Новости и прогнозы: фондовый рынок от 27-08-2021

Европейские фондовые рынки выросли в пятницу после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл указал на то, что Центральный банк, вероятно, начнет отменять некоторые из своих мер стимулирования до конца года.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют солидный рост после заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла, которые сигнализировали, что американский центробанк не торопится сворачивать стимулы.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сегодня выступил с речью перед участниками ежегодного экономического симпозиума в Джексон-Хоул. В своем выступлении он намекнул, что ФРС может начать отказываться от своих чрезвычайных программ поддержки в этом году, поскольку экономика продолжает добиваться прогресса в достижении целей центробанка по занятости и инфляции, но добавил, что появление дельта-штамма коронавируса создает  дополнительные риски. "На недавнем июльском заседании FOMC я, как и большинство других участников, придерживался мнения, что если экономика будет двигаться в том направлении, в каком ожидается, то было бы целесообразно начать снижение темпов покупки активов в этом году. Текущий месяц принес еще больше [свидетельств] прогресса, в том числе в форме сильного отчета о занятости за июль, но также и дальнейшее распространение дельта-варианта коронавируса. Мы будем тщательно оценивать поступающие данные и возникающие риски", - сказал Пауэлл. Кроме того, председатель центробанка США сигнализировал, что ФРС не спешит повышать процентные ставки. “Сроки и темпы предстоящего сокращения покупок активов не будут служить прямым сигналом относительно сроков повышения процентных ставок”, - отметил глава федрезерва.

Некоторую поддержку рынку также оказали данные по ключевому показателю инфляции для ФРС, которые указали на продолжающееся замедление ее темпов. Как показал отчет Министерства торговли, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) без учета нестабильных компонентов продуктов питания и энергии - предпочтительный показателем инфляции для ФРС - вырос на 0.3% в июле после роста на 0.5% в июне. Это был второй месяц подряд, когда так называемая базовая инфляция PCE демонстрирует признаки ослабления. За 12 месяцев до июля базовый индекс цен PCE вырос на 3.6% после аналогичного роста в июне.

Между тем инвесторы оставили без внимания пересмотренные данные по настроению американских потребителей за август. В Мичиганском университете сообщили, что окончательное значение рассчитываемого ими индекса потребительских настроений составило 70.3 в августе, что выше предварительного значения 70.2, но значительно ниже, чем в июле (81.2). Эксперты ожидали, что индекс потребительских настроений составит 70.7. По словам Ричарда Кертина, главного экономиста исследования, существенное снижение индикатора в этом месяце отражает усиление опасения среди домохозяйств по поводу распространения дельта-варианта Covid-19.

В фокусе внимания участников рынка также находится квартальная отчетность нескольких компаний, в том числе Dell (DELL; -4.9% в моменте ), HP (HPQ; -0.8%), Gap (GPS; +3.3%),  Peloton (PTON; -7.6%),  Workday (WDAY; +9.7%) и Marvell (MRVL; -3.3%).

Большинство компонентов DOW в плюсе (26 из 30). Лидер роста - Dow Inc. (DOW; +3.33%). Аутсайдер - Salesforce.com Inc. (CRM; -0.68%). 

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос энергетический сектор (+2.97%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, HP Inc. (тикер: HPQ) опубликовала смешанные результаты за последний квартал: прибыль компании превзошла ожидания, тогда как ее выручка оказалась заметно ниже оценок, так как производитель персональных компьютеров (ПК) и принтеров, изо всех сил пытался удовлетворить спрос в условиях продолжающегося дефицита микросхем.

По итогам третьего квартала своего 2021 финансового года (ФГ), закончившегося 31 июля, HP отчиталась о выручке в размере $15.3 млрд., что на 7% больше, чем в аналогичном периоде 2020 года, но ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в $15.9 млрд. Результат также снизился по сравнению с предыдущим кварталом, когда HP сообщила о выручке в $15.9 млрд. (+27.3% г/г).

Генеральный директор HP Энрике Лорес (Enrique Lores) заявил в интервью Barron’s, что выручка была бы выше, если бы у компании было достаточно комплектующих для удовлетворения спроса. По словам генерального директора, проблема не в процессорах или чипах памяти, а в относительно недорогих интегральных схемах, таких как контроллеры. По его словам, проблема, скорее всего, сохранится, по крайней мере, до начала 2022 года.

HP завершила квартал с объемов невыполненных заказов, равным спросу целого квартала, отметил он, добавив, что невыполненные заказы теперь "на порядок выше, чем все, что мы видели раньше" с точки зрения, как единиц продукции, так и выручки.

"Мы продаем все, что можем произвести", - отметил он.

Согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), прибыль компании составила $1.1 млрд., что на 57% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года, или $0.92 на акцию.

Скорректированная прибыль компании (прибыль, рассчитанная не по GAAP) в последнем квартале составила $1.00 в расчете на акцию, что оказалось значительно выше, как прогноза самой компаний, предполагавшего $0.81-0.85 на акцию, так и консенсус-прогноза Уолл-стрит на уровне $0.84 на акцию.

