Продолжая тему компаний входящих в сектор
оборонного комплекса и аэрокосмической отрасли, хотелось бы рассмотреть
динамику цены акций лидера этой отрасли – The Boeing Company.
То, что эта компания является действительно
отраслевым лидером видно из сравнительной таблицы:
Company |
Symbol |
Market Cap |
P/E |
The Boeing Company |
BA |
102.87B |
24.32 |
Lockheed Martin Corporation |
LMT |
47.11B |
15.81 |
General Dynamics Corp. |
GD |
33.19B |
N/A |
Rockwell Collins Inc. |
COL |
10.00B |
16.16 |
L-3 Communications Holdings Inc. |
LLL |
9.49B |
12.43 |
B/E Aerospace Inc. |
BEAV |
9.04B |
25.53 |
Видно, что как по рыночной капитализации, так и
по доходности акций эта компания находится в явных лидерах.
Динамика цены на акции The Boeing Company
показана на рисунке 1.
Рис. 1 Динамика цен акций The Boeing Company
(источник данных: NYSE)
Сразу бросается в глаза характер изменения цены
в предыдущие годы – резкий подъем и примерно с такой же скоростью падение
примерно к предыдущему уровню.
Чтобы «отсечь» денежный фактор достаточно
перевести цены, например, в цены акций за золото. Относительное сравнение
динамики цен на акции BA показана на рисунке 2.
Т.е. вне зависимости от используемого в данный
момент денежного эквивалента (и их относительной динамикой по отношению друг к
другу), цены на акции обладают примерно одинаковой динамикой. При этом, как это
хорошо видно, на рисунке 3, влияние эквивалента в данный момент совсем
незначительное.
Рис. 3 Факторное влияние на цены акций The
Boeing Company (собственный расчет)
В то же время, если выразить цену акций The Boeing Company в акциях The Walt Disney Company видна
стабилизация этой цены, как показано на рисунке 4.
Из чего можно сделать вывод, что основной
движущей силой является общерыночное настроение на фондовом рынке.
«Убрав» экспоненциальную составляющую, как
показано на рисунке 5, можно увидеть достаточно стабильный рост вдоль трендовой
линии.
Рис. 5 Динамика логарифма цены акций The Boeing
Company (собственный расчет)
Видно, что до 2013-го года прослеживалась
некоторая недооценка этих акций, которая в дальнейшем резко исправилась. В
связи с этим интересно узнать параметры логопериодичности с 2003-го года.
Результат можно посмотреть на рисунке 6.
Рис. 6 Логопериодичность цены акций The Boeing
Company начиная с 2003-го года (собственный расчет)
Анализ данной логопериодичности (коэффициент
корреляции порядка 0,73), показывает на достаточно близкое приближение
(нахождение присущего долговременного характера) до начала политики
количественного смягчения. В дальнейшем видно все больше расхождений. И хотя
характер рынка изменился, но все же настораживает явное расхождение линии
логопериодичности с ценой, что может оказать влияние на динамику цены после
сворачивания политики смягчения.
Поэтому поиск логопериодичности характерный для
рынка с марта 2009-го года дал такие результаты:
A = 4,852652; B= -0,00056; C=
-0,29647; tc,=
20,00393;
=
3,320135;
= 13,03535;
=
14,46528.
Коэффициент корреляции при этих параметрах
достигается на уровне 0,956.
Нужно отметить большое подобие параметров
с отраслевыми (см. статью «Защита фондового рынка»).
Анализ и прогноз в соответствии этими
параметрами показан на рисунке 7.
Рис. 7 Анализ и прогноз цены акций The Boeing
Company начиная с 2009-го года (собственный расчет)
Основываясь на результатах показанного анализа,
я с вашего разрешения, не буду даже проводить сравнение с динамиками отраслевых
и более общих индексов. Ведь и так уже понятно, что акции BA уже сейчас сильно переоценены,
даже с точки зрения теории эффективного рынка (бета акций находится в районе
единицы). И в ближайшее время можно ожидать коррекции этой цены вплоть до
2015-го года, учитывая присущую динамику этих акций (см. рис. 1) в район 80$.
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.