Noticias de mercados

• El USD/CAD corrige el último impulso a la baja desde mínimos.
• Los osos parecen moderarse en 1.2458, lo que podría ser aprovechado. 

En 1.2552, el USD/CAD sube alrededor de un 0.2% en el momento de escribir este artículo, recuperándose de los nuevos mínimos del ciclo registrados a primera hora del día en 1.2517, ya que el dólar estadounidense vuelve a ser el que mejor se comporta frente a las materias primas en la sesión estadounidense hasta el momento. 

El DXY sube un 0.17% hasta 102.50, cotizando entre los mínimos y máximos del día, 102.269/102.776. Las acciones estadounidenses  descendieron en las operaciones del mediodía y la subasta de bonos a 10 años de EE.UU. alcanzó el miércoles una rentabilidad máxima del 3.03%, por encima del 2.943% de la subasta anterior. Hemos asistido a un posterior repunte de los rendimientos estadounidenses y el bono a 10 años se sitúa ahora un 1.54% más alto en el día, lo que apoya al dólar antes de los acontecimientos macroeconómicos clave, que incluyen el Banco Central Europeo, los datos sobre la inflación estadounidense del viernes y las actualizaciones del banco central canadiense y los datos sobre el empleo. 

El informe de empleo de Canadá correspondiente a mayo podría ayudar a orientar las expectativas sobre el ritmo de subidas de los tipos de interés del Banco de Canadá. Sin embargo, el tema principal seguirá siendo el final de la semana con el informe de estabilidad financiera del Banco de Canadá, que se espera que arroje luz sobre los riesgos y vulnerabilidades del sistema financiero. Los analistas de TD Securities afirmaron que ''no esperan ninguna implicación en las perspectivas políticas a corto plazo''.

Estaremos atentos a cualquier nuevo detalle sobre los prestatarios de alto apalancamiento o la morosidad hipotecaria, pero esperamos un mensaje general de que el sistema financiero sigue siendo resistente en un entorno de tipos de interés crecientes''.

También escucharemos al gobernador Macklem el jueves. La semana pasada, el Banco de Canadá subió su tipo de interés de referencia en medio punto porcentual por segunda vez consecutiva para hacer frente al aumento de la inflación. En este sentido, Reuters informó de que "los precios en Canadá están subiendo a su ritmo más rápido en 31 años, pero eso todavía no está alimentando una espiral salarial, dijo el martes el organismo de control presupuestario de Canadá, y todavía se espera que la inflación vuelva al objetivo en los próximos años".

Análisis técnico del USD/CAD 

El precio está corrigiendo el último impulso a la baja desde los mínimos. Sin embargo, todavía hay un desequilibrio en el precio que los osos están tratando de aprovechar hasta los mínimos del 21 de abril, 1.2458, que podría ser aprovechado. Dicho esto, el precio se dirige hacia una zona de soporte de largo plazo. En caso de que los toros se comprometan con la corrección, una ruptura de la resistencia y si el 61.8% de Fibonacci no logra atraer la oferta, entonces habrá perspectivas de una corrección más profunda hacia 1.26 y posiblemente más allá. 

 

• El dólar australiano amplía sus pérdidas frente al USD, bajando un 0.12%.
• La inesperada subida de tipos del 0.50% por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha hecho subir a la divisa principal; el sentimiento negativo ha borrado las ganancias del AUD/USD.
• La atención de los inversores se centra en los datos del IPC de EE.UU. y del sentimiento del consumidor de la UoM.
• Previsión de precios del AUD/USD: Un cierre diario por debajo de 0.7200 podría hacer caer al par hacia 0.7100.

El AUD/USD recorta parte de las ganancias del martes después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) subiera sorprendentemente los tipos en 50 puntos básicos. Sin embargo, el sentimiento negativo de los inversores está pesando en las monedas de alta beta, como el dólar australiano, con la mayor deriva por debajo de la media móvil de 100 días (DMA). En 0.7199, el AUD/USD está a 30 pips de esta última en la sesión americana.

El dólar australiano baja a pesar de la subida de tipos del RBA

Recapitulando la decisión del RBA, el banco central dijo que la inflación es más alta de lo esperado, que el mercado laboral está ajustado y que la economía es sólida. Según el RBA, era necesario reducir el estímulo monetario introducido cuando se produjo la pandemia mundial del Covid-19 y subrayó la necesidad de realizar más subidas de tipos en los meses siguientes.

Los analistas de Commerzbank escribieron que "el enfoque restrictivo del RBA debería apoyar al AUD, pero mientras la evolución económica de China siga siendo poco clara, es probable que las ganancias del AUD sigan siendo limitadas".

Mientras tanto, las acciones europeas terminaron la sesión del miércoles con pérdidas, mientras que las acciones estadounidenses siguen en rojo. El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense pesa sobre las acciones y apuntala al USD. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.007%, con una subida de casi tres puntos básicos, mientras que el índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de rivales, sube un 0.10%, hasta 102.436.

