Noticias de mercados

• El USD/JPY registra ganancias por segundo día consecutivo, pero pierde algo de fuelle.
• Los datos económicos mixtos de EE.UU. hicieron caer el rendimiento de los bonos estadounidenses e impulsaron al dólar.
• El último informe sobre la inflación en Tokio hizo retroceder las expectativas de normalización de la política monetaria por parte del Banco de Japón.

El USD/JPY se mantiene prácticamente sin cambios a última hora de la sesión norteamericana, ronda los máximos de la semana actual tras tocar un mínimo diario en 146.55, opera en torno a 147.28 y gana un 0.05%.

El amargo sentimiento de los mercados mantiene al USD/JPY atrapado en torno a 147.20

Wall Street registra pérdidas, salvo el Nasdaq 100, que sube un 0.15%. Los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) fueron mixtos, ya que el informe de apertura de empleo JOLTs reveló que el mercado laboral se está enfriando y registraran un mínimo de dos años y medio, decepcionando las estimaciones y las cifras de septiembre. Sin embargo, el Institute for Supply Management (ISM) anunció que la actividad empresarial en el sector servicios se expandió y pulverizó las previsiones. El PMI no manufacturero de noviembre subió a 52.7, por encima de los 52 previstos y de los 51.8 de octubre.

Tras estos datos, el Índice del Dólar (DXY) osciló pero retomó su tendencia alcista, registrando máximos de dos semanas en 104.10. Por el contrario, los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron, con el cupón del bono de referencia a 10 años, estrechamente correlacionado con el par USD/JPY, cayendo nueve puntos básicos hasta el 4.16%, un viento en contra para los pares principales.

A pesar de ello, los operadores siguieron reforzando su opinión de que la Reserva Federal (Fed) estadounidense ha finalizado su ciclo de endurecimiento. Estiman que la Fed recortará 137 puntos básicos la Tasa de los Fondos Federales (FFR), lo que sugiere que las tasas de referencia se situarán en torno al 4%.

Aparte de esto, el informe del IPC de Tokio mostró que los precios se están enfriando, alejando las expectativas de una subida de tipos del Banco de Japón (BoJ).

La atención se centra en la publicación de nuevos datos sobre el empleo en Estados Unidos. El miércoles se publicará el ADP de empleo Change, seguido por las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves y las Nóminas No Agrícolas del viernes.

Niveles técnicos del USD/JPY

• El USD/NOK repuntó y se estableció cerca del nivel de 10.935.
• En EE.UU., el índice JOLT de ofertas de empleo de octubre fue inferior al esperado. El PMI de servicios del ISM de noviembre fue mejor de lo esperado.
• El Índice del Dólar alcanzó su nivel más alto desde mediados de noviembre.

En la sesión del martes, el par USD/NOK subió y cotizó en torno a los 10.935 puntos, con un avance del 0.80%, tras conocerse los datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y las cifras de las ofertas de empleo ( JOLT ), que fueron menores de lo previsto. El dólar logró hacer caso omiso de las cifras del mercado laboral de la semana y sacó provecho de las cifras positivas del sector servicios, que impulsaron al índice DXY a su nivel más alto desde mediados de noviembre.

En ese sentido, las Ofertas de Empleo JOLTs informadas por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos para octubre disminuyeron a 8.733 millones, cayendo desde los 9.35 millones anteriores y por debajo de la expectativa de consenso de 9.3 millones. En el lado positivo, el PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para noviembre tuvo una previsión de consenso de 52 y aumentó de 51.8 a 52.7, lo que indica una ligera expansión en el sector servicios.

Dado que la Reserva Federal (Fed) señaló que aún necesita pruebas adicionales de que la economía se está enfriando, las sólidas pruebas de actividad económica no favorecen la retórica moderada, ya que podrían empujar a la Fed a adoptar un enfoque más agresivo. Dicho esto, la atención se centra ahora en la jornada del viernes, en la que Estados Unidos informará de las ganancias medias por hora de noviembre, que se esperan en el 4% interanual frente al 4.1% anterior. También se publicarán las Nóminas No Agrícolas, que se espera que se hayan acelerado hasta180.000, frente a las 150.000 anteriores, mientras que la tasa de desempleo se situará en el 3.9% interanual.

Estos indicadores clave del mercado laboral desempeñarán un papel más importante en las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed), por lo que la dinámica de los precios del par podría experimentar volatilidad en función de sus resultados.

Niveles del USD/NOK a vigilar

Los indicadores gráficos diarios revelan que los alcistas han cobrado un fuerte impulso. Por un lado, el hecho de que el par se sitúe firmemente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días indica un sentimiento alcista dominante y un impulso comprador persistente. Esta observación es validada además por las actuales barras rojas ascendentes de la media móvil convergencia divergencia (MACD) y la pendiente positiva marcada en el índice de fuerza relativa (RSI).

Niveles de soporte: 10.840 (SMA de 20 días), 10.710 (SMA de 200 días), 10.670 (SMA de 100 días).
Niveles de Resistencia: 11.000, 11.130, 11.250.

USD/NOK gráfico diario

• El par USD/CHF está subiendo para alcanzar su segundo máximo diario, pero el impulso sigue siendo débil.
• El Dólar estadounidense se mantiene fuertemente vendido frente al Franco suizo.
• Los datos del calendario económico se inclinan fuertemente hacia el lado estadounidense esta semana, culminando con otras cifras de las NFP.

El USD/CHF sigue subiendo por segundo día consecutivo, con el Dólar estadounidense (USD) apuntalado por los flujos de aversión al riesgo del mercado en general, en lugar de cualquier debilidad específica en el Franco suizo (CHF), que ha subido más de un 3% frente al USD desde principios de noviembre.

El par USD/CHF se ha negociado de forma unilateral, cerrando plano o en números rojos durante quince días consecutivos antes de tocar un mínimo a corto plazo de 0.8666. El martes, el Dólar estadounidense registró escasas ganancias, por lo que el par USD/CHF cerrará con ganancias significativas consecutivas desde octubre.

Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. en octubre no cumplieron las previsiones del mercado, cayendo a un mínimo de dos años y medio de 8.733 millones de puestos de trabajo, superando la previsión de 9.3 millones, y disminuyendo aún más lejos de la impresión de septiembre de 9.35 millones (revisado ligeramente a la baja desde 9.553 millones).

El mercado laboral estadounidense sigue siendo tenso, lo que dificulta que la Reserva Federal (Fed) acelere el ritmo hacia un ciclo de recortes de tipos, y los inversores están pendientes de los datos de mercado con la esperanza de encontrar las grietas en el conjunto de datos que señalen los recortes de tasas de la Fed más pronto que tarde.

En la actualidad, los mercados anticipan recortes de tasas por parte de la Fed en la primera mitad del próximo año, aunque los indicadores económicos aún elevados dificultan que la Fed haga realidad las esperanzas del mercado. En el lado negativo, los inversores caminan sobre el filo de la navaja en lo que respecta a las expectativas de datos: si los datos económicos de EE.UU. se vuelven demasiado rojos, demasiado rápido, una recesión en toda regla sería terrible para los mercados.

Perspectiva técnica del USD/CHF

El USD/CHF sigue en números rojos a medio plazo, a pesar de las ganancias intradía de esta semana, y el Dólar estadounidense está a la baja frente al Franco suizo de cara a 2023.

El USD/CHF experimentó un descenso acelerado después de caer a través de la zona de 0.8900 en noviembre, y el par ha seguido bajando desde entonces, perdiendo otros 200 pips para alcanzar territorio gráfico cerca de la zona de 0.8700.

La media móvil simple (SMA) de 200 días ha disminuido de manera constante a través de la zona de 0.9000, mientras que el impulso a largo plazo se inclina hacia el lado bajista del Dólar. La SMA de 50 días está preparada para un cruce bajista de la SMA de 200 días después de que la media móvil más corta no viera materializarse un cambio alcista en el mercado tras un breve cruce alcista en noviembre.

USD/CHF Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/CHF

• El EUR/GBP pierde impulso mientras el tira y afloja llega a su punto medio.
• El Euro lucha por coger impulso para un rebote tras fuertes caídas.
• Los mercados del EUR operan en la mitad del rango antes de las ventas minoristas de la Eurozona del miércoles.

El par EUR/GBP se mantiene estable en la semana, en torno a los 0.8570, a la espera de las ventas minoristas de la Eurozona que se publicarán a primera hora del miércoles.

El Euro (EUR) ha perdido un dos y cuarto por ciento frente a la Libra esterlina (GBP) desde el máximo de finales de noviembre de 0.8765, perdiendo terreno en los gráficos en una acción unilateral, cerrando en rojo durante nueve de las últimas once sesiones de comercio.

El martes se publicaron datos de nivel medio tanto para el euro como para la libra esterlina, que superaron las expectativas en todos los ámbitos, pero que enviaron a ambas divisas rápidamente a ninguna parte, ya que los mercados se centraron en otros temas.

