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Noticias de mercados
En un informe publicado el viernes, el Financial Times afirma que los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) han acordado iniciar las conversaciones sobre la reducción de su balance a principios de octubre.
Es probable que el BCE decida a finales de año reducir la cantidad de bonos que vencen y que sustituye en una cartera compuesta principalmente por títulos públicos.
Reacción del mercado
El EUR no se benefició de este titular. En el momento de escribir este artículo, el par EUR/USD cotiza en 1.0055, con una subida diaria del 0.6%.
Los analistas de Wells Fargo siguen viendo una mayor fortaleza del dólar estadounidense hasta finales de este año. Señalan que, a pesar de un ritmo más agresivo de endurecimiento por parte de los bancos centrales extranjeros, dudan que los responsables políticos internacionales puedan seguir el ritmo del ciclo de endurecimiento establecido por la Reserva Federal.
Declaraciones destacadas:
"A pesar de un ritmo más agresivo de endurecimiento por parte de determinados bancos centrales internacionales, es probable que la Reserva Federal siga liderando la carga hacia una política monetaria más estricta. En este sentido, seguimos previendo un dólar estadounidense más fuerte hasta finales de este año. Esa fortaleza del dólar debería materializarse a medida que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en septiembre y siga reduciendo su balance."
"Creemos que el dólar se fortalecerá frente a las monedas del G10 y de los mercados emergentes, y que sólo alcanzará un máximo cuando los responsables de la política de la Fed empiecen a considerar la posibilidad de retirar las subidas de tipos a medida que la economía estadounidense entre en recesión."
El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el viernes que era demasiado pronto para decir si la inflación se estaba moviendo de manera significativa y persistente a la baja, según informó Reuters.
Puntos clave
"Apoyo otra subida significativa en dos semanas".
"El ritmo de endurecimiento es incierto; dependerá de los datos".
"Los temores de una recesión se han desvanecido; la solidez del mercado laboral estadounidense nos da la flexibilidad necesaria para ser agresivos en nuestra lucha contra la inflación".
Reacción del mercado
El índice del dólar no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio perder un 0.6% en el día fue en 109.00.
- El Aussie se encuentra entre los mejores resultados del viernes.
- El retroceso del AUD/USD desde cerca de 0.6880 encontró soporte en 0.6820.
- El AUD/NZD marca máximos de una semana en torno a 1.1200.
El AUD/USD alcanzó un máximo durante la sesión europea en 0.6877, el nivel más alto desde el 31 de agosto, y luego retrocedió en medio de una estabilización del USD. El retroceso encontró soporte 0.6820 y el par está a punto de terminar la semana con ganancias.
Una corrección generalizada del dólar estadounidense y la subida de los precios de las materias primas y de la renta variable están ayudando al aussie a confirmar las ganancias semanales. El dólar australiano se encuentra entre las monedas de mayor rendimiento del viernes. Frente al kiwi alcanzó máximos de una semana, con el AUD/NZD probando niveles superiores a 1.1200.
En términos semanales, el AUD/USD ha conseguido rebotar por debajo de 0.6700 y está a punto de terminar la semana con ganancias. Lo más importante es que está evitando un cierre semanal por debajo de 0.6770 que habría sido el más bajo desde 2020, abriendo las puertas a nuevos mínimos.
Inflación y empleo
La semana que viene se publicarán dos informes críticos para el par AUD/USD. En EE.UU., será la inflación de agosto el martes. Las cifras tendrán implicaciones críticas para las expectativas del mercado respecto a la próxima reunión de la Reserva Federal. Powell mantuvo su postura de halcón durante la semana, aunque una desaceleración de la tasa de inflación anual podría empezar a aliviar las expectativas de subida de tipos, no necesariamente para la reunión del FOMC de septiembre.
