Новости и прогнозы рынков CFD — 22-10-2021

• Золото упало на $30 после комментариев Пауэлла до $1780.
• Пауэлл подтверждает планы ФРС по сокращению закупки активов и отправляет золото вниз.
• XAU/USD скатывается и тестирует поддержку на $ 1.770/80.

Фьючерсы на золото изменили курс на пятничной торговой сессии в США. Желтый металл потерял около $30за считанные минуты, отступив с шестинедельных максимумов на $1813 до $1780 на фоне выступления главы ФРС Пауэлла.

Слитки слитков потеряли большую часть позиций, завоеванных ранее, из-за бычьей реакции доллара США на слова главы ФРС Пауэлла. Он подтвердил план банка по сокращению покупок облигаций и преуменьшил вероятность повышения процентных ставок в ближайшие месяцы. Реакция рынка благоприятствовала восстановлению доллара, оказывая давление на фондовые рынки и сырьевые товары.

Ранее цены на золото выросли примерно на 1%, чему способствовала растущая обеспокоенность по поводу высокой инфляции. Поддерживаемый своим статусом традиционного средства защиты от инфляционного давления и широкомасштабной коррекции доллара США, желтый металл был на пути к тому, чтобы показать лучшие недельные показатели за последние месяцы.

Разворот золота сдерживается на уровне предыдущей области сопротивления $ 1.770/80. Здесь медведи могут усилить давление и направить металл к $1745 (минимум 6 октября), затем они столкнутся с ключевой областью поддержки на $1725 (минимум 29, 30 сентября).

Ближайшее сопротивление находится на $ 1 807/10 (максимум 15 сентября/внутридневный максимум) перед пиком сентября на $1830 и $1865 долларов (максимум 15 июня).

• Доллар США резко вырос после комментариев главы ФРС Пауэлла.
• Пара USD/CAD выросла и может протестировать область сопротивления на 1.2380.

Пара USD/CAD поднялась с 1.2350 до 1.2383, достигнув максимума четверга. Пара торгуется около максимума с сильным бычьим импульсом. Прорыв выше расчистит путь для теста 1.2400.

Укрепление доллара США стало решающим фактором для пары USD/CAD. Глава ФРС Пауэлл отметил, что высокая инфляция, вероятно, сохранится и в следующем году. Он подтвердил, что пора сокращать количественное смягчение, но повышать ставки пока не стоит. Акции США пошли вниз после комментариев Пауэлла, а сырьевые товары резко развернулись.

Пара USD/CAD столкнулась с ключевым барьером в районе 1.2400/10. Если она пробьется выше, это может расчистить путь к дальнейшему росту. Аналитики ING считают, что рост CAD перекуплен. «Мы ожидаем увидеть дополнительную поддержку по USD/CAD около 1.2300. Большинство положительных факторов (ужесточение политики Банком Канады, устойчивое восстановление экономики, более высокие цены на энергоносители) проявляются в цене, и наша краткосрочная модель справедливой стоимости в настоящее время показывает занижение USD/CAD на 1.5%.

Ключевым событием на следующей неделе станет заседание Банка Канады. В ING ожидают, что ЦБ проведет ещё одно сокращение закупки активов, однако это шаг, вероятно, полностью учтен в цене. Они видят, что баланс рисков явно смещен в сторону роста для USD/CAD на следующей неделе. Данные по ВВП за август, которые будут опубликованы через два дня после заседания Банка Канады, могут оказать лишь небольшую помощь CAD.

Центральный банк России (ЦБР) повысил сегодня ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов, что удивило участников рынка. Рыночный консенсус был в пользу повышения на 25 базисных пунктов. Аналитики TD Securities прогнозируют повышение ставки на 50 базисных пунктов в декабре. Они считают, что увеличение на 25 или 75 б.п. одинаково вероятно.

Ключевые тезисы

• Банк России дал понять, что возможны новые повышения. Поскольку в 2021 году (17 декабря) осталось еще одно заседание, ключевым решением будет вопрос о том, сможет ли ЦБ РФ поднять ставку на 25, 50 б.п.или более. ЦБ РФ также опубликовал сегодня среднесрочные макроэкономические прогнозы, согласно которым средняя ключевая ставка на оставшуюся часть года будет находиться в диапазоне 7.5-7.7%. Диапазон расширяется до 7.3%-8,3% в 2022 году. В декабре вероятность удержания становится маловероятной, поэтому мы сосредоточимся только на сценариях ужесточения политики.
• Теперь мы прогнозируем дальнейшее повышение ставок на 50 базисных пунктов в декабре с ключевой ставкой на уровне 8% к концу года. Повышение на 25 или 75 б.п. одинаково вероятно, но вероятность его ниже, чем наш базовый прогноз. К марту 2022 года ключевая ставка должна вырасти до 8.50%, а ее ослабление до 7.50% может начаться с сентября до конца 2022 года.
• ЦБ РФ был одним из самых агрессивных центральных банков в мире с марта 2021 года. В результате пара USD/RUB с начала 2021 года упала более чем на 8%. Нам по-прежнему нравятся рубль и российские активы против доллара США из-за сохраняющихся сильных фундаментальных показателей. Нам также нравится рубль против турецкой лиры из-за расхождения в монетарной политике.

Согласно агентству Reuters, Джером Пауэлл, председатель Управляющего совета ФРС, заявил в пятницу, что пора начать сокращать покупку активов, но добавил, что ещё не время повышать ставки.

Дополнительные тезисы

• Очевидно, что существует риск более длительных и устойчивых проблем с поставками и, следовательно, более высокой инфляции.
• Наша политика позволяет предупредить целый ряд последствий.
• Нам нужно внимательно следить за тем, чтобы увидеть, развивается ли экономика в соответствии с нашими ожиданиями, и соответствующим образом адаптироваться.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос после этих комментариев, но на момент публикации упал на 0.07% до 93.68.

Согласно агентству Reuters, Джером Пауэлл, председатель Управляющего совета ФРС, заявил в пятницу, что высокая инфляция, вероятно, сохранится и в следующем году, но добавил, что в Банке по-прежнему ожидает, что она вернется к целевому уровню 2%.

Дополнительные тезисы

• Проблемы с поставками по-прежнему давят на рынки.
• Не могу исключить еще одного всплеска COVID этой зимой.
• Я думаю, что рост рабочих мест вернется к высоким уровням прошлого лета, но это может занять больше времени, чем мы думали.
• Инструменты ФРС мало помогают в борьбе с ограничениями предложения.
• В последнее время ограничения со стороны предложения в некоторых случаях усилились.
• Если мы увидим устойчивую инфляцию, мы будет использовать наши инструменты.
• Мы должны убедиться, что наша политика ориентирована на достижение целого ряда результатов.

На следующей неделе состоится заседание ЕЦБ. По мнению аналитиков MUFG Bank, ЦБ намерен снизить потенциал роста пары EUR/USD. По их мнению, Лагард агрессивно реагирует на рыночные цены в соответствии с новой монетарной стратегией.

