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El USD/JPY ha caído a su nivel más bajo en cuatro meses por debajo de 133.00. Mantenerse por encima de 130.40 es fundamental para evitar una caída más profunda, informan los economistas de Société Générale.

Aún no hay señales de un rebote significativo

"El MACD diario se encuentra en profundo territorio negativo, sin embargo, las señales de un rebote significativo aún no son visibles".

"No se descarta una nueva visita al mínimo de agosto cerca de 130.40. Defender esto sería esencial para evitar una revisita de los niveles de 2015 cerca de 125.85/124.00."

"La media móvil en 135.60 es una resistencia a corto plazo".

• GBP/USD está llegando a un máximo en una espiral que le sitúa ante una inminente ruptura.
• El énfasis se pone actualmente en una prueba de 1,2080 para las próximas sesiones.
• Si los osos no logran romper este nivel de soporte, entonces una corrección significativa al alza estará sobre la mesa.

El GBP/USD se mantiene en la parte trasera de la línea de tendencia de la recuperación de finales de septiembre, donde el par ganó alrededor de un 20% en lo que va de trimestre, aunque cedió ganancias de alrededor del 3% hasta el precio actual y los mínimos de consolidación de 1.20975. Con todo, la libra esterlina va camino de su mejor trimestre en más de 13 años. Sin embargo, el par GBP/USD se mantiene en torno a un 10% a la baja para el año y el siguiente análisis será visto a través de los ojos de los osos.

El GBP/USD se situó en el -0.6% el martes, habiendo fluctuado dentro y fuera del territorio positivo, impulsado por la volatilidad debida al sorpresivo ajuste del Banco de Japón (BoJ) a su control del rendimiento de los bonos. El BoJ permite ahora que los tipos de interés a largo plazo suban más, en una medida destinada a aliviar algunos de los costes del prolongado estímulo monetario.

Esto significa que los japoneses podrían estar intentando traer activos a casa, hundiendo todas las naves frente al yen en el tablero de divisas. Sin embargo, el precio se ha asentado de nuevo dentro de la volatilidad entre 1.2223 y 1.2084, pero se enrosca en un potencial pico de ruptura por debajo de 1.2150.

GBP/USD Gráfico diario

Como muestran las imágenes anteriores, el precio se encuentra en la parte posterior de la tendencia y estamos probando el soporte de 1.2100. Se esperaría una corrección al alza en el impulso bajista anterior que mira a la resistencia de 1.2250 que está marcada por el perfil de volumen y la confluencia con el retroceso de Fibonacci del 38.2%, así como la estructura anterior.

GBP/USD Gráfico de 4 horas

Sin embargo, bajando a los marcos temporales inferiores, los osos están flexionando y puede que ya hayamos visto el último esfuerzo de los alcistas:

Mientras tanto, la espiral está llegando a un pico y se espera una ruptura hacia fuera de una manera u otra. Si los desequilibrios de precios anteriores no se eliminan, entonces la perspectiva podría ser la anterior.

Siguiendo con el sesgo bajista, las mechas bajistas son una característica convincente que pone el énfasis en una prueba de 1.2080 para las próximas sesiones. Si los osos no logran romper este nivel de soporte, entonces una corrección significativa al alza, como en el gráfico diario, tiene más probabilidades de producirse.

• El yen sigue subiendo tras la sorpresa del Banco de Japón.
• El USD/JPY cae más de un 4% el martes.
• Dólar mixto en el tablero forex debido al apetito de riesgo.

El USD/JPY cayó aún más durante la sesión americana y tocó suelo en 131.00, el nivel intradía más bajo desde el 2 de agosto. Se mantiene cerca de este mínimo, cayendo más de 550 puntos o un 4.15%.

El par se encamina hacia el cierre diario más bajo desde junio, con el yen registrando una de las mayores subidas diarias impulsado por la decisión del Banco de Japón de elevar los márgenes superiores de su control de la curva de rendimiento del bono a 10 años del 0.25% al 0.50%.

