Noticias de mercados

• El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales y se sumerge por debajo de la figura de 0.9800 debido a un impulso de apetito de riesgo.
• En el gráfico de 4 horas, el USD/CHF se encuentra bajo cierta presión de venta, apuntando a una caída hacia 0.9660.

El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales alcanzados en torno a 0.9869 el miércoles, a pesar de la mejora del apetito por el riesgo, que suele beneficiar a los activos de mayor riesgo durante la jornada. El USD/CHF cotiza a 0.9783, por debajo de su precio de apertura, subiendo un 0.51%.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El USD/CHF está retrocediendo después de haber alcanzado un sólido máximo semanal en torno a 0,9869, establecido durante el solapamiento de la sesión asiática/europea, gracias a que el sentimiento del mercado se ha agriado. Sin embargo, a medida que avanzaba la sesión norteamericana, el estado de ánimo de los inversores mejoró, tal y como se aprecia en las acciones estadounidenses que cotizan en verde.

En el caso del USD/CHF, la fuerza del franco suizo arrastró a los precios a la baja, despejando hasta ahora su camino hacia el sur de la cifra de 0.9800.

A corto plazo, el gráfico de cuatro horas del USD/CHF, ilustra la formación de un patrón gráfico de triple techo, y hasta ahora, la mayor está retrocediendo desde los niveles máximos semanales, acercándose a la "línea de cuello" en torno a la zona de 0.9766. Una ruptura decisiva de esta última podría hacer que la mayor cayera hacia el objetivo medido de la triple cima en 0.9660, pero primero tendrá que superar algunos obstáculos en su camino hacia el sur.

El primer soporte del USD/CHF sería la línea de tendencia inferior de un canal ascendente trazado desde el 11 de agosto, en torno a 0.9720, seguido de 0.9700, y a continuación la EMA de 100 en 0.9680.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 1.4% en el tercer trimestre, por debajo del 2.6% de la estimación anterior.

"Tras las recientes publicaciones de la Oficina del Censo de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. y el Instituto de Gestión de Suministros, las previsiones actuales de crecimiento del gasto de consumo personal real del tercer trimestre, del crecimiento de la inversión interna bruta privada real del tercer trimestre y del crecimiento del gasto público real del tercer trimestre han disminuido del 3. El crecimiento del gasto público real del tercer trimestre disminuyó del 3.1%, el -3.5% y el 1.7%, respectivamente, al 1.7%, el -5.8 y el 1.3, respectivamente, mientras que la previsión actual de la contribución de la variación de las exportaciones netas reales al crecimiento del PIB real del tercer trimestre aumentó de 0,82 puntos porcentuales a 1,09 puntos porcentuales", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

Este informe no parece tener un impacto significativo en el comportamiento del dólar frente a sus rivales. En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar registró pequeñas pérdidas diarias y se situó en 110.17.

• El EUR/GBP retoma las subidas tras dos días de corrección.
• El precio alcanza un máximo de 0,8688, el nivel más fuerte desde el 15 de junio.
• Jueves: Decisión del BCE y plan energético de Truss.

El EUR/GBP reanuda las subidas tras una corrección de dos días. Recientemente subió a 0.8688, alcanzando el nivel más alto desde el 15 de junio. Está rondando los 0.8665, a punto de registrar el segundo cierre diario más alto en 16 meses.

El jueves podría ser un día de gran volatilidad para el EUR/GBP con la reunión del Banco Central Europeo y el plan energético en el Reino Unido. Se espera que el BCE suba los tipos en 75 puntos básicos y que publique las previsiones macroeconómicas. "Las lecturas del IPC de agosto, más altas de lo esperado, ciertamente hacen que el caso de un endurecimiento más agresivo y parece que cada vez más funcionarios del Consejo de Gobierno se inclinan por este resultado.  Aunque la crisis energética añade otra arista al proceso, creemos que es demasiado pronto para que afecte a la política del BCE en este momento", mencionaron los analistas de Brown Brother Harriman.

Se espera que la primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, desvele mañana sus planes en materia de energía, mientras la libra sigue bajo presión. El GBP/USD cayó hacia los niveles más bajos en décadas, cerca de 1.1400.

