Новости и прогнозы: фондовый рынок от 19-09-2007

Ferris Baker Watts повысил рейтинг LandAmerica Fin LFG с Neutral до Buy.
Lehman Brothers повысил рейтинг Webster Financial WBS с Underweight до Equal-weight.
JP Morgan повысил рейтинг Warnaco Group WRNC с Neutral до Overweight.
Robert W. Baird повысил рейтинг Robbins & Myers RBN с Neutral до Outperform.

В среду Apple Inc сообщила, что T-Mobile – подразделение Deutsche Telekom AG – будет продавать iPhone в Германии, начиная с ноября по $553.

Акции добывающей компании BHP Billiton Ltd резко взлетели в цене после решения Федерального резерва понизить учетную ставку.

Акции производителя нефтерпродуктов CNOOC, Ltd. также подорожали вслед за действиями ФРС.

Исполнительный директор Countrywide Financial Corp во вторник предостерег, что кризис на рынке ипотечного кредитования может сказаться на экономике страны в целом. Однако он также предоставил достаточно оптимистичный прогноз для своей компании.

Kellwood Company получила предложение о покупке за $543.7 млн. от Sun Capital Securities.

Morgan Stanley сообщил о падении прибыли в III квартале.

Особых изменений на фондовом рынке не произошло – 10 экономических секторов продолжают удерживать рост. В настоящий момент Dow находится на 200 пунктов ниже своего исторического максимума.

Медь сегодня выросла до шестинедельного максимума, трейдеры продолжают отыгрывать на товарном рынке изменения ставки. Декабрьский контракт вырос на 11.7 центов и торговался на уровне $3.565 за фунт.
Медь скорректировалась от своих внутридневных максимумов только после того, как Департамент Коммерции США сообщил о падении показателей начала строительств новых домов и разрешений на строительства за август.
Цены на золото продолжили свое движение вверх на утренней американской сессии сегодня. Декабрьский контракт торговался на уровне $730.70, что является ростом на $7.00 за сессию. Утром золото достигало внутридневного максимума на $735.00. На электронных торгах металл достиг цены $735.50, что является максимумом за последние 25 лет.
Серебро выросло на 21.5 цент и достигло уровня $13.14.

Ралли на Wall Street продолжается в среду, поскольку инвесторы продолжают довольствоваться результатом голосования FOMC накануне, в результате которого основная ставка рефинансирования была снижена сразу на 50 пунктов.
Во вторник «голубые фишки» выросли, причем Dow взлетел на 336 пп, что является максимальным дневным ростом за последние почти 5 лет, поскольку инвесторы вздохнули с облегчением после снижения ставки ФРС в результате кризиса на рынке кредитования.
По итогам голосования, члены FOMC приняли решение сократить основную ставку по межбанковскому кредиту на 50 базовых пункта до 4.75%. Это было первое снижение с июня 2003 года.
Многие участники рынка ожидания такого исхода голосования FOMC, вопрос заключался лишь в том, насколько Федеральный резерв решится понизить ставку: на 25 или 50 пунктов?
В среду позитивная тенденция на рынке сохранилась, несмотря на выход некоторых негативных новостей.
Morgan Stanley сообщил о падении квартальной прибыли, в то время как аналитики прогнозировали рост. Банк является одним из многих других представителей этого сектора, которые на этой неделе отчитываются о финансовых результатах. Инвесторы пристально отслеживают за показателями компаний, чтобы определить масштабы негативного влияния кредитного кризиса на банковский сектор.
Согласно опубликованным статистическим данным, начало строительства в августе упало до 12-месячного минимума, в то время как разрешения на строительство также показали существенное снижение.
Хотя отдельный отчет оказался позитивным для фондового рынка, показав падение цен производителей в августе, в то время как аналитики прогнозировали нейтральный показатель.
Цены на нефть обновили рекордный максимум выше $82.37 за баррель после выхода отчета минтоплива США о запасах нефти, который показал, что коммерческие запасы сократились на 3.8 млн. баррелей до 318.8 млн. Однако сегодняшний рекорд остается ниже рекордов начала 1980-х (если учитывать инфляцию), которые на данный момент составляют как минимум $95 за баррель.