¿El BoJ rompe la correlación de los mercados?

Fue un pequeño cambio por parte del BoJ, pero los participantes del mercado ven mucho más. El impacto del anuncio muestra que podría producirse un cambio de política más significativo mucho antes de lo esperado.

Hasta hace unas horas, el aumento de los rendimientos en EE.UU. significaba un debilitamiento del yen japonés y una presión bajista para el Oro. El yen japonés está teniendo el mejor día en años en todos los ámbitos y los precios del Oro están en máximos semanales.

Los principales índices de Wall Street cotizan ahora en positivo, sin verse afectados por el aumento de los rendimientos en Estados Unidos. En los viejos tiempos, antes de la gran divergencia entre la política monetaria de la Reserva Federal y la del Banco de Japón, los rendimientos más altos eran normales en momentos de optimismo en el mercado de acciones, reflejando la salida de dinero de activos más seguros, en busca de mayores rendimientos.

USD/JPY Niveles técnicos

El yen ganó hoy más de un 3% frente al dólar después de que el Banco de Japón (BOJ) sorprendiera al modificar su marco de control de la curva de rendimiento. Kit Juckes, estratega jefe de divisas globales de Société Générale, cree que el yen puede tener más recorrido para avanzar.

El yen alcanzó mínimos no vistos desde 1973, y tiene margen para rebotar

"El BoJ amplió la banda en la que puede fluctuar el rendimiento del JGB a 10 años a +/-50 pb y anunció operaciones diarias de compra de JGB a 10 años con un rendimiento del 0.5%. Las compras mensuales pasarán de 7.3 a 9 billones de yenes. El BoJ subraya que esta medida pretende atajar el (dañado) funcionamiento del mercado de bonos, pero los intentos de restarle importancia política caerán en saco roto".

"Se trata de un cambio de rumbo para el BoJ, que se ha mantenido firme contra cualquier cambio en los últimos meses. Simbólicamente, se trata de un paso importante. Además, el yen sigue infravalorado en casi cualquier medida. En términos efectivos reales, ha caído a su nivel más bajo desde 1973".

"Ya hemos argumentado anteriormente que las grandes oscilaciones del USD/JPY dependen en gran medida de la posición de inversión internacional neta de Japón y de los cambios en los ratios de cobertura de divisas. Este movimiento aumenta la presión para cubrir los portafolios de activos extranjeros y, por tanto, para comprar yenes, en unos mercados de vacaciones poco activos."

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 2.7% en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo del 2.8% de la estimación anterior.

"Tras el informe de esta mañana sobre la construcción de viviendas de la Oficina del Censo de EE.UU., la previsión de crecimiento de la inversión residencial real para el cuarto trimestre descendió del -21.2% al -21.5%", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción de los mercados

Este informe no parece tener un impacto significativo en la evolución del dólar estadounidense frente a sus principales rivales. En el momento de redactar este informe, el Índice del Dólar baja un 0.7% y se sitúa en 103.95.

El dólar no pudo beneficiarse de la reunión de la Fed. Los economistas del Commerzbank prevén que el dólar sufrirá en las próximas semanas.

Algunos datos económicos estadounidenses se están deteriorando

"Los primeros comentarios de los miembros del FOMC tras la reunión de la Fed de la semana pasada fueron más bien de línea dura. Después de todo, las proyecciones se movieron al alza y señalan que los Fondos de la Fed alcanzarán un máximo por encima del 5%. Esto significa que nuevos comentarios restrictivos en los próximos días no deberían ser una sorpresa, ni deberían incitar a nadie a comprar el dólar."

"Algunos datos económicos estadounidenses también se están deteriorando, como el PMI. Es más probable que esto alimente el escepticismo de que la Fed podría estar excediéndose en su enfoque restrictivo y, por lo tanto, tendrá que volver a bajar la tasa clave mucho más el próximo año, lo que sería perjudicial para el dólar."

"Poco antes de Navidad la liquidez en los mercados es cada vez más escasa, pero independientemente de este hecho me temo que cada vez que se publiquen datos débiles de EE.UU. el dólar estará bajo estrecha vigilancia en el futuro. Eso significa que las cosas podrían ponerse más difíciles para el Dólar en las próximas semanas."

El par EUR/USD se consolida en torno a 1.0600. Los economistas de Scotiabank informan de que el par podría ampliar sus ganancias si supera la zona 1.0655/60 a corto plazo.

La reciente recuperación del euro se debe a una pausa o a una corrección a la baja

"Seguimos pensando que la reciente recuperación del euro se debe a una pausa o a una corrección a la baja, pero la acción del precio intradía parece modestamente constructiva y podría desarrollar un poco más de presión alcista a corto plazo".

"Las pérdidas del EUR/USD han estado bien soportadas en caídas por debajo de 1.06; las ganancias intradía que se extiendan a través de 1.0655/60 (disparador alcista menor) se sumarán al impulso alcista para volver a probar la parte inferior de 1.0700."

"La zona de soporte intradía está en 1.0575/80".

• USD/MXN se mueve sin dirección clara, en torno a 19.80. 
• Peso mexicano no consigue ganar fuerza ante cautela en mercados financieros. 
• Economía mexicana se habría contraído en noviembre. 

El USD/MXN subió hasta 19.90 horas atrás, llegando a máximos en una semana, pero luego cambió de dirección y cayó hacia la zona de 19.70, ante un debilitamiento generalizado del dólar.

El pico del USD/MXN el martes coincidió con el peor momento de las bolsas a lo largo del mundo. A la cautela por el panorama económico, se había sumado el impacto de la decisión del Banco de Japón. Con el correr de las horas, mejoró el humor y favoreció la recuperación del peso mexicano. 

En lo que respecta a datos económicos se conoció el martes un desplome en los permisos para la construcción en EE.UU. del 11.2% en noviembre. En México, las ventas minoristas en octubre subieron 0.7%, por encima del 0.4% esperado. Otro reporte, mostró que cifras preliminares apuntan a que la economía mexicana se contrajo 0.1% en noviembre, cortando de esta forma con cuatro meses seguidos con expansión. El jueves se publicará el dato de inflación de mitad de mes de diciembre. 

Panorama técnico

El USD/MXN se está moviendo en sentido lateral, sin poder afirmarse por encima de 19.85. En caso de hacerlo, el par quedaría posicionado para un regreso sobre 20.00. En estos momentos, el par se está acercando al soporte de corto plazo de 19.70, que de ceder aumentaría la presión bajista. El siguiente soporte se ve en 19.50. 

Niveles técnicos 

• El USD/CAD retrocede por segundo día consecutivo en medio de la debilidad generalizada del dólar.
• Una combinación de factores podría ofrecer cierto soporte al par y ayudar a limitar las pérdidas.
• Los crecientes temores de recesión actúan como un viento en contra para los precios del petróleo y  juegan en contra del loonie.
• El tono hawkish de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. debería reactivar la demanda del USD y prestar soporte.

El USD/CAD volvió a tener problemas para sostenerse sobre 1.3700 y se tornó bajista. El martes está cayendo por segundo día en forma consecutiva y alcanzó mínimos en tres días cerca de 1.3600 ante una debilidad generalizada del dólar estadounidense.

La fuerte recuperación del yen japonés, impulsada por el Banco de Japón, pesa sobre el dólar. Aparte de esto, una ligera recuperación del sentimiento de riesgo - como lo demuestra un modesto rebote en torno a los futuros de acciones de EE.UU. - ejerce una presión adicional sobre el dólar y atrae nuevas ventas en torno al par USD/CAD. Dicho esto, una combinación de factores debería ayudar a limitar la caída del dólar y prestar cierto soporte a las principales divisas, al menos por el momento.