Los factores mencionados anteriormente pesaron sobre el AUD/USD, que no pudo mantener el repunte proporcionado por la subida del RBA. El miércoles, el AUD/USD retrocedió desde los máximos diarios en torno a 0.7234 y volvió a situarse por debajo de 0.7200, lo que refleja un estado de ánimo de aversión al riesgo.  

Por otra parte, la OCDE es la siguiente organización internacional que redujo las expectativas de una mayor tasa de crecimiento económico mundial. Para 2022, la OCDE estima un crecimiento del 3.0%, inferior al 4.5% estimado, y para 2023, alcanzará el 2.8% interanual, inferior al 3.2% previsto.

En la semana que se avecina, el calendario de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finaliza el 4 de junio, seguidas de los datos de inflación de los consumidores, junto con el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan.

Previsión de precios del AUD/USD: Perspectiva técnica

Durante el día, el AUD/USD rompió por debajo de la DMA de 200 en 0.7228 y se acercó a la DMA de 50 en 0.7208. En el momento de escribir este artículo, la presión de venta sobre el AUD/USD hizo que el par cayera por debajo de 0.7200. Al mismo tiempo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está apuntando a la baja, y aunque se encuentra en un territorio alcista en 54.28, su pendiente señala una débil demanda en el par.

Por lo tanto, el AUD/USD reanudaría su tendencia a la baja. Dicho esto, el primer soporte de la mayor sería el mínimo del 7 de junio en 0.7157. Una ruptura por debajo expondría el mínimo diario del 2 de junio en 0.7140, seguido del mínimo diario del 27 de mayo en 0.7089.



Niveles técnicos 

• El USD/CAD fue testigo de nuevas ventas el miércoles y cayó a su nivel más bajo desde el 21 de abril.
• El alza de los precios del petróleo apuntaló al loonie y actuó como viento en contra en medio de un modesto retroceso del dólar.
• Una debilidad sostenida por debajo de 1.2500 allanaría el camino para nuevas pérdidas a corto plazo.

El par USD/CAD luchó por conservar sus modestas ganancias de recuperación intradía y se encontró con una nueva oferta cerca de la zona de 1.2560 el miércoles. La caída intradía arrastró a los precios al contado al nivel más bajo desde el 21 de abril, en torno a la zona de 1.2520 durante los inicios de la sesión americana.

A pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de la cautela reinante, el dólar estadounidense, que es un refugio seguro, no pudo aprovechar su avance inicial en medio de un buen repunte de la demanda de la divisa compartida. Por otra parte, el alza de los precios del crudo ha apoyado al dólar vinculado a las materias primas y ha ejercido cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.

Desde el punto de vista técnico, la ruptura sostenida de la semana pasada por debajo de la importante SMA de 200 días se consideró un nuevo detonante para los operadores bajistas. Además, la incapacidad del par USD/CAD para ganar una tracción significativa y la aparición de nuevas ventas en niveles más altos apoyan las perspectivas de una extensión de la tendencia bajista de casi un mes.

La continuación de las ventas por debajo del nivel psicológico clave 1.2500 reafirmará el sesgo negativo y arrastrará al par USD/CAD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.2450. La trayectoria bajista podría extenderse aún más y permitir a los bajistas desafiar el mínimo del año, en torno a 1.2400 tocado el 5 de abril.

Por otro lado, la zona de 1.2560, o el máximo diario, parece haberse convertido en un obstáculo inmediato. Cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta cerca de 1.2600. Esto, a su vez, debería limitar la subida del par USD/CAD cerca del punto de ruptura del soporte de DMA de 200, actualmente en la zona de 1.2660.

Gráfico diario del USD/CAD



Niveles técnicos 

• El EUR/USD se suma a las pequeñas ganancias del martes y flirtea con 1.0750.
• Parece probable que se produzca una subida adicional si se supera 1.0750.

La recuperación del EUR/USD cobra ritmo extra y desafía la zona de 1.0750 el miércoles.

Si el rebote supera la línea de resistencia de 4 meses cerca de 1.0750, se espera que la presión bajista pierda tracción y permita la continuación del movimiento hacia el máximo de mayo en 1.0786 (30 de mayo). A partir de aquí, el máximo semanal en 1.0936 (21 de abril), una zona reforzada por la SMA de 100 días.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1,1215.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• El USD/JPY alcanzó nuevos máximos de varias décadas cerca de 134.50, pero desde entonces ha retrocedido hacia 134.00.
• El par ha subido un 4.5% en el mes y más de un 6% desde los mínimos de finales de mayo en los 126.50.

