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Noticias de mercados
Será una sesión asiática tranquila en cuanto a datos económicos. Nueva Zelanda informará sobre el gasto en tarjetas de crédito. Más tarde, el Reino Unido publicará los datos de endeudamiento público de noviembre. En Estados Unidos se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, una nueva estimación del PIB del tercer trimestre y el informe de la Fed de Filadelfia. En Canadá se publicarán las ventas minoristas.
Esto es lo que necesita saber para operar el jueves 21 de diciembre:
El Dólar estadounidense subió el miércoles, con el apoyo de los datos económicos de EE.UU. y un ligero deterioro en el sentimiento de los mercados. El "rally de Navidad" se tomó una pausa, y los principales índices de Wall Street están a punto de poner fin a una racha positiva de cinco días. Los rendimientos del Tesoro alcanzaron nuevos mínimos. El rendimiento a 10 años cayó al 3.86%, alcanzando el nivel más bajo desde el 27 de julio.
Los datos de EE.UU. del miércoles superaron las expectativas, con un aumento de las ventas de viendas existentes a una tasa anual de 3.82 millones, por encima del consenso del mercado de 3.77 millones, poniendo fin así a una racha negativa de cinco meses. Además, la confianza del consumidor del CB mejoró de 101.0 a 110.07.
Analistas de Wells Fargo sobre las ventas de viendas existentes:
Aunque el ritmo de ventas de 3.82 millones de unidades registrado durante el mes sigue siendo lento en comparación con los niveles históricos, el modesto repunte de noviembre es la última señal de que la actividad inmobiliaria está empezando a recuperarse a medida que los costes de financiación se reducen.
El jueves se publicarán importantes informes económicos, como las peticiones semanales de subsidio de desempleo, el informe de la Fed de Filadelfia y una nueva estimación del crecimiento del PIB en el tercer trimestre. El viernes se publicará el Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Eurostat informó de una mejora de la confianza del consumidor en diciembre. Los responsables del Banco Central Europeo (BCE) siguieron advirtiendo de que los tipos de interés deben permanecer en el nivel actual durante algún tiempo, en contra de las expectativas del mercado de una pronta bajada de tipos en 2024. El EUR/USD perdió terreno, pero se mantuvo por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días. El par se está consolidando en torno a 1.0950, sin mostrar señales claras a corto plazo.
La Libra esterlina fue una de las divisas con peor comportamiento tras la publicación de un dato de inflación en el Reino Unido menor de lo esperado. El GBP/USD cayó hacia la SMA de 20 días, situándose en 1.2640. En el Reino Unido se informará sobre el endeudamiento público de noviembre.
El USD/JPY cerró plano en torno a 143.70, estabilizándose tras unos días de volatilidad. El Yen sigue soportado por el descenso de los rendimientos de los bonos gubernamentales.
El USD/CAD tocó mínimos de cuatro meses en 1.3310 antes de rebotar hacia 1.3350. Canadá informará sobre las ventas minoristas el jueves, y se espera que muestren un aumento del 0.8% en octubre.
El par NZD/USD alcanzó un máximo de cinco meses ligeramente por debajo de 0.6300, pero luego giró a la baja, llegando a 0.6250. Nueva Zelanda informará sobre el Gasto en Tarjetas de Crédito el jueves.
Los metales mostraron comportamientos divergentes. El precio de la Plata subió, alcanzando máximos semanales en 24.45$, pero luego perdió impulso y retrocedió hasta 24.15$. El precio del Oro, por su parte, retrocedió y cayó hasta la zona de soporte de los 2.030$.
- El GBP/USD está cayendo en el día, con ventas masivas.
- La inflación del IPC de noviembre en el Reino Unido retrocedió más de lo esperado.
- La Libra encuentra cierto alivio en la disminución de la demanda del Dólar estadounidense.
El par GBP/USD está limitado por debajo de 1.2680 después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido se situara por debajo de las expectativas y provocara una caída de la Libra esterlina (GBP) frente al Dólar estadounidense (USD), arrastrando al par a través de la zona de 1.2720 y tocando 1.2630.
La Libra esterlina fue sin duda la divisa que peor se comportó el miércoles contra el resto de las divisas principales y perdió alrededor de un 0.50% tras una recuperación poco entusiasta desde los mínimos del día, que le llevó a subir hasta justo por debajo de 1.2680.
El IPC subyacente del Reino Unido no cumplió las expectativas de los mercados a primera hora del miércoles. La inflación del IPC de noviembre aumentó un 5.1% con respecto al año anterior, por debajo del 5.6% esperado por el mercado, frente al 5.7% anualizado de octubre.
La inflación mensual del IPC descendió inesperadamente y se situó en el -0.2%, frente al 0.1% previsto por el mercado, mientras que en octubre se mantuvo estable en el 0.0% intermensual.
Las ventas de viendas existentes en EE.UU. mejoraron en noviembre, lo que ayudó a reforzar el apetito por el riesgo en los mercados y empujó al Dólar a la baja, apuntalando a la Libra esterlina y deteniendo las caídas del día en el GBP/USD. Las ventas de viendas existentes en los EE.UU. mostraron 3.82 millones de viviendas preexistentes cambiaron de manos, por encima de la previsión de 3.77 millones y rebote de la impresión de 3.79 millones de octubre.
La confianza del consumidor estadounidense también mejoró, mostrando que los consumidores son cautelosamente optimistas sobre las perspectivas económicas hasta diciembre. El índice de expectativas económicas de los consumidores subió a 110.7 desde los 101.0 de noviembre (revisado ligeramente a la baja desde los 102.0).
La segunda mitad de la semana seguirá el jueves con las cifras de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU., que se espera se mantengan en el 5.2% en el tercer trimestre, seguidas el viernes por el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., así como el PIB y las ventas minoristas del Reino Unido del tercer trimestre.
Se prevé que el PIB británico del tercer trimestre se mantenga estable en el 0.0%, mientras que las ventas minoristas británicas de noviembre habrían mejorado del -0.3% al 0.4%.
Se espera que las cifras del PCE estadounidense se mantengan estables en el 0.2% intermensual en noviembre.
GBP/USD Perspectiva técnica
La caída de la Libra esterlina frente al Dólar estadounidense llevó al par GBP/USD a la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.2635, y un tíbio rebote limita al par en el rango medio entre la SMA de 200 horas y la SMA de 50 horas cerca de 1.2690.
El GBP/USD aún se encuentra en la parte superior de la SMA de 200 días en las velas diarias, pero la falta de impulso alcista está haciendo que el par caiga desde los máximos recientes hasta la zona de 1.2800, y el retroceso corre el riesgo de una extensión bajista hacia territorio bajo cerca de la SMA de 50 días en la zona de 1.2400.
GBP/USD gráfico de 1 hora
GBP/USD gráfico diario
GBP/USD niveles técnicos
El Banco de Canadá ha publicado el resumen de las deliberaciones de la reunión del 6 de diciembre, en la que se pronunció a favor de una pausa "moderada". Según el documento, el Consejo de Gobierno convino en que había aumentado la probabilidad de que la política monetaria fuera suficientemente restrictiva.
