Noticias de mercados

Esto es lo que debe saber el martes 14 de marzo:

La quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank golpeó inesperadamente a los mercados, creando una crisis de confianza que continúa extendiéndose. La Reserva Federal anunció que pondrá a disposición fondos adicionales para ayudar a garantizar que los bancos tengan la capacidad de satisfacer las necesidades de todos sus depositantes. El presidente de EE.UU., Biden, habló el lunes y dijo que no se utilizaría el dinero de los contribuyentes para rescatar a los bancos. El impacto ha sido lo suficientemente grande como para que una subida de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en la reunión del 21 y 22 de marzo parezca ahora improbable.

El desplome del SVB llevó a los mercados bursátiles estadounidenses a mínimos mensuales. El Nasdaq logró recuperarse y ganó un 0,45%, mientras que el Dow Jones perdió un 0.28% y el S&P 500 cayó un 0.15%. El VIX subió un 6% tras retroceder durante la segunda mitad de la sesión estadounidense.

El dólar cayó con fuerza al comienzo de la semana, afectado por el descenso de los rendimientos estadounidenses, mientras los Mercados consideran la posibilidad de que la Fed no suba las tasas de interés en la reunión de marzo. Como consecuencia, los rendimientos estadounidenses sufrieron la mayor caída de tres días en tres décadas.

El martes, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se publicará a las 12:30 GMT (el domingo comenzó el horario de verano, por lo que la hora de las principales publicaciones estadounidenses ha cambiado). Las cifras se seguirán de cerca para ver cómo va la lucha contra la inflación. Antes de la crisis del SVB, el IPC estadounidense se consideraba un informe crítico para la próxima decisión de política monetaria de la Fed. En estos momentos, los mercados ven a una Fed más moderada, ya que su atención se centra en el impacto de la crisis bancaria.

El USD/JPY cayó por tercer día consecutivo, recortando pérdidas durante la sesión americana tras recuperarse por encima de 133,00. El EUR/USD rompió por encima de 1,0700, alcanzando el nivel más fuerte en un mes. Informan de que el Banco Central Europeo subirá las tasas 50 puntos básicos el jueves, a pesar de las turbulencias del SVB. El par EUR/GBP retrocedió hasta 0,8800. El GBP/USD subió con fuerza desde cerca de 1.2050 hacia 1.2200.

ElAUD/USD y el NZD/USD aprovecharon la debilidad del dólar y subieron hasta 0.6700 y 0.6250, respectivamente. De momento, el entorno de aversión al riesgo no está afectando a las divisas de materias primas. Las divisas latinoamericanas volvieron a caer, y el USD/MXN alcanzó niveles superiores a 19.00.

Los precios del Petróleo crudo cayeron más de un 2%. El WTI terminó en torno a los 74.50$, evitando un cierre diario por debajo de los mínimos de enero o febrero que habría aumentado la presión bajista. El bitcoin subió más de un 10% y superó los 24.000$.
El Oro superó los 1.900$, su nivel más alto desde principios de febrero, impulsado por la recuperación del mercado de bonos. La plata se disparó más de un 6%, acercándose a los 22.00$.

• Los alcistas del GBP/USD podrían estar cansándose en este momento.
• Los osos necesitan romper la estructura de 1.2140 para consolidar la tendencia bajista para el día de hoy.

El GBP/USD se ha acercado a una zona de resistencia potencial en el gráfico diario, como se muestra a continuación. Esto da lugar a la perspectiva de una corrección significativa durante la próxima semana:

Dibujando el Fibonacci desde un presunto nivel donde podría haber resistencia si el precio continuara al alza durante el próximo día más o menos, un nivel de retroceso de fibonacci del 38.2% aparece cerca de los 1.2080 como soporte potencial.

En este punto, sin embargo, el retrocesdo Fibonacci desde los máximos actuales, el 38.2% se sitúa en 1.2050.

GBP/USD Gráfico de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, podría producirse un repunte para probar 1.2200-1.2250, pero un fallo posterior y la ruptura del soporte microdinámico sentarán posiblemente las bases de la corrección prevista.

GBP/USD Gráfico de 1 hora

Mientras tanto, el precio sigue muy al frente de la tendencia. Sin embargo, la micro línea de tendencia horaria está ahora bajo cierta presión añadiendo sustancia a la tendencia correctiva en este momento. Se necesita una ruptura de la estructura de 1.2140 para consolidar la tendencia bajista para el día de mañana.