Con el EUR/GBP cotizando en torno a niveles críticos y teniendo en cuenta los acontecimientos mencionados, la volatilidad seguirá siendo elevada. El cruce se encuentra cerca de 0.8700 y también cerca de la media móvil simple de 200 semanas, actualmente en 0.8702. Una ruptura firme por encima de 0.8720 debería despejar el camino hacia más ganancias a medio plazo. Por el contrario, si la libra logra mantener ese nivel, parece probable una recuperación, especialmente si el cruce cae por debajo de 0.8560.

Niveles técnicos

• El AUD/USD recuperó el nivel 0.6700, pero sigue sin poder registrar ganancias.
• El déficit comercial de EE.UU. se redujo en julio, ya que las exportaciones registraron un récord.
• El PIB de Australia superó las estimaciones, mientras que los futuros del mercado monetario prevén una subida de tipos del RBA de 50 puntos básicos en octubre.

El AUD/USD opera por debajo de su precio de apertura el miércoles, espoleado por un sentimiento de mercado amargo durante la sesión asiática. Sin embargo, a medida que las sesiones europea y norteamericana han ido tomando el relevo, el sentimiento ha cambiado ligeramente a positivo, por lo que el AUD/USD está recuperando algo de terreno.

Durante el día, el AUD/USD cayó hacia el mínimo diario de 0,6698, pero rebotó, recortando parte de sus pérdidas. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.6726, con un descenso del 0.09%.

AUD/USD está a la defensiva a pesar de los datos positivos de los australianos

El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el déficit comercial estadounidense de julio se redujo, ya que las exportaciones registraron un récord, lo que podría repercutir y contribuir al crecimiento del PIB en el tercer trimestre. Más tarde, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, se cruzó con la prensa diciendo que el último informe sobre el mercado laboral mostraba signos de moderación. Añadió que los mercados deben centrarse en la trayectoria de los tipos de interés y no en "una reunión concreta". Además, expresó que decidirá el tamaño de las subidas de tipos en la reunión de septiembre, y que no está convencida de que la inflación haya tocado techo todavía.

En el frente australiano, el Producto Interior Bruto del segundo trimestre se expandió de acuerdo con las estimaciones de un 0.9% intertrimestral, mientras que Australia creció a un ritmo del 3.6% en términos anuales. Mientras tanto, los futuros del mercado monetario esperan un aumento adicional de 50 puntos básicos de los tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en octubre, y la curva de rendimiento prevé que los tipos alcancen un máximo en torno al 3.85%.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el AUD/USD parece formar un doble fondo. El mínimo diario del miércoles puso a prueba una línea de tendencia de resistencia descendente, trazada desde los máximos de abril de 2022, que se convirtió en soporte, rechazando rápidamente los precios más bajos, recuperando el nivel 0.6700. Sin embargo, para validar el patrón gráfico mencionado, el AUD/USD necesita recuperar la resistencia de 0.7136. De lo contrario, una caída por debajo de 0.6698 podría allanar el camino para volver a probar el mínimo del año.

Niveles técnicos 

• El dólar retrocede de forma generalizada en medio de una mejora del sentimiento de riesgo.  
• El yen recorta las pérdidas frente al dólar y cae aún más frente a otras divisas.
• El USD/JPY está sobrecomprado pero sigue apuntando al alza.

El USD/JPY alcanzó un máximo de 144.98 el miércoles, el nivel más alto desde 1998. Tras ser incapaz de superar los 145.00, la subida perdió impulso y retrocedió hasta los 144.20, debido a una corrección de base amplia del dólar estadounidense.

El billete verde se alejó de los máximos durante la sesión americana, mientras Wall Street se ponía en positivo. Al cierre de esta edición, el Dow Jones subió un 0.80% y el Nasdaq un 0.87%. La mejora del sentimiento de riesgo evitó una recuperación general del yen.

El yen japonés recortó las pérdidas frente al dólar, pero marcó nuevos mínimos frente a la mayoría de las divisas. El DXY se situó en rojo durante el día en 110.15, después de haber alcanzado un máximo de varios años en 110.78.

El USD/JPY sigue subiendo más de 400 pips desde el nivel de apertura del martes. La divergencia entre la Fed y el Banco de Japón sigue siendo el principal motor de la subida. La zona de 145.00 se ha convertido en la nueva resistencia. A la baja, 144.20 es el soporte inmediato, seguido de 143.40.

El miércoles, la Reserva Federal publicará el Libro Beige. El jueves se publicarán los datos de crecimiento del segundo trimestre en Japón.