Las minutas mostraban que el Consejo de Gobierno reconocía que la política monetaria no podía resolver la escasez estructural de oferta en el sector de la vivienda. Expresaron su preocupación por la posibilidad de que la inflación de la vivienda siguiera siendo elevada, lo que dificultaría el retorno de la inflación al objetivo del 2%.
Tras la publicación del documento, el Dólar canadiense se debilitó, con el par USD/CAD cotizando en su nivel más bajo desde principios de agosto, ligeramente por encima de 1.3300.
Comentarios destacados de las minutas del BOC
Los miembros del Consejo de Gobierno también expresaron su preocupación por la posibilidad de que la inflación de los precios de la vivienda siga siendo elevada y de que esto dificulte el retorno de la inflación al 2%.
El Consejo de Gobierno acordó mantener la tasa de interés oficial en el 5%. Las anteriores medidas de política monetaria habían enfriado la economía y seguían aliviando las presiones sobre los precios.
Al igual que en la reunión anterior de octubre, los miembros reflexionaron sobre si la política monetaria era suficientemente restrictiva para restablecer la estabilidad de los precios.
Observaron que los datos recientes, incluidos los de las Cuentas Nacionales, la Encuesta de Población Activa y el IPC de octubre, indicaban que la política monetaria estaba funcionando como se esperaba para frenar la actividad económica y aliviar las presiones inflacionistas. Sin embargo, la inflación seguía siendo demasiado alta, y necesitaban ver un descenso mayor y sostenido de la inflación subyacente.
Los miembros coincidieron en que había aumentado la probabilidad de que la política monetaria fuera suficientemente restrictiva para alcanzar el objetivo de inflación. Pero también convinieron en que persistían los riesgos para las perspectivas de inflación y que aún podría ser necesario aumentar la tasa de política monetaria para asegurar una mayor desinflación y restablecer la estabilidad de los precios.
El USD/CAD prueba el soporte en la parte baja de 1.33. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Resistencia firme en 1.3350/1.3360
Hoy se publica el resumen de las deliberaciones del BoC sobre la decisión política del 6 de diciembre. El último resumen de las deliberaciones sobre la política monetaria señalaba que los responsables políticos "necesitaban ver un impulso a la baja en la inflación subyacente para confiar en que la política monetaria era lo suficientemente restrictiva" como para volver a situar la inflación en el objetivo. Un repaso de las últimas opiniones del Banco de Canadá que suene un tanto de línea dura podría dar al CAD un poco más de soporte.
Los gráficos sugieren una firme resistencia en 1.3350/1.3360, con una resistencia más fuerte en 1.3400/1.3450.
El soporte está en 1.3330/1.3335 y 1.3280.
Después de que el Dólar rebotara a finales de la semana pasada y se estabilizara el lunes, el martes se reanudaron las ventas. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del Dólar.
Se necesita una sorpresa al alza en el PCE estadounidense para dar un poco más de credibilidad a los intentos de la Fed de dar marcha atrás
El dato de inflación del PCE estadounidense del viernes sigue siendo el dato clave y, en realidad, el último dato importante del año, y se necesita una sorpresa al alza para dar un poco más de credibilidad a los intentos de la Fed de dar marcha atrás.
Si no se produce una sorpresa al alza, será difícil que la Fed frustre las expectativas de un recorte de tasas en marzo, lo que reforzará el impulso vendedor en torno al Dólar, posiblemente durante el tranquilo periodo vacacional y hasta principios de 2024.
El EUR/USD ha recibido soporte gracias a la postura moderada de la Fed y a la disminución de las expectativas de recorte de tasas por parte del BCE. Los economistas de Danske Bank analizan las perspectivas del par.
Buenas oportunidades por la debilidad del USD a corto plazo
Mantenemos el argumento estratégico a favor de una bajada del EUR/USD basado en la relación de intercambio relativa, las tasas reales (perspectivas de crecimiento) y los costes laborales unitarios relativos. Por lo tanto, seguimos esperando una trayectoria bajista durante los próximos 3 a 12 meses.
A corto plazo, seguimos viendo buenas oportunidades para la debilidad del USD. La considerable relajación de las condiciones financieras durante el mes pasado, junto con la estacionalidad bajista de fin de año del USD, podría proporcionar cierto soporte al EUR/USD durante los próximos dos meses.
Previsiones: 1.11 (1 mes), 1.10 (3 meses), 1.07 (6 meses), 1.05 (12 meses)
- La Libra esterlina cae con fuerza tras la fuerte caída de la inflación británica en noviembre.
- La inflación general mensual del Reino Unido se contrajo sorprendentemente un 0.2%.
- Los inversores podrían aumentar sus expectativas a favor de un pronto recorte de tasas por parte del BoE.
La Libra esterlina (GBP) cayó con fuerza después de que la Oficina Nacional de Estadística del Reino Unido (ONS) informara de un descenso significativo de la inflación en noviembre. La ONS informó de que la bajada de los precios de los carburantes contribuyó en gran medida a la fuerte caída de la presión sobre los precios.
El par GBP/USD se ha visto fuertemente perjudicado por un descenso mayor de lo previsto del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido, lo que ha aumentado las expectativas a una pronta bajada de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido, el Canciller Jeremy Hunt comentó que las presiones inflacionistas han desaparecido de la economía. Mientras tanto, el Primer Ministro británico, Rishi Sunak, se dispone a cumplir su promesa de reducir la inflación a la mitad, hasta el 4.3%, para finales de año.
Aunque la inflación británica ha bajado más de lo previsto en noviembre, se espera que los responsables políticos del BoE mantengan la postura de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Las presiones sobre los precios en el Reino Unido siguen siendo las más elevadas en comparación con otras economías desarrolladas, lo que obligaría a los responsables políticos del BoE a realizar recortes de tasas más tarde que otros grandes bancos centrales.
Resumen diario de los mercados: La Libra cae tras los débiles datos del IPC británico
- La Libra esterlina se enfrenta a una intensa venta masiva después de que la ONS haya informado de un dato de inflación de noviembre más suave de lo esperado.
- La inflación general mensual se contrajo un 0.2% en noviembre, frente a las expectativas de un aumento del 0.1%. La inflación general anual creció a un ritmo más lento del 3.9%, frente a las expectativas del 4.4%. La inflación general creció un 4.6% en octubre.
- La inflación subyacente anual, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se suavizó hasta el 5.1%, frente al consenso del 5.6% y la anterior lectura del 5.7%.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) mensual de los insumos y la producción se han contraído un 0.3% y un 0.1%, respectivamente, menos de lo que esperaban los mercados.
- Esto indica que los precios de los bienes a las puertas de las fábricas cayeron, probablemente debido a un descenso de la demanda interna y externa.
- A pesar de que el informe sobre la inflación ha sido flojo, se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés restrictivas durante un periodo más prolongado.
- La vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, hizo hincapié en mantener la política restrictiva para contener las presiones sobre los precios.
- Preguntada por la orientación de las tasas de interés, Breeden dijo: "No tengo en mente una senda política predeterminada".
- El lunes, el subgobernador del BoE, Ben Broadbent, también hizo hincapié en mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. Broadbent destacó la necesidad de más pruebas que confirmen que la inflación se encuentra en una clara tendencia a la baja.
- A finales de esta semana, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido de noviembre. Según las estimaciones, esta medida del gasto del consumidor creció un 0.4% mensual, frente al descenso del 0.3% de octubre.
- Por su parte, el Índice del Dólar estadounidense DXY se mueve de forma lateral, cerca de 102.00, tras un leve descenso por las crecientes expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
- El Índice del Dólar DXY no logró encontrar una base firme a pesar de que el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, criticó la urgencia de recortar los tipos de interés. Bostic añadió que el banco central debe asegurarse de que la inflación vuelva al 2%, dado que la economía es resistente.
- Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos, que se publicarán el viernes.
- Según el consenso preliminar, se espera que el PCE subyacente mensual crezca a un ritmo constante del 0.2%. El IPC subyacente anual se reducirá hasta el 3.3%, frente al 3.5% anterior.
Análisis Técnico: La Libra esterlina pone a prueba el mínimo del martes
La Libra esterlina cede todas las ganancias generadas el martes tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido de noviembre, más suaves de lo previsto. El par GBP/USD cotiza justo por debajo del mínimo del martes, y se espera que amplíe su corrección hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, en torno a 1.2600.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) cotiza dentro del rango de 40-60, lo que sugiere una consolidación en el futuro.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
El Yuan se ha debilitado frente al Dólar más de un 3% en lo que va de año. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del USD/CNY.
Los diferenciales de tasas de interés entre China y EE.UU. persistirán a corto plazo
Aunque el Yuan se ha fortalecido en las últimas semanas hacia 7.10 en un contexto de debilidad generalizada del Dólar, seguirá bajo presión.
Los diferenciales de tasas de interés entre China y EE.UU. persistirán a corto plazo, aunque más estrechos, mientras la economía china sigue buscando una base más estable. Es probable que el PBoC siga utilizando el fixing diario para guiar al Yuan y evitar un debilitamiento unilateral.
- El Dólar estadounidense alcanza nuevos mínimos a medio plazo frente al Dólar canadiense, acercándose a 1.3300.
- La persistencia de la inflación canadiense da soporte a la visión de línea dura del BoC.
- El Dólar estadounidense sigue bajo presión, con los inversores pendientes de los recortes de la Fed.
El Dólar estadounidense (USD) sigue bajando frente a su contraparte canadiense el miércoles, alcanzando nuevos mínimos de varios meses por debajo de 1.3330. Las esperanzas de recortes de la Fed a principios de 2024 y un CAD más fuerte tras las cifras del IPC canadiense están aplastando al USD/CAD.
El CAD repunta gracias a la subida de los precios del petróleo y a un Banco de Canadá de línea dura
Los datos publicados por Statistics Canada el martes revelaron que la inflación se mantuvo firme por encima del 3% interanual en noviembre, frente a las expectativas de los mercados de un descenso hasta el 2.9%. El índice subyacente se aceleró hasta el 2.8% interanual, frente al 2.7% de octubre.
Estas cifras respaldan el mensaje de línea dura transmitido por el Banco de Canadá tras su reunión de diciembre, negando cualquier posibilidad de recorte de tasas a corto plazo.
Por otra parte, las crecientes esperanzas de que la Fed empiece a recortar las tasas en marzo están actuando como un viento en contra para una recuperación significativa del Dólar estadounidense. Los inversores hacen oídos sordos a las advertencias de los funcionarios de la Fed contra un optimismo excesivo.
Por otra parte, los precios del petróleo siguen apreciándose, impulsados por la inquietud que suscitan las interrupciones del suministro y el aumento de los costes, ya que las empresas navieras se ven obligadas a buscar rutas alternativas al Canal de Suez. Esto proporciona un soporte adicional al CAD, ya que Canadá es uno de los principales exportadores de petróleo del mundo.
USD/CAD niveles técnicos a vigilar
- El índice de confianza del consumidor del CB de EE.UU. aumentó considerablemente en diciembre.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en un estrecho rango diario por encima de 102.00.
El sentimiento del consumidor estadounidense mejoró en diciembre, con un Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board que subió hasta 110.7 desde 101.0 en noviembre (revisado desde 102.0).
Otros detalles de la publicación revelaron que el Índice de Situación Actual subió a 148.5 desde 136.5 y el Índice de Expectativas del Consumidor avanzó a 85.6 desde 77.4.
Por último, las expectativas de inflación a un año bajaron hasta el 5.6%.
- El USD/MXN continúa presionado a la baja tras el descenso de ayer a mínimos de tres meses.
- El precio del Dólar sigue operando por debajo de 102.50.
- Las ventas minoristas de México crecieron más de lo esperado, igual que las ventas de viviendas existentes de EE.UU.
Después de desplomarse ayer martes a mínimos de tres meses en 17.02, el precio del USD/MXN sigue presionado a la baja. El par se ha movido hoy entre 17.10 y 17.03, y al momento de escribir se cotiza 17.0371, perdiendo un 0.19% diario.
El precio del Dólar intenta recuperarse pero continúa debilitado por debajo de 102.50
El Índice del Dólar (DXY) ha intentado recobrar terreno al mediodía europeo del miércoles, pero se ha visto limitado al alza por la zona 102.50. El billete verde cotiza ahora en torno a 102.30, ganando un 0.18% en el día, pero no está muy alejado de sus mínimos de tres días alcanzados ayer en 102.06.
Los distintos comentarios de los miembros de la Fed van haciendo mella en el Dólar. Tras las declaraciones moderadas de ayer, los miembros de la Reserva Federal que han hablado en las últimas horas se han mostrado más agresivos. Austan Goolsbe, presidente de la Fed de Chicago, ha apuntado que el mercado se ha adelantado a la euforia, mientras que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que no hay "urgencia" para recortar las tasas, apuntando al segundo trimestre de 2024 para el primer movimiento de reducción.
En México, las ventas minoristas mensuales crecieron un 0.8% tras caer un 0.2% en septiembre, según publica el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). Esta es la primera subida tras dos meses consecutivos de descensos, siendo además el mayor incremento desde junio. La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un 0%. A nivel interanual, el indicador ha subido un 3.4% frente al 2.3% del mes anterior, siendo la mayor subida en tres meses. El dato supera las previsiones de los expertos, que preveían un aumento del 2%.
Los operadores están ahora enfocados en los datos de mañana, ya que México publicará la inflación de la primera quincena de diciembre, mientras que EE.UU. revelará el PIB final del tercer trimestre y las peticiones semanales de subsidio por desempleo de la semana del 15 de diciembre.
USD/MXN Niveles de precio
Con el par inmerso en una tendencia bajista en gráficos de 4 horas, la primera zona de soporte emerge en 17.00/16.99, zona psicológica y mínimo del 20 de septiembre, respectivamente. Por debajo, el USD/MXN podría retroceder hacia el área de 16.70/16.69, donde están los mínimos de agosto probados el día 31 y 28.
Al alza, el USD/MXN necesitaría superar el techo del lunes 18 de diciembre en 17.30 para recuperar con firmeza su impulso alcista y apuntar hacia el área de resistencia situada entre 17.50 (nivel redondo) y 17.56 (máximo mensual del 5 de diciembre).