• El NZD/USD se aleja ligeramente de los máximos, pero se ve favorecido por la debilidad del dólar estadounidense.
• El IPC estadounidense es el próximo dato clave, con la vista puesta en la Fed la semana que viene.

El par NZD/USD ha comenzado la semana al alza, con una subida del 1.65% en el momento de escribir estas líneas, tras subir desde un mínimo de 0.6134 y alcanzar un máximo de 0.6264 en lo que llevamos de día. Las divisas de riesgo que tienen un alto coeficiente beta respecto a las acciones, como las de las antípodas, han rebotado con fuerza desde sus mínimos de cuatro meses, ya que la quiebra del Silicon Valley Bank ha sido respondida con determinación por los reguladores estadounidenses y la Reserva Federal para salvaguardar a los depositantes.

En consecuencia, el dólar ha sufrido ante el descenso del rendimiento de los bonos como consecuencia de la quiebra del SVB. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años llegó a pagarse 3.997% en la sesión americana y cayó desde los máximos del 4.534%, la caída más significativa en un solo día desde la crisis financiera de 2008.

Además, los futuros de los fondos de la Fed se han revalorizado, ya que los operadores esperan que la tasa terminal de la Fed sea más baja. Los mercados están fijando precios tan bajos como el 4.14% para diciembre, que originalmente se fijó por encima del 5% el viernes. Además, los futuros muestran una probabilidad del 21% de que el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal no suba las tasas el 22 de marzo.

Los temores de contagio son elevados y los mercados de bonos consideran que la Fed subirá los tipos una vez más y empezará a recortarlos en septiembre, presumiblemente porque la confianza y el gasto se toparán con un muro", explican los analistas del banco ANZ.

Es posible, pero, por supuesto, el punto de partida de la inflación es problemático. La cuestión es que hay muchos peros, y parece probable que esta noche haya más volatilidad en los datos del Índice de Precios al Consumo''. Las consideraciones sobre Nueva Zelanda han quedado relegadas a un segundo plano, y este es el espectáculo del USD. Posicionamiento, y la necesidad de ser ágiles, es probable que dominen la economía por ahora''.

Cabe señalar que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda subió las tasas de interés en 50 puntos básicos en una medida ampliamente esperada en su reunión de febrero. El RBNZ ha subido el OCR un total de 450 puntos básicos en diez reuniones consecutivas y la tasa se sitúa ahora en el 4.75%, un récord de 41 años.

• Los alcistas del EUR/USD se están topando con una posible resistencia.
• Todas las miradas están puestas en la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Índice de Precios al Consumo, IPC, de EE.UU. del martes.

El par EUR/USD ha subido más de un 0.9% a mediodía en Wall Street, gracias a la debilidad del dólar y a la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. Las expectativas apuntan a una subida de 50 puntos básicos por parte del BCE, con un discurso de línea agresiva, lo que está impulsando a la moneda única, que ha pasado de un mínimo de 1.0650 a un máximo de 1.0748.

Mientras tanto, el dólar estadounidense continuó sangrando con fuerza el lunes, ya que los mercados apuestan a que la Reserva Federal será menos agresiva a la hora de subir las tasas de interés para frenar la inflación. Las autoridades estadounidenses han tomado medidas para intentar paliar los daños causados por la reciente quiebra del Silicon Valley Bank.

Un nuevo Programa de Financiación Bancaria a Plazo ofrecerá préstamos de la Reserva Federal de hasta un año a las instituciones de depósito, respaldados por bonos del Tesoro de Estados Unidos y otros activos que posean estas instituciones.

En consecuencia, el índice del dólar estadounidense, o DXY, que mide al USD frente a una cesta de divisas principales, ha caído a un nuevo mínimo de 103.484, siguiendo la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro  de EE.UU. a corto plazo. El rendimiento a dos años llegó a pagarse a un mínimo de 3.997% en un momento dado en la sesión americana y se desplomó desde el inicio de la semana de máximos del 4.534% en la mayor caída de un día desde la crisis financiera de 2008, en camino de su mayor caída de tres días desde el desplome del Lunes Negro de 1987. Mientras tanto, los futuros de los fondos de la Fed se han revalorizado, ya que los operadores esperan que la tasa terminal de la Fed sea más baja. Los mercados están fijando precios tan bajos como el 4.14% para diciembre, que originalmente se fijó por encima del 5% el viernes. Por otra parte, los futuros muestran una probabilidad del 21% de que el Comité Federal de Mercado Abierto no suba las tasas cuando se hagan los anuncios el 22 de marzo.