El jueves se publicarán los datos del mercado laboral australiano. Tras una decepción en julio, se espera que el informe de agosto muestre una mejora. El consenso del mercado es que se produzca un aumento de 35.000 puestos de trabajo. Otra cifra débil podría pesar sobre el aussie, ya que los participantes en el mercado verían más probable una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia, en lugar de un aumento mayor.
Gráfico semanal del AUD/USD
Niveles técnicos
- El EUR/USD extiende la recuperación a los máximos de 3 semanas por encima de 1.0100.
- Se esperan más ganancias una vez que se supere la línea de resistencia de 7 meses.
El EUR/USD recupera la tracción alcista y sube a niveles superiores a 1.0100, o máximos de varias semanas, el viernes.
La continuación de las subidas debería encontrarse con el obstáculo temporal de la SMA de 55 días en 1.0152 antes de la línea de resistencia de 7 meses, hoy cerca de 1.0200, una zona que también coincide con una barrera alcista menor en 1.0202 (17 de agosto). El par debería ver mitigada su presión bajista una vez superada esta zona.
A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0760.
Gráfico diario del EUR/USD
Niveles técnicos
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se suma al descenso semanal y vuelve a visitar la banda de 108.40/35.
- No hay que descartar una caída más profunda hasta la zona de 107.60.
El índice del dólar estadounidense (DXY) intensifica el retroceso semanal y rompe por debajo del soporte clave de 109.00 con cierta convicción el viernes.
A pesar del descenso correctivo, la visión alcista subyacente en el dólar se mantiene. Dicho esto, el índice podría permitir una caída más profunda hasta, inicialmente, el mínimo semanal en 107.58 (26 de agosto). La proximidad de la SMA temporal de 55 días, hoy en 107.17, también refuerza esta zona de soporte.
Mientras tanto, la perspectiva constructiva a corto plazo sigue siendo reforzada por la línea de soporte de 7 meses justo por debajo de 106.00.
En cuanto al escenario a largo plazo, la perspectiva alcista en el dólar sigue vigente mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 101.33.
Gráfico diario del DXY
Niveles técnicos
- Suba en mercados y corrección del dólar arrastran al USD/MXN a la baja.
- Peso mexicano firme por debajo de 20.00.
El USD/MXN quebró por debajo de los mínimos anteriores de septiembre y descendió hasta 19.86. Se mantiene en la zona de mínimos con el dólar bajo presión en el mercado y las acciones subiendo en Wall Street y en Europa.
El viernes el dólar está corrigiendo a la baja (aunque recortó pérdidas en las últimas horas), las acciones suben y las materias primas también avanzan. Este contexto es favorable para las monedas de mercados emergentes, entre las que está el peso mexicano.
En caso de afirmarse debajo de 19.90, el peso mexicano tendrá espacio para extender el avance enviando al USD/MXN a probar el piso de agosto en la zona de 19.80. Dicho soporte es importante y debería sostenerse ante el primer intento. Un quiebre por debajo expondría 19.72. En la dirección contraria, la barrera clave sigue siendo 20.17/20.25.
Inflación al alza
El jueves se conoció el dato de inflación de agosto que mostró un incremento del Índice de Precios al Consumidor del 0.70%, levantando la tasa anual a 8.70%, un nuevo máximo en dos décadas. Otro evento fue la presentación del gobierno del presupuesto para el 2023.
La suba en la inflación sigue poniendo presión al Banco de México. Además la expectativa de una suba de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, podría anticipar un movimiento similar de Banxico.
La próxima semana en EE.UU. se publicará el dato de inflación de agosto que puede tener gran influencia sobre el mercado y en lo que se estima hará la Fed en el futuro próximo.
Niveles técnicos
El EUR/USD ha subido por encima de la paridad. Sin embargo, es poco probable que el par extienda su carrera al alza, en opinión de los economistas de MUFG Bank.
La crisis energética seguirá limitando al euro
"Seguimos creyendo que la crisis energética en Europa continuará limitando hasta dónde puede fortalecerse el euro a lomos de un BCE agresivo, y finalmente limitará hasta dónde podrá subir los tipos el BCE más allá de este año".