- El indicador de confianza del consumidor de la Eurozona subió a -15.1 en diciembre.
- El EUR/USD se mantiene en torno a 1.0960 tras conocerse los datos, con una ligera caída en el día.
La confianza de los consumidores de la Eurozona mejoró en diciembre, subiendo a -15.1 desde -16.9 puntos en noviembre, según informó el miércoles la Comisión Europea. Este es el mejor resultado conseguido por el indicador en cinco meses. Esta lectura también superó las expectativas del mercado, que la situaban en -16.4.
En la Unión Europea, el indicador de confianza del consumidor subió 1.5 puntos porcentuales, hasta -16.0.
Reacción del mercado
El par EUR/USD está cayendo modestamente el miércoles, y cotiza en torno a 1.0960 tras los datos. Durante la sesión americana, el par recortó pérdidas gracias a la debilidad del Dólar estadounidense.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. se recuperaron en noviembre.
- El Índice del Dólar se mantiene ligeramente al alza en torno a 102.20 puntos.
Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron un 0.8% en noviembre después de caer un 4.1% en octubre, según ha informado la Asociación de Agentes Inmobiliarios estadounidense. Esta es la primera subida registrada por el indicador tras cinco meses consecutivos de descensos.
El indicador ha crecido hasta una tasa anual desestacionalizada de 3.820.000 ventas, mejorando las 3.770.000 previstas por el consenso del mercado y las 3.790.000 del mes previo.
Reacción del mercado
Tras recortar las ganancias diarias durante las dos últimas horas, el Índice del Dólar (DXY) ronda los 102.20 con una modesta subida en el día. Los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen en mínimos mensuales, con el de 10 años por debajo del 3.90%.
- El Euro pierde fuelle justo por debajo de 1.1000, con intentos bajistas limitados por encima de 1.0935.
- La debilidad de los datos de construcción y la preocupación por una posible recesión en Alemania están lastrando al par.
- El Dólar sigue débil, ya que el mercado hace caso omiso de las advertencias de los funcionarios de la Fed sobre el exceso de optimismo.
La recuperación del Euro desde los mínimos del lunes ha perdido fuerza justo por debajo del nivel de 1.1000. El par perdió terreno en la sesión europea del miércoles, aunque de momento los intentos bajistas se han limitado por encima de 1.0935.
Los productos acabados de construcción en la Eurozona descendió en octubre, lo que se suma a la evidencia de que la economía de la Eurozona está perdiendo ritmo en el cuarto trimestre. Además, la Federación Alemana de Industrias (BDI) ha advertido de que la principal economía de la Eurozona se encamina hacia una recesión, lo que ha aumentado la presión negativa sobre la moneda común. En este contexto, no se han tenido en cuenta los comentarios del presidente del Bundesbank y responsable de la política monetaria del BCE, Joachim Nagel, en los que advertía sobre las apuestas a la baja de los costes de endeudamiento en la Eurozona.
Por otra parte, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable cerca de mínimos de varios meses frente a la mayoría de sus rivales, lo que está impidiendo que el par sufra una reversión más profunda. Los inversores siguen confiando en que la Reserva Federal (Fed) comience a dar marcha atrás en su política restrictiva en marzo, lo que está alimentando el apetito por el riesgo, y planteando vientos en contra para el Dólar estadounidense.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Los intentos bajistas del Euro siguen siendo limitados
- El Euro ha perdido impulso este miércoles, a medida que aumenta la preocupación por las perspectivas económicas de la Eurozona.
- Los productos acabados de construcción en la Eurozona descendieron un 1% en octubre, tras una mejora del 0.9% en septiembre.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que no hay "urgencia" para recortar las tasas y apuntó al segundo trimestre de 2024 para el primer movimiento de reducción.
- Más tarde, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goldsbee, un conocido halcón, probablemente hará retroceder las esperanzas de recorte de tasas.
- Los inversores siguen valorando en casi un 75% la posibilidad de que el banco central estadounidense recorte los tipos un 0.25% en su reunión de marzo, según los datos de la herramienta Fed Watch de CME Group.
- La incertidumbre en el Mar Rojo ha obligado a las compañías navieras a desviar sus envíos. Esta situación está provocando una subida de los precios del petróleo que probablemente perjudique al Euro, ya que la Eurozona es importadora neta de petróleo.
- El Dólar mantiene su tono débil, con el Índice del Dólar (DXY) fluctuando cerca de mínimos de cuatro meses, lastrado por los bajos rendimientos de los bonos estadounidenses.
Análisis Técnico: El Euro pierde fuelle por debajo de 1.1000
Los vendedores del Euro han aparecido justo por debajo de 1.1000, empujando al par a la zona de 1,0950. El Índice del Dólar sigue limitado por debajo del soporte anterior en 102.45 y el ánimo del mercado es favorable, lo que mantiene a corta distancia los máximos recientes.
Desde una perspectiva más amplia, la tendencia general sigue siendo alcista, aunque es probable que la resistencia en la zona de 1.1010 sea un serio obstáculo. Por encima de aquí, los próximos objetivos serían el máximo de agosto en 1.1060, y los máximos del 24 y 27 de julio en 1.1150.
A la baja, el par debería romper 1.0880 y la media móvil simple (SMA) de 100 en 4 horas en 1.0870 para aumentar la presión bajista y desplazar el foco de los osos hacia los 1.0825 en el camino hacia los mínimos de diciembre en 1.0715.
Precio del Euro hoy
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del Euro (EUR) frente a las divisas principales hoy. El EUR fue la moneda más fuerte frente a la Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.39% | 0.70% | 0.11% | 0.03% | -0.21% | -0.17% | 0.49% | |
| EUR | -0.39% | 0.31% | -0.28% | -0.38% | -0.61% | -0.59% | 0.11% | |
| GBP | -0.69% | -0.30% | -0.59% | -0.68% | -0.90% | -0.89% | -0.20% | |
| CAD | -0.11% | 0.26% | 0.56% | -0.11% | -0.32% | -0.31% | 0.36% | |
| AUD | -0.02% | 0.37% | 0.68% | 0.09% | -0.25% | -0.18% | 0.49% | |
| JPY | 0.22% | 0.60% | 0.89% | 0.33% | 0.21% | 0.02% | 0.70% | |
| NZD | 0.19% | 0.58% | 0.88% | 0.30% | 0.21% | -0.02% | 0.69% | |
| CHF | -0.47% | -0.12% | 0.21% | -0.39% | -0.50% | -0.72% | -0.69% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Preguntas frecuentes sobre el BCE
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Qué es el Quantitative Easing (QE) y cómo afecta al Euro?
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
¿Qué es el Quantitative Tightening (QT) y cómo afecta al Euro?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El Dólar estadounidense se mueve de forma mixta a la espera de los datos del sector inmobiliario estadounidense.
- Los mercados no están huyendo a activos tradicionales de refugio seguro en medio de las tensiones geopolíticas en el Mar Rojo.