El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. será clave.

Los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. serán clave esta semana. Se publicará el martes por la mañana en la sesión estadounidense y los operadores utilizarán los datos para especular sobre cómo reaccionará la Reserva Federal a finales de este mes, cuando el banco central se reúna para decidir sobre la fijación de los tipos de interés.

Según los analistas de Rabobank, "se espera que la publicación de los datos de inflación del IPC de EE.UU. mañana muestre que las presiones sobre los precios siguen siendo elevadas, del 6% interanual, muy por encima de la previsión de inflación de la Fed del 2%", y "si la Fed diera marcha atrás en su ciclo de ajuste, podría tener un problema de credibilidad entre manos". Además, durante algunos años los funcionarios de la Fed han sostenido que la política monetaria no es la herramienta adecuada para abordar la estabilidad financiera'', señalaron los analistas.

''Dado el anuncio que la Fed ha hecho durante el fin de semana junto con el Tesoro para frenar los riesgos de contagio de la crisis de SVB, el FOMC podría favorecer la continuación de la subida de tipos la próxima semana centrándose en los riesgos de inflación'', argumentaron los analistas de Rabobank.

Mantenemos nuestras previsiones a 1 y 3 meses de 1.06 y 1.06 EUR/USD respectivamente, aunque es evidente que seguiremos de cerca la orientación futura de las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal (y del BCE) de este mes", explicaron los analistas.

Análisis técnico del EUR/USD

Parece que el euro tiene más gas en el depósito, pero le queda poco. El EUR/USD se acerca a una zona de resistencia clave y ha dejado atrás precipitadamente un territorio que podría requerir una corrección para mitigar los suelos desiguales en las ofertas y demandas del EUR/USD entre 1.0600-1.0650 en el gráfico diario:

En el gráfico horario del EUR/USD, una reversión a la media del 50% del impulso alcista anterior se encuentra con el soporte de la línea de tendencia cerca de 1.07:

Una ruptura de la línea de tendencia del EUR/USD podría ser la base para la continuación de la distribución que parece estar teniendo lugar en el gráfico diario con el precio atrás de la tendencia alcista dominante anterior.

• El USD/CAD cae en medio de la debilidad generalizada del dólar estadounidense.
• La crisis del SVB en los Estados Unidos provocó alboroto en los mercados financieros, con los rendimientos desplomándose.
• Análisis del precio del USD/CAD: A corto plazo, sesgo neutral a bajista.

El USD/CAD retrocede desde los máximos diarios de 1.3815 y cae un 0.90% debido a la debilidad general del dólar estadounidense, alentada por la actual crisis de los bancos regionales en Estados Unidos. Por lo tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploma; en consecuencia, el dólar baja. En el momento de escribir estas líneas, el USD/CAD cotiza a 1.3692.

Acción del precio del USD/CAD

Tras repuntar hasta el máximo del año de 1.3862, el dólar canadiense (CAD) está recuperando algo de terreno, con la vista puesta en un cierre diario por debajo del máximo del 12 de diciembre en 1.3705. Aunque los mercados financieros están castigando al dólar estadounidense (USD), los flujos de refugio seguro aumentarían la volatilidad en los pares de divisas denominados en USD. Si la crisis bancaria cede, los operadores deberían esperar una revalorización de la Fed, por lo que se esperan nuevas subidas del USD/CAD.

A corto plazo, el USD/CAD podría caer hacia 1.3600, pero se enfrentaría a sólidas zonas de soporte. El primer soporte sería el máximo diario del 20 de febrero en 1.3665, seguido de 1.3600. Una ruptura de este último expondría la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.3496 antes de poner a prueba la EMA de 50 días en 1.3280.

En un escenario alternativo, la primera resistencia del USD/CAD sería 1.3700. Una vez superada, el par podría recuperarse hacia la zona de 1.3800, antes de probar el máximo anual en 1.3862.

Osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 58.22 apuntando a la baja sugieren que los vendedores están cobrando impulso. La Tasa de Cambio (TCC), se desplazó hacia territorio neutral, mostrando que la presión compradora está disminuyendo.

Tendencia: A corto plazo, neutral a la baja.

