Новости и прогнозы: фондовый рынок от 30-09-2008

Оптимизм на рынке сохраняется и индексы продолжают обновлять сессионные максимумы.

Рейтинг акций Google Inc был снижен после того, как их цена упала ниже отметки $400 за штуку в ходе обвала в технологического сектора рынка в понедельник.

Рейтинг крупнейшего в мире производителя микрочипов Intel Corporation был повышен до уровня "buy'' с "neutral'' аналитиками Piper Jaffray Cos., которые отметили "сильные конкурентные преимущества" компании и недооцененность ее акций.

Pepsi Bottling Group Inc сообщил о снижении квартальной прибыли до $231 млн., или $1.06 на акцию, по сравнению с $260 млн., или $1.12 на акцию годом ранее.

Фармацевтическая компания Pfizer Inc прекратила попытки разработать препараты для лечения заболеваний сердечно-сосудистой системы, ожирения и намерена сосредоточить свои усилия на производстве препаратов для лечения рака и еще нескольких групп заболеваний.

Рейтинг акций банка Wells Fargo & Company был повышен до уровня neutral с underperform аналитиками брокерской компании Robert W. Baird & Co., которые полагают, что "углубление кредитного кризиса создаст возможности для роста доходов и прибылей банков с относительно устойчивыми балансами."

Укрепление индексов продолжается. Рост сегодняшнего аутсайдера среди главных экономических секторов- коммунального хозяйства, составил 0.9%. Абсолютным лидером является финансовый сектор, который подскочил уже на 10.7%.
По итогам третьего квартала, тем не менее Dow, Nasdaq и S&P 500 снизились на 5.5%, 10.0% и 9.9%, соответственно. Большую устойчивость продемонстрировали компании с низким уровнем капитализации- Russell 2000 снизился на 2.7%. Потери сектора компаний со средним уровнем капитализации оказались куда более значительными: S&P 400 обвалился на 12.7%.

Во второй половине дня индексы возобновили рост. S&P 500 к настоящему моменту прибавил 4%.
Цена нефти выросла сегодня на 4.9% до отметки $101.01 за баррель, после того, как в начале дня снижалась до $93.36 за баррель.
По итогам третьего квартала из 83-х мировых фондовых индексов лишь семь продемонстрировали рост. Лидером стал ботсванский Gaborone Index (+18%) и вьетнамский Ho Chi Minh Stock Index (+14%). Наихудшие результаты продемонстрировали украинский PFTS Index (-52%) и российский RTS Index (-47%). Лондонский FTSE снизился на 13%, Nikkei потерял 16%, а гонконгскийHang Seng 18%. S&P 500 снизился на 9%.

После обновления сессионных максимумов индексы встретили некоторое сопротивление. Тем не менее, все 10 главных экономических сектора остаются на положительной территории. Лидирующие позиции занимают финансовый (+7.7%) и энергетический (+3.6%).
В начале сессии ФРС провел операцию РЕПО на сумму $20 млрд. и сроком 28 дней. В результате этих действий, направленных на увеличение ликвидности, стоимость кредитных ресурсов на межбанке снизилась с 7.00% до 3.50%, однако, все еще остается выше целевого уровня ФРС, который, напомним, составляет 2.00%.
Сегодня лидерами роста являются акции крупнейших компаний, которые, как полагают инвесторы, лучше подготовлены к предстоящим экономическим трудностям.
Индекс компаний с низким уровнем капитализации Russell 2000 Index вырос с начала дня лишь на 0.9%, а сектор компаний со средним уровнем капитализации S&P 400 Index прибавил 1.2%. Для сравнения, рост S&P 500 превысил 3%.

Основные индексы продолжают рост после публикации более сильных по сравнению с ожиданиями данных о потребительских настроениях и благодаря спекуляциям, что новый план по стабилизации финансовой системы будет представлен до конца текущей недели.
Рост рынка акций традиционно негативно влияет на рынок обязательств Казначейства США. Цена 10-летних облигаций снизилась на целый пункт, а доходность достигла отметки 3.70%.

Как и предполагалось, основные индексы открылись ростом. тем не менее, сегодняшние достижения S&P 500 (+2.5%) не идут ни в какое сравнение со вчерашними потерями (-8.8%).
В Конгрессе в настоящее время идет работа над новым планом, который будет представлен в ближайший четверг.

