Noticias de mercados

• El dólar alcanza nuevos máximos de 7 años más allá de 119.00 tras la subida de la Fed.
• La Reserva Federal sube los tipos al 0.5% y apunta a seis subidas más.
• USD/JPY visto repuntando hacia 122.90/123.00 – Credit Suisse.

El dólar estadounidense ha subido un 0.5% frente al yen japonés para alcanzar nuevos máximos a largo plazo por encima de 119.00 después de que la Reserva Federal anunciara su decisión de subir los tipos de interés.

La subida de tipos de la Fed empuja al dólar estadounidense al alza
El dólar ha extendido su reciente recuperación, empujando a un yen ya golpeado a tocar nuevos mínimos de siete años en 119.10.

La Reserva Federal ha confirmado las expectativas del mercado aumentando la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos hasta el 0.50 % por primera vez desde 2018.

Además, el banco ha insinuado siete subidas de tipos en 2022, lo que significaría una en cada reunión de política monetaria restante.

El Comité de Política Monetaria señala que las dificultades de suministro y las consecuencias de la pandemia de COVID-19 han llevado la inflación a sus niveles más altos en las últimas cuatro décadas y que es muy probable que la invasión de Ucrania aumente las presiones inflacionarias y pese sobre la actividad económica.

La subida de tipos ha sido aprobada por 8 votos contra 1 con la voz disidente del presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, que quería una subida de 50 puntos básicos.

USD/JPY apreciado en la zona de 122.90/123.00 – Credit Suisse

En una perspectiva a más largo plazo, los analistas de FX en Credit Suisse ven más espacio para la apreciación del USD: "Mantenemos nuestra perspectiva alcista de larga data con una resistencia vista a continuación en los máximos de 2018 en 118.61/66 y con 122.90/123.00 siendo nuestro objetivo final ( …) El soporte en 116.35/10 ahora se mantiene idealmente, aunque solo un cierre por debajo del promedio de 55 días en 115.24 advertiría de una ruptura 'falsa' al alza".

Niveles técnicos

• El EUR/USD cae frente a un dólar estadounidense fuerte luego de una declaración de línea agresiva de la Fed.
• Los comerciantes esperan los comentarios de Powell en la conferencia de prensa.

El EUR/USD ha caído a 1.0947 después de que la Reserva Federal subiera la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, cumpliendo con las expectativas. Esta fue la primera subida de tipos desde 2018, con el objetivo de frenar la inflación galopante.

La moneda única que había estado subiendo debido a las esperanzas de las conversaciones de paz sobre la crisis de Ucrania se vio afectada cuando el dólar estadounidense subió un 0.30% por la decisión y el comunicado de la Fed.

La declaración de la Fed señaló que la guerra de Ucrania podría conducir a una mayor inflación y un Producto Interno Bruto más lento. También afirmó que la mayoría de los funcionarios de la Fed ven hasta siete aumentos de tasas en 2022. En el comunicado, dijo que los miembros esperan comenzar a reducir las tenencias de valores del Tesoro y valores respaldados por hipotecas de agencias en una próxima reunión.

En general, la Fed ve que la inflación sigue siendo alta, debido a los desajustes de oferta y demanda causados ​​por la pandemia, el aumento de los precios de la energía y las presiones de precios más amplias. Los funcionarios de la Fed han señalado planes para elevar las tasas de manera constante este año para reducir la inflación y esta retórica agresiva está dando un impulso al dólar estadounidense.

Esencialmente, el gráfico de puntos de la Fed está apuntando aumentos de tasas en cada reunión restante de este año. Los fondos federales ahora están valorando una probabilidad del 63% de un aumento de 50 pb el 4 de mayo, como consecuencia, los rendimientos de los EE.UU. a 2 años se han movido en la marca del 2%.

La atención ahora se centrará en el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien hablará en vivo en la conferencia de prensa.

Los operadores que apuesten por un dólar estadounidense más fuerte buscarán que Powell suene agresivo y minimice los riesgos geopolíticos, lo que sugiere el potencial de aumentos más rápidos o incluso de 50 pb más adelante este año.

Sin embargo, el dólar estaría bajo presión si aumenta el riesgo de incertidumbre geopolítica en la economía estadounidense. Si sugiere que la inflación puede desacelerarse en la segunda mitad del año a medida que se desvanezcan los brotes de COVID, eso sería muy negativo para el dólar estadounidense.

