Новости и прогнозы: фондовый рынок от 19-09-2014

Европейские фондовые индексы выросли после того, как Шотландия проголосовала против независимости от Великобритании. Читать далее

Фондовые индексы США упали вслед за акциями крупнейшего в истории первичного размещения акций китайского гиганта интернет-комерции Alibaba Group Holding (ВАВА).

Как показали сегодня данные, представленные Conference Board, августовский индекс опережающих индикаторов для США вырос на 0,2 процента - до 103,8 (2004 = 100) вслед за увеличением на 1,1 процента в июле, которое было пересмотрено в сторону повышения от 0,9 процента. «Ведущий индекс продолжил рост в августе, хотя и более медленными темпами, чем в июле», - сказал Атаман Озуилдрим, экономист Conference Board. «Шестимесячная тенденция роста показателя сдерживается слабостью суб-индекса разрешений на строительство жилья и новых заказов. Несмотря на обеспокоенность в отношении повышения инвестиций, экономика должна продолжать расширение в умеренном темпе в течение оставшейся части года».

Вместе с тем, как заявил сегодня президент ФРБ Ричмонда Дж. Лэкер, он не поддерживает всецело стратегию движения ФРС к нормализации монетарной политики, о которой было объявлено в среду. По мнению Лэкера, решение FOMC по продаже ценных бумаг с ипотечным покрытием было неверным.

Заявленное на понедельник выступление главы ЕЦБ Драги перед экономическим и финансовым комитетом Европарламента станет ключевым событием следующей недели, отметила Валерия Беднарик, старший аналитик FXS.

Большинство компонентов индекса DOW торгуются в плюсовой зоне (10 из 30). Аутсайдером являются акции Caterpillar Inc. (CАТ, -1.52%). Больше остальных выросли акции McDonald's Corp. (MCD, +0.98%).

Почти все секторы индекса S&P демонстрирую отрицательную динамику. Лидирует сектор коммунальных услуг (+0.3%). Больше остальных снизился технологический сектор (-0.8%).

На текущий момент:

Dow 17,279.74 +13.75 +0.08%

Nasdaq 4,567.06 -26.37 -0.57%

S&P 500 2,008.60 -2.76 -0.14%

10 Year Yield 2.59% -0.03 --

Gold $1,216.50 -10.40 -0.85%

Oil $92.24 -0.83 -0.89%

На текущий момент за неделю основные индексы продемонстрировали следующую динамику:

Dow +1,74%

Nasdaq +0.42%

S&P 500 +1.23%

Поскольку главной темой для инвесторов на текущей неделе является первичное размещение акций одного из крупнейших в мире интернет-магазинов Alibaba (ВАВА) на Нью-Йоркской бирже NYSE в пятницу, много внимания уделялось покупке акций Yahoo (YHOO), которая владеет 22,5% акций Alibaba. Капитализация части китайского интернет-магазина, принадлежащая Yahoo, составит примерно $35 млрд, если цена акций Alibaba будет около или выше ожидаемой цены размещения $65 за акцию. Поразительный факт, но сама Yahoo оценивается в $41,86 млрд по состоянию на закрытие в четверг. На первый взгляд кажется, будто инвесторы, которые покупают Yahoo, покупают основной бизнес компании, за вычетом Alibaba примерно за $6,90 на акцию (капитализация $6,86 млрд при количестве акций 994,6 млн штук). Хоть основной бизнес Yahoo и показывает спад в последние несколько лет, он по-прежнему генерирует около $5 млрд доходов. При такой цене IPО Yahoo за вычетом доли в ВАВА имел бы соотношение капитализации компании с ее продажами на уровне 1,4, что является отличным результатом.

Загвоздка заключается в том, что акции, которые Yahoo планирует продать в ходе IPO, будут облагаться налогом. Налоговая ставка составляет 35%, соответственно, выручка Yаhoo при продаже акций BABA сократится более чем на треть.

Предполагая, что акции Alibaba торгуются по цене $65, в ближайшем будущем доля Yahoo в Alibaba составит чуть более $ 22 млрд. Для инвестора, который покупает Yahoo, это означает покупку ее основного бизнеса примерно по $20 за акцию ($20 млрд рыночной капитализации / 994,6 млн акций). В таком случае, Yahoo может оказаться довольно дорогим приобретением, учитывая, что выручка компании, по оценкам Yahoo Finance, снизится на 2% в этом году и вырастет на 2% только в 2015 году.

Дело в том, что акции Yahoo, скорее всего, будут напрямую связаны с Alibaba, а не с основным бизнесом компании. Инвесторы должны помнить, что цена акций BABA будет оказывать влияние на динамику Yahoo. В случае достижения акциями Alibaba отметки $117 в ближайшие 12-18 месяцев, Yahoo будет иметь соотношение цены к продажам на уровне 1.4x, если брать в расчет сегодняшние данные. При таком сценарии Yahoo, очевидно, будет недооценена, но, в противном - более вероятном случае - за исключением акций Alibaba, Yahoo переоценена.

