США опубликуют еженедельную статистику по обращениям за пособием по безработице, а также сентябрьские данные по продажам вторичного жилья и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за октябрь. Кроме того, в 17.00 мск. Еврокомиссия представит предварительные показатели потребдоверия в еврозоне.
• Если фондовый рынок США изменит направление, а доходность 10-летних трежерис сумеет закрепиться в районе многомесячных максимумов, паре EUR/USD будет сложно привлечь покупателей. С другой стороны, технический бычий прорыв поможет паре сохранить боевой настрой.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара смогла прийти в себя после удара, нанесенного вчера неожиданно слабыми показателями британской инфляции, и даже закрыла дневные торги на максимальном за месяц с лишним уровне 1.3825.

Теперь пара перешла в фазу консолидации в районе 1.38, продолжая торговаться внутри 3-недельного восходящего канала.

«GBP/USD достигла верхней границы 3-недельного восходящего канала в районе 1.3840, после чего развернулась и отступила к срединной линии канала.

Сейчас рынок тестирует поддержку на 1.3800. Закрытие свечи на 4-часовом графике ниже этого уровня введет в игру 1.3760 (нижняя граница канала). Пока цена остается выше нее, краткосрочный бычий настрой будет сохраняться. Закрытие дневных торгов ниже нее откроет медведям путь к 1.3700 (200-SMA, психологический уровень) и 1.3640 (100-SMA).

Сопротивление располагается на 1.3840, 1.3880 (статический уровень) и 1.3900».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали дальнейшего ослабления USD, но ошиблись. Пара торговалась между 6.3733 и 6.3950. Мы по-прежнему отмечаем базовый ослабленный настрой и ожидаем продолжения просадки USD. Впрочем, минимум вторника 6.3685 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление отмечено на 6.3960 и 6.4040».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к нашему вчерашнему прогнозу (20 октября, цена спот 6.3780). Как было подчеркнуто, мы считаем чрезмерными продажи вторника, однако отмечаем сохранение потенциала дальнейшего снижения пары к минимуму мая в районе 6.3525. Лишь закрытие торгов ниже этой поддержки позволит рынку развивать просадку. Понижательные риски сохраняются, пока USD торгуется ниже уровня нашего «сильного сопротивления» на 6.4200».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в среду пара закрыла дневные торги на максимальном с конца сентября уровне 1.1650, пользуясь ослаблением доллара.

Пара растет с начала недели, однако пока сложно судить, наблюдаем ли мы начало разворота или просто коррекцию, поскольку инвесторам вряд ли удастся игнорировать голубиный настрой ЕЦБ. В самой ближайшей перспективе направление движения пары могут определить технические факторы, в частности – успешный пробой сопротивления 1.1670.

«EUR/USD уже второй раз на этой неделе утратила импульс роста, приблизившись к области 1.1670/80 (уровень Фибо 38.2% коррекции сентябрьского нисходящего тренда и 200-SMA на 4-часовом графике). Закрытие дневных торгов выше этой области станет бычьим сигналом и расчистит покупателям путь к 1.1700 (психологический уровень) и 1.1720 (Фибо 50% коррекции).

Поддержка располагается на 1.1630/20 (20-SMA, Фибо 23.6% коррекции), 1.1600 (психологический уровень, 100-SMA, 50-SMA) и 1.1560 (статический уровень)».

USD/JPY пока так и не смогла закрыться выше 114.55 (максимум октября 2018 года), и аналитики Commerzbank ожидают фиксации прибыли и коррекции цены к 113.21.

«USD/JPY пока так и не смогла закрыться выше 114.55 (максимум октября 2018 года), а также мы отмечаем ряд предупреждающих внутридневных сигналов. Мы допускаем откат к 113.21 (краткосрочный аптренд) перед возобновлением ралли.

Выше 114.55 пара нацелится на 115.60 (Фибо 61.8% коррекции снижения с 2015 года) и далее на 117.06 (линия сопротивления 1998-2021 гг).

Ускоряющийся восходящий тренд на 113.21 прикрывает максимум июля на 111.66 и максимум середины августа на 110.80. Пара будет сохранять боевой настрой, пока торгуется выше этой линии ап-тренда».

Сегодня на открытии новой торговой сессии ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали ослабление интереса рынков к риску, открывшись в небольшом минусе:

• Eurostoxx -0.6%
• Германия DAX -0.7%
• Франция CAC 40 -0.5%
• Британия FTSE -0.5%
• Испания IBEX -0.8%

Аналогичный настрой отражают и фондовые фьючерсы США. Так, фьючерсы на S&P 500 торгуются сейчас с понижением на 0.4%. Фьючерсы на Nasdaq просели на 0.5%, а на Dow – на  0.3%.

Подобное изменение настроя на рынках поддерживает спрос на безопасные доллар и иену, в то время как сырьевые валюты ощутили на себе небольшое давление.