Análisis técnico EUR/USD

La formación M de 4 horas y el soporte de la línea de tendencia son convincentes, ya que el precio se detiene en el precio de cierre del negocio de ayer. Esto está actuando como soporte, por lo que podría haber algo alcista desde aquí con la línea de cuello de la formación como objetivo alcista cerca de 1.0980. Esto se presenta como una reversión media del 50% del impulso bajista por hora:

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC que cada reunión en el futuro va a ser un evento clave (es decir, podría haber una subida de tipos de 25 puntos básicos) y, 'si es apropiado subir las tasas más rápidamente, lo haremos'. 

Observaciones adicionales:

La Reserva Federal de Estados Unidos ha anunciado este miércoles una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos, tal como se esperaba. Las tasas se han elevado al 0.50% desde el 0.25% previo, alcanzando su nivel más alto desde principios de marzo de 2020.

Comunicado de la Reserva Federal

Los indicadores de actividad económica y empleo han seguido fortaleciéndose. La creación de puestos de trabajo ha sido fuerte en los últimos meses y la tasa de desempleo ha disminuido sustancialmente. La inflación sigue siendo elevada, lo que refleja los desequilibrios de oferta y demanda relacionados con la pandemia, precios más altos de la energía y presiones de precios más amplias.

La invasión de Ucrania por parte de Rusia está causando enormes dificultades humanas y económicas. Las implicaciones para la economía de EE.UU. son muy inciertas, pero es probable que, a corto plazo, la invasión y los eventos relacionados generen una presión adicional al alza sobre la inflación y pesen sobre la actividad económica.

El Comité busca lograr los objetivos de máximo empleo e inflación a una tasa del 2% a largo plazo. Con la reafirmación adecuada en la postura de la política monetaria, el Comité espera que la inflación regrese a su objetivo del 2% y que el mercado laboral se mantenga fuerte. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió aumentar el rango objetivo para la tasa de fondos federales del 0.25 al 0.5% y anticipa que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados. Además, el Comité espera comenzar a reducir sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y los valores respaldados por hipotecas en una próxima reunión.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para el panorama económico. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de los objetivos. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, así como desarrollos financieros e internacionales.

Votaron por la acción de política monetaria Jerome H. Powell, Presidente; John C. Williams, vicepresidente; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Esther L. George; Patricio Harker; Loretta J. Mester; y Christopher J. Waller. James Bullard votó en contra de esta acción, ya que prefiría en esta reunión elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos hasta el 0.75%. Patrick Harker votó como miembro suplente en esta reunión.

• El Loonie avanza un 0.30% frente al dólar en medio de un mayor apetito por el riesgo.
• Las discusiones entre Rusia y Ucrania continuarían, aunque la lucha continúa.
• La inflación canadiense se acerca al umbral del 6%, mientras que las ventas minoristas de EE. UU. se moderan.

El USD/CAD cae por segundo día consecutivo en la semana, antes de la decisión de política monetaria del FOMC en medio del apetito de riesgo en el mercado, ya que el nerviosismo geopolítico en torno a Rusia-Ucrania parece disminuir. Sin embargo, últimamente, una contradicción entre distintas fuentes de noticias mantiene a los comerciantes alerta, sopesando el resultado en Europa del Este después de una guerra de tres semanas hasta el momento. En el momento de la publicación, el USD/CAD cotiza a 1.2725, bajando un 0.33%.

En tono con un sentimiento positivo del mercado, los índices bursátiles europeos y estadounidenses siguen cotizando al alza. Por el contrario, el índice de volatilidad CBOE (VIX), el llamado índice del miedo, cayó por debajo de 28 por primera vez desde el 25 de febrero, lo que indica un mayor apetito de los inversores por activos de mayor riesgo.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a seis rivales, ha bajado un 0.50%, situándose en 98.56, antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

Las conversaciones entre Rusia y Ucrania “parecen” mejorar

Más temprano en el día, fuentes citadas por el Financial Times dijeron que Rusia y Ucrania habían hecho un progreso significativo hacia un posible plan de paz de 15 puntos que incluiría un alto el fuego y la retirada rusa de Ucrania. El acuerdo incluye que Ucrania no se uniría a la OTAN y no albergaría bases militares extranjeras. Sin embargo, últimamente, se informa que Ucrania ha rechazado las afirmaciones rusas de que estaba abierta a adoptar un modelo de neutralidad comparable al de Suecia en las conversaciones de paz, informó The Independent el miércoles.

El USD/CAD apenas se movió tras estas noticias; en cambio, los comerciantes se centraron en los datos económicos de Canadá y Estados Unidos. En Canadá, la inflación subió un 5.7%, superior al 5.5% anual estimado por los analistas, mientras que el denominado subyacente, que excluye los índicadores volátiles, subió un 4.8%, superior al 4.5% previsto.