Динамика фьючерсов S&P futures vs fair value: +32.40. Nasdaq futures vs fair value: +27.80.) свидетельствует о том, что рынок сегодня настроен компенсировать по крайней мере часть понесенных накануне потерь, которые, напомним, были вызваны провалом в Конгрессе принятия плана по спасению финансовой системы США стоимостью $700 млрд..

Dow Jones industrial average в понедельник потерял 777 пунктов, что стало самым значительным снижением индекса с краха 1987 года.
Несмотря на то, что широкий рынок сегодня по всей вероятности попытается восстановиться, давление на банковский сектор может возобновиться. На европейских торгах акции JPMorgan Chase потеряли в цене 5.9%, Bank of America снизились на 8.5%, а Wells Fargo на 5.2%.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до 3.67% с 3.60% в понедельник вечером.

На электронных торгах перед открытием регулярной сессии ноябрьский фьючерс WTI Nymex торгуется в области $98,90 за баррель (+$2,53). Цены на нефть повысились от достигнутого накануне сессионного минимума на уровне $93,36 за баррель.

Фондовый рынок Японии завершил торги вторника существенным снижением. Индекс Nikkei 225 упал на 486,75 пп или 4,12% до 11 259,86. В то время как индекс TOPIX снизился на 40,46 пп до 1 087,41.

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -149.55 -1.26% 11,743.61
Topix -20.02 -1.70% 1,127.87
FTSE -269.70 -5.30% 4,818.77
DAX -256.42 -4.23% 5,807.08
CAC -209.90 -5.04% 3,953.48
Dow -777.68 -6.98% 10,365.45
NASDAQ -199.61 -9.14% 1,983.73
S&P -106.72 -8.80% 1,106.55
10yr Note -1.9500 -0.510% 3.632%
NYMEX Crude Oil -10.52 -9.84% 96.37
Gold +5.90 +0.66% 894.40

В понедельник японские фондовые индексы закрылись с потерями третий день подряд.
Рекордное падение тарифов на услуги компаний морского транспорта и снижение цен на нефть оставило в тени спекуляции по поводу того, что меры по поддержке финансовых компаний помогут ограничить влияние кризиса на кредитных рынках.
Акции Nippon Yusen K.K. потеряли 6.6%, Mitsui O.S.K. Lines Ltd. упали на 6%, а Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., на 6.3%. Сектор компаний морского транспорта снизился до минимального уровня за последние 2 года. Акции крупнейшей в стране нефтедобывающей компании Inpex Holdings Inc., упали на 6.1%.
Resona Holdings Inc. стал одним из лидеров снижения в финансовом секторе, потеряв по итогам дня 2.3% после сообщения о национализации бельгийской финансовой компании Fortis.

Европейские фондовые рынки понесли самые серьезные потери за последние 8 месяцев, а индекс Dow Jones Stoxx 600 Index достиг минимальной отметки с января 2005 года после сообщений о принятии программ по поддержке финансовых институтов в Европе.
Страховой гигант Fortis фактически заявил о своей неспособности расплачиваться по собственным обязательствам и получил кредитную линию от правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга в размере $16.4 млрд. Правительство Великобритании национализировало компанию ипотечного кредитования Bradford & Bingley, стоимостью $91 млрд., а правительство Германии оказало поддержку Hypo Real Estate Holding AG..
Акции Anglo Irish Bank Corp. Plc, Dexia SA и Deutsche Postbank AG в итоге потеряли более 20%, а акции Hypo Real Estate Holding AG обвалились на 74%.
Fortis потерял в цене 24%. Banco Santander SA, крупнейший испанский банк, приобретет за 612 млн. фунтов ($1.1 млрд.) активы Bradford & Bingley.
Акции Santander снизились после сообщения на 4.2%.

В понедельник основные индексы на Wall Street закрылись с самыми серьезными потерями после того, как стало известно о провале в Конгрессе США голосования по поводу принятия плана поддержки финансовых рынков.