En el Reino Unido, las ventas del BRC Like-For-Like de noviembre se mantuvo en el 2.6%, frente al 2.5% previsto, y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona superó las expectativas y se situó en 47.6, frente al 47.1 previsto.

El miércoles el calendario económico será un poco más duro, con el último informe de estabilidad financiera del Reino Unido a las 07:00 GMT, seguido de las ventas minoristas de la Eurozona para octubre a las 10:00 GMT.

Los inversores estarán atentos al informe de estabilidad financiera para conocer los detalles más precisos sobre la postura más o menos moderada del Banco de Inglaterra (BoE) con respecto a la situación de la economía nacional del Reino Unido.

Se espera que las ventas minoristas de la Eurozona experimenten un rebote pero sigan en territorio de contracción, con una cifra anualizada del -1.1% frente al -2.9% del periodo anterior.

EUR/GBP Perspectivas técnicas

El par EUR/GBP está viendo poco rebote después de caer a la vista de las ofertas mínimas de 2023 cerca de 0.8500 y el par ahora está operando a lo largo de la parte inferior de los niveles técnicos familiares cerca de 0.8550.

La reciente caída del par desde la zona der 0.8750 deja al EUR/GBP varado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 0.8675, y cualquier rebote alcista se enfrentará a un techo técnico de la SMA de 50 días, que está listo para confirmar un cruce bajista de la SMA más larga de 200 días.

Gráfico Diario EUR/GBP

Niveles técnicos del EUR/GBP

• El Índice DXY se mueve al alza amenazando la SMA de 20 días cerca del nivel de 104.
• El sector servicios estadounidense creció en noviembre, según el ISM.
• Los inversores esperan con impaciencia los informes sobre la tasa de desempleo y las nóminas no agrícolas que se publicarán este viernes.

El Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar (DXY), está subiendo y actualmente cotiza cerca de 104.00, mientras que representa una amenaza para el SMA de 20 días en 104.05. Este movimiento se atribuye en gran medida a la publicación de un PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de noviembre mejor de lo esperado.

Mientras tanto, los inversores se centran en las cifras clave de empleo que se publicarán este viernes, en concreto la tasa de desempleo de noviembre y las Nóminas No Agrícolas, ya que podrían sugerir nuevos movimientos direccionales para el Dólar.

A pesar del enfriamiento de la inflación en la economía estadounidense y de las señales mixtas del mercado laboral y la actividad económica, la Reserva Federal (Fed) sigue sin descartar un mayor endurecimiento de su política monetaria. Esta postura un tanto de línea dura coincide con la publicación de datos laborales clave esta semana, que podrían cambiar drásticamente las expectativas del mercado.

Movimientos diarios en los Mercados: El dólar estadounidense gana impulso gracias al fuerte PMI de servicios del ISM

• El Dólar estadounidense cotiza con fuerza el martes, amenazando la SMA de 20 días cerca de 104.00.
• El informe de noviembre del Institute for Supply Management reveló que el PMI de servicios del ISM superó el consenso y las cifras anteriores al ubicarse en 52.7, lo que impulsó aún más el avance del dólar estadounidense.
• El último informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. indicó que las ofertas de empleo JOLTs de octubre cayeron en casi 600.000, hasta los 8,733 millones. Esta cifra estuvo muy por debajo del consenso de 9,35 millones.
• De cara al futuro, se publicarán la tasa de desempleo, las Nóminas No Agrícolas y las ganancias medias por hora el viernes. Estas cifras tendrán implicaciones significativas para los inversores y la trayectoria del Dólar estadounidense, ya que podrían dar forma a las próximas decisiones de la Fed.
• Las expectativas actuales del mercado, según la herramienta FedWatch de CME, indican que no habrá subida de tipos en la reunión de diciembre y que los mercados prevén recortes de tasas para mediados de 2024.

Análisis Técnico: El impluso alcista del Dólar se fortalece, los compradores amenazan la SMA de 20 días

Los indicadores en el gráfico diario muestran claramente un fortalecimiento del impulso alcista del Dólar estadounidense. Aunque en territorio negativo, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra una pendiente positiva, mientras que la divergencia de la media móvil (MACD) imprime barras verdes ascendentes, ofreciendo la confirmación de la fuerza alcista prevaleciente.

En cuanto al escenario a más largo plazo, el índice se sitúa actualmente por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, pero por encima de la SMA de 200 días. Esto significa que, en general, aunque experimenta cierta presión a corto plazo, los alcistas siguen mostrando su presencia en el panorama general. Ese panorama apunta a una firme trayectoria alcista. En caso de que los compradores avancen y conquisten la SMA de 20 días, es posible que se produzcan nuevas subidas a corto plazo.

Niveles de soporte: 103.60, 103.30, 103.15, 103.00.
Niveles de resistencia: 104.10 (SMA de 20 días), 104.40 (SMA de 100 días), 104.50.

• El par GBP/USD está sufriendo una presión vendedora continuada y cae por debajo de 1.2600.
• La libra esterlina registra nuevos mínimos semanales.
• Los datos mixtos de EE.UU. apuntalan al Dólar el martes, mientras que el sentimiento de los mercados cambia.

El par GBP/USD se mantuvo prácticamente plano el martes, antes de caer por debajo de la zona de 1.2600 durante la sesión americana, marcando mínimos de una semana y perdiendo un tercio de punto porcentual el martes.

Los mercados más amplios están viendo una oferta favorable para el Dólar de EE.UU. (USD), con el Dólar subiendo contra la mayoría de las divisas principales el martes.

Los datos publicados en Estados Unidos fueron mixtos, lo que complicó los flujos del mercado, pero mantuvo la oferta del dólar durante la sesión de comercio estadounidense.

El Índice de Gerentes de Compras de Servicios (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para noviembre mostró un leve repunte en las perspectivas, con una lectura de 52,7 en comparación con la previsión de 52, y superando la lectura del mes anterior de 51,8.

Datos mixtos en EE.UU., los mercados mantienen la puja por el Dólar

En octubre, el índice JOLTS de ofertas de empleo de EE.UU. cayó a su nivel más bajo en dos años y medio, 8.733 millones, frente a los 9,35 millones del mes anterior (cifra revisada a la baja desde los 9,553 millones). El mercado laboral estadounidense sigue tenso, a pesar del rápido ciclo de subidas de tipos, y la escasez de empleo sigue siendo difícil de encontrar, lo que pesa sobre las expectativas de los inversores de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en los próximos trimestres.

El dólar será el principal motor a mediados de semana, ya que el miércoles se conocerá el último informe ADP de cambio de empleo de noviembre, que se prevé que muestre un repunte con respecto al mes anterior, de 113.000 a 130.000 puestos.

El Banco de Inglaterra (BOE) también informará sobre su último informe de estabilidad financiera a primera hora del miércoles, lo que dará a los inversores una idea de hasta qué punto el Banco de Inglaterra se inclina hacia una postura de línea dura o moderada.

GBP/USD Perspectivas técnicas

La caída de la GBP/USD por debajo de 1.2600 hace que el par salga de su reciente consolidación y se prepare para un nuevo descenso hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días por debajo de 1.2500.

El límite a corto plazo del impulso alcista sigue siendo el límite superior de la reciente consolidación cerca de 1,2700, y los retrocesos bajistas se encontrarán con una SMA de 50 días alcista que actualmente se eleva desde 1.2300.

El GBP/USD ha subido casi un seis por ciento desde los mínimos de octubre cerca de 1.2040, pero el impulso alcista podría estar llegando a su fin, ya que el par ve una lucha prolongada para marcar nuevas ganancias en el gráfico.

GBP/USD Gráfico Diario

GBP/USD Niveles técnicos

• El Dólar canadiense registra nuevos mínimos, pero busca un punto de soporte en la sesión americana.
• La publicación de las tasas del Banco de Canadá el miércoles atraerá la atención de los operadores del CAD.
• Los cambios en el apetito por el riesgo tienen a los mercados moviéndose dentro y fuera de los refugios seguros.

El Dólar canadiense (CAD) retrocedió aún más el martes, antes de registrar un rebote tardío en el día, cediendo un tercio del porcentaje frente al Dólar estadounidense (USD) antes de reducir los descensos del día a un nivel más manejable. El sentimiento de los mercados se agitó durante las primeras horas de la jornada del martes después de que Moody's rebajara la perspectiva crediticia de China, lo que provocó una subida generalizada del Dólar estadounidense.

El Banco de Canadá (BOC) hará su aparición el miércoles con la última convocatoria de tipos del banco central canadiense, y los mercados monetarios esperan que se mantengan los tipos con ajustes moderados por parte del BOC.

Los mercados de petróleo crudo son mixtos el martes como West Texas Intermediate (WTI) cae a lo largo del día antes de una recuperación de nuevo a la parte alta durante la sesión del mercado americano.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense sigue al petróleo crudo en ambas direcciones, mientras que los mercados sopesan el posicionamiento de riesgo

• Los operadores del Dólar canadiense se mantienen al margen a la espera de la decisión del Banco de Canadá sobre las tasas del miércoles, los flujos del Dólar estadounidense impulsan las ofertas.
• Los mercados de dinero esperan que el BoC se mantenga sin cambios en las tasas de interés esta semana, aunque se esperan algunos ajustes moderados en los puntos de discusión del banco central canadiense.
• Se espera que el gobernador del BOC, Tiff Macklem, omita los comentarios sobre los riesgos inflacionistas y se centre en los resultados más débiles del tercer trimestre.
• El sentimiento de los mercados se vio afectado a primera hora del martes después de que Moody's rebajara la perspectiva crediticia de China de estable a negativa, empujando a los mercados hacia el dólar estadounidense y forzando la caída del dólar canadiense como efecto dominó.
• En EE.UU. se publicaron datos mixtos el martes, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Institute for Supply Management (ISM) mejor de lo esperado, mientras que el JOLTS Job Openings de octubre publicó menos puestos de trabajo disponibles de lo previsto.
• El mercado laboral estadounidense sigue siendo tenso, y el JOLTS registró su nivel más bajo de ofertas de empleo en más de dos años y medio.
• Los mercados de petróleo crudo son mixtos en el día con las ofertas de combustibles fósiles bajo la presión de la disminución de la demanda mundial y el aumento de las existencias de crudo.
• Rusia y Emiratos Árabes Unidos discutirán para lograr una mayor unidad en los recortes de producción de la OPEP, respaldando las ofertas de Petróleo crudo el martes al evitar nuevas caídas.

El Dólar canadiense (CAD) se encuentra atascado en algún punto intermedio el martes, con una caída de un quinto de punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD) y de un tercio de punto porcentual frente al Yen japonés (JPY). En el lado positivo, el CAD superó a las Antípodas, subiendo dos tercios de punto porcentual y un cuarto de punto porcentual contra el AUD y el Kiwi (NZD), respectivamente.

El USD/CAD marcó un nuevo máximo de la semana cerca de 1.3590 antes de que el Dólar canadiense recortara parte de las pérdidas del día para situarse cerca de 1.3560, y la acción del precio intradía sigue limitada por la media móvil simple (SMA) de 200 horas que cae a través de la zona de 1.3600.

El USD/CAD aún se encuentra dentro del rango de disparo de un rebote técnico de la SMA de 200 días justo al norte de la zona de 1.3500, y una recuperación continuada del Dólar estadounidense hará que el par intente alcanzar la SMA de 50 días cerca de 1.3700.

A la baja, una ruptura por debajo de las ofertas mínimas de la semana en 1,3480 acelerará el impulso bajista, y los osos tendrán la vista puesta en los mínimos de 2023 más allá de 1.3100.

USD/CAD Gráfico horario

Gráfico Diario USD/CAD

• El AUD/USD cae por debajo de la DMA de 200, mientras los osos se fijan en 0.6500.
• S&P Global e ISM, revelaron que la economía de EE.UU. sigue siendo resistente, ya que la actividad empresarial en el segmento sectorial, cobra tracción.
• La decisión del RBA de mantener las tasas, hizo caer al AUD/USD por debajo de 0.6600, ante la percepción de gananacias moderadas.

El par AUD/USD prolongó su agonía durante la sesión norteamericana después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuviera sin cambios las tasas de interés, lo que hizo que el Dólar australiano (AUD) se desplomara, provocando pérdidas superiores al 0.70%. El par cotiza en 0.6565, después de bajar desde máximos diarios de 0.6621.

AUD/USD a la defensiva tras la decisión del RBA, mientras que los datos de EE.UU. impulsan al Dólar

El Dólar se mantiene a la ofensiva, mientras que los datos de EE.UU. disparan la volatilidad del dólar, como muestra el Índice del Dólar (DXY), que osciló en la última hora entre 103.57 y 103.91 para establecerse en 103.83 aproximadamente.

Un informe de S&P Global reveló que los PMI de servicios y compuesto subieron según lo previsto, situándose este último en 50.7, sin cambios respecto a los datos de octubre. Recientemente, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad en las empresas no manufactureras subió de 51.8 hace un mes a 52.7, superando las previsiones de 52.

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las Ofertas de Empleo cayeron a 8.733 millones en octubre, por debajo de los 9.3 millones estimados y cerca de 600.000 menos que las cifras de septiembre.

Dado que los datos recientemente publicados sugieren que la economía estadounidense sigue resistiendo, los operadores se centran en la publicación de los datos de empleo, con el ADP Empleo Change el miércoles y las peticiones iniciales de subsidio de desempleo el jueves.

Tras conocerse estos datos, los operadores habían descontado 137 puntos básicos de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) para el año siguiente.

Aparte de esto, el RBA decidió mantener las tasas en el 4.35%, en una decisión percibida como moderada, por la reacción del mercado, a pesar de que el RBA dijo que "si se requiere un mayor endurecimiento de la política monetaria..." actuarán. El banco central dijo que no tienen suficientes datos, lo que significa que la próxima reunión en febrero de 2024 será "en vivo".

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del AUD/USD muestra que los alcistas encontraron una sólida resistencia en una línea de tendencia de suministro descendente, que limitó la última subida desde los mínimos del 26 de octubre, cuando el par alcanzó un máximo de 0.6690. Desde entonces, el par perdió terreno, ya que los vendedores arrastraron los precios por debajo de 0.6600, con la vista puesta en un cierre diario por debajo de la media móvil de 200 días (DMA) en 0.6578. En ese resultado, se esperan nuevas caídas, con la siguiente zona de demanda en 0.6523, el máximo del 6 de noviembre, y una zona de resistencia anterior que se convirtió en soporte.

• El Peso mexicano mantiene un tono negativo mientras el USD/MXN se sitúa por debajo de la SMA de 200 días.
• Los datos económicos de México revelarán cifras de inflación el jueves, que se espera que aumenten, lo que podría impedir que Banxico relaje su política.
• El USD/MXN está atento a los datos de empleo de EE.UU. antes de las importantes nóminas no agrícolas del viernes.

El Peso mexicano (MXN) cae el martes, extendiendo sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión norteamericana de la madrugada, después de que el USD/MXN probara brevemente la media móvil simple (SMA) de 200 días, un nivel de resistencia crítico. Sin embargo, el par retrocedió un poco, aunque sigue cotizando en verde en torno a 17.47, ganando un 0.14% en el día.

El calendario económico de México sigue siendo ligero el martes, pero cobrará algo de ritmo el miércoles, con la publicación de la Confianza del consumidor para noviembre, después de que los datos de octubre arrojaran un 46. Si la confianza cae por debajo de la cifra del mes anterior, sería la tercera lectura consecutiva en la que los hogares mexicanos se muestran pesimistas sobre las perspectivas económicas. El jueves, el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) dará a conocer la inflación de noviembre, y la mayoría de los economistas esperan una tasa superior a la de octubre. Esto podría impedir al Banco de México (Banxico) relajar su política, a pesar de los recientes comentarios de la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja y del subgobernador Heath.

Aparte de esto, la moneda mexicana sigue sometida a tensión, ya que el sentimiento de los mercados se vuelve amargo. La narrativa de los mercados financieros sugiere que los operadores se habían vuelto excesivamente optimistas sobre los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los participantes del mercado están a la espera de un tramo de datos laborales estadounidenses. El martes, se espera que el informe JOLTs muestre que el mercado laboral sigue siendo ajustado, seguido por el cambio de empleo ADP del miércoles y las solicitudes por desempleo del jueves, antes del crucial informe de Nóminas No Agrícolas del viernes.

Movimientos diarios: El Peso mexicano se mantiene débil a la espera del informe de inflación de México

• Banxico revisó al alza el crecimiento económico de 3% a 3.3% para 2023 y proyecta que la economía crecerá 3% en 2024, desde el 2.1% previsto anteriormente.
• En cuanto a las perspectivas de inflación, el banco central mexicano prevé una inflación general del 4.4% en el cuarto trimestre de 2023 (5.3% para la subyacente), mientras que a finales de 2024 se estima en el 3.4% (3.3% para la subyacente). El banco central prevé que la inflación general y la subyacente no alcancen el objetivo del 3% impuesto por la institución hasta 2025.
• El indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el índice de precios PCE subyacente, bajó en octubre del 3.7% al 3.5% interanual. Por otra parte, la inflación general del IPC bajó del 3.4% al 3.0% interanual en el mismo periodo de doce meses.
• El 27 de noviembre, el subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, comentó que los precios subyacentes deben bajar más, y añadió que podrían producirse uno o dos recortes de tasas el año que viene, pero "muy gradualmente" y "con mucha cautela".
• La inflación anual de México aumentó del 4.31% al 4.32%, mientras que la subyacente siguió bajando del 5.33% al 5,31%, según datos del 23 de noviembre.
• Una encuesta de Citibanamex sugiere que 25 de 32 economistas esperan el primer recorte de tasas de Banxico en el primer semestre de 2024.
• La encuesta muestra "una gran dispersión" para las tasas de interés el próximo año, entre 8.0% y 10.25%, reveló Citibanamex.
• La misma encuesta reveló que los economistas prevén una inflación general anual de 4.00% y subyacente de 4.06%, ambas lecturas para el próximo año, mientras que el tipo de cambio USD/MXN se ve en 19.00, desde 18.95, hacia finales de 2024.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se debilita aún más, mientras que el USD/MXN ronda la SMA de 200 días

El USD/MXN se disparó e imprimió un máximo de tres semanas en 17.56, perforando la SMA de 200 días en 17.56, antes de retroceder por debajo de la zona de 17.50, con los alcistas tomándose una pausa, mientras la volatilidad sigue repuntando. Una ruptura decisiva por encima de la SMA de 200 días podría abrir la puerta a un desafío a la SMA de 50 días en 17.69, antes del máximo oscilante del 23 de mayo en 17.99.

Por otro lado, si el exótico par fracasa en la SMA de 200 días, esto podría allanar el camino para desafiar la SMA de 100 días en 17.37. La siguiente zona de demanda sería el mínimo diario del 4 de diciembre en 17.16.

• El USD/MXN cae a mínimos del día en 17.41 tras la apertura de Wall Street.
• El precio del Dólar se mantiene firme en su recuperación ante el clima de aversión de riesgo del mercado.
• La tendencia en gráfico de cuatro horas apunta al alza mientras que en gráfico semanal se mantiene claramente bajista.

El USD/MXN saltó en la apertura europea a máximos de tres semanas en 17.56, pero su impulso perdió fuerza en las siguientes horas, deslizándose en las primeras horas de la sesión americana a mínimos del día en 17.41.

El precio del Dólar se mantiene firme por encima de 103.50

El Índice del Dólar (DXY) sube por quinta jornada consecutiva este martes. El billete verde se mantiene firme ante el clima de aversión al riesgo que domina los mercados a la espera de los datos clave de empleo estadounidenses que se conocerán mañana mediante el ADP de empleo privado de noviembre y las Nóminas no Agrícolas que se publicarán el viernes. El DXY ha subido hoy a 103.91, su nivel más alto en dos semanas.

Los datos estadounidenses publicados hoy no han afectado al DXY, pero sí se han dejado sentir en el par USD/MXN, que ha perdido terreno tras su publicación. El PMI de servicios de ISM ha mejorado las expectativas en noviembre, subiendo a 52.7 frente a los 51.8 de octubre y los 52.0 estimados. Por su parte, la encuenta de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS ha mostrado una moderación a 8.733.000 en el último día comercial de octubre frente a los 9.350.000 de septiembre. Las ofertas de empleo se sitúan en su nivel más bajo desde marzo de 2021. El indicador se muestra por debajo de las expectativas del mercado, que esperaba 9.300.000 ofertas.

Por su parte, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía de México (INEGI) ha publicado hoy su Encuesta anual de la industria manufacturera con las cifras de 2022. El informe ha revelado que en 2022, el sector registró 4.9 millones de personas ocupadas, lo que representó un crecimiento de 1.6% respecto al año previo.

Los operadores esperarán ahora a digerir los últimos datos publicados, pero estarán a la espera de dos datos relevantes que se conocerán este miércoles, el informe de empleo privado ADP de EE.UU., que se estima aumente a 130.000 en noviembre frente a los 113.000 empleos creados en octubre, y la confianza del consumidor mexicana para el mes de noviembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con el USD/MXN operando al momento de escribir sobre 17.45, perdiendo un 0.06% diario, el par está inmerso en una tendencia alcista en gráfico de cuatro horas pero muestra una tendencia claramente bajista si ampliamos la perspectiva a gráficos semanales.

La zona de 17.40, que ha actuado como soporte y resistencia indistintamente en los últimos meses, será el nivel a quebrar a la baja para extender el retroceso hacia la importante región de soporte situada entre 17.11/17.03, donde se ubican los mínimos probados y no quebrados desde el pasado 20 de noviembre. Una ruptura de este nivel encontrará una nueva barrera bajista en 17.00/16.99, nivel psicológico y suelo del 20 de septiembre, respectivamente.

Al alza, el par necesitará superar la resistencia ubicada en el máximo de tres semanas registrado ayer en 17.56 para avanzar hacia la zona psicológica de 18.00 y a 18.08, techo mensual alcanzado el 1 de noviembre.

La encuenta de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS ha mostrado una moderación a 8.733.000 en el último día comercial de octubre frente a los 9.350.000 de septiembre (cifra revisada a la baja desde 9.553.000), según informa el Departamento de Trabajo de Estados Unidos. 

Las ofertas de empleo se sitúan en su nivel más bajo desde marzo de 2021. El indicador se muestra por debajo de las expectativas del mercado, que esperaba 9.300.000 ofertas.

El número de contrataciones y desvinculaciones totales cambió poco: 5.900.000 y 5.600.000, respectivamente. Dentro de las desvinculaciones, las renuncias (3.6 millones) y los despidos (1.6 millones) cambiaron poco. 

Reacción del Dólar

El Índice del Dólar (DXY) estadounidense ha caído con los datos cerca de 15 pips, deslizándose a 103.57 y aproximándose al mínimo diario de la sesión asiática en 103.53. Al momento de escribir, el billete verde ha recuperado el terreno perdido y cotiza sobre 103.73, ganando un 0.11% en el día.

• El EUR/USD pierde más impulso y desafía 1.0800.
• Parece probable que se produzcan nuevos descensos una vez superado 1.0800.

El EUR/USD sigue retrocediendo y pone a prueba el soporte de 1.0800 el martes.

Una caída por debajo de este último debería allanar el camino para un retroceso más profundo hasta, inicialmente, la SMA intermedia de 100 días en 1.0774 antes de la SMA de 55 días en 1.0684.

De momento, mientras se mantenga por encima de la importante SMA de 200 días en 1.0819, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

Gráfico diario EUR/USD

• El DXY se suma al avance del lunes y supera los 103.80.
• Se prevén nuevas ganancias por encima de la SMA de 200 días.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) amplía el sesgo alcista en lo que va de semana y coquetea con máximos de varias sesiones en la zona de 103.80/85 el martes.

Si se supera la SMA clave de 200 días (103.57) de forma sostenible, se espera que el DXY afronte ganancias más sostenidas hasta, inicialmente, el máximo semanal de 104.21 (22 de noviembre) antes de la SMA transitoria de 100 días en 104.41.

Mientras tanto, por encima de la SMA clave de 200 días, se espera que las perspectivas del DXY cambien a alcistas.

Gráfico diario del DXY

Un retroceso más profundo aparece en el horizonte en caso de que USD/CNH rompa 7.1100 en el corto plazo, sugieren Quek Ser Leang, Estratega de Mercados del Grupo UOB y Peter Chia, Estratega Senior de FX.

Declaraciones destacadas

• El EUR/JPY rompe por debajo del soporte de 159.00 el martes.
• Si se producen retrocesos adicionales, podría volver a visitarse la zona de 157.70.

El EUR/JPY retrocede por séptima sesión consecutiva y rompe el soporte clave de 159.00 el martes.

La continuación del sesgo bajista parece estar en las cartas por el momento. Por el contrario, la pérdida de la SMA provisional de 100 días en 158.66 podría allanar el camino hacia el soporte menor en el mínimo semanal de 157.69 (30 de octubre) antes del mínimo de octubre en 154.34 (3 de octubre).

De momento, las perspectivas positivas a largo plazo para el cruce parecen favorecidas mientras se mantenga por encima de la SMA de 200 días en 153.78.

Gráfico diario del EUR/JPY

Suan Teck Kin, Director de Investigación del Grupo UOB, y Jester Koh, Economista Asociado, comentan la reciente publicación de los datos del PIB del tercer trimestre en la India.

Principales conclusiones

La economista de UOB Group Lee Sue Ann espera que el Banco de Reserva de la India mantenga sus tasas de política monetaria sin cambios en el 6.50% en su evento de esta semana.

Declaraciones destacadas

• La recuperación del Dólar fracasa en 147.45 y mantiene a los osos al mando.
• Las especulaciones sobre los recortes de la Fed en marzo limitan los intentos alcistas del Dólar.
• Las esperanzas de una cierta normalización de la política monetaria del BOJ dan soporte al Yen.

La recuperación del Dólar desde los mínimos del lunes encontró resistencia en 147.45, y el par ha estado operando con un tono bajista moderado el martes. La cautela de los inversores a la espera de las cifras clave de empleo en EE.UU. ha amortiguado la reversión del yen japonés.

Las esperanzas de una reducción de las tasas de la Fed pesan sobre el Dólar

Las crecientes especulaciones de que la Fed ha terminado con las subidas y que el banco central estadounidense comenzará a recortar las tasas en marzo están pesando sobre el Dólar estadounidense.

Por el contrario, se espera que el Banco de Japón abandone su política monetaria ultra laxa en los próximos meses. Esto, unido al sentimiento de aversión al riesgo de los mercados, está amortiguando las pérdidas del Yen, moneda refugio.

En el calendario, hoy el ISM de servicios de EE.UU. y el Jolt Openings sentarán las bases para el ADP del miércoles y las Nóminas No Agrícolas del viernes, el principal evento de la semana.

Desde un punto de vista técnico, el gráfico de 4 horas muestra al par cotizando dentro de una cuña descendente, con una tendencia bajista desde los máximos de mediados de noviembre. La acción del precio se mantiene muy por debajo de las SMA principales y el RSI ha girado a la baja por debajo de su línea media, lo que sugiere que se avecinan nuevos descensos.

Los siguientes soportes son 146.30 y 146.00. Resistencias: 147,45 y 148.50, el 38.2% de retroceso de la caída de noviembre a diciembre.

Niveles técnicos a vigilar

Enrico Tanuwidjaja, economista del Grupo UOB, y Agus Santoso, economista junior, repasan las últimas cifras de inflación en Indonesia.

Principales datos

El Oro registra una baja moderada, con el Dólar favorecido por el sentimiento de aversión al riesgo.
El metal precioso pierde terreno a medida que el mercado se centra en los datos de EE.UU. en busca de más pistas sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed.
La especulación de que la Fed comenzará a recortar las tasas en marzo mantiene al Oro cerca de máximos históricos.

Los precios del Oro (XAU/USD) bajan durante la sesión europea del martes. El modesto intento de recuperación de los lingotes desde la zona de 2.020$ se ha visto limitado en 2.040$, con el USD recuperando el terreno perdido, favorecido por un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados.

Los inversores han adoptado una postura cautelosa, a la espera de la publicación de datos macroeconómicos clave de EE.UU. esta semana, con especial interés en el informe de nóminas no agrícolas del viernes. Estas cifras se observarán con interés para confirmar el final del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal (Fed) y el aumento de las expectativas de recortes de tipos en el primer trimestre de 2024.

Los datos del lunes mostraron que los pedidos de fábrica estadounidenses se contrajeron por encima de las expectativas en octubre, lo que se suma a la evidencia de que el crecimiento económico en EE.UU. está perdiendo ritmo en el último trimestre del año.

El martes, la atención de los inversores se centrará en el PMI de servicios del ISM estadounidense y en los datos de ofertas de empleo del JOLTS. El miércoles, el ADP Empleo Change y el viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) serán los datos más destacados de la semana, ya que mostrarán la fortaleza del mercado laboral y determinarán la trayectoria de la Fed a corto plazo.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: datos débiles de EE.UU. y esperanza de recortes de tasas de la Fed como soporte

Los mercados operan en un estado de aversión al riesgo el martes, que está apoyando el Dólar y pesando sobre los metales preciosos. Los inversores se muestran reacios a realizar apuestas arriesgadas, a la espera de la publicación de los datos de empleo estadounidenses.

El Oro se mantiene estable por encima del nivel psicológico de 2.000$, con el soporte de los datos macroeconómicos de EE.UU. suave, que alimenta las esperanzas de que la Fed podría comenzar a recortar las tasas a principios de 2024.

Los datos del PMI de servicios dela Eurozona y el Reino Unido han mostrado que la actividad del sector aumentó más de lo estimado anteriormente. Esto ha aliviado las preocupaciones sobre una fuerte desaceleración económica en los próximos meses.

La herramienta FedWatch de CME Group muestra una probabilidad del 54% de que el banco central estadounidense recorte su tasa de referencia en 25 puntos básicos en marzo.

Los pedidos de fábrica estadounidenses cayeron un 3.6% en octubre, muy por encima de la caída del 2.6% prevista, tras un aumento del 2.3% en septiembre.

En China, el PMI de servicios Caixin se aceleró hasta 51.5 en noviembre desde 50.4 en octubre, superando las expectativas del mercado, aunque todavía muy por debajo de los niveles previos a la pandemia.

La guerra entre Israel y Hamás y el temor a una nueva epidemia en China están contrarrestando el optimismo de los optimistas datos del PMI de servicios Caixin, que muestran que la actividad empresarial se aceleró en noviembre.

Se espera que el PMI de servicios ISM estadounidense, que se publicará a las 15:00 GMT, aumente hasta 52 en noviembre desde los 51.8 del mes anterior. Cualquier sorpresa al alza o a la baja en el índice podría proporcionar algunas oportunidades de trading de corto plazo.

Se espera que el índice JOLTS de ofertas de empleo haya descendido hasta los 9.3 millones en octubre, frente a los 9.55 millones del mes anterior, preparando el terreno para el informe ADP del miércoles y el importante informe NFP del viernes.

Análisis Técnico: Los precios del Oro se enfrentan a una resistencia por encima de 2.040$

El panorama técnico muestra que el precio del Oro se consolida dentro de la zona de 2.020$-2.040$ después de la fuerte reversión del lunes desde los máximos históricos alrededor de 2.150$.

El metal precioso ha superado el 50% de retroceso del movimiento alcista del 13 de noviembre al 5 de diciembre, y el mínimo más alto anterior en los mencionados 2.040$, que está actuando como resistencia.

XAU/USD Gráfico de 4 horas

La acción del precio se ha movido por debajo de la Media móvil simple (SMA) de 50 horas y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha entrado en territorio negativo, lo que sugiere que podría haber una mayor corrección.

Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, la tendencia alcista desde los mínimos de principios de octubre en 1.811 $ sigue vigente, aunque con un impulso alcista que pierde fuerza.

XAU/USD Gráfico Diario

En el actual contexto de aversión al riesgo, con el dólar estadounidense recuperando terreno, cabe esperar un nuevo retroceso. Los alcistas apuntan a la zona de soporte de 2.015 $-2.005 $, donde el soporte de la línea de tendencia desde los mínimos del 6 de octubre se encuentra con el retroceso del 61,8% del movimiento alcista mencionado y un nivel de resistencia clave anterior.

Por debajo de aquí, la tendencia alcista se cancelaría y quedaría expuesto el soporte de 1.987$.

Al alza, una reacción positiva por encima de los 2.050$ desplazaría el foco alcista hacia los 2.094$, antes del máximo histórico de los 2.150$.

• Los intentos de recuperación del Euro fracasan por debajo de 0.8600.
• El PMI de servicios de la Eurozona se revisó al alza, aunque en niveles de contracción.
• La tendencia general sigue siendo bajista, con el soporte de 0.8550 en juego.

El Euro sigue deprimido cerca de mínimos de tres meses frente a la Libra esterlina. El leve intento de recuperación del par durante los primeros compases de la sesión europea del martes ha encontrado resistencia en 0.8590 antes de ceder hasta la zona de 0.8950.

La actividad de los servicios en el Reino Unido aumenta por encima de las expectativas

Los datos del PMI de servicios de noviembre de la Eurozona se han revisado al alza, ya que todos los países principales registraron niveles mejores de lo esperado. Sin embargo, la actividad del sector se ha contraído por cuarto mes consecutivo, lo que no es una buena noticia para el Euro.

Por el contrario, la actividad del sector servicios británico se expandió en noviembre y ha sido revisada al 50.9 desde el 50.5 estimado anteriormente, frente al 49.5 de octubre, lo que ha proporcionado cierto soporte a la Libra.

El panorama técnico muestra un euro bajista sin señales claras de cambio de tendencia a la vista. El próximo soporte se sitúa en 0.8550 y por debajo, en 0.7500 y 0.8455.

Al alza, 0.8590 y 0.8620 son los niveles de resistencia más próximos.

Niveles técnicos a vigilar

En opinión de Quek Ser Leang, estratega de mercados y Peter Chia, estratega senior de divisas de UOB Group, el USD/JPY podría perder más terreno y volver a visitar la zona de 146.00 en las próximas semanas.

• El petróleo WTI cotiza cerca de 74$ tras la reunión de la OPEP+ de la semana pasada.
• El Dólar se recupera a medida que aumenta el diferencial de tasas entre EE.UU. y otros países.
• El petróleo podría caer a medida que aumente la oferta una vez que EE.UU. haya repuesto sus Reservas Estratégicas (SPDR).