Основные индексы продолжают свое восхождение на энтузиазме инвесторов после снижения ставки ФРС. Как и накануне, основным спросом пользуются акции представителей сырьевого (+2.5%), энергетического (+1.4%) и финансового (+1.5%) секторов.

Основные индексы продолжают укреплять свои позиции.
Инвестиционный банк Morgan Stanley (MS 68.30, -0.21) представил разочаровывающий квартальный отчет. Чистая операционная прибыль снизилась на 7.0% до $1.38 на акцию, что на $0.16 ниже прогнозов. Тем не менее, данный факт не слишком повлиял на интерес (+1.5%), который уверенно укрепляет свои позиции после вчерашнего решенияFOMC снизить процентные ставки.
Энергетический сектор также входит в число лидеров (+1.3%). Цена нефти преодолела отметку $82 за баррель в преддверии публикации в 1430 GMT данных о запасах сырья в США. Эксперты прогнозируют снижение запасов нефти на 2.025 млн. баррелей.

Цена золота в ходе торгов на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) 18 сентября поднялась до рекордного значения более чем за 27 с половиной лет - 735,5 долл./унция.
Это самая высокая ценовая отметка для срочного рынка с января 1980 г., когда цена золота установила абсолютный рекорд - 875,0 долл./унция.
Напомним, с мая 2006 г. цена золота на срочном рынке оставалась ниже 730 долл./унция. Повышение 18 сентября цен на золото было вызвано решением Федеральной резервной системы (ФРС) США о первом более чем за четыре года снижении базовой учетной ставки с 5,25% до 4,75%.
Ставка дисконта ФРС для предоставления кредитов банкам также была снижена с 5,75% до 5,25%. На этом фоне доллар США подешевел относительно евро и британского фунта, что способствовало инвестиционным покупкам золота.
Покупкам 18 сентября золотых слитков также технически способствовали рекордные цены на нефть, впервые превысившие очередной исторический рубеж 82 долл./барр. Тем не менее торговый день на рынке золота завершился небольшим техническим снижением цен. Так, официальная цена фьючерса по золоту на декабрь понизилась на 10 центов и составила 723,7 долл./унция, что было вызвано некоторым ослаблением интереса к покупкам вследствие фиксации прибыли.
Тройская унция серебра на COMEX 18 сентября подорожала за день на 2,5 цента (+0,2%). Официальная цена фьючерса на декабрь составила 1292,5 долл./унция - самый высокий показатель за 35 дней, а максимальная цена сделки впервые с середины августа превысила технический уровень сопротивления 13,0 долл./унция и составила 13,230 долл./унция - самая высокая котировка более чем за пять недель. Покупки серебра были вызваны рекордными за 27 лет ценами на золото.
С учетом последних ценовых изменений предполагаемый в дальнейшем диапазон цен для золота может составить:
- ближняя перспектива - 712,0-735,5 долл./унция;
- среднесрочная перспектива - 700,0-720,0 долл./унция.
Для серебра диапазон предполагаемых ценовых изменений соответствует:
- ближняя перспектива - 12,490-13,230 долл./унция;
- среднесрочная перспектива - 12,300-13,300 долл./унция.
Между тем, президент U.S. Global Investors Франк Холмс ранее отмечал, что уже на протяжении 30 лет наблюдается тенденция сентябрьского повышения цен на золото, т.к. ювелиры начинают закупать этот драгоценный металл в преддверии сезона фестивалей в Индии и Рождества. Ф.Холмс считает, что цена на золото может вырасти до 850 долл. за унцию наряду с другим сырьем, ценовые показатели которого перешагнули старые рекорды.
Однако котировки акций золотодобывающих шахт, которые сейчас страдают от огромных текущих расходов, по мнению большинства фондовых менеджеров, только выиграют от повышения цен на золото. "Цены на золото будут расти намного быстрее, чем текущие расходы золотодобывающих компаний. Поэтому вполне вероятно, что инвесторы снова начнут вкладывать деньги в эту отрасль, т.к. они увидят перспективу огромных прибылей", - считает портфельный менеджер OCM Gold Fund (Ливермор, Калифорния) Грег Оррелл. Так, рост Standard & Poor's Gold Index составил с середины августа примерно 20%.
"Котировки золота оставались почти без изменений в то время, когда фондовые рынки падали, поэтому, я считаю, что эта ситуация поспособствует росту покупательского интереса к этому металлу", - отметил директор Citi Futures Perspective (Нью-Йорк) Дэвид Райнхимер. По его прогнозам, к концу 2007 г. цены на золото вырастут примерно до 750 долл. за унцию.

