Noticias de mercados

• Los alcistas del AUDUSD mantienen el rumbo pero encuentran una resistencia clave.
• Los riesgos geopolíticos han levantado su fea cabeza en torno al ruido de Polonia y Rusia.

El AUDUSD ha subido alrededor de un 1% y ha repuntado desde un mínimo de 0.6685 para poner a prueba una línea de resistencia diaria clave cerca de 0.6800. Sin embargo, ha habido un fallo que se debe a que ha prestado soporte al complejo de riesgo, concretamente al dólar estadounidense, en la escalada de tensiones geopolíticas de hoy en el conflicto entre Rusia y Ucrania.

En el comercio del mediodía en Wall Street, la noticia de que al menos dos personas han muerto después de que los misiles rusos cayeran en el estado de la OTAN, Polonia, en la frontera con Ucrania, según el Express. Polonia y Hungría han convocado reuniones del comité de seguridad nacional y el Pentágono de EE.UU. está tratando de colaborar en la noticia. Un funcionario de la OTAN dijo que ''estamos estudiando estos informes relacionados con la explosión en Polonia y coordinando estrechamente con nuestro aliado Polonia''.'' Volodymyr Zelenskyy, el presidente ucraniano, dijo que los ataques con misiles rusos en territorio de la OTAN son una escalada significativa, y que es necesario actuar. El ministro de defensa letón dijo que la OTAN ''podría proporcionar defensas aéreas a Polonia y a parte del territorio de Ucrania''.

RBA vs riesgos geopolíticos

Las implicaciones de esto son muy bajistas para los Mercados financieros y las divisas de alta beta como el Aussie. Dado que el AUD se está encontrando con una línea de tendencia diaria, véase más abajo, el camino de menor resistencia es a la baja. Sin embargo, por el momento, está rondando sus niveles más fuertes en casi dos meses, mientras los operadores digieren las últimas actas de la reunión de política de los bancos centrales, que mostraron que los responsables de la política están abiertos a hacer una pausa en el ciclo de endurecimiento o a volver a subir más los tipos de interés en función de los datos que vayan llegando.

La vicegobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michelle Bullock, también declaró recientemente que es probable que la tasa de efectivo siga subiendo. Sin embargo, añadió que una eventual pausa en las subidas de tasas está cada vez más cerca. A principios de este mes, el RBA realizó una subida de tipos menor de la esperada, de 25 puntos básicos, y ya ha elevado la tasa de efectivo en un total de 275 puntos básicos desde mayo.

Mientras tanto, los inversores mantuvieron la cautela cuando los funcionarios de la Reserva Federal señalaron que las tasas estadounidenses podrían terminar más altas de lo previsto. De línea dura, los portavoces de la Fed están dando soporte al dólar, que ahora se ve alimentado también por los riesgos geopolíticos. No obstante, el Índice de Precios de Producción del martes fue un reflejo del Índice de Precios al Consumo de la semana pasada. El DXY cayó a su mínimo desde mediados de agosto, en torno a 105.35, y se encaminó a probar el mínimo del 10 de agosto, cerca de 104.636. Sin embargo, los alcistas se han movido y vuelven a pisar el acelerador:

Los rendimientos en EE.UU. reaccionaron en consecuencia con el IPP, que se situó en el 8.0% frente al 8.3% esperado y el 8,4% revisado (era el 8.5%) en septiembre. El IPP se situó en el 6.7% interanual, frente al 7.2% previsto y real en septiembre. "Los datos del IPP no contribuirán a disipar la noción de que la Fed se está acercando a un pivote", afirmaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

El empleo australiano en el punto de mira

En el frente nacional, los datos de empleo australianos estarán en el punto de mira. ''Es probable que el crecimiento de los salarios vuelva a repuntar, impulsado por el ajuste de la decisión de la Comisión de Trabajo Justo, mientras que el ajuste salarial del sector privado suele producirse en el tercer trimestre'', afirmaron los analistas de TD Bursátiles. ''Por otro lado, esperamos pérdidas de empleo en octubre, en contra de lo esperado. Una cifra de empleo débil podría impulsar las expectativas de que el RBA se está acercando a una pausa, aunque creemos que todavía es prematuro''.

Análisis Técnico del AUDUSD

Los gráficos diarios y semanales ofrecen una perspectiva bajista mientras el precio se mantiene en la parte delantera de las líneas de tendencia bajista y por debajo de la estructura horizontal semanal.

• Dos misiles rusos impactaron en la ciudad de Przewodow, matando a dos polacos.
• El Primer Ministro polaco convocó una reunión urgente, según Reuters.
• El EURUSD se desplomó tras alcanzar un máximo diario en 1.0481, acercándose a 1.0270.