Los precios del petróleo cotizan estancados cerca de 74$ tras el decepcionante resultado de la OPEP+. La división dentro del grupo de productores de petróleo fue significativa, y el resultado no fue lo que los mercados querían ver para enviar los precios del crudo al alza. Además, Estados Unidos está reforzando su suministro de petróleo y aumentando sus reservas estratégicas, lo que significa que, una vez llenas, los mercados sufrirán un exceso de oferta aún mayor.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense repunta con firmeza por segundo día consecutivo después de que China recibiera una perspectiva negativa por parte de la agencia de calificación Moody's y de que Isabel Schnabel, miembro del consejo del Banco Central Europeo (BCE), mencionara que la inflación está cerca del objetivo y que el BCE se encuentra al final de su ciclo de subidas. Esto hace que los mercados retrocedan en la idea de que la Reserva Federal de EE.UU. sería la primera en recortar las tasas de interés, apoyando los rendimientos estadounidenses y colocando al Dólar estadounidense en un valor más alto que el Euro y otras divisas.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 74.02$ por barril y el Brent a 78.77$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: La OPEP+ pierde la partida por ahora

• El ministro saudí de energía, el príncipe Abdulaziz bin Salman, afirmó que los recortes de producción de petróleo de la OPEP+ pueden mantenerse "absolutamente" hasta marzo y más allá si es necesario, informó Bloomberg.
• Tras los comentarios del ministro de energía saudí, no se produjeron movimientos reales en los precios del crudo o del Brent.
• Algunos movimientos extraños en Corea del Sur, donde dos procesadores compraron hasta ahora 4 millones de barriles de petróleo estadounidense para su entrega en marzo, según dos comerciantes que pidieron permanecer en el anonimato.
• Esta tarde, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará los cambios semanales en las reservas. La semana anterior se registró una pequeña reducción de 0.817 millones de barriles, y no hay previsiones para las cifras de esta semana.

Análisis técnico del petróleo: La OPEP intenta atrapar la pelota

Los precios del petróleo se han mantenido bastante estables en los días posteriores al anuncio oficial de la OPEP+. Los participantes de la OPEP+ empiezan a darse cuenta de la oportunidad perdida e intentan todavía salvar la situación con comentarios secundarios como los del ministro de energía saudí. Estos elementos pueden ser bien coyunturales, pero es improbable que conduzcan a subidas sustanciales o que instalen un suelo de precios en el petróleo.

Al alza, 80.00$ es la resistencia a tener en cuenta. En caso de que el crudo vuelva a superar esta resistencia, el próximo nivel en el que se observará cierta presión vendedora o recogida de beneficios será 84.00$ (línea púrpura). Si los precios consiguen consolidarse por encima, la parte alta de esta caída, cerca de 93.00$, podría volver a entrar en juego.

A la baja, el piso blando cerca de 74.00$ está bajo presión. Este nivel está actuando como la última línea de defensa antes de entrar en 70.00$ y más abajo. Atentos a 67.00$ con el triple suelo de junio como próximo nivel de soporte para el comercio.

Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario

• El Dólar extiende sus ganancias favorecido por la aversión al riesgo.
• La caída de los precios del petróleo lastra al Dólar canadiense.
• La recuperación correctiva del USD/CAD, podría encontrar resistencia en 1.3600 y 1.3620.

El Dólar estadounidense mantiene un tono moderadamente comprador en la sesión europea del martes y se aleja de los máximos de dos meses, en la zona de 1.3475 que alcanzó el lunes.

El Dólar está recibiendo soporte del sentimiento de aversión al riesgo de los mercados. Los inversores se muestran reacios a realizar apuestas arriesgadas a la espera de la publicación de los datos de empleo estadounidenses que confirmen que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal ha llegado a su fin.

La bajada de los precios del petróleo perjudica al Dólar canadiense

Más allá de eso, la bajada de los precios del petróleo, con el WTI de referencia en EE.UU. rondando justo por encima de mínimos de cinco meses, en 72.20 dólares, está actuando como un viento en contra para el CAD.

En Canadá, se espera que el Banco de Canadá mantenga las tasas en el nivel actual del 5% y comience a retroceder en el ciclo de ajuste a principios de 2024.

Desde un punto de vista técnico, el par está corrigiendo al alza, tras una venta masiva del 3% en noviembre. Las próximas resistencias probablemente se sitúen en la SMA de 50 de 4 horas, en 1.3600 por delante del máximo del 30 de noviembre, 1.3622 y 1.3700.

Los soportes son 1.3520 y el mínimo del 4 de diciembre en 1.3475.

USD/CAD Niveles técnicos

• Los inversores seguirán de cerca los datos JOLTS de EE.UU. de cara al informe de empleo de noviembre.
• Se prevé que las ofertas de empleo desciendan hasta los 9.35 millones el último día laborable de octubre.
• Las condiciones del mercado laboral estadounidense siguen desequilibradas, mientras la Fed se abstiene de endurecer aún más su política.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará el martes la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). La publicación ofrecerá datos sobre la variación del número de ofertas de empleo en octubre, junto con el número de despidos y renuncias.

Los participantes del mercado y los responsables de la política económica de la Reserva Federal (Fed) examinarán con lupa los datos del informe JOLTS, ya que podrían aportar información valiosa sobre la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado laboral, un factor clave que influye en los salarios y la inflación.

¿Qué podemos esperar del próximo informe JOLTS?

Se prevé que el número de ofertas de empleo del último día laborable de octubre descienda a 9.35 millones. "A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de bajas variaron poco, situándose en 5.9 millones y 5.5 millones, respectivamente", señalaba el BLS en el informe de septiembre, y añadía: "Dentro de las bajas, las renuncias (3.7 millones) y los despidos y bajas (1.5 millones) variaron poco".

Tras descender constantemente de 10.3 millones a 8.9 millones en el periodo abril-julio, las ofertas de empleo aumentaron a 9.49 millones en agosto y a 9.55 millones en septiembre. Mientras tanto, las Nóminas no Agrícolas sólo aumentaron en 150.000 en octubre. Desde la publicación del informe sobre el empleo de octubre, el 3 de noviembre, el Dólar estadounidense (USD) ha tenido dificultades para encontrar demanda, y el índice DXY del USD perdió un 3% en noviembre.

Los mercados están bastante seguros de que la Reserva Federal (Fed) dejará la tasa de política sin cambios en la última reunión de política del año. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los inversores están incluso valorando en más del 50% la probabilidad de que la Fed baje el tipo de interés en 25 puntos básicos ya en marzo.

Eren Sengezer, analistade FXStreet, comparte su opinión sobre los datos de ofertas de empleo del JOLTS y la posible reacción de los mercados:

"Los dos datos anteriores de ofertas de empleo del JOLTS sorprendieron al alza y apuntaron a unas condiciones de mercado laboral restrictivas. Sin embargo, la decepcionante lectura del NFP de octubre sugiere que las condiciones podrían haberse relajado. En caso de que el número de ofertas de empleo descienda por debajo de los nueve millones en octubre, es probable que los mercados lo consideren una confirmación del enfriamiento del mercado laboral. No obstante, los inversores podrían optar por esperar a ver las cifras del mercado laboral de noviembre antes de apostar por una mayor debilidad del Dólar. Por otro lado, una lectura cercana a los 10 millones podría ayudar al Dólar a mantenerse firme frente a sus rivales con la reacción inmediata."

¿Cuándo se publicará el informe JOLTS y cómo podría afectar al EUR/USD?

Las cifras de ofertas de empleo se publicarán a las 15:00 GMT. Eren señala los niveles técnicos clave a vigilar para el EUR/USD antes de los datos JOLTS:

"El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario bajó hacia 50 y el EUR/USD cayó por debajo del límite inferior del canal de regresión ascendente el lunes. Estos acontecimientos técnicos apuntan a una pérdida de impulso alcista, pero los vendedores podrían abstenerse de apostar por una caída prolongada si el par se estabiliza por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, que actualmente se sitúa en torno a 1.0820.

Al alza, 1.0900 (nivel psicológico, límite inferior del canal ascendente) se alinea como resistencia inmediata. Una vez que este nivel se confirme como soporte, 1.1000 (nivel psicológico, punto medio del canal ascendente) y 1.1050 (límite superior del canal ascendente) podrían fijarse como próximos objetivos alcistas. Si el EUR/USD confirma 1.0820 como resistencia, los vendedores técnicos podrían mostrar interés. En este escenario, podrían verse pérdidas adicionales hacia 1.0770 (SMA de 100 días) y 1.0700 (SMA de 50 días)."

El índice de precios de producción de la Eurozona ha subido un 0.2% mensual en octubre, tal como se esperaba, después de crecer un 0.5% en septiembre, según revela Eurostat. Esta es la menor tasa de crecimiento registrada en los tres últimos meses

Los precios de producción interanuales cayeron un 9.4% respecto a octubre de 2022, confirmando previsiones y marcando el sexto mes consecutivo de descensos. En septiembre el indicador descendió un 12.4%. 