Операционная маржа, рассчитанная не по GAAP, достигла 9.8%; - заметное улучшение по сравнению с 6.1% годом ранее.

На текущий - свой четвертый - квартал HP прогнозирует скорректированную прибыль на уровне $0.84-0.90 на акцию, что выше консенсус-прогноза аналитиков в $0.81 на акцию. По итогам всего 2021 ФГ, заканчивающегося в октябре, HP теперь ожидает получить прибыль на уровне $3.69-3.75 на акцию. Ранее компания прогнозировала годовую прибыль на уровне $3.40-3.50 на акцию. 

HP не дает прогнозов по выручке.

HP сообщила, что ее выручка от продаж персональных систем (сегмент ПК) в последнем квартале составила $10.4 млрд., что оказалось ниже консенсус-оценки рынка в $10.9 млрд. и осталось фактически без изменений по сравнению с аналогичным показателем годичной давности. В компании отметили, что количество проданной продукции в целом не изменилось, при этом продажи ноутбуков выросли на 2%, в то время как продажи настольных компьютеров упали на 7%.

Лорес отметил, что компания наблюдает изменения в характере спроса на коммерческие ПК, но он также ожидает усиления спроса на потребительские ПК, когда Microsoft запустит Windows 11, вероятно, в конце этого года. Он сообщил, что спрос на Chromebook в этом квартале снизился (Chromebook входит в сегмент коммерческих ПК HP), и многие школьные округа приостановили инвестиции из-за неопределенности вокруг пандемии. Но он ожидает, что школы обеспечат новую волну инвестиций в Chromebook в конце текущего квартала или в начале следующего квартала.

Выручка сегмента печати HP составили $4.9 млрд., что на 24% больше, чем в аналогичном периоде 2020 ФГ, но немного ниже прогноза Уолл-стрит в $5.1 млрд. Количество проданных единиц оборудования снизилось на 4%, что отражает 9%-ное падение продаж потребительских принтеров и 29%-ный рост продаж коммерческих принтеров. Выручка от продажи расходных материалов выросла на 20%.

В прошлом квартале компания выкупила собственных обыкновенных акций на $1.5 млрд., выполнив свое обещание тратить не менее $1 млрд. в квартал на обратный выкуп акций.

Hа текущий момент акции HPQ котируются по $28.36 (-2.53%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.35% (-1 б.п.).

Нефть (WTI) $68.76 (+1.99%)

Золото $1,793.50 (-0.09%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,478.25 (+0.26%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.33% до уровня 15,325.00. Внешний фон негативный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент снижаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют позитивную динамику, так как инвесторы оценивают июльские данные по ключевому показателю инфляции для Федеральной резервной системы, которые указали на продолжающееся замедление ее темпов, ожидая выступления председателя  американского центробанка Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул, которое, как ожидается, может пролить некоторый свет на планы центрального банка США в отношении его политики.

Отчет Министерства торговли показал, что инфляция продолжала расти в прошлом месяце, но более медленно. Согласно отчету, ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) без учета нестабильных компонентов продуктов питания и энергии - предпочтительный показателем инфляции для ФРС - вырос на 0.3% в июле после роста на 0.5% в июне. Это был второй месяц подряд, когда базовая инфляция PCE демонстрирует признаки ослабления. За 12 месяцев до июля базовый индекс цен PCE вырос на 3.6% после аналогичного роста в июне. В отчете также сообщалось, что потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США, в прошлом месяце увеличились на 0.3%. Данные за июнь были пересмотрены, чтобы показать рост расходов на 1.1% вместо 1.0%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост потребительских расходов на 0.3%. Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью перед участниками симпозиума в 14:00 GMT. Рынки будут внимательно слушать его речь, надеясь получить подсказки о том, когда американский центробанк может начать сокращать покупки активов.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил сегодня, что считает, что для центрального банка США было бы “разумно” начать сокращение объемов покупок облигаций в октябре, если прирост рабочих мест в августе будет таким же, как в июне и июле. В свою оередь, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что выступает за то, чтобы сокращение QE имело место раньше, чем позже. Несколько других политиков ФРС также высказывали аналогичные мнения ранее в этом месяце.

Участники рынка также продолжают следить за квартальными отчетами компаний, так как сезон корпоративной отчетности вышел на финишную прямую. Накануне свои результаты обнародовали Dell (DELL) и HP (HPQ).

Dell сообщила, что по итогам второго квартала ее прибыль составила $2.24 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $2.04 на одну акцию. Квартальная выручка компании тоже превзошла оценки Уолл-стрит. Несмотря на солидную отчетность, стоимость акций DELL на премаркете снизились на 2.5%.

HP заявила, что в последнем квартале заработала $1.00 в расчете на одну акцию, что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.84 на одну акцию. В то же время выручка компании не оправдала ожиданий аналитиков. Тем не менее он огласила более высокие, чем о ожидали на рынка, прогнозы прибыли на текущий квартал и весь год в целом. Акции HPQ на премаркете подешевели на 5%.

