Новости и прогнозы: фондовый рынок от 23-09-2014

• Казначейство США разместило 2-летние облигации на сумму 28,75 млрд. долларов.
  
• Доходность 2-летних облигаций составила 0,589% против 0,530% на предыдущем аукционе.
  
• Отношение спроса и предложения составило 3,56 по сравнению с 3,48 за последнее размещение.
  
• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 40,91% от объёма размещения по сравнению с 39,83% на предыдущем аукционе.
  
• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 16,10% от объёма размещения по сравнению с 12,14% на предыдущем аукционе.
  
  

Европейские фондовые индексы снизились, зафиксировав при этом наибольший спад за последние одиннадцать недель, что было связано с выходом слабых данных по еврозоне, а также снижением курса акций компаний, работающих в сфере здравоохранения

Читать далее

Основные фондовые индексы США немного упали. Индекс S&P 500 третий день несет потери, так как акции компаний сектора здравоохранения упали, и обострения конфликта на Ближнем Востоке.

Как стало сегодня известно, предварительный отчет Markit показал, что производственный индекс менеджеров по снабжению (PMI) составил 57,9 в сентябре, индекс не изменился по сравнению с августовским 52-месячным максимумом. Индекс остается выше нейтрального уровня 50, свидетельствуя о надежных общих производственных условиях. Детали отчета также показали, что рост занятости был самым быстрым с марта 2012 года. В то же время, инфляция закупочных цен ускорилась до максимального уровня в этом году.

Вместе с тем, индекс производственной активности в регионе неожиданно вырос в сентябре. Как показал отчет ФРБ Ричмонда, индекс достиг уровня 14 пунктов по сравнению с 12 пунктами в августе. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 10 пунктов.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в минусовой зоне (28 из 30). Аутсайдером являются акции The Boeing Company (ВА, -1.04%). Больше остальных выросли акцииThe Goldman Sachs Group, Inc. (GS, +0.64%).

Все сектора индекса S&P демонстрирую отрицательную динамику. Больше остальных снизился сектор конгломератов (-1.1%).

На текущий момент:

Dow 17,120.89 -51.79 -0.30%

Nasdaq 4,528.43 +0.74 +0.02%

S&P 500 1,989.88 -4.41 -0.22%

10 Year Yield 2.55% -0.01 --

Gold $1,223.00 +5.10 +0.42%

Oil $91.73 +0.86 +0.95%

Amazon.com (AMZN) в последнее время ведет деятельность, которая противоречит канонам розничной торговли. В торговле существует стратегия продвижения продаж распространенных продуктов по заниженным ценам, чтобы привлечь людей в магазин, где они затем купят другие продукты по нормальным ценам. Amazon.com, похоже, делает все в точности до наоборот.

Потеря лидера является ценовой стратегией, когда товар продается по цене ниже его рыночной стоимости, чтобы стимулировать продажи других, более рентабельных товаров или услуг. Товар может предлагатся по цене ниже рентабельности, минимальная прибыль - это не обязательное условие.

Продукты, используемые в стратегии, как правило, являются часто продаваемыми. Таким образом, продавая эти продукты дешевле, компания не оставляет сомнений в сознании потребителя, что он заключает хорошую сделку. И, находясь в магазине, он может купить другие продукты, с ценой которых потребитель знаком намного хуже.

В последнее время, Amazon.com делает совершенно иное. Вместо того чтобы предлагать товары по заниженной цене для привлечения дополнительных клиентов, как это делали с его планшетами и некоторыми устройствами для чтения, теперь компания решила пойти путем агрессивного ценообразования. Изначально, компания оценила свой Fire Phone в $649 - тот же уровень, что и Apple Iphone 6 или Samsung S5. После этого, AMZN сделала тоже самое с новой электронной книгой Kindle Voyage, оценив ее в $199.

Эти цены агрессивны, и, очевидно, слишком дороги для большинства потребителей. Компания получает эффект, обратный эффекту от стратегии потери лидера. Amazon.com имел репутацию магазина с хорошими ценами на почти все товары, но цены на флагманские устройства создают диссонанс с такой репутацией. В итоге, у потребителей создается впечатление того, что на Amazon.com не всегда лучшие цены.