- El Índice del Dólar DXY se debate entre el apetito por el riesgo y las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
El índice del Dólar estadounidense DXY se mueve de forma lateral el miércoles, un día de comercio mixto en el mercado de divisas. Los mercados ignoran el riesgo geopolítico y las presiones inflacionistas que podrían derivarse del desvío de buques forzado por los recientes ataques en el Mar Rojo. Mientras tanto, en el sector de materias primas, el precio del petróleo se dispara y la OPEP+ lo disfruta. El Índice del Dólar DXY se mantiene justo por encima del nivel de 102.00, con la posibilidad de sufrir un movimiento más brusco a finales de esta semana tras la publicación de datos clave en Estados Unidos.
En el frente económico, no hay muchos datos de primer nivel en el período previo a los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes. Las ventas de viendas existentes de EE.UU. podrían tener cierto peso después de los datos mixtos del martes, que mostraron un aumento en los inicios de viviendas, pero una disminución en los permisos de construcción.
Resumen diario de los mercados: EE.UU. se enfrenta a problemas internos y externos
- Varias agencias de noticias informan de que el presidente chino, Xi Jinping, dijo al presidente estadounidense, Joe Biden, que China anexionará Taiwán, aunque no se ha fijado una fecha para la anexión.
- El estado de Colorado ha prohibido que el ex presidente estadounidense Donald Trump figure en las papeletas de voto de las próximas elecciones presidenciales. El máximo tribunal del Estado dictaminó que Trump era culpable de su papel en la violación del Congreso el 6 de enero, lo que le inhabilita para presentarse. Esta sentencia puede ser confirmada o revertida por el Tribunal Supremo estadounidense.
- A las 15:00 GMT, se publicará la confianza del consumidor estadounidense de diciembre. La lectura anterior se situó en 102, mientras que las previsiones apuntan a 104.5.
- A la misma hora se publicarán los datos de ventas de viendas existentes. El anterior era de 3.79 millones, y se espera un descenso hasta los 3.77 millones.
- El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, hablará cerca de las 17:00 GMT.
- Alrededor de las 18:00 GMT, el Departamento del Tesoro de EEUU distribuirá una subasta de bonos a 20 años.
- Acciones mixtas: En Asia, el Nikkei japonés subió más de un 1%, mientras que en China el índice Shanghai-Shenzhen cayó más de un 1%. Europa cotiza plana, con ligeras pérdidas.
- La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados valoran en un 87.6% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 12.4% espera que se produzca ya el primer recorte.
- El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 3.89%, otro mínimo desde julio.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: El Rey Dólar aún no ha vuelto
El Índice del Dólar DXY está comenzando a consolidarse en el gráfico diario. Esto apunta a que tanto compradores como vendedores están siendo empujados unos hacia otros, con máximos más bajos y mínimos más altos. Una vez alcanzado el punto de fusión, se producirá una ruptura en cualquier dirección, lo que encaja con las cifras del PIB estadounidense y la inflación PCE que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
Aún así, los alcistas del Dólar tienen mucho trabajo por delante para recuperar lo perdido la semana pasada. En el gráfico diario, el primer nivel a vigilar son los 103.00 puntos. Una vez por encima, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.50 es el siguiente nivel importante a alcanzar.
A la baja, el nivel fundamental de 101.70, el mínimo de los días 4 y 10 de agosto, es vital. Una vez roto, hay que buscar 100.82, que coincide con los mínimos de febrero y abril. Si se rompe ese nivel, nada impedirá que el índice DXY se dirija a la zona por debajo de los 100 puntos.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar australiano muestra una divergencia bajista frente al Dólar estadounidense en máximos de cinco meses.
- Las actas de línea dura de la reunión del RBA y las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed han impulsado el soporte del AUD.
- El Dólar estadounidense sigue bajo presión a pesar de los esfuerzos de los funcionarios de la Fed por hacer retroceder las esperanzas de recortes de tasas.
El apetito por el riesgo de los inversores, que ven el final del ciclo de ajuste de los bancos centrales, ha impulsado al AUD/USD a máximos de casi cinco meses. El par se acerca a la zona de resistencia de 0.6810, aunque la divergencia bajista en los gráficos de 4 horas sugiere que podría producirse una reversión.
Un RBA de línea dura y las esperanzas de recortes de la Fed ofrecen soporte al AUD/USD
Las actas de la última reunión del RBA, publicadas el martes, reflejaron un tono duro, con el banco manteniendo abiertas las opciones para un mayor endurecimiento a pesar de las "señales alentadoras" sobre la inflación.
Esto, unido a la debilidad general del Dólar, sirve de soporte al AUD/USD. El Índice del Dólar DXY se mantiene cerca de mínimos de cuatro meses mientras los inversores ignoran los esfuerzos de los funcionarios de la Fed por hacer retroceder las expectativas de recortes de tasas en marzo.
Los indicadores técnicos siguen siendo alcistas, aunque la divergencia mencionada y el sentimiento vacilante observado el miércoles podrían estar anticipando una reversión o, al menos, cierta consolidación en el par.
La resistencia inmediata se sitúa en 0.6775, por delante de los máximos de finales de julio en 0.6820 y 0.6845. Los niveles de soporte son 0.6735 y 0.6690.
AUD/USD niveles técnicos a vigilar
La Libra esterlina ha caído hoy como respuesta a los datos de inflación del Reino Unido, mucho más débiles de lo esperado. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas de la Libra esterlina.
Los salarios tendrán que dar grandes sorpresas a la baja para provocar un cambio moderado del Banco de Inglaterra
La fuerte caída de la tasa interanual del IPC del 4.6% al 3.9% (4.3% previsto) en noviembre será muy bien acogida por el BoE. La debilidad también parece generalizada, ya que la tasa interanual subyacente fue un 0.5% inferior a la prevista, situándose en el 5.1%, frente al 5.7%, gracias a la debilidad del IPC del sector servicios, que cayó del 6.6% al 6.3% (el mercado esperaba que se mantuviera sin cambios).
Es probable que la magnitud de la sorpresa a la baja del IPC de hoy resulte reveladora, posiblemente no de forma inmediata, pero sí a medida que avancemos en el primer trimestre del próximo año. Antes de hoy, el mercado de futuros de tasas de interés daba por hecho que la primera bajada de tasas se produciría en junio. Es probable que esto se adelante ahora, y unos rendimientos más bajos mantendrán al GBP presionado a la baja por el momento.
La opinión del mercado sobre la divergencia del BoE en relación con la Fed y el BCE se ha visto socavada por este informe sobre el IPC, pero los salarios también tendrán que dar grandes sorpresas a la baja para provocar un cambio moderado por parte del BoE.
El par USD/CAD ha descendido hacia el nivel de 1.33. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
El posicionamiento sigue siendo un motor potencial de ganancias adicionales en el CAD
Parece que los diferenciales seguirán comprimiéndose a favor del CAD en las próximas semanas, lo que sugiere que el CAD puede seguir fortaleciéndose.
Los datos de la CFTC de la semana pasada mostraron que sigue intacta una posición corta neta muy grande del CAD entre los operadores especulativos, de dinero real y de fondos de cobertura. Una cobertura de cortos podría impulsar al CAD al alza en las próximas semanas.
Las tendencias estacionales dejan la puerta abierta a un movimiento corto y brusco a la baja del USD/CAD justo en los últimos días del año natural (quizás antes de una consolidación en el primer trimestre).
