Новости и прогнозы: фондовый рынок от 06-07-2013

Основные фондовые индексы США существенно выросли, завершив сегодняшние торги в области сессионных максимумов

По итогам торговой недели: DOW +1,28%, S&P +1,18%, Nasdaq +1,99%.

Отметим, что основные фондовые индексы США начали второе полугодие на позитивной ноте. В понедельник индексы повышались на фоне более сильных, чем ожидалось данных по производственному индексу ISM. По итогам июня показатель вернулся выше отметки в 50 пунктов, достигнув уровня 50,9 пункта, превысив тем самым средние ожидания на уровне 50,6 пункта. Позитивным сообщением для рынка были данные по уровню безработицы в еврозоне, который по итогам мая вырос меньше, чем ожидалось. Индексы росли, не смотря на смешанные данные по производственным индексах PMI для Китая и европейских стран. Так, наиболее заметное ухудшение продемонстрировал отчет по индексу PMI от HSBC для производственного сектора китайской экономики , который в июне упал до 9-и месячного минимума. Британский производственный индекс PMI выглядел лучше остальных: значение показателя удерживается выше отметки в 50 пунктов и третий месяц подряд продолжает повышаться. Индексы для стран еврозоны были смешанными.

Тем не менее, уже во вторник ситуация изменилась, и основные фондовые индексы США упали не смотря на позитивные данные по промышленному сектору американской экономики. Были опубликованы данные по производственным заказам за май. Данные совпали со средними прогнозами, при этом значение показателя за предыдущий отчетный период было пересмотрено в сторону повышения (с +1,0% до +1,3%).

Позже влияние на ход торгов оказали комментарии представителя ФРС Уильяма Дадли, который повторил, что покупки облигаций могут быть сокращены в этом году, но сокращение покупок облигаций будет зависеть от поступающих экономических данных. Также он добавил, что ФРС может завершить покупки облигаций в середине 2014 г, если уровень безработицы упадет до 7%, но даже при сокращении покупок облигаций, ФРС продолжит оказывать стимулирование экономики. Кроме того, он отметил, что рынок труда все еще нельзя считать здоровым. Напомним, что выступая на прошлой неделе глава ФРБ Нью Йорка Дадли заявил, что "рынки ошибочно полагают, что вскоре произойдет yжесточение политики". Также Дадли добавил, что "у ФРС могyт появиться основания для того, чтобы продолжать покyпки облигаций в течение более долгого периода времени" при этом, "если экономика оправдает ожидания, то темпы покyпок активов замедляться позднее в этом годy".

В среду основные фондовые индексы США в ходе укороченной сессии в преддверии выходного дня демонстрировали волатильную динамику, балансируя между "красной" и "зеленой" зоной. Рост индексов сдерживали внешние факторы: падение европейских фондовых площадок под угрозой политического кризиса в Португалии, а также обострение ситуации в Египте.

Скорее всего, причиной ухода является потеря уверенности в эффективности программы строгой экономии, в рамках которой страна в текущем году столкнется с резким сокращением государственных расходов и массовыми увольнениями работников госсектора. Инвесторы опасаются, что рост политической нестабильности усложнит проведение реформ и выход экономики страны из текущего кризиса.

Индексы отступили от сессионных минимумов после выхода данных по индексу деловой активности в сфере услуг США от ISM . Показатель оказался ниже прогнозов, чем снизил ожидания относительно скорого начала сворачивания программы QE3 от ФРС.

Инвесторы ожидали данных по рынку труда США. Опубликованные сегодня перед началом торгов данные от ADP, которые оказались выше прогнозов, дали надежду на более сильные правительственные данные по рынку труда.

Напомним, что в четверг торги на основных фондовых площадках США были закрыты по случаю празднования Дня Независимости.

Но уже в пятницу основные фондовые индексы США существенно выросли, завершив сегодняшние торги в области сессионных максимумов. Позитивный старт сегодняшним торгам обеспечили вышедшие данные по рынку труда, которые оказались лучше ожиданий.

Причиной отката стали все те же данные по рынку труда, которые стали причиной обострения спекуляций относительно скорого начала сворачивание программы количественного смягчения от ФРС. Тем не менее, индексы удержались существенно выше нулевой отметки благодаря позитивному внешнему фону. Опасения участников рынка относительно политического кризиса в Португалии поутихли после сообщений о том, что партии, входящие в правящую коалицию страны, достигли договоренностей, которые позволят сохранить правительство.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P, кроме одного, за период 1-5 июля включительно показали рост. Наибольший рост показал сервисный сектор (+1,7%). Падение показал только сектор коммунального хозяйства (-1,6%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую неделю прирост показало 18 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший рост показали акции Hewlett-Packard Company (HPQ, +4.87%). Самое большое снижение продемонстрировали акции E. I. du Pont de Nemours and Company (DD, -2.11%).