El EURUSD se desploma en la sesión norteamericana al confirmarse que dos misiles rusos cayeron sobre Polonia, matando a dos polacos, cerca de la ciudad polaca de Hrubieszow, en la frontera con Ucrania. Por lo tanto, el EURUSD se está desplomando de alrededor de 1.0388 a 1.0303 en el momento de escribir este artículo.

Los informes confirmados por la agencia AP dicen que un alto funcionario de los servicios de inteligencia de EE.UU. dijo que los misiles rusos cruzaron a Polonia, miembro de la OTAN, matando a dos personas.

Mientras tanto, el Primer Ministro polaco, Mateusz Morawiecki, convocó una reunión urgente de un comité gubernamental para asuntos de seguridad nacional y defensa, según un portavoz del gobierno, tal y como informó Reuters.

Reacción de los Mercados

El EURUSD cayó desde alrededor de 1,0380, extendió sus pérdidas por debajo del punto pivote diario y se acercó al nivel del pivote S1 en torno a 1.0280. Mientras tanto, las acciones estadounidenses están recortando las ganancias anteriores, mientras que el índice del dólar está subiendo más de un 0.19% en torno a 107.080 después de tocar un mínimo diario de 105.340.

Análisis del precio del EURUSD: Perspectiva técnica

Por lo tanto, el EURUSD tiene un sesgo neutro-ascendente y perforó brevemente la EMA de 200 días en 1.0427, pero retrocedió en torno al cierre de la sesión de londres, sumergiéndose por debajo de 1.0360. Si el EURUSD no logra un cierre diario por encima del máximo del 11 de noviembre en 1.0364, se agravará una caída por debajo de 1.0300. El siguiente soporte del EURUSD sería 1.0200, seguida de la EMA de 100 días en 1.0026.

• El Índice de Precios de Producción de EE.UU., de escasa intensidad, refuerza los argumentos de los funcionarios de la Reserva Federal para ralentizar el ritmo de endurecimiento.
• El PIB de la Eurozona superó las estimaciones, aunque sigue disminuyendo ante la inminente recesión.
• El EURUSD ampliará sus pérdidas si se sumerge por debajo de 1.0360 después de luchar en la DMA de 200.

El EURUSD sube en la sesión norteamericana, aunque se mantiene por debajo de los máximos diarios en 1.0481, alcanzados tras la publicación de un Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos más suave de lo esperado. Sin embargo, los informes del IPP y del IPC en EE.UU., que muestran signos de enfriamiento de la inflación, junto con la decisión de la Reserva Federal de sentar las bases para un ritmo más lento de subidas de tipos de interés, estimularon el apetito de riesgo. En el momento de redactar este informe, el EURUSD cotiza en 1.0364.

La inflación en EE.UU. se enfría, ya que el IPC y el IPP se reducen en octubre

Las acciones mundiales continúan su recuperación, entre el 0.70% y el 2.10%. El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que el IPP de octubre subió un 8% interanual, por debajo del 8.3%, mientras que, excluyendo los artículos volátiles, el llamado IPP subyacente subió un 6.7% interanual, menos del 7.1% previsto. Ahora que los informes del IPC y el IPP están en el espejo retrovisor, lo que sugiere que la inflación de EE.UU. se está enfriando, los responsables de la Reserva Federal (Fed) están mintiendo para disminuir el tamaño de las subidas de tipos de 75 puntos básicos a 50. Por lo tanto, el dólar estadounidense (USD) se debilitó con la publicación, como lo demuestra el repunte del EURUSD hacia un nuevo máximo de 5 meses en 1.0481, perforando en su camino hacia el norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.0427, antes de retroceder a las tasas de cambio actuales.

Mientras tanto, una serie de miembros de la Fed cruzaron los cables de noticias encabezados por Lisa Cook, que dijo que la inflación sigue siendo demasiado alta y que el enfoque del banco central será abordar la inflación. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que no está "demasiado preocupado" por las expectativas de inflación y sugirió que la Fed podría hacer una pausa mientras el banco central de EE.UU. mantenga su compromiso de controlar la inflación.

Por otra parte, el índice Empire State de la Fed de Nueva York subió un 4.5, superando las expectativas de una contracción del 6, aunque el informe del IPP lo eclipsó.

En la Eurozona, Francois Villeroy, miembro del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que el BCE probablemente seguirá subiendo las tasas más allá del nivel del 2%. Añadió que la divergencia de la política monetaria en todo el mundo ejerce presiones a la baja sobre el euro y más sobre el yen japonés (JPY).

En cuanto a los datos, el calendario económico de la Eurozona incluía el PIB del tercer trimestre, con datos que mostraban que el bloque crecía un 2.1% interanual, en línea con las estimaciones pero por debajo de la cifra del segundo trimestre. Al mismo tiempo, el índice ZEW de sentimiento económico para la zona euro y Alemania mejoró, aunque siguió siendo negativo, ya que ambas cifras llegaron a -36.7 desde -59.7 y -59.2, respectivamente.