Среди других компаний, которые обнародовали свои результаты с момента вчерашнего закрытия рынка, стоит отметить Gap (GPS; +6.9% на премаркете),  Peloton (PTON; -2.7%),  Workday (WDAY; +7.8%) и Marvell (MRVL; -2.3%).

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Morgan Stanley снизили рейтинг акций HP (HPQ) до уровня Equal-Weight с Overweight; целевая стоимость снижена до $31

В пятницу на европейских рынках было приглушено, поскольку в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле преобладала осторожность.

Индекс европейских голубых фишек начал пятничную сессию практически без изменений с того момента, как он начал неделю, при этом рынки были приостановлены в преддверии встречи в Джексон-Хоуле.

Инвесторы по всему миру будут следить за выступлением Пауэлла, чтобы узнать, как и когда центральный банк может предпринять меры по сокращению мер денежно-кредитного стимулирования.

События в Афганистане также находятся в поле зрения после того, как Пентагон подтвердил в четверг, что взрывы возле международного аэропорта Хамида Карзая в Афганистане убили 13 американских военнослужащих и ранили 18 человек. Президент Джо Байден пообещал выследить лидеров ИГИЛ, ответственных за теракты.

Что касается экономических данных, то доверие потребителей во Франции незначительно снизилось в августе, сообщило в пятницу официальное статистическое агентство INSEE. Месячный индекс потребительского доверия снизился до 99 со 100 в июле.

Акции Just Eat Takeaway упали на -4,6% к позднему утру и опустились до нижней части Stoxx 600 после того, как городской совет Нью-Йорка принял закон, ограничивающий комиссионные, взимаемые с ресторанов с помощью приложений доставки.

На вершине индекса швейцарский Siegfried прибавил 2,6%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании HP (HPQ) по итогам третьего квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $1.00 в расчете на одну акцию (против $0.49 на одну акцию в третьем квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $0.84 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $15.289 млрд. (+7.0% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $15.915 млрд.

Акции HPQ на премаркете снизились до уровня $28.24 (-2.96%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Dell (DELL) по итогам второго квартала 2021 финансового года (ФГ) достигла $2.24 в расчете на одну акцию (против $1.92 на одну акцию во втором квартале 2020 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $2.04 на одну акцию.

Квартальная выручка компании составила $26.122 млрд. (+14.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $25.546 млрд.

Акции DELL на премаркете снизились до уровня $100.00 (-1.53%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись разнонаправленно, поскольку инвесторы обеспокоены развитием событий в Афганистане и ожидают возможных изменений в политике Федеральной резервной системы США.

Инвесторы ждали выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном собрании ФРС в Джексон Хоул, чтобы узнать, как и когда центральный банк США может предпринять меры по смягчению своей денежно-кредитной политики.

Акции Китая выросли, несмотря на сообщения о том, что правительство предложит новые правила, направленные на компании, желающие получить листинг за рубежом через подразделения, зарегистрированные за пределами страны.

Японские акции немного подешевели в преддверии напряженной недели экономических релизов, включая данные по занятости в США за август и краткие данные по инфляции в еврозоне.

Акции SoftBank Group, занимающие крупные позиции на рынке, упали на -0,4%, а акции оператора Uniqlo Fast Retailing упали более чем на -1%.

Takeda потеряла -0,5%, увеличив убытки четвертую сессию подряд после того, как производитель лекарств и правительство заявили, что Япония прекратит использование более миллиона доз вакцины Moderna от Covid.

Австралийские акции завершили торги незначительным снижением и продолжили падение вторую сессию подряд, поскольку акции технологических компаний вслед за их американскими аналогами снизились на опасениях резкого изменения подхода ФРС к денежно-кредитной политике.

Банки закрылись на смешанной ноте, в то время как акции Lynas Rare Earths, крупнейшего в мире производителя редкоземельных элементов за пределами Китая, упали на -4,3% после предупреждения о чрезмерных инвестициях.

Авиакомпания Qantas выросла на 2,2% после того, как сообщила, что ожидает возобновления зарубежных поездок в конце этого года. Конгломерат розничной торговли Wesfarmers потерял -2,8% после предупреждения о том, что недавние блокировки снизили продажи во всех его подразделениях.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Китай планирует предложить новые правила, которые запретят компаниям с большим объемом конфиденциальных данных о потребителях публиковаться в Соединенных Штатах, сообщил в пятницу Wall Street Journal со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом.

Согласно отчету WSJ, официальные лица китайского фондового регулятора в последние недели заявили некоторым компаниям и международным инвесторам, что новые правила запрещают интернет-фирмам, имеющим ряд пользовательских данных и листинг за рубежом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.3%

FTSE -0.2%

IBEX -0.1%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в пятницу с небольшим снижением после того, как ИГИЛ взяло на себя ответственность за взрывы в аэропорту Кабула, а президент США Джо Байден пообещал «выследить» террористов и заставить их «заплатить» за атаки.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade