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La presidenta del Banco central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó el martes que es difícil decir si la inflación ha alcanzado o no su punto máximo en la zona del euro, según informó Reuters.

"Lo mínimo que tenemos que hacer es dejar de estimular la demanda", añadió Lagarde.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en la evolución de la divisa común frente a sus principales rivales. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD cotiza a 0.9972, con una subida diaria del 1.5%.

• El EUR/USD extiende sus ganancias por encima de 0.9900, próxima barrera en 1.0015.
• El euro gana más de 400 puntos desde el mínimo de la semana pasada.
• El dólar cae en general por el apetito por el riesgo y la bajada de los rendimientos en Estados Unidos.

El EUR/USD subió aún más durante la sesión americana y subió hasta 0.9977, alcanzando el nivel más alto en una semana. Se mantiene cerca de la cima, con una subida de más de 150 puntos en el día y 440 por encima del mínimo de la semana pasada.

El siguiente nivel crítico al alza es la zona de paridad y la zona de resistencia de 1.0015. Por otro lado, ahora 0.9900 se ha convertido en el soporte inicial, seguido de 0.9850/55.

La debilidad del dólar impulsa el EUR/USD

El martes, el informe JOLTS (Job Openings report) de agosto mostró el mayor descenso mensual registrado, pasando de 11. 17 millones a 10.05, una posible señal de desaceleración del mercado laboral. El informe negativo sigue a la caída mayor de lo esperado del índice ISM de manufactura de septiembre, publicado el lunes. El miércoles se publicará el informe ADP y el viernes el crítico informe NPF.

La última ronda de datos de EE.UU. por debajo de las expectativas contribuyó a la recuperación del EUR/USD al debilitar al dólar. La combinación de unos rendimientos más bajos en EE.UU. y la subida de los precios de las acciones siguen afectando al dólar. El DXY está cayendo más de un 1%, cotizando por debajo de 110.50. El rendimiento a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 3.61%, cerca de los mínimos semanales, y muy lejos de los niveles superiores al 4% que alcanzó hace seis días. En Wall Street, el Dow Jones sube un 2.50% y el Nasdaq un 3.15%.

A pesar de los últimos datos, se sigue viendo a la Reserva Federal subir los tipos de interés para frenar la inflación. La misma situación se da en el Banco central. En un discurso pronunciado el miércoles, Christine Lagarde dijo que es difícil saber si la inflación está en un punto máximo: "Lo mínimo que tenemos que hacer es dejar de estimular la demanda", añadió Lagarde.

Niveles técnicos

• Las ofertas de empleo del JOLTS de EE.UU. disminuyeron más de lo esperado en agosto.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio negativo por debajo de 111.00.

El número de ofertas de empleo disminuyó a 10.1 millones en el último día hábil de agosto, según informa el martes la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) en su Resumen de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Este dato fue ligeramente inferior a las expectativas del mercado, que esperaban 10.4 millones.

"Las contrataciones y las separaciones totales apenas variaron, situándose en 6.3 millones y 6.0 millones, respectivamente", señaló además la BLS en su publicación. "Dentro de las separaciones, las renuncias (4.2 millones) y los despidos y bajas (1.5 millones) apenas variaron".

• Los pedidos de fábrica en EE.UU. disminuyeron modestamente en agosto.
• El dólar sigue debilitándose frente a sus principales rivales.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. revelaron el martes que los nuevos pedidos de bienes de manufactura, los pedidos de fábrica, disminuyeron en menos de 100 millones de dólares en agosto y se mantuvieron prácticamente sin cambios en 548.400 millones de dólares. Esta cifra es la continuación de la contracción de julio, del 1%, y se sitúa por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 0.3%.

"Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en agosto, que encadenan dos meses consecutivos de descensos, se redujeron en 500 millones de dólares, o un 0.2%, hasta los 272.700 millones, sin cambios respecto al descenso publicado anteriormente", se lee además en la publicación.

• El AUD/USD sigue lastrado por la subida de tasas del RBA, menor de lo esperado, de 25 puntos básicos.
• La tendencia a la venta del dólar ofrece cierto soporte al par y ayuda a limitar la caída.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el apetito de riesgo pesan sobre el dólar, que es un refugio seguro.