"Seguimos siendo escépticos sobre la capacidad del EUR/USD para extender su avance mucho más allá de la paridad".
- Datos del mercado laboral de agosto por debajo de las expectativas.
- Cambio neto en empleo negativo en 39.700, contra incremento esperado de 15.000.
- El loonie retrocede tras los datos.
El reporte de empleo de Canadá de agosto mostró cifras por debajo de las expectativas. El cambio neto en el empleo, que se esperaba fuera positivo en 15.000, mostró una reducción de 39.700. En julio se había registrado una baja de 30.600. Es el tercer mes consecutivo con caída en los empleos.
Los puestos de trabajo a tiempo completo se redujeron en 77.200 mientras que los de tiempo parcial tuvieron una suba de 37.500 en agosto.
La tasa de desempleo pasó de 4.9% a 5.4%, una suba más pronunciada que la esperada a 5%. El nivel de desempleo alcanzó el máximo desde febrero de 2022. La tasa de participación pasó de 64.7% a 64.8%.
El USD/CAD extendió el rebote desde niveles por debajo de 1.3000 y subió hasta 1.3040 tras las cifras, recortando las pérdidas del día.
- El EUR/JPY se encuentra bajo presión después de un nuevo máximo de ciclo.
- El descenso correctivo en curso podría extenderse hasta la zona de 138.70.
El EUR/JPY avanza hacia nuevos máximos cerca de 144.70, una zona en la que se cotizó por última vez en enero de 2015, antes de embarcarse en una caída correctiva.
El cruce sale del territorio de sobrecompra y el movimiento técnico en curso conlleva el potencial de extenderse a la región de 138.70, una zona coincidente con el mínimo de septiembre y la SMA de 55 días.
Mientras tanto, mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 134.84, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.
Gráfico diario del EUR/JPY
Niveles técnicos
- La cautela cede el viernes y Wall Street se prepara para una nueva suba.
- El dólar retrocede desde máximos en décadas, recorta pérdidas en la última hora.
- Los metales, las criptomonedas y el petróleo avanzan.
Las acciones apuntan a otra jornada positiva en Wall Street, en Europa trepan más del 1% en promedio y también suben las materias primas. El dólar recorta ganancias semanales el viernes.
La cautela se toma un respiro
El S&P 500 subió el jueves 0.66% y el viernes apunta a comenzar con una suba del 0.70%. En Europa, las subas son más significativas. El FTSE 100 trepa 1.55%, el DAX gana 1.36% y el CAC 40 avanza 1.55%. Las subas de tasas de interés no están asustando a los operadores el viernes.
En China se conocieron datos de inflación que mostraron un inesperado descenso, con la tasa anual en 2.5%. El viernes se publicará el reporte de empleo de Canadá.
En el mercado de divisas se destaca la debilidad del dólar, que tiene la peor jornada en días, incluso pese al mensaje del jefe de la Fed, Powell, que el jueves que reafirmó las expectativas de una suba de 75 puntos básicos para la próxima reunión. La suba en las bolsas, el mejor humor en los mercados y cierta posibilidad de que el dato de inflación de EE.UU. de la próxima semana muestre que un se alcanzó un pico en ayudan a la debilidad del dólar. El Índice del Dólar (DXY) cae 1% y está en 108.50, siendo que el jueves llegó a máximos en décadas en 110.80.
El EUR/USD alcanzó niveles sobre 1.0100 y el GBP/USD sobre 1.1600, aunque luego recortaron ganancias intradiarias. La muerte de la reina Isabel II hizo que el Banco de Inglaterra postergara por una semana la reunión del Comité de Política Monetaria de septiembre. Los mercados en el Reino Unido operan con normalidad.