Análisis del precio del EURUSD: Perspectiva técnica

Por lo tanto, el EURUSD tiene un sesgo neutro-ascendente y perforó brevemente la EMA de 200 días en 1.0427, pero retrocedió en torno al London Fix, sumergiéndose por debajo de 1.0360. Si el EURUSD no logra un cierre diario por encima del máximo del 11 de noviembre en 1.0364, se agravará una caída por debajo de 1.0300. Dicho esto, el siguiente soporte del EURUSD sería 1.0200, seguida de la EMA de 100 días en 1.0026.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta , Raphael Bostic, dijo el martes que no esperaba ver el impacto completo de la política monetaria sobre la inflación hasta dentro de unos meses, según informó Reuters.

Otras conclusiones

"La Fed debe buscar otras señales económicas además de la inflación para orientar su política".

"Se han visto indicios de que el endurecimiento de las condiciones financieras puede estar afectando al sector inmobiliario comercial y a la banca".

"El endurecimiento de las condiciones financieras aún no ha limitado la actividad empresarial lo suficiente como para hacer mella en la inflación".

"Anticipamos que serán necesarias más subidas de tasas de interés".

"Hay que ver los indicadores de una relajación generalizada de la inflación".

"Hay destellos de esperanza en la inflación de bienes, es necesario ver que la inflación de servicios también se desacelera".

"El mercado laboral sigue ajustado, se ve una presión al alza en los salarios".

"La principal tarea de la Fed es controlar una inflación inaceptablemente alta".

"Las medidas de la Fed corren el riesgo de inducir una recesión, pero eso es preferible a que la alta inflación se consolide".

"La Recesión no es una conclusión inevitable, la Fed tratará de evitarla si es posible".

"Hay muchos escenarios en los que una recesión podría resultar leve".

"Una vez que la Fed alcanza una política adecuadamente restrictiva, debe permanecer ahí hasta que haya pruebas convincentes de que la inflación está firmemente encaminada hacia el objetivo del 2%".

Reacción de los mercados

El Índice del dólar no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y perdió un 0.6% en el día fue en 106.30.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, reiteró el martes que la inflación en Estados Unidos sigue siendo "demasiado alta" y añadió que el objetivo de la Fed es hacer frente a la inflación, según informó Reuters.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen ayudar a que el dólar estadounidense (USD) encuentre demanda. Tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, más suave de lo esperado, el Índice del Dólar se desvió hacia el sur y tocó su nivel más bajo en tres meses, por debajo de 105.50, antes de protagonizar un rebote. En el momento de escribir este artículo, el índice bajó un 0.9% en el día, situándose en 105.95.

• Los precios pagados por los productores en Estados Unidos bajaron, una señal bien recibida por los inversores que buscan riesgo, y el dólar se debilitó.
• Los datos de empleo en el Reino Unido fueron mixtos, aunque la libra se vio apoyada por la debilidad general del dólar.
• Los funcionarios de la Reserva Federal se comprometieron a luchar contra la inflación, aunque ralentizando el ritmo de las subidas de los tipos de interés.

La GBP se dispara frente al dólar estadounidense tras la publicación de los precios pagados por los productores en Estados Unidos, que muestran que la inflación está remitiendo. Además, un informe optimista sobre el empleo en el Reino Unido apuntaló a la libra, con el par GBP/USD ganando un 1.50% para el día. En el momento de redactar este informe, el GBPUSD cotiza en 1.1915.

La inflación en EE.UU. se enfría al disminuir el IPC y el IPP en octubre

El sentimiento es optimista, provocado por dos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) que afirmaron que sería apropiado ralentizar el ritmo de las subidas de tasas tras la publicación de un informe sobre el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. suave en octubre. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) del mismo periodo se expandió un 8% a ritmo anual, por debajo del 8.3% estimado, según una encuesta del Departamento de Trabajo (DoL) estadounidense. El IPP básico, que excluye los artículos volátiles, aumentó un 6.7% anual, por debajo del 7.1% previsto. Dado que las lecturas del IPC y el IPP de EE.UU. están empezando a dar señales de que la inflación en los Estados Unidos está empezando a enfriarse, la Reserva Federal tiene algunas razones para reducir el ritmo de endurecimiento. Por lo tanto, se espera una mayor debilidad del dólar estadounidense.

Tras la publicación del IPP estadounidense, el GBPUSD se acercó a su máximo diario en 1.2028, registrando un nuevo máximo de tres meses, pero retrocedió parte de sus ganancias, ya que el GBPUSD se sitúa por debajo de la cifra de 1.2000.

Últimamente, varios responsables de la Reserva Federal hicieron declaraciones. Lisa Cook, una de las más recientes gobernadoras de la Fed, dijo que la inflación es demasiado alta y que el banco central se centra en abordar la inflación. Al mismo tiempo, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, expresó que la eliminación de 2,5 billones de dólares del balance de la Fed es una "suposición". Harker añadió que no está "demasiado preocupado" por las expectativas de inflación y que la Fed puede hacer una pausa mientras el banco central siga luchando contra la inflación.

