Noticias de mercados

• El GBP/USD rompió una ruptura y se vislumbra un movimiento hacia 1.1900 y 1.1778 a partir de entonces.
• El dólar estadounidense está en demanda debido a las perspectivas de una subida más prolongada por parte de la Fed en 2023.

El GBP/USD se ve presionado por un resurgimiento del dólar estadounidense que recibe el impulso de unos datos más fuertes de lo previsto, que apuntalan las perspectivas de línea agresiva de la Reserva Federal y las expectativas de una subida de tasas para 2023. El DXY, índice que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, se ha recuperado hasta los 104.50 puntos desde un mínimo de 103.75, aunque sigue muy por debajo de los máximos del mes, cerca de 107.20 puntos.

Los datos del jueves mostraron que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron menos de lo esperado. El Departamento de Trabajo dijo que las cifras desestacionalizadas de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 2.000 hasta 216.000 en la semana finalizada el 17 de diciembre. El consenso en Econoday era de 225.000 solicitudes. El nivel de la semana anterior fue revisado al alza en 3.000, hasta 214.000. La media móvil de cuatro semanas fue de 221.750, 6.250 menos que la media revisada de 228.000 de la semana anterior. Las solicitudes no ajustadas disminuyeron en 4.064 semanales, hasta 247.867.

La Reserva Federal se muestra de línea agresiva durante más tiempo

El Dólar se apreció tras conocerse las cifras, ya que son el tipo de datos que podrían mantener a la Reserva Federal en una postura de línea dura durante más tiempo. La semana pasada, la Fed preveía al menos 75 puntos básicos adicionales de subida de los costes de los préstamos para finales de 2023. Mientras tanto, los analistas de Brown Brothers Harriman señalaron que el consenso actual para las nóminas no agrícolas se sitúa en 208.000 frente a 263.000 en noviembre, con la tasa de desempleo estable en el 3.7% y las ganancias medias por hora cayendo un punto hasta el 5.0% interanual.Aunque el crecimiento del empleo se está ralentizando claramente, no lo suficiente como para afectar al desempleo, por lo que seguimos creyendo que la Fed tendrá que hacer más de lo que espera el mercado''.

Menores expectativas de ajuste del BOE

Mientras tanto, en el ámbito nacional, el Reino Unido publicó los datos de la cuenta corriente del tercer trimestre y el Producto Interior Bruto final. La tasa de Crecimiento intertrimestral se redujo hasta el -0.3%, mientras que la interanual se revisó hasta el 1.9%, frente al 2.4% preliminar. El consumo privado, el gasto público y la inversión registraron un descenso significativo, que se vio parcialmente compensado por el aumento de las exportaciones netas. Es poco probable que esta compensación se mantenga, mientras que la actividad nacional seguirá debilitándose bajo el peso del endurecimiento fiscal y monetario", afirmaron los analistas de BBH. Vemos riesgos a la baja", añadieron los analistas. "Las expectativas de endurecimiento del Banco de Inglaterra siguen siendo moderadas. El WIRP sugiere que una subida de 50 pb el 2 de febrero está descontada en un 80%, sin probabilidades de una subida mayor de 75 pb".

Análisis técnico del GBP/USD

La GBP/USD rompió la espiral y, aunque se encuentra en la parte trasera de la tendencia alcista del ciclo y por debajo de 1.2100, se vislumbra un movimiento hacia 1.1900 y 1.1778 a partir de entonces.

• Subida generalizada del dólar tras los datos estadounidenses y en medio de la aversión al riesgo.
• Revisión del PIB del tercer trimestre de EE.UU. del 2.9% al 3.2%.
• El AUD/USD rechazó de nuevo la zona por encima de la SMA de 20 días.

El AUD/USD cayó aún más durante la sesión americana e imprimió un nuevo mínimo diario en 0.6672. El jueves se cotizó a 0.6767, el nivel más alto en una semana. El movimiento a la baja se produjo en medio de un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos.

El dólar ganó impulso tras la publicación de los datos económicos estadounidenses. La economía se expandió durante el tercer trimestre a una tasa anualizada del 3.2%, por encima del 2.9% de la estimación anterior. Los indicadores de precios del PIB del tercer trimestre también se revisaron al alza. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo subieron a 216.000 por debajo de los 222.000 del consenso del mercado, mientras que las solicitudes de continuación cayeron por primera vez en semanas de 1.678 millones a 1.672 millones.

En Wall Street, el Dow Jones cae un 1.35% y el Nasdaq se desploma un 2.55%, en otra sesión de volatilidad. Los rendimientos en EE.UU. subieron con fuerza tras los datos estadounidenses, lo que favoreció al dólar, que luego retrocedió.