A los inversores les sigue preocupando que el aumento de nuevos casos de COVID-19 en China pueda retrasar una reapertura más amplia de la economía y hacer mella en la demanda de combustible. Esto, a su vez, actúa como un viento en contra para los precios del petróleo, algo negativo para el loonie. Además, el creciente temor a una recesión podría frenar el optimismo de los mercados. Esto, junto con las perspectivas alcistas de la Fed, podría reavivar la demanda de dólares y atraer algunas compras de darse caídas en torno al par USD/CAD.

La agenda económica del martes incluye la publicación de las cifras mensuales de Ventas Minoristas de Canadá y datos del mercado inmobiliario estadounidense. Es posible que los datos no proporcionen un impulso significativo, dejando al par USD/CAD a merced de la demanda del USD.

Niveles técnicos

El cruce EUR/GBP está subiendo el martes y opera apenas por debajo de 0.8750. Los economistas de ING esperan que el cruce se mueva hacia la mitad superior de la banda de 0.87-0.88.

No hay estímulos internos

"Hoy no hay nada que destacar en el calendario del Reino Unido, y la libra debería seguir impulsada por la dinámica del dólar".

"El EUR/GBP tuvo inicialmente una reacción positiva al anuncio del Banco de Japón, probablemente debido a la mayor sensibilidad del GBP a la respuesta adversa en las acciones globales, pero ahora ha vuelto al cierre de ayer."

"Aun así, los riesgos a la baja para el GBP deberían ser mayores que para el euro si el sentimiento de riesgo sigue presionado hoy, y el EUR/GBP podría moverse hacia la mitad superior de la banda de 0.87-0.88."

• Banco de Japón sorprende a los mercados al subir el rango de la curva de control de rendimientos. 
• Futuros de Wall Street caen inicialmente y luego consiguen recuperarse. 
• El dólar está bajo presión, mientras que el yen tiene una suba histórica. 

La decisión del Banco de Japón de subir el límite del rendimiento de los bonos tuvo un fuerte impacto en los mercados. Los futuros de Wall Street se han recuperado, borrando las pérdidas previas. El yen mantiene una ganancia histórica y el dólar retrocede. 

Un shock en una semana supuestamente tranquila 

Los mercados en Asia cerraron en negativo afectados por la decisión del Banco de Japón (BoJ), con el Hang Seng perdiendo 1.33%. En Europa, las principales plazas bursátiles están en rojo, aunque lejos de los mínimos y con pérdidas en promedio del 0.35%. Los futuros de Wall Street se recuperaron tras tocar nuevos mínimos en semanas tras el impacto del BoJ. El S&P 500 apunta a una apertura sin cambios con respecto al cierre del lunes, mientras que los futuros del Dow Jones suben 0.10% y los del Nasdaq caen 0.13%. 

El Banco de Japón sorprendió a los mercados el martes al anunciar un cambio en su política de control de rendimientos de bonos, al mover el techo del rendimiento del bono a 10 años desde 0.25% a 0.5%. La decisión generó un rally del yen a lo largo del mercado, que tuvo impacto en otros pares de divisas. La reacción del mercado refleja la noción de que se trata de una señal fuerte de un cambio en la política ultra-acomodaticia del BoJ, antes de lo previsto, que era para abril, en el momento del cambio de autoridades del banco central. 

El USD/JPY está cayendo más del 3% y llegó hasta 131.99, el mínimo desde agosto y 500 pips por debajo del nivel de horas atrás. El dólar, pese al desplome contra el yen, consiguió inicialmente subir frente al resto de sus rivales, producto del clima de aversión al riesgo y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Pero en horas de operatoria europea, el dólar empezó a ceder terreno. El DXY cae 0.70% y está debajo de 104.00. El EUR/USD opera en positivo y se está acercando a la zona de resistencia clave de 1.0650. 

Se conoció en Alemania que el índice de precios al productor cayó 3.9% en noviembre, una baja mayor a la esperada. El Banco de la Reserva de Australia publicó las minutas de la última reunión, cuando subió las tasas de interés en 25 puntos básicos. Se muestra que se analizó pausar las subas, pero se terminó votando por una suba. 

