Новости и прогнозы: фондовый рынок от 29-09-2008

UBS повысил рейтинг Nortel с Neutral до Buy
Oppenheimer повысил рейтинг National City с Perform до Outperform
Cowen & Co повысил рейтинг Take-Two с Neutral до Outperform

Члены Конгресса от республиканской партии в ходе пресс-конференции заявили о том, что немедленно вернутся к обсуждению финансового плана, причем обе политические партии обвиняют друг друга в провале голосования.
Пока же потери S&P 500 составили 7.2% - максимальный показатель с "черного понедельника" 1987 года.
Nasdaq и S&P 500 в настоящее время торгуются в районах сессионных минимумов.

Основные индексы обновили многолетние минимумы посто того, как стало известно о провале в Конгрессе США голосования по поводу Emergency Economic Stabilization Act. В районах сессионных минимумов потери Dow, Nasdaq и S&P 500 составляли 6.3%, 6.7% и 7.2%, соответственно. К настоящему моменту индексы несколько восстановились, однако, остаются на отрицательной территории.

Основные индексы остаются под серьезным давлением. В составе S&P 500 95% акций несут потери.
Абсолютным аутсайдером является в настоящее время энергетический сектор (-5.8%), что, очевидно, связано с падением цен на нефть с начала дня на 6.1%. Потери финансового сектора составили 4.8%, а технологического 4.7%.
Продажи минимальны в известных своими защитными характеристиками секторах здравоохранения (-1.5%) и потребительских товаров первой необходимости (-1.5%).
Тенденция минимизации рисков нашла свое отражение в росте на рынке казначейских обязательств. Цена 10-летних облигаций выросла более чем на полтора пункта, а 30-летних более чем на 3.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с потерями и в настоящее время торгуются в районах сессионных минимумов. Наиболее серьезные потери несет Nasdaq (-4%).
Акции Apple (AAPL 106.81, -21.42) обвалились на 17% после того, как аналитики Morgan Stanley снизили прогноз прибыли Apple на 35% и пересмотрели рейтинг акций компании до уровня Equalweight с Overweight, отметив замедление роста заказов на iPhone и компьютеры линейки Mac. Рейтинг Apple был также снижен до Sector Perform с Outperform аналитиками RBC, которые полагают, что компания может пострадать в случае рецессии.
Потери технологического сектора в целом составили на данный момент 4.5%.
Условия на кредитных рынках остаются весьма жесткими, в частности долларовая ставка Libor остается на чрезвычайно высоких уровнях.
Так называемый TED Spread -- разница доходности между 3-месячной ставкой Libor и 3-месячными обязательствами Казначейства США (T-bill) -- выросла на 56 б.п., до 3.48%- максимального уровня по крайней мере с 1984 года. Данный факт говорит о резком снижении активности в сфере межбанковского кредитования. Для сравнения, среднее значение TED Spread составило 0.4% в период с 1998 до конца 2006 года.
Сообщения о том, что правительства оказали поддержку нескольким крупнейшим европейским финансовым компаниям, говорят о том, что Европа испытывает проблемы, аналогичные проблемам на финансовых рынках США. В результате с начала дня рост индекса доллара составил 1.0%.
Данный факт в сочетании с опасениями замедления темпов мирового экономического роста стало причиной резкого, на 6.2% до уровня $100.51 за баррель, падения цен на нефть. Товарно-сырьевой сектор в целом снизился сегодня на 3.3%, несмотря на то, что золото подорожало на 1.2% до $894.20 за унцию в связи с увеличением спроса на "безопасные активы".

Динамика фьючерсов говорит о том, что рынок откроется с серьезными потерями: (S&P futures vs fair value: -19.20. Nasdaq futures vs fair value: -28.00.).
Палата представителей Конгресса США сегодня проголосует за принятие пакета мер по поддержке финансовой системы страны. Голосование в Сенате состоится в среду. Поставленный на голосование проект основывается на предложенном Секретарем Казначейства США Поулсоном плане покупки у банков активов, связанных с обесценившимися закладными на жилье с целью размораживания кредитных рынков.
Давление на индексы окажут и сообщения о принятии программ по поддержке финансовых институтов в Европе.
Страховой гигант Fortis фактически заявил о своей неспособности расплачиваться по собственным обязательствам и получил кредитную линию от правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга в размере $16.4 млрд. Правительство Великобритании национализировало компанию ипотечного кредитования Bradford & Bingley, стоимостью $91 млрд., а в Германии поддержку оказали Hypo Real Estate Holding AG.
Citigroup (C) приобретет банковский бизнес Wachovia (WB). В соответствии с объявленным Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) планом Citi возьмет на себя убытки банка в размере $42 млрд. по кредитному пулу в размере $312 млрд., причем FDIC примет на себя долги, превышающие установленный предел $42 млрд. Wachovia сохранит контроль над AG Edwards и Evergreen. Акции WB до начала регулярной сессии обвалились на 89%. Среди экономических новостей следует отметить рост личных расходов в августе на 0.5% (против ожиданий +0.2%), а также отсутствие изменений доходов (ожидался рост на 0.2%). PCE, индикатор инфляции, так же не изменился по сравнению с данными прошлого месяца. базовое значение индекса (Excluding energy and food prices, PCE), как и предполагалось, выросло на 0.2%.

Основные индексы Европы расширяют свои потери во главе с акциями банковских учреждений, которые оказались под наплывом предложений на продажу после сообщений о национализации Bradford & Bingley и финансовой поддержке Fortis.
CAC-40 -148 пп, Xetra-DAX -198 пп и FTSE-100 -149пп.

Фондовый рынок Японии завершил торги понедельника снижением. Индекс Nikkei 225 упал на 149,55 пп или 1,26% до 11 743,61. В то время как индекс TOPIX снизился на 20,02 пп до 1 127,87.

Change % Change Last
Nikkei 225 -23,19 -0.19% 11 983,34
Topix -0,96 -0,08% 1 152,99
FTSE -108.55 -2.09% 5,088.47
DAX -109.53 -1.77% 6,063.50
CAC -63.43 -1.50% 4,163.38
Dow +121.07 +1.10% 11,143.13
NASDAQ -3.23 -0.15% 2,183.34
S&P +3.83 +0.32% 1,213.01
10yr Note -0.3500 -0.091% 3.827%
NYMEX Crude Oil -1.13 -1.06% 106.89
Gold +6.50 +0.73% 888.50

08:30 Великобритания Потребительское кредитование, млрд август +1,1 +1,1
08:30 Великобритания Кредитование M4, млрд. август +22,0
08:30 Великобритания Денежное предложение М4, г/г август 11.5%
08:30 Великобритания Денежное предложение М4 август 1.4%
09:00 Е15 Индикатор делового климата сентябрь -0,21
09:00 Е15 Индекс экономических настроений сентябрь 88,0
12:30 США Базовое значение индекса расходов на личное потребление, г/г август 2.4%
12:30 США Базовое значение индекса расходов на личное потребление август 0.3%
12:30 США Личные доходы август -0.7%
12:30 США Личные расходы август 0.2%
23:01 Великобритания Индекс потребительских настроений Gfk сентябрь -36 -40
23:30 Япония Безработица август 4,0%
23:30 Япония Расходы домашних хозяйств, г/г август -0.5%
23:50 Япония Выпуск промышленной продукции, г/г август 2.4%
23:50 Япония Выпуск промышленной продукции август 1.3%