Подобная практика, при ее широком и постоянном применении, может со временем разрушить образ Amazon.com как магазина с хорошими ценами. Результатом этого может стать меньший поток клиентов, меньший объем продаж, и большая осведомленность со стороны потребителей при покупке (из-за страха переплатить).

Amazon.com идет на большой риск из-за своей новой ценовой политики. Компания, вероятно, делает это в расчете восстановить прибыльность, и все же эта новая стратегия вполне может иметь неприятные последствия в долгосрочной перспективе.

Для Amazon.com было бы проще незначительно поднять цены на то множество продуктов, которые есть на ее прилавках, чем делать это заметно на флагманские продукты. Очевидно, эта стратегия вполне может вызвать проблемы с продажами в будущем, даже в случае краткосрочной выгоды в виде продаж Kindle Voyage.

На текущий момент акции Amazon.com (AMZN) котируются по $325.11 (+0,19%)

• Казначейство США разместило 4-недельные долговые обязательства на сумму 39,46 млрд. долларов
  
• Доходность 4-недельных долговых обязательств составила 0,000% против 0,000% на предыдущем аукционе.
  
• Отношение спроса и предложения составило 5,11 по сравнению с 4,61 за последнее размещение.
  
• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 16,39% от объёма размещения по сравнению с 15,48% на предыдущем аукционе.
  
• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,30% от объёма размещения по сравнению с 2,96% на предыдущем аукционе.
  
  

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.56% (-1 б.п.).

Золото $1,226.00 (+0.67%)

Нефть (WTI) $91.50 (+0.69%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1981.25 (-0.25%), фьючерс NASDAQ упал на 0.25% до уровня 4042.75.

Внешний фон негативный. Азиатские фондовые индексы завершили сессию смешанной динамикой, потери основных фондовых индексов Европы на текущий момент превышают 1%.

Hang Seng 23,837.07 -118.42 -0.49%

Shanghai Composite 2,309.72 +19.85 +0.87%

FTSE 6,657.37 -116.26 -1.72%

CAC 4,360.95 -81.60 -1.84%

DAX 9,619.74 -129.80 -1.33%

Ноябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $91.40 за баррель (+0.59%)

Цены на золото торгуются по $1226.00 за унцию (+0.66%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете снижаются. Слабость обусловлена опасениями обострения ситуации на Ближнем Востоке в связи с сообщениями о том, что США нанесли первые ракетные удары на территории Сирии по позициям боевиков "Исламского государства".

Негативно на динамике фьючерсов также отражаются новости о принятии министерством финансов США ряда мер, направленных на борьбу с уклонением от уплаты налогов (так называемой инверсией, в рамках которой американская компания сливается с зарубежной компанией в юрисдикции, где ставки налога более низкие, чем в США). Одной из самых важных новых мер является усложнение доступа к средствам, заработанным за счет зарубежных операций. Действия минфина США в первую очередь могут повлиять на планы компаний, которые намеревались в скором времени провести инверсию. В частности, вполне вероятно, что после принятых мер компания Pfizer (PFE) откажется от попыток покупки британской AstraZeneca (AZN).

Важных макроэкономических данных до начала торгов опубликовано не было. Отсутствовали также значимые сообщения корпоративного характера, которые могли бы повлиять на динамику широкого рынка.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики JP Morgan присвоили акциям Chevron (CVX) рейтинг "нейтрально", целевая стоимость $133

Аналитики JP Morgan присвоили акциям Exxon Mobil (XOM) рейтинг "нейтрально", целевая стоимость $104

Инверсией называется практика компаний, направленная на уклонение от уплаты налогов, в рамках которой американская компания сливается с зарубежной компанией в юрисдикции, где ставки налога более низкие, чем в США.

Одной из самых важных новых мер является усложнение доступа к средствам, заработанным за счет зарубежных операций.