Niveles técnicos

• El EUR/USD sigue bajo presión en la parte baja del rango.
• Un mayor descenso podría hacer que se revise el mínimo de 2022 en 0.9863.

El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas en torno a la zona de 0,9900 el miércoles.

En cambio, la incapacidad del par para recuperar una tracción seria al alza debería mantener abierta la puerta a un nuevo retroceso a corto plazo. Las pérdidas adicionales tienen como objetivo inmediato el mínimo de 2022 en 0.9863 (6 de septiembre), seguido de 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) y luego 0.9685 (mínimo de octubre de 2002).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0773.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• Peso mexicano recupera terreno tras caída del martes.
• USD/MXN se mantiene lateral, sin poder quebrar 20.20.
• El dólar continúa con apoyo por clima de cautela en mercados.

El USD/MXN está operando apenas por debajo de 20.10 el miércoles, tras haber alcanzado el máximo en días en 20.18. El retroceso se da ante un rebote de las acciones en Wall Street, pero aún predomina el clima de cautela, que limita al peso mexicano.

Las subas del USD/MXN enfrentan  una importante resistencia entre 20.17, donde está la media móvil de 100 días, y 20.25. Un cierre por encima de este último nivel dejaría el camino libre para más subas, con un posible objetivo en torno a 20.45.

Desde hace días el par se mueve en sentido lateral, sin una dirección clara. El soporte inicial está en 19.90, seguido luego del piso del rango en 19.80. El quiebre de este último nivel expondría primero 19.70 y luego sigue 19.55.

El tono lateral del USD/MXN se mantiene pese a las bajas en los mercados de renta variable y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. También pese a la fortaleza del dólar. El Índice del dólar (DXY) está en máximos en décadas. El billete verde por estos días sube en forma más rápida y firme contra las monedas de países desarrollados que frente a los emergentes.

Niveles técnicos

• A las 14:00 GMT, el Banco de Canadá anuncia decisión de política monetaria.
• Loonie pierde fuerza antes del banco central y por caída del petróleo.
• USD/CAD sube sobre 1.3200, se acerca al pico de 2022.

El USD/CAD superó 1.3200 en la previa de la decisión del Banco de Canadá. A la fortaleza del dólar, se la ha sumado la debilidad del loonie antes del BoC y por la caída en el precio del petróleo. El barril de WTI está en mínimos desde febrero, perdiendo más del 3%. Un cierre del par sobre 1.3200 sería el más alto desde octubre de 2020.

Se viene el BoC

El Banco de Canadá anunciará en minutos su decisión de política monetaria. La expectativa es por una suba de 75 puntos básicos, tras haber subido en 100 puntos en julio. Esto ocurre con un contexto de cierta moderación en la actividad económica y una inflación alta que persiste.

El impacto sobre el loonie, de tomarse la decisión esperada, dependerá del tono del comunicado y la perspectiva hacia el futuro de la política monetaria. El USD/CAD espera dicha decisión mirando a los máximos del 2022 que se ubican en 1.3223. Está operando apenas sobre 1.3200, subiendo por tercer día seguido.

El avance del par de estas sesiones tiene por detrás un dólar más fuerte. El DXY alcanzó máximos en décadas sobre 110.50. Mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen en zona de máximos en meses.

Niveles técnicos

• El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue presionando al alza y marca máximos cercanos a 110.80.
• La continuación de las subidas podría hacer que se revisaran los 111.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) avanza por tercera sesión consecutiva y se acerca a 111.00 el miércoles.

La visión alcista a corto plazo en el dólar se mantiene por el momento y se ve apuntalada por la línea de soporte de 7 meses justo por debajo de 106.00.

Todavía al alza, la superación del reciente máximo en 110.78 (7 de septiembre) podría enfrentarse a la siguiente barrera en los máximos semanales de 111.90 (6 de junio de 2002) y 113.35 (24 de mayo de 2002).

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista del dólar se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 101,20.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

El EUR/USD cotiza en torno a 0.99. Por el momento, hay poca presión real a la baja, señalan los economistas de Scotiabank.

El suelo técnico seguro sigue estando lejos, en 1.0135

"El rango del martes fue bajista para el euro y el hecho de que no haya recogido ningún soporte duradero tras alcanzar un nuevo mínimo del ciclo es negativo. Pero el mercado se mantiene dentro del rango del martes hasta ahora, lo que sugiere poca presión real a la baja por el momento."

