Noticias de mercados

A principios de noviembre, el USDMXN cayó por debajo de la señal de 19.50. Sin embargo, los economistas de Commerzbank creen que los riesgos están ahora sesgados al alza.

Banxico y la Fed

"Es probable que el mercado esté atento a si Banxico cambia la velocidad del ajuste de la política monetaria y, en su caso, en qué medida, si es capaz de desvincularse de la Fed".

"A la vista de los niveles de tasas clave ya alcanzados, por un lado, y de la fortaleza del peso, por otro, consideramos que los riesgos al alza dominan en el USDMXN."

• El dólar australiano terminará la semana con pérdidas del 0.50%.
• Las Ventas de Viendas Existentes en los Estados Unidos cayeron bruscamente, aunque fueron ignoradas ya que el dólar se mantuvo fuerte.
• Análisis del precio del AUDUSD: El patrón invertido de Hombro-cabeza-hombro sigue en juego, aunque el par está sufriendo una corrección.

El dólar australiano (AUD) se prepara para terminar la semana en negativo, cayendo frente al dólar estadounidense (USD), ya que el sentimiento se ha agriado, en medio de la falta de un catalizador, a excepción de los responsables de la política de la Reserva Federal que continúan con su campaña agresiva. Además, los rendimientos del Tesoro estadounidense avanzaron moderadamente, apuntalando al dólar. En el momento de redactar este informe, el AUDUSD cotiza a 0.6675.

Los datos de la vivienda en EE.UU. sienten el dolor de la subida de las tasas de interés

El calendario económico de Estados Unidos reveló las Ventas de Viendas Existentes de octubre, que se desplomaron un 5.9%, por debajo de la expansión del 4.17% esperada por los economistas. Hay que decir que las ventas de viviendas han caído desde febrero de 2022, mientras la Fed continuaba con su ciclo de endurecimiento en su lucha contra los elevados niveles de inflación. Mientras tanto, una serie de funcionarios de la Reserva Federal reiteraron que la inflación es elevada, que las cifras de inflación de octubre, aunque alentadoras, es sólo una lectura positiva en once meses y añadieron que seguirían subiendo las tasas.

A pesar de los esfuerzos de los funcionarios de la Fed por oponerse a un pivote de la Fed, fue necesario que el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijera que los tipos no son "suficientemente restrictivos" y añadiera que los tipos tendrían que subir hasta el rango del 5% al 5.25%. Las acciones estadounidenses cayeron tras estas declaraciones, de las que posteriormente se hizo eco el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, al comentar que los datos de un mes no pueden convencer en exceso a la Fed, ya que ésta debe continuar hasta estar segura de que la inflación ha dejado de subir.

Durante la sesión asiática, el dólar australiano pasó a un segundo plano mientras el dólar estadounidense cobraba fuerza. La falta de datos económicos en el calendario australiano mantuvo a los operadores centrados en el último informe sobre el empleo en Australia, que sorprendió a los analistas del mercado. Sin embargo, las expectativas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre un nuevo endurecimiento no cambiaron. A día de hoy, los futuros del mercado monetario han valorado en un 88% la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la reunión del 5 de diciembre.

Análisis del precio del AUDUSD: Perspectiva técnica

Tras alcanzar un máximo semanal por encima de 0.6800, el AUDUSD borró esas ganancias, extendiendo sus pérdidas por debajo de la Media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 0.6699. Aunque el patrón gráfico de cabeza y hombros invertidos formado en el gráfico diario del AUDUSD sigue en juego, la repentina reversión podría considerarse como una reserva de beneficios por parte de los compradores del AUD y una pausa antes de asaltar el nivel psicológico de 0.6800.

Por lo tanto, el AUDUSD podría retroceder a los niveles de retroceso de Fibonacci del 50% al 61.8% en torno a la zona de 0.6545-0.6594 antes de recuperarse hacia 0.6800 y más allá del objetivo de cabeza y hombros en torno a 0.6870.

• El GBPUSD se aferra a las ganancias del 0,24% al comenzar la sesión norteamericana.
• Los comentarios de la Reserva Federal son de tono agresivo, aunque el sentimiento de los mercados es optimista.
• Las ventas minoristas en el Reino Unido superaron las estimaciones, lo que supone un viento de cola para la libra.
• Los operadores están atentos a las Ventas de Viendas Existentes en Estados Unidos y a las declaraciones de la Fed.