El yen está entre las monedas que más suben el viernes. Las bajas en los rendimientos de los bonos soberanos y una especie de intervención verbal de autoridades japonesas llevó a que al USD/JPY caiga más de 200 pips, desde máximos desde 1998. El gobernador del Banco de Japón se reunió con el primer ministro por la depreciación del yen.
Los precios del petróleo también se recuperan y suben casi 2%. El oro se acercó a 1730$, llegando a máximos semanales y la plata a 20.00$. Las criptomonedas también se unieron a la recuperación. El Bitcoin sube más del 8% y opera en 21.000$.
Niveles técnicos
- El USD/CAD sigue bajo una intensa presión de venta por tercer día consecutivo el viernes.
- La debilidad del dólar es el principal factor bajista el viernes.
- A las 12:30 GMT se publicará el reporte de empleo de Canadá.
El USD/CAD extiende el fuerte retroceso de esta semana desde niveles justo por encima de 1.3200 y sigue bajo una intensa presión de venta por tercer día consecutivo el viernes. El fuerte descenso intradiario llevó al par hasta 1.2980, el mínimo desde el 30 de agosto. En la previa del reporte de empleo de Canadá opera en la zona de 1.3000.
El dólar estadounidense cae fuertemente
Los precios del petróleo están recuperando terreno contribuyendo a la baja del USD/CAD. El principal factores es la debilidad del dólar y el buen ánimo del mercado. El índice del dólar, que mide el comportamiento del dólar frente a una cesta de divisas, retrocede aún más desde los máximos de dos décadas alcanzados a principios de esta semana y se hunde hasta un nuevo mínimo mensual. Esto pese a que las expectativas de que la Reserva Federal siga endureciendo su política monetaria a un ritmo rápido están firmes.
Las probabilidades implícitas de una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre se sitúan ahora en el 85%. Las apuestas se vieron reafirmadas por los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, que reiteró el firme compromiso del banco central de reducir la inflación. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y debería actuar como un viento de cola para el dólar.
Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las cifras mensuales de empleo en Canadá, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera un cambio neto en el empleo positivo de 15.000.
Niveles técnicos
- Fuerte caída del dólar en el mercado en el cierre de la semana.
- Futuros de Wall Street suben en torno al 1%.
- EUR/USD prueba niveles sobre 1.0100.
El EUR/USD está subiendo el viernes, ante una caída generalizada del dólar estadounidense. El par trepó hasta 1.0112, llegando al nivel más alto desde el 18 de agosto. Está operando en torno a 1.0090, aún con un tono alcista.
De extender las subas, la próxima resistencia de relevancia se puede ver en la zona de 1.0145, seguido de 1.0200. En la dirección contraria, 1.0055 ofrece el primer soporte seguido luego de 1.0010. Un regreso debajo de 0.9975 dejaría atrás el momento alcista y pondría el foco de atención en 0.9900.
Es el dólar, no el BCE
El principal combustible de la suba del EUR/USD el viernes está siendo la debilidad del dólar. El billete verde está pasó a terreno negativo en la semana, según analistas puede ser en anticipación al dato de inflación de la semana que viene que podría dar señales de que la inflación estadounidense ya alcanzó un pico. El Índice del Dólar (DXY) está en la zona de 108.50, cayendo más del 1% extendiendo el retroceso desde el máximo en décadas en 110.80.
El jueves el Banco Central Europeo subió las tasas de interés de referencia en 75 puntos básicos, la suba más grande de su historia. Se movió en línea con lo esperado y el impacto fue limitado. La moneda común perdió fuerza tras los eventos del BCE.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde acaba de brindar un discurso en donde afirmo que la principal misión del banco central es la estabilidad de precios y se mostró determinada a conseguir ese objetivo. Agregó que el BCE está listo para dar liquidez a los bancos, no a las empresas de energía. Las palabras no generaron sorpresa tras los eventos del jueves.
En los días posteriores a las reuniones del BCE suelen aparecen noticias con rumores y especulaciones sobre los próximos pasos. En caso de ocurrir, esto puede llegar a generar ruido en el mercado.