Mientras tanto, el Empire Manufactura de la Fed de Nueva York subió un 4.5, destrozando las expectativas de una contracción del 6.

En el Reino Unido, el ministro de Hacienda, Jeremy Hunt, dio algunas pistas sobre el presupuesto de otoño, que se publicará el jueves. Afirmó que se pedirá más a los que más tienen y que "los premios salariales que revientan la inflación no harían más que alimentar la inflación", sugiriendo que el nuevo gobierno tory será fiscalmente responsable.

En cuanto a los datos, los datos de empleo en el Reino Unido mostraron que el número de personas con trabajo en el Reino Unido bajó 52.000, más de las 25.000 caídas estimadas por los economistas de la calle. Al mismo tiempo, la Tasa de Desempleo subió un 3.6%, superando el 3.5% esperado.

La agenda económica del Reino Unido incluirá el Índice de Precios al Consumo (IPC), el Índice de Precios de Producción (IPP) y las Ventas Minoristas de octubre. En Estados Unidos se publicarán las ventas minoristas, la producción industrial, la utilización de la capacidad productiva y algunas declaraciones de miembros de la Fed.

Niveles técnicos clave del GBPUSD

• El índice parece haber encontrado cierta contención inicial cerca de 105.30.
• Los rendimientos en EE.UU. siguen navegando en territorio negativo el martes.
• Los Precios de Producción de EE.UU. subieron menos de lo esperado en octubre.

El índice Dólar (DXY), que sigue al dólar frente a una cesta de sus principales rivales, retoma el intenso tramo a la baja y vuelve a probar la zona de 105.30 el martes.

DXY rebota desde los mínimos de 3 meses

El índice deja rápidamente de lado el intento alcista del lunes y reanuda la tendencia bajista en el cambio del martes, volviendo a visitar brevemente la región de 105.30 por primera vez desde mediados de agosto, para repuntar después.

También colabora con el descenso del dólar otra sesión negativa en los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva, en medio de una revalorización incesante del pivote de la política de la Fed.

El pesimismo adicional en el dólar se produjo después de que los Precios de Producción de EE.UU. subieran menos de lo esperado, un 0,2% intermensual en octubre y un 8% en los últimos doce meses, lo que apoya la opinión de que la inflación ha perdido algo de tracción últimamente.

Además, el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York mejoró hasta 4,5 en noviembre (desde -9.1).

Qué hay que tener en cuenta en torno al dólar

El índice sigue sometido a una fuerte presión, siempre derivada de la probabilidad de una senda de tipos más lenta en los próximos meses por parte de la Fed y su impacto positivo en el universo asociado al riesgo.

Mientras tanto, la revalorización por parte de los inversores de un probable pivote en la política de la Fed surge ahora como una nueva y bastante fiable fuente de debilidad para el dólar, en línea con un descenso correctivo de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.

Niveles relevantes del índice USD

Ahora, el índice retrocede un 0.82% a 106.06 y la quiebre de 105.34 (mínimo mensual del 15 de noviembre) abriría la puerta a 104.89 (SMA de 200 días) y finalmente a 104.63 (mínimo mensual del 10 de agosto). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se sitúa en 109.10 (SMA de 100 días), seguida de 110.91 (SMA de 55 días) y, a continuación, 113.14 (máximo mensual del 3 de noviembre).

El GBPUSD vuelve a subir por encima de 1.1850. Los economistas de Société Générale esperan que el par siga subiendo.

Se espera un mayor movimiento alcista

"El par GBPUSD ha superado la línea de tendencia desde febrero, lo que denota un movimiento alcista a corto plazo".

"Se espera que el GBPUSD se dirija al alza hacia las proyecciones cercanas a 1.2070".

"La Media Móvil de 50 días cerca de 1.1330 es un soporte a corto plazo. En caso de que el par rompa este nivel, podría haber un riesgo de un retroceso más profundo."

Los economistas de TD Securities  creen que el EURUSD regresará por debajo de la paridad a pesar de la reciente subida.

Es probable que el EURUSD toque fondo en torno a 0.96

"El euro aún no ha salido del bosque, lo que nos hace esperar otro viaje por debajo de la paridad para empezar el año 2023".

"Las perspectivas macroeconómicas ofrecen un débil traspaso al EUR para comenzar un nuevo año. El euro está estrechamente vinculado a las expectativas de crecimiento europeo y mundial. No esperamos que las perspectivas globales toquen fondo hasta el segundo trimestre".

"El EUR también está expuesto a un choque invernal en los términos de comercio, especialmente si el clima es más frío de lo esperado".