La libra esterlina (GBP) se acerca a 1.1880 en medio de un impulso de apetito de riesgo, como lo muestran los futuros de las acciones en Estados Unidos que suben sin ninguna razón fundamental después de que una serie de funcionarios de la Reserva Federal (Fed) señalaran que las tasas seguirían subiendo. En el momento de redactar este informe, el GBPUSD cotiza en 1.1882, subiendo un 0.35% desde su precio de apertura, aprovechando la amplia debilidad del dólar estadounidense.

El sentimiento se tornó positivo mientras los operadores norteamericanos esperan los datos económicos de EE.UU. sobre las Ventas de Viendas Existentes. Dado que los dos últimos informes sobre la inflación en Estados Unidos, a saber, el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP), impulsaron una mejora del sentimiento de los mercados, los responsables de la política monetaria de la Fed se pronunciaron en contra de un posible pivote de la Fed. El presidente de la Fed de St Louise, James Bullard, afirmó que los tipos de interés no son "suficientemente restrictivos" y añadió que lo serían si la tasa de los fondos federales (FFR) alcanzara la zona del 5% al 5.25%.

Haciéndose eco de sus comentarios, el presidente de la Fed de Minnesota, Neil Kashkari, afirma que los datos de un mes no pueden convencer en exceso a la Fed, ya que ésta debe seguir actuando hasta estar segura de que la inflación ha dejado de subir. El viernes, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló que la Reserva Federal tiene que seguir subiendo los tipos, y añadió que los tipos tendrán que mantenerse altos durante algún tiempo.

A primera hora de la sesión europea, en el Reino Unido se publicaron las Ventas Minoristas, que sorprendentemente estuvieron por encima de las previsiones, a pesar de que el Banco de Inglaterra (BoE) reconoció que la economía británica había entrado en recesión. Las Ventas Minoristas de octubre subieron un 0.6% intermensual frente al 0.3% estimado, mientras que, excluyendo los elementos volátiles, crecieron un 0.3% intermensual, por debajo de las previsiones del 0.6%. En términos anuales, ambas cifras se contrajeron menos de lo previsto, pero siguieron siendo negativas.

Mientras tanto, los operadores siguen evaluando el nivel de inflación alcanzado en el Reino Unido, que es el más alto de las últimas cuatro décadas. El Índice de Precios al Consumo (IPC) creció un 11.1% interanual en octubre, y por encima de las previsiones del Banco de Inglaterra de que la inflación alcanzaría un máximo en torno al 10.9%. Tal y como muestra STIRs, los futuros del mercado monetario estiman en un 82% la posibilidad de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en 50 puntos básicos, hasta el 3.50%.

Por otra parte, el ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, anunció un presupuesto de 55.000 millones de libras, plagado de subidas de impuestos y recortes de gastos. El presupuesto se divide entre 30.000 millones de libras en recortes de gastos y 25.000 millones de libras en subidas de impuestos. Sin embargo, la mayoría de los recortes de gastos están previstos para después de las próximas elecciones, previstas para enero de 2025.

Niveles técnicos clave del GBPUSD

El S&P 500 acabó defendiendo los mínimos de junio cerca de 3.630, lo que dio lugar a una fase de rebote. Los economistas de Société Générale esperan que el índice se acerque a la media móvil de 200 días en 4.070/4.120.

La defensa de los 3.815 es crucial para la continuación del rebote en curso

"Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) mensual ha defendido hasta ahora la parte baja del rango desde 2010".

"El rebote en curso podría persistir hacia la DMA de 200 de 4.070/4.120 y un hueco semanal cerca de 4.218. Cabe destacar que el índice ha luchado constantemente por recuperar esta Media Móvil desde abril; estos podrían ser importantes niveles de resistencia a corto plazo."

"La defensa del canal ascendente de corto plazo cerca de 3.815 sería crucial para la continuación del rebote en curso. La ruptura puede dar lugar a una nueva visita a los niveles gráficos cercanos a 3.700/3.630."

• El EURUSD intenta consolidarse cerca de 1.0400.
• El objetivo de las subidas es la SMA de 200 días en 1.0411.

El EURUSD se mantiene oscilante y consigue retomar algo de ritmo al alza y dejar atrás la bajada del jueves.

La continuación de la recuperación depende de la superación de la SMA de 200 días, hoy en 1.0411. Una vez superada esa región, el par podría desafiar el máximo de noviembre en 1.0481 (15 de noviembre).