La inflación canadiense se acerca al umbral del 6% y las ventas minoristas de EE. UU. se moderan en febrero

En la agenda de EE.UU., las Ventas Minoristas de febrero aumentaron moderadamente, llegando a 0.3% frente 0.4% mensual. Las ventas excluyendo automóviles aumentaron un 0.2%, por debajo del 0.9% mensual. Cabe destacar que los datos de enero se revisaron al alza para mostrar que las ventas aumentaron un 4.9% en lugar del 3.8% informado anteriormente.

Al final del día, la Reserva Federal revelará su decisión de política monetaria. Los participantes del mercado esperan un aumento de 25 puntos básicos y esperan con ansias el gráfico de puntos, que podría guiar las subsiguientes subidas de tipos. 

Niveles técnicos

• USD/JPY continúa moviéndose al alza y, justo por debajo de 118.50, está en camino a un octavo día consecutivo en verde.
• El par apunta a una ruptura por encima de los máximos de finales de 2016/principios de 2017 en los 118.60.
• Los mercados están dispuestos a arriesgarse antes del anuncio de la Fed en medio de señales de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.

La trayectoria alcista del USD/JPY durante las últimas sesiones en las que el par superó la resistencia clave en los 116.40 continuó el miércoles, y el par estuvo a punto de alcanzar los 118.50 por primera vez desde enero de 2017. Negociando justo por debajo de la mitad -cifra redonda, el par ha subido otro 0.2% en el día y se prepara para un octavo día consecutivo de ganancias durante el cual el par ha subido más del 3.0%. El fuerte repunte ha sido impulsado por un aumento igualmente pronunciado en los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo durante el mismo período, con el rendimiento a 10 años acercándose al 2.20% el miércoles desde un mínimo del 1.60% a principios de la semana pasada.

Los mercados están en un estado de ánimo muy arriesgado el miércoles en el período previo al anuncio de la política de la Fed en medio de signos de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania (es cierto que los informes han sido mixtos), lo que reduce la demanda de activos refugio como los bonos estadounidenses. Si bien esto también reduce el atractivo de refugio tanto del USD como del JPY, el yen se ve más afectado dada la presión alcista sobre los rendimientos estadounidenses, lo que lo convierte en una inversión comparativamente menos atractiva. El hecho de que se espera que la Fed implemente su primera subida de tipos de 25 pb en tres años más tarde también ayuda a mantener los rendimientos y el USD/JPY respaldados.

Cualquier sorpresa agresiva de la Fed, tal vez en el nuevo diagrama de puntos de la Fed, o tal vez en el tono de la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría ser suficiente para desencadenar una mayor subida del rendimiento de EE.UU. Eso podría hacer que el USD/JPY supere los máximos de finales de 2016/principios de 2017 en los 118.60 y avance hacia la marca de 120.00 y más allá. Por el contrario, si no se cumplen las expectativas de línea agresiva, la toma de ganancias a raíz del reciente repunte podría hacer que el USD/JPY retroceda rápidamente para probar los máximos anteriores en el área de 116.40, que no debería ofrecer un soporte sólido.

Niveles técnicos

• El euro regresa por encima de 130.00 y remonta la mayor parte de la venta de finales de febrero.
• El apetito por el riesgo y los mayores rendimientos estadounidenses están perjudicando al yen japonés.
• EUR/JPY apunta ahora a 130.30 y 130.75.

El euro ha extendido su tendencia alcista contra el yen japonés el miércoles, rompiendo el nivel psicológico de 130.00 para alcanzar nuevos máximos de 3 semanas en 130.55.

El euro sigue recuperándose contra un yen débil

La moneda común se ha apreciado casi un 5% en la última semana. La pareja ha logrado remontar la mayor parte de la venta vista a finales de febrero, después de una venta a mínimos de 16 meses en el área de 124.40.

El moderado apetito por el riesgo observado en las últimas sesiones en vista de las esperanzas de un acuerdo entre Rusia y Ucrania para detener la guerra, y el anuncio de China de nuevas medidas de estímulo para apoyar el crecimiento económico, han impulsado la recuperación del euro frente al yen de refugio seguro.

Más allá de eso, las esperanzas de una subida de tipos de la Reserva Federal más tarde el miércoles y el creciente diferencial de rendimientos entre Estados Unidos y Japón han estado golpeando el yen durante la última semana.

EUR/JPY: Los siguientes objetivos al alza son 130.30 y 130.75

Desde el punto de vista técnico, el cruce se ha confirmado por encima del retroceso del 6.,8% de Fibonacci del descenso de febrero-marzo en 129.80. Ahora el enfoque a corto plazo se establece en 130.30 ( máximo del 25 de febrero) y 130.70 (techo del 28 de febrero).