Gráfico Diario USD/CAD

Niveles técnicos del USD/CAD

• El par de divisas AUD/USD comienza la semana en positivo, cotizando a 0.6716 al cierre de esta edición, con una subida del 2.11% en el día.
• Los indicadores técnicos, como la SMA de 20 y la SMA de 50 diarias, sugieren una posible perspectiva alcista para el AUD/USD.
• Los efectos de la catástrofe bancaria del SVB y las consecuencias de la decisión de la Fed sobre la subida de tasas dan soporte al par.

Evolución diaria del precio:

El par AUD/USD abre el primer día de una nueva semana en 0.6575, con un máximo intradía de 0.6718 y un mínimo de 0.6577. El par cotiza a 0.6716 al cierre de esta edición, con una subida del 2.11% en el día.

Los recientes problemas de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank han puesto de manifiesto la vulnerabilidad de la banca estadounidense, lo que ha frenado las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Como consecuencia, Goldman Sachs prevé ahora un retraso en las subidas de tipos en marzo, y los futuros del Fondo de la Fed han reducido la probabilidad de una subida del 0.50% de la tasa de la Fed.

En consecuencia, el Índice del Dólar (DXY ) ha caído a su nivel más bajo en un mes, cotizando cerca de 103.60 al cierre de esta edición.

Los Futuros del Fondo de la Fed reflejan directamente la opinión colectiva del mercado sobre el curso futuro de la política monetaria de la Reserva Federal. (Fuente: página web de CME Group)

Acontecimientos económicos clave:

Los inversores seguirán de cerca los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de febrero en Estados Unidos (excluidos alimentos y energía), que se publicarán el martes, para conocer mejor las posibles medidas de la Reserva Federal (Fed) sobre el ritmo de subidas de los tipos de interés, que podrían repercutir en la fortaleza del dólar.

Además, el jueves, la Oficina de Estadística de Australia publicará la variación del empleo (febrero) y la tasa de desempleo (febrero), que serán los datos económicos clave para el dólar australiano esta semana.

Perspectiva técnica:

Los indicadores técnicos sugieren una posible perspectiva alcista para el AUD/USD a corto plazo. La SMA de 20 días y la SMA de 50 días se encuentran en 0.6777 y 0.6885, respectivamente, lo que indica una posible tendencia alcista. El nivel diario del 382% de Fibonacci está en 0.6593, y el nivel del 61.8% de Fibonacci en 0.6611. El RSI (14 ) se encuentra en 44.516, lo que indica un posible impulso alcista. Los niveles de resistencia para el AUD/USD se encuentran en 0.6623, 0.6670 y 0.6699, mientras que los niveles de soporte se sitúan en 0.6547, 0.6517 y 0.6471. El punto pivote diario se sitúa en 0.6594.

• Los rendimientos estadounidenses caen drásticamente, empujando al DXY a la baja.
• Lo mercados intentan estabilizarse en medio del nerviosismo de los mercados.
• GBP/USD sube por cuarto día consecutivo, con la vista puesta en 1.2200.

El par GBP/USD rompió por encima de 1.2150, alcanzando el nivel más alto desde mediados de febrero, impulsada por una fuerte caída del Índice del Dólar (DXY). La fuerte caída de los rendimientos en EE.UU. se produce cuando los inversores cambian sus apuestas por una Reserva Federal más moderada, en medio de la preocupación de los mercados por la banca.

DXY se desploma ante un nuevo escenario

La quiebra de Silicon Valley Bank y sus efectos impulsan los mercados. Los principales índices estadounidenses cotizan mixtos el lunes, con fuertes caídas en el sector bancario. El Dow Jones se encuentra en niveles mínimos de cuatro meses.

La situación actual ha disminuido las probabilidades de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana y ha enviado los rendimientos estadounidenses bruscamente a la baja. El martes se publicará en EE.UU. el Índice de Precios al Consumo de febrero, un dato clave, ahora contrarrestado por los últimos acontecimientos. Antes del desplome del SVB, unas cifras de inflación superiores a las previstas habrían consolidado las excepciones a una subida de tipos de 50 puntos básicos, pero ahora la situación es más compleja, ya que los participantes del mercado prevén una Fed más blanda.

Los rendimientos estadounidenses están cayendo bruscamente a una velocidad no vista en años. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años superó el 4% la semana pasada y el lunes hizo suelo en 3.42%. La caída de los rendimientos ha debilitado al dólar frente a sus principales competidores europeos. El DXY ha caído casi un 1%, alcanzando su nivel más bajo en cuatro semanas.