El USD/JPY ha ampliado sus ganancias en la sesión asiática y en la europea antes de la apertura de los Estados Unidos, marcando nuevos máximos de varias décadas justo por debajo de 134.50 en el proceso. Los analistas han citado la persistente postura moderada del Banco de Japón en comparación con sus pares del G10, que son cada vez más agresivos, y el BCE ha sido el último banco importante que ha dado un giro en las últimas semanas para señalar una serie de subidas de tipos, como un factor que pesó sobre el yen el miércoles, así como el aumento de los rendimientos mundiales.

La política del Banco de Japón de limitar los rendimientos japoneses a 10 años a no más de 25 puntos básicos por encima de cero significa que el yen es sensible a los diferenciales de tipos, por lo que el rebote del miércoles de los rendimientos estadounidenses a 10 años por encima del 3.0% está levantando al USD/JPY. Sin embargo, desde la apertura de los Estados Unidos, el par ha retrocedido ligeramente hasta situarse justo por encima del nivel de 134, donde sigue manteniendo unas ganancias de alrededor del 1.2% en el día.

De este modo, las ganancias del par en la semana superan el 2.5%, desde el comienzo del mes se acercan al 4.5% y desde los mínimos del mes pasado por debajo de los 126.50 que se registraron el 24 de mayo se sitúan en el 6%. Muchos operadores se mostrarán escépticos sobre el alcance de la última subida y se sentirán cada vez más reacios a seguir persiguiendo al par al alza.

Si los datos de la inflación de los precios al consumo de EE.UU. del viernes muestran una relajación de las presiones de los precios de EE.UU. y dan lugar a una cierta debilidad del dólar a medida que los mercados recortan las apuestas de endurecimiento de la Fed, la toma de ganancias podría hacer que el USD/JPY volviera a caer rápidamente al soporte por debajo de 131.50. Sin embargo, mientras el Banco de Japón se niegue a abandonar su postura política ultra-moderada, las perspectivas de fortaleza sostenida del yen no son buenas.

El miércoles, el gobernador del Banco de Japón se opuso a la idea de que el banco central debería hacer algo con respecto a la debilidad del yen. Dijo ante el Parlamento japonés que la política de divisas no es competencia del Banco de Japón y que un yen más débil sería positivo para la economía, siempre que los movimientos a la baja sean graduales.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD vuelve a caer por debajo de 1.2550 pero se mantiene dentro de los rangos familiares ya que los mínimos de la semana pasada/la DMA de 21 ofrecen soporte.
• La supervivencia de la moción de confianza del Primer Ministro del Reino Unido, Johnson, ha sido un punto clave de conversación esta semana, pero no ha impactado mucho en la libra esterlina.
• Es probable que los mercados de divisas se mantengan moderados antes del IPC estadounidense del viernes.

La fortaleza del dólar estadounidense, en medio de un aumento de los rendimientos del Estado, ha hecho que el GBP/USD retroceda hasta el nivel de 1.2550 el miércoles, donde el par está perdiendo casi un 0.3% en el día. Sin embargo, el par sigue cotizando casi un 1.0% por encima de los mínimos de varias semanas que registró el martes en la zona de 1.2430 y actualmente está un 0.5% por encima en la semana.

El soporte en forma de los mínimos de la semana pasada a mediados de 1.2400 y la media móvil de 21 días en 1.2480 ha soportado al GBP/USD en lo que va de semana y ha mantenido al par operando dentro de los rangos recientes. Aunque la política del Reino Unido ha dado mucho que hablar, ya que el lunes el Primer Ministro Boris Johnson sobrevivió a una moción de confianza del Partido Conservador, no parece haber cambiado mucho el rumbo del par.

Aunque ha mantenido su posición como líder del partido y Primer Ministro, la autoridad de Johnson se ha visto debilitada por una rebelión de sus diputados mayor de lo esperado. Algunos analistas de divisas han dicho que esto podría ser positivo para la libra esterlina si los recientes acontecimientos animan al Primer Ministro a adelantar los recortes de impuestos o a aumentar el estímulo fiscal, ya que esto podría impulsar modestamente el debilitamiento de las perspectivas de la economía británica.

Los hogares británicos se enfrentan a la peor reducción del coste de la vida en más de una generación, y el Gobierno anunció en mayo que este año se aumentaría el apoyo a los hogares con bajos ingresos por valor de más de 30.000 millones de libras. Unas nuevas medidas de estímulo podrían animar al Banco de Inglaterra a revisar al alza sus pesimistas previsiones de crecimiento para este año y el próximo, fomentando así un poco más de restricción monetaria.

Mientras tanto, el GBP/USD parece que continuará oscilando entre la zona de 1.2450 y 1.2600, mientras los operadores esperan la publicación de las cifras de la inflación de los precios al consumo en EE.UU. el viernes. Si estos datos muestran una mayor relajación de las presiones de los precios en Estados Unidos en mayo, esto podría dar lugar a una reducción de las apuestas de ajuste de la Fed y podría ayudar al par a probar 1.2600 una vez más.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD agrega más a las pequeñas ganancias del martes y coquetea con 1.0750.
• Parece probable una suba adicional de quebrar sobre 1.0750.