"El suelo técnico seguro (resistencia principal) sigue siendo lejano para el euro en 1.0135. El soporte está en 0.9850 y 0.9750".

• El GBP/USD se encuentra con una nueva oferta el miércoles y cae a su nivel más bajo desde marzo de 2020.
• Los responsables de la política del Banco de Inglaterra no lograron levantar las apuestas de una subida de tipos en septiembre de 75 puntos básicos y pesaron sobre la GBP.
• La incesante compra de dólares contribuye a la caída y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.

El par GBP/USD se ve sometido a una nueva presión de venta el miércoles y se desploma hasta el nivel más bajo desde marzo de 2020 durante a mitad de la sesión europea. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 1.1425-1.1420 y parece vulnerable a prolongar una tendencia descendente de casi un mes.

Los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra, incluido su gobernador Andrew Bailey, declararon este miércoles ante la Comisión del Tesoro del Parlamento y no reforzaron las apuestas por una subida de tipos más agresiva. Esto, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre la libra esterlina y ejerce una presión a la baja sobre el par GBP/USD en medio de la incesante compra de dólares estadounidenses.

Silvana Tenreyro, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, señaló que aún no se ha visto la mayor parte del impacto del importante ajuste de la política monetaria que ya se ha producido. Tenreyro añadió que un ritmo más gradual de endurecimiento reduce el riesgo de rebasamiento. Además, el Gobernador Bailey dijo que los movimientos más enérgicos de los tipos de interés bancarios abren la puerta a la contención de la política o a su reversión más adelante.

En un contexto de perspectivas poco agresivas para la economía británica, las observaciones no tan agresivas podrían seguir socavando la libra esterlina. El dólar, por su parte, alcanza un nuevo máximo de dos décadas y sigue apoyándose en las crecientes expectativas de que la Reserva Federal seguirá endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar las persistentes presiones inflacionistas.

De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 20-21 de septiembre. Esto, junto con el ambiente de aversión al riesgo que prevalece y la preocupación por una desaceleración económica mundial más profunda, debería actuar como un viento de cola para el USD de refugio y respalda las perspectivas de un movimiento de depreciación adicional para el par GBP/USD.

Unas ventas de seguimiento por debajo del mínimo de marzo de 2020, en torno a la región de 1.1410, reafirmarán el sesgo negativo y allanarán el camino para unas pérdidas más profundas. A falta de publicaciones económicas importantes en los EE.UU., los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal desempeñarán un papel clave en la dinámica del precio del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio también podría impulsar la demanda del USD y proporcionar algún impulso significativo al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• Déficit comercial en julio alcanza 70.600 millones de dólares versus 70.300 esperados.
• El déficit en lo que va del año es un 29% superior al acumulado a la misma fecha del 2021.

La oficina del censo de Estados Unidos informó que el déficit comercial en julio fue de 70.600 millones de dólares, un número inferior en 10.200 millones con respecto al de junio.

Las exportaciones fueron de 259.300$ millones (5.000 más que en junio) y las importaciones 329.900$ millones (9.700 millones menos que en el mes anterior).

En lo que va del año, el déficit es de 136.600$ millones, un 29% superior a lo que estaba acumulado a estar altura del 2021.

El dólar no se vio afectado por los datos, como era de esperarse. Más tarde el miércoles se publicará el Libro Beige de la Reserva Federal sobre el estado de la economía estadounidense.

• El EUR/JPY amplía la subida más allá de 143.00.
• El próximo objetivo está en los máximos de 2022 por encima de 144.00.

El EUR/JPY cobra ritmo y cotiza con ganancias por cuarta sesión consecutiva el miércoles.

Las ganancias adicionales en el cruce siguen siendo favorables por el momento, y el próximo objetivo ahora surge en el máximo de 2022 en 144.27 (28 de junio).

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 134,68, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

Niveles técnicos 

• El EUR/GBP recupera la tracción positiva y se aleja del mínimo de una semana alcanzado el martes.
• Los datos macroeconómicos de la Eurozona, en su mayoría mejores de lo esperado, ofrecen cierto apoyo a la moneda compartida.
• La aparición de algunas ventas en torno a la libra esterlina contribuye a la subida intradía.
• Los esfuerzos de la nueva Primera Ministra del Reino Unido por aliviar la crisis del coste de la vida y las apuestas de subida de tipos del Banco de Inglaterra podrían limitar las ganancias.