Las ramificaciones de la crisis bancaria en EE.UU. cruzaron el Atlántico. En el Reino Unido, el Gobierno y el Banco de Inglaterra facilitaron un acuerdo para que HSBC comprara Silicon Valley Bank UK por 1 libra. El martes, antes del IPC estadounidense, el Reino Unido publicará las cifras de empleo.

El par GBP/USD cotiza en máximos mensuales en 1.2176, con un fuerte impulso alcista. Al alza, la próxima zona de resistencia se sitúa en 1.2200. El par está recuperando la media móvil simple (SMA) de 20 días. La zona de 1.2100 y 1.2060 se han convertido en niveles de soporte relevantes.

GBP/USD gráfico diario

El dólar estadounidense ha seguido debilitándose con fuerza. Según informan los economistas del MUFG Bank, para que el dólar suba será necesaria una gran sorpresa en el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicará mañana.

Subida de tipos de interés de 25 puntos básicos la semana que viene

"En conjunto, creemos que la evolución más reciente del mercado laboral favorece otra subida de 25 puntos básicos en lugar de una subida mayor de 50 puntos básicos".

"La atención de los mercados se centrará ahora en la publicación mañana del último informe sobre el IPC estadounidense. Sería necesaria una sorpresa inflacionista significativa para revitalizar la especulación sobre una subida de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de la próxima semana y provocar un rebote del dólar".

El precio del Gas Natural parece haber encontrado un soporte decente en la región de 2.40$ por MMBtu y logran dejar atrás tres retrocesos diarios consecutivos a principios de semana.

La materia prima gana algo de tracción gracias a los días más fríos que se avecinan en EE.UU., aunque las perspectivas generales siguen inclinándose hacia el lado negativo ante la ausencia de un motor fuerte por el momento. En este sentido, las cifras del viernes en los mercados de futuros del Gas Natural parecen apoyar las perspectivas negativas subyacentes para la materia prima al menos a muy corto plazo.

Por el contrario, no debería descartarse otra prueba del mínimo de 2023 en la zona por debajo de los 2.00$, mientras que 3.00$ sigue limitando los intentos alcistas ocasionales por el momento. Por encima de esta zona, el gas natural debería encontrar resistencia temporal en la SMA de 55 días en 3.145$, justo antes del retroceso Fibo de la caída de diciembre-febrero en 3.182$.

A finales de semana, la EIA informará sobre el almacenamiento de gas natural.

Niveles de Gas Natural a vigilar

Por el momento, los precios del Gas Natural avanzan un 6.87% a 2.594$ y se enfrentan a la siguiente barrera alcista en 3.009$ (máximo mensual del 3 de marzo), seguido de 3.145$ (SMA de 55 días) y, por último, 3.182$ (retroceso del nivel Fibonacci). A la baja, una ruptura por debajo de 1.967$ (mínimo de 2023 del 22 de febrero) expondría a 1.795$ (mínimo mensual del 21 de septiembre de 2020) y luego a 1.605$ (mínimo mensual del 20 de julio de 2020).

El GBP/USD está limitado en torno a los máximos recientes. Los economistas de Scotiabank señalan que la acción del precio intradía parece débil para la libra esterlina.

La libra esterlina se moverá en línea con el tono general de los mercados durante los próximos días

"Es probable que la libra esterlina se mueva en línea con el tono más amplio del mercado durante los próximos días".

"Las ganancias de la GBP/USD desde finales de la semana pasada lograron volver a probar los picos recientes en la parte baja/media de 1.21 (media móvil de 55 días en 1.2121 hoy). La acción del precio intradía parece débil para la GBP, lo que sugiere otro fracaso/rechazo en torno a los máximos del rango reciente."

"Soporte de la GBP en 1.2020 antes de volver a la zona baja/media de 1.19".

• El impulso alcista del EUR/USD repunta el lunes.
• El siguiente objetivo al alza es 1.0800.

El EUR/USD amplía el interés comprador hasta nuevos máximos de varias semanas por encima de 1.0700, la cifra de principios de semana.

La continuación de la tendencia alcista parece favorecida por el momento. Por el contrario, un movimiento convincente por encima del máximo del lunes en 1.0737 abriría la puerta al máximo semanal en 1.0804 (14 de febrero). Más arriba, no hay niveles de resistencia importantes hasta el máximo de 2023 en 1.1032 (2 de febrero).

A más largo plazo, la visión constructiva se mantiene por encima de la SMA de 200 días, hoy en 1.0324.