К моменту написания статьи торги по Alibaba еще не открылись, но к моменту публикации акции ВАВА уже торговались. Цена открытия составила $92.70. Акции компании прошли почти до $100, затем упали, и в данный момент удерживаются на отметке $90. Тем не менее, YHOO теряет уже более 5%.

На текущий момент акции Yahoo (YHOO) котируются по $39.87 (-5,30%)

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.60% (-2 б.п.).

Золото $1,225.00 (-0.15%)

Нефть (WTI) $92.82 (-0.27%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 2011.00 (+0.34%), фьючерс NASDAQ вырос на 0.39% до уровня 4112.50.

Внешний фон позитивный. Азиатские фондовые индексы завершили сессию ростом, основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно демонстрируют уверенный рост.

Nikkei 16,321.17 +253.60 +1.58%

Hang Seng 24,306.16 +137.44 +0.57%

Shanghai Composite 2,329.45 +13.52 +0.58%

FTSE 6,864.24 +44.95 +0.66%

CAC 4,459.24 -5.46 -0.12%

DAX 9,826.56 +28.43 +0.29%

Октябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $92.92 за баррель (-0.11%)

Цены на золото торгуются по $1223.90 за унцию (-0.25%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете растут, указывая на возможность обновления индексами исторических максимумов. Положительное влияние на динамику индексов по-прежнему оказывают ожидания инвесторов "длительного периода низких ставок" после завершения программы QE, о чем на текущей неделе заявила глава ФРС Джанет Йеллен.

Определенную поддержку фьючерсам оказывают сообщения из Европы, где накануне шотландцы большинством проголосовали против отделения от Великобритании.

Новостной фон сегодня ограничен. Важных американских макроэкономических публикаций отмечено не было.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить IPO Alibaba. Накануне китайская компания провела первичное размещение свои акций по цене $68. Размещение прошло максимальной цене ожидаемого диапазона $66-$68, который был повышен с $60-$66. Также были ожидания расширения диапазона до $70. Без учета принадлежащих банкам-организаторам опционов Alibaba привлекла $21,8 млрд. средств, общая капитализация компании оценивается $168 млрд., что делает ее одной из 40 самых крупных по капитализации компаний мира. Если банки исполнят свои опционы, сумма привлеченных средств достигнет $25 млрд., что сделает данное IPO крупнейшим за всю историю (сейчас самым крупным IPO является IPO Agricultural Bank of China Ltd., проведенное в 2010 году; тогда было привлечено $22,1 млрд. средств, без учета исполненных опционов $19,1 млрд.). Сегодня акции Alibaba, которым присвоен тике BABA, начнут торговаться на NYSE.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики BGC Financial повысили рейтинг акций DuPont (DD) до "покупать" с "держать"

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики RBC Capital Mkts повысили целевую стоимость акций Amazon.com (AMZN) до $435 с $380

Аналитики Piper Jaffray повысили целевую стоимость акций Yahoo! (YHOO) до $48 с $44

Аналитики Cantor Fitzgerald повысили целевую стоимость акций Yahoo! (YHOO) до $43 с $39

Аналитики Cowen повысили целевую стоимость акций Apple (AAPL) до $110 с $106

Размещение акций Alibaba Group прошло максимальной цене ожидаемого диапазона (цена размещения $68, ожидаемый диапазон $66-$68; изначально ожидаемый диапазон размещения указывался $60-$66; били ожидания расширения диапазона до $70). Без учета принадлежащих банкам-организаторам опционов, Alibaba привлекла $21,8 млрд. средств; общая капитализация компании оценивается $168 млрд., что делает ее одной из 40 самых крупных по капитализации компаний мира. Если банки исполнят свои опционы, сумма привлеченных средств достигнет $25 млрд., что сделает данное IPO крупнейшим за всю историю (сейчас самым крупным IPO является IPO Agricultural Bank of China Ltd., проведенное в 2010 году; тогда было привлечено $22,1 млрд. средств, без учета исполненных опционов $19,1 млрд.). Сегодня акции Alibaba, которым присвоен тике BABA, начнут торговаться на NYSE.

На премаркете акции Yahoo (YHOO), которая является вторим по величине акционером Alibaba, выросли в цене до уровня $42.75 (+1.58%).

Европейские фондовые индексы выросли, достигнув при этом самого высокого уровня с января 2008 года после того, как Шотландия проголосовала за сохранение в составе Британии в ходе референдума о независимости. Фьючерсы на индексы в США и азиатские акции также выросли.