El par AUD/USD lucha por capitalizar su movimiento intradía a máximos de una semana y se encuentra con una nueva oferta cerca de 0.6550 el martes. El par mantiene su tono ofrecido a lo largo de los inicios de la sesión americana y se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6475, apenas unos puntos por encima del mínimo diario.

El dólar australiano sigue lastrado por el hecho de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dio una sorpresa moderada y elevó la tasa de efectivo en 25 puntos básicos. El aumento fue menor que los 50 puntos básicos ya descontados en los mercados y decepcionó a los inversores, lo que, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre el par AUD/USD.

Sin embargo, la tendencia a la baja se mantiene amortiguada, al menos por el momento, en medio de la tendencia a la venta que prevalece en torno al dólar estadounidense. Los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prolongan su reciente retroceso desde los máximos de varios años alcanzados la semana pasada. Esto, junto con el impulso del riesgo, socava el dólar como refugio y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

A pesar de este soporte, el par AUD/USD, hasta el momento, ha tenido dificultades para atraer compras significativas. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Por lo tanto, es posible que el par regrese por debajo de la señal de 0.6400, para volver a probar el mínimo del año pasado cerca de la zona de 0.6365.

A continuación, la agenda económica de EE.UU., con los datos JOLTS de ofertas de empleo y pedidos de fábrica. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD repunta y traspasa los 0.9900.
• El dólar sigue bajo presión, ya que el DXY rompe los 111.00.
• Lagarde, del BCE, hablará más tarde en la sesión.

Mientras el dólar acelera su caída diaria, el EUR/USD agudiza su marcha hacia el norte y rompe por encima de la barrera clave de 0.9900 el martes.

EUR/USD se dirige ahora a la zona de paridad

De hecho, el EUR/USD navega ahora por la zona de máximos históricos de dos semanas más allá de la barrera de 0.9900, siempre apoyado por el tono más débil que rodea al dólar, que parece a su vez presionado por el trasfondo de la caída de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.

Sin embargo, el descenso de los rendimientos no es en absoluto exclusivo del mercado de deuda estadounidense. De hecho, los rendimientos del bund alemán a 10 años retroceden a mínimos de varias sesiones en las proximidades del 1.75% después de subir a niveles vistos por última vez en agosto de 2011 hace apenas unas sesiones.

En cuanto a los datos en la zona euro -y mientras los participantes del mercado esperan a la presidenta Lagarde-, los Precios de Producción en la zona euro subieron más de lo esperado, un 5% intermensual en agosto y un 43.3% en los últimos doce meses.

En EE.UU., toda la atención se centrará en la publicación de los pedidos de fábrica y en los discursos de Logan, Williams, Mester, Jefferson y Daly del FOMC.

Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD mantiene la fuerte recuperación con el objetivo renovado en la zona de 0.9900, siempre con el trasfondo de la intensa caída del dólar.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Esta última se ha exacerbado aún más tras la última subida de tasas de la Fed y el persistente mensaje de halcón de Powell y el resto de sus homólogos encargados de fijar las tasas.

Además, la creciente especulación sobre una posible recesión en la región -que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente desaceleración de algunas variables fundamentales- se suma al sentimiento agrio en torno al euro

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.95% en 0.9918 y la ruptura de 0.9934 (máximo semanal del 3 de octubre) tendría como objetivo 1.0032 (SMA de 55 días) en el camino hacia 1.0050 (máximo semanal del 20 de septiembre). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 0.9535 (mínimo del 28 de septiembre) por delante de 0.9411 (mínimo semanal del 17 de junio de 2002) y, finalmente, 0.9386 (mínimo semanal del 10 de junio de 2002).

• El peso mexicano se ve favorecido por mejor clima en mercados.
• El dólar sigue en proceso de marcada corrección bajista.
• USD/MXN se afirma por debajo de 20.00, lo que podría anticipar más bajas.

El USD/MXN está cayendo por tercer día en forma consecutiva y se acerca al mínimo del lunes, comenzando a afirmarse por debajo de 20.00. La recuperación en los mercados de renta variable y en las materias primas ayuda el peso mexicano.

Desde que llegó a los máximos desde principios de agosto la semana pasada sobre 20.60, el USD/MXN se ha movido con una tendencia a la baja, llegando ayer hasta 19.95, el mínimo desde el 23 de septiembre.