La recuperación del EUR/USD toma un ritmo adicional y desafía la región de 1.0750 el miércoles.

Si el rebote supera la línea de resistencia de cuatro meses cerca de 1.0750, se espera que la presión a la baja pierda tracción y permita la continuación del movimiento hacia el máximo de mayo en 1.0786 (30 de mayo). Desde aquí viene el máximo semanal en 1.0936 (21 de abril), un área reforzada por la media móvil simple de 100 días.

A más largo plazo, se espera que prevalezca la visión bajista del par siempre que se negocie por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.1215.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY cotiza de forma volátil en torno a 102,40/50 el miércoles.
• De momento, las ganancias siguen limitadas por el máximo semanal cerca de 102.80.

El índice del dólar estadounidense (DXY) mantiene el rendimiento errático por encima de 102.00 en lo que va de semana.

Teniendo en cuenta la acción del precio en curso, no debería descartarse una mayor consolidación, mientras que los intentos alcistas ocasionales parecen limitados por los máximos semanales en la zona de 102.80/85. Un nivel Fibonacci (de la venta de mediados de mayo a finales de mayo) en 102.71 también apuntala esta región.

Mientras la línea de 3 meses en torno a 101.15 contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.

A más largo plazo, las perspectivas para el dólar son alcistas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 97.13.

Gráfico diario del DXY


 

Niveles técnicos 

• El NZD/USD ha vuelto a caer hacia los mínimos semanales por debajo de 0.6450, donde la DMA de 21 está ofreciendo soporte por ahora.
• El par está mirando una posible ruptura hacia 0.6300 si el apetito por el riesgo sigue deteriorándose/los rendimientos de EE.UU. siguen presionando al alza.
• Los datos del IPC de EE.UU. del viernes son el principal evento de la semana para el par.

El NZD, aunque no es el que peor se comporta en el día (el yen se lleva una vez más esa corona, ya que se ve afectado por la persistente postura dovish del Banco de Japón), es una vez más una de las divisas del G10 que peor desempeño tiene. El aumento de los rendimientos de la deuda pública estadounidense, con el rendimiento a 10 años cotizando unos 6 puntos básicos por encima del nivel del 3.0% y cerca de los máximos de varias semanas, está impulsando al dólar en general.

Mientras tanto, aunque todavía dentro de los rangos de esta semana, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. están cotizando a la baja antes de la apertura, lo que frena el apetito por el riesgo en el espacio de las divisas. El NZD se considera una de las divisas del G10 más sensibles al riesgo, junto con el AUD y la NOK.

Como resultado, el NZD/USD está volviendo a operar al sur del nivel de 0.6450 y está buscando una prueba de los mínimos semanales en los 0.6420. Por ahora, la media móvil de 21 días del par, cercana a 0.6430, sirve de soporte. Pero si se rompe por debajo de esta zona y del nivel de 0.6400, si el apetito por el riesgo sigue empeorando, el par podría caer rápidamente a la siguiente zona de soporte, en torno a 0.6300.

En cuanto a los datos macroeconómicos que hay que vigilar el miércoles, el rendimiento de los de bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. podría perjudicar al NZD/USD si provocara una nueva subida de los rendimientos en EE.UU. Por lo demás, el calendario parece bastante tranquilo. El principal acontecimiento de la semana es el informe sobre la inflación de los precios al consumo (IPC) de EE.UU. de este viernes, que se analizará en el contexto de cómo afecta a las perspectivas de la política de la Fed.

Niveles técnicos 

• EUR/JPY llega al máximo intradiario desde diciembre de 2014.
• El yen se desploma por suba en rendimientos de bonos del tesoro.
• El euro favorecido ante expectativas por la reunión del BCE.

En el día diez del rally del EUR/JPY, el cruce en lugar de pausar aceleró las subas. El euro sube más de 200 pips el miércoles y alcanzó en 144.21, el nivel intradiraio más alto desde diciembre de 2014.

Los indicadores técnicos están en sobrecompra, pero esto no parece importar. El EUR/JPY sigue buscando un nuevo nivel de equilibrio y no para.

Euro y yen: los extremos

El yen es la de peor rendimientos el miércoles, mientras que el euro está entre las más fuertes. Esto hace que la suba del EUR/JPY se haya acelerado. En las últimas tres semanas, el cruce subió casi mil pips.

El euro se está beneficiando de la suba en los rendimientos de los bonos europeos. El tramo alemán a 10 años está en máximos desde 2014 tras superar el 1.35%. Esto ocurre el día antes de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) en la que se esperan el anuncio del fin del programa de compras y deje un lineamiento hacia el futuro.