En el lado negativo, una posible corrección buscaría soporte en 128.80 (máximos del 2 y el 10 de marzo) antes de probar más tarde los mínimos de enero en 128.25 y 127.40 (mínimos del 10 de marzo).

Niveles técnicos

• La libra está tratando de extender su recuperación desde 1.3000 a niveles más allá de 1.3100.
• Un sentimiento de riesgo más positivo favorece a la libra esterlina frente al dólar estadounidense.
• A más largo plazo, el GBP/USD sigue siendo negativo, apuntando hacia 1.2800 – Scotiabank.

La recuperación de la libra desde los mínimos de 16 meses justo por debajo de 1.3000 vistos a principios de esta semana está luchando por subir más allá de 1.3100. La libra registra ganancias por segundo día consecutivo, aunque parece haber encontrado resistencia justo por encima de los 1.3100 mencionados.

GBP extiende ganancias frente a un USD debilitado

El GBP/USD está cotizando al alza, impulsado por un sentimiento de mercado más brillante el miércoles. Los comentarios positivos sobre las conversaciones de paz de Ucrania y el estímulo económico anunciado por las autoridades chinas impulsaron la confianza el miércoles, lo que provocó que los mercados bursátiles subieran en beneficio de la libra y el euro, sensibles al riesgo.

Por otro lado, el dólar estadounidense parece estar retrocediendo, y los inversores se preparan para una decisión histórica de la Reserva Federal. Se espera ampliamente que la Fed suba las tasas de interés por primera vez en tres años con el objetivo de controlar la inflación.

El índice del dólar, que mide el USD frente a una cesta de las seis divisas más negociadas, retrocede un 0.4 % después de haber alcanzado mínimos intrasemanales en 98.28.

Se espera que GBP/USD caiga hacia 1.2800 – Scotiabank

En una perspectiva a más largo plazo, el equipo de análisis cambiario de Scotiabank prevé que la libra reanudará pronto su tendencia bajista más amplia: “El equilibrio de los riesgos económicos también hará que el BoE ofrezca un aumento más aprensivo que la Fed, con la economía del Reino Unido (el gasto de los hogares en en particular) más susceptible al impacto de los precios más altos de la energía y los alimentos como resultado de la guerra en Ucrania (…) La GBP podría apuntar a una prueba de 1.28 durante los próximos días/semanas en la combinación de una Fed agresiva y un BoE cauteloso. ”

Niveles técnicos 

Al parecer, Ucrania ha rechazado las afirmaciones rusas de que estaba abierta a adoptar un modelo de neutralidad comparable a Suecia en las conversaciones de paz, según informa The Independent el miércoles.

Los negociadores rusos habían dicho que Kiev se había ofrecido a convertirse en un Estado desmilitarizado, pero Ucrania respondió diciendo que necesita "garantías de seguridad legalmente verificadas" y que no aceptaría ningún otro modelo.

• Las esperanzas sobre las conversaciones de paz y las medidas de estímulo de China han elevado la confianza del mercado.
• El USD/CHF se tambalea por encima del soporte de la línea de tendencia en 0.9390.

El repunte del dólar estadounidense desde los mínimos de principios de marzo cerca de 0.9150 parece haber perdido fuerza. El par USD/CHF ha estado operando de forma lateralizada alrededor de 0.9400 el miércoles, sin rumbo debido a que los inversores se centran en la conclusión de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

El dólar pierde fuerza en una sesión de apetito de riesgo 

Los mercados financieros están presenciando una cierta reactivación de apetito de riesgo el miércoles, con los mercados bursátiles asiáticos y europeos registrando ganancias sólidas. Las noticias optimistas de las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y el anuncio de un nuevo estímulo económico en China han impulsado los mercados bursátiles, favoreciendo al euro y la libra y pesando sobre el USD, a pesar de las expectativas del mercado de una subida de tipos de la Fed más tarde hoy.

El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, dijo el miércoles que tiene esperanzas en un compromiso mutuo. En el otro extremo de la mesa, el primer ministro ucraniano, Volodymyr Zelenski, afirmó que las conversaciones suenan más realistas, aunque se necesita más tiempo. Estos comentarios han aumentado el optimismo por un acuerdo que podría poner fin a la guerra.

En China, el viceprimer ministro Liu He anunció que Beijing está listo para implementar medidas para apoyar el crecimiento económico y mantener estables los mercados de capital. Esto ha aumentado la confianza entre los inversores asiáticos.

USD/CHF tropieza por encima de 0.9400, probando el soporte de la línea de tendencia

Desde una perspectiva técnica, el par ahora se tambalea justo por encima de la línea de tendencia de soporte desde los mínimos de principios de marzo, ahora en 0.9390.

Una confirmación por debajo de esa línea podría cancelar el impulso alcista a corto plazo y enviar al par hacia la SMA de 100 horas en 0.9360, que ha ofrecido soporte anteriormente, antes de apuntar al mínimo del 14 de marzo en 0.9320.

Por el lado positivo, la resistencia inmediata se encuentra en 0.9415, y por encima de aquí, 0.9430 (máximo del 15 de marzo) antes de zarpar para atacar el máximo de abril de 2021 en 0.9470.

Gráfico horario de USD/CHF



Niveles técnicos adicionales 

• Se vio que el USD/JPY consolidaba sus fuertes ganancias recientes al nivel más alto desde enero de 2017.
• La fuerte venta intradiaria del USD limitó la tendencia alcista en medio de condiciones de sobrecompra extrema.
• El apetito de riesgo socavó al JPY como refugio seguro y brindó soporte en medio de los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• El enfoque del mercado permanece pegado al resultado de una reunión de política monetaria del FOMC de dos días.

El par USD/JPY luchó por ganar una tracción significativa y permaneció confinado en un rango justo por debajo del máximo de varios años, alrededor de la región de 118.30 durante los inicios de la sesión americana.

El par fue testigo de un movimiento de precios moderado/limitado al rango el miércoles y consolidó sus fuertes ganancias recientes al nivel más alto desde enero de 2017. El dólar estadounidense fue testigo de fuertes ventas en medio de algunas operaciones de reposicionamiento antes de la decisión de política del FOMC y actuó como un obstáculo para el USD/JPY. Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar la caída del par, al menos por ahora.

En el contexto de la esperanza de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania, el gobierno de China prometió apoyar los mercados financieros y aumentó la confianza de los inversores. Esto, a su vez, desencadenó un fuerte repunte en los mercados bursátiles mundiales, lo que socavó al yen japonés, que es un refugio seguro. Esto, junto con la divergencia en las perspectivas de política del BoJ-Fed, extendió el soporte al par USD/JPY.

Los mercados han descontado plenamente las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de endurecimiento de las políticas por parte de la Reserva Federal, que se hizo evidente a partir de la reciente venta masiva en los mercados monetarios de EE.UU. De hecho, el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia se disparó al nivel más alto desde junio de 2019. Por el contrario, se espera que el Banco de Japón (BoJ) mantenga la postura acomodaticia en su reunión del viernes.

El contexto fundamental favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo para el par USD/JPY. Los inversores, sin embargo, prefieren esperar el resultado de una reunión de política monetaria del FOMC de dos días, programada para ser anunciada más tarde durante la sesión de EE.UU. Aparte de esto, las condiciones de sobrecompra impidieron que los operadores hicieran apuestas alcistas agresivas.

Niveles técnicos

• El GBP/USD sube, rondando justo por debajo de 1.3100 en medio de un mejor apetito por el riesgo antes de las reuniones del FOMC y del BoE.
• La retórica ruso-ucraniana ha sido un poco más constructiva, elevando la confianza, y los datos de ventas minoristas de EE.UU. fueron débiles.

Si bien es probable que la cautela antes del anuncio de política de la Fed impida que el par empuje por encima de 1.3100 y abra la puerta a una subida hacia 1.3200, el GBP/USD continúa cotizando con firmeza en la zona de 1.3090. La libra subió un 0.4%, impulsada junto con un amplio repunte en el apetito por el riesgo el miércoles que refleja el giro constructivo en las conversaciones entre Rusia y Ucrania en los últimos tiempos, así como el retroceso continuo asociado a los precios de las materias primas.

Es probable que el último informe de ventas minoristas de EE.UU., más débil de lo esperado, no haya ayudado al dólar estadounidense, mientras que la libra esterlina puede continuar obteniendo algún beneficio de los datos de empleo decentes del Reino Unido del martes.

El presidente de Ucrania, Volodymyr Velenskiy, dijo el miércoles que si bien se necesita más tiempo, las conversaciones con Rusia sonaban más realistas y ha enfatizado que Ucrania entiende que no puede unirse a la OTAN. Funcionarios rusos han insinuado que un acuerdo podría estar cerca. Si GBP/USD puede sostener/extender su reciente recuperación desde los mínimos semanales justo por encima de 1.3000 el miércoles dependerá de la próxima reunión de la Fed.

Se espera que el banco central suba las tasas de interés en 25 pb. El enfoque principal del mercado estará en las nuevas previsiones económicas y el gráfico de puntos del banco, así como en el tono del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa. Los inversores están ansiosos por medir el grado en que Powell estará dispuesto a seguir endureciendo la política para controlar la inflación, incluso ante la desaceleración del crecimiento como resultado de los recientes acontecimientos geopolíticos.