Предпринятые меры казначейства должны лишить инверсию экономического смысла.

Европейские фондовые индексы снижаются вторую сессию подряд: инвесторы обеспокоены слабыми данными о деловой активности в Германии и Франции.

Предварительное значение индекса менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности Франции оказалось больше ожиданий - 48,8 пункта, однако индикатор сектора услуг не дотянул до прогноза, оставшись в зоне снижения активности, ниже 50 пунктов.

В Германии рост производственной активности в сентябре был самым низким за 15 месяцев, хотя в сфере услуг активность усилилась и превзошла ожидания.

Курс акций австрийского Raiffeisen Bank International AG, который несет самые существенные риски среди работающих в Украине и в РФ иностранных банков, рухнул на 11%. Банк ожидает ухудшения результатов в 2014 году из-за Украины и Венгрии, чистые отчисления в резервы на покрытие проблемных кредитов составят 1,5-1,7 млрд евро, выше прежних оценок.

Цена бумаг британского производителя пищевых добавок и ингредиентов Tate & Lyle рухнула на 17%, до минимума с октября 2011 года. Компания ожидает скорректированную доналоговую прибыль в этом году не выше 245 млн фунтов из-за сбоя в логистической цепочке, тогда как консенсус-прогноз аналитиков равен 288 млн фунтов.

Акции Michelin & Cie. подешевели на 1,6%, так как финдиректор французского производителя шин заявил Les Echos, что целевой уровень выручки достичь все труднее.

В то же время рыночная стоимость нидерландской Royal Philips NV, крупнейшего в Европе производителя потребительской электроники и ведущего производителя световой техники в мире, выросла на 3,4% после объявления о разделении бизнеса компании на две части.

Бумаги норвежского производителя удобрений Yara International ASA подорожали на 7,6%. Компания подтвердила, что ведет переговоры о присоединении американской CF Industries.

На текущий момент:

FTSE 100 6,683.21 -90.42 -1.33%

CAC 40 4,371.05 -71.50 -1.61%

DAX 9,647.81 -101.73 -1.04%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно после публикации данных о деловой активности в перерабатывающей промышленности Китая. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно. Рынки Японии закрыты в связи с национальным праздником.

Сводный фондовый индекс MSCI Asia Pacific торгуется в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии. Цена на медь выросла на 0,8% после вчерашнего падения.

На текущий момент:

Hang Seng 23,908.68 -46.81 -0.20%

S&P/ASX 200 5,381.9 +18.95 +0.35%

Shanghai Composite 2,293.66 +3.80 +0.17%

Австралийские акции выросли, в то время как австралийский доллар поднялся с семимесячного минимума после публикации положительных данных по индексу деловой активности Китая от HSBC Holdings Plc и Markit Economics. Предварительный индекс менеджеров по закупкам Китая от HSBC составил 50,5. В августе индикатор составил 50,2 пункта. Напомним, вчера министр финансов КНР Лу Цзивэй заявил, что китайской экономике, крупнейшей в Азии, грозит понижательное давление. Вместе с тем он вновь подчеркнул, что существенных изменений экономической политики в ответ на колебания отдельных макроэкономических индикаторов не будет.

Акции компаний, котирующихся в Гонконге, выросли на 0.1% после закрытия около двухмесячного минимума вчера.

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 16,205.9 -115.27 -0.71%

Hang Seng 23,955.49 -350.67 -1.44%

S&P/ASX 200 5,362.96 -70.10 -1.29%

Shanghai Composite 2,289.87 -39.59 -1.70%

FTSE 100 6,773.63 -64.29 -0.94%

CAC 40 4,442.55 -18.67 -0.42%

Xetra DAX 9,749.54 -49.72 -0.51%

S&P 500 1,994.29 -16.11 -0.80%

NASDAQ Composite 4,527.69 -52.10 -1.14%

Dow Jones 17,172.68 -107.06 -0.62%

Основные фондовые индексы США упали. Наибольшее падение продемонстрировали небольшие компании. Катализатором сегодняшней динамики стало падение продаж домов в США

Читать далее