Новости и прогнозы: фондовый рынок от 29-01-2014

Основные фондовые индексы США после открытия не пошли вверх, и на данный момент находятся в минусовой зоне. Инвесторы не спешат делать резкие шаги из-за сегодняшнего заседания ФРС, где будут приняты решения по возможности дальнейшего сворачивания программы количественного смягчения и ставке. Существенных причин для того, чтобы не сокращать объем программы QE, на текущий момент нет. Таким образом, шансы дальнейшего сворачивания федрезервом монетарных стимулов преобладают. Согласно средним прогнозам, ожидается, что на январском заседании темпы сворачивания покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг будут равняться декабрьским, то есть ожидается сворачивание программы QE до уровня $65 млрд. С данными прогнозами, пожалуй, стоит согласиться. Особенно если учесть, что при нынешних темпах экономического роста отдача от реализации данной программы меньше, чем риски ее дальнейшей реализации.

Из европейских новостей стоит отметить понижение международным рейтинговым агентством Standard&Poor's прогноза по рейтингам международной финансовой организации (ЕАБР) со "стабильного" на "негативный". В настоящее время, в Standard & Poor's  оценивают финансовый профиль банка как "сильный", а не как "очень сильный" в соответствии с определениями, приведенными в критериях агентства. Присвоенные кредитные рейтинги "ВВВ/А-2" отражают оценку финансового профиля ЕАБР и экспертную оценку бизнес-профиля банка как "слабого". Прогноз "негативный" отражает мнение экспертов о возможном понижении рейтингов ЕАБР с вероятностью как минимум один к трем в ближайшие 2 года в случае дальнейшего быстрого ухудшения его финансового профиля. Агентство рассматривает возможность пересмотра прогноза на "стабильный", если коэффициент достаточности капитала перестанет снижаться.

Большинство компонентов индекса DOW демонстрируют рост (23 из 30). Больше всех упали акции Boeing Co. (ВА, -5.71%). Лидируют акции Du Pont (DD, +2.05%).

Все сектора индекса S&P находятся в минусовой зоне. Больше всего упали акции сектора потребительских товаров (-1.2%).

На текущий момент:

Dow 15,787.60 -140.96 -0.88%

Nasdaq 4,070.46 -27.50 -0.67%

S&P 500 1,780.19 -12.31 -0.69%

10 Year Yield 2.71% -0.04 --

Gold $1,262.90 +12.10 +0.97%

Oil $97.04 -0.37 -0.38%

Европейские фондовые индексы снизились сегодня, что было связано с падением курса акций банком и автопроизводителей, а также резким увеличением процентной ставки со стороны турецкого

Читать далее 

AT&T (T) является поставщиком телекоммуникационных услуг в США и во всем мире. Компания опубликовала квартальные результаты вчера после закрытия рынка. На первый взгляд всё выглядит хорошо, за четвертый квартал прибыль на акцию (EPS) компании составила $0.53 против $0.44 год назад, а доходы составили $33.16 млрд., что превзошло оценки аналитиков почти на  $80 млн. Но для более объективной оценки, следует углубится в анализ отчёта компании, изучив основные аспекты формирования прибыли.

По сравнению с прошлым годом, общий размер доходов увеличился на 2% в четвертом квартале. Единственной реально известной информацией в этой части отчета является то, что выручка сегмента беспроводной сети увеличилась на 5% и составляет примерно 56% от выручки компании. 23%-ное снижение доходов в других сегментах не имеет значения, так как на это приходится лишь 0,03% от общей выручки.

В отчёте все кажется отличным, доходы увеличились на 2% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года, в то время как операционные расходы сократились на 46% в связи с 30%-м спадом в стоимости услуг и 76%-м спадом в коммерческих, общехозяйственных и административных расходах. Процентные расходы выросли на 78%, в то время как доля в чистой прибыли совместных компаний снизилась на 31%. Прочие доходы увеличились на 1783% в абсолютном значении. Прибыль до налогообложения увеличилась на 270%! За счёт изменения налогообложения после выхода в прибыльность, чистая прибыль увеличилась на 285%!

Первое, что бросается в глаза в балансе, это то, что денежные средства снизилась на 31%. Отстроченный налог на прибыль увеличился на 16% и прочие оборотные активы увеличились на 54%, что увеличило общие активы на 2%. Инвестиции в совместные компаний снизились на 16%, в то время как другие активы увеличились на 23%, что позволило всем совокупным активам увеличиться на 2%. Что касается текущих обязательств, долги со сроком погашения в течение одного года увеличились на 58%, а начисленные налоги увеличились на 73%, в результате чего общий объем текущих обязательств увеличился на целых 10%. Отсроченные кредиты и другие обязательства увеличились на 1%, во многом благодаря увеличению на 27% отложенных налогов на прибыль и увеличению прочих внеоборотных обязательств на 36%. Пенсионные обязательства снизились на 28%, что является хорошим показателем. Не распределённая прибыль и собственные акции выросли на 39%, в то время как накопленный прочий совокупный доход увеличился на 50%. Итого, акционерный капитал снизился на 1%, а общая сумма обязательств увеличилась на 2%.