El EUR/CHF está cayendo por segundo día en forma consecutiva, y opera debajo de 0.9650, mirando a los mínimos de agosto. Por su parte, el EUR/GBP opera en sentido lateral cerca de 0.8700 y del máximo del 2022.
Niveles técnicos
El Comisario de Asuntos Económicos de la Unión Europea (UE), Paolo Gentiloni, ha intervenido en una rueda de prensa con motivo de las reuniones del Eurogrupo, en Praga.
Declaraciones destacadas
La recesión no es inevitable, pero el riesgo de que se produzca ha aumentado.
Los últimos indicadores apuntan a una ralentización del impulso económico.
La desaceleración se debe sobre todo al aumento de los precios de la energía.
Reuters informa el viernes de que el Banco Central Europeo (BCE) ha escrito a los bancos diciéndoles que analicen el impacto del paro del gas.
Más información
"El BCE discutirá con los ejecutivos su preparación para finales de septiembre".
"El BCE está preocupado por la posible ola de impagos por la crisis energética".
Los ministros de Energía de la Unión Europea (UE) se reúnen este viernes para debatir cómo controlar los precios de la energía, que se han disparado debido a que Rusia ha interrumpido la mayor parte de los flujos de gas hacia Europa como respuesta a las sanciones europeas.
- El GBP/USD sube fuertemente el viernes en medio de la debilidad generalizada del USD.
- El apetito por el riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro.
- Las expectativas por la subida de tasas agresivas de la Fed y las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido podrían limitar las ganancias del par.
El par GBP/USD gana una fuerte tracción positiva el viernes y continúa escalando al alza durante la primera parte de la sesión europea. El impulso eleva al par a un máximo de una semana y media, cerca de la región de 1.1650, y está auspiciado por el tono de ventas que rodea al dólar estadounidense.
Una buena recuperación del sentimiento de riesgo, como lo muestra el tono positivo en torno a los mercados busátiles, arrastra al USD de refugio seguro a la baja, con el índice del dólar retrocediendo desde los máximos de dos décadas alcanzados a principios de esta semana. De hecho, el índice clave del dólar cae a un nuevo mínimo mensual, lo que resulta ser un factor clave para el impulso intradía del par GBP/USD al alza.
Por otra parte, la libra esterlina recibe el apoyo de los planes de la nueva Primera Ministra del Reino Unido, Liz Truss, de limitar las facturas de energía durante los próximos dos años, lo que se considera un avance positivo para los hogares. Dicho esto, el empeoramiento de las perspectivas de la economía británica podría seguir actuando como un viento en contra de la libra esterlina. Aparte de esto, las expectativas de la Fed, muy agresivas, deberían limitar el retroceso correctivo del dólar y limitar al par GBP/USD.
Los mercados parecen convencidos de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento para controlar la inflación y han estado valorando una mayor probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Las expectativas se vieron reafirmadas por los comentarios de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, que apuntalaron los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de confirmar que el par GBP/USD ha formado un fondo a corto plazo en torno al nivel de 1.1400 y posicionarse para nuevas subidas. A falta de publicaciones económicas importantes, los discursos de los funcionarios de la Fed podrían influir en el dólar durante la primera parte de la sesión americana y dar cierto impulso al par GBP/USD.
GBP/USD niveles técnicos
"Para nuestro próximo movimiento de política monetaria, tenemos las manos completamente libres", ha dicho el viernes el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, según informa Reuters.
Comentarios adicionales
"No podemos excluir una recesión limitada".
"Hemos decidido adelantar la normalización de nuestra política monetaria porque la inflación es demasiado alta, especialmente la inflación subyacente".
"Nuestra voluntad y nuestra capacidad para cumplir nuestro mandato no pueden estar sujetas a ninguna duda".
"Nadie debe especular sobre la magnitud del próximo paso: no hemos creado un nuevo hábito".