Вот что вам нужно знать в четверг, 21 октября:

Безопасному доллару трудно привлечь покупателей в условиях преобладающей на рынках тяги к риску, однако рост доходности трежерис помогает баксу ограничивать потери против основных соперников. Сегодня США опубликуют еженедельную статистику по обращениям за пособием по безработице, а также данные по продажам вторичного жилья и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. В ожидании этих релизов индекс USD держится над отметкой 93.50.

Макростатистика: В среду еврозона сообщила, что инфляция CPI осталась в сентябре на отметке 3,4% г/г, в соответствии с прогнозами. В Канаде аналогичный показатель вырос с 4,1% до 4,4%, опередив прогноз 4,3%. Релиз отчета Beige Book ФРС отразил, что экономика США продолжила расти в сентябре и начале октября «умеренными» темпами. Также регулятор отметил, что многие компании сообщили о  росте отпускных цен, что является указанием на повышение их способности переводить свои издержки на потребителей в условиях высокого спроса.

Уолл-стрит: Индекс S&P 500 вырос на 0.37% и остается вблизи рекордного максимума, отмеченного в начале сентября на 4,545. Dow Jones Industrial Average укрепился на 0.43%, а Nasdaq Composite закрылся во флэте. Сегодня утром фондовые фьючерсы США торгуются с просадкой на 0.3% - 0.4%. Это указывает на вероятность того, что инвесторы захотят зафиксировать прибыль в преддверии выходных. Японский Nikkei 225 потерял сегодня более 1.5%.

Доходность 10-летних трежерис на протяжении 4-х дней закрывалась в зеленой зоне, а сейчас притихла в районе 1.65%.

EUR/USD сохраняет небольшой бычий уклон, но сейчас консолидируется в районе 1.1650. Главным драйвером для пары продолжит оставаться общий настрой рынков в отношении доллара.

GBP/USD запустила нисходящую коррекцию после публикации не оправдавших прогнозов данных по инфляции CPI в Британии. Впрочем, затем паре удалось вернуться в область 1.3800. Фунт получает базовую поддержку благодаря ожиданиям повышения ставки Банка Англии.

AUD/USD и NZD/USD в среду снова воспользовались интересом рынков к риску и ощутимо укрепились. Ухудшение настроения инвесторов может спровоцировать коррекцию по обеим парам.

Золото подорожало в среду на 0.7% и сегодня торгуется в небольшом плюсе над отметкой $1,780. Ключевое сопротивление по XAU/USD располагается на $1,800, и закрытие дневных торгов выше этого уровня может привлечь на рынок новых покупателей.

Криптовалюты: Биткоин обновил в среду рекордный максимум на $67,000, но сегодня откатился в направлении $65,000. Как ожидается, спрос со стороны институционалов после долгожданного запуска первого ETF на BTC будет оказывать коину поддержку. Ethereum также воспользовался бычьим настроем на крипторынке и прорвался выше $4,000. 

В среду Британия опубликовала не оправдавшие прогнозов данные по инфляции CPI, и эти результаты уже обусловили снижение ожиданий в отношении ставки Банка Англии (согласно фьючерсам на SONIA) и курса GBP.

Аналитики OCBC Bank полагают, что если этот настрой инвесторов продолжит сохраняться, GBP/USD может пострадать еще больше.

«GBP может столкнуться с давлением, если слабые данные британского отчета по инфляции потребительских цен CPI превратятся для рынка в катализатор, подталкивающий его к более разумным и осторожным ожиданиям в отношении повышения ставки Банка Англии.

Уровень 1.3850 должен сейчас сдерживать рост GBP/USD.

Ближайшей целью медведей является область 1.3700/10».

EUR/USD закрылась в плюсе, но была сдержана отметкой 1.1660. Похоже, пара перешла в фазу консолидации в районе 1.1650, и лишь прорыв выше отметки 1.1700 позволит ей развить рост, считают аналитики OCBC Bank.

«Неспособность снова протестировать максимумы в области 1.1660/80 немного обескуражила быков, однако лишь более глубокая коррекция под 1.1580 полностью нейтрализует импульс роста.

В случае взятия барьера 1.1700 темпы роста должны ускориться.

В отставку уходит Вайдманн – возможно, главный ястреб ЕЦБ, и это еще больше ослабит позиции ястребов внутри европейского регулятора».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD:

• 1.1500 420 млн
• 1.1700 338 млн
• 1.1735 1.5 млрд

- GBP/USD:

• 1.3550 429 млн

- USD/JPY:

• 115.30 610 млн

- AUD/USD:

• 0.7395-0.7400 807 млн
• 0.7470-75 727 млн
• 0.7500 371 млн

- USD/CAD:

• 1.2650 1 млрд

- NZD/USD:

• 0.6775 2.3 млрд
• 0.6950 2 млрд

- EUR/GBP:

• 0.8460 610 млн  
• 0.8550 801 млн

EUR/JPY приблизилась к максимуму июня на 134.12. Впрочем, аналитики Commerzbank ожидают, что на подходе к этому уровню может начаться фиксация прибыли.

