ФРС добавила нефти позитива

С начала недели цены на нефть дешевеют на 2,0% к отметке $75,00 за баррель Brent. Это все еще спад, но после 4-процентного провала прошлой недели, можно говорить о приостановке негативной тенденции.

В среду недельное снижение нефтяных котировок достигало 5,0% к $72,50 за баррель. Что было даже ниже нижней границы зоны поддержки $73,00-75,00. Но, серия позитивных данных и отчетов позволила нефти отыграть больше половины потерь. Отпрыгнуть от опасных минимумов и даже показать возможность отскока к сопротивлению $84,00, в случае если удастся закрепиться выше $75,00.

Главным позитивом стал разворот ФРС. Итоги декабрьского заседания воодушевили инвесторов. Регулятор оставил учетную ставку на уровне 5,50%. Но, дал четкие сигналы о скором снижении. «Точечные прогнозы» ФРС показали три сокращения по 0,25 п.п. в 2024 году. Джером Пауэлл открыто сказал, что чиновники не ждут новых повышений. Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижение ставки в марте выросла с 33,4% в понедельник до 72,6% в четверг. Шансы на снижение в мае теперь составляют 70,5%, в июне - 70,7%. К середине 2024 года инвесторы ждут учетную ставку на уровне 4,75% против 5,50% сейчас.

Доходность по 10-летним «трежерис» после публикации итогов заседания ФРС упала с 4,21% до 3,95%. Это минимальный уровень с конца июля. Доллар США просел на 1,2%. А фьючерс на индекс S&P 500 ракетой взлетел на 1,6% к максимуму с января 2022 года в 4731 пункт.

Внутриотраслевые события нефтяного рынка такого однозначного позитива не имели. Запасы сырой нефти в США сократились на 4,2 млн. баррелей при прогнозе сокращения всего лишь на 650 тыс. баррелей. Управление энергетической информации США (EIA) снизило прогноз по средней цене Brent на первую половину 2024 года. Теперь они ждут $84,00, против $93,00 в октябре. ОПЕК парирует повторением тезиса о раздутых слухах проблем со спросом.

Противостояние США с ОПЕК+ продолжается. В среду, нефтяной танкер в Красном море подвергся ракетной атаке и обстрелу. Произошел инцидент у берегов Йемена. Но, он не привел к каким-либо крупным колебаниям цен. Рынки уже привыкли к активности йеменских хуситов. В этой логике немного странно выглядит позиционирование крупных участников торгов. Из последних трех недель, когда цены на нефть упали на 6,0%, только в последней был зафиксирован вывод средств из специализированного ETF United States Oil Fund LP (USO). И то, объем вывода был очень маленьким - всего $6,7 млн. против почти $140 млн. притока за две предшествовавшие недели.

Видимо даже американские инвесторы не очень верили в продолжительный спад цен на нефть. А теперь, когда ФРС через пару месяцев начнет снижать процентные ставки, падение нефти выглядит еще маловероятнее. Форс-мажоры, конечно, никто не отменял. Однако, они могут быть не только вниз к поддержкам $65,00 и $55,00 за баррель Brent, но и вверх к $100,00+.