Gráfico diario del EUR/USD

El par EUR/USD retrocede por debajo de la zona de 1.07. Los economistas de Scotiabank esperan que el par de divisas más popular del mundo sufra más pérdidas si se produce una ruptura por debajo de 1.0635.

La reversión del euro desde los máximos ha sido bastante significativa

"La reversión del EUR desde los máximos ha sido bastante significativa y sugiere un fallo/rechazo en la media móvil de 55 días (1.0716)".

"Las pérdidas del EUR/USD podrían extenderse un poco más con una ruptura por debajo de 1.0635 intradía".

• El EUR/JPY cae del precipicio y vuelve a probar el SMA de 200 días cerca de 141.80.
• El siguiente nivel de soporte surge en el mínimo de febrero en 139.50.

El EUR/JPY se debilita aún más y rompe por debajo de 142.00 para tocar nuevos mínimos de 4 semanas cerca de 141.80 a principios de semana.

El EUR/JPY rompe por debajo del rango de consolidación y desafía el SMA clave de 200 días, hoy en 141.77. Una ruptura sostenible de esta última abriría la puerta a una mayor debilidad hasta, inicialmente, el mínimo de febrero en 139.54 (10 de febrero).

Por debajo de la SMA de 200 días, se espera que las perspectivas del cruce cambien a negativas.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El par USD/JPY comienza la semana con una tendencia bajista, con el par operando alrededor de 132.30.
• A pesar de haber alcanzado un máximo intradía de 134.99, el USD/JPY no logra avanzar, ya que prevalece el sentimiento bajista en los mercados.
• El IPC de EE.UU. y las Minutas de la reunión monetaria del BOJ son eventos críticos a seguir el martes.

Movimientos del precio intradía:

El USD/JPY abrió sesión en 134.97, cayendo a un mínimo intradía de 132.96 antes de alcanzar un máximo intradía de 134.99. El par sigue luchando por ganar terreno en medio del sentimiento bajista del mercado, operando en mínimos alrededor de 132.30 al cierre de esta edición.

No hay eventos económicos de importancia en el día que puedan afectar la cotización del USD/JPY el lunes, primer día de la semana y relativamente silencioso.

Los mercados seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumidor excluyendo alimentos energía de febrero publicado por el Departamento de Estadísticas Laborales de EE.UU. y las Minutas de la Reunión Monetaria del Banco de Japón (BoJ).

Además, la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) y su posible impacto en el sistema bancario estadounidense en general sigue siendo el principal foco de atención del mercado. Los economistas de Commerzbank predicen que el dólar estadounidense se enfrentará a consecuencias negativas debido a este acontecimiento. La estrategia de la Fed de implementar subidas de tasas de interés extremadamente rápidas parece no haber tenido éxito.

Visión Técnica:

Los indicadores técnicos para el par USD/JPY muestran una tendencia bajista en el corto plazo. El gráfico diario indica que el nivel diario de Fibonacci del 38.2% en 135.22 sigue siendo un soporte crítico, mientras que el nivel diario de Fibonacci del 61.8% en 135.89 actúa como resistencia crítica. El RSI (14), actualmente en 42.121, confirma el sentimiento bajista para el par de divisas. Los niveles de soporte diarios para el USD/JPY son 133.65, 132.44, y 130.77, mientras que los niveles de resistencia son 136.53, 138.20, y 139.41.

El Euro ha recuperado el impulso alcista en las últimas semanas. Los economistas del MUFG Bank esperan que la subida de las tasas en la Eurozona, la disminución del riesgo de recesión y la reapertura de China proporcionen más soporte a la moneda común.

Riesgos a la baja para el Euro limitados por la actualización de la política monetaria del BCE

"El Euro debería seguir cotizando en niveles más altos a corto plazo, apoyado por: 1) las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria del BCE, 2) el menor riesgo de desaceleración de las economías de la Eurozona, ya que los precios del gas natural siguen cayendo, y 3) el optimismo ante la reapertura de China".

"Vemos un riesgo limitado de que el BCE sorprenda con una política moderada durante la próxima semana, lo que podría desencadenar una importante venta masiva del Euro, dada la reciente racha de mejora de la actividad y de los datos de inflación subyacente de la zona euro."

El Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, hablará sobre el sistema bancario, en el punto de mira tras la quiebra del Silicon Valley Bank y del Signature Bank. Biden hablará a las 13:00 GMT sobre cómo "mantener un sistema bancario resistente".