El cruce EUR/GBP recibe nuevas ofertas el miércoles y rompe una racha de dos días de pérdidas hasta alcanzar un mínimo de una semana, en torno a la zona de 0.8565 tocada el día anterior. El cruce aumenta sus ganancias intradía y alcanza un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 0,8630-0,8635 durante la primera mitad de la sesión europea.

El rendimiento relativo de la moneda compartida frente a su homóloga británica se produce en un contexto en el que las publicaciones económicas de la Eurozona han sido, en su mayoría, mejores de lo previsto. Según los datos oficiales publicados este miércoles, la producción industrial alemana cayó un 0.3% en julio, frente al descenso del 0.4% previsto. Además, el PIB de la eurozona se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0,8% durante el segundo trimestre de 2022, frente al 0.6% estimado anteriormente.

El presidente ruso, Vladimir Putin, declaró el miércoles que el Nord Stream 1 está prácticamente cerrado y añadió que podemos lanzar el gasoducto Nord Stream 2 si es necesario. Esto, en cierta medida, ayuda a aliviar la preocupación por una crisis energética extrema en Europa y ofrece un soporte adicional a la moneda común. Esto, junto con la aparición de algunas ventas en torno a la libra esterlina, proporciona un impulso adicional al cruce EUR/GBP.

Dicho esto, los esfuerzos de la nueva Primera Ministra del Reino Unido, Liz Truss, por compensar la actual crisis del coste de la vida en el Reino Unido y las apuestas por una agresiva subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra podrían limitar las pérdidas de la libra esterlina. Esto, a su vez, podría limitar las subidas significativas del cruce EUR/GBP. Los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferir mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. 

Niveles técnicos 

La Comisión Europea propondrá limitar el precio de las importaciones de gas ruso y un objetivo obligatorio para reducir el uso de la electricidad en las horas pico, declaró el miércoles a la prensa la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.

"Debemos recortar los ingresos de Rusia que Putin utiliza para financiar esta guerra atroz en Ucrania", añadió von der Leyen y dijo que también propondrán limitar los ingresos de las compañías que producen electricidad con costes bajos.

• Futuros de Wall Street suben en forma modesta.
• Mercados de renta variable europeos operan en negativo.
• El dólar sigue subiendo, mientras el yen sufre una caída histórica.

Un clima de cautela sigue siendo dominante en los mercados de renta variable. En Europa las principales plazas bursátiles caen, mientras que los futuros de Wall Street suben en forma modesta. El dólar sigue cuesta arriba y el yen acelera depreciación.

Verde suave que no alcanza

Los futuros del S&P 500 suben 0.12% tras la caída del martes. Los del Dow Jones trepan 0.10% y los del Nasdaq 0.14%. En Europa, los principales índices caen en promedio 0.35%. Los datos de China contribuyeron a la mala expectativa por el crecimiento global.

El dólar se mantiene firme en el mercado, con el Índice del Dólar en máximos en décadas. El USD/JPY está en el nivel más elevado desde agosto de 1998 cerca de 145.00, el EUR/USD en torno a 0.9900 y el GBP/USD en nuevo mínimo en dos años debajo de 1.1450. El yen es la más débil y cae fuertemente.

Una base de la fortaleza del dólar siguen siendo los rendimientos de los bonos del Tesoro, que si bien el miércoles no registran cambios significativos están en zona de máximos en mucho tiempo. El tramo a 10 años rinde 3.33%, cerca del máximo desde junio.

La libra retomó las bajas, tras el arranque de la era de Liz Truss como primera ministra. Funcionarios del Banco de Inglaterra están dando testimonio ante el Parlamento. El jueves el nuevo gobierno daría a conocer su plan para enfrentar los altos costos de la energía.

Las monedas de mercados emergentes están bajo presión por estas sesiones, pero las caídas de este grupo de monedas han sido de menor magnitud que las de países desarrollados. Por ejemplo, el USD/MXN opera en 20.10, dentro de un rango de varios días y en torno al nivel promedio del año.