"La tasa neutra puede estimarse en la zona euro por debajo o cerca del 2%, según mi opinión".
- El AUD/USD es testigo de un agresivo movimiento de cobertura de cortos el viernes y sube a un máximo de una semana.
- El apetito por el riesgo aleja al USD de sus máximos de dos décadas y beneficia al AUD, sensible al riesgo.
- Las expectativas de subidas de tasas agresivas de la Fed y los temores a una recesión podrían limitar las pérdidas del dólar y limitar las subidas del par.
El par AUD/USD recibe compras agresivas en el último día de la semana y se recupera para alcanzar nuevos máximos de una semana por encima de la región de 0.6850 durante la sesión europea.
Tras los movimientos de precios sin dirección del día anterior, el dólar estadounidense se ve sometido a una nueva presión de venta y retrocede aún más desde los máximos de dos décadas alcanzados el miércoles. Esto resulta ser un factor clave que impulsa cierta cobertura de cortos en torno al par AUD/USD y está detrás del fuerte movimiento positivo intradía de más de 100 pips.
Una buena recuperación del sentimiento de riesgo a nivel mundial, tal y como refleja el tono positivo de los mercados bursátiles, pesa sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. Esto compensa en gran medida las cifras de inflación chinas más suaves e impulsa la demanda del Aussie, sensible al riesgo. Sin embargo, el trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los alcistas.
Los inversores parecen convencidos de que la Fed seguirá endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido para controlar la inflación y han estado valorando una subida de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Las expectativas fueron reafirmadas por el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiterando el jueves el firme compromiso del banco central de reducir la inflación.
Las perspectivas de subidas rápidas de los tipos de interés, junto con los vientos en contra de la economía derivados de los brotes de COVID-19 en China y la prolongada guerra en Ucrania, han alimentado los temores de una recesión. Esto podría frenar cualquier movimiento optimista en los mercados y contribuir a limitar las subidas del par AUD/USD, al menos por ahora.
Por lo tanto, el movimiento de recuperación actual desde niveles inferiores a 0.6700, o el nivel más bajo desde el 14 de julio tocado a principios de esta semana, corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. A falta de datos macroeconómicos importantes en los Estados Unidos, el par AUD/USD sigue a merced de la dinámica de los precios del dólar y del sentimiento de riesgo del mercado en general.
AUD/USD niveles técnicos
- Una combinación de factores provoca una toma de beneficios a largo plazo en torno al USD/JPY el viernes.
- Las especulaciones sobre la intervención japonesa impulsan al yen y ejercen presión sobre el par en medio de una nueva caída del dólar.
- La divergencia entre las políticas de la Fed y del Banco de Japón debería actuar como un viento de cola para el par y limitar las pérdidas más profundas.
El par USD/JPY es objeto de fuertes ventas en el último día de la semana y retrocede aún más desde su nivel más alto desde agosto de 1998, en torno a la región de 145.00 tocada el miércoles. El par mantiene su tono de ventas durante la sesión europea y actualmente se sitúa cerca del nivel de 142.00 o un mínimo de tres días.
Las especulaciones de que las autoridades podrían intervenir pronto para frenar la caída libre del yen japonés resultan ser un factor clave que impulsa una agresiva retirada de fondos en torno al par USD/JPY. Esto, junto con la actual toma de beneficios del dólar desde los máximos de dos décadas, contribuye aún más a la fuerte caída intradía. La caída del dólar, sin embargo, parece amortiguada en medio de la firmeza de las expectativas de que la Fed seguirá endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido para controlar la inflación.
De hecho, las probabilidades implícitas de una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre se sitúan ahora en el 85%. Las apuestas se vieron reafirmadas por los comentarios de línea dura de la presidenta de la Fed , Jerome Powell, que reiteró el firme compromiso del banco central de reducir la inflación. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La ampliación resultante del diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón, junto con un tono de riesgo positivo, podría pesar sobre el yen de refugio seguro y dar soporte al par USD/JPY.