"Es probable que el EURUSD toque fondo en torno a 0.96, allanando el camino para una fuerte recuperación en el segundo semestre".

• Empire Manufacturero salta de -9.1 a 4.5 en noviembre, muy por encima del consenso del mercado.
• El dólar se desplome tras el IPP y el Empire.

El índice de actividad manufacturera en la región de Nueva York, el Empire, registró una lectura de 4.5 en noviembre, muy por encima del -5 del consenso del martes y marcó un fuerte rebote con respecto al -9.1 de octubre.

El índice de nuevas órdenes pasó de 3.7 a -3.3, el de envíos de -0.3 a 0, el de empleo de 7.7 a 12.2, mientras que el de precios pagados de 40.6 a 50.5.

En el mismo momento se conoció el reporte de inflación mayorista que mostró cifras menores a las esperadas. El dólar cayó fuertemente en el mercado luego de los datos, extendiendo el rally bajista que había comenzado el pasado jueves tras el dato del Índice de Precios al Consumidor.

El EURCHF ha seguido subiendo y actualmente cotiza en torno a 0.98. Los economistas de Danske Bank prevén que el par ronde ese nivel a corto plazo, antes de que caiga a 0.94 en los próximos meses.

El SNB subirá 50 puntos básicos en diciembre

"Esperamos que el SNB suba 50 puntos básicos en diciembre, situando la tasa de interés en el 1.00%. A corto plazo, esperamos que las tasas relativas sean un viento en contra para el CHF, por lo que esperamos que el cruce se mantenga elevado en 0.98 en 1M".

"A más largo plazo, seguimos previendo que el cruce se mueva a la baja debido a los fundamentos y a un entorno de inversión global más ajustado. Prevemos que el cruce se sitúe en 0.94 en 12M".

"Los principales riesgos al alza de nuestras previsiones son que las curvas de rendimiento globales se empinen en medio de un cambio en el entorno de inversión global y/o que el SNB se quede más atrás en la curva".

• El NZDUSD gana una fuerte tracción positiva el martes y sube a su nivel más alto desde agosto.
• Las apuestas por subidas de tipos de la Fed menos agresivas y el descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen pesando sobre el dólar.
• El impulso de apetito de riesgo también socava el dólar como refugio y beneficia al kiwi, sensible al riesgo.

El par NZDUSD recibe ofertas agresivas el martes y se aferra a sus fuertes ganancias por encima de 0.6150, o su nivel más alto desde finales de agosto de cara a la sesión americana.

El impulso positivo está auspiciado por la aparición de nuevas ventas en torno al dólar estadounidense, que alcanza un mínimo de tres meses en medio de las expectativas de un endurecimiento menos agresivo de la política por parte de la Reserva Federal. Los datos de la semana pasada sobre la inflación al consumo en EE.UU., más suaves, alimentaron las especulaciones de que el banco central de EE.UU. ralentizará el ritmo de su ciclo de subida de tipos. De hecho, los Mercados están valorando en más de un 90% la posibilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC en diciembre.

Además, el tono generalmente positivo de los mercados de acciones está ejerciendo una presión adicional a la baja sobre el dólar, que es un refugio seguro, y beneficia al kiwi, que es sensible al riesgo. Además, la fortaleza sostenida por encima de 0.6100 parece haber provocado algunas compras técnicas. Esto también podría citarse como otro factor que contribuye al fuerte impulso de seguimiento del par NZDUSD. Dicho esto, un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario justifica la precaución de los alcistas.

Además, los temores de que China pueda imponer cierres por COVID-19 económicamente perturbadores en algunas ciudades podrían llevar a los alcistas a aligerar sus posiciones en torno al par NZDUSD. Por lo tanto, cualquier deslizamiento correctivo intradía, de vuelta a la señal de 0.6100, parece una clara posibilidad. A continuación, se publicarán los datos macroeconómicos de EE.UU.: el Índice de Manufactura del Empire State y el Índice de Precios de Producción (IPP). Esto, junto con los discursos de los funcionarios de la Fed y los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del dólar.

Niveles técnicos a vigilar

• El EURJPY se suma a la suba del lunes y supera 145.00.
• La recuperación se enfrenta al siguiente obstáculo en la zona de 147.00.

El EURJPY prolonga el auspicioso comienzo de la semana y recupera la zona por encima de la barrera de 145.00 el martes.

Si el rebote correctivo cobra más fuerza, el cruce debería enfrentarse a la resistencia inicial en el máximo de noviembre, hasta ahora, en 147.11 (9 de noviembre). La superación de este nivel podría abrir la puerta a un movimiento más significativo hacia el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre).

A más largo plazo, mientras esté por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 138.21, se espera que las perspectivas constructivas se mantengan.

EURJPY gráfico de día

• Mercados de renta variable europeos con resultados mixtos.
• Futuros de Wall Street en verde, Nasdaq gana más de 1%.
• El dólar retoma las bajas tras la pausa del lunes.
• Oro alcanza máximos en tres meses y el DXY mínimos.