Ключевые тезисы

• Одним из ярких событий этой недели стала отставка по личным причинам Йенса Вайдманна из ЕЦБ. Он проработал всего два года после его назначения на второй восьмилетний срок. Хотя этот факт легко отвергнуть или даже сделать вывод, что это был голубиный шаг, пришедший на замену ястребам, это событие вполне может быть показателем масштабов оппозиции нынешней монетарной позиции ЕЦБ. Однако мы не ожидаем, что на следующей неделе оппозиция снова проявит себя. Мы ожидаем, что глава Банка Лагард негативно отреагирует на недавнее изменение ожиданий по ставкам.
• Возросшее количество свидетельств того, что ограничения предложения сокращают экономическую активность. В то время как опережающий индекс деловой активности в производственной сфере в октябре вырос, компонент услуг оказался намного слабее, чем ожидалось, что позволяет предположить, что скачок цен на энергоносители всё-таки начал влиять на настроения потребителей.
• Доллар по-прежнему находится под понижательным давлением на фоне улучшения глобальной тяги к риску. Избежание дефолта в Китае может поддержать этот импульс, но мы не видим большого потенциала роста по EUR/USD, учитывая, что риторика ЕЦБ вряд ли будет благоприятной.

• Металлы резко растут на фоне тяги к риску, ослабления доллара и снижения доходности в США.
• XAU/USD тестирует область сопротивления $1810.
• Цена приближается к недельному закрытию выше 20-недельной скользящей средней.

В пятницу золото резко подскочило, продолжая недельный рост. Унция подорожала более чем на $20 и недавно достигла $1812, самого высокого уровня с середины сентября. Металл торгуется около вершины с сохранением бычьего импульса.

Металлы демонстрируют сегодня значительный рост. Ралли усиливает коррекция доллара США и умеренное восстановление американских облигаций. Доходность 10-летних облигаций снизилась до 1.65% с 1.69%. Акции в США торгуются разнонаправленно, но не у минимумов, что также помогает сырьевым товарам.

Если XAU/USD удержится выше $1811, это может расчистить путь для росту к $1820. Выше внимание направится на критическую полосу сопротивления на уровне $1830/35 (максимумы июля, августа и сентября), пробитие которой укрепит среднесрочные перспективы.

С другой стороны, падение ниже $1800 ослабит бычье давление, а падение ниже $1790 должно предупредить о возможном развороте.

• Пара EUR/USD остается устойчивой на фоне слабости доллара.
• Индекс деловой активности в производственном секторе Германии удивил повышением,
• Индекс деловой активности в производственном секторе США за октябрь разочаровал.

Давление продаж на доллар помогает EUR/USD в пятницу продвигаться к области дневных максимумов около 1.1650.

Пара EUR/USD продолжает восстановление с минимумов с начала года на прошлой неделе и на момент публикации растёт уже вторую неделю подряд, хотя и с ограничением роста в районе 1.1670.

Улучшение тяги к риску оказало давление на доллар США, несмотря на недавнее повышение доходности в США, где 10-летний эталон кратко протестировал 1.70% впервые с апреля.

Ожидается, что предварительные PMI в основных странах еврозоны (Германия, Франция и блок в целом) восстановятся в октябре, в то время как в производственном секторе США ожидается снижение до 59.2 в текущем месяце (с 60.7). PMI сектора услуг прогнозируется на 58.2 (с 54.9).

Спот вырос на 0.20% до 1.1645 на момент публикации и столкнулся со сопротивлением на 1.1669 (месячный максимум 19 октября). Далее следуют 1.1709 (55-дневная SMA) и 1.1755 (недельный максимум 22 сентября). С другой стороны, прорыв ниже 1.1602 (20-дневная SMA) нацелит пару на 1.1571 (минимум 18 октября) и 1.1524 (минимум 12 октября 2021 года).

• Пара USD/TRY поднимается выше и приближается к области 9.6500.
• Лира продолжает падать после снижения процентной ставки ЦБРТ.
• Турецкая валюта уже потеряла почти 15% с сентября.

Давление продаж на турецкую лиру возобновляется и в пятницу толкает USD/TRY к еще одному историческому максимуму на 9.6500.

USD/TRY растет вторую сессию подряд и торгуется чуть ниже нового рекордного максимума выше 9.6500. Участники рынка усиливают падение турецкой валюты.

Похоже, передышки понижательному давлению не будет. Он обрушилось на лиру после того, как Центральный банк Турции (CBRT) застал всех врасплох и снизил ставку недельного репо на шокирующие два полных процентных пункта на своем заседании в четверг.

Лира упала уже почти на 14% с сентября и примерно на 25% с тех пор, как президент Эрдоган сместил бывшего главу ЦБРТ Н. Агбала в середине марта после того, как тот поднял ставки до 19.00%. На рынке облигаций доходность турецких эталонных 10-летних облигаций выросла до уровней, которые в последний раз наблюдались в мае 2019 года, и превысила 19.50%.

Пара выросла на 0.98% до 9.5953 на момент публикации, а падение ниже 9.2475 (10-дневная SMA) нацелит её на 9.0599 (20-дневная SMA) и, наконец, на 8.8317 (месячный минимум 4 октября). С другой стороны, следующие сопротивление находится на 9.6583 (исторический максимум 22 октября) и на 10.0000.

Норвежская крона в течение недели поддерживалась тягой к риску на рынках. На предстоящей неделе экономисты ING считают, что ралли норвежской кроны может приостановиться.

Ключевые тезисы

• В соответствии с нашей краткосрочной моделью справедливой стоимости крона уже вошла в зону перекупленности как по отношению к евро, так и по отношению к доллару США.
• В то время как другие переоцененные валюты столкнутся с катализатором потенциальной коррекции на следующей неделе (например, CAD может скорректироваться после заседания Банка Канады), для того, чтобы NOK начала падать, вероятно, потребуется снижение тяги к риску и/или падение цен на нефть.
• Октябрьские данные по безработице в Норвегии должны иметь ограниченное влияние. Мы ожидаем, что EUR/NOK будет двигаться к 9.70 на предстоящей неделе.

По мнению экономистов ING, неделя заседания Банка Канады (BoC) может стать катализатором восходящей коррекции по USD/CAD. Они подозревают, что Банк Канады может явно не одобрить текущие рыночные цены.

Ключевые тезисы

• Рост канадского доллара выглядит перекупленным. Мы ожидаем дополнительной поддержки по USD/CAD около 1.2300.
• Мы действительно ожидаем, что Банк Канады проведет еще один раунд сокращения еженедельных закупок с 2 млрд. канадских долларов до 1 млрд. канадских долларов. Но этот шаг, вероятно, уже полностью учтен в цене. Основное внимание рынка будет уделяться риторике по перспективам. Мы подозреваем, что Банк может повторить, что он ожидает первого повышения ставки во второй половине 2022 года, что не соответствует ожиданиям рынка в отношении агрессивного ужесточения.
• Сейчас, когда коррекция доллара США уже позади, мы видим, что баланс рисков явно показывает, что пара USD/CAD на следующей неделе будет склонна к росту.
• Данные по ВВП за август, которые будут опубликованы через два дня после заседания Банка Канады, могут оказать лишь небольшую помощь CAD.