La expectativa del mercado está en que el BCE subirá las tasas de interés en julio y posiblemente en 50 puntos básicos en septiembre y octubre. Lo que diga mañana puede ser clave para las expectativas y favorecer un incremento en la volatilidad. Los datos de crecimiento de la Eurozona publicados el miércoles ayudaron al contexto favorable para el euro. 

La suba en los rendimientos no solo es un fenómeno en la Eurozona y también ocurre en EE.UU. La tasa a 10 años está en 3.02% y la de 30 años en 3.17%, cerca del pico reciente. Esto es un factor negativo para el yen, que explica el desplome que está teniendo.

En caso de continuar  el rally del USD/JPY (está en 134.30, máximo desde el 2002) sería de esperar que se escuchen más voces desde Japón, advirtiendo por los movimientos unidireccionales, incrementando las posibilidades de algún tipo de acción en el mercado de divisas.

Niveles técnicos

• El AUD/USD se vio sometido a una nueva presión de venta el miércoles, en medio de una modesta fortaleza del dólar.
• Un buen repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo más suave beneficiaron al dólar como refugio.
• Se necesita una ruptura por debajo de la zona de 0.7150 para confirmar una perspectiva bajista antes del IPC estadounidense del viernes.

El par AUD/USD se encontró con una nueva oferta el miércoles y borró las modestas ganancias del día anterior acercándose a la resistencia de la SMA de 100 días. El par se mantuvo a la defensiva en la sesión norteamericana y la última vez que se lo vio fue en torno a 0.7200, con una baja de casi un 0.35% en el día.

Una combinación de factores proporcionó un modesto impulso intradía al dólar estadounidense que, a su vez, ejerció cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD. Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que la interrupción de la cadena de suministro mundial causada por la guerra entre Rusia y Ucrania haga subir aún más los precios al consumidor y obligue a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido. Esto, a su vez, provocó una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con un tono de riesgo más suave, ofreció cierto soporte al dólar como refugio.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante las dudas de que los bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico. Esto, en gran medida, eclipsó una decisión más dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes. Vale la pena recordar que el RBA subió los tipos de interés como máximo en 22 años y señaló que se está preparando un nuevo ajuste en su lucha por frenar la creciente inflación. Los mercados se apresuraron a valorar el riesgo real de otra subida de 50 puntos básicos en julio.

Dicho esto, la incapacidad del par AUD/USD para ganar una tracción significativa y los repetidos fracasos cerca de la confluencia de la SMA de 100/200 días sugieren que el reciente rebote desde el mínimo del año se ha agotado. Sin embargo, los operadores se mostraron reacios a realizar apuestas bajistas agresivas y prefirieron esperar a las cifras de la inflación al consumidor de EE.UU., cuya publicación está prevista para el viernes. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca una debilidad sostenida por debajo del soporte horizontal de 0.7150 antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.

Niveles técnicos

• Mercados financieros en calma y lateral, antes del BCE y la inflación de EE.UU.
• El euro se dispara y el yen se desploma.
•  Metales en calma, petróleo se consolida en máximos recientes.

Los futuros de Wall Street se mueven entre ganancias y pérdidas, mientras que los mercados europeos muestran mayoría de pérdidas. La calma y recorridos en los rangos recientes reflejan cierta calma el miércoles, antes de la reunión del Banco Central Europeo y del dato de inflación de EE.UU.

En el rango familiar

Tras subir 0.95% el martes, los futuros del S&P 500 el miércoles caen 0.15%. En Europa las principales plazas bursátiles caen 0.42% en promedio. Los índices se mueven dentro de los rangos recientes, en un contexto de baja volatilidad.

Cada vez son más las empresas que advierten por los resultados para los próximos trimestres. Morgan Stanley, anticipó que estas advertencias irán en aumento, alcanzando más y más empresas.

En el premarket, Western Digital sube más del 4% y Smartsheet cede 5.7% tras reportar pérdidas mayores a las esperadas. Entre las compañías que presentarán resultados el miércoles se destacan Greif, Yext, Five Below, Lovesac y Campbell Soup.

Entre los titulares del miércoles está el informe con las nuevas proyecciones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), que se suman a las del Banco Mundial, en la expectativa de cifras más bajas de crecimiento para el 2022 y el 2023. En la Eurozona se conocieron cifras de crecimiento del primer trimestre que resultaron mejores a las esperadas. 

El calendario económico para el resto del miércoles se muestra liviano. El reporte a considerar será el de inventarios mayoristas de EE.UU. y la colocación de deuda a 10 años. Janet Yellen, la secretaria del Tesoro volverá a exponer en el Congreso. El viernes saldrán las cifras de inflación de mayo y la próxima semana será la reunión del FOMC.

La suba en la inflación a lo largo del mundo sigue llevando a los bancos centrales a aplicar un ajuste monetario. El miércoles fue el turno del Banco de la Reserva de la India que subió la tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 4.9%.