Además, el Banco de Japón se ha quedado atrás con respecto a otros grandes bancos centrales en el proceso de normalización de sus políticas monetarias y sigue empeñado en continuar con su flexibilización. Esto, a su vez, sugiere que lo peor aún no ha pasado para el yen japonés y el camino de menor resistencia para el USD/JPY es al alza. Por lo tanto, cualquier caída correctiva posterior podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y es más probable que siga siendo limitada, al menos por el momento.
En Estados Unidos no se publicará ningún dato económico importante, por lo que el dólar estará a merced de los discursos de los funcionarios de la Fed. Aparte de esto, el rendimiento de los bonos estadounidenses podría influir en la dinámica de los precios del dólar y proporcionar cierto impulso al par USD/JPY. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.
USD/JPY niveles técnicos
El GBP/USD se ha acercado al nivel de 1.16. Sin embargo, los economistas de ING creen que el par corre el riesgo de caer hasta 1.1410.
La libra esterlina sigue siendo frágil
"El mercado de Gilts del Reino Unido no encontró ayer mucho en lo que hincarle el diente al paquete de apoyo a la energía. Los detalles fueron escasos en cuanto a la magnitud del paquete y a la forma en que se financiará. Al menos una parte de ese fondo parece que pasará por el mercado de Gilts, lo que significa que el diferencial Gilt-Bund a 10 años puede ampliarse hasta la zona de los 200 puntos básicos. Eso es negativo para la libra esterlina".
"El GBP/USD corre el riesgo de volver a hundirse al mínimo de 1.1410".
"Dados los desafíos en Europa continental, el EUR/GBP puede comerciar cerca, pero no romper la resistencia en 0.8720".
El USD/JPY registra la primera pérdida diaria en 11 días. En opinión de los economistas de Commerzbank, la debilidad del yen japonés tiene razones fundamentales.
El Banco de Japón mantiene su política monetaria ultraexpansiva
"Mientras todos los demás bancos centrales endurecen su política monetaria, el Banco de Japón mantiene su política monetaria ultraexpansiva, a pesar de que la inflación ha aumentado recientemente incluso en Japón. No en la misma medida que en EE.UU. o la eurozona, pero la inflación en Japón ha subido, no obstante, por encima del objetivo de inflación (2%)."
"La presión de los precios a corto plazo no va a ceder por ahora, la debilidad del yen está aportando su participación. Hasta que la política monetaria y el enfoque del Banco de Japón cambien, la debilidad del yen parece fundamentalmente justificada."
El Banco Central Europeo(B CE) subió sus tipos de interés básicos en 75 puntos básicos, dejando la tasa de depósito en el 0.75%. En opinión de los economistas de TD Securities, la decisión no inspira mucha confianza en el euro.
Las perspectivas para el EUR/USD siguen siendo a la baja
"Como mínimo, ni la conferencia de prensa de Lagarde ni la subida de 75 puntos básicos son suficientes para inspirar mucha confianza en el euro".
"El paso a tasas positivas tendrá sin duda algún impacto en la diversificación de los flujos de cartera hacia activos denominados en la UE, pero tendrá que ser más que suficiente para compensar el empeoramiento de los flujos de comercio para ser un soporte del euro. También será necesaria la estabilidad económica y política. En este momento, la UE no tiene ninguna de las dos cosas".
"La subida del euro es un argumento muy difícil de sostener, ya que EE.UU. está en una posición mucho más fuerte, con mayor seguridad energética, que los europeos, que enganchan su carro a Rusia para sus necesidades de energía."
"A corto plazo, buscaríamos cierta consolidación en el EUR/USD antes del IPC estadounidense de la próxima semana. Pero vemos líneas claras en la arena con 1.01 como punto de desvanecimiento si llegamos a él. El EUR/USD a la baja sigue siendo su camino más probable".
