Brent не смог подняться

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 4,7% к отметке $65,95 за баррель. Цены вернулись в зону поддержки $65,00-67,00, аннулировав попытку выскочить из нее на прошлом недельном отрезке. Главным триггером подскока были возможные санкции против нефтяного сектора России. ЕС и США перекидывались пожеланиями. Европейцы хотят новых ограничений, а американцы согласны на них, только если европейские страны откажутся от импорта российских энергоносителей и повысят импортные тарифы для Китая и Индии с тем, чтобы они прекратили покупки нефти из России.

Попутную поддержку рынку оказало сокращение запасов сырой нефти в США. На позапрошлой неделе они снизились на 607 тыс. баррелей. Уолл-стрит ждала роста на 800 тыс. Кроме того, заключительная оценка ВВП США за второй квартал 2025 года показала резкое ускорение американской экономики с 3,3% кв/кв до 3,8% кв/кв.

Нефть поднялась к $70,43 в прошлую пятницу и покатилась обратно к поддержке $65,00-67,00. Страны ЕС признали, что отказаться от российских энергоносителей они пока не могут. Повышать импортные тарифы против Индии и Китая они также не собираются. «Санкционный» драйвер роста нефти исчез. А без него удержаться выше $70,00 не получилось.

Встреча президента США Дональда Трампа с лидерами Конгресса в этот понедельник ни к чему не привела и остановить «шатдаун» не получилось. Тут же поползли слухи, что в воскресенье ОПЕК+ может увеличить добычу еще на 137 тыс. — 500 тыс. б/с. Расширенный нефтяной картель попытался опровергнуть хотя бы верхний предел сокращения, но рынок пока ему не поверил.

В среду давление продолжилась. Произошел провал рынка труда США. Nonfarm Payrolls (NFP) от агентства ADP за сентябрь показал неожиданное сокращение на 32 тыс. Консенсус-прогноз ждал роста количества новых рабочих мест на 52 тыс. Занятость продолжает падать третий месяц подряд. Это говорит о замедлении американской экономики в 3-ем квартале, что потенциально уменьшает спрос на энергоносители. Наконец более свежие данные по запасам в США добили негативом. На прошлой неделе они выросли на 1,792 млн. баррелей. Уолл-стрит ждала увеличения лишь на 1,500 млн.

Макроэкономическая картина ухудшается. ОПЕК+ наращивает добычу. Баланс нефтяного рынка однозначно дрейфует в сторону более низких цен. Но пробить поддержку $65,00-67,00 пока не получается.

Крупные инвесторы ничего не делают. На прошлой неделе они продали акций United States Oil Fund (USO) на $14,3 млн. Чтобы двинуть рынок, нужен ход на $150,0 млн. и более. Пока этого нет, можно констатировать скорее попытки удержаться на нынешних уровнях.

Есть определенные риски крупной военной операции США на Ближнем Востоке. Туда Вашингтон перебрасывает самолеты и корабли. По концентрации сил ситуация совпадает с операцией по бомбардировке иранских ядерных объектов 22 июня. Если новая атака будет, то нефтяные котировки резко вырастут. Но размер прыжка зависит от ответных действий Ирана.

С технической точки зрения ситуация не изменилась. Новый ход рынка зависит от устойчивости поддержки $65,00-67,00. Если поддержка не устоит, а это более логичный сценарий, произойдет провал к следующему уровню $55,00-57,00. Технический тайминг поддерживает эту возможность до конца октября. Если пробоя так и не случится, возможен подскок к $76,00-78,00 за баррель. Для этого нужен форс-мажор.