Абсолютным аутсайдером стал энергетический сектор, что, очевидно, связано с падением цен на нефть с начала дня почти на 10%. За ним следуют финансовый и технологический сектора.
Акции Apple обвалились на 17% после того, как аналитики Morgan Stanley снизили прогноз прибыли Apple на 35% и пересмотрели рейтинг акций компании до уровня Equalweight с Overweight, отметив замедление роста заказов на iPhone и компьютеры линейки Mac. Рейтинг Apple был также снижен до Sector Perform с Outperform аналитиками RBC, которые полагают, что компания может пострадать в случае рецессии.
Citigroup (C) приобретет банковский бизнес Wachovia (WB). В соответствии с объявленным Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) планом Citi возьмет на себя убытки банка в размере $42 млрд. по кредитному пулу в размере $312 млрд., причем FDIC примет на себя долги, превышающие установленный предел $42 млрд. Wachovia сохранит контроль над AG Edwards и Evergreen. Акции WB до начала регулярной сессии обвалились на 89%.
Среди экономических новостей следует отметить рост личных расходов в августе на 0.5% (против ожиданий +0.2%), а также отсутствие изменений доходов (ожидался рост на 0.2%). PCE, индикатор инфляции, так же не изменился по сравнению с данными прошлого месяца. Базовое значение индекса (Excluding energy and food prices, PCE), как и предполагалось, выросло на 0.2%. Принимая во внимание ослабление потребительской активности многие аналитики пересмотрели свои оценки темпов роста ВВП крупнейшей мировой экономики и полагают, что в текущем квартале они окажутся близкими к нулю.
Условия на кредитных рынках остаются весьма жесткими, в частности долларовая ставка Libor остается на чрезвычайно высоких уровнях.
Так называемый TED Spread -- разница доходности между 3-месячной ставкой Libor и 3-месячными обязательствами Казначейства США (T-bill) -- выросла на 56 б.п., до 3.48%- максимального уровня по крайней мере с 1984 года. Данный факт говорит о резком снижении активности в сфере межбанковского кредитования. Для сравнения, среднее значение TED Spread составило 0.4% в период с 1998 до конца 2006 года.
Продажи были минимальны в известных своими защитными характеристиками секторах здравоохранения и потребительских товаров первой необходимости.

Change % Change Last
Nikkei -149.55 -1.26% 11,743.61
Topix -20.02 -1.70% 1,127.87
FTSE -269.70 -5.30% 4,818.77
DAX -256.42 -4.23% 5,807.08
CAC -209.90 -5.04% 3,953.48
Dow -777.68 -6.98% 10,365.45
NASDAQ -199.61 -9.14% 1,983.73
S&P -106.72 -8.80% 1,106.55
10yr Note -1.9500 -0.510% 3.632%
NYMEX Crude Oil -10.52 -9.84% 96.37
Gold +5.90 +0.66% 894.40

01:30 Австралия Розничные продажи август 0.1%
05:00 Япония Заказы на строительство, г/г август 42,3%
05:00 Япония Количество новостроек, г/г август 19,0%
06:00 Германия Уровень безработицы по методологии ILO август 7,3%
07:55 Германия Уровень безработицы сентябрь 7.6%
07:55 Германия Изменение числа безработных сентябрь -40К
08:30 Великобритания Текущий баланс 2 кв. -8.4
08:30 Великобритания ВВП, кв/кв 2 кв. 0,0%
08:30 Великобритания ВВП, г/г 2 кв. 1,4%
08:30 Великобритания Деловые инвестиции, кв/кв 2 кв. -1,8%
08:30 Великобритания Деловые инвестиции, г/г 2 кв. 4,5%
09:00 Е15 Индекспотребительских цен, предварительная оценка г/г сентябрь 3,8%
12:30 Канада Индекс цен на продукцию промышленности август 0,4%
12:30 Канада ВВП июль 0,1%
13:45 США Индекс Чикаго PMI сентябрь 57.9
14:00 США Потребительская уверенность сентябрь 56,9
16:00 Е15 Выступление главы ЕЦБ Трише
23:50 Япония Обзор Банка Японии Танкан 3 кв. 5

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -149.55 -1.26% 11,743.61
Topix -20.02 -1.70% 1,127.87
FTSE -269.70 -5.30% 4,818.77
DAX -256.42 -4.23% 5,807.08
CAC -209.90 -5.04% 3,953.48
Dow -777.68 -6.98% 10,365.45
NASDAQ -199.61 -9.14% 1,983.73
S&P -106.72 -8.80% 1,106.55
10yr Note -1.9500 -0.510% 3.632%
NYMEX Crude Oil -10.52 -9.84% 96.37
Gold +5.90 +0.66% 894.40