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, ha dicho el viernes que se reunió con el primer ministro japonés, Fumio Kishida, para explicarle la evolución de la economía y los mercados nacionales y extranjeros.
Comentarios adicionales
El primer ministro Kishida no le pidió nada específico sobre la economía y los mercados.
Habló de las divisas con Kishida.
Los movimientos rápidos de las divisas no son deseables.
Observaremos con atención los movimientos de las divisas.
Cuando el yen se mueve 1-2 yenes al día, es un movimiento rápido.
No comentará los niveles de las divisas, ni los movimientos específicos de los mercados.
Los movimientos rápidos de las divisas aumentan la incertidumbre y dificultan la actividad de las compañías.
El responsable de políticas monetarias del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, ha hecho algunos comentarios el viernes sobre la decisión de subir los tipos de interés en 75 puntos básicos y las perspectivas de inflación.
Comentarios destacados
La inflación en la zona euro ha sido inaceptablemente alta.
Nuestras nuevas perspectivas consideran que la inflación en la eurozona superará el objetivo del 2% en 2023 y 2024.
En mi opinión, los riesgos para la inflación son definitivamente al alza, mientras que para la economía son a la baja.
Las subidas de tasas de julio y septiembre, y también las que seguirán en un futuro próximo, son la respuesta del BCE.
El debate sobre el nivel de tasas que pretende alcanzar el BCE es prematuro.
La prioridad es continuar con la normalización de la política monetaria.
Ser estrictos es necesario para la estabilidad de los precios, para restablecer el equilibrio de la economía y para volver a la prosperidad.
El interés abierto en los mercados de futuros del gas natural se redujo por segunda sesión consecutiva el jueves, esta vez en unos 3.300 contratos, según los resultados preliminares del CME Group. El volumen también bajó por segundo día consecutivo, ahora en unos 16.500 contratos.
Gas natural: El soporte ecente se mantiene en torno a los 7.50$
Los precios del gas natural revirtieron parte de la reciente debilidad el jueves. El pequeño avance, sin embargo, estuvo acompañado de un interés abierto y un volumen decrecientes, y es indicativo de que, por el momento, no parece que vayan a producirse nuevas ganancias. En el lado negativo, la materia prima sigue apoyada en el nivel de 7.50$ por MMBtu.
El Secretario del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, ha dicho que quiere tomar las decisiones apropiadas en función de la situación cuando se le ha preguntado por el mercado de divisas.
Comentarios adicionales
Observamos los movimientos de las divisas con un alto sentido de urgencia.
Últimamente se han visto en el mercado de divisas movimientos rápidos y unilaterales en un contexto de movimientos especulativos.
Quiero tomar las medidas necesarias sin descartar nada en el mercado de divisas si estos movimientos continúan.
Una mayor consolidación podría hacer que el EUR/USD cotice dentro del rango 0.9900-1.0090 en las próximas semanas, sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.
Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que "el rebote del EUR/USD tiene margen para extenderse hasta 1.0030". Añadimos que "es improbable que la siguiente resistencia en 1.0090 aparezca". Nuestras expectativas no se materializaron del todo, ya que el euro subió a 1.0029, cayó a 0.9929 antes de rebotar para terminar el día con pocos cambios en 0.9994 (-0.05%). El tono subyacente sigue siendo un poco firme y el sesgo para hoy se inclina al alza. Sin embargo, es poco probable que cualquier avance rompa la resistencia principal de 1.0090 (hay otra resistencia en 1.0055). El soporte está en 1.0000, seguido de 0.9975".
Próximas 1-3 semanas: "No hay cambios en nuestra opinión de ayer (8 de septiembre, EUR/USD en 0.9990). Como hemos destacado, los recientes riesgos a la baja se han disipado. El movimiento actual es probablemente parte de una fase de consolidación y es probable que el EUR/USD cotice entre 0.9900 y 1.0090 por ahora."
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