Los mercados de renta variable en Europa operan mixtos y los futuros de Wall Street al alza. Una mejor expectativa sobre el crecimiento en China y que la Fed suavizará las subas de la tasa de interés siguen apoyando el ánimo de los inversores, y jugando en contra el dólar.

China y la Fed dan apoyo, dato clave por delante

Los futuros del S&P 500 suben 0.67%, y los del Nasdaq 1.1%. Una mejor expectativa por el crecimiento de China, además de las apuestas por una Reserva Federal menos agresiva sigue dando soporte a los mercados de renta variable y también a los de renta fija, empujando a la baja a los rendimientos de los bonos.

Los líderes del G20, menos Rusia, están reunidos en Indonesia. Mientras en el mundo financiero, si bien la expectativa de que la Reserva Federal suavice la suba en las tasas de interés, las voces de los banqueros centrales en el mundo desarrollado siguen apuntando a la necesitas de seguir ajustando la política monetaria.

El martes se publicará un dato clave en EE.UU. que es el Índice de Precios al Productor de octubre. Esto le sigue a la cifra menor a la esperada del IPC el pasado jueves, que activó una fuerte baja del dólar, que aún continúa. También se publicará el índice de actividad manufacturero Empire. Expondrán en público Patrick Harker, Lisa Cook y Michael Barr, funcionarios de la Fed.

En la Eurozona se conoció que el PIB creció a un ritmo del 0.2%, en línea con las expectativas. El empleo se incrementó en 0.2%, debajo del 0.3% esperado. Otro reporte, mostró que el índice ZEW de sentimiento económico de la región mejoró desde -72.2 a -38.7, una lectura que superó ampliamente el consenso del mercado (-67). El ZEW de Alemania mostró una suba en el índice de sentimiento económico desde -59.2 a -36.7 contra el consenso de -50.

Otro reporte mostró que el Índice de Precios Mayoristas de Alemania tuvo una caída inesperada del 0.6% en octubre, ya que el consenso del mercado era por un incremento del 3%. En el Reino Unido, la tasa de desempleo en septiembre subió a 3.6% desde 3.5%.

El DXY pierde 0.90% el martes y opera en mínimos en tres meses. El EURUSD superó 1.0400, mientras que el GBPUSD se acerca a 1.1900. Las monedas de mercados emergentes también se ven favorecidas. El yuan chino se aferra a ganancias recientes y el USDCNH presiona la zona de 7.00.

Los metales perdieron fuerza en las últimas horas tras marcar nuevos máximos en meses. El XAUUSD llegó hasta 1.784$ y está en 1.775$ mientras que XAGUSD está debajo de 22.00$ tras haber operado en 22.25$.  

Las criptomonedas siguen buscando estabilizarse las el golpe al mercado por el exchange FTX, cuya situación generó problemas de liquidez en otros exchange menores y tiró abajo la cotización de las monedas. El Bitcoin sube el martes, y opera en torno a 16.800$. Ethereum sube 3% y está sobre 1.260$. Los precios del petróleo están cayendo aunque se han alejado de los mínimos en las últimas horas. El barril de WTI se ubica apenas sobre 85.00$, perdiendo 0.75%.

Entre las empresas que presentan resultados el martes están Walmart, Krispy Kreme y Advance Auto Parts.

Niveles técnicos

• El dólar retoma el recorrido bajista el martes antes del IPP.
• Eurozona: PBI crece 0.2% en tercer trimestre y empleo 0.2%.  
• EURUSD vuelve a subir tras la pausa del lunes.

El EURUSD aceleró al alza durante la sesión europea y quebró por encima de 1.0400, llegando recientemente hasta 1.0436, el nivel más alto en cuatro meses. El factor por detrás sigue siendo una debilidad generalizada del dólar.

El billete verde retomó las bajas,  acompañando una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El inicio de la fuerte caída fue el dato del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. el pasado jueves.

En unos minutos se publicarán más datos de inflación con el Índice de Precios al Productor, que se espera muestra una suba mensual del 0.5% y una baja en la tasa anual desde 8.5% a 8.3%. Las cifras pueden tener impacto en el mercado y en las expectativas sobre lo que puede hacer la Reserva Federal en la próxima reunión el 13 y 14 de diciembre.

En la Eurozona se conoció el dato de crecimiento del PIB del tercer trimestre que mostró una expansión del 0.2%, en línea con las expectativas. El empleo se incrementó en 0.2%, debajo del 0.3% esperado. Otro reporte, mostró que el índice ZEW de confianza de la región mejoró desde -72.2 a -38.7, una lectura que superó ampliamente el consenso del mercado (-67). El ZEW de Alemania mostró una mejora desde -59.2 a -36.7 contra el consenso de -50.