Entre las monedas, el yen sigue desplomándose y opera en mínimos desde 2002 contra el dólar. La suba en los rendimientos de los bonos gubernamentales sigue siendo un factor negativo. El USD/JPY no para el avance y desde el comienzo de junio ya subió más de 550 pips.

Antes de la reunión del jueves del Banco Central Europeo (BCE) el euro luce más firme y avanza en casi todos los frentes. El mercado descuenta una pronta suba en la tasa de interés por parte del BCE, arrancando posiblemente en julio. El bono alemán a 10 años rinde casi 1.35%, el máximo en años.

El oro opera sin grandes cambios, en torno a 1850$. El petróleo está en máximos desde marzo con el barril de WTI está sobre 120.00$. Las criptomonedas muestran cierta calma. El Bitcoin se alejó del pico reciente pero está sobre 30.000$.

Niveles técnicos

• El euro se aprecia a lo largo del mercado antes del BCE.
• El dólar con resultados mixtos, mirando de lejos a la Fed.
• EUR/USD con panorama alcista tras fuerte rebote.

El EUR/USD aceleró las subas en las últimas dos horas, y pasó de mínimo diarios en la zona de 1.0670 a subir hasta 1.0729, el nivel más elevado en dos días. El par sigue en la zona de máximos, apoyado en la fortaleza del euro, el día antes de la reunión de Banco Central Europeo.

El euro está entre las monedas de mejor desempeño el miércoles en la previa de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años alcanzaron un nuevo máximo en años cerca de 1.35%. Esto es un factor de apoyo para la moneda común. El EUR/CHF está en máximos en tres semanas cerca de 1.0500 y el EUR/GBP en máximos diarios sobe 0.8550 tras rebotar más de 50 pips.

Se espera que el BCE anuncie el fin del programa de compras y deje señales de una suba en la tasa de interés para julio. El comunicado podría incluir además nuevos pronunciamientos que se espera afecten al euro. La dirección dependerá de cuán en línea está con la expectativa de ajuste a futuro del BCE, que hoy lucen agresivas.

En lo que respecta a datos, el miércoles se conoció que la Eurozona registró un crecimiento del 0.6% en el primer trimestre y un 5.4% con respecto a un año atrás. El empleo tuvo una suba en el empleo del 0.6% en el primer trimestre. Ambos reportes mostraron cifras por encima de lo esperado.

En EE.UU. el calendario sigue liviano y el miércoles se destaca el reporte de inventarios mayoristas. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se presentará nuevamente ante otro comité del Congreso. El viernes será el reporte económico clave con el dato de inflación minorista de mayo.

EUR/USD gana soporte

El EUR/USD regresó sobre la media móvil de 20 en cuatro horas que pasa por 1.0705/10 y ganó apoyo para una extensión alcista. La próxima resistencia se puede ver en la zona de 1.0750 seguido luego de 1.0785, el máximo de la semana pasada.

En cado de regresar debajo de 1.0700, el euro daría señales de falta de fuerza, exponiendo el mínimo del día en 1.067. Debajo el siguiente soporte importante se encuentra en 1.0630.

Niveles técnicos

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del crudo, el interés abierto se redujo por primera vez desde el 25 de mayo, esta vez en unos 32.800 contratos. El volumen, en cambio, aumentó por segunda sesión consecutiva, estando ahora en unos 284.300 contratos.

WTI: ¿Pausa antes de nuevas ganancias?

El decente avance del martes en los precios del West Texas Intermediate (WTI) se produjo en medio de una reducción del interés abierto, insinuando la idea de que una mayor subida podría entrar en una bolsa de aire más pronto que tarde. Colaborando con esta visión, la materia prima coquetea con el territorio de sobrecompra, ya que el RSI diario se acerca a la cota 70. No obstante, la postura alcista se mantiene, con el próximo objetivo en el máximo de 2022, más allá de la marca de 129.00 dólares por barril (8 de marzo).

• El USD/JPY sube por cuarto día consecutivo y se dispara a un nuevo máximo de dos décadas.
• La divergencia de la política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón sigue alejando los flujos monetarios del yen japonés.
• Las condiciones de sobrecompra justifican cierta cautela por parte de los alcistas antes del IPC de EE.UU. del viernes.

El par USD/JPY extiende su reciente trayectoria alcista de las últimas dos semanas y obtiene una fuerte tracción de continuación por cuarto día consecutivo el miércoles. Esto también marca el séptimo día de movimiento positivo en los ocho anteriores e impulsa al par a su nivel más alto desde marzo de 2002, alrededor de la región de 133.85 durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles.

La gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón (pesimista) y la Fed (agresiva) se consideró un factor clave en el bajo rendimiento del yen japonés desde principios de 2022. De hecho, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró el miércoles que el banco central debe seguir apoyando la actividad económica manteniendo su actual configuración de política ultra-flexible. Además, el Banco de Japón también ha prometido llevar a cabo operaciones ilimitadas de compra de bonos para defender su objetivo cercano a cero para los rendimientos a 10 años.