Australia informó que la economía se expandió 0.9% en el segundo trimestre y un 3.6% con respecto a un año atrás. Los datos de China de comercio exterior mostraron subas en las importaciones y exportaciones muy por debajo de las expectativas los que contribuyó a generar cautela en los mercados de renta variable.

En lo que respecta a datos por delante, el miércoles se destaca el Beige Book de la Reserva Federal. Del banco central hablarán varios funcionarios. El Banco de Canadá realiza la reunión de política monetaria, que se espera una suba de 75 puntos a 3.25%.

El jueves, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria. La expectativa es por una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés.

Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están GameStop, American Eagle Outfitters, Copart y Dave & Buster’s Entertainment.

Los precios del petróleo tocaron mínimo desde febrero, pero luego rebotaron. El barril de WTI está en la zona de 87.00$, con una modesta ganancia diaria. El presidente de Rusia, Vladimir Putin apuntó a que el país no abastecerá petróleo, ni combustible si se introducen precios máximos a sus productos.

El oro cayó a mínimos en varios días debajo de 1700$, pero luego rebotó borrando las pérdidas diarias. Las criptomonedas están nuevamente bajo presión. El Bitcoin quebró un rango de varios días y cayó hasta 18.509$, el mínimo desde junio de este año. Ethereum cae más del 4%.

Niveles técnicos

• El yen sigue bajo presión ante suba en rendimientos de bonos del Tesoro y diferencial de política monetaria.
• El Índice del Dólar alcanza nuevos máximos de ciclo sobre 110.50.
• USD/JPY se acerca a 145.00.

El USD/JPY está operando en 144.80, el nuevo máximo desde 1998, en una carrera imparable. En dos días el par subió más de 400 pips y está mirando la zona de 145.00.  Es la tercera suba en forma consecutiva y por octava vez de los últimos nueve días.

El yen está teniendo el peor año de su historia. El diferencial de política monetaria entre el Banco de Japón y el resto de los bancos centrales, principalmente la Reserva Federal sigue siendo un factor negativo para la moneda japonesa.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro operan en zona de máximos en meses o año. El tramo a 30 años está en el nivel más alto desde 2014. El Índice del Dólar (DXY) trepó a máximos en décadas y opera en 110.50.

La prolongada y acelerada suba del USD/JPY trajo nuevamente especulaciones sobre una posible intervención para limitar la depreciación. El ministro de Finanzas de Japón manifestó una preocupación por los movimientos “en una sola dirección” en el mercado de divisas.

El foco estará en las declaraciones de los funcionarios del BoJ por estas horas. Además se publicarán datos de comercio exterior de EE.UU. y hablarán varios funcionarios de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

El próximo acontecimiento clave para el euro será la reunión de política del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Los economistas de MUFG Bank señalan que el balance de riesgos para el euro parece más inclinado a la baja.

El BCE se dispone a aplicar una subida de 75 puntos básicos

"Seguimos manteniendo nuestra opinión de que el BCE aplicará una subida de 75 puntos básicos. Si el BCE decepciona las expectativas del mercado y ofrece otra subida de 50 puntos básicos, podría reforzar la debilidad del euro a corto plazo".

"El balance de riesgos para el euro parece más inclinado a la baja desde la actualización de la política, dado que el mercado de tipos de la eurozona ya está revalorizando un perfil de subida de tasas más agresivo y no ha proporcionado mucho soporte para el euro."

El GBP/USD ha caído hasta el objetivo de 1.1500/1.1409 de Credit Suisse. Sus analistas prevén sólo una pausa temporal aquí y una mayor debilidad hasta 1.1020/00.

La consolidación en 1.1500/1.1409, objetivo a largo plazo, se considera sólo temporal

"Aunque seguimos buscando una fase de consolidación en el mínimo clave de 2020 y el soporte de la tendencia a largo plazo que se remonta a 1985 en 1.1500/1.1409, seguimos opinando que será sólo temporal".

"Una caída por debajo de 1.1409 y del soporte de tendencia potencial en 1.1350 se vería como una señal de un mayor deterioro significativo, con un soporte visto a continuación en 1.1285, antes de llegar a 1.1020/00 y potencialmente de vuelta a los mínimos de 1985 en 1.0520/1.0483."

"La resistencia se ve en 1.1717 inicialmente, con 1.1902 limitando idealmente las subidas".