• Индекс деловой активности в сфере услуг и композитный индекс деловой активности от Markit в октябре превзошли ожидания.
• Индекс доллара США продолжает снижаться к 93.50.

Деловая активность в секторе услуг США росла более высокими темпами, чем ожидалось в начале октября: индекс деловой активности в сфере услуг IHS Markit вырос до 58.2 (предварительный) с 54.9 в сентябре. Это значение превзошло оценку аналитиков в 55.1.

Составной PMI вырос до 57.3 с 55 и оказался лучше консенсус-прогноза рынка в 54.7.

«В октябре возобновилась активность в секторе услуг. Число случаев COVID-19 продолжает снижаться, что стало обнадеживающим началом четвертого квартала для экономики, – сказал Крис Уильямсон, главный экономист по деловому сектору в IHS Markit. – Наём также увеличился. Фирмы поощряются к расширению производственных мощностей для удовлетворения растущего спроса».

Реакция рынков

Индекс доллара США снижается и на момент публикации упал на 0.2% до 93.57.

Чиновники РБА остаются настроены крайне по-голубиному. На предстоящей неделе австралийский доллар столкнется с испытанием со стороны CPI gj Австралии за 3 квартал. Снижение ценового давления должно поддержать голубиную позицию РБА, оказывая давление на фунт, пишут экономисты ING.

Ключевые тезисы

• РБА провел интервенцию по австралийскому доллару на 1 млрд. в пятницу, чтобы защитить свой целевой показатель доходности 0.10% государственных ценных бумаг, истекающих в апреле 2024 года.
• История с Evergrande в Китае, похоже, уже не так давит на рынки, что явно пошло на пользу оззи. Тем не менее, мы считаем, что рынок и так уже достаточно расслабился из-за воздействия долгового кризиса Evergrande. Трудно будет увидеть возможность для роста австралийского доллара на фоне этой истории.
• Рынки в целом ожидают замедления темпов роста по сравнению с показателем 3.8% за 2 квартал, поскольку ковидные ограничения вызвали дефляционное давление в конце лета. В любом случае, снижение ценового давления должно подкрепить голубиную позицию РБА. Мы думаем, что публикация этого отчета может привести к переоценке ожиданий ужесточения (40 б.п. на следующий год) и оказать давление на австралийский доллар.

• Индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit незначительно снизился в октябре.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории после выхода данных.

Экономическая активность в производственном секторе США росла в октябре, хотя и медленней, чем в сентябре. При этом производственный индекс PMI IHS Markit снизился до 59.2 (предварительный) с 60.7 и против ожиданий рынка в 60.3.

«В то время как производители продолжают сообщать о высоком спросе, фабричное производство по-прежнему страдает от проблем с поставками и нехваткой рабочей силы, – отметил Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit. – Цены на сырье, оплачиваемые заводами, выросли с рекордной скоростью».

Реакция рынка

Доллар США продолжает терять позиции после выхода этих данных, а индекс доллара США на момент публикации упал на 0.17% до 93.60.

• Основные индексы Уолл-стрит в пятницу торгуются разнонаправленно.
• Падающие акции технологических компаний давят на Nasdaq в преддверии выходных.

Основные фондовые индексы неоднозначно начали последний день на фоне разницы в показателях основных секторов. На момент написания S&P 500 торговался без изменений на 4549, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0.15% до 35.657, а индекс Nasdaq Composite упал на 0.3% до 15.168.

Под давлением крупных потерь акций Twitter Inc и Facebook индекс Communication Services Index упал более чем на 1% после начала торгов. С другой стороны, Financials Index вырос на 0.8% как наиболее прибыльный сектор на начальных этапах торгов.

Позже по ходу сессии глава FOMC Джером Пауэлл выступит на панельной дискуссии о монетарных проблемах после COVID. IHS Markit также опубликует предварительные индексы деловой активности в сфере услуг и производства.

S&P 500: дневной график

• В пятницу пара EUR/USD возобновила рост около 1.1640.
• Дополнительный рост вероятен, если уровень 1.1670 будет пробит (в ближайшем будущем).

Быки снова берут верх и в конце недели побуждают EUR/USD вернуться к росту и зоне 1.1640.

Если пара закрепится выше этой области (в идеале, как можно быстрее), то она может попытаться пробиться выше 1.1700 и двинуться к 55-дневной скользящей средней (сегодня на 1.1709). Далее на север проходит краткосрочная линия сопротивления около 1.1730. Прорыв последнего должен привести к ослаблению давления со стороны продавцов и, следовательно, к дополнительному росту до следующего сопротивления на 1.1750.

Между тем, краткосрочные перспективы для пары EUR/USD остаются негативными, пока она торгуется ниже ключевой 200-дневной скользящей средней (сегодня на 1.1916).

EUR/USD: дневной график

На прошлой неделе пара USD/JPY взяла передышку после сильного роста. Основным событием предстоящей недели станет заседание Банка Японии в четверг, на котором будет опубликована свежая информация о прогнозе активности и ценах. Экономисты ING сохраняют оптимизм и прогнозируют существенный рост до 115.00.

Ключевые тезисы

• Еще в июле Банк Японии прогнозировал CPI на уровне 0.6%, 0.9% и 1.0% на 21-23 финансовые годы соответственно. Мы сомневаемся, что произойдут какие-либо существенные поправки в сторону повышения, которые вызовут переоценку типично сверх-голубиного политического цикла Банка Японии.
• По паре USD/JPY мы не хотим пропустить роста до 115.00. У нас есть убежденность в том, что ФРС придется действовать более агрессивно – доллар США растёт против низкодоходных валют.
• Мы настроены оптимистично по паре USD/JPY и ожидаем, что коррекция найдет поддержку где-то в районе 113.20/70.
•  

Канадский доллар стабилизировался и немного восстановился после слабого закрытия по отношению к доллару США в четверг. Аналитики Scotiabank ожидают, что USD/CAD протестирует поддержку на 1.230 и прорвётся ниже, что обнажит ключевую поддержку на 1.2288.

Ключевые тезисы

• В краткосрочных осцилляторах DMI всё ещё наблюдается сильный медвежий импульс. Это препятствует потенциалу восстановления доллара США в настоящий момент.
• Внутридневное медвежье давление было довольно устойчивым и может протестировать поддержку на 1.2320. Прорыв ниже приведёт к ключевой поддержке на 1.2288, вчерашнем минимуме.
• Сопротивление находится на 1.2385.

Индекс S&P 500 поднялся до нового рекордного уровня выше 4546. Аналитики Credit Suisse ожидают, что индекс продолжит рост в направлении 4600/06.

Ключевые тезисы

• Учитывая сильный импульс и краткосрочные и среднесрочные скользящие средние, сформировавшие бычий крест, мы сохраняем наш основной прогноз оптимистичным и ожидаем устойчивого прорыва к новым максимумам.
• Мы видим сопротивление на 4565 и на 4574, затем на типичном экстремуме (на 10% выше 200-дневной средней) и психологическом барьере (4600/06). Мы ожидаем здесь паузы.
• Ближайшая поддержка находится на 4542/41, затем на 4524/20, откуда индекс может отскочить вверх. Ниже можно увидеть откат до 4496, затем до 4486/76, где ожидаются новые покупатели.