Предварительные итоги референдума о независимости Шотландии показали, что большинство шотландцев проголосовали против отделени. Согласно последним данным, 55.3% жителей (2,001,926 человек) проголосовало против независимости, а 44.7% (1,617,989 человек) за. Явка была очень высокой - 84.6% или 4,283,000 человек. Против независимости проголосовали 28 административных округов, а за - всего лишь 4. Итоги референдума стали облегчением для многих, включая премьера Кэмерона, который объявил, что настало время «объединиться и продолжить движение вперед, меняя жизнь «к лучшему», еще до завершения голосования.

Лидер сторонников независимости Алекс Салмонд принял итоги голосования и посоветовал шотландцам «не заострять внимание на том, чего достичь не удалось, а обратить взоры на то, что было сделано». Еще во время референдума премьер Кэмерон и лидеры двух крупнейших партий Британии Ник Клегг и Эд Милибэнд подтвердили, что Шотландия получит обещанное ранее расширение полномочий. Однако расширенные полномочия получат и другие части Королевства: Англия, Уэльс и Северная Ирландия.

«Для рынков в целом такой исход референдума в Шотландии - наилучший, потому что никто не рассчитывал на положительный итог голосования, и в противном случае на рынке начался бы хаос, который перешел бы и на Европу», - сказал глава фонда Clairinvest Ион-Марк Валаю.

Поддержку индекса продолжает оказывать решение ФРС. В среду Федеральная резервная система в итоговом заявлении подтвердила, что ожидает сохранения ставок на текущем уровне в течение «долгого времени» после завершения программы по покупке облигаций, но более подробно описала условия повышения краткосрочных процентных ставок. ЦБ США сократил свою ​​программу ежемесячной покупки активов еще на $10 млрд, оставаясь на пути к полному ее завершению в октябре.

Индекс европейских банков (STOXX Europe 600 Banking Index) вырос на 0,8 процента, акции шотландских банков Royal Bank of Scotland и Lloyds подорожали на 3,5 и 2,0 процента соответственно. До референдума банки планировали перерегистрироваться в Англии в случае положительного решения о независимости Шотландии.

Акции Telefonica выросли на 1,6% после того, как испанская телекоммуникационная компания согласилась выкупить у Vivendi бразильскую широкополосную сеть GVT за 7 млрд. евро. Бумаги Vivendi подорожали на 1 процент

Стоимость Aggreko Plc выросла на 1,9 процента, в то время как Babcock International Group Plc увеличилась на 2,2 процента.

Акции SAP SE упали на 2,3%, так как крупнейший производитель программного обеспечения для бизнес-управления согласился купить Concur Technologies за 7,4 миллиарда долларов.

Курс акций Waertsilae Oyj поднялся на 1,7 процента после того, как Investor AB увеличила свою долю в Waertsilae, купив 15,8 млн. акций за 639 млн. евро ($ 824 млн.).

На текущий момент:

FTSE 100 6,862.75 +43.46 +0.64%

CAC 40 4,473.34 +8.64 +0.19%

DAX 9,864.24 +66.11 +0.67%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в плюсе, сокращая недельное падение. Согласно опубликованным в четверг данным, число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 36 тыс. - до 280 тыс., что является минимумом за два месяца. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в плюсе, сравнивая двухнедельный спад на тесте регионального индекса на фоне снижения иены к минимуму 2008 года, а также слабых данных по американскому рынку жилья.

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. добавил 1,7% на торгах в Токио, сделав наибольший вклад в региональный индикатор.

Бумаги IHI Corp. подорожали на 2,7% после того, как Credit Suisse Group AG повысил рейтинг акций японского производителя тяжелой техники.

На торгах в Сиднее акции Alacer Gold Corp. выросли на 10% после того, как OceanaGold Corp. сообщила, что не готова к слиянию с Alacer.

На текущий момент:

Nikkei 225 16,301.08 +233.51 +1.45%

Hang Seng 24,207.1 +38.38 +0.16%

S&P/ASX 200 5,426.7 +10.87 +0.20%

Shanghai Composite 2,310.73 -5.20 -0.22%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 16,067.57 +178.90 +1.13%

Hang Seng 24,168.72 -207.69 -0.85%

Shanghai Composite 2,315.93 +8.03 +0.35%

FTSE 100 6,819.29 +38.39 +0.57%

CAC 40 4,464.7 +33.29 +0.75%

Xetra DAX 9,798.13 +136.63 +1.41%

S&P 500 2,011.36 +9.79 +0.49%

NASDAQ Composite 4,593.43 +31.24 +0.68%

Dow Jones 17,265.99 +109.14 +0.64%

Фондовые индексы США закрылись ростом третий день подряд. Динамику сегодня задавали макроэкономические данные по пособиям по безработице в США и ожидания инвесторов, что процентные ставки будут оставаться низкими. Читать далее