Las bajas del par tiene como factor principal la debilidad del dólar. La reversión comenzó aún con clima de cautela en las bolsas y se aceleró esta semana con la fuerte suba en los mercados de renta variable. El índice del dólar está en mínimos en casi dos semanas por debajo de 111.00. Al mismo tiempo se recuperaron los bonos del Tesoro.

Entre las monedas emergentes, el peso no es de las que más subieron por estos días. Las de América Latina lideran con el peso chileno y el real brasileño. Esta último subió más del 5% el lunes tras las elecciones presidenciales del domingo.

En caso de continuar la recuperación en las bolsas, el USD/MXN podría seguir viéndose afectado negativamente. De afirmarse por debajo de 20.00, el foco de atención pasará al soporte clave de 19.80. En la dirección contraria, un regreso sobre 20.20 podría devolverle fuerza al dólar, habilitando una nueva prueba a la resistencia de 20.45.  

Niveles técnicos

• El GBP/JPY gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de casi tres semanas.
• El giro del gobierno del Reino Unido sobre el recorte de impuestos previsto sigue apuntalando la libra esterlina.
• El ambiente de apetito de riesgo pesa sobre el yen, que es un refugio seguro, y contribuye a la apreciación.

El cruce GBP/JPY se respalda en la fuerte recuperación de la semana pasada desde su nivel más bajo desde febrero de 2021 y escala al alza por sexto día consecutivo el martes. Sin embargo, se recortan parte de las ganancias intradía hasta alcanzar un máximo de casi tres semanas y retroceder hacia 164.50 durante la mitad de la sesión europea.

Los inversores acogieron con satisfacción el cambio de rumbo del gobierno del Reino Unido con respecto al controvertido plan de recorte de impuestos anunciado en su mini-presupuesto de la semana pasada. Además, el Banco de Inglaterra reafirmó su voluntad de comprar hasta 5.000 millones de libras de gilts a largo plazo, lo que sigue actuando como viento de cola para la libra esterlina y el cruce GBP/JPY.

El yen japonés, en cambio, se ve perjudicado por el tono moderado adoptado por el Banco de Japón, que marca una gran divergencia con respecto a otros bancos centrales importantes. Esto, junto con el impulso del riesgo, pesa sobre el yen, que es un refugio seguro, y proporciona un impulso adicional al cruce GBP/JPY.

Por su parte, el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el lunes que el país está preparado para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas si persisten los movimientos excesivos del yen. Esto, a su vez, ayuda a limitar las pérdidas del yen y a mantener a raya el cruce GBP/JPY, al menos por el momento.

Desde el punto de vista técnico, la fortaleza sostenida durante la noche más allá de la zona de oferta de 163.00, que coincide con la SMA de 100 días, favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y seguir siendo limitado.

Niveles técnicos a vigilar

• El euro gana momento y marca máximos a lo largo del mercado.
• EUR/USD extiende la recuperación sobre 0.9900.
• El DXY en mínimos en dos semanas, pierde 0.60%.

El EUR/USD extendió las subas sobre 0.9900 y llegó a máximos desde el 21 de septiembre. La combinación del euro más fuerte y la corrección del dólar siguen dando apoyo al par. La cotización llegó hasta 0.9919. 

Las acciones en Wall Street apuntan a una apertura en positivo, mientras que los bonos soberanos se están recuperando. El mejor ambiente está sacando fuerza al dólar y favorece la corrección a la baja. El billete verde se muestra debilitado principalmente frente a las monedas europeas, ya que opera sin cambios significativos frente a monedas de mercados emergentes y las ligadas a commodities.

Los datos económicos de EE.UU. el lunes estuvieron por debajo de las expectativas. El martes se publicarán el dato de avisos laborales, el miércoles será el turno del ADP y el viernes llegarán las cifras claves con el reporte oficial del mercado laboral.

El euro por su parte está entre las de mejor desempeño. El EUR/GBP comenzó un rebote y regresó sobre 0.8700, mientras que el EUR/CHF se está acercando a 0.9800.

El dato final de inflación mayorista de la Eurozona tuvo una leve revisión al alza y se ubicó en agosto en 43.3%, tras una suba del 5% en el mes. Esto hace que las expectativas de más ajuste monetario por parte del Banco Central Europeo se mantengan firmes.