Los economistas de Credit Suisse esperan una ruptura concluyente del soporte en 0.9900 en el EUR/USD para una caída hacia su objetivo de 0.9609/0.9592 y probablemente más abajo a su debido tiempo.

Resistencia inicial en 1.0090/97

"El EUR/USD coqueteó brevemente con un movimiento por debajo del retroceso del 78.6% de la tendencia alcista de 2000/2008 en 0.9900 esta semana y, aunque no se ha mantenido hasta ahora, nuestra tendencia sigue siendo la de una ruptura concluyente. Esto dejaría el camino libre para un movimiento hacia nuestro próximo objetivo de 0.9609/0.9592".

"Aunque buscaríamos una nueva fase de consolidación en 0.9609/0.9592, no vemos ninguna razón para no buscar una ruptura por debajo de esta zona a su debido tiempo, con un soporte en 0.9330.

"La resistencia se mantiene inicialmente en 1.0090/97, con la media de 55 días en 1.0185 limitando idealmente una mayor fortaleza si se observa".

El S&P 500 ha retomado su tendencia bajista. Los analistas de Credit Suisse esperan que se vuelvan a probar los mínimos del año.

Resistencia inicial en 4063

"Por debajo de 3900 se debería despejar el camino para una prueba de la tendencia alcista desde marzo de 2020 en 3819/17. Si bien es posible que se produzca una nueva ruptura aquí, nuestra tendencia sigue siendo la de una ruptura a su debido tiempo para una prueba y, a continuación, una ruptura de nuevos mínimos del año por debajo de 3637 para una prueba de la media de 200 semanas en 3568."

"Mientras que buscaríamos un mejor soporte para mostrar en 3568, una ruptura puede despejar el camino para una caída a un grupo de soportes en 3634/3195, que incluye el 38.2% de retroceso de toda la tendencia alcista desde el mínimo de 2009 de CFG."

"La resistencia se ve en 4063 inicialmente, y luego en 4120, con 4203/4228 idealmente para seguir limitando al par".

La producción industrial alemana cayó un 0.3% en la lectura mensual de julio después de haber crecido un 0.8% en junio (cifra revisada al alza desde el 0.4%). El resultado mejora la caída estimada al 0.5%, aunque es el peor registrado en cuatro meses.

A nivel anual, el indicador ha descendido un 1.1% después de haber caído un 0.5% el mes anterior. Esta es la quinta caída consecutiva de la producción industrial.

Las perspectivas para el EUR/USD siguen siendo negativas y todavía podría caer a la región de 0.9850 antes de descender a 0.9800 en las próximas semanas, según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que el rebote del euro tenía margen para extenderse, pero era poco probable que rompiera 1.0005. Aunque nuestra opinión no era errónea, ya que el euro subió hasta 0.9986 durante las primeras horas de Londres, no esperábamos la fuerte caída posterior desde el máximo (el euro se desplomó hasta un nuevo mínimo de 0.9864). La rápida caída parece adelantarse a sí misma, pero hay margen para que el euro ponga a prueba 0.9850. Para hoy, es poco probable que el siguiente soporte en 0.9800 se vea amenazado. Al alza, la superación de 0.9955 (la resistencia menor está en 0.9930) indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (02 de septiembre, par en 0.9945), destacamos que el riesgo para el euro se había desplazado a la baja. Añadimos que el euro tenía que cerrar por debajo del soporte principal en 0.9900 antes de que fuera probable un descenso sostenido. Después de que el euro cayera a 0.9875 y rebotara con fuerza, ayer destacamos que las probabilidades de que el euro cerrara por debajo de 0.9900 habían disminuido. Posteriormente, el euro subió a 0.9986 y se desplomó a 0.9862 antes de rebotar y cerrar en 0.9902 (-0.24%). Aunque el euro no cerró por debajo de 0.9900, el impulso a corto plazo ha mejorado. En otras palabras, el riesgo para el euro sigue siendo a la baja. Los niveles a vigilar son 0.9850 y 0.9800. Respecto a la resistencia, una ruptura de 0.9980 ('la resistencia fuerte estaba en 1.0005 ayer) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

"El banco central de EE.UU. debe elevar los tipos de interés a un nivel que contenga la actividad económica y mantenerlos hasta que los responsables políticos estén convencidos de que la inflación galopante está remitiendo", dijo el presidente de  la Fed de Richmond, Thomas Barkin, en una entrevista con el Financial Times (FT).

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