EURUSD формирует экстремальный разворот

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,63% к отметке 106,83 пункта. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» заметно хуже. EURUSD прибавляет 0,90% к 1,05100.

В прошлую пятницу доллар США выиграл джекпот. Всю неделю валютный рынок находился в боковом коридоре. Пара EURUSD торговалась возле 1,05000. Но затем появились данные об охлаждении экономики в еврозоне. Деловая активность (PMI) в производственном секторе упала с 46,0 пунктов до 45,2 пунктов при прогнозе 46,0. Сервисный PMI тоже ушел в зону стагнации 49,2 пункта против 51,6 пункта.

Участники торгов запаниковали. За 2 часа пара EURUSD упала на 1,6% до минимального уровня с 30 ноября 2022 года 1,03310. Чуть позже вышли данные по США. Отчет показал существенное улучшение в американской экономике в ноябре. PMI в производственном секторе вырос с 48,5 пунктов до 48,8 пунктов. Это самое высокое значение с июля. Оно совпало с прогнозом. А вот сектор услуг стал сенсацией. Активность здесь подскочила с 55,0 пунктов до 57,0 пунктов. Это самое высокое значение с марта 2022 года. Уолл-стрит ждала роста до 55,2 пунктов. 

После таких данных пару EURUSD должны были добивать, но этого не случилось. Наоборот, произошел отскок и неделя закрылась на 1,04120. А на выходных вышла совсем неожиданная новость – избранный президент США Дональд Трамп выдвинул на пост министра финансов США управляющего хедж-фондом Скотта Бессента. Именно ему придется проводить торговую политику против Китая. И так как это человек с Уолл-стрит, участники торгов решили, что он сгладит негатив торговых войн. А значит учетная ставка ФРС сможет уйти ниже.

Доходность по 10-летним «трежерис» отреагировала падением с 4,41% до 4,26%. Вероятность декабрьского снижения процентной ставки в США выросла с 52,7% до 59,6%. А пара EURUSD начала торги понедельника с гэпа на 0,64% выше, около 1,04770. В течение дня рост достигал 1,10% к 1,05290. Получилась экстремальная разворотная фигура. Пятничное падение EURUSD было капитуляцией продавцов доллара США. Такое ускорение свойственно крупным поворотам. Если это так, первая цель роста диапазон 1,05500-1,06500 почти достигнут, второй целью становится 1,09500-1,10500.

Сейсмическая активность на валютном рынке не закончилась. Ночью в понедельник снова был активен Трамп. Он объявил о планах сразу после инаугурации 20 января ввести 25%-ные пошлины на импорт из Мексики и Канады, а также прибавить еще 10,0 п.п. к пошлинам на китайский импорт. Валютный рынок отреагировал ростом доллара США. Но, скорей всего, новость использовали как повод для закрытия гэпа. Паре EURUSD не хватило 0,10 п.п. Она остановилась на 1,04240. Но если это крупный разворот, неполное закрытие ценового разрыва считается полноценным. Пара уже поднялась выше 1,05000.

Эта неделя короткая. В США в четверг и пятницу отмечают День благодарения. Поэтому события и движения спрессуются в три дня. Ночное движение «гринбека» в понедельник - наглядный тому пример.

Во вторник выйдут протоколы с последнего заседания ФРС. В ноябре регулятор снизил учетную ставку на 0,25 п.п. Но дал сигнал о возможной паузе. Если что-то изменится, коррекция «гринбека» ускорится. На среду назначена публикация всей важной макростатистики недели. Первая оценка ВВП за третий квартал, ценовой индекс расходов на личное потребление, заявки на пособия по безработице. Преобладают прогнозы о небольшом охлаждении американской экономики.

Крупные инвесторы на прошлой неделе были вынуждены закрыть еще немного своих позиций против доллара США. В специализированный на рост «гринбека» WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) они перевели еще $2,8 млн. Это мало. У «крупняка» еще остается общая позиция против доллара США на $3,5 млн. в районе 1,09000-1,09380. Если отскок пары EURUSD продолжится, они могут увеличить ставку.