Por el contrario, la rentabilidad del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años volvió a superar el 3.0%, acercándose a un máximo de casi cuatro semanas tocado a principios de esta semana, en medio de la preocupación por la persistencia de la inflación. A los inversores les sigue preocupando que la interrupción de la cadena de suministro mundial causada por la guerra entre Rusia y Ucrania siga impulsando los precios al consumo. Esto podría obligar a la Reserva Federal a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido, lo que, a su vez, ayudó a reactivar la demanda del dólar estadounidense y actuó como un viento de cola para el par USD/JPY.

Aparte de los factores mencionados, el fuerte movimiento alcista también podría atribuirse a la compra técnica tras una convincente ruptura de la resistencia de doble techo de 131.25-131.35 a principios de esta semana. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra en los gráficos de corto plazo justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Además, los inversores podrían preferir mantenerse al margen a la espera de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del viernes, que determinarán la senda de endurecimiento de la Fed. Esto, a su vez, influirá en la dinámica del precio del dólar a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

La economía de la eurozona se expandió un 0.6% intertrimestral en los tres meses hasta marzo de 2022 frente al 0.3% anterior, según ha confirmado el miércoles la revisión final. El consenso del mercado era de una lectura del 0.3% en el período reportado.

En términos anualizados, la tasa del PIB del bloque aumentó un 5.4% en el primer trimestre, frente al 5.1% registrado en el cuarto trimestre de 2021, e igualó las expectativas del 5.1%.

Por su parte, la variación del empleo del bloque en el primer trimestre fue del 0.6% intertrimestral y del 2.9% interanual. Los datos de empleo superaron las expectativas en todo el horizonte temporal.

Sobre el PIB de la Eurozona

El PIB publicado por la oficina de estadísticas de la Comisión europea Eurostat es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en la Eurozona. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura inferior es bajista.

• El NZD/USD se encuentra con nuevas ventas el miércoles y vuelve a acercarse a un mínimo de dos semanas.
• Un buen repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del dólar y ejerce cierta presión sobre el par.
• Un tono de riesgo más suave también benefica al USD de refugio seguro y pesa sobre el NZD de mayor riesgo percibido.

El par NZD/USD ha tenido dificultades para aprovechar el buen rebote del día anterior desde la zona de 0.6420, o un mínimo de casi dos semanas, y se ha visto sometido a una nueva presión de venta el miércoles. El par mantiene su tono de venta durante la sesión europea y cae ahora a mínimos diarios justo por debajo del nivel de 0.6450.

El dólar estadounidense volvió a ser demandado en medio de una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resultó ser un factor clave que ejerció presión a la baja sobre el par NZD/USD. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años volvió a superar el 3.0%, acercándose a un máximo de casi cuatro semanas tocado a principios de esta semana en medio de la preocupación por la persistencia de la inflación.

A los inversores les sigue preocupando que la interrupción de la cadena de suministro mundial causada por la guerra entre Rusia y Ucrania siga impulsando los precios al consumidor. Esto podría obligar al banco central estadounidense a endurecer su política monetaria a un ritmo más rápido. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el viernes.

Mientras tanto, las dudas sobre la posibilidad de que los bancos centrales puedan subir los tipos de interés para frenar la inflación sin afectar al crecimiento económico, frenaron el optimismo de los mercados. Esto benefició aún más al USD de rerfugio seguro y alejó los flujos monetarios del NZD, sensible al riesgo, lo que apoya las perspectivas de una extensión de la caída intradía.

A falta de datos económicos estadounidenses de primer nivel el miércoles, los rendimientos de los bonos de EE.UU. desempeñarán un papel fundamental a la hora de influir en la dinámica de precios del dólar y proporcionarán cierto impulso al par NZD/USD. Aparte de esto, los inversores seguirán las señales del sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno al par.

NZD/USD niveles técnicos

El USD/JPY cotiza en su nivel más alto en 20 años por encima de 133.00. El pronóstico a corto plazo para el yen japonés sigue siendo suave y los economistas de Scotiabank creen que el par USD/JPY podría subir hasta 140.