En caso de extender las subas, el EUR/USD se enfrentará con resistencia en torno a 0.9950/55 y por encima en 0.9980. A la baja el primer soporte asoma en 0.9870, seguido luego de 0.9850. De perder 0.9850, el euro cedería momento y podría perder fuerza, favoreciendo un regreso al rango entre 0.9850 y 0.9730.

Niveles técnicos

• Los mercados de renta variable siguen subiendo en el mundo, en contexto de persistente volatilidad.
• El dólar con resultados mixtos, el DXY en mínimos semanales.
• Los metales se aferran a importantes ganancias, al igual que el petróleo.

Wall Street apunta a continuar con las subas, comenzando con firmeza el mes y el último trimestre. El dólar sigue debilitado y los bonos continúan recuperando terreno. El petróleo sube a la esperada de la OPEP+ y los metales convalidan un avance significativo.

Sigue el rally

Las acciones cerraron en positivo el lunes, pese o debido a, los malos datos económico de EE.UU. El ISM Manufacturero de septiembre estuvo por debajo de las expectativas, lo que hizo acelerar la corrección bajista del dólar y favoreció a las materias primas y a los bonos.

Los futuros del S&P suben 1.61%, mientras que los del Dow Jones trepan 1.32% y los del Nasdaq 2%. En Europa las principales plazas registran avances importantes. El FTSE 100 sube 1.90%, el CAC 40 salta 3.40% y el DAX escala 2.85%.

El optimismo de estas horas está siendo acompañado por una suba en los bonos soberanos. Esto es la característica del “nuevo normal”. En el mundo anterior, momentos de gran apetito por el riesgo eran acompañados por subas en los rendimientos ya que los inversores optaban por desarmar posiciones seguras (bonos) para ir a acciones. Ahora, la historia es distinta ya que los bancos centrales están subiendo la tasa y las subas en los rendimientos de los bonos generan un temor extra. El bono de EE.UU. a 10 años está debajo de 3.60% el martes, en mínimos en casi dos semanas, cuanto una semana atrás había trepado sobre 4%.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió la tasa de interés de referencia el martes en 25 puntos básicos, menos que los 50 esperados por la mayoría de los analistas. Es el primero de los bancos centrales en reducir el ritmo de las subas. Esto hizo caer inicialmente al aussie, pero a un ritmo moderado. El AUD/USD cayó inicialmente a 0.6450, pero luego recuperó el terreno perdido.

El miércoles será el turno del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). SE espera una suba de 50 puntos básicos desde 3% a 3.5%. Aunque ahora se especula con que podría también reducir el ritmo de las subas siguiendo los pasos del RBA. El NZD/USD cae modestamente el martes tras no conseguir sostenerse en terreno positivo.

El Índice del Dólar (DXY) pierde 0.41% y está en 111.20, en mínimos desde el 22 de septiembre. La caída más importante del dólar se da frente a las divisas europeas, ya que contra el CAD, AUD y NZD está subiendo. Las monedas de mercados emergentes se muestran sin cambios significativos.

La libra sigue recuperando terreno tras el desplome de días atrás. El anuncio de dar marcha atrás con parte del recorte de impuestos ayudó a la moneda británica. El EUR/GBP llegó a mínimos semanales y el GBP/USD está sobre 1.1300.

Los metales operan sin cambios con respecto al cierre de ayer, tras marcar nuevos máximos en semanas. Tanto el oro como la plata tuvieron subas significativas el lunes y se están aferrando a esas ganancias. El XAU/USD pasó de 1665$ hasta 1712$ (máximo del martes) y está en torno a 1705$. El XAG/USD pasó de 19.35$ hasta 21.00$ y está en torno a 20.70/75$.

Los precios del petróleo mantienen el tono positivo en la previa de la decisión del miércoles de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, que sería de un recorte en la producción de petróleo entre 500.000 y un millón de barriles. Además contribuye al alza la suba en las bolsas y la debilidad del dólar. El barril de WTI está probando los máximos del lunes sobre 84.00$.

Las subas en las materias primas tienen una réplica en las criptomonedas, aunque a un ritmo más tranquilo. El Bitcoin sube por segundó día e intenta recuperar los 20.000$, mientras que Ethereum lo hace en 1.350$.