Компания сообщила о росте прибыли на 20.5%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, росте доходов на 2%, в то время как цена акций снизилась на 0.94% за год без учёта дивидендов. Количество акций уменьшилось на 7% в течение всего года. Прибыль увеличилась методами финансового инжиниринга, снижения стоимости услуг и снижения расходов. Компания добавила больше абонентов, чем ожидалось. AT&T бъявила, что капитальные расходы в этом году составят около $21 млрд. что практически равно данному показателю в 2013 году. Котировки акций снизились на 2.05% после завершения регулярной сессии в день отчетности. Нельзя назвать последний квартал плохим для компании, и, в связи с падением, цена акций кажется привлекательной на сегодняшних уровнях. Но стоит помнить о причинах роста показателей компании.

На текущий момент акции Т торгуют по $33.18 (+1.54%).

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии снизилась и составляет 2.71% (-0.03 б.п.).

Золото $1,267.10 (+1.30%)

Нефть (WTI) $96.94 (-0.48%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1772.40 (-0.89%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.91% до уровня 3469.25 пункта.

Внешний фон смешанный. Основные фондовые индексы Азии закрылись в плюсе, Европа торгуется в минусе:

Nikkei 15,383.91 +403.75 +2.70%

Hang Seng 22,141.61 +180.97 +0.82%

Shanghai Composite 2,049.91 +11.40 +0.56%

FTSE 6,488.98 -83.35 -1.27%

CAC 4,109.49 -75.80 -1.81%

DAX 9,221.3 -185.61 -1.97%

Декабрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $96.65 за баррель (-0.78%)

Цены на золото торгуются в области $1265.40 за унцию (+1.19%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы демонстрируют существенную отрицательную динамику. Сегодня завершается первое в текущем году заседание Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС. Основным вопросом, который сейчас волнует рынки, является пойдет ли федрезерв на дальнейшее снижение объема программы количественного смягчения (QE). Существенных причин для того, чтобы не сокращать объем программы QE, на текущий момент нет. Таким образом, шансы дальнейшего сворачивания федрезервом монетарных стимулов преобладают. Согласно средним прогнозам, ожидается, что на январском заседании темпы сворачивания покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг будут равняться декабрьским, то есть ожидается сворачивание программы QE до уровня $65 млрд. С данными прогнозами, пожалуй, стоит согласиться. Особенно если учесть, что при нынешних темпах экономического роста отдача от реализации данной программы меньше, чем риски ее дальнейшей реализации.

Из европейских новостей стоит отметить, что уверенность потребителей Германии выросла пятый месяц подряд. Об этом сигнализировали результаты опроса, проведенного группой GfK. Прогнозный индекс потребительского доверия уверенно вырос до 8.2 пункта с пересмотренных 7.7 пунктов. Результат является самым высоким значением с августа 2007 года. Экономисты ожидали, что индекс вырастет только до 7,8. «Немцы считают, что отечественная экономика явно на подъеме в настоящее время», -  отметили в GfK.

В это же время, канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что «спокойствие в ЕС является обманчивым». Меркель также заявила о необходимости внесения изменений в основные договора Европейского союза, что необходимо для стимулирования экономического роста и занятости.

В течении регулярной сессии будут опубликованы изменения запасов нефти по данным министерства энергетики. Также, многие инвесторы находятся в ожидании решения ФРС по процентным ставкам и оглашение изменений в программе количественного смягчения.

Среди корпоративных новостей стоит выделить отчитавшуюся вчера после закрытия рынка компанию AT&T (T) и сегодняшний хороший отчёт с плохими прогнозами компании Boeing (BA).

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Повышение рейтингов:

Аналитики Credit Suisse повысили рейтинг акций Wal-Mart (WMT) с “нейтрального” до “лучше рынка”

Снижение рейтингов:

Прочее:

Аналитики Stifel подтвердили рейтинг акций Alcoa (AA) на уровне “покупать”, увеличив целевую стоимость со $11 до $14

Согласно предоставленным данным, прибыль компании по итогам 4-го квартала финансового года составила $1.88 в расчете на одну акцию  против среднего прогноза $1.57. Выручка за отчетный период составила $23.785 млрд. (+6.6% г/г) против среднего прогноза $22.532 млрд. Компания понизила консенсус - прогноз на 2014 год: EPS пересмотрен с $7.48 до $7.00 - 7.20$, доходы снизятся до $87.5-90.5 млрд. с $92.7 млрд.