EUR/USD reacción

El EUR/USD se ha mostrado indiferente a la publicación. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0831, perdiendo un 0.03% diario.

Las expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro se mantuvieron sin cambios en el 4.0% en octubre para los próximos 12 meses, según mostró el martes la Encuesta Mensual de Expectativas de los Consumidores del Banco Central Europeo (BCE).

La mediana de las expectativas de inflación para los próximos 3 años se mantuvo sin cambios en el 2.5%.

Las expectativas de crecimiento económico para los próximos 12 meses se sitúan en el -1.3%, frente al 1.2% anterior.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par EUR/USD se recupera y se acerca a 1.0850, con una subida del 0.05% en el día.

El indicador PMI de servicios de S&P Global para la Eurozona ha subido 9 décimas en noviembre, elevándose a 48.7 desde los 47.8 de octubre, su nivel más alto en dos meses. La cifra mejora las previsiones del mercado, que esperaba un leve aumento a 48.2, pero aún así el sector se mantiene en territorio de contracción por cuarto mes consecutivo.

El PMI integrado ha crecido 1.1 puntos, subiendo de 46.5 en octubre a 47.6 en noviembre, su mejor registro en cuatro meses. El dato supera las expectativas del consenso, que preveía un aumento a 47.1.

Según el comunicado de S&P Global, este es el primer mes de pérdida de empleos desde enero de 2021 a medida que disminuyen los nuevos pedidos y los pedidos pendientes.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas ha reaccionado con una subida de 10 pips. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0836, ganando un leve 0.02% diario.

El indicador PMI de servicios de S&P Global para Alemania ha subido 1.4 puntos en noviembre, situándose en 49.6 frente a los 48.2 de octubre, su nivel más alto en dos meses. La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaban un leve aumento a 48.7, pero aún así el sector se mantiene en territorio de contracción por segundo mes consecutivo.

El PMI compuesto ha crecido casi dos puntos, saltando de 45.9 de octubre a 47.8 en noviembre, su mejor valoración en cuatro meses. El dato supera las previsiones de los expertos, que esperaban un aumento a 47.1.

El sector de servicios de Alemania experimentó una caída marginal de la actividad empresarial en noviembre, y el ritmo de contracción disminuyó con respecto al mes anterior en consonancia con una disminución más lenta de los nuevos negocios, según la última encuesta compilada por S&P Global. Una vez más, el empleo mostró pocos cambios, aunque esta vez aumentó ligeramente tras varias caídas marginales consecutivas. Los proveedores de servicios, en general, esperaban poco crecimiento de la actividad durante los próximos 12 meses.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas ha reaccionado con una subida de 10 pips. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0833, prácticamente plano en el día.

El Ministerio de Finanzas chino declaró el martes que "la economía mantendrá su rebote y tendencia positiva".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El AUD/USD se está lamiendo las heridas causadas por la decisión del RBA cerca de 0.6580, con una caída del 0.60% en el día, en el momento de redactar esta noticia.

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros del Gas Natural, el interés abierto mantuvo la actividad agitada y subió en alrededor de 3.700 contratos el lunes. En la misma dirección, el volumen subió en alrededor de 91.600 contratos.

Gas Natural parece estar soportado por la SMA de 200 días

Los precios del Gas Natural comenzaron la nueva semana de comercio a la defensiva en medio de un aumento del interés abierto y el volumen. Dicho esto, un nuevo descenso podría arrastrar a la materia prima a la SMA de 200 días, en torno a 2.620$ por MMBtu.

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo reanudó la tendencia alcista el lunes, subiendo en más de 1.000 contratos y revirtiendo parcialmente el retroceso diario anterior. El volumen hizo lo propio y subió en torno a 134.600 contratos, prolongando el errático comportamiento observado últimamente.

WTI: Se vislumbra un movimiento hacia los 70.00$ en el horizonte

Los precios del WTI prolongaron el tramo bajista de principios de semana. La continuación de la caída se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, y es indicativo de que se avecinan nuevos retrocesos para la materia prima en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, no hay que descartar por el momento una caída más profunda hasta la señal de 70.00 dólares por barril.

Según los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del Oro, los operadores redujeron sus posiciones de interés abierto en casi 14.000 contratos el lunes. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 152.200 contratos.

El Oro busca la próxima barrera alcista en 2.150$

El precio del Oro subió a un nuevo máximo histórico alrededor de 2.150$ por onza troy a principios de la semana, aunque terminó la sesión con un marcado retroceso. El retroceso, sin embargo, vino acompañado de una reducción del interés abierto, lo que deja la puerta abierta a la continuación de la tendencia alcista en curso. Dicho esto, el obstáculo inmediato surge en el máximo histórico de 2.144$ (4 de diciembre).

Esto es lo que hay que saber para operar hoy martes 5 de diciembre:

El Dólar estadounidense (USD) aprovechó los flujos de refugio seguro y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. para superar a sus principales rivales en el inicio de la semana. Tras avanzar casi un 0.5% el lunes, el Índice del USD (DXY) se estabilizó por encima de 103.50 a primera hora del martes, con los inversores centrados en los datos de ofertas de empleo del JOLTS de octubre y en la encuesta PMI de servicios del ISM de noviembre.

Los principales índices de Wall Street abrieron en territorio negativo y continuaron a la baja en la primera jornada bursátil de la semana, ya que los participantes se alejaron de los activos de riesgo ante el creciente temor a que la crisis entre Israel y Hamás se convierta en un conflicto generalizado en Oriente Próximo. Al momento de escribir, los futuros de los índices estadounidenses bajaban entre un 0.2% y un 0.4%, sin mostrar signos de mejora en el apetito de riesgo. Sobre la situación en Gaza, "cada vez que pensamos que las cosas no pueden ponerse más apocalípticas, lo hacen", declaró Martin Griffiths, máximo responsable de ayuda de emergencia de la ONU, en una declaración el lunes, según reveló la CNN. "Se está ordenando a la gente que se desplace de nuevo, con poco con lo que sobrevivir, obligada a tomar una decisión imposible tras otra".

Tras la reunión de política monetaria de diciembre, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunció que mantenía sin cambios la tasa de interés oficial en el 4.35%, tal y como se esperaba. "La necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos", repitió el RBA en su comunicado. El par AUD/USD estuvo bajo presión bajista y cayó por debajo de 0.6600.

El EUR/USD cayó el lunes hacia 1.0800 y tocó su nivel más bajo en más de dos semanas. Aunque el par rebotó hacia la zona de 1.0850 hacia el final de la sesión americana, le costó conservar su impulso de recuperación y hoy martes ha vuelvo a probar los mínimos de tres semanas de ayer en 1.0804.

El GBP/USD perdió más de 50 puntos el lunes y hoy vuelve a estar sometido a presión bajista. En la agenda económica del Reino Unido no se publicarán datos macroeconómicos de relevancia.

El USD/JPY registró pequeñas ganancias el lunes, pero no ha podido establecerse por encima de 147.00 durante las horas de comercio asiático del martes. Los datos de Japón mostraron a primera hora del día que el Índice de Precios al Consumo de Tokio subió un 2.6% anual en noviembre, a un ritmo más suave que el incremento del 3.3% registrado en octubre.

El Oro hizo una fuerte corrección a la baja después de tocar un nuevo máximo histórico cerca de 2.150$ el lunes y cerró profundamente en territorio negativo. El XAU/USD se mantiene este martes operando por debajo de 2.050$.

Según Quek Ser Leang, estratega de mercados y Peter Chia, estratega sénior de divisas de UOB Group, unas pérdidas adicionales podrían arrastrar al EUR/USD hasta 1.0770 en las próximas semanas.

Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), declaró el martes que "es bastante improbable que se produzcan nuevas subidas de tipos tras los últimos datos de inflación".

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El EUR/USD ha caído con fuerza a los mínimos de tres semanas probados ayer en 1.0804 tras los comentarios. El par cotiza en estos instantes sobre 1.0812, perdiendo un 0.20% diario.

• El AUD/JPY retrocede por segundo día consecutivo y se sumerge en mínimos de tres semanas el martes.
• El RBA decidió mantener sin cambios su tasa de interés de referencia, tal y como se esperaba.
• La declaración de política monetaria que acompaña a la decisión pesa sobre el Dólar australiano en un contexto de relajación general del tono de riesgo.

El AUD/JPY sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el martes y toca un mínimo de tres semanas durante la sesión asiática en 96.72. La trayectoria bajista repuntó después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política monetaria y arrastrara a los precios por debajo de la señal de 97.00.