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что фондовые индексы возобновят рост: (S&P futures vs fair value: +7.6. Nasdaq futures vs fair value: +6.0.) Разочарование квартальными результатами Morgan Stanley, а также сохраняющаяся слабость на рынке жилья (количество начатых работ по строительству жилых домов снизилось в августе на 2.6% до минимального уровня за последние 12 лет) остаются в тени ожиданий снижения уровня процентных ставок и связанных с этим позитивом для строительного финансового секторов.

Октябрьский фьючерсный контракт на нефть марки crude в преддверии публикации еженедельных данных о запасах сырья в США (в 1430GMT) вырос в цене на 62 цента до $82.13 за баррель.

Трейдеры отмечают фиксацию прибыли после ралли в начале торгов, вызванном реакцией на решение FOMC снизить процентные ставки. Финансовые акции находятся под давлением, наиболее значительные потери несет Northern RocK, в связи со спекуляциями о получении предложения о продаже по крайне заниженной цене (200 пенсов за акцию). FTSE-100 +122 пп. (+1.94%), CAC-40 + 110 пп. (+1.99%), Xetra-DAX +128 пп. (+1.7%).

Фондовый рынок Японии з0вершил торги в среду ростом индексов после впечатляющего ралли на Wall Street, причиной которому послужил отчет о прибыли от Lehman Bros., а также решение ФРС снизить учетную ставку сразу на 50 пп. Nikkei 225 Stock Average вырос на 579.74 пп или 3.67% до 16301.54. Topix укрепился на 56.63 пп или до1567.58.

Основные фондовые индексы Китая завершили торговую сессию снижением. Индекс Shanghai Comp завершил торги падением на 58.91 пп или 1.09% до 5,366.29. Shanghai A-share Index снизился на 62.38 пп до 5,631.93, в то время как Shenzhen A-share Index упал на 16.83 пп до 1,567.55. FTSE/Xinhua China A 50 Index, между тем, снизился на 249.27 пп до 20,418.71, а FTSE/Xinhua China A 200 Index упал на 162.94 пп до 15,527.63.

Nikkei -325.62 -2.02% 15,801.80Topix -33.76 -2.20% 1,510.95 FTSE +100.50 +1.63% 6,283.30
DAX +95.36 +1.27% 7,575.21
CAC +109.98 +2.02% 5,549.35
Dow +335.97 +2.45% 13739.39
Nasdaq +70.00 +2.64% 2651.66
S&P 500 +43.13 +2.84% 1519.78
10yr Note +0.1000 +0.022% 4.480%
NYMEX Crude Oil +0.94 +1.17% 81.51
Gold -0.10 -0.01% 723.70

00:00 Япония Оглашение решения Банка Японии 0,5% 0,5%
05:00 Япония Индекс основных экономических индикаторов, итог июль 70,0 70,0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов, итог 66,7 66,7
06:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии сентябрь август 0,1% -0,1%
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г 1,1%
08:30 Великобритания Протокол заседания Банка Англии 05-06.09
12:30 США Индекс потребительских цен, м/м август 0,1% 0,1%
12:30 США Индекс потребительских цен, г/г 2,4%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, м/м август 0,2% 0,2%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, г/г август 2,2%
12:30 США Начало строительства, млн. август 1,360 1,381
12:30 США Разрешения на строительство, млн. август 1,350 1,373

Закрытие фондовых рынков:
Nikkei -325.62 -2.02% 15,801.80
Topix -33.76 -2.20% 1,510.95
FTSE +100.50 +1.63% 6,283.30
DAX +95.36 +1.27% 7,575.21
CAC +109.98 +2.02% 5,549.35
Dow +335.97 +2.45% 13739.39
Nasdaq +70.00 +2.64% 2651.66
S&P 500 +43.13 +2.84% 1519.78
10yr Note +0.1000 +0.022% 4.480%
NYMEX Crude Oil +0.94 +1.17% 81.51
Gold -0.10 -0.01% 723.70