Los analistas señalaron que la cautela previa al anuncio de política del BoE (el jueves) probablemente impida que la libra esterlina coseche ganancias de riesgo tan fuertemente como algunos de sus pares. Con más giros y vueltas en la historia de Rusia y Ucrania que probablemente se avecinan, los operadores del GBP/USD deberán estar alerta.

Niveles técnicos adicionales 

• El AUD/USD ganó una fuerte tracción el miércoles y se recuperó aún más desde el mínimo de dos semanas.
• El apetito de riesgo socavó el USD de refugio seguro y benefició al australiano percibido como más riesgoso.
• Los datos de ventas minoristas de EE.UU. más suaves no lograron impresionar a los alcistas del USD ni proporcionar ningún ímpetu al par.
• El enfoque del mercado permanece pegado al resultado de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días.

El par AUD/USD mantuvo su tono de oferta a principios de la sesión americana y se mantuvo estable en la zona de 0.7250 después de la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU.

Luego de una caída iniciala la región de 0.7180, el par AUD/USD atrajo nuevas compras el miércoles y se basó en el modesto rebote del día anterior desde el mínimo de dos semanas. Las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania, junto con la promesa del gobierno chino de apoyar la estabilidad en el mercado de valores, impulsaron la confianza de los inversores. Esto, a su vez, provocó ventas intradiarias agresivas en torno al dólar estadounidense de refugio seguro y benefició al australiano percibido como más riesgoso.

En cuanto a los datos económicos, el crecimiento de las ventas minoristas de EE.UU. se desaceleró considerablemente y subió un 0.3% en febrero frente al 0.4% previsto. Excluyendo los automóviles, las ventas minoristas subyacentes también decepcionaron las expectativas del mercado y registraron un modesto aumento del 0.2% durante el mes informado. Sin embargo, las impresiones más suaves se vieron contrarrestadas por una revisión al alza de las ya sólidas lecturas del mes anterior, aunque no lograron impresionar a los alcistas del USD ni proporcionar ningún impulso al par AUD/USD.

Los inversores también parecían reacios a realizar apuestas agresivas y preferían esperar el resultado de una reunión de política monetaria de dos días del FOMC. Está previsto que la Fed anuncie su decisión más tarde durante la sesión de EE.UU. y ponga en marcha el ciclo de ajuste de la política. Los inversores también buscarán nuevas pistas sobre el ritmo de las futuras subidas de tipos de interés. Esto influirá en la dinámica del precio del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par AUD/USD.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD sigue cotizando y avanza por tercer día consecutivo.
• Las ganancias adicionales siguen apuntando al pico semanal en 1.1121.

El EUR/USD extiende el rebote semanal por encima de la barrera clave en 1.1000 el miércoles.

En caso de que los alcistas presionen con más fuerza, entonces el par podría extender la recuperación al máximo semanal en 1.1121 (10 de marzo) antes del obstáculo intermedio en la SMA de 55 días en 1.1255. La presión de venta se ve aliviada una vez que el par supere la línea de resistencia de 6 meses, hoy cerca de 1.1280.

Se espera que la perspectiva negativa para el EUR/USD permanezca sin cambios mientras se encuentre por debajo de la SMA clave de 200 días, hoy en 1.1541.

Gráfico diario EUR/USD



Niveles técnicos adicionales 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá creció un 5.7% interanual en febrero, por encima del 5.5% previsto y del 5.1% de enero. Este es el nivel más alto de inflación visto en el país desde hace más de treinta años, concretamente desde el año 1991.

El IPC mensual canadiense aumentó un 1% en febrero, levemente por encima del 0.9% previo y estimado. Esta es la mayor subida intermensual registrada desde el año 2013.

Finalmente, la inflación subyacente del Banco de Canadá ha aumentado un 4.8% interanual, superando el 4.3% anterior y el 4.5% esperado, mientras que el indicador mensual se ha mantenido en el 0.8%, superando el 0.6% pronosticado por el mercado 

USD/CAD reacción

El USD/CAD ha perdido cerca de 15 pips tras la publicación de los datos de inflación canadienses. El par ha descendido a 1.2687, su precio más bajo desde el pasado 7 de marzo. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza frente al canadiense alrededor de 1.2691, perdiendo un 0.58% diario.

• EUR/JPY finalmente supera la SMA clave de 200 días alrededor de 130.00.
• La continuación de la tendencia alcista apunta ahora al nivel de 131.90.

El EUR/JPY opera con ganancias decentes por cuarta sesión consecutiva y finalmente logra superar la SMA clave de 200 días alrededor de la zona 130.00.

Un movimiento convincente por encima de la SMA de 200 días debería allanar el camino para ganancias adicionales con el objetivo inmediato en el máximo semanal 131.90 (16 de febrero) antes de llegar al techo de 2022 en 133.15 (10 de febrero).

Mientras que el par esté por encima de la SMA de 200 días, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY Gráfico diario

"La idea de crear una Ucrania desmilitarizada como Austria con su propio ejército podría ser vista como un compromiso", ha dicho el miércoles un portavoz del Kremlin, según infoma Reuters citando a la agencia de noticias RIA.

"Habrá sanciones personales contra los líderes de países hostiles", ha agegado el portavoz y ha señalado que el tema de las sanciones se está discutiendo actualmente en las conversaciones con Ucrania.

Reacción del mercado

El apetito por el riesgo sigue dominando los mercados financieros después de estos comentarios. El índice Euro Stoxx 600 está subiendo un 2% en el día.

• El USD/JPY se mueve dentro de un rango estrecho cerca del máximo de varios años durante la sesión europea.
• La aparición de algunas ventas en torno al USD fuerza a los alcistas del par a tomarse un respiro después de la fuerte subida.
• Una combinación de factores siguen prestando cierto apoyo a medida que el foco permanece en la Fed.

El par USD/JPY permanece atrapado dentro de un rango estrecho durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles, consolidando sus fuertes ganancias recientes al máximo de varios años. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor de la región 118.30-118.35, prácticamente sin cambios en el día.

Despúes del reciente movimiento alcista de más de 350 pips presenciado desde principios de la semana pasada, los alcistas se tomaron un respiro el miércoles en medio de la aparición de algunas ventas en torno al dólar estadounidense. Aparte de esto, las condiciones extremas de sobrecompra limitaron el par USD/JPY justo antes del máximo de 2017. Dicho esto, una combinación de factores continuó actuando como un viento de cola para el par y apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.

Las esperanzas de una posible solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania, junto con noticias de que China mantendrá estable el mercado de valores, desencadenaron una nueva ola de apetito por el riesgo. Esto fue evidente por un tono positivo alrededor de los mercados de renta variable, que pesó sobre los activos tradicionales de refugio seguro, como el yen japonés. Los alcistas del par tomaron además las indicaciones de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, reforzados por las expectativas optimistas de la Fed.

De hecho, los mercados parecen convencidos de que los recientes acontecimientos geopolíticos podrían hacer poco para impedir que la Fed suba las tasas de interés para combatir la alta inflación. Las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de ajuste de las políticas monetarias por parte de la Fed empujaron el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años al nivel más alto desde junio de 2019. Esto favorece a los alcistas del USD y añade credibilidad a las perspectivas alcistas a corto plazo para el par USD/JPY.

Sin embargo, los inversores parecían reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días, que se anunciará más tarde durante la sesión americana. Antes del evento del banco central, los inversores tomarán indicaciones de la publicación de los datos mensuales de las ventas minoristas de Estados Unidos. 

USD/JPY niveles técnicos

A pesar de la reciente caída, los estrategas de UBS consideran que los precios del crudo están bien apoyados. Esperan que el petróleo alcance alrededor de 125$ por barril para junio, sólo disminuyendo gradualmente a 105$ para finales de año.

El crudo está bien apoyado a pesar de la caída

"Las exportaciones y la producción de petróleo ruso se verán afectadas por sanciones y prohibiciones de importación selectas, lo que endurecerá aún más los suministros mundiales. Esperamos que el impacto en las exportaciones y la producción de petróleo ruso se haga más evidente a finales de este mes".

"La reducción resultante de la producción mundial será difícil de compensar, ya sea por otros productores o por las liberaciones de las reservas gubernamentales."

"La demanda mundial de petróleo todavía se encamina a máximos históricos en la segunda mitad del año. Seguimos esperando que la demanda mundial de petróleo alcance un máximo histórico en la segunda mitad del año, con más de 101 millones de barriles diarios".

"Esperamos que el petróleo alcance alrededor de 125$/bbl para junio, sólo disminuyendo gradualmente a 105$ para finales de año. Las existencias de crudo y energía siguen siendo una cobertura contra el conflicto en Ucrania".

• El AUD/USD avanza por segundo día consecutivo el miércoles en medio de una modesta debilidad del dólar estadounidense.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el USD de refugio seguro y beneficia al AUD de mayor riesgo percibido.
• Los rendimientos elevados de los bonos estadounidenses deberían limitar las pérdidas en torno al USD y limitar al par antes de la decisión del FOMC.