Como se preveía, el banco central australiano decidió mantener sin cambios la Tasa Oficial de Efectivo al final de la reunión de diciembre. En la declaración de política monetaria que acompañó a la reunión, el RBA señaló que el indicador mensual del IPC de octubre sugería que la inflación seguía moderándose y que las condiciones del mercado laboral, aunque seguían siendo tensas, también continuaban suavizándose gradualmente. Esto sugirió que podrían descartarse nuevas subidas de tasas y provocó nuevas ventas en torno al Dólar australiano (AUD) a pesar de que la declaración de Michele Bullock, gobernadora del RBA, apuntó que los datos entrantes determinarán si es necesario un nuevo ajuste en las próximas reuniones.

El Yen japonés (JPY), por su parte, se apoya en la creciente convicción del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) comenzará a endurecer su política ultra laxa y pondrá fin a sus medidas de control de la curva de rendimiento durante los primeros meses de 2024. Aparte de esto, el impulso de aversión al riesgo, representado por un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, se considera otro factor que beneficia el estatus relativo de refugio seguro del Yen frente al Dólar australiano, percibido como más arriesgado. Esto contribuye aún más al tono ofrecido en torno al cruce AUD/JPY.

AUD/JPY Niveles técnicos

• El AUD/USD pierde tracción cerca de 0,6570 tras la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
• El RBA decidió mantener la tasa sin cambios en el 4.35%, como se esperaba.
• El mercado ha descontado un 97% de probabilidades de que la Fed mantenga la tasa sin cambios en un rango del 5.25% al 5.50% en la próxima reunión.
• El martes se publicará el PMI de servicios del ISM estadounidense.

El AUD/USD pierde terreno por debajo de la zona psicológica de 0.6600 durante la jornada asiática del martes, cayendo a mínimos de tres días en 0.6571. El par se enfrenta a cierta presión de venta después de la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El par actualmente se comercia cerca de 0.6576, bajando un 0.62% en el día.

Los miembros de la junta del Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidieron mantener la tasa de interés sin cambios en el 4.35% en su reunión de política monetaria de diciembre celebrada este martes. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que la necesidad de un endurecimiento adicional de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva al objetivo vendrá determinada por los datos y la evaluación del riesgo en desarrollo.

Bullock declaró además que mantener estable la tasa de efectivo en esta reunión daría tiempo al RBA para evaluar el impacto de las subidas de los tipos de interés en la demanda, la inflación y el mercado laboral.

En cuanto al Dólar, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reforzó las expectativas de que el banco central ya no subirá más los tipos en su reunión de diciembre y podría empezar a recortarlos en marzo de 2024. Según la herramienta FedWatch de CME, el mercado ha descontado un 97% de probabilidades de que la Fed mantenga la tasa sin cambios en un rango del 5.25% al 5.50% en la próxima reunión y hay más de un 50% de probabilidades de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) tan pronto como en marzo del próximo año, frente al 21% de hace una semana. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Dólar estadounidense y actuar como un viento favorable para el AUD/USD.

Los participantes del mercado se centrarán en el PMI de servicios de ISM de EE.UU., que se publicará el martes. A finales de esta semana se publicará el Producto Interior Bruto australiano del tercer trimestre, que se prevé se mantenga estable en el 0.40%. Estas cifras podrían disparar la volatilidad en los mercados y dar una orientación clara al par AUD/USD.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado este martes 5 de diciembre que mantiene sus tasas de interés en el 4.35% en la última reunión de política monetaria del año, tal como se esperaba. 

La entidad subió 25 puntos básicos por última vez en la reunión de noviembre, llevando los tipos a su nivel actual, el más alto registrado en 12 años, concretamente desde noviembre de 2011.

Comunicado del RBA

En su reunión de hoy, la Junta del RBA decidió dejar el objetivo de tasa de efectivo sin cambios en el 4.35% y la tasa de interés pagada sobre los saldos de Liquidación Cambiaria sin cambios en el 4.25%.

El mes pasado, la Junta aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos, luego de un período de cuatro meses en el que las había mantenido estables. Esta decisión reflejó la opinión de la Junta de que el progreso para llevar la inflación nuevamente al rango objetivo del 2% al 3% parecía más lento de lo previsto anteriormente. Si bien la economía ha experimentado un período de crecimiento por debajo de la tendencia, durante el primer semestre del año fue más fuerte de lo esperado. La inflación subyacente fue superior a lo esperado en el momento de formular las previsiones de agosto, incluso en una amplia gama de servicios. Las condiciones en el mercado laboral habían mejorado, pero seguían siendo difíciles. Los precios de la vivienda seguían aumentando en todo el país, al igual que el número de nuevas hipotecas. Ante esto, la Junta consideró que el riesgo de que la inflación se mantuviera alta por más tiempo había aumentado y, por lo tanto, se justificaba un aumento en las tasas de interés para tener más seguridad de que la inflación regresaría a su objetivo en un plazo razonable.

La limitada información recibida sobre la economía nacional desde la reunión de noviembre ha estado en general en línea con las expectativas. El indicador mensual IPC de octubre sugirió que la inflación continúa moderándose, impulsada por el sector de bienes; Sin embargo, la actualización de la inflación no proporcionó mucha más información sobre la inflación de los servicios. En general, las medidas de las expectativas de inflación siguen siendo consistentes con la meta de inflación. El crecimiento de los salarios repuntó en el trimestre que va de julio a septiembre, pero esto se esperaba dado que capturó la decisión anterior de la Comisión de Trabajo Justo sobre los salarios adjudicados. No se espera que el crecimiento de los salarios aumente mucho más y sigue siendo consistente con la meta de inflación, siempre que el crecimiento de la productividad se recupere. Las condiciones en el mercado laboral también continuaron mejorando gradualmente, aunque siguen siendo difíciles.

Las tasas de interés más altas están trabajando para establecer un equilibrio más sostenible entre la oferta y la demanda agregadas en la economía. El impacto de los aumentos de tipos más recientes, incluido el del mes pasado, seguirá repercutiendo en la economía. La alta inflación está pesando sobre los ingresos reales de las personas y el crecimiento del consumo de los hogares es débil, al igual que la inversión en vivienda. Mantener estable el tipo de efectivo en esta reunión dará tiempo para evaluar el impacto de los aumentos de las tasas de interés sobre la demanda, la inflación y el mercado laboral.

Volver a alcanzar la meta de inflación dentro de un plazo razonable sigue siendo la prioridad de la Junta. La alta inflación hace la vida difícil para todos y daña el funcionamiento de la economía. Erosiona el valor de los ahorros, perjudica los presupuestos familiares, dificulta que las empresas planifiquen e inviertan y empeora la desigualdad de ingresos. Y si la alta inflación se afianzara en las expectativas de la gente, sería mucho más costoso reducirla más adelante, lo que implicaría tasas de interés aún más altas y un aumento mayor del desempleo. Hasta la fecha, las expectativas de inflación a mediano plazo han sido consistentes con la meta de inflación y es importante que así siga siendo.

Todavía existen importantes incertidumbres en torno a las perspectivas. Si bien ha habido señales alentadoras sobre la inflación de bienes en el extranjero, la inflación de los precios de los servicios se ha mantenido persistente y lo mismo podría ocurrir en Australia. También sigue habiendo un alto nivel de incertidumbre en torno a las perspectivas de la economía china y las implicaciones de los conflictos en el exterior. En el plano interno, existen incertidumbres respecto de los rezagos en el efecto de la política monetaria y de cómo responderán las decisiones de fijación de precios y salarios de las empresas al crecimiento más lento de la economía en un momento en que el mercado laboral sigue siendo ajustado. Las perspectivas para el consumo de los hogares también siguen siendo inciertas: muchos hogares experimentan una dolorosa restricción de sus finanzas, mientras que algunos se benefician del aumento de los precios de la vivienda, importantes reservas de ahorro y mayores ingresos por intereses.

La cuestión de si es necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a alcanzar su objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de los riesgos. Al tomar sus decisiones, la Junta seguirá prestando especial atención a la evolución de la economía mundial, las tendencias de la demanda interna y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. La Junta sigue firme en su determinación de devolver la inflación a la meta y hará lo que sea necesario para lograr ese resultado.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios chino subió a 51.5 en noviembre frente a los 50.4 puntos de octubre, según los últimos datos publicados por Caixin el martes. Esta es la mejor cifra registrada por el indicador en tres meses. 

El resultado supera las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento menor a 50.8 puntos.

Puntos clave

Comentando los datos de China General Services PMI ™, el Dr. Wang Zhe, Economista Senior de Caixin Insight Group dijo: "Tanto la oferta como la demanda de servicios se expandieron, ya que el mercado continuó sanando. Los indicadores de actividad empresarial y de nuevos pedidos totales se situaron por encima de 50 por undécimo mes consecutivo y alcanzaron máximos de tres meses."

"Sin embargo, algunas compañías encuestadas informaron de que la mejora del mercado fue ligeramente más débil de lo esperado", añadió Wang.