«EUR/JPY приближается к максимуму июня на 134.12. Эта отметка должна выдержать первое тестирование и может обусловить краткосрочный коррективный откат.

В более долгосрочной перспективе мы прогнозируем пробой этого уровня и рост к 137.51 (максимум 2018 года).

Падения должны получать поддержку на 130.74/46 (максимумы сентября). Следующие области поддержки отмечены на 128.74 (минимум 6 октября) и 127.94/50 (минимумы августа и сентября, максимум февраля 2019 года)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы  отметили, что USD вырос утром в Азии выше 114.55, однако бычий импульс сейчас не настолько силен, и следующее важное сопротивление на 115.00 вряд ли будет достигнуто. Впоследствии пара снизилась к 114.06 и закрыла торги на 114.26 (-0.09%). Повышательное давление ослабло, и текущая ценовая динамика рассматривается нами как часть фазы консолидации. Иными словами, сегодня мы ожидаем торгов в боковом диапазоне 114.00 - 114.55».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к последнему прогнозу от 20 октября, цена спот 114.50. Мы отметили, что следующая цель располагается на 115.00, однако тот факт, что пара достигла области сильной перекупленности, говорит о том, что вероятность роста выше 115.00 невысока. Тем временем пробой 113.75 (наша сильная поддержка) будет указывать на завершение фазы роста USD, начавшейся около 2-х недель назад».

Ралли AUD/USD достигло промежуточной цели на 0.7516 (55-недельная МА), и теперь в краткосрочной перспективе аналитики Commerzbank ожидают нисходящей коррекции.

«Ралли AUD/USD достигло 0.7516 (55-недельная МА). Выше проходит 200-дневная МА на 0.7565. Здесь мы ожидаем начала фиксации прибыли, и мы уже закрыли длинные позиции.

В краткосрочной перспективе мы ожидаем небольшой коррекции.

Линия 7-месячного сопротивления проходит на 0.7625.

На снижениях пара должна получать поддержку на 0.7427 (максимум от 4 августа) и 0.7338 (20-дневная МА). Этот уровень прикрывает минимум от 29 сентября на 0.7171».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что GBP может торговаться в боковом диапазоне 1.3765/1.3830. Однако пара снизилась к 1.3743, а затем в Нью-Йорке резко восстановилась к 1.3833. Впрочем, этот отскок не смог ощутимо усилить импульс роста. Тем не менее, пара сохраняет потенциал укрепления выше 1.3850.  Следующее важное сопротивление на 1.3915 сегодня должно оставаться вне игры. Поддержка располагается на 1.3790 и 1.3755».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от 20 октября (цена спот 1.3795) остается в силе. Как мы отметили, GBP сохраняет силу и нас не удивит рост к 1.3850 и даже прорыв этого уровня. Впрочем, бычий моментум недостаточно силен, поэтому следующий уровень на 1.3915 вряд ли вступит в игру в ближайшее время. В целом, фаза укрепления GBP, начавшаяся в прошлый четверг 14 октября, будет сохраняться, пока пара не пробьет отметку 1.3720 (наша сильная поддержка)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что быстрый откат от максимума на фоне показателей перекупленности говорит о том, что евро вряд ли продолжит существенный рост. Скорее, предположили мы, вероятна консолидация между 1.1605 и 1.1655. Впоследствии EUR торговался между 1.1615 и 1.1658. Бычий импульс немного усилился, и сегодня пара может демонстрировать повышательный уклон. Впрочем, если моментум резко не усилится, мы не стали бы рассчитывать на тестирование ключевого сопротивления на 1.1680. Поддержка располагается на 1.1630 и 1.1615».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от 20 октября (цена спот 1.1630) остается в силе. Мы предполагали, что евро будет пару дней консолидироваться, но затем может вырасти к следующему ключевому сопротивлению 1.1680. Тем временем пробой нашей сильной поддержки на 1.1590 станет сигналом об угасании фазы укрепления EUR, начавшейся в конце прошлой недели. Чистый пробой уровня 1.1680 введет в игру следующее сопротивление на 1.1710».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил снижение 4-й день подряд и понизился примерно на 3,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже продолжили снижение 3-й день подряд и сократились порядка на 37,4 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в среду немного подросли. Впрочем, такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов подрывает импульс дальнейшего укрепления в краткосрочной перспективе. Между тем развитие нисходящего тренда должно встретить поддержку в области $4.70.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть развернулся после 2-дневной просадки и вырос примерно на 4,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились 2-1 день подряд, на сей раз - порядка на 90,8 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в среду демонстрировали агрессивный бычий настрой. Такая динамика вкупе с ростом показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего ралли в краткосрочной перспективе. Быки продолжат целиться на отметку $84.00 и выше.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос уже 2-й день подряд, на сей раз – почти на 1,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже увеличились примерно на 13,4 тыс. контрактов.

Между тем цены на золото в среду продолжали внутринедельный отскок и укрепились к 2-дневным максимумам. Такая динамика, вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего развития восходящего тренда в краткосрочной перспективе. Целью быков остается ключевой барьер на $1,800.

Согласно последнему предупреждению Moody’s Investors Service, перебои с поставками в США лишь усиливаются, что может замедлить экономику в ближайшие месяцы.

• Проблемы с перебоями в цепях поставок не демонстрируют пока никаких признаков ослабления
• Согласно ряду сигналов, в сентябре они лишь усилились еще больше
• Никакие из базовых показателей не демонстрируют улучшения
• Как следствие, экономика США может замедлиться сильнее прогнозов
• Отмечаются риски того, что в 3-м квартале экономика США не сможет зарегистрировать даже небольшой прирост

Согласно результатам последнего опроса Reuters, проведенного с 13 по 20 октября, аналитики рынка ожидают, что Банк Англии станет первым из ведущих мировых ЦБ, кто пойдет на повышение ставки в новом цикле после пандемии. Однако первое повышение произойдет позднее, чем рынки закладывают в цены в настоящее время.

• Ожидается, что Банк Англии повысит ключевую ставку на 15 б.п. до 0,25% в 1-м кв. 2022 года, в феврале или марте (против аналогичного сентябрьского прогноза, согласно которому этот шаг ожидался уже в 4-м кв. 2021 года)
• 16 из 19-ти опрошенных экономистов полагают, что Банк Англии повысит ставку скорее раньше, чем позже по сравнению с консенсус-прогнозом
• 1/5 часть респондентов все же ожидает повышения ставки на заседании 4 ноября, что соответствует прогнозу рынка
• Рост британской экономики в 2021 г. составит 6,8%; в 2022 г. 5,0% (против сентябрьских оценок  6.8%; 5.5%)
• В текущем квартале рост ВВП составит 1,1% (против пред. оценки 1,5%) в условиях сохраняющихся перебоев с поставками
• Инфляция достигнет пика на 4,0% в следующем квартале, после чего начнет снижаться в последующие кварталы до 3.5%, 2.7% и 2.2%

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), выросли в среду к 8,5-летним максимумам.

Показатель продолжает восстановление с конца сентября и достиг 2,57%.

Подобная динамика благоприятствует рисковым активам и оказывает давление на традиционные безопасные убежища, такие как доллар США. 

Аналитики банка Morgan Stanley подтвердили свой медвежий настрой по EUR/USD, сообщив, что ожидают снижения пары к 1.14. 

• Мы сохраняем короткую позицию по EUR/USD, с целью на 1.14.
• ЕЦБ продолжает демонстрировать голубиный настрой, расценивая текущую высокую инфляцию как временную. Это удерживает номинальную доходность еврозоны на низких уровнях. В итоге реальная доходность в регионе и, соответственно, курс евро находятся под давлением.
• В то же время макроэкономические показатели еврозоны в последнее время не оправдывали ожиданий. Это поддерживает наш прогноз о том, что в 4-м квартале импульс экономического роста в еврозоне будет замедляться.
• Это резко контрастирует с ускорением темпов роста экономики США, ожидаемым нашими экономистами, и это также должно оказать давление на EUR/USD.

Как заявила президент ФРБ Кливленда Л. Местер в интервью для CNBC:

• Федрезерву следует в скором времени начать сворачивание программы покупок активов, однако в ближайшей перспективе ФРС не будет повышать процентные ставки
• Тема повышения ставок не стоит на ближайшей повестке дня
• Значительная часть инфляционного давления связана с COVID-19, будь то проблемы с аспектом спроса или предложения
• По мере сворачивания покупок активов у ЦБ будет время оценить ситуацию с инфляцией и занятостью
• Пересмотрела на повышение свой инфляционный прогноз на этот год
• Ожидает, что перебои с поставками затянутся дольше, чем изначально предполагалось
• В следующем году показатели инфляции снизятся
• Если этого не произойдет, ЦБ придется пересмотреть свою оценку ситуации
• Согласно базовому сценарию, инфляция снизится, но существуют повышательные риски для этого прогноза
• Средне- и долгосрочные инфляционные ожидания пока соответствуют целевым уровням
• Мы достигли условий, необходимых для сворачивания
• Очень довольна текущим курсом монетарной политики ФРС
• В 3-м квартале ВВП США будет слабее, чем в 1-м, однако в целом по итогам года ожидается рост показателя на 5-6%