El AUD/USD ha caído un 1.45% desde el máximo del día, borrando todas las ganancias diarias. El precio fue rechazado por encima de la Media móvil simple de 20 días (hoy en 0.6740) que está girando al sur. Un cierre diario muy por encima sería una evolución técnica positiva para el dólar australiano. Por debajo de ese nivel, los riesgos se inclinan a la baja. El siguiente soporte fuerte podría situarse en torno a 0.6650.

Gráfico diario del AUD/USD

"Suponiendo que China vuelva a abrirse el año que viene y que los precios de las exportaciones de energía de Australia se mantengan firmes, esperaríamos que el AUD superara tanto a la libra como al euro", afirman los analistas de Rabobank.

El AUD es menos susceptible a los flujos especulativos

"Un debilitamiento del crecimiento mundial puede asociarse tradicionalmente a un AUD más blando. El Aussie se ha comportado anteriormente como la divisa "de riesgo" dentro de la cesta del G10. Este perfil tiene sus raíces en los vínculos de la divisa con las materias primas (consideradas como una aproximación al crecimiento), el anterior perfil de tipos de interés relativamente más altos del país y su prolongado déficit por cuenta corriente."

"El diferencial de tasas de interés ya no es tan marcado y Australia ya no tiene déficit por cuenta corriente, lo que probablemente significa que el AUD es menos susceptible a los flujos especulativos."

"Esperamos que el GBP/AUD retroceda hacia 1.67 a mediados del próximo año y que el EUR/AUD caiga por debajo de 1.50 en 6 meses".

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de EE.UU. aumentaron en 2.000 en la semana del 16 de diciembre respecto a la anterior, situándose en 216.000 frente a las 214.000 previas (cifra revisada al alza desde 211.000). 

Las peticiones ded esempleo continuadas, en cambio, disminyeron en 6.000 en la semana del 9 de diciembre, cayendo a 1.672.000 desde 1.678.000 (cifra revisada al alza desde 1.671.000).

Reacción dólar

El índice DXY del dólar estadounidense ha subido cerca de 25 pips tras los datos del PIB de EE.UU., que se han publicaod al mismo tiempo que los de desempleo semanal. La economía estadounidense ha crecidó un 32.% en el tercer trimestre del año, por encima del 2.9% estimado, lo que ha dado impulso al billete verde, elevándose a 104.34, nuevo máximo diario.

• El GBP/USD no logra capitalizar su movimiento intradía al alza y retrocede hasta la SMA de 200 días.
• El dato del PIB británico, más débil de lo esperado, debilita a la libra y provoca nuevas ventas.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el tono positivo del riesgo pesan sobre el dólar y podrían ayudar a limitar las pérdidas.
• Los operadores esperan ahora el informe final del PIB del tercer trimestre de EE.UU. para obtener algún impulso significativo.

El par GBP/USD atrae nuevas ventas hacia la zona de 1.2100 el jueves y retrocede hasta el extremo inferior de su rango diario durante la media sesión europea. El par se sitúa actualmente por debajo de 1.2100 y permanece a poca distancia de un mínimo de casi tres semanas tocado el miércoles, con los bajistas aún a la espera de una ruptura sostenida por debajo de una SMA de 200 días técnicamente significativa.

La libra esterlina empezó a perder terreno tras la publicación del dato final del PIB británico, que mostró que la economía se contrajo un 0.3% en el tercer trimestre, peor que la estimación anterior del 0.2%. Además, la tasa de crecimiento anual se revisó a la baja hasta el 1.9%, frente al 2.4% informado anteriormente, lo que se suma a las sombrías perspectivas de la economía británica.

Esto se suma a los resultados moderados de la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) de la semana pasada y resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. Cabe recordar que dos de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votaron a favor de mantener los tipos de interés sin cambios, lo que sugiere que el banco central está más cerca de poner fin al actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria.

Por su parte, el par GBP/USD parece amortiguar las caídas en medio de un renovado sesgo vendedor del dólar estadounidense. A pesar de los comentarios de línea dura de la Fed, los inversores esperan que el banco central de EE.UU. pivote hacia algo más neutral, lo que lleva a un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Esto, junto con un tono de riesgo positivo, pesa sobre el dólar como refugio seguro.

El trasfondo fundamental mixto hace que sea prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo de la importante SMA de 200 días antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par GBP/USD. La atención de los operadores se centra ahora en la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos finales del PIB del tercer trimestre y las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo durante la primera parte de la sesión norteamericana.

Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica de los precios del USD y proporcionará cierto impulso al par GBP/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la publicación del índice de precios PCE subyacente de EE.UU. (el indicador de inflación preferido de la Fed), que se publicará el viernes.