En la media de 200 días

El gran avance del EURUSD llevó al precio a alcanzar la media móvil simple de 200 días, que está siendo puesto a prueba en torno a 1.0430. De quebrarla, sería la primera vez en subir por encima desde julio de 2021.

Los indicadores técnicos en día siguen mostrando sobrecompra, pero por el momento no hay señales de una corrección bajista y el tono alcista se mantiene firme, apoyado en la debilidad del dólar.

Niveles técnicos

Los economistas de Danske Bank esperan que el USDJPY suba en los próximos meses, pero esperan que el par vuelva a bajar a largo plazo.

La presión sobre el JPY desaparecerá

"El principal motor del USDJPY sigue siendo la perspectiva de la inflación mundial y los rendimientos del Tesoro estadounidense".

"Con el mercado laboral estadounidense todavía en buena forma, no estamos convencidos de que las presiones de la inflación mundial estén todavía cambiando y, por tanto, a corto plazo, los vientos en contra del JPY seguirán vigentes. De cara al futuro, esperamos que la presión sobre el JPY desaparezca".

"Prevemos el USDJPY en 143 (1 mes), 144 (3 meses), 139 (6 meses) y 130 (12 meses)".

• El AUDUSD se recupera hasta alcanzar un máximo de dos meses en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al dólar.
• Las expectativas de subidas de tasas de la Fed menos agresivas y el petito por el riesgo pesan sobre el dólar.
• Una fuerza sostenida más allá de la SMA de 100 días apoya las perspectivas de nuevas ganancias en el par.

El  AUDUSD recibe nuevas compras el martes y sube a un máximo de dos meses durante la primera parte de la sesión europea. El par supera el nivel de 0.6750 en la última hora, lo que confirma una ruptura alcista de la resistencia de la SMA de 100 días.

El dólar estadounidense se ve sometido a nuevas presiones de venta y cae a su nivel más bajo desde mediados de agosto, lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el par AUDUSD. La sorpresiva caída de la inflación en EE.UU. en octubre hizo que aumentaran las esperanzas de una menor subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Esto se pone de manifiesto en el descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que sigue pesando sobre el dólar.

Aparte de esto, el tono positivo en el apetito por el riesgo, como se desprende de una nueva subida en los mercados de acciones, se considera otro factor que pesa sobre el dólar de refugio seguro y beneficia al Aussie, sensible al riesgo. Sin embargo, queda por ver si el par AUDUSD es capaz de aprovechar la fuerza o si el impulso se agota en niveles más altos en medio de las señales mixtas de China.

Los datos económicos publicados hoy mostraron que la producción industrial se ralentizó hasta el 5.0% interanual en octubre desde el 6.3% anterior. Además, las ventas minoristas chinas cayeron inesperadamente un 0.5% en octubre, lo que supone la primera caída desde mayo. Esto, junto con los temores de que China pueda imponer nuevos cierres en algunas ciudades, ensombrece el optimismo sobre una eventual reducción de las medidas restrictivas.

Esto, a su vez, justifica precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. No obstante, un movimiento sostenido más allá de la SMA de 100 días, técnicamente significativa, favorece a los alcistas. Los participantes del mercado esperan ahora que los datos macroeconómicos de EE.UU. , con el Índice de Manufactura del Empire State y el Índice de Precios de Producción (IPP), generen cierto impulso al inicio de la sesión americana.

AUDUSD niveles técnicos

La encuesta ZEW de noviembre es la principal publicación a seguir en el calendario de la eurozona hoy. El EURUSD ha superado el nivel de 1.04 y podría llegar a 1.05, según los economistas de ING.

Foco en el ZEW

"Las expectativas del ZEW son de una mejora generalizada gracias a la bajada de los precios de la energía".

"La fortaleza del EURUSD es en gran medida una historia del dólar, y cualquier soporte para el euro parece impulsado en gran medida por los precios de la energía".

"Podríamos ver otro movimiento al alza en el par durante los próximos días, y 1.0500 podría estar al alcance, incluso si esperamos un descenso relativamente rápido durante el invierno".

En opinión del economista del Grupo UOB, Lee Sue Ann, y del estratega de mercados, Quek Ser Leang, un mayor descenso del USDJPY debería encontrar un sólido soporte en torno a 138.00 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que "el rebote en medio de condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que el USDJPY se debilite mucho más" y esperamos que el USDJPY "cotice entre 138..40 y 140.30". Posteriormente, el USDJPY cotizó en un rango más amplio de lo esperado (138.56/140.73) antes de cerrar en 139.88 (+0.79%). El tono subyacente ha mejorado un poco y es probable que el USDJPY suba hoy, pero es poco probable que rompa 141.00. A la baja, el soporte está en 139.90, pero sólo una ruptura de 139.40 indicaría que el actual sesgo alcista leve ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (14 de noviembre, USDJPY en 139.05), mantuvimos la opinión de que, aunque no se descarta una mayor debilidad del USDJPY, es probable que cualquier nuevo descenso se produzca a un ritmo más lento y se espera que el soporte principal en 138.00 ofrezca un sólido apoyo. Nuestra opinión no ha cambiado. Al alza, la ruptura de la "fuerte resistencia" en 141.00 indicaría que es improbable que el USDJPY se debilite aún más."