El par AUD/USD extiende su subida intradía constante durante la sesión europea del miércoles y alcanza un máximo de dos días alrededor de la región de 0.7235-40 en la última hora.

Después del movimiento del precio en las dos direcciones del día anterior, el par AUD/USD atrajo algunas compras cerca de la región de 0.7180 el miércoles y ahora está buscando aprovechar el impulso más allá de la SMA de 100 días. Un tono de riesgo positivo pesó sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y fue visto como un factor clave que benefició al dólar australiano de mayor riesgo percibido.

En el contexto de las esperanzas de una posible solución diplomática para poner fin a la guerra en Ucrania, las noticias de que China mantendrá estable el mercado de valores impulsaron la confianza de los inversores. Esto se evidenció de un fuerte repunte en los mercados busátiles, lo que a su vez alejó los flujos monetarios de los activos tradicionales de refugio seguro, como el dólar estadounidense.

Dicho esto, una combinación de factores debe actuar como un viento de cola para el USD y limitar cualquier subida significativa para el par AUD/USD, al menos por ahora. Las preocupaciones sobre una nueva escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania deberían limitar el optimismo. Esto, junto con los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, favorece a los alcistas del dólar.

Los mercados parecen convencidos de que los recientes acontecimientos geopolíticos podrían hacer poco para impedir que la Fed suba las tasas de interés para combatir la alta inflación. Las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de ajuste de las políticas monetarias por parte de la Fed empujaron el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años al nivel más alto desde junio de 2019.

Los inversores también podrían preferir esperar el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días, programada para ser anunciada más tarde durante la sesión americana de hoy. Esto, a su vez, podría impedir que los inversores abran posiciones alcistas agresivas alrededor del par AUD/USD y posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo en el corto plazo.

Antes del evento clave del banco central, las cifras mensuales de las ventas minoristas de los Estados Unidos podrían dar cierto impulso al par AUD/USD. Aparte de esto, los invesores tomarán las indicaciones de las noticias entrantes en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, que debería influir en el sentimiento de riesgo del mercado e impulsar la demanda del USD de refugio seguro.

AUD/USD niveles técnicos

Todavía se espera que el EUR/USD se mueva por el rango de 1.0870-1.1080 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer consideramos que el EUR/USD 'es probable que se mueva de forma lateral dentro de un rango de 1.0900/1.1000'. Posteriormente, el EUR/USD se movió entre 1.0924 y 1.1019. La acción del precio todavía parece ser parte de una consolidación y esperamos que el EUR/USD se mueva entre 1.0920 y 1.1020 hoy."

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización del lunes (14 de marzo, EUR/USD en 1.0930). Como se ha destacado, es probable que el EUR/USD se mueva lateralmente dentro de un rango de 1.0870/1.1080. De cara al futuro, si el EUR/USD cierra por debajo de 1.0870, probablemente volvería a visitar el principal soporte en 1.0805.

Los estrategas de divisas en UOB Group señalan que el GBP/USD todavía podría romper 1.3000 y extender la caída a la región de 1.2900 en el horizonte a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Destacamos ayer que 'si bien el GBP/USD todavía podría romper 1.3000, la disminución del impulso a la baja junto con las condiciones de sobreventa sugiere que una disminución sostenida es poco probable'. Nuestras expectativas no se materializaron ya que el GBP/USD repuntó a 1.3089 antes de retroceder para cerrar en 1.3045 (+0.33%). El impulso a la baja se ha aliviado y es probable que el GBP/USD se consolide. Se espera que esté dentro de un rango de 1.3000/1.3100."

Próximas 1-3 semanas: "El lunes (14 de marzo, GBP/USD en 1.3045), destacamos que el GBP/USD podría romper 1.3000 y si puede cerrar por debajo de este soporte, es probable que desencadene una mayor debilidad a 1.2900. El GBP/USD tocó brevemente 1.3000 durante las primeras horas asiáticas ayer antes de repuntar. Mientras que el impulso a la baja a corto plazo está empezando a disminuir, una ruptura de 1.3000 no se descarta todavía. Sólo una ruptura de la 'fuerte resistencia' en 1.3140 (sin cambios de nivel de ayer) indicaría que la fase débil en el GBP/USD que comenzó hace más de 2 semanas ha llegado a su fin".

Kazuo Momma, un ex alto funcionario a cargo de la política monetaria en el BoJ, ha dicho en una entrevista con Bloomberg que si el yen se deprecia aún más, podría provocar un cambio en la orientación del banco central, ya que sería visto como negativo para la economía japonesa.  

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