Акции ВА на премаркете торгуются по $134.85 (-1.63%)

Европейские фондовые индексы растут второй день после того, как Центральный банк Турции повысил все три основные процентные ставки, чтобы остановить обвал курса нацвалюты. Американские фьючерсы на фондовые индексы и азиатские акции также поднялись.

Лира Турции подскочила по отношению к доллару сегодня после того, как центральный банк повысил свою ставку репо до 10 процентов с 4,5 процента и увеличил другие ключевые затраты по займам на экстренном заседании поздно вечером .

Что касается опубликованной в регионе статистики, немецкий индекс потребительского доверия улучшился пятый месяц подряд в феврале на фоне восстановления импульса роста в стране. Таковы результаты опроса, проведенного группой GfK . Прогнозный индекс потребительского доверия уверенно вырос до 8,2 пункта с пересмотренного в 7,7 пункта в январе. Последняя цифра является самым высоким значением с августа 2007 года. Экономисты ожидали, что индекс вырастет только до 7,8. Индекс ожиданий доходов вырос до 13 -летнего максимума 46,2 пункта в январе с 39,5 в декабре. Мера экономических ожиданий подскочила до 35,3 с 23,3 . Результат является самым высоким с июля 2011 года. Индекс готовности к покупке поднялся до 50 с 46,1 , отметив максимальный уровень с конца 2006 года.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на 1,1 процента - до 327,84 пункта.

Акции Anglo American Plc подскочили на 5,3 процента, так как компания, владеющая крупнейшим платиновым рудником мира, сообщила об увеличении производства платины на 25% в 4-м квартале.

Бумаги крупнейшего ипотечного банка Великобритании Lloyds Banking Group Plc повысилась на 0,9 процента на сообщениях, что он готовится к IPO от 30% до 50% акций подразделения TSB.

Производитель осветительного оборудования Osram Licht AG, выделенный группой Siemens в независимую компанию, увеличил капитализацию на 4,6 процента. Чистая прибыль Osram за 1-й финквартал составила 68 млн евро против ожидавшихся экспертами 56,6 млн евро.

Бумаги британского производителя люксовых сумок Mulberry Group Plc рухнули на 19 процента. Компания предупредила, что ее годовая доналоговая прибыль будет существенно ниже ожиданий рынка, а оптовые продажи сократятся на 10% из-за отмены множества заказов корейскими клиентами.

На текущий момент:

FTSE 100 6,588.58 +16.25 +0.25%

CAC 40 4,188.09 +2.80 +0.07%

DAX 9,440.02 +33.11 +0.35%

Фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись на положительной территории после повышения процентных ставок Центробанком Турции с целью остановки падения курса лиры. Читать далее ... 

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 14,980.16 -25.57 -0.17%

Hang Seng 21,965.03 -11.07 -0.05%

S&P/ASX 200 5,175.11 -65.82 -1.26%

Shanghai Composite 2,038.51 +5.21 +0.26%

FTSE 100 6,572.33 +21.67 +0.33%

CAC 40 4,185.29 +40.73 +0.98%

DAX 9,406.91 +57.69 +0.62%

Dow +90.81 15,928.69 +0.57%

Nasdaq +14.35 4,097.96 +0.35%

S&P +10.91 1,792.47 +0.61%

Выручка за отчетный период составила $33.16 млрд (прогноз $33.09 млрд).

Акции T на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $33.70. По итогам сессии акции T выросли до уровня $33.71 (+0.60%).

Пресс-конференция руководства компании, посвященная итогам деятельности за квартал, начнется в 21:30 GMT.

Выручка за отчетный период составила $1.22 млрд (прогноз $1.20 млрд).

Акции YHOO на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $39.05. По итогам сессии акции YHOO выросли до уровня $38.22 (+4.28%).

Пресс-конференция руководства компании, посвященная итогам деятельности за квартал, начнется в 22:00 GMT.

Основные фондовые индексы США показали по итогам сессии положительную динамику. Отметим, что Nasdaq и S&P закрылись немного выше нулевой отметки, а индекс

Читать далее 

Большинство компонентов индекса DOW демонстрируют рост (23 из 30). Больше всех упали акции E. I. du Pont de Nemours and Company (DD, -1.28%). Лидируют акции Pfizer Inc. (PFE, +3.22%).

Все сектора индекса S&P, кроме одного, находятся в плюсовой зоне. Упали только акции сектора потребительских товаров (-0.5%). Наибольший прирост за сектором здравоохранения (+1.2%)