Новости и прогнозы: фондовый рынок от 20-02-2014

Основные фондовые индексы США торгуются в уверенной плюсовой зоне. Ещё до открытия регулярной сессии стало известно, что индекс деловой активности в производственном секторе резко вырос в феврале. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от продемонстрировал ускорение темпов расширения. Отчет показал, что данный индекс поднялся до 56.7 с 53.7 (окончательное чтение за январь), по сравнению с прогнозами на уровне 53.6 пункта.

После открытия рынка были опубликованы данные по производственному индексу ФРБ Филадельфии, который резко снизился в феврале. Как показал отчет ФРС-Филадельфия, в феврале индекс деловой активности существенно ухудшился, достигнув при этом уровня -6.3 пункта по сравнению с 9.4 пункта в январе. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали снижение данного показателя до отметки 9.2.

Тем временем, международный валютный фонд призвал страны с развитой экономикой избегать быстрого завершения монетарного стимулирования, так как отток капитала и резкое обесценение валюты в странах с развивающейся экономикой представляют опасность для восстановления. В записке, подготовленной к встрече G20 в Сиднее, кредитор заявил, что восстановления все еще слабое и остаются значительные риски. Тем не менее, прогноз остается в целом в соответствии с январскими ожиданиями, предполагая, что влияние недавней финансовой волатильности будет недолгим. В январе МВФ заявил, что ожидает 3.7-процентного роста мирового ВВП в этом году и 3.9-процентный рост в 2015 году.

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в плюсе (25 против 5). Больше всех упали в цене акции Wal-Mart Stores Inc.. (JPM, -1.85%). Лидируют акции Verizon Communications Inc. (VZ, +3.25%).

Все сектора индекса S&P находятся в плюсе. Наибольший прирост показывает сектор здравоохранения (+0.9%).

На текущий момент:

Dow 16,143.66 +103.10 +0.64%

Nasdaq 4,256.37 +18.42 +0.43%

S&P 500 1,839.04 +10.29 +0.56%

10 Year Yield 2.76% +0.03 --

Gold $1,315.80 -4.60 -0.35%

Oil $103.15 -0.16 -0.15%

Цена акций General Electric (GE) достигнула значительной волатильности с начала года - цена акций брала пятилетние максимумы, сильно откатывала, а в данный момент она торгуется ниже уровня своей стоимости на конец года. От локальных максимумов акции потеряли более 8%. Тем не менее, в течение последних нескольких дней тенденция изменилась, и акция вернула часть падения. Вполне вероятно, что в данный момент представляется возможность покупки для долгосрочных инвесторов, так как существует значительный потенциал роста  акций и роста возможностей для компании. Ожидается, что GE будет значительно развивать свой бизнес в течение ближайших нескольких кварталов, и акции будут торговаться значительно выше текущих ценовых уровней. Сейчас, General Electric торгуется по очень привлекательной цене, и инвесторы с длинным инвестиционным горизонтом определенно должны рассмотреть её.

Авиационный бизнес GE является вторым элементом с точки зрения роста, в соответствии с последними результатами отчёта, представленными компанией - этот сегмент достигнул роста выручки на 13% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, компании также удалось увеличить свою прибыль в этом сегменте в течение последнего года. Прибыль в этом сегменте увеличились на 20%, что дает компании увеличение общей прибыли на 7%. В течение ближайших двух лет, авиационный бизнес, как ожидается, сможет показать огромный рост. Прогнозы мирового производства самолётов говорят о увеличении авиапрома в ближайшие 20 лет примерно на $2.3 млрд.

К сожалению, конкуренция на рынке также жестокая. GE и совместное предприятие Группы Safran, CFM International, находятся в прямой конкуренции с Pratt & Whitney, одним из подразделений United Technologies Corp (UTX). Двигатель CFM является единственным вариантом для Boeing 737 MAX, который дает GE преимущество над Pratt & Whitney. Тем не менее, соперник имеет свой двигатель GTF (Редукторный Turbo Fan), который является вариантом для Airbus A320neo, что создает проблему для CFM. По состоянию на январь, оба двигателя - конкурента собираются с той же скоростью. Из 2610 проданных двигателей, оба соперника захватили по 32% доли рынка.

GE Capital сталкивается с растущей конкуренцией в услугах по лизингу самолётов. Хотя до сих пор компания занималась только арендой самолётов, GE планирует добавить лизинг вертолетов в свой портфель активов. Вертолетный лизинг широко используется в нефтяной и газовой промышленности. По мере роста рынка, спрос на вертолеты также растет. Хотя окончательное решение пока еще не принято относительно того, будет ли компания реализовывать план создания подразделения лизинга вертолетов, это представляет новую возможность в борьбе с растущей конкуренцией в аренде воздушных судов.

Большинство секретов компании хранятся на верхушке управления. Другими словами, руководство компании знают точно возможности и угрозы для компании. Поэтому, когда инсайдер покупает собственные акции, это означает, что акции либо очень недооценены, либо на компанию смотрят с перспективой роста. Джеффри Иммельт, председатель и главный исполнительный директор GE, купил акций на сумму более $1 млн. в конце января. Кроме того, фонд Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) Уоррена Баффета также покупает акции на сумму около $297 млн.

General Electric имеет значительную диверсификацию в своих бизнес-сегментах, которая дает стабильность доходов. В центре внимания промышленный сегмент компании, который подпитывает рост доходов, и в то же время, финансовый сегмент, GE Capital который также демонстрирует стабильный рост. В результате удачного тандема этих двух сегментов, будущий рост компании выглядит намного более безопасным, чем в прошлом. Вероятно, General Electric недооценен на данный момент и акции должны двигаться наверх в течение следующих двенадцати месяцев.

На текущий момент акции GE торгуют по $25.19 (+0.04%).

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1828.30 (+0.15%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.01% до уровня 3654.25 пункта.

Внешний фон отрицательный. Основные фондовые индексы Азии и Европы торгуются или закрылись в минусе:

Nikkei 14,449.18 -317.35 -2.15 %

Hang Seng 22,394.08 -270.44 -1.19 %

Shanghai Composite 2,138.78 -3.77 -0.18 %

FTSE 6,777.33 -19.38 -0.29%

CAC 4,331.67 -9.43 -0.22%

DAX 9,556.75 -103.30 -1.07%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $103.23 за баррель (-0.08%)

Цены на золото торгуются в области $1315.60 за унцию (-0.36%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы демонстрируют незначительную положительную динамику. Вчера основные фондовые индексы попытались сделать рывок вверх, но споткнулись, S&P не смог пробить максимальные уровни 2013 года. В итоге все основные фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне. Протокол январского заседания FOMC ФРС показал, что по мнению членов Комитета сохранение напряженности на развивающихся рынках может представлять угрозу для США.

Сегодня до открытия регулярной сессии стало известно: число первичных обращений за пособием по безработице в США незначительно снизилось на прошлой неделе. Последние данные от Министерства труда США показали - количество обращений за пособием по безработице немного уменьшилось на прошлой неделе. Это является очередным признаком улучшения ситуации на рынке труда. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число первичных заявок за пособием по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 15 февраля, на 3 тыс., достигнув при этом уровня 336 тыс. Последнее значение оказалось немного больше, чем прогнозировали эксперты – на уровне 335 тыс., но все-таки было ниже среднего показателя на отметке 344 тыс. за весь прошлый год.

Индекс потребительских цен США за январь был также опубликован до начала торгов, вышел на уровне прогнозов и составил +0.1%. Данный показатель в предыдущем месяце составил +0.3%.

Из азиатских новостей стоит отметить то, что предварительное значение производственного индекса менеджеров закупок (PMI) Китая, публикуемого HSBC/Markit, составило за февраль 48.3 пункта против 49.5 пункта в январе и оказалось самым слабым за последние 7 месяцев. Средний прогноз аналитиков составлял 49.5 пункта. Значение индекса ниже 50 пунктов означает снижение деловой активности.

Тем временем в Международном валютном фонде заявили: восстановление мировой экономики будет продолжаться нынешними темпами, а недавняя нестабильность с валютами развивающихся стран будет непродолжительной. Драйвером роста, по мнению МВФ, будут оставаться страны с развитой экономикой, в которых финансирование является более доступным, а также отмечается улучшение настроений потребителей и деловых кругов.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики RBC Capital Mkts повысили рейтинг акций Barrick Gold (ABX) до “лучше рынка”

Снижение рейтингов:

Аналитики Barclays понизили рейтинг акций Apple (AAPL) до “вместе с рынком”

Аналитики Deutsche Bank понизили рейтинг акций Tesla Motors (TSLA) с “покупать” до “держать”, снизив целевую стоимость с $220 до $200

Аналитики Evercore понизили рейтинг акций Facebook (FB) с “вместе с рынком” до “хуже рынка”

Прочее:

Аналитики Deutsche Bank присвоили рейтинг “покупать” акциям Caterpillar (CAT).

Аналитики Drexel Hamilton присвоили рейтинг “держать” акциям Boeing  (BA)

Согласно предоставленным данным, прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $1.60 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $1.59. Выручка за отчетный период составила $129.706 млрд. (+1.5% г/г) против среднего прогноза $129.515 млрд.

Акции WMT на премаркете торгуются по $74.25 (-0.80%)

Европейские фондовые индексы снижаются после пятидневного роста подряд, так как представленные сегодня данные показали: активность в китайском производственном секторе резко снизилась. На динамику также повлияло вчерашнее заявление Федеральной резервной системы о продолжении сокращения стимулирования. Фьючерсы на американские фондовые индексы немного изменились, в то время как азиатские акции снизились.

Как стало известно, китайский производственный индекс снова упал в феврале, продолжив продвижение по территории сокращения и достигнув семимесячного минимума. Это было связано с падением числа новых заказов. Предполагается, что восстановление экономики теряет импульс.

С учетом сезонных колебаний предварительный индекс менеджеров по закупкам от Markit/HSBC, измеряющий активность в производственном секторе, упал до уровня 48,3 пункта в феврале по сравнению с 49,5 пункта в январе. Экономисты ожидали, что индекс снизится до отметки 49,4 пункта. Индекс в настоящее время остается ниже 50 пунктов второй месяц подряд, находясь на самом низком уровне за последние семь месяцев.

Общеевропейский Stoxx Europe 600 Index снизился на 0,8 процента.

Между тем, еще один отчет показал: частный сектор экономики Еврозоны продолжил свое расширение в феврале, увеличив данную серию до восьми месяцев подряд, но продемонстрировал более слабые результаты, нежели прогнозировали многие экономисты. Об этом было сказано в данных, выпущенных  Markit Economics.

Согласно отчету, композитный индекс, измеряющий эффективность в производственном секторе и сфере услуг, составил в феврале 52,7 пункта, что оказалось чуть ниже, январского 31-месячного максимума на уровне 52,9 пункта. Экономисты ожидали, что данный показатель составит 53,1 пункта. Новые заказы, полученные фирмами Еврозоны, увеличились седьмой месяц подряд в феврале, показав при этом самые быстрые темпы с июня 2011 года. Тем не менее, занятость в секторе осталась неизменной, что отмечается на протяжении трех месяцев подряд.

Акции BAE упали на 9,3 процента после того, как самая большая оборонная компания в Европе сообщила: прибыль на акцию будет снижаться на 5-10 процентов в 2014 году из-за давления на США, дабы содержать свой ​​бюджет.

Стоимость Randstad снизилась на 8,4 процента, показав наибольший спад с августа 2011 года. Компания опубликовала отчет по продажам за четвертый квартал, который оказался хуже прогнозов экспертов. Добавим, эксперты Rabobank International понизили рейтинг акций компании до «удерживать» от «покупать».

Акции TUI подешевели на 4,8 процента, зафиксировав свой ​​самый большой спад с августа - после того, как Monteray Enterprises Ltd продала 15,7-процентную долю акций крупнейшей в Европе туристической компании.

На текущий момент:

FTSE 100 6,777.38 -19.33 -0.28%

CAC 40 4,321.24 -19.86 -0.46%

DAX 9,543.44 -116.61 -1.21%

• Франция разместила облигации BTAN с погашением в июле 2016 г на сумму 2,603 млрд евро, средняя доходность 0,28%
  
• Франция разместила облигации ОАТ с погашением в октябре 2017 г на сумму 1,370 млрд евро, средняя доходность 0,57%
  
• Франция разместила облигации ОАТ с погашением в мае 2019 г на сумму 4,010 млрд евро, средняя доходность 1,06%
  
• Франция разместила облигации OATei с погашением в июле 2024 г на 410 млн евро, доходность 0,72% против 0,76% 23 января
  

• Испания разместила облигации с погашением в апреле 2019 г на сумму 2,236 млрд евро, максимальная доходность 2,294%
  
• Испания разместила облигации с погашением в апреле 2024 г на сумму 1,976 млрд евро, максимальная доходность 3,580%
  
• Испания разместила облигации с погашением в октябре 2044 г на сумму 798 млн евро, максимальная доходность 4,541%
  

По итогам торгов большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона закрылось в минусе после выхода данных о снижении деловой активности в перерабатывающей промышленности КНР и рекордном дефиците внешней торговли Японии. Февральский индекс менеджеров по закупкам от HSBC Holdings Plc и Markit Economics упал к семимесячному минимуму и составил 48,3, что ниже окончательных 49,5 за январь и средней оценки экономистов 49,5. Читать далее ... 

Основное давление на снижение азиатских индексов оказали плохие экономические данные по Японии, а также негативный показатель по производственному индексу PMI от HSBC, который оказался хуже прогнозов и составил 48,3.

В свою очередь, негативное влияние оказало вчерашнее резкое снижение американских фондовых индексов после публикации протоколов ФРС.

Акции компании Daikin Industries, производителя кондиционеров, которая получает 18% доходности в Китае, упала на 2,8% после выхода данных PMI.

Акции компании Honda Motor, крупнейшего автопроизводителя, снизился на 2,6% вследствие падения американских фондовых индексов.

Акции крупнейшей Китайской нефтегазовой корпорации China Petroleum выросли на 10% после официального заявления о привлечении частных инвесторов.

На текущий момент:               

Nikkei 14,447.13 -319.40 -2.16%    

Hang Seng 22,412.79 -251.73 -1.11%

Shanghai Composite 2,156.83 +14.28 +0.67%

 Nikkei 14,679.44 -87.09 -0.59%, Hang Seng 22,680.09 +15.57 +0.07%, Shanghai Composite 2,152.89 +10.34 +0.48%

Nikkei 14,766.53 -76.71 -0.52%

Hang Seng 22,664.52 +76.80 +0.34%

Shanghai Composite 2,142.55 +23.49 +1.11%   

S&P 500 1,828.75 -12.01 -0.65%

NASDAQ  4,237.95 -34.83 -0.82%

Dow 16,040.56 -89.84 -0.56%   

FTSE  6,796.71 +0.28 0.00%    

CAC 4,341.1 +10.39 +0.24%

DAX 9,660.05 +0.27 0.00%

Основные фондовые индексы США снизились под давлением слабых данных по рынку жилья и публикации протоколов ФРС. Читать далее 

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в минусе (20 из 30). Больше всех упали в цене акции JPMorgan Chase & Co. (JPM, -1.80%). Лидируют акции Chevron Corporation (CVX, +1.25%).

Все сектора индекса S&P, за исключением одного, находятся в минусе. Прирост показывает только сектор основных материалов (+0.2%). Больше всего упали акции финансового сектора (-0.7%).