Al norte de este nivel surge la cifra redonda en 1.0500 antes del máximo semanal en 1.0614 (27 de junio).

EURUSD Gráfico diario

"La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) tiene más trabajo que hacer para reducir la inflación", dijo el viernes la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, según informa Reuters.

"Restablecer la estabilidad de los precios sigue siendo el imperativo actual y está claro que hay más trabajo por hacer", explicó Collins.

"Espero que esto requiera aumentos adicionales en la tasa de los fondos federales, seguidos de un periodo de mantenimiento de las tasas en un nivel suficientemente restrictivo durante algún tiempo", añadió la funcionaria.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no provocaron una reacción notable del mercado y el Índice del Dólar pierde al momento de escribir un 0.06% en el día, situándose en 106.63.

El funcionario del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, afirmó el viernes que a medida que la política monetaria se vaya endureciendo más, "será más probable que el ritmo de las subidas se ralentice".

"Espero que alcancemos un territorio ampliamente neutral en la reunión de política del próximo mes", añadió Knot y argumentó que no sería coherente mantener un gran balance financiero para comprimir la prima por plazo, mientras se endurecen las tasas de política por encima de lo neutral.

• El NZDUSD recibe nuevas ofertas el viernes en medio de la aparición de algunas ventas de dólares.
• Una modesta bajada de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo positivo pesan sobre el dólar.
• El par sigue registrando fuertes ganancias por quinta semana consecutiva.

El par NZDUSD recupera la tracción positiva el viernes y se basa en la recuperación tardía del día anterior desde la región de 0.6065, o el mínimo semanal. El par sube a la zona de 0.6175-0.6180 durante la primera mitad de la sesión europea y se mantiene a distancia de su nivel más alto desde el 26 de agosto tocado el martes.

El dólar estadounidense se esfuerza por ganar una tracción significativa en el último día de la semana y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par NZDUSD. Un tono más suave en torno a los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva. Aparte de esto, una modesta recuperación en los mercados de acciones socava aún más el dólar de refugio y beneficia al Kiwi de sentimiento de riesgo.

Dicho esto, la creciente preocupación por los vientos en contra de la economía derivados de un nuevo brote de COVID-19 en China y los persistentes riesgos geopolíticos podrían frenar cualquier optimismo en los mercados. Además, los inversores parecen convencidos de que la Fed seguirá subiendo los tipos de interés, aunque a un ritmo más lento, para frenar la inflación. Esto debería actuar como un viento de cola para el dólar y limitar el par NZDUSD.

En el futuro, los operadores esperan la publicación de las Ventas de Viendas Existentes de los Estados Unidos, que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en el dólar y proporcionará cierto impulso. No obstante, el par NZDUSD sigue en camino de terminar en territorio positivo por quinta semana consecutiva.

Niveles técnicos a vigilar

• El EURJPY revierte la dirección tras dos avances diarios seguidos el viernes.
• De seguir subiendo se espera que encuentre resistencia en torno a 147.00.

El EURJPY cede algo de terreno tras un intento alcista anterior, hasta la zona de 145.50 en el cierre de la semana.

Si el rebote correctivo se agudiza, el cruce debería enfrentarse a una resistencia inicial en el máximo de noviembre, en 147.11 (9 de noviembre). La superación de este nivel podría abrir la puerta a un movimiento más significativo hacia el máximo de 2022 en 148.40 (21 de octubre).

Mientras tanto, parecen posibles más ganancias a corto plazo siempre que el cruce navegue por encima de la línea de soporte de tres meses cerca de 141.20. Esta zona de contención también está apuntalada por los mínimos de octubre en la zona de 141.00.

A largo plazo, mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 138.40, se espera que las perspectivas constructivas se mantengan.

EURJPY gráfico de día

• Mercados de renta variable suben en Europa, futuros de Wall Street en verde.
• Nuevos mínimos en semanas para los precios del petróleo.
• El dólar mixto, el kiwi la mejor entre las del G10.

Los mercados operan en verde el viernes, en una jornada de calma en general. El dólar opera mixto, mientras que el petróleo sigue cuesta abajo y los metales suben modestamente. Sin datos de impacto antes del cierre de la semana.

Viernes con subas, sin novedades (por ahora)

Los mercados europeos avanzan en forma generalizada. El FTSE 100 trepa 0.80%, el DAX 0.98% y el CAC 40 1.12%. En Wall Street, tras caer 0.31% el jueves, los futuros del S&P 500 suben 0.59%, y los del Nasdaq 0.71%.