Niveles técnicos a vigilar

El Banco Central de la República de Turquía (CBTR) anunció el jueves que, tras la reunión de política monetaria de diciembre, mantenía la tasa de interés de referencia, la repo a una semana en el 9%, tal y como se esperaba. En el comunicado, el banco central indicó que espera que se inicie el proceso de desinflación gracias a las medidas adoptadas.

"Es de vital importancia que las condiciones financieras sigan siendo un soporte", manifestó el CBTR. Explicó que la tasa de política actual es adecuada.

Sobre el crecimiento, la autoridad monetaria expresó que los "indicadores adelantados del último trimestre del año siguen apuntando a una ralentización del crecimiento debido al debilitamiento de la demanda exterior".

La lira turca no se vio afectada por los datos. El USD/TRY se mantuvo cerca de 18.65.

• El dólar mixto en el mercado el jueves, sin dirección clara. 
• El euro sigue entre las de mejor desempeño, supera 0.8800 frente a la libra. 
• EUR/USD en el mismo rengo desde hace ya una semana.

El EUR/USD sigue operando sin cambios significativos tras no haber podido quebrar por encima de 1.0660. El euro subió hasta esa zona pero luego cambió de dirección y se está acercando a 1.0600. 

En una jornada sin mayores novedades y con los festejos de fin de año por delante, el volumen de operaciones del mercado va mermando, favoreciendo la persistencia del EUR/USD en un rango. 

El dólar presenta resultados mixtos el jueves. El DXY está cayendo 0.10%. Más adelante se publicarán varios reportes económicos de EE.UU.: el Índice de Actividad de la Fed de Chicago, una nueva estimación de crecimiento del PIB del tercer trimestre, el informe semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el Índice Manufacturero de la Fed de Kansas. 

El euro sigue estando firme en el mercado. Se destaca el avance del EUR/GBP sobre 0.8800, el nivel más elevado desde mediados de noviembre. 

Lateral hasta nuevo aviso

El panorama del EUR/USD se mantiene lateral. Esto podría cambiar de darse un quiebre sobre 1.0660, con confirmación, que podría llevar a una extensión alcista hacia 1.0700 primero y luego aparece la zona de los máximos del mes en torno a 1.0735. 

El rango actual cuenta con soporte en el área de 1.0580. De darse un firme quiebre por debajo, el par quedaría listo para una extensión de la corrección bajista. Los próximos soportes se ven en 1.0545 y luego en 1.0505. 

Niveles técnicos

Citando a dos personas familiarizadas con el asunto, Bloomberg informó el jueves de que China planea renunciar a los requisitos de cuarentena para los viajeros extranjeros a partir de enero como parte de sus esfuerzos de reapertura.

Reacción de los mercados

Este titular no parece tener un impacto significativo en la percepción del riesgo durante las horas de comercio europeo. En el momento de escribir estas líneas, los futuros del S&P 500 cotizaban planos en 3.905.

Mientras tanto, el dólar estadounidense sigue en retroceso, con el Índice del Dólar perdiendo un 0.28% en tasa diaria, hasta 103.95.

• El EUR/GBP gana terreno por segundo día consecutivo y alcanza su nivel más alto desde mediados de noviembre.
• La revisión a la baja del PIB británico debilita a la libra y da soporte al par EUR/GBP.
• Una postura más de línea dura por parte del BCE apoya las perspectivas de una mayor apreciación.

El cruce EUR/GBP se apoya en el fuerte movimiento alcista del día anterior y sube hasta la vecindad de 0.8800, alcanzando su nivel más alto desde mediados de noviembre en 0.8972 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves.

La libra esterlina continúa con su relativo bajo rendimiento tras el resultado moderado de la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, que, a su vez, actúa como un viento de cola para el cruce EUR/GBP. De hecho, dos de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votaron a favor de mantener sin cambios las tasas de interés, lo que sugiere que el banco central está más cerca de poner fin al actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria.

Por otra parte, la revisión a la baja del PIB británico del tercer trimestre debilita aún más a la libra esterlina y empuja al alza al par EUR/GBP por segundo día consecutivo. La economía británica se contrajo un 0.3% en el periodo julio-septiembre, por debajo del 0.2% estimado anteriormente. Además, la tasa de crecimiento anual se revisó a la baja hasta el 1.9% desde el 2.4% informado previsto.

La moneda común, por otra parte, sigue recibiendo el apoyo de la postura más agresiva adoptada por el Banco Central Europeo (BCE), que indica que tendrá que subir mucho más los costes de endeudamiento para controlar la inflación. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el EUR/GBP es al alza y apoya las perspectivas de una mayor apreciación.

EUR/GBP Niveles técnicos

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, declaró el jueves que "deberíamos esperar subir las tasas de interés a este ritmo durante un tiempo".

Declaraciones destacadas