La crisis del SVB desató el miedo y el pánico en los mercados financieros. El Dow Jones se encuentra en su nivel más bajo en meses, mientras que el oro y la plata suben con fuerza, ya que los participantes del mercado prevén una Fed más flexible.

El USD/MXN continúa con el fuerte rebote iniciado en las últimas horas del jueves, extendiendo su avance por tercer día consecutivo. El par ha subido más de 60 pips en lo que llevamos de lunes, impulsándose desde el mínimo de dos días de la sesión asiática en 18.23 a un nuevo máximo de cuatro semanas y media en 18.87 al mediodía europeo.

El alza del par, contrario al movimiento del dólar frente al resto de divisas en los últimos días, está intentando oponer resistencia a la fuerte tendencia bajista que experimenta el USD/MXN en los últimos meses. Recordamos que el Índice del Dólar (DXY) ha caído hoy a 103.68, su nivel más bajo desde el 16 de febrero.

Los operadores del peso mexicano estarán muy pendientes hoy de los precios del petróleo. El WTI se ha desplomado en la última hora a mínimos de cinco semanas en 72.92. El peso mexicano es susceptible a las fluctuaciones del oro negro, entre otras cosas. 

El foco más importante de la semana estará en el anuncio de la inflación de EE.UU. del mes de febrero que se publicará mañana. De su resultado dependerá en parte la decisión de la Fed el próximo 22 de marzo, algo que repercutirá también en el peso, debido a la influencia que tienen en el par los diferenciales de tasas de interés entre México y Estados Unidos. 

USD/MXN Niveles

Con el par operando al momento de escribir sobre 18.71, ganando un 1.18% en el día, la primera resistencia aparece en el techo diario 18.87. Por encima, el objetivo está en 18.99/19.00, donde está el máximo del 9 de febrero y la barrera psicológica. Más arriba espera 19.29, máximo del 6 de febrero y de los últimos dos meses.

A la baja, el primer soporte se encuentra en la zona psicológica de 18.00$. Más abajo, 17.89, mínimo del 9 de marzo y de los últimos cinco años, es el nivel a quebrar. Si se rompe, el par puede deslizarse a 17.60, mínimo del mes de septiembre de 2017.

La libra esterlina conserva su impulso alcista. Sin embargo, los economistas de ING no perseguirían al GBP/USD por encima de 1.22.

El EUR/GBP podría retroceder fácilmente hasta 0.8900

"Al igual que en EE.UU., los depositantes en el Reino Unido están siendo resarcidos y el gobierno está tratando de hacer frente a las necesidades de capital de trabajo de los expuestos".

"El mercado sigue esperando que el Banco de Inglaterra siga adelante con una subida de 25 puntos básicos el 23 de marzo. Esto todavía puede estar en riesgo de ser valorado en el precio, dado que el BoE no estaba lejos de una pausa de todos modos."

"Podríamos ver fácilmente que el EUR/GBP retrocede hasta 0.8900, mientras que no perseguiríamos al GBP/USD por encima de 1.22".

• El EUR/USD supera la zona de 1.0700, alcanzando máximos de casi 4 semanas.
• El dólar se mantiene a la defensiva tras la publicación del NFP.
• El próximo evento de riesgo será el IPC estadounidense que se publicará el martes.

El EUR/USD ha comenzado el lunes con un fuerte impulso que le ha llevado a subir 95 pips en la sesión asiática, desde el mínimo diario 1.0642 hasta 1.0737, nuevo máximo de los últimos 26 días. Posteriormente, el avance ha perdido fuerza y el par ha retrocedido por debajo de 1.0700.

EUR/USD atento al IPC de EE.UU. y al BCE

El EUR/USD avanza por tercera sesión consecutiva a pesar del retroceso de las últimas horas y se mueve en torno a 1.0685, ganando un 0.45% en el día.

El rebote del par responde a la persistente venta masiva del dólar, que se vio especialmente exacerbada tras los resultados mixtos de las nóminas de febrero publicados el pasado viernes.

Por su parte, el índice del dólar (DXY) comienza la semana en terreno negativo después de caer a mínimos desde el 16 de febrero en 103.68, al compás de las expectativas de los inversores de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en su reunión del 22 de marzo, mientras que también parecen haberse desatado algunas especulaciones en torno a la posibilidad de que no haya subida de tipos en esta reunión.

Repaldando la opinión de un EUR/USD más fuerte, el interés abierto aumentó en las últimas tres sesiones, mientras que el volumen retrocedió a niveles más "normales" tras el repunte posterior a Powell del 7 de marzo.