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo vieron a los operadores añadir alrededor de 20.300 contratos a sus posiciones de interés abierto el lunes, logrando el cuarto aumento diario consecutivo. En la misma línea, el volumen subió en torno a 130.300 contratos tras dos caídas diarias consecutivas.

WTI: El siguiente soporte está en 82.10$

El fuerte descenso de los precios del WTI del lunes se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen, lo que abre la puerta a la continuación del movimiento a la baja a muy corto plazo. En este sentido, el próximo objetivo a tener en cuenta para la materia prima es el mínimo semanal de 82.10$ por barril (18 de octubre).

La continuación del impulso alcista en el GBPUSD parece favorecer una posible visita al nivel de 1.1910 en las próximas semanas, comentan la economista del Grupo UOB Lee Sue Ann y el estratega de mercados Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que "la recuperación profundamente sobrecomprada del GBPUSD desde el viernes parece estar superada y es poco probable que el GBPUSD avance mucho más". Esperábamos que el par "cotizara entre 1.1725 y 1.1860". Posteriormente, el GBPUSD cotizó dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.1714/1.1829). El movimiento actual es probablemente parte de una consolidación y esperamos que el GBPUSD cotice hoy entre 1.1700 y 1.1825".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (14 de noviembre, GBPUSD en 1.1795) sigue en pie. Tal y como destacamos, el sólido impulso alcista de finales de la semana pasada sugiere que hay espacio para que la recuperación del GBPUSD se extienda hasta 1.1910 y posiblemente 1.2000. El riesgo al alza está intacto mientras el GBPUSD  no rompa por debajo del nivel de "fuerte soporte" de 1.1560 (sin cambio de nivel desde ayer)."

"Probablemente seguiremos subiendo las tasas, pero puede que lo hagamos de una manera más flexible y posiblemente menos rápida", dijo a última hora del lunes el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, al hablar desde Tokio.

Comentarios adicionales

Lee Sue Ann, economista del Grupo UOB, y Quek Ser Leang, estratega de mercados, sugieren que el EURUSD podría avanzar más a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el EURUSD "cotizara entre 1.0265 y 1.0365" ayer. Nuestra opinión no fue errónea, ya que el EURUSD cotizó entre 1.0270 y 1.0358. Los precios sugieren que el par podría seguir operando en un rango, probablemente entre 1.0275 y 1.0375".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (14 de noviembre, EURUSD en 1.0325). Como hemos destacado, tras la fuerte subida de la semana pasada, el impulso alcista es fuerte y es probable que el EURUSD siga avanzando. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían llevar a 1-2 días de consolidación primero. El siguiente nivel a vigilar está en 1.0400. En general, sólo una ruptura de 1.0200 (sin cambios en el nivel de "fuerte soporte" de ayer) indicaría que el sólido impulso alcista ha cedido."

• La tasa ILO de desempleo del Reino Unido subió al 3.6% en septiembre.
• El GBPUSD se mantiene en territorio positivo en torno a 1.1800.

La tasa oficial de desempleo del Reino Unido subió al 3.6% en septiembre, frente al 3.5% de agosto, según h anunciado el martes la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido. Esta lectura es ligeramente peor que la expectativa del mercado del 3.5%.

Otros detalles del informe sobre el empleo han revelado que la tasa de solicitudes de desempleo se mantuvo sin cambios en el 3.9% en octubre. Además, la inflación salarial, medida por las ganancias medias sin bonificación, subió al 5.7% desde el 5.5%, frente a la estimación de los analistas del 5.6%.

Reacción del mercado

Estos datos no parecen tener un impacto significativo en el comportamiento de la libra esterlina frente a sus principales rivales. En el momento de escribir, el GBPUSD sube un 0.4% en el día en 1.1800.

La Oficina del Gabinete ha publicado hoy los datos del Producto Interior Bruto PIB preliminar para el tercer trimestre en Japón.

Los datos han mostrado que el PIB se contrajo un -0.3% desde el 0.9% del trimestre anterior. Este dato ha llegado por debajo del 0.3% esperado.

En una base anual, el PIB se contrajo un -1.2% en el tercer trimestre desde el 3.5% anterior y por debajo del 1.1% esperado.

Sobre el PIB de Japón

El PIB que publica la Cabinet Office es una estimación del valor total de los bienes y servicios producidos en Japón. El PIB se considera una medida de la actividad económica global e indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el yen, mientras que una lectura inferior es bajista.