La debilidad general del USD y los problemas de liquidez y volatilidad de finales de año dejan la puerta abierta a que la debilidad del USD/CAD se extienda aún más a corto plazo.
El Dólar se mueve de forma mixta en el día, mientras que los mercados de divisas se consolidan en general. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.
Foco en los rendimientos y el fin de mes
La bajada de las tasas de interés sigue siendo un importante factor adverso para el Dólar.
Con la proximidad de las vacaciones, los flujos de fin de mes pueden ser un factor para los mercados un poco antes de lo habitual; las fuertes ganancias de los mercados de acciones estadounidenses este mes sugieren que los flujos de reequilibrio de las coberturas pasivas irán en contra del USD, añadiendo presión a la baja a corto plazo.
Las señales técnicas del índice del Dólar DXY reflejan una moderación de la caída generalizada del USD, pero la evolución de los precios implica una consolidación antes de un nuevo impulso a la baja, más que cualquier señal de rebote.
El índice DXY presenta una firme resistencia en los 102.65 puntos. El soporte se sitúa en 102.15, por debajo del cual es probable que se acumulen más pérdidas para el USD.
- El Euro vacila en 0.8660 frente a la Libra esterlina a medida que aumenta la preocupación por la economía de la eurozona.
- La debilidad de los datos de construcción y el temor a una recesión en Alemania pesan sobre el par.
- Los datos del IPC del Reino Unido, más débiles de lo esperado, están frenando a la Libra esterlina.
La recuperación del Euro frente a la Libra esterlina desde los mínimos de la semana pasada se ha detenido en la zona de 0.8660 durante la sesión europea del miércoles, con la moneda común lastrada por las crecientes preocupaciones sobre la economía de la región.
Hoy mismo, Eurostat ha publicado que la producción de la construcción en la Eurozona se contrajo un 1% en octubre. Estas cifras llegan tras el desfavorable índice IFO de sentimiento empresarial del lunes y la contracción de los PMI de servicios y manufactura de la semana pasada.
En este contexto, la Federación de Industrias Alemanas (BDI) ha advertido de que la economía alemana se encamina hacia la recesión, lo que aumenta la presión negativa sobre el Euro.
En el Reino Unido, los datos de inflación al consumo publicados a primera hora del miércoles han mostrado un descenso mayor de lo esperado en noviembre. Esto alivia la presión sobre el Banco de Inglaterra para que siga subiendo las tasas y limita la recuperación de la Libra esterlina.
EUR/GBP Análisis Técnico
El panorama técnico muestra al EUR/GBP dudando justo por debajo del 50% de retroceso de Fibonacci de la venta masiva de finales de noviembre y principios de diciembre, con el sesgo positivo a corto plazo todavía intacto.
El soporte inmediato se sitúa en 0.8630/40, que cierra el camino hacia 0.8600 y el mínimo del 11 de diciembre en 0.8550. Por otro lado, por encima de 0.8660, los siguientes objetivos son 0.8690 y 0.8725.
EUR/GBP niveles técnicos a vigilar
El EUR/USD retrocede un poco después de que las ganancias se detuvieran justo por debajo de 1.10 el martes. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
El margen de pérdidas es limitado
Las apuestas de mercado - actualmente - a que la Fed es más probable que se muestre primero entre los principales bancos centrales que buscan aliviar las tasas de interés el próximo año siguen impulsando el sentimiento de apoyo a favor del EUR.
Una debilidad por debajo del soporte menor de 1.0945 puede hacer que el par disminuya un poco más a corto plazo, pero el impulso de la tendencia subyacente sigue siendo alcista para el Euro y el margen de pérdidas es limitado.
El soporte más firme debería situarse en torno a 1.09. La resistencia está en 1.1015/1.1020.
El par GBP/USD es el que más se mueve hoy, cotizando a la baja cerca de 1.2650. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
Es probable que el par vuelva a la zona media de 1.27 si supera 1.2680
La acción del precio a corto plazo sugiere cierta pérdida de impulso para el GBP/USD hoy, aunque el par está manteniendo un rango de consolidación, con señales a largo plazo todavía alineadas positivamente para la Libra.
El soporte intradía se sitúa en 1.2650 y 1.2630. La pérdida de este último soporte podría hacer que la debilidad se extendiera a la zona media/superior de 1.25.
La resistencia se sitúa en 1.2680, y por encima de ese nivel es probable que el GBP/USD vuelva a la zona media de 1.27.
- El USD/JPY cae gradualmente hasta cerca de 143.50 a medida que aumentan las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed.
- Los responsables de la Fed temen que la resistencia de la economía estadounidense pueda hacer que las presiones sobre los precios se vuelvan persistentes.
- La ausencia de diálogo sobre la salida de la política ultra-flexible por parte del BoJ fuerza a los inversores a deshacerse del Yen japonés.
El par USD/JPY corrige hasta cerca de 143.50 en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience a bajar las tasas de interés antes de lo previsto por los responsables políticos. El par se enfrenta a una venta masiva, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed no rebajan las expectativas de recorte de tasas, a pesar de las advertencias de que la consecución de la estabilidad de los precios es la principal prioridad.
Los futuros del S&P500 han sumado algunas pérdidas durante la sesión europea, mostrando un estado de aversión al riesgo, mientras que el sentimiento general sigue siendo alcista. El índice del Dólar estadounidense DXY rebota y se acerca a 102.40, pero los participantes del mercado podrían considerar este retroceso como una oportunidad de venta.
Se espera que el índice del Dólar DXY siga en retroceso a pesar de que la Fed no ha declarado una victoria rotunda sobre la inflación. El temor a que la resistencia de la economía de los Estados Unidos pueda hacer que las presiones sobre los precios sean persistentes está obligando a los responsables políticos de la Fed a mantener una postura restrictiva sobre las tasas de interés.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. de noviembre, que se publicará el viernes. Es muy probable que la medida de inflación preferida de la Fed siga suavizándose debido a la subida de los tipos de interés por parte de la Fed.
Mientras tanto, el Yen japonés se comporta mejor frente al Dólar a pesar de que el Banco de Japón no ha modificado su política de tasas de interés. El BoJ mantuvo las tasas de interés sin cambios, tal como se esperaba, pero se abstuvo de discutir la posibilidad de salir de la política ultra-flexible.
Las ventas minoristas en México crecieron por encima de lo previsto en el mes de octubre, según publice el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El indicador mensual ha crecido un 0.8% tras caer un 0.2% en septiembre. Esta es la primera subida tras dos meses consecutivos de descensos, siendo además el mayor incremento desde junio. La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un 0$.
A nivel interanual, las ventas minoristas se han incrementado un 3.4% frente al 2.3% del mes anterior, siendo la mayor subida en tres meses. El dato supera las previsiones de los expertos, que preveían un aumento del 2%.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano apenas ha variado su cotización tras el dato. El USD/MXN cotiza al momento de escribir sobre 17.07, prácticamente plano en el día.
- El petróleo WTI supera los 74$ con espacio para más subidas.
- El petróleo repunta ya que la demanda se recuperará después de que todas las grandes compañías de transporte de mercancías estén tomando rutas más largas para evitar el paso por el Mar Rojo.
- El índice DXY del Dólar estadounidense salta al alza tras un comienzo de semana a la baja.