La ausencia de publicaciones de datos en la zona euro debería dejar la publicación el martes del IPC estadounidense para el mes de febrero como el acontecimiento más destacado de la primera mitad de la semana. Más adelante, en la reunión del BCE del 16 de marzo, el banco central debería subir la tasa de interés en 50 puntos básicos.

EUR/USD Niveles

La ruptura de 1.0737 (máximo mensual del 13 de marzo) tendría como objetivo la resistencia 1.0804 (máximo semanal del 14 de febrero) en ruta hacia 1.1032 (máximo de 2023 registrado el 2 de febrero).

A la baja, el soporte inicial se sitúa en 1.0524 (mínimo mensual del 8 de marzo), seguido de 1.0481 (mínimo de 2023 del 6 de enero) y, por último, 1.0323 (SMA de 200 días).

Teniendo en cuenta los datos avanzados de CME Group para los mercados de futuros del gas natural, el interés abierto aumentó en unos 2.800 contratos tras dos retrocesos diarios consecutivos el viernes. Por otro lado, el volumen se redujo por cuarta sesión consecutiva, esta vez en alrededor de 11.200 contratos.

Gas natural: No hay que descartar otra visita a los 2.00 dólares

La tercera caída consecutiva de los precios del gas natural se vio acompañada el viernes por un aumento del interés abierto, lo que indica que podría producirse una mayor debilidad de la materia prima a muy corto plazo. Por ello, no hay que descartar una posible vuelta a la zona de los 2.00 dólares por MMBtu a corto plazo.

El EUR/USD alcanzó su nivel más alto en un mes por encima de 1.0700. En opinión de los economistas de ING, el par se inclina hacia la zona de 1.0780/1.0800.

Los diferenciales se estrechan notablemente a favor del EUR/USD

"La drástica revisión de precios de la curva de la política de la Fed ha hecho que los diferenciales de la tasa de intercambio EUR:USD de dos años se reduzcan dentro de 100 punos básicos, el más estrecho desde octubre de 2021. Esto es positivo para el EUR/USD".

“A menos que haya un repunte masivo en las acciones bancarias de EE. UU. hoy que sugiera que las autoridades de EE. UU. han tenido un éxito increíble al volver a poner el genio del riesgo del sector bancario de EE. UU. en la botella, diríamos que el EUR/USD está sesgado hacia el área de 1.0780/1.0800. ”

Este lunes, el dólar estadounidense se ha visto sometido a una nueva presión de venta durante la sesión asiática, después de que Goldman Sachs revisara a la baja sus expectativas sobre la subida de tasas de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), ante las repercusiones del Silicon Valley Bank (SBV).

Comentarios destacados

El GBP/USD mantiene sus perspectivas mixtas y se espera que cotice entre 1.1950 y 1.2240 en las próximas semanas, setgún sugieren Quek Ser Leang, Estratega de Mercados, y Peter Chia, Estratega Senior de Divisas.

Comentarios destacados

Vista a 24 horas: "No anticipamos la fuerte subida del GBP/USD hasta 1.2112 el viernes pasado (esperábamos que el GBP/USD cotizara en un rango). La rápida subida tiene margen para poner a prueba 1.2145. La resistencia principal en 1.2240 no se espera que aparezca hoy. El soporte está en 1.2040, seguido de 1.2000".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (10 de marzo, GBP/USD en 1.1915), indicamos que "el impulso bajista está empezando a desvanecerse y una ruptura de 1.1950 indicaría que es poco probable que el par siga debilitándose". Sin embargo, no preveíamos que el GBP/USD alcanzara un máximo de 1.2112. Tras las recientes oscilaciones bruscas pero efímeras, las perspectivas para el GBP/USD son mixtas. Por el momento, esperamos que el GBP/USD cotice en un amplio rango de 1.1950/1.2240".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por cuarta sesión consecutiva el viernes, esta vez en unos 1.500 contratos. El volumen, en cambio, se mantuvo errático y bajó en casi 19.000 contratos.

WTI: El próximo objetivo al alza está en 80.00 dólares e incluso más arriba

Los precios del WTI recuperaron la sonrisa el viernes después de tres retrocesos diarios consecutivos. El rebote se produjo en medio de un creciente interés abierto y deja el margen abierto a la continuación de esta tendencia al menos a muy corto plazo. La resistencia inmediata para las materias primas se sitúa en la zona clave de 80.00 dólares por barril.