Доллар продолжает терять позиции

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,31% к отметке 97,14 пункта. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» хуже. EURUSD растет на 0,50% к 1,17910. Намекая на долгожданное ускорение к экстремальному таргету 1,19500-1,20500.

Пара находилась в боковом коридоре 1,16000-1,17000 с 6 августа. В позапрошлую пятницу на слабом Nonfarm Payrolls она пробила верхнюю границу. Весь прошлый недельный отрезок пара была в ретесте. Cудя по ускорению к 1,18000 на этой неделе пробой, наконец, подтвердился. Можно идти выше.

Основным источником силы «гринбека» на прошлой неделе был запрет на увольнение члена FOMC Лизы Кук. Президент США Дональд Трамп пытается ее уволить, чтобы получить больший контроль над ФРС. Он хочет быстрого снижения учетной ставки, а глава регулятора Джером Пауэлл вместе со своими сторонниками, в том числе Кук, сопротивляются. В прошлое воскресенье Министерство юстиции США подало в Федеральный апелляционный суд прошение об отмене запрета на увольнение Кук, но в понедельник он отказал. Тем не менее, доллар США не спешит укрепляться. Участники торгов ждут, что Трамп может обратиться в Верховный суд до заседания ФРС во вторник-среду. Вторая причина отсутствия укрепления «гринбека» - утверждение Стивена Мирана в качестве члена FOMC, которого предложил Трамп. Сенат минимальным большинством 48 против 47 подтвердил выбор президента США в понедельник.

Конфигурация явно против американской валюты. Охлаждение рынка труда и существенное снижение производственной инфляции в августе обязывает главу ФРС быть мягким. С учетом назначения Мирана и возможного отстранения Кук, итоги заседания могут быть еще более мягкими.

Недельное сопротивление для пары EURUSD уже находится около нижней границы экстремального таргета 1,19500-1,20500. Технически пара может взлететь к 1,19500 в любой момент. Это на 1,5% выше текущих отметок. И такое движение может застать врасплох трейдеров. Особенно, если большая его часть состоится до заседания ФРС.

Во вторник в США выйдут данные по активности в потребительском секторе. Ожидается, что темпы роста розничных продаж в августе замедлились до 0,2% м/м против 0,5% м/м. Если консенсус подтвердится, ожидания большей мягкости ФРС продолжат расти, а доллар США станет еще слабее.

Крупные инвесторы не изменили свое позиционирование. На прошлой неделе сальдо их операций с акциями специализированного на рост доллара США фонда WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) было нейтральным. От их крупной ставки в начале августа на рост «гринбека» на $30,3 млн. осталось $12,8 млн. Приток в USDU может указать на краткосрочность роста EURUSD, а отток - на более продолжительное по времени движение. 

С технической точки зрения диапазон 1,16000-1,17000 сломан. Удачный ретест 1,17000 и ускорение к 1,18000 подтверждают ралли к экстремальному таргету 1,19500-1,20500. Главное, чтобы ФРС в среду не устроила политический демарш Трампу.