Доллар попробует развернуться

С начала недели американская валюта немного дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,5%. Снижение происходит в основном за счет роста крупных азиатских и тихоокеанских валют. Японская йена прибавляет 1,5%, австралийский и новозеландский доллары расту на 1,0% и 1,4% соответственно.

В европейском регионе дела обстоят не так ярко. Евро и британский фунт с начала недели тоже дорожают к доллару США, но не так сильно как валюты Азии и Тихоокеанского региона. EURUSD растет на 0,4% к отметке 1,09600, GBPUSD растет на 0,5% к отметке 1,25300.

Такое сильное географического разделения в динамике валют связано с расположением эпицентра последних движений валютного рынка в Китае. Юань с начала недели вырос на 1,2% к максимальному уровню с 27 июля к отметке 7,13 за доллар США. Явных макроэкономических причин для такой силы китайской валюты не заметно. Народный банк Китая (НБК) в понедельник оставил процентные ставки неизменными. Кроме того, китайский финансовый регулятор несколько раз с начала недели повышал оншорный курс юаня. Ранее НБК прибегал и к более агрессивным действиям для поддержки юаня, но столь сильной реакции курса на эти действия не было.

По всей видимости причина сильного укрепления юаня носит геополитический характер. На прошлой неделе прошла встреча Си Цзиньпина и Джо Байдена. Ее результаты в СМИ были представлены в позитивном ключе. Это хороший повод для того чтобы США немного ослабили экономическое давление на Китай, а инвесторы воспользовались дешевизной китайских активов во время паузы в американо-китайском противостоянии. Дополнительным подтверждением влияния позитивных итогов встречи Байдена и Си можно считать сообщения о близости к перемирию в Газе. Об этом в последние дни говорил и американский президент, и лидер ХАМАС. Получится ли перемирие и на сколько длительным оно может быть непонятно, но главное, что рынок пока в это верит и закладывает в котировки.

С технической точки зрения картина продолжения слабости доллара США тоже имеет подтверждение. Пара EURUSD прошла временной период возможного разворота и теперь способна до конца декабря расти к отметкам 1,12000-1,13000. С текущих этого еще 2,5-3,0% вверх. Смущает локальная «перекупленность» доллара США и американского фондового рынка, а также действия крупных инвесторов. Согласно данным о движении капитала в специализированный на рост «гринбека» WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) приток средств на прошлой неделе возобновился после недельного перерыва. То есть, инвесторы несмотря на октябрьское падение инфляции в США ставили на американскую валюту.

В паре EURUSD накопилась локальная перекупленность. Для ее разрядки нужна коррекция пары к 1,08000-1,08200 до конца ноября. Естественно гарантировать сохранение восходящей технической формации с целью 1,12000-1,13000 во время отката нельзя. Как и исключать изменения настроений на рынках в самый неподходящий момент. Поэтому даже если рост пары EURUSD и продолжится до конца года, в ближайшие 1-2 недели было бы логично увидеть коррекционный откат. В этом случае рынку и предстоит решить сохранит он свой настрой на дальнейшую слабость доллара США к 1,12000-1,13000 или перевернется в форс-мажорное укрепление «гринбека» к паритету с евро.