El martes se publicarán datos en EE.UU. de avisos laborales, y el reporte de órdenes a fábrica de agosto. El miércoles llegará el ADP de septiembre y el viernes el informe oficial de empleo, con las nóminas no agrícolas. Entre las empresas que presentan resultados el martes están Acuity Brands, Saratoga Investment y Smart Global. 

Niveles técnicos

• La libra convalida el reciente rebote, pero el rally pierde fuerza.
• EUR/GBP encuentra soporte en la zona de 0.8650.
• Cruce prueba línea de tendencia bajista de muy corto plazo.

El EUR/GBP ganó momento en la última hora y extendió el rebote marcando máximos diarios en 0.8731. Previamente el cruce había tocado fondo en 0.8648, el mínimo desde el 15 de septiembre.

La volatilidad en el EUR/GBP se mantiene elevada. La fuerte suba que tuvo lugar tras el anuncio del mini presupuesto de la administración de Liz Truss, hizo llegar al cruce hasta 0.9276. Desde allí emprendió una fuerte corrección bajista, que llegó hasta el mínimo del martes, en la zona de 0.8650, que ha pasado a ser un soporte clave.

La recuperación de la libra que está perdiendo momento tuvo un factor positivo por detrás que fue la marcha atrás de parte del plan fiscal. Además se acelerará la publicación de los planes fiscales a mediano plazo, posiblemente a fin de mes (previamente se iba a dar a conocer el 23 de noviembre).

Técnicamente, el EUR/GBP está probando una línea de tendencia bajista de corto plazo que pasa por la zona de  0.8720. El quiebre de dicha línea habilitaría una extensión alcista, con posible objetivo en 0.8750, por encima seguirá 0.8780. En la dirección contraria, el primer soporte se ve en 0.8690 y luego seguirá el área de 0.8650.

EUR/GBP gráfico de hora

Niveles técnicos

• El EUR/JPY extiende el fuerte rebote más allá de 143.00.
• La ruptura de 144.04 debería abrir la puerta a máximos en años.

El EUR/JPY sigue estando bien ofertado y cotiza en máximos en varias sesiones por encima de 143.00 el martes.

La continuación del rebote desde los mínimos de la semana pasada se mantiene bien por el momento. Dicho esto, si el cruce rompe por encima del máximo semanal en 144.04 (20 de septiembre), podría entonces desafiar el máximo de 2022 en 145.63 (12 de septiembre).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 135.97, la perspectiva constructiva para el cruce debería permanecer sin cambios.

EUR/JPY gráfico de día 

• El DXY extiende la caída en medio de un amplio apetito por el riesgo.
• Un retroceso más profundo podría hacer que se volviera a visitar el mínimo semanal de 109.35.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) prolonga el agrio comienzo de la semana y pone a prueba la zona de 111.00 el martes.

En el contexto actual, la continuación del descenso correctivo parece probable. El próximo objetivo está en el mínimo semanal de 109.35 (20 de septiembre). La pérdida de este último podría volver a poner a prueba el soporte provisional en la media móvil simple de 55 días en 108.61.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían cambiar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 107.20.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.60.

DXY gráfico de día 

• El EUR/USD sube y prueba superar 0.9900.
• Más ganancias podrían llevar a la barrera clave de la zona de paridad.

El EUR/USD sigue avanzando e intanta romper por encima de la barrera clave de 0.9900 en el cambio de tendencia del martes.

Teniendo en cuenta el fuerte rebote en curso, podría seguir subiendo apuntando al obstáculo inmediato, ahora en el nivel psicológico de la paridad. Más allá de ésta, existe una resistencia temporal en la media móvil simple de 55 días, hoy en 1.0033.

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0639.

EUR/USD gráfico de día 

• El AUD/USD recupera las pérdidas posteriores al RBA y sube a un máximo de una semana el martes.
• La tendencia de ventas en torno al USD se mantiene, mientras el apetito por el riesgo ofrece soporte al AUD, sensible al riesgo.
• El rango de una semana marca una fase de consolidación bajista y justifica la cautela entre los inversores.

El par AUD/USD revierte sus pérdidas intradía impulsadas por la subida de tasas de 25 puntos básicos del Banco de la Reserva de Australia, menos de lo esperado, y sube a un máximo de una semana durante la primera parte de la sesión europea. Sin embargo, la subida carece de continuación y se detiene justo antes del nivel de 0.6550.