Heico sube aproximadamente 2% en la previa tras reportar mayores ventas en el tercer trimestre. Entre las empresas que presentarán resultados el martes están Nike, General Mills, FedEx, Oracle y Factset. En EE.UU. se publicarán datos de inicios de viviendas y permisos de construcciones de noviembre. En Canadá el reporte de ventas minoristas. El banco central de Hungría se espera que mantenga las tasas de interés sin cambios en 13% el martes.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben significativamente aunque se han alejado de los máximos. El bono a 10 años llegó hasta 3.71%, el máximos desde fines de noviembre y luego retrocedió hasta 3.65%. El bono alemán a 10 años trepó hasta 2.29%, el nivel más elevado en un mes y medio. 

Las criptomonedas están subiendo tras haber tenido un descenso brusco luego del Banco de Japón. Bitcoin avanza 1.50% y opera sobre 16.800$, mientras que Ethereum recuperó los 1.200$.  El oro trepa pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y opera sobre 1800$, mientras que la plata se acercó a los 24.00$ antes de corregir a la baja. 

Los precios del petróleo están subiendo el martes, apoyados por el avance de las materias primas, la debilidad del dólar y la mejora en los mercados de renta variable. El barril de WTI trepó sobre 76.00$. Más adelante el martes en EE.UU. se publicarán datos de inventarios de petróleo de API. La Unión Europea acordó un precio máximo para el gas. El mecanismo de corrección del mercado del gas será temporario y funcionará durante un año. 

Niveles técnicos

•  Reunión del Banco de Japón genera un shock en los mercados.  
• El yen salta en todos los frentes: sube más del 3% contra el dólar.  
• USD/JPY en mínimos desde agosto, toca fondo en 131.99.  

El USD/JPY continuó con la caída libre y llegó hasta 131.99 en la sesión europea, el nuevo mínimo en cuatro meses ante un fortalecimiento general del yen, tras la reunión del Banco de Japón. La sorpresa del banco central activó un impresionante rally de la moneda japonesa a lo largo del mercado.  

Gran sorpresa del BoJ que movió los mercados  

El Banco de Japón sorprendió a los mercados el martes al anunciar un cambio en su política de control de rendimientos de bonos, al mover el techo del rendimiento del bono a 10 años desde 0.25% a 0.5%. La decisión generó un rally del yen a lo largo del mercado, que tuvo impacto en otros pares de divisas.  

Los operadores parecen ver aquí una señal de un cambio en la política ultra-acomodaticia del BoJ. No se esperaban cambios hasta abril, cuando se producirá un cambio de autoridades en el banco central.  

La baja del USD/JPY se extendió en la sesión europea hasta 131.99, el nivel más bajo desde mediados de agosto. Luego rebotó llegando hasta 132.60. Está operando en la zona de 132.45, 3.35% por debajo del cierre del lunes.  

Por lejos, la moneda japonesa es la de mejor rendimiento en el mercado el martes. No hay señales de un rebote por el momento. Los futuros de Wall Street han conseguido borrar gran parte de las pérdidas que tuvieron lugar luego de los anuncios del BoJ.  

Niveles técnicos 

El par EUR/USD se mantiene ligeramente por encima de 1.0600 el martes. Según los analistas de ING, el par podría probar 1.07 en los próximos días.

Lateral, por ahora

"Es probable que la presión a la baja sobre el dólar derivada del giro hawkish del Banco de Japón se haya visto totalmente contrarrestada por el deterioro del sentimiento de riesgo, que afecta negativamente al euro procíclico."

"Persisten los riesgos a la baja para el dólar y podríamos ver al EUR/USD probar 1.0700 antes de Navidad. De todos modos, la volatilidad debería reducirse considerablemente a partir del miércoles/jueves, ya que el anuncio de hoy del Banco de Japón ha sido el último acontecimiento importante en los mercados."

• El EUR/USD oscila en un rango familiar en torno 1.0600 el martes.
• La recuperación del yen impulsada por el Banco de Japón pesa sobre el dólar y presta soporte a las principales divisas.
• Avance del EUR/USD sigue limitado por 1.0650.

El par EUR/USD se mueve en sentido lateral el martes, ahora en terreno positivo nuevamente. Tras tocar fondo en 1.0579, apenas por encima del mínimo del lunes, el euro rebotó y recientemente llegó hasta 1.0638, acercándose al máximo del día y a la zona de resistencia clave de 1.0650, apoyado por la debilidad del dólar. 

La recuperación del yen japonés impulsada por el Banco de Japón pesa sobre el dólar, lo que a su vez brinda cierto soporte al par EUR/USD. Dicho esto, una combinación de factores sigue actuando como un viento de cola para el dólar y mantiene limitadas las subas por el momento.

Los futuros de Wall Street han borrado gran parte de las pérdidas, pero sigue predominando cierta cautela ante el aumento de casos de COVID en China. El tono de precausión da apoyo al dólar. 

Aparte de esto, las perspectivas que dejó la reunión de la Reserva Federal la semana pasada apoyan la posibilidad de que se produzcan compras tras retrocesos del dólar. El banco central estadounidense indicó que seguirá subiendo los tipos para controlar la inflación y proyectó al menos un aumento adicional de 75 puntos básicos hasta fines de 2023.

Esto, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y reafirma las perspectivas positivas a corto plazo para el dólar. El Banco Central Europeo también dio un mensaje de que se viene más ajuste, lo que dio soporte al euro. Sin datos de relevancia por delante, lo que pase con las bolsas y el mercado de bonos puede ser clave para el EUR/USD. 

Técnicamente el EUR/USD enfrenta una resistencia fuerte en la zona de 1.0650. De superar dicho nivel, el euro podría ganar momento y extender el recorrido alcista. A la baja, el soporte inmediato está en el área de 1.0600, y debajo aparece 1.0580. 

Niveles técnicos

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, ha declarado el martes que "la política monetaria debería endurecerse a un ritmo estable".

El lunes, Kazimir señaló que "será necesario actuar con firmeza en la primera mitad de 2023."

• El GBP/USD se recupera de una caída intradía hasta niveles inferiores a 1.2100, en mínimos de más de dos semanas.
• La recuperación del yen inspirada por el BoJ pesa sobre el dólar, ofreciendo soporte al GBP/USD.
• Una Fed agresiva, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y los temores a una recesión deberían limitar las pérdidas del USD.

El par GBP/USD atrae nuevas compras cerca de la importante SMA de 200 días y rebota casi 100 pips desde el mínimo de dos semanas y media tocado a principios de este martes en 1.2084. El impulso se ve respaldado por una fuerte venta de dólares estadounidenses y eleva al par cerca del nivel de 1.2200 durante la primera mitad de la sesión europea, aunque el movimiento carece de convicción alcista.

Un inesperado giro agresivo por parte del Banco de Japón desencadena una recuperación masiva del yen japonés que, a su vez, pesa sobre el dólar. Aparte de esto, una recuperación intradía en el sentimiento de riesgo se ve como otro factor que pesa sobre el dólar estadounidense de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el par GBP/USD. Dicho esto, todavía parece difícil que se produzca una subida significativa, lo que justifica cierta cautela por parte de los alcistas agresivos antes de posicionarse para un nuevo movimiento de apreciación intradía.

El temor a que un aumento de las nuevas infecciones por COVID-19 en China pueda retrasar una reapertura más amplia del país ensombrece la reciente relajación de las estrictas medidas de bloqueo. Esto, junto con la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, ha alimentado los temores a una recesión económica mundial más profunda, lo que debería limitar cualquier movimiento optimista en los mercados. Por otra parte, los comentarios más agresivos de la Reserva Federal apoyan las perspectivas de que se produzcan nuevas compras en torno al dólar.

Cabe recordar que el banco central estadounidense indicó que seguirá subiendo los tipos para aplastar la inflación. Además, los responsