Новости и прогнозы: фондовый рынок от 11-05-2013

Основные фондовые индексы США восстановились от минимальных значений, и смогли завершить торги выше нулевой отметки. По итогам торговой недели: DOW +0,83%, S&P +0,93%, Nasdaq +1,65%.

В начале текущей недели основные фондовые индексы США смогли заметно выросли, поддержку чему оказывали внешние факторы. Напомним, что на этой неделе основную учетную ставку понизил Резервный банк Австралии (с 3.00% до 2.75%). Данное решение усилило уверенность инвесторов в том, что поддержка со стороны центральных банков продолжить оказывать положительное влияние на динамику фондовых рынков. Также на положительно на динамику торгов повлияли сильные данные по промышленным заказам в Германии, которые дали основание ожидать в ближайшей перспективе роста немецкой экономики, которая является локомотивом для общеевропейской экономики. Добавим, что не смотря на то, что индексы находились на исторических максимумах, объемы торгов продолжают снижаться, что сигнализирует о снижении притока новых капиталов. На рынке ощущается нервозность. Никто не может ответить на вопрос, как долго будут расти индексы и когда начнется коррекция. В этом свете рынки крайне резко реагируют на любой негатив, что как раз произошло после публикации ежемесячного обзора от Бюро статистики труда США JOLTS, данные которого несколько омрачили вышедшие в пятницу отчеты по занятости. Согласно предоставленным данным, в марте количество открытых вакансий сократилось до уровня 3.844 млн против февральского значения 3.899 млн. В марте 2012 года количество открытых вакансий было на уровне 3.848 млн.

Примечательно, что реакция на опубликованную информацию была несколько не типичной. В свете сложившейся в последнее время тенденции ухудшение данных по рынку труда воспринимается как сигнал более длительного стимулирования экономики со стороны ФРС, что в итоге оказывает поддержку рынкам. Однако, ситуация сложилась наоборот. Возможно, этого указывает на то, что все более широкие массы инвесторов склоняются к тому, что текущие значения индексов явно не соответствуют положению дел в реальной экономике и вливание ликвидности федрезервом проблему не решает.

Тем не менее, в среду негатив немного поутих, что в конечном итоге позволило индексу S&P в очередной раз обновить исторический максимум.

В фокусе участников рынка находились вышедшие данные по торговому балансу Китая, которые оказались лучше прогнозов. Согласно опубликованному отчету положительное сальдо торгового баланса Китая в апреле выросло до уровня $18.2 млрд, превысив средние ожидания, которые были на уровне $15.5 млрд. Данные по торговому балансу Китая оказали поддержку азиатским фондовым рынкам.

Но уже в четверг индексы США снизились. Настроения на рынке были нейтральными, так как отсутствовали факторы, которые могли бы задать направление торгам. Заметим, что рост индексов с начала года толкает многих инвесторов фиксировать прибыль в ожидании коррекции, однако пока признаков или сигналов ее начала нет.

В фокусе участников рынка находились вышедшие данные по занятости в Австралии, которые оказались лучше прогнозов, инфляции в Китае, засвидетельствовавших о росте инфляционного давления, и промышленному производству в Великобритании, которые вышли лучше ожиданий.

Отдельно стоит отметить отчет по количеству обращений за пособиями по безработице в США, которые продолжили снижаться и за последнюю отчетную неделю достигли уровня 323 тыс, что является минимальным значением показателя с января 2008 года. Вышедшие данные говорят о том, что количество увольнений вернулось к докризисному уровню.

В пятницу индексы начали сессию в небольшом плюсе, сумев по итогам торгов увеличить свои позиции на положительной территории. Новостной фон сегодня, как впрочем и всю неделю, являлся ограниченным. В своем выступлении председатель ФРС Бен Бернанке не стал комментировать денежно-кредитную политику федрезерва, затронув вопросы связанные с банковским мониторингом и регулированием. Добавим, что небольшое влияние на ход торгов смог оказать отчет по исполнению бюджета за апрель, который оказался лучше, чем прогнозировалось.

В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P, кроме одного, за период 6- 10 мая включительно показали прирост. Лидером оказался сектор конгломератов (+2,1%). Падение показал только сектор коммунального хозяйства (-1,9%).

Что касается компонентов индекса DOW, то за прошедшую, неделю прирост показали 24 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за неделю продемонстрировали акции McDonald's Corp. (MCD, -2.32%). Лидером были акции Caterpillar Inc. (CAT, +6.75%).