El dólar estadounidense prolonga su reciente retroceso correctivo desde los máximos de dos décadas alcanzados la semana pasada, en medio de una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, el apetito por el riesgo está pesando aún más sobre el dólar estadounidense de refugio seguro, e impulsa los flujos moentarios hacia el AUD, que es sensible al riesgo.

En términos generales, el par AUD/USD ha oscilado en un estrecho rango durante la última semana. La acción del precio en rango constituye la formación de un rectángulo en los gráficos intradía y apunta a la indecisión entre los operadores sobre el siguiente movimiento direccional.

Con el trasfondo de una fuerte caída desde el máximo mensual de agosto, la formación aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista. Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles inferiores, siguen manteniéndose en territorio bajista.

Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja y justifica la precaución de los alcistas. Dicho esto, algunas compras de continuación anularán la tendencia bajista y prepararán el terreno para un movimiento de apreciación significativo a corto plazo.

El par AUD/USD podría aprovechar su reciente rebote desde su nivel más bajo desde abril de 2020 y tratar de recuperar el nivel de 0.6600. A esto le sigue la zona de resistencia de 0.6620-0.6625, por encima de la cual un nuevo movimiento de cobertura de cortos podría elevar al par hasta el nivel de 0.6700.

Por otro lado, el mínimo posterior al RBA en torno a 0.6450 parece proteger la caída inmediata antes del nivel redondo de 0.6400. Una ruptura convincente por debajo de ese nivel hará que el par AUD/USD sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del mínimo anual, en torno a la zona de 0.6365-0.6360, y probar el nivel de 0.6300.

AUD/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles clave

• El GBP/USD gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas.
• El giro del gobierno británico sobre la eliminación de las tasas impositivas más altas sigue impulsando a la libra esterlina.
• El dólar extiende su reciente retroceso y ofrece un soporte adicional al par.

El par GBP/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 1.1280 y se vuelve positivo por sexto día consecutivo el martes. El impulso lleva al par a alcanzar un máximo de dos semanas, superando de nuevo el nivel de 1.1400 durante las primeras horas de la sesión europea, y se debe a una combinación de factores.

El giro del gobierno del Reino Unido para revertir un controvertido plan de recorte de impuestos anunciado en su mini-presupuesto de la semana pasada sigue apuntalando a la libra esterlina. Por otra parte, el dólar estadounidense prolonga su reciente y brusco retroceso desde los máximos de dos décadas en medio de la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ofrece un soporte adicional al par GBP/USD.

El Banco de Inglaterra reafirmó su voluntad de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas en Gilts a largo plazo, lo que contribuyó a alejar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo de varios años alcanzado la semana pasada. Además, el sentimiento de apetito por el riesgo, representado por una fuerte recuperación en los mercados bursátiles mundiales, se considera otro factor que pesa sobre el dólar como refugio seguro.

Con el último movimiento, el par GBP/USD confirma una ruptura por encima de la línea de resistencia descendente de casi dos meses. Esto podría haber sentado ya las bases para una extensión de la reciente recuperación desde el mínimo histórico alcanzado el pasado lunes. A falta de datos macroeconómicos del Reino Unido, el par sigue a merced de la dinámica de la cotización del dólar.

Más tarde, al inicio de la sesión americana, los operadores tomarán nota de la agenda económica de EE.UU., en la que se publicarán los datos de aperturas de empleos JOLTS y los pedidos de fábrica. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará la demanda del USD y proporcionará un impulso significativo al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

El GBP/USD ha formado un mínimo cerca de 1.0350 y ahora está tomando forma un rebote. Pero la tendencia bajista persistirá mientras el par se mantenga por debajo de 1.1760/1.1840, según informan los analistas de Société Générale.

Se avecina una fase de consolidación

"Tras los recientes y bruscos movimientos, no se descarta una fase de consolidación".

"Se espera que el límite inferior del rango desde 2016 en 1.1760/1.1840 sea una importante zona de resistencia a corto plazo. Manteniéndose por debajo de este obstáculo, la tendencia bajista podría persistir."

"Si no se mantiene el reciente mínimo más alto en 1.0550, puede dar lugar a un movimiento más de tendencia bajista hacia 1.0350 y las próximas proyecciones en 1.0140/1.0000."

Teniendo en cuenta los datos avanzados por el CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto se mantuvo agitado y se redujo en sólo 875 contratos el lunes. El volumen, en cambio, revirtió dos caídas diarias consecutivas y aumentó en unos 147.800 contratos.

WTI: La siguiente resistencia está en 90.00$ y más

El fuerte repunte del lunes en los precios del WTI vino acompañado de una pequeña caída en el interés abierto, lo que podría quitarle algo de fuerza al intento alcista. Mientras tanto, se espera que la continuación del rebote encuentre el siguiente obstáculo en el máximo de septiembre en 90.37$ (5 de septiembre).

Tras el fuerte rebote, el GBP/USD podría ampliar el rebote hasta 1.1450 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "La fuerte subida del GBP/USD que lo llevó a un máximo de 1.1333 fue una sorpresa (esperábamos que el GBP/USD cotizara de forma lateral). Aunque está sobrecomprado, el avance no muestra todavía ningún signo de relajación. En otras palabras, el GBP/USD podría seguir subiendo aunque la posibilidad de romper 1.1400 no es alta (la próxima resistencia está en 1.1450). El soporte está en 1.1260, pero sólo una ruptura de 1.1215 indicaría que la presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (30 de septiembre, GBP/USD en 1.1150), indicamos que "la reciente debilidad del GBP/USD ha tocado fondo" y mantuvimos la opinión de que" el fuerte rebote podría extenderse, pero es poco probable que desafíe 1.1300". Sin embargo, el rebote del GBP/USD rompió ayer 1.1300 al subir a un máximo de 1.1333 antes de cerrar con fuerza en 1.1325 (+1.43%). Las condiciones a corto plazo son de sobrecompra, pero el impulso alcista sigue siendo firme y el rebote del GBP/USD podría prolongarse hasta 1.1450. En general, sólo una ruptura de 1.1000 (el nivel de "soporte fuerte" estaba ayer en 1.0800) indicaría que es improbable que el GBP/USD siga rebotando".

El AUD/USD ha caído 60 pips inmediatamente después de conocerse que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido sus tipos de interés en 25 puntos básicos frente a los 50 previstos. El par se ha desplomado a mínimos del día en 0.6450, y se mantiene bajista en el día.

En su reunión de hoy, el Consejo del Banco de la Reserva de Australia ha decidido aumentar sus tasas de interés en 25 puntos básicos, desde el 2.35% hasta el 2.60%, por debajo de lo esperado, ya que los mercados estimaban un aumento al 2.85%. Esta es la sexta reunión consecutiva con aumento de tipos y el nivel más alto alcanzado desde mediados de 2013. 

En su declaración de política monetaria, el RBA ha confirmado que espera seguir aumentando los tipos de interés en el futuro. La magnitud y el calendario de las futuras subidas de los tipos de interés seguirán estando determinados por los datos que se reciban y por la evaluación que haga el Consejo de las perspectivas de la inflación y del mercado laboral. La entidad se ha mostrado firmemente comprometida a devolver la inflación al objetivo del 2-3%.

AUD/USD Niveles 

Al momento de escribir, y mientras los operadores digieren la noticia, el AUD/USD cotiza sobre 0.6460, perdiendo un 0.84% diario. En caso de caídas mayores, el soporte inicial está en 0.6391, mínimo del 30 de septiembre, previo a 0.6363. suelo del 28 de septiembre y nivel más bajo desde abril de 2020.

Al alza, la resistencia primera espera en la zona 0.6530, máximo del 28 de septiembre. Es necesario romper por encima de ese nivel para apuntar a 0.6670, techo del 22 de septiembre, y 0.6770, nivel más alto del 15 de septiembre.

En su reunión de hoy, el Consejo del Banco de la Reserva de Australia ha decidido aumentar sus tasas de interés en 25 puntos básicos, desde el 2.35% hasta el 2.60%, por debajo de lo esperado, ya que los mercados estimaban un aumento al 2.85%. Esta es la sexta reunión consecutiva con aumento de tipos y el nivel más alto alcanzado desde mediados de 2013. También ha aumentado el tipo de interés de los saldos de liquidación de divisas en 25 puntos básicos, hasta el 2.50%.

Declaración de política monetaria del RBA

El Consejo se ha comprometido a que la inflación vuelva a situarse entre el 2% y el 3% con el tiempo. El aumento de los tipos de interés de hoy contribuirá a alcanzar este objetivo y es probable que sean necesarios nuevos aumentos en el futuro. El tipo de interés al contado se ha incrementado sustancialmente en un corto periodo de tiempo. Como consecuencia de ello, el Consejo ha decidido aumentar el tipo de interés de caja en 25 puntos básicos este mes al evaluar las perspectivas de inflación y crecimiento económico en Australia.

Como ocurre en la mayoría de los países, la inflación en Australia es demasiado elevada. Los factores mundiales explican gran parte de esta elevada inflación, pero también influye la fuerte demanda interna en relación con la capacidad de la economía para satisfacerla.

Se espera un nuevo aumento de los precios en los próximos meses, antes de que la inflación vuelva a descender hacia el rango del 2-3%. La moderación de la inflación prevista para el próximo año refleja la resolución en curso de los problemas mundiales de la oferta, los recientes descensos de los precios de algunas materias primas y el impacto de la subida de los tipos de interés. Las expectativas de inflación a medio plazo siguen bien ancladas, y es importante que así sea. La previsión central del Banco es que la inflación del IPC se sitúe en torno al 7.75% en 2022, un poco por encima del 4% en 2023 y alrededor del 3% en 2024.

La economía australiana sigue creciendo con solidez y la renta nacional se ve impulsada por un nivel récord de la relación de intercambio. El mercado laboral está muy ajustado y muchas empresas tienen dificultades para contratar trabajadores. La tasa de desempleo en agosto fue del 3.5%, alrededor de la tasa más baja en casi 50 años. Tanto las ofertas de empleo como los anuncios de trabajo están en niveles muy altos, lo que sugiere un nuevo descenso de la tasa de desempleo en los próximos meses. Más allá de eso, se espera un cierto aumento de la tasa de desempleo a medida que se ralentiza el crecimiento económico.

El crecimiento de los salarios sigue recuperándose de las bajas tasas de los últimos años, aunque sigue siendo inferior al de otras economías avanzadas donde la inflación es más alta. Dada la rigidez del mercado laboral y las presiones ascendentes sobre los precios, el Consejo seguirá prestando gran atención tanto a la evolución de los costes laborales como al comportamiento de las empresas en la fijación de precios en el futuro.

La estabilidad de los precios es un requisito previo para una economía fuerte y un periodo sostenido de pleno empleo. Por ello, la prioridad del Consejo es volver a situar la inflación en el rango del 2-3% con el tiempo. Para ello, pretende mantener el equilibrio de la economía. El camino para lograr este equilibrio es estrecho y está nublado por la incertidumbre.

Una fuente de incertidumbre es la perspectiva de la economía mundial, que se ha deteriorado recientemente. Otra es cómo responde el gasto de los hogares en Australia al endurecimiento de las condiciones financieras. El aumento de la inflación y de los tipos de interés está presionando los presupuestos de los hogares, y los efectos del aumento de los tipos de interés aún no se han notado en los pagos de las hipotecas. La confianza de los consumidores también ha disminuido y los precios de la vivienda están bajando tras las grandes subidas anteriores. En la otra dirección, la gente está encontrando trabajo, ganando más horas de trabajo y recibiendo salarios más altos. Muchos hogares también han acumulado grandes reservas financieras y la tasa de ahorro sigue siendo más alta que antes de la pandemia.

El nuevo aumento de los tipos de interés que se ha producido hoy contribuirá a lograr un equilibrio más sostenible de la demanda y la oferta en la economía australiana. Esto es necesario para volver a bajar la inflación. El Consejo de Administración espera seguir aumentando los tipos de interés en el futuro. Está siguiendo de cerca la economía mundial, el gasto de los hogares y el comportamiento de los salarios y la fijación de precios. La magnitud y el calendario de las futuras subidas de los tipos de interés seguirán estando determinados por los datos que se reciban y por la evaluación que haga el Consejo de las perspectivas de la inflación y del mercado laboral. El Consejo sigue decidido a volver a situar la inflación en el objetivo y hará lo necesario para lograrlo