El gráfico técnico del USD/JPY es alcista

Las perspectivas para el GBP/USD siguen siendo mixtas y se espera que opere entre 1.2430 y 1.2670 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el GBP/USD  'se moviera lateralmente dentro de un rango de 1.2470/1.2570' ayer. Sin embargo, el GBP/USD cayó hasta 1.2433 antes de volver a subir y cerrar en 1.2590 (+0.49%). El rápido rebote desde el mínimo tiene margen para extenderse, pero es poco probable que se produzca una subida sostenida por encima de 1.2630 (la siguiente resistencia está en 1.2670). A la baja, una ruptura de 1.2540 (el soporte menor está en 1.2570) indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (3 de junio, GBP/USD en 1.2570), destacamos que las bruscas pero efímeras oscilaciones han dado lugar a un panorama mixto y esperamos que el GBP/USD cotice entre 1.2470 y 1.2670. Ayer (6 de junio, GBP/USD en 1.2515), destacamos que el tono subyacente se ha suavizado y el GBP/USD podría caer por debajo del soporte de 1.2470. Añadimos que 'de cara al futuro, el GBP/USD tiene que cerrar por debajo de 1.2430 antes de que sea probable un descenso sostenido'. Posteriormente, el GBP/USD cayó brevemente hasta 1.2433 antes de repuntar con fuerza. Con la acció del precio, las perspectivas siguen siendo mixtas y no sería sorprendente un nuevo movimiento agitado, probablemente entre 1.2430 y 1.2670".

• El EUR/USD opera sin dirección justo por debajo de 1.0700.
• El crecimiento del PIB del primer trimestre de la eurozona destaca en el calendario económico de hoy.
• La producción industrial de Alemania se contrajo un 0.7% intermensual en abril.

La moneda común está bajo presión y lleva al EUR/USD ligeramente a la defensiva por debajo del nivel de 1.0700 durante la sesión europea del miércoles.

EUR/USD centra la atención en los datos y se mantiene cauto antes del BCE

El EUR/USD no logra reunir una tracción alcista convincente en medio de la alternancia de las tendencias de apetito por el riesgo en medio de un tono más firme en torno al dólar estadounidense.

La evolución negativa del par se produce en medio de una pequeña consolidación de los rendimientos alemanes, que siguen cotizando en niveles vistos por última vez en junio de 2014 por encima del 1.30%.

Anteriormente en el día, los datos han mostrado que la producción industrial alemana se contrajo un 0.7% mensual en abril, mientras que más tarde se publicará otra revisión de la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre.

Al otro lado del Atlántico, hoy se darán a conocer los datos de las solicitudes de hipotecas del MBA, los inventarios al por mayor y el informe semanal de la EIA sobre las reservas de petróleo de EE.UU. de la semana que terminó el 3 de junio.

Qué podemos esperar en torno al euro

El EUR/USD sigue perdiendo impulso y prolonga el rechazo desde los máximos alcanzados en los últimos días por encima del nivel de 1.0700.

La reciente recuperación de varias semanas del par se ha debido a las palabras de apoyo del BCE, que siguen apuntando a una primera subida de tasas ya en julio, mientras que la opinión de consenso de que el programa de compra de bonos debería terminar en algún momento a principios del tercer trimestre también ha dado alas a la moneda común.

Sin embargo, el EUR/USD aún está lejos de salir del bosque y se espera que siga a merced de la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la política monetaria de la Fed y el BCE, mientras que el aumento de los rendimientos alemanes, la persistente inflación elevada en la zona euro y un ritmo decente de la recuperación económica en la región también apoyan una mejora del sentimiento en torno al euro.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/US retrocede un 0.07% en el día, cotizando en 1.0691. Una ruptura de 1.0627 (mínimo del 1 de junio) tendría como objetivo 1.0532 (mínimo del 20 de mayo) en el camino hacia 1.0459 (mínimo del 18 de mayo). Por otro lado, la siguiente resistencia es 1.0786 (máximo del 30 de mayo), seguida de 1.0936 (máximo del 21 de abril) y 1.0939 (SMA de 100 días).

La producción industrial de Alemania creció un 0.7% mensual en abril, mejorando notablemente después de la caída del 3.7% vista en marzo (cifra revisada desde -3.9%). Este es el mejor resultado obtenido por el indicador en tres meses, aunque no ha alcanzado las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 1%.

A nivel interanual, la producción industrial germana cae por segundo mes consecutivo. En abril se sitúa en el -2.2% frente al -3.1% del mes anterior.

Según publica Destatis, la Oficina Federal de Estadística de Alemania, la producción industrial (industria manufacturera excluyendo energía y construcción) aumentó un 0.3% desestacionalizado en comparación con marzo de 2022. Dentro de la industria, la producción de bienes de capital aumentó un 0.9% y la producción de bienes intermedios un 0.4%. La producción de bienes de consumo disminuyó un 1.3%. La producción de energía no industrial en abril de 2022 fue un 16.1 % superior a la del mes anterior, después de una disminución revisada de casi un 11% en marzo de 2022. La razón de estas fuertes tasas de cambio son las fluctuaciones en la generación de energía a partir de la energía eólica. La producción de la construcción en abril de 2022 fue un 2.1% inferior a la del mes anterior.

EUR/USD reacción

El EUR/USD apenas se ha movido tras la publicación, oscilando desde la apertura europea en un estrecho rango situado entre 1.0680 y 1.0695. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0689, perdiendo un 0.11% en el día.