Sucia afirmó que encontró explosivos en la zona donde hubo una serie de explosiones que daño el gasoducto en el mar Báltico a fines de octubre.

Gap sube en la previa en forma significativa tras la presentación de resultados. Alibaba cae 2.5% mientras que NVIDIA y y Advanced Micro Devices suben 1.50%. Entre las empresas que presentarán resultados el viernes está Foot Locker, Estée y Sysco.

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard afirmó que la tasa terminar de interés debería estar entre 5 y 5.25%, lo que representa un nivel más alto que sus estimaciones previas. Mientras que sube la expectativa de la tasa final, ese momento se va acercando y el mercado descuenta una Fed subiendo en forma menos agresiva.

El dólar opera con resultados mixtos. El DXY cae 0.10% pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a 10 años rinde 3.80% y el de 2 años 4.49%. En EE.UU. el viernes se publicará el dato de venta de viviendas existentes.

Los principales pares del mercado de divisas operan sin cambios significativos. El kiwi (NZD) está entre las de mejor desempeño ante expectativas de una gran suba en la tasa de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda la próxima semana.

El EURUSD opera en torno a 1.0370 tras no poder superar 1.0400. Horas atrás, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde afirmó que es necesario seguir subiendo las tasas de interés, advirtió que la inflación está muy alta y vio riesgos crecientes de una recesión.

La libra sube tanto contra el dólar como contra el euro, con el GBPUSD en la zona de 1.1900 y el EURGBP intentando regresar debajo de 0.8700. La presentación del presupuesto de otoño del gobierno de Rishi Sunak, no tuvo gran impacto sobre los mercados. El viernes se conoció un reporte mixto de ventas minoristas del Reino Unido de octubre que mostró una suba del 0.6%.

El yen sube en el mercado en forma moderada. El USDJPY está de regreso debajo de 140.00 y sigue en el rango reciente. Se conoció que el Índice de Precios al Consumidor en Japón pasó de 3% a 3.7%, y que el índice sin alimentos llegó a 3.6%, la más alta en 40 años.

Distintos caminos

Los precios del petróleo están cayendo el viernes y marcaron nuevos mínimos en semanas. El barril de WTI cae 0.40% y está en 81.30$, el nivel más bajo desde el 3 de octubre. El viernes es publicará el dato de plataformas petroleras de Baker Hughes.

Los metales por su parte están subiendo en forma modesta pero aún no se han alejado en forma significativa de los máximos mensuales alcanzados esta semana. El oro opera en torno a 1765$ y la plata en 21.15$.

Pese a la suba en las bolsas y en los rendimientos de los bonos del Tesoro, los metales y el petróleo se mueven en direcciones contrarias. El optimismo que muestran las acciones con las subas recientes no está consiguiendo impulsar al petróleo. La próxima semana comenzará a regir el embargo de la Unión Europea al petróleo ruso.

Las criptomonedas muestran leves subas tras borrar las ganancias de horas tras. El Bitcion se acercó a 17.000$ pero no pudo superar esa barrera. Ethereum sube 0.90% y opera en 1.215$.

Niveles técnicos

• El euro corre por detrás de la mayoría de espacio del G10.
• El dólar mixto pese a suba en rendimientos.
• EURUSD sin dirección clara, sin poder regresar sobre 1.0700.

El EURUSD está operando con una marginal ganancia el viernes moviéndose en torno a 1.0370. Alcanzó un mínimo intradiario en 1.0341 y luego trepó a un nuevo máximo en 1.0395. El dólar opera sin cambios significativos, con resultados mixtos, mientras que los mercados de renta variable suben.

Calma, sin grandes datos por delante

La mayoría de los pares de divisas el viernes se mueven sin grandes variaciones. Esto tiene su impacto en el EURUSD que desde la sesión asiática se mueve lateral en torno a 1.0370, enfrentando resistencia por debajo de 1.0400, y con soporte en el área de 1.0350. Una consolidación sobre 1.0400 le daría fuerza al euro para extender las subas, mientras que debajo de 1.0350, quedaría vulnerable, exponiendo 1.0300.

El DXY cae 0.15% y se ubica en la zona de 106.50, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro suben el viernes aunque se han alejado de los máximos. Los futuros de Wall Street y los mercados europeos operan con ganancias.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde afirmó el viernes que espera que las tasas de interés suban aún más. Dijo que la inflación en la Eurozona está muy alta. “El riesgo de una recesión se ha incrementado”, dijo la funcionaria.

El calendario económico no muestra datos de impacto por delante. Lo más relevante será el dato de venta de viviendas existentes de EE.UU. Los operadores seguirán de cerca lo que pase con el mercado de bonos y las bolsas.

Niveles técnicos

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, interviene este viernes en el Congreso de la Banca Europea, en Frankfurt.

Comentarios destacados (vía Reuters)

El EURUSD se encuentra por debajo de la media móvil de 200 días en 1.0414. Por lo tanto, el par podría tener dificultades para extender sus recientes ganancias, informan los economistas de Société Générale.

La subida podría seguir siendo contenida

"El EURUSD está teniendo dificultades para cruzar por encima de su media móvil de 200 días descendente (en torno a 1.0414), lo que denota la posibilidad de retroceder las recientes ganancias".

"El mínimo formado a principios de semana en 1.0270 es crucial para la continuación en el rebote".

"Los próximos obstáculos potenciales están en 1.0520 y el mínimo de marzo de 2020 en 1.0630/1.0690".

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del gas natural señalaron que los operadores añadieron el jueves alrededor de 9.200 contratos a sus posiciones de interés abierto. El volumen, en cambio, retomó la tendencia a la baja y se redujo en casi 9.000 contratos, compensando parcialmente la fuerte acumulación anterior.

Gas natural: El próximo objetivo está en la SMA de 200 días

Los precios del gas natural subieron por cuarta sesión consecutiva el jueves. El movimiento se produjo junto con otro repunte del interés abierto, lo que apoya la continuación del movimiento alcista a muy corto plazo. Dicho eso, la materia prima podría estar en camino de volver a visitar el obstáculo clave de la SMA de 200 días, hoy cerca de 6.85$ por MMBtu.

Varios miembros de la Fed volvieron a hacer comentarios de línea dura ayer. Sin embargo, el dólar no pudo beneficiarse adecuadamente. En opinión de los economistas de Commerzbank, las dudas en torno a la trayectoria futura del banco central van a afectar al posicionamiento.

El mercado no se cree los comentarios de línea dura de la Fed

"Los recientes comentarios de la Fed no están teniendo mucho efecto en el mercado, ya que está por ver si las publicaciones de las próximas semanas pueden aportar nuevos datos y hasta qué punto podría cambiar entonces la comunicación de la Fed".

"Parece que los comentarios actuales de la Fed no pueden tomarse al pie de la letra, ya que podrían cambiar en el futuro. En este contexto, es probable que los participantes del mercado tengan dificultades para adoptar una posición clara."

Los analistas de Goldman Sachs esperan que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba su tasa terminal al 4.1% desde el 3.6% anterior.

Comentarios adicionales

"No esperamos que el RBA corra el riesgo de quedar demasiado rezagado respecto a un ciclo de endurecimiento global sincronizado".

"Teniendo en cuenta todo esto, ahora esperamos subidas de tipos de 25 puntos básicos cada mes hasta mayo de 2023 (inclusive) hasta una tasa terminal del 4.1%, seguida de 110 puntos básicos de relajación durante 2024 hasta el 3%."

"En este contexto, nuestra previsión revisada de la tasa final se sitúa en el extremo más agresivo de las expectativas de los economistas, pero está en línea con los precios de los mercados financieros. Vemos riesgos para nuestra previsión en ambas direcciones".

Los médicos chinos han advertido que el país no va a relajar las medidas de aislamiento, en un artículo del Financial Times: "Los médicos chinos advierten de que "no estamos preparados", ya que la amenaza de la "ola de salida" del covid frena las ambiciones de reapertura".

El artículo comienza así:

Mientras tanto, el recuento oficial de casos en China es el más alto de los últimos seis meses, incluyendo un número récord de infecciones en la capital, Pekín, y en el centro de manufactura del sur, Guangzhou, donde multitudes de residentes escaparon recientemente de un cierre obligatorio y se enfrentaron a la policía, al desbordarse la ira por los estrictos controles del coronavirus. Guangzhou ha informado de más de 33.000 casos desde octubre. Los casos diarios alcanzaron el récord de 8.761 el miércoles, más del doble de la tasa en el punto álgido de un bloqueo de dos meses en Shanghai este año.

Hoy, la ciudad china de Zhengzhou, otra zona que ha visto repuntar los casos este mes, ha informado de 107 nuevos casos locales sintomáticos de coronavirus y de 1.556 casos asintomáticos para el 17 de noviembre.

Los mercados podrían reaccionar con riesgo a este hecho cuando la noticia gane fuerza al final de la semana, sirviendo como una comprobación de la realidad para los optimistas que esperan que Xi ponga fin a su característica política de "cero-covid".

Los expertos dijeron que esta política significaba que China no había dado prioridad a la construcción de defensas sólidas para un brote masivo, sino que había centrado sus recursos en la contención. En el centro del problema que Pekín ha creado para sí mismo está lo que muchos ven como una inevitable "ola de salida", un rápido aumento de las infecciones a medida que el país se deshace de sus restricciones pandémicas de "mano dura", escribió el artículo.

"La gran amenaza de una ola de salida es simplemente el gran número de casos en un corto espacio de tiempo", dijo Ben Cowling, profesor de epidemiología de la Universidad de Hong Kong, "me resistiría a decir que existe un escenario en el que una ola de salida no cause problemas al sistema sanitario. Es difícil de imaginar".

Un salto de fe alcista en el euro es demasiado peligroso, en opinión de los economistas de ING. Esperan que el par EURUSD se sitúe entre 0.95 y 1.05 durante la mayor parte del próximo año.

El romance de los mercados con el dólar continuará durante un tiempo

"Somos bajistas en el EURUSD hasta el final del primer trimestre de 2023".

"La recesión en Europa significa que el EURUSD podría estar cotizando en un rango de 0.95-1.05 durante la mayor parte del año, donde los temores de otra crisis energética en el invierno de 2023 y la incertidumbre en Ucrania frenarán al euro."

"La condición suficiente para un giro del EURUSD es el estado de las cosas entre los socios comerciales. ¿Son lo suficientemente atractivas como para desviar fondos de los depósitos en efectivo en USD que potencialmente pagan un 5%? Ese es un listón muy alto y por eso estaríamos a favor de que la recuperación del EURUSD en 2023 sea muy modesta, en lugar de la forma de "V" de la que algunos hablan."

"Los argumentos para un pivote de los bancos centrales son más fuertes para el BCE que para la Fed. Vemos que el ciclo de endurecimiento del BCE se ha estancado en el 2.25% en febrero, frente al casi 3% que actualmente valora el mercado para 2023. Si añadimos que el comercio mundial de mercancías apenas crecerá por encima del 1% el año que viene y el riesgo de que el endurecimiento de la liquidez afecte a la estabilidad financiera, todo ello sugiere que el romance del mercado con el dólar continuará durante un tiempo."

"La Reserva Federal reducirá en diciembre la subida de los tipos de interés a 50 puntos básicos (pb), pero los economistas encuestados por Reuters afirman que los mayores riesgos para las perspectivas actuales son un período más largo de endurecimiento del banco central estadounidense y un pico más alto de los tipos de interés oficiales", señala la última encuesta.

Conclusiones destacadas

El asesor del Banco Popular de China (PBoC), Liu Shijin, declaró el viernes que "el objetivo del PIB de China para 2023 debería ser de al menos el 5%".

Declaraciones destacadas

En opinión de la economista Lee Sue Ann y del estratega de mercados Quek Ser Leang de UOB Group, si el EURUSD rompe por encima de 1.0415 debería volver a poner en el radar una prueba de 1.0480 a corto plazo.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el euro operara lateralmente entre 1.0340 y 1.0440 ayer. Sin embargo, cayó hasta 1.0303 antes de rebotar con fuerza para terminar el día en 1.0360. A pesar del descenso, el impulso bajista apenas ha mejorado y vemos un riesgo a la baja limitado para el euro. Para hoy, esperamos que el euro cotice entre 1.0315 y 1.0415".

Próximas 1-3 semanas: "El miércoles (16 de noviembre, par en 1.0350), indicamos que mientras no se superara 1.0260 (nivel de fuerte soporte), el euro podría seguir avanzando aunque 1.0480 no sea fácil de romper. Ayer, el euro cayó hasta 1.0303 antes de rebotar. Para mantener el impulso alcista, el euro tiene que romper y mantenerse por encima de 1.0415 en los próximos 1 o 2 días o la posibilidad de que suba a 1.0480 disminuirá rápidamente. Por el contrario, una ruptura de 1.0280 (nivel de fuerte soporte anteriormente en 1.0260) sugeriría que el euro no avanza más."