Фондовый рынок Японии во вторник снизился.
Потери Nikkei 225 Stock Average оказались самыми значительными за две недели после того, как массовое закрытие клиентами своих счетов в британском банке Northern Rock Plc спровоцировало рост опасений по поводу того, что кредитный кризис приведет к замедлению темпов мирового экономического роста.
Акции Mizuho Financial Group Inc., второго по величине активов банка Японии, упали на 7.9%, а Aiful Corp., крупнейшего небанковского кредитного института страны обвалились на 8.3% после того, как Credia Co сообщил о своем банкротстве и обратился с просьбой о защите от требований кредиторов.
Акции Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. потеряли 5.1%, а крупнейшего банка страны Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 3.9%.



Основные европейские фондовые индексы во вторник выросли.
Квартальные результаты американского банка Lehman Brothers Holdings Inc. превзошли ожидания аналитиков и снизили озабоченность инвесторов по поводу степени влияния проблем на кредитных рынках на корпоративные прибыли.
В итоге сектор банков стал лидером торгов. Акции британского ипотечного банка Northern Rock Plc подскочили в цене на 12% после сообщения, что правительство Великобритании выступит гарантом вкладов всех клиентов банка.
Акции HSBC выросли на 1.6%, крупнейшего французского банка BNP подскочили на 3.1%, а Deutsche Bank AG на 2.5%.
Акции британского Alliance & Leicester Plc взлетели на 32%, а Bradford & Bingley Plc выросли на 6%.
Рост был отмечен также в добывающем секторе.
Акции крупнейшей компании отрасли, BHP Billiton Ltd. выросли на 4.1% благодаря увеличению цен на металлы.
Rio Tinto Group,прибавили 2%, а Vedanta Resources Plc, крупнейшего в Индии производителя меди и цинка, выросли на 3.7%.
Акции Carphone Warehouse Group Plc прибавили 5.9% после заявления Best Buy Co. о покупке за $183 млн. 3% акций британского ритейлера, специализирующегося на продаже мобильных телефонов.



Фондовые индексы на Wall Street резко выросли после объявления решения FOMC снизить процентную ставку на 50 б.п..
Фондовые индексы открылись без определенной тенденции в свете роста цен на нефть до нового рекордного максимума, а также из-за осторожности инвесторов в преддверии решения ФРС.
В первой половине дня индексы несколько укрепили свои позиции. Лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные отчеты Lehman Bros. и Best Buy спровоцировали активизацию интереса покупателей к потребительскому и финансовому секторам.
Результаты Lehman Brothers Holdings Inc. превзошли ожидания аналитиков, не смотря на то, что прибыль компании снизилась. Прибыль в третьем квартале упала на 3% в свете проблем в секторе subprime. Прибыль инвестиционного банка составила $887 млн. или $1.54 за акцию, снизившись с $916 млн. или $1.57 за акцию. Выручка выросла до $4.31 млрд. против $4.18 млрд. в прошлом году. Аналитики ожидали роста прибыли до $1.47 за акцию и $4.23 млрд. выручки.
Более значительное по сравнению с ожиданиями снижение индекса оптовых цен производителей (PPI), увеличило уверенность инвесторов в отношении того, что сдержанный характер инфляции позволит ФРС без опасений спровоцировать увеличение ценового давления снизить процентную ставку.
Фондовый рынок с оптимизмом воспринял решение FOMC агрессивно снизить основную и депозитную процентные ставки на 50 б.п. до 4.75% и 5.25%, соответственно. Решение было принято исходя из соображений, что "ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако, FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий."
Решение было принято единогласно.
Как это и можно было предположить, сектора, в наибольшей степени зависящие от общего уровня экономической активности продемонстрировали наибольшие успехи. Лидерами стали финансовый сектор (+2.8%), потребительский (+2.0%), сырьевых материалов (+2.0%) и промышленный (+1.8%).
Объемы торгов: NYSE: 1.65 млрд.; Nasdaq: 2.12 млрд.