В понедельник японские фондовые индексы закрылись с потерями третий день подряд.
Рекордное падение тарифов на услуги компаний морского транспорта и снижение цен на нефть оставило в тени спекуляции по поводу того, что меры по поддержке финансовых компаний помогут ограничить влияние кризиса на кредитных рынках.
Акции Nippon Yusen K.K. потеряли 6.6%, Mitsui O.S.K. Lines Ltd. упали на 6%, а Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., на 6.3%. Сектор компаний морского транспорта снизился до минимального уровня за последние 2 года. Акции крупнейшей в стране нефтедобывающей компании Inpex Holdings Inc., упали на 6.1%.
Resona Holdings Inc. стал одним из лидеров снижения в финансовом секторе, потеряв по итогам дня 2.3% после сообщения о национализации бельгийской финансовой компанииFortis.

Европейские фондовые рынки понесли самые серьезные потери за последние 8 месяцев, а индекс Dow Jones Stoxx 600 Index достиг минимальной отметки с января 2005 года после сообщений о принятии программ по поддержке финансовых институтов в Европе.
Страховой гигант Fortis фактически заявил о своей неспособности расплачиваться по собственным обязательствам и получил кредитную линию от правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга в размере $16.4 млрд. Правительство Великобритании национализировало компанию ипотечного кредитования Bradford & Bingley, стоимостью $91 млрд., а правительство Германии оказало поддержку Hypo Real Estate Holding AG..
Акции Anglo Irish Bank Corp. Plc, Dexia SA и Deutsche Postbank AG в итоге потеряли более 20%, а акции Hypo Real Estate Holding AG обвалились на 74%.
Fortis потерял в цене 24%. Banco Santander SA, крупнейший испанский банк, приобретет за 612 млн. фунтов ($1.1 млрд.) активы Bradford & Bingley.
Акции Santander снизились после сообщения на 4.2%.



В понедельник основные индексы на Wall Street закрылись с самыми серьезными потерями после того, как стало известно о провале в Конгрессе США голосования по поводу принятия плана поддержки финансовых рынков.

Абсолютным аутсайдером стал энергетический сектор, что, очевидно, связано с падением цен на нефть с начала дня почти на 10%. За ним следуют финансовый и технологический сектора.
Акции Apple обвалились на 17% после того, как аналитики Morgan Stanley снизили прогноз прибыли Apple на 35% и пересмотрели рейтинг акций компании до уровня Equalweight с Overweight, отметив замедление роста заказов на iPhone и компьютеры линейки Mac. Рейтинг Apple был также снижен до Sector Perform с Outperform аналитиками RBC, которые полагают, что компания может пострадать в случае рецессии.
Citigroup (C) приобретет банковский бизнес Wachovia (WB). В соответствии с объявленным Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) планом Citi возьмет на себя убытки банка в размере $42 млрд. по кредитному пулу в размере $312 млрд., причем FDIC примет на себя долги, превышающие установленный предел $42 млрд. Wachovia сохранит контроль над AG Edwards и Evergreen. Акции WB до начала регулярной сессии обвалились на 89%.
Среди экономических новостей следует отметить рост личных расходов в августе на 0.5% (против ожиданий +0.2%), а также отсутствие изменений доходов (ожидался рост на 0.2%). PCE, индикатор инфляции, так же не изменился по сравнению с данными прошлого месяца. Базовое значение индекса (Excluding energy and food prices, PCE), как и предполагалось, выросло на 0.2%. Принимая во внимание ослабление потребительской активности многие аналитики пересмотрели свои оценки темпов роста ВВП крупнейшей мировой экономики и полагают, что в текущем квартале они окажутся близкими к нулю.
Условия на кредитных рынках остаются весьма жесткими, в частности долларовая ставка Libor остается на чрезвычайно высоких уровнях.
Так называемый TED Spread -- разница доходности между 3-месячной ставкой Libor и 3-месячными обязательствами Казначейства США (T-bill) -- выросла на 56 б.п., до 3.48%- максимального уровня по крайней мере с 1984 года. Данный факт говорит о резком снижении активности в сфере межбанковского кредитования. Для сравнения, среднее значение TED Spread составило 0.4% в период с 1998 до конца 2006 года.
Продажи были минимальны в известных своими защитными характеристиками секторах здравоохранения и потребительских товаров первой необходимости.