Пара EUR/USD немного подросла, несмотря на смешанные PMI. Но экономисты Scotiabank прогнозируют попытку твердого прорыва выше 1.1650.

Ключевые тезисы

• Индекс деловой активности во Франции в сфере услуг превзошел оценки, но производственный индекс не оправдал ожиданий. Услуги в Германии упали, а производство подросло (хотя в основном проблем с поставками, которые привели к росту цен). За данными по услугам еврозоны последовали данные по Германии: индекс снизился до 54.7 с 56.4 в сентябре и против прогноза 55.4, в то время как производственный сектор незначительно снизился до 58.5 с 58.6 против прогноза 57.1.
• Мы думаем, что в любом случае повышение ставок ЕЦБ ещё слишком далеко, чтобы оказать поддержку евро в краткосрочной перспективе, даже если ЕЦБ даст понять, что оно может произойти раньше, чем ожидали экономисты.
• Максимумы вторника и четверга на 1.1665/70 являются ключевым сопротивлением перед 1.17, где также пролегает 50-дневная скользящая средняя на 1.1707.
• EUR нашел промежуточную поддержку на 1.1620. Следующая поддержка находится на 1.1590/1.1600.

Пара USD/MXN продемонстрировала откат после тестирования 20.90 на прошлой неделе. Тем не менее, экономисты Société Générale ожидают, что пара вернется к мартовскому пику на 21.60.

Ключевые тезисы

• Глубокое падение не предусмотрено. Уровень 20.00 и недавний минимум на 19.85 – краткосрочные поддержки.
• Рост может привести пару к 20.90 и мартовскому пику на 21.60.

Золото набирает обороты четвертый день подряд на фоне возобновившихся продаж доллара. Рост доходности трежерис и тяга к риску могут ограничить рост золота.

Устойчивый рост выше $1800 подтвердит краткосрочный бычий прорыв через сопротивления слияния 100/200-дневных скользящих средних. Это создаст основание для дальнейшего краткосрочного повышения курса золота и подтолкнет спот к следующему сопротивлению в районе $ 1816-18. Жёлтый металл может преодолеть ключевой барьер вблизи зоны предложения $ 1832-34.

Ближайшая поддержка располагается на $1,789-88, далее – на $1,783-82 (дневные пиковые минимумы), $1,775 и $1763-60. Пробой последней отметки сведет на нет  бычий настрой. Падение ниже $1,750 нацелит актив на $1723-21 (месячные пиковые минимумы сентября).

• Прогноз +2.0%, пред. +4.2%
• Без учета автомобилей и бензина +2.7% против пред. -1.3%
• Без учета автомобилей +2.8% против прогноза в +2.8%
• Предварительная оценка за сентябрь -1.9%
• В августе продажи выросли по 9 из 11 компонентов

EUR/CHF неожиданно опустилась ниже важной поддержки на 1.0704/1.0696. Аналитики Credit Suisse ждут падения пары к 1.0605/00.

 «EUR/CHF неожиданно снизилась, опустившись ниже важной поддержки на 1.0704/1.0696, что изменило настрой на медвежий. Следующая поддержка располагается на 1.0660 (минимум с ноября 2020 года), далее – на 1.0642 и 1.0605/00, где пара может взять паузу.

В конечном счете, масштаб потенциального прорыва вниз предполагает, что цена может выйти за рамки этого в среднесрочной перспективе и полностью перейти к долгосрочному уровню поддержки на минимуме 2020 года на 1.0503/00, который, вероятно, будет гораздо более жесткой поддержкой, если будет достигнут.

Ближайшее сопротивление находится на 1.0726, затем на недавнем максимуме на 1.0764/67, а затем в районе скопления сопротивлений на 1.0791/0810, которое включает 55-дневную среднюю. Прорывом выше необходим для того, чтобы предположить ложный прорыв вниз".

По итогам сегодняшнего заседания Совет директоров Банк России повысил ключевую ставку на 75 б. п. до 7,5%. Это стало 6-м повышением ставки в этом году.

В своем пресс-релизе ЦБ отметил:

• Инфляция в стране складывается значительно выше прогноза Банка России и по итогам 2021 года ожидается в интервале 7,4-7,9%
• Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска
• С учетом вновь повысившихся инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещен в сторону проинфляционных
• Денежно-кредитная политика направлена на сдерживание инфляционных рисков и возвращение инфляции к 4%
• ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0-4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи уровня 4%
• Также ЦБ прогнозирует, что рост ВВП в 2021 году составит 4,0-4,5%, в 2022-2024 годах – 2,0-3,0%
• ЦБ допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях в случае  в случае, если ситуация будет развиваться в соответствии с базовым прогнозом

Следующее заседание ЦБ РФ пройдет 17 декабря 2021 года.

• DXY не смог продолжить вчерашнюю попытку взять 93.80
• Сильная поддержка располагается на 93.50

DXY возобновил снижение после неудачной попытки повторного тестирования отметки 94.00.

Далее индекс может продолжить консолидацию. Однако в случае усиления  медвежьего настроя индекс может привлечь покупателей на 93.50, затем – на 93.25  (55-дневная SMA), далее – на 93.00 (минимум 23/24 сентября).

В более широкой перспективе индекс сохранит позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 91.87).

DXY: дневной график

Агентство Reuters сообщает, что долгосрочные инфляционные ожидания в еврозоне достигли 2% впервые с 2014 года.

 «5-летний безубыточный инфляционный форвардный контракт вырос от уровней ниже 1,30% в начале года на фоне восстановления после пандемии и завышенных инфляционных ожиданий, связанных с перебоями в поставках и ростом цен на энергию», - говорится в сообщении.

• EUR/JPY смогла восстановиться после вчерашнего отката
• Возобновление роста может нацелить на повторное тестирование максимума 2021 года

Стремительный рост EUR/JPY, похоже, натолкнулся на приличное препятствие в районе 133.50 в четверг, что обусловило коррективное падение.

Кросс коррективно снизился после отступления от области перекупленности. Тем не менее, позитивный прогноз позволяет продолжить восходящий тренд после того, как коррекция закончится. Однако есть небольшое препятствие на 133.68 (15 июня) и 133.76 (10 июня) перед более актуальным максимумом с начала года на 134.12, зафиксированным 1 июня.

В более широкой перспективе, пока кросс торгуется выше 200-дневной скользящей средней на 130.04, прогноз останется конструктивным.

EUR/JPY: дневной график

• AUD/USD вновь выросла в пятницу после падения днем ранее
• Восстановление тяги  риску оказало давление на безопасный USD и поддержало пару
• Рост доходности трежерис не впечатлил быков по USD

Пара AUD/USD продолжила внутридневной рост и вновь выросла выше ключевой психологической отметки 0.7500 в первую половину европейской сессии.

После того, как днем ранее она развернулась от максимума с июля, AUD/USD привлекла покупателей в последний рабочий день недели на фоне снижения спроса на доллар. Новости о компании Evergrande ослабили опасения банкротства и повысили настрой рынка. Это снизило спрос на доллар США и повысило интерес к высокодоходному оззи.

Внутридневное падение доллара имеет место, несмотря на рост доходность трежерис в ожидании более раннего ужесточения политики ФРС. Игроки закладывают в цены повышение ставки в 2022 году на фоне беспокойства по поводу того, что рост инфляции превысит прогнозы. Эти спекуляции были подогреты вчерашними заявлениями представителя ФРС Уоллера о том, что ЦБ, возможно, придется действовать быстрее, если инфляция продолжит расти и останется слишком высокой.

Сегодня в центре внимания будет выступление главы ФРС Пауэлла, которое может оказать ключевое влияние на динамику USD Также США опубликуют предварительный PMI за октябрь. Кроме того, влияние на пару окажет доходность трежерис и общий настрой рынка.

Технические уровни

AUD/USD

USD/KRW отступила к первой поддержке на уровне дневного облака Ишимоку возле 1165. Однако аналитики Société Générale ожидают восстановления пары к 1200/10.

Ожидается отскок

 «Лишь пробой 1165 позволит паре продолжить падение.

Пара может восстановиться к 1200/1210 (61.8% коррекции с 2020 года».

Агентство Reuters сообщает, что основное подразделение китайской компании Evergrande Group, Hengda Real Estate Group Co, объявила сегодня, что ей не удалось добиться более существенного  прогресса в вопросе ликвидации активов компании.

Также компания заявила, что не может гарантировать, что продолжит выполнять финансовые обязательства.

Это может вызвать определенную обеспокоенность с учетом того, что на следующей неделе, 29 октября, Evergrande предстоит произвести еще одну выплату по облигациям на сумму $45 млн.

Реакция рынка

Впрочем, похоже,  что эти новости пока не оказали существенного влияния на настроения на рынке. На момент написания фьючерсы на Dow торговались во флэте, а фьючерсы на S&P просели на 0.08%.

Последняя разочаровывающая макростатистика по Британии (просевшая инфляция и упавшие розничные продажи) вынудила рынки пересмотреть на понижение свои ожидания в отношении повышения ставки Банка Англии в ноябре.

Потребительские расходы, отраженные в данных по розничным продажам, снижаются 5-й месяц подряд. Впрочем, хотя бы позитивный индекс PMI сумел преподнести сегодня рынкам приятный сюрприз.

Тем не менее, в целом, экономические показатели Британии стали бросать тень сомнения на рыночные ожидания в отношении ставки ЦБ.

Согласно данным CME BOEWATCH, теперь вероятность повышения ставки 4 ноября оценивается как 63%, хотя днем ранее это значение составляло 80%.

Напомним, что рынок закладывал в цены 31%-ный шанс повышения ставки Банка Англии перед оптимистичным выступлением главы ЦБ Бейли  в прошлое воскресенье. Бейли в своем выступлении намекнул, что Банк готовится повысить ставку в первый раз с момента начала пандемии, чтобы снизить инфляционные риски.

Реакция валютного рынка

GBP/USD тестирует отметку 1.3800 после того, как пара привлекла покупателей на благоприятных данных PMI Британии. Несмотря на рост, сниженные ожидания повышения ставки Банка Англии могут ограничить дальнейшее ралли фунта.

На момент написания пара прибавила 0,07%, и она готовится завершить в плюсе третью неделю подряд.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, фунт попал под давление после того, как этим утром Британия сообщила о падении розничных продаж в сентябре (-0,2% м/м против прогноза +0,5%). Впрочем, позитивный индекс PMI вскоре помог паре восстановиться.

В целом пара может продолжить укрепление на фоне невпечатляющей динамики доллара.

«GBP/USD протестировала нижнюю границу восходящего канала после релиза данных по розничным продажам, но этот уровень выстоял. Кроме того, индекс RSI на 4-часовом графике подрос к отметке 60, демонстрируя, что продавцам не удается сохранять контроль над ситуацией.

Пробой поддержки тренда на 1.3780 и закрытие дневных торгов ниже этой отметки окрасит картину по паре в медвежьи тона и нацелит рынок на 1.3760 (статический уровень) и 1.3700 (психологический уровень, 200-SMA).

Тем временем сопротивление отмечено на 1.3820 (срединная линия канала), 1.3840/50 (статический уровень, верхняя граница канала) и 1.3880 (статический уровень)».

AUD/NZD консолидируется возле 1.0450. Аналитики  Westpac не исключают падения к отметке 1.03 в следующие недели. Тем не менее, пара должна вырасти к 1.06 к концу года.

 «Спреды доходности Австралии-Новой Зеландии поддерживают NZD после публикации сильных данных по инфляции Новой Зеландии, так что отметка 1.0300 может быть протестирована в ближайшие недели.

Однако, бум цен на сырье на мировом рынке и заниженный курс AUD/NZD поддерживает пару, так что к концу года она может вырасти выше 1.0600».

USD/JPY резко выросла после пробоя максимума 2020 года на 112.23. Аналитики Société Générale ожидают, что пара может коррективно снизиться, однако поддержка на 113.30 ограничит падение.

 «Не стоит исключать начального отката, однако поддержка 113.30 (23.6% коррекции хода  с августа) может приостановить падение.

Более сильное падение возможно лишь в случае пробоя 112. 23/111.65 (максимумы 2020 года).

Выше 114.70  пара может нацелиться на 115.50/115.85 и 116.50».

USD/RUB достигла области потенциальной поддержки на 70.60/70.40, и аналитики Société Générale ожидают теперь отскока пары к минимуму июня на 71.50, а, возможно, и его прорыва.

«USD/RUB сформировала на дневном графике свечу бычьего поглощения, что указывает на вероятность отскока. Ближайшее сопротивление располагается на 71.50 (минимум июня). Его поглощение позволит быкам развить отскок.

Неспособность удержать область 70.60/70.40 может стать сигналом о продолжении снижения в направлении 69.60».

Как показали официальные данные, сезонно-скорректированный производственный PMI Британии  неожиданно вырос к 57.7 в октябре против 55.8 по прогнозам и окончательного показателя сентября в 57.1.

Предварительный PMI в сфере услуг неожиданно вырос к 58.0 в октябре против окончательного значения в 55.4 в сентябре и 54.5 по прогнозам.

 «Рост экономики ускорился в октябре, однако в основном рост зависит от сферы услуг, которая, в свою очередь, может пострадать от роста заболеваемости COVID-19. Также рост экономики сопровождался беспрецедентным ростом инфляционного давления, которое должно повлиять на потребительские цены в ближайшие месяцы», - пишет экономист IHS Markit Крис Уильямсон.

Аналитик FXStreet Ирен Сензегер комментирует ситуацию в паре EUR/USD, отмечая важную роль сопротивления 1.1670 и общего рыночного настроя:

«Во второй раз на этой неделе рост EUR/USD затормозил вблизи отметки 1.1670, что лишь подчеркнуло важность этой отметки в краткосрочной перспективе. Хотя пара остается у верхней границы  недельного диапазона, ей, скорее всего, будет сложно привлечь покупателей, пока она остается под упомянутым сопротивлением.

На фоне отсутствия важных показателей пара продолжает торговаться под влиянием рыночного настроя.

Сообщения о том, что компания Evergrange выплатила $83.5 млн по облигациям, а также оптимизм по поводу законопроекта президента Байдена обусловили тягу к риску  перед выходными. Индекс доллара не может привлечь покупателей после того, как вчера он завершил 6-дневное падение. Более того, доходность  10-летних трежерис просела более чем на 1% в пятницу, что оказало дополнительное давление на доллар США.

Тем временем, Германия опубликовала предварительный отчет PMI за октябрь, который отразил падение составного индекса к 52 от 55.5 в сентябре. Аналогично составной PMI еврозоны снизился к 54.3 в октябре от 56.2 ранее.

Позднее сегодня США опубликуют индекс производственной активности Markit PMI, а в 18.00 мск. ожидается выступление главы ФРС Дж. Пауэлла. С субботы, 23 октября, Федрезерв включает «режим радиомолчания», поэтому сегодняшнее выступление Пауэлла может стать последней возможностью для ЦБ отправить рынкам необходимое послание в преддверии грядущего заседания FOMC».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали дальнейшего ослабления USD, но ошиблись. Пара спокойно торговалась между 6.3835 и 6.4000. и закрылась практически во флэте на 6.3946 (+0.01%). Индикаторы моментума преимущественно нейтральны, и нас не удивит продолжение торговли в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 6.3830/6.4030».

Прогноз на 1-3 недели:

«Нам нечего добавить к нашему прогнозу от 20 октября, цена спот 6.3780. Как было подчеркнуто, мы считаем чрезмерными продажи вторника, однако отмечаем сохранение потенциала дальнейшего снижения пары к минимуму мая в районе 6.3525. Лишь закрытие торгов ниже этой поддержки позволит рынку развивать просадку. Понижательные риски сохраняются, пока USD торгуется ниже уровня нашего «сильного сопротивления» на 6.4200».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD уже второй раз за эту неделю утратила бычий импульс после роста в район 1.1670, что подчеркивает значимость этого уровня сопротивления. Впрочем, осторожно-позитивный настрой рынка помогает паре оставаться в зеленой внутридневной зоне.

«Отражая краткосрочную нерешительность EUR/USD, индекс RSI на 4-часовом графике тоже держится в боковом диапазоне, чуть выше отметки 50.

Ближайшая поддержка располагается на 1.1620 (Фибо 23.6% коррекции нисходящего тренда сентября). Закрытие дневных торгов ниже этой отметки расчистит медведям путь к 1.1600 (психологический уровень, 100-SMA) и 1.1560 (статический уровень).

Сильное сопротивление по-прежнему выделяется на 1.1670 (Фибо 38.2% коррекции, 200-SMA). Его чистый пробой сделает целью 1.1700 (психологический уровень) и 1.1720 (Фибо 50% коррекции)».

Как показали официальные данные, предварительный производственный PMI составил 58.5 в октябре против 57.0 по прогнозам и 58.6 ранее. Индекс достиг 8-месячного минимума.

PMI в сфере услуг снизился к 6-месячным минимумам на 54.7 в октябре против 55.5 по прогнозам и 56.4 ранее.

Составной PMI снизился к 54.3 в октябре против 55.2 по прогнозам и 56.2 ранее. Индекс также отметил 6-месячные минимумы.

 «Резкое замедление роста в октябре означает, что еврозона начинает 4 квартал на минимуме с  апреля. Производство в обрабатывающем секторе  снизилось до минимума с начала локдауна в прошлом году на фоне перебоев в поставках. Сектор услуг страдает от роста  заболеваемости коронавирусом», - комментирует экономист IHS Markit Крис Уильямсон.

Как показали данные IHS/Markit, предварительный производственный PMI составил 58.2 в октябре против 58.4 ранее и 56.5 по прогнозам. Индекс достиг минимума за 9 месяцев.

Индекс PMI в сфере услуг  снизился к 6-месячному минимуму 52.4 в октябре против 55.0 по прогнозам и 56.2 ранее.

Составной PMI снизился к 8-месячному минимуму на 52.0 против 54.0 по прогнозам и 55.5 ранее.

«Предварительный PMI за октябрь указывает на то, что экономическая активность в Германии выходит на плато. Рост замедлился до умеренного на фоне влияния перебоев в поставках на производство в обрабатывающем секторе, а восстановление сектора услуг также замедляется на фоне перебоев в поставках», - пишет главный экономист IHS Markit Фил Смит.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 22 октября:

В четверг доллар США укрепился против основных соперников на фоне роста доходности 10-летних трежерис к максимальному с начала апреля уровню 1.706%. Впрочем, рынок сохраняет осторожно-оптимистичный настрой, что сдерживает сегодня рост бакса. Индекс USD держится во флэте в районе 93.70, прервав 6-дневную полосу снижения. Сегодня еврозона публикует большой блок статистики PMI. Аналогичные отчеты по экономической активности представят и Британия с США. Также в 17.00  и 18.00 мск. ожидаются выступления президента ФРБ Сан-Франциско М. Дейли и главы ФРС Дж. Пауэлла.

Макростатистика: В четверг стало известно, что за последнюю неделю число первичных обращений за пособием по безработице в США снизилось до 290 тыс., что стало минимальным значением с марта 2020 года. Однако индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился в октябре до 23,8 против прогноза 25. В еврозоне индикатор потребдоверия снизился в октябре до -4,8 от -4. Сегодня утром Британия сообщила о падении розничных продаж в сентябре на 0,2% (общие) и 0,6% м/м (базовые).

Уолл-стрит: В четверг акции получили поддержку благодаря росту надежд на то, что конгрессмены США все же достигнут соглашения по предложенному президентом Байденом законопроекту о расходах. Это позволило индексу S&P 500 передвинуть рекордный максимум на 4,551. Сегодня фондовые фьючерсы США демонстрируют смешанный настрой, даже несмотря на новости о том, что что китайский застройщик Evergrande все же произвел 21 октября выплаты по облигациям в размере $83.5 млн, хотя бы на время избежав тем самым грозящего ему дефолта.

EUR/USD не смогла прорваться в 1-й половине недели выше 1.1670, а в четверг закрылась в красной зоне под отметкой 1.1650. Пара ведет себя относительно тихо, пока инвесторы ожидают релиза блока данных PMI за октябрь. Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ И. Виско, проблемы с поставками могут сохраняться дольше, чем предполагалось изначально.

Золото не может набрать импульс роста, но продолжает торговаться в верхней части недельного диапазона над $1,780. XAU/USD может столкнуться с трудностями при попытке прорыва уровня $1,800, если только поддержку драгметаллу не окажет снижение доходности трежерис.

GBP/USD ослабла после релиза разочаровывающих данных по розничным продажам в Британии и сейчас торгуется в небольшом внутридневном минусе под 1.3800.

Криптовалюты: После обновления рекордных максимумов биткоин начал коррекцию и просел в четверг на 5+%. Впрочем, BTC остается над круглой отметкой $60,000. Ethereum вплотную подобрался к историческому максимуму на $4,385, но развернулся. Тем не менее, коину удается сохранять бычий импульс, поскольку покупатели защищают уровень $4,000. 

USD/JPY торгуется в районе 114.00, однако аналитики Commerzbank ождают ослабления пары к 113.41 (краткосрочный аптренд).

«USD/JPY не смогла закрыться выше 114.55 (максимум октября 2018 года), и сдает позиции в краткосрочной перспективе.

Мы допускаем откат к 113.41 (краткосрочный аптренд) перед возобновлением ралли. Этот ускоряющийся восходящий тренд прикрывает максимум июля на 111.66 и максимум середины августа на 110.80.

Выше 114.55 пара нацелится на 115.60 (Фибо 61.8% коррекции снижения с 2015 года) и далее на 117.06 (линия сопротивления 1998-2021 гг)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы  отметили, что повышательное давление ослабло и пара может торговаться в боковом диапазоне 114.00 - 114.55. Мы оказались неправы. USD упал к 113.63, после чего быстро восстановился. Несмотря на снижение, медвежий импульс едва ли усилился, и дальнейшее ослабление пары маловероятно. Сегодня мы ожидаем торгов между 113.65 и 114.40».

Прогноз на 1-3 недели:

«В прогнозе от 20 октября, цена спот 114.50, мы отметили, что следующая цель располагается на 115.00, однако тот факт, что пара достигла области сильной перекупленности, говорит о том, что вероятность роста выше 115.00 невысока. Мы не ожидали вчера резкого падения пары и пробоя нашей сильной поддержки на 113.75 (минимум - 113.63). Прорыв сильной поддержки является указанием на начальную стадию фазы консолидации. Какое-то время USD может торговаться между 113.20 и 114.70».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил снижение 5-й день подряд и понизился примерно на 8,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже продолжили снижение 4-й день подряд и сократились порядка на 45,5 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в четверг демонстрировали нерешительность. Такая динамика на фоне снижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшей консолидации в краткосрочной перспективе. Между тем развитие восходящего тренда должно нацелить рынок на отметку $6.00.

Аналитики Commerzbank полагают, что текущие риски по кроссу EUR/JPY являются понижательными, и ожидают просадки цены в район 127.94/50.

«EUR/JPY забуксовала перед 134.12 (максимум июня). В краткосрочной перспективе мы отмечаем ряд предупреждающих сигналов и уже открыли ряд краткосрочных позиций на продажу.

Падения должны получать поддержку на 130.74/46 (максимумы сентября). Следующие области поддержки отмечены на 128.74 (минимум 6 октября) и 127.94/50 (минимумы августа и сентября, максимум февраля 2019 года)».

В более долгосрочной перспективе мы прогнозируем пробой максимума июня и рост к 137.51 (максимум 2018 года)».

Сегодня на открытии новой торговой сессии ключевые европейские фондовые индексы продемонстрировали усиление тяги рынков к риску, открывшись в небольшом плюсе:

• Eurostoxx +0.3%
• Германия DAX +0.3%
• Франция CAC 40 +0.2%
• Британия FTSE +0.1%
• Испания IBEX flat

Вероятным драйвером улучшения настроений инвесторов могли стать новости азиатской сессии,  в ходе которой стало известно, что китайский застройщик Evergrande все же произвел 21 октября выплаты по облигациям в размере $83.5 млн, хотя бы на время избежав тем самым грозящего ему дефолта.

Стоит отметить, что фондовые фьючерсы США отражают более сдержанный настрой. Так, фьючерсы на S&P 500 торгуются сейчас с понижением на 0.1%. Фьючерсы на Nasdaq просели на 0.5%, а на Dow торгуется во флэте.

Возможно, это связано с тем, что Европа сейчас пытается наверстать упущенные вчера возможности, поскольку в четверг европейские индексы закрылись преимущественно в минусе, пропустив вечерний рост на Уолл-стрит.

USD/CHF находится под давлением, и аналитики Commerzbank не исключают снижения к 0.9081 (восходящий тренд 2020-2021 гг.).

«USD/CHF выглядит уязвимой и остается под давлением, что сулит паре дальнейшее снижение.

Возможно, мы имеем дело всего лишь с коррекцией abc, однако внутридневной анализ волн Эллиотта остается медвежьим, и мы отмечаем риски более глубокого коррективного снижения к 0.9142 (200-DMA) и потенциально  - к 0.9081 (восходящий тренд 2020-2021 гг.).

Ближайшее сопротивление проходит на 0.9216 (55-дневная МА). Попытки роста должны сдерживаться максимумом середины октября на 0.9313. Этот уровень прикрывает область 0.9357/69 (недавний максимум)».

AUD/USD не дотянулась до 200-DMA на 0.7565. Аналитики Commerzbank полагают, что в ближайшей перспективе пару ожидает небольшая коррекция.

«Ралли AUD/USD достигло 0.7516 (55-недельная МА). Выше проходит 200-дневная МА на 0.7565. Здесь мы ожидаем начала фиксации прибыли и дальнейшей просадки пары в краткосрочной перспективе.

На снижениях пара должна получать поддержку на 0.7427 (максимум от 4 августа) и 0.7346 (20-дневная МА). Этот уровень прикрывает минимум от 29 сентября на 0.7171.

Выше 200-DMA проходит линия 7-месячного сопротивления на 0.7622».

EUR/CHF обновил минимумы этого года, и аналитики Commerzbank ожидают теперь возможной просадки пары к минимумам 2020 года на 1.0505.

«EUR/CHF обновил минимумы года, и мы ожидаем теперь снижения в район 1.0623/43 (ноябрьский минимум 2020 года, минимум 2016 года и Фибо 78.6% коррекции). Мы полагаем, что эта сильная область поддержки, и она должна выстоять.

Ее пробой сделает целью минимум 2020 года на 1.0505.

Попытки роста будут сталкиваться с сопротивлением на 1.0792 (55-дневная МА). Пока торги проходят ниже этой отметки. Понижательное давление на кросс будет сохраняться. Рост выше 55-дневной МА введет в игру 1.0865 (максимум от 24 сентября)».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали укрепления пары выше 1.3850, но этого не произошло. GBP провел довольно спокойные торги в диапазоне между 1.3776 и 1.3834. Индикаторы моментума находятся во флэте, и это сулит сегодня паре продолжение боковой торговли, вероятно – в диапазоне 1.3760/1.3830».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от 21 октября (цена спот 1.3825) остается в силе. Как мы отметили, GBP сохраняет силу и нас не удивит рост к 1.3850 и даже прорыв этого уровня. Впрочем, бычий моментум недостаточно силен, поэтому следующий уровень на 1.3915 вряд ли вступит в игру в ближайшее время. В целом, фаза укрепления GBP, начавшаяся в прошлый четверг 14 октября, будет сохраняться, пока пара не пробьет отметку 1.3720 (наша сильная поддержка)».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD:

• 1.1600-10 1.4 млрд
• 1.1650 719 млн
• 1.1850 1.1 млрд

- GBP/USD:

• 1.3700 768 млн

- USD/JPY:

• 113.00 472 млн
• 113.50 685 млн
• 114.25 560 млн
• 114.45 530 млн
• 115.00 640 млн

- AUD/USD:

• 0.7400 300 млн

- USD/CAD:

• 1.2350 666 млн
• 1.2525 597 млн

- EUR/GBP:

• 0.8435 440 млн

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что пара демонстрирует бычий настрой, но мы не стали бы рассчитывать на тестирование ключевого сопротивления на 1.1680. Впоследствии EUR вырос к 1.1667, после чего запустил неожиданной резкий откат (минимум Нью-Йорка 1.1618). Откат от максимумов может получить продолжение, но пробой нашей сильной поддержки на 1.1590 маловероятен (еще одна поддержка - 1.1605). Тем временем прорыв выше 1.1650 станет сигналом об ослаблении понижательного давления (незначительное сопротивление - 1.1635)».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от 20 октября (цена спот 1.1630) предполагал, что евро будет пару дней консолидироваться, но затем может вырасти к следующему ключевому сопротивлению 1.1680. Вчера пара выросла к 1.1667, откуда быстро откатилась. Повышательный импульс ослаб, и пробой нашей сильной поддержи на 1.1590 станет сигналом о том, что уровень 1.1680 теперь вышел из игры. Для реанимации бычьего импульса паре необходимо в ближайшие 1-2 дня закрепиться над 1.1650, в противном случае нас не удивит прорыв ниже 1.1590».

• Британия: сентябрь, розничные продажи -0,2% м/м против прогноза +0,5%
• Пред. показатель -0.9% пересм. до -0.6%
• Розничные продажи г/г -1.3% против прогноза -0.4% и пред. -0.2%

• Базовые розничные продажи без учета автомобилей и топлива -0.6% м/м против прогноза +0.2% и пред. -0.7%
• Розничные продажи без учета автомобилей и топлива г/г -2.6% против прогноза -1.7% и пред. -0.9%

Главным драйвером падения продаж в сентябре стало ухудшение показателя продаж в непродовольственных магазинах (-1,4%). Тем временем продажи автомобильного топлива выросли на 2,9%.

Стоит отметить, что, несмотря на неожиданную просадку показателей в сентябре, торговые объемы все же на 4,2% превышают допандемийные уровни февраля 2020 года.

В ответ на слабые данные отчета GBP/USD флиртует с дневными минимумами ниже  1.3800. На момент написания пара торгуется в районе 1.3790.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился примерно на 29,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы развернулись после 2-х дней просадки и увеличились порядка на 117,2 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в четверг восстановились от минимумов под отметкой $81.00, но завершили торги в красной зоне. Такая динамика вкупе со снижением показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего развития отскока в краткосрочной перспективе. Сильное сопротивление остается в районе отметки $84.00.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото развернулся после роста в течение 2-х дней подряд и снизился на 128 контрактов. В то же время торговые объемы тоже сократились после 2-х дней прироста примерно на 42,5 тыс. контрактов.

Между тем цены на золото в четверг приблизились к отметке $1,790, но затем откатились и закрыли торги в небольшом плюсе. Такая динамика, вкупе со снижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего развития восходящего тренда в краткосрочной перспективе. Целью быков остается ключевой барьер на $1,800.

Согласно результатам опроса, проведенного Reuters среди 40 экономистов в период с 18 по 21 октября:

• ЕЦБ может пойти на повышение процентных ставок раньше 2024 года (как ожидалось в предыдущем прогнозе)
• Согласно консенсус-прогнозу, повышения ставок не следует ожидать раньше конца 2023 года
• Впрочем, 35 из 40 респондентов отметили вероятность того, что ЕЦБ может пойти на ужесточение раньше, чем ожидалось
• 18 из 24 опрошенных ожидают от ЕЦБ как минимум одно повышение ставки в 2024 году
• Почти две трети респондентов назвали в качестве главного фактора риска для еврозоны в течение ближайшего года более сильное, чем прогнозировалось, замедление экономики. Также была названа устойчиво высокая инфляция

Как заявил Дж. Уильямс, президент ФРБ Нью-Йорка и член FOMC с постоянным правом голоса:

• Долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому уровню ФРС 2%
• Если инфляционные ожидания закрепить на слишком низких уровнях, то со временем они обусловят и снижение фактической инфляции
• На данный момент сохраняется высокий уровень неопределенности вокруг перспектив экономики
• Цены на недвижимость в США растут очень быстро, а котировки активов весьма завышены
• Рост цен на жилье был обусловлен низкими процентными ставками и факторами, связанными с пандемией
• Высокие цены на недвижимость не представляют угрозы для финансовой стабильности; капитализация банков является более высокой по сравнению с прошлым кризисом

Согласно сообщению China's Securities Times, печально известный в последнее время китайский застройщик Evergrande произвел 21 октября выплаты по облигациям в размере $83.5 млн.

Напомним, что держатели облигаций Evergrande должны были получить эти деньги еще 23 сентября, однако этого не произошло, и компания официально вступила в 30-дневный период допустимой задержки выплат, по истечении которого ей грозил дефолт.

Теперь же Evergrande удалось избежать дефолта, что вызвало сегодня всплеск интереса к риску на рынках. Инвесторы воодушевились новостью о том, что слухи о смерти Китая оказались сильно преувеличены и экономике не грозит новый коллапс в стиле Lehman. Азиатские фондовые рынки торговались на этом фоне в зеленой зоне, а AUD/USD подпрыгнула к дневному максимуму в районе 0.7490.

Впрочем, расслабляться пока рано. На следующей неделе, 29 октября Evergrande предстоит произвести еще одну выплату по облигациям на сумму $45 млн. Погашение этой задолженности также растянулось с конца сентября.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), выросли в четверг к максимальным с 2012 года уровням.

Показатель продолжает восстановление с конца сентября и достиг 2,64%.

Эта динамика оказывает поддержку доходности трежерис. Так, данный показатель для 10-летних облигаций вырос недавно к 5-месячным максимумам в районе 1,70%. Соответственно, это также благоприятно сказывается на долларе США.

Впрочем, следует отметить, что отметка 2,64% представляет собой сильное сопротивление для показателя breakeven rate, и совершить ее чистый пробой будет непросто.

Как заявил глава ЦБ Австралии Ф. Лоу:

• РБА пристально наблюдает за скачком инфляции
• Этот рост цен не будет считаться устойчивым, если только он не обусловит рост зарплат
• Монетарные власти в целом понимают причины текущего роста инфляции
• Станет ли этот скачок устойчивым – будет зависеть от того, как он повлияет на рынок труда и сможет ли он изменить ожидания в отношении зарплат, либо же мы вернемся к штатной ситуации на рынке труда, аналогичной тому, что мы имели до пандемии
• В этом вопросе сохраняется высокий уровень неопределенности, и мы очень внимательно наблюдаем за развитием ситуации