Los precios del petróleo suben a lo largo de la semana, ya que los ataques en el Mar Rojo alimentan el temor a que se interrumpan las cadenas de suministro. El lunes, un buque fue atacado con misiles procedentes de los rebeldes hutíes, lo que hace que el paso del Mar Rojo al Canal de Suez sea inseguro como ruta de viaje. Todas las grandes compañías de transporte de mercancías han desviado su flota del Mar Rojo, tomando el camino mucho más largo alrededor de África, lo que hace más caro y consume más gasóleo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) es incapaz de beneficiarse de la afluencia de activos refugio, y los mercados se centran más bien en las soluciones rápidas que se ofrecen. En cambio, el billete verde está atascado con unos mercados que no saben qué hacer con todos los comentarios de los portavoces de la Fed que se oponen a las expectativas de recortes de tipos anticipados de los mercados. Desde un punto de vista técnico, los volúmenes de negociación están empezando a disminuir antes de Navidad.
El petróleo (WTI) cotiza a 74.70 dólares por barril, y el Brent a 79.90 dólares por barril en el momento de escribir estas líneas.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Repunte de la demanda
- Estados Unidos está formando un grupo de trabajo con Francia, Canadá y varios países más para vigilar la seguridad del paso en el Mar Rojo. Sin embargo, esto tardará en hacerse realidad.
- Los mercados ya se están preparando para un repunte de la inflación debido a las rutas más largas que tendrán que tomar los buques para rodear África, lo que conlleva tiempos de transporte más largos y un mayor consumo de combustible.
- Durante la noche se publicaron las cifras semanales del Instituto Americano del Petróleo (API). Se registró una acumulación de 939.000 reservas de crudo.
- A las 15:30 GMT, la Administración de Información de Energía (EIA) publicará las cifras del crudo. Anteriormente se registró una reducción de 4.259 millones, y se espera otra reducción de 2.233 millones de barriles.
Análisis técnico del petróleo: Cuanto más tiempo pase, más subirá el crudo
Los precios del petróleo suben a medida que aumentan los problemas en una de las zonas más importantes para el comercio mundial. El Mar Rojo y el Canal de Suez se verán sustancialmente menos transitados, ya que todas las grandes navieras están enviando su flota alrededor de África, a la espera de que la fuerza operativa liderada por EE.UU. esté operativa. Mientras tanto, es probable que la demanda de crudo se dispare, con los participantes en el mercado temerosos de quedarse sin suministro, ya que ahora hay que tener en cuenta las rutas más largas para la entrega.
Por el lado de las subidas, el soporte de 74$ se ha roto y se ha puesto a prueba, ofreciendo más alzas. Una vez superado, 80$ entran en escena. Aunque todavía está lejos, 84$ es el siguiente en la parte superior una vez que el petróleo vea algunos cierres diarios por encima del nivel de 80$.
Por debajo de los 74$, el nivel de 67.00$ podría ser el próximo nivel de soporte para operar, ya que se alinea con un triple fondo de junio. Si se rompe el triple suelo, el nuevo mínimo para 2023 podría situarse en 64.35$, el mínimo de mayo y marzo, como última línea de defensa. Aunque todavía bastante lejos, cabe mencionar los 57.45$ como próximo nivel a vigilar si los precios caen con fuerza.
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Petróleo WTI estadounidense: Gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el petróleo WTI
¿Qué es el petróleo WTI?
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
¿Qué factores determinan el precio del petróleo WTI?
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
¿Cómo influyen los inventarios en el precio del petróleo WTI?
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
¿Cómo influye la OPEP en el precio del petróleo WTI?
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Los economistas de Goldman Sachs han revisado las previsiones del Franco suizo frente al Euro y el Dólar.
Las previsiones para el USD/CHF se sitúan en 0.88, 0.86 y 0.85 a 3, 6 y 12 meses, respectivamente
Revisamos nuestras previsiones del EUR/CHF para que se mantenga en 0.95 a 3, 6 y 12 meses, ajustadas desde las previsiones anteriores de 0.96, 0.95 y 0.94.
Las previsiones para el USD/CHF se sitúan en 0.88, 0.86 y 0.85 a 3, 6 y 12 meses, respectivamente. Esto supone un cambio con respecto a las previsiones anteriores de 0.92, 0.90 y 0.85.
En el último año, el EUR/GBP se ha situado en una media de 0.87, operando aproximadamente en un rango de 0.85-0.90. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.
EUR/GBP al alza - compre bonos del estado
Nuestras previsiones para 2024 apuntan a una subida gradual hasta 0.90, a medida que se reduzca la brecha entre las tasas del Comité de Política Monetaria del Reino Unido y las del BCE y que la economía británica se comporte marginalmente peor que la de la zona euro.
No es una perspectiva emocionante (una visión de consenso bajista del Reino Unido significa que sería más divertido buscar aspectos positivos en las perspectivas para la Libra esterlina).
Tal vez deberíamos recomendar los bonos del estado, que ofrecen más de 150 puntos básicos de rendimiento frente a los bunds a 10 años y los 160 puntos básicos a 2 años.
Los economistas de Commerzbank analizan por qué el mercado no ha decidido finalmente si la semana pasada asistimos a una reversión decisiva con la decisión de la Fed que justificaría una revalorización significativa del Dólar estadounidense.
Quien no participe en esta extrapolación del impulso de las proyecciones podría ser excesivamente reaccionario
Los inquebrantables alcistas del Dólar podrían estar señalando que los miembros del FOMC todavía no tienen unas expectativas de recorte de tasas tan agresivas como las que tiene el mercado. ¿Pero no es siempre así? ¿No es cierto que los miembros del FOMC ajustan sus proyecciones a las nuevas realidades paso a paso? ¿No significa eso siempre que todos los que tienen que hacer proyecciones realistas de la Fed se ven obligados a extrapolar los cambios a los gráficos de puntos?
En este sentido, el mercado no se deja llevar precisamente sólo porque vuelva a subestimar las proyecciones que ya han sido corregidas a la baja. Al contrario, quien no participe en esta extrapolación del impulso de los gráficos puntos podría ser excesivamente reaccionario.
Los economistas del MUFG Bank destacan los límites al alza del Euro.
La debilidad del crecimiento, la aceleración de la caída de la inflación y los recortes de las tasas del BCE pesarán sobre el Euro
La inflación ha caído notablemente en la Eurozona. La debilidad de los datos económicos y unos mercados laborales más laxos que en EE.UU. harán que la preocupación del BCE por la inflación disminuya en los próximos meses. Persistirá el débil crecimiento en Alemania, al que no ayudarán las mayores restricciones fiscales. Un giro en el ciclo mundial de inventarios y una menor inflación deberían traducirse en un mejor crecimiento en el segundo semestre frente al primero del próximo año.
Es probable que el BCE comience a recortar su tasa de interés oficial en el segundo trimestre de 2024, más o menos al mismo tiempo que la Fed. Creemos que esto deja un margen limitado para que el EUR/USD avance en el primer semestre, pero los participantes del mercado podrían entonces reducir las expectativas sobre el alcance de los recortes de tasas del BCE frente a la Fed a medida que la economía de la Eurozona mejore y la manufactura alemana repunte moderadamente. Vemos a la Fed recortando más que el BCE el próximo año, lo que implica una fijación errónea en los precios de OIS.
- El USD/MXN ha perdido terreno a pesar del tono moderado de Banxico.
- Se espera que las ventas minoristas de México (MoM) se mantengan estables en el 0.0% y que los datos anuales se reduzcan al 2.0%.
- El Dólar se mantiene estable a pesar de los bajos rendimientos de los bonos estadounidenses.
El USD/MXN amplía sus pérdidas por tercer día consecutivo, encontrando soporte en 17.05 durante la jornada del miércoles. El miércoles se publicarán las ventas minoristas de octubre en México. Se espera que la variación mensual sea plana, del 0.0%, frente al descenso del 0.2% registrado en septiembre. Por su parte, el dato anual se situaría en el 2.0%, frente al 2.3% anterior.
Además, a pesar de los comentarios moderados de la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, el Peso mexicano (MXN) mostró resistencia frente al Dólar estadounidense (USD). Rodríguez Ceja comentó sobre la disminución de la inflación, señalando que si la tendencia desinflacionaria persiste, existe la posibilidad de contemplar recortes en las tasas de interés en el primer trimestre de 2024.
En el otro lado, el Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, presentó un contrapunto, oponiéndose a las especulaciones en torno a un posible recorte de tasas en marzo por parte del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Además, Mary Daly, Presidenta de la Fed de San Francisco, subrayó que es prematuro hacer predicciones sobre la orientación de la política monetaria para el año próximo. En una entrevista el miércoles por la mañana en Fox TV, Austan Goolsbee, Presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, se hizo eco de un sentimiento similar, advirtiendo de que el optimismo del mercado por los recortes de las tasas de interés puede haber ido más allá de las expectativas realistas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza al alza en torno a 102.20, recibiendo la presión bajista de un sentimiento moderado en torno a la Reserva Federal (Fed) estadounidense, que indica la posibilidad de recortes de tasas a principios de 2024. Además, los bajistas rendimientos del Tesoro estadounidense contribuyen a la presión bajista sobre el Dólar. Los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron hasta el 4.39% y el 3.89%, respectivamente, en el momento de escribir estas líneas.
Esto es lo que debe saber para operar hoy miércoles 20 de diciembre:
El Dólar estadounidense continuó debilitándose frente a sus rivales el martes, mientras que los rendimientos de los bonos a nivel mundial retrocedieron tras la inacción del Banco de Japón (BoJ). El índice de confianza del consumidor de diciembre del Conference Board y los datos de ventas de viviendas existentes de noviembre se publicarán en la agenda económica estadounidense. Los inversores también seguirán con atención los comentarios de los responsables de los bancos centrales.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó el martes hacia el 3.9% y los principales índices de Wall Street cerraron en territorio positivo. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos a primera hora del miércoles y el rendimiento a 10 años se mantiene cerca del 3.9%. Mientras tanto, el Índice del Dólar se mantiene por encima de 102.00 tras perder casi un 0.4% en la jornada anterior.
La inflación en el Reino Unido, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), bajó al 3.9% en noviembre desde el 4.6% de octubre, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Nacionales británica. En términos mensuales, el IPC cayó un 0.2%. El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 5.1%, lo que supone un fuerte descenso respecto al incremento del 5.7% registrado en octubre. La presión bajista sobre la Libra esterlina fue consecuencia de unas cifras de inflación más débiles de lo previsto. Al cierre de esta edición, el par GBP/USD cotizaba en territorio negativo por debajo de 1,2700.
Precio actual de la Libra esterlina
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual de la Libra esterlina (GBP) contra las divisas listadas hoy. La Libra fue la moneda más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.24% | 0.43% | 0.08% | -0.12% | -0.25% | -0.16% | 0.05% | |
| EUR | -0.24% | 0.20% | -0.15% | -0.36% | -0.46% | -0.38% | -0.21% | |
| GBP | -0.43% | -0.18% | -0.34% | -0.55% | -0.67% | -0.58% | -0.38% | |
| CAD | -0.08% | 0.15% | 0.35% | -0.19% | -0.31% | -0.23% | -0.08% | |
| AUD | 0.12% | 0.34% | 0.54% | 0.20% | -0.11% | -0.03% | 0.15% | |
| JPY | 0.24% | 0.49% | 0.66% | 0.31% | 0.09% | 0.10% | 0.24% | |
| NZD | 0.14% | 0.38% | 0.57% | 0.23% | 0.02% | -0.07% | 0.19% | |
| CHF | -0.01% | 0.21% | 0.40% | 0.06% | -0.14% | -0.25% | -0.17% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
El USD/CAD cayó con fuerza y tocó el martes su nivel más débil desde principios de agosto, por debajo de 1.3350. Los datos publicados por Statistics Canada mostraron que el IPC anual subió un 3.1% en noviembre, superando las expectativas del mercado del 2.9% e igualando la lectura de octubre. A primera hora del miércoles, el par se mantiene en fase de consolidación y comercia dentro de un estrecho canal en torno a 1.3350.
Los comentarios de línea dura de los responsables del Banco Central Europeo (BCE) contribuyeron a la resistencia del Euro frente a sus homólogos. El EUR/USD registró ganancias por segundo día consecutivo el martes y se acercó a 1.1000 antes de corregir hacia 1.0950 a primera hora del miércoles.
El USD/JPY subió hasta 145.00 durante la sesión europea del martes, después de que el BoJ decepcionara a los mercados al abstenerse de insinuar una salida de la política de tasas negativas. Tras una corrección a la baja en la segunda mitad del día, el par entró en una fase de consolidación por debajo de 144.00 a mediados de semana.
El Oro se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos mundiales el martes y avanzó hacia los 2.050$. Aunque el XAU/USD ha perdido su impulso alcista, parece haberse estabilizado en torno a los 2.040$.
En una entrevista concedida a Fox TV a primera hora del miércoles, el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que "el mercado se ha adelantado a la euforia" sobre probables recortes de las tasas de interés.
Declaraciones destacadas
Si la inflación sigue bajando, la Fed puede reconsiderar hasta qué punto es restrictiva.
Las decisiones de la Fed no son políticas.
Lo que determina si la Fed puede ser menos restrictiva es la inflación.
La Fed no debe dejarse intimidar por lo que quiera el mercado.
Reacción de los mercados
En el momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar se mantiene estable en torno a 102.20, consolidando el descenso anterior.
A un mes vista, el Euro es la segunda divisa del G10 con peor comportamiento, por detrás del Dólar. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del EUR /USD.
EUR/USD corre el riesgo de volver a caer a la zona de 1.05 a tres meses vista
Es probable que la debilidad de la economía alemana lastre las perspectivas del Euro durante el próximo ciclo económico y más allá.
Vemos riesgo de que el EUR/USD vuelva a caer a la zona de 1.05 en una perspectiva de tres meses.
A 12-24 meses vista, vemos más probable que el EUR/USD opere en un rango de 1.02 a 1.12, que está muy por debajo de la mayoría de las estimaciones de valor razonable basadas en modelos, que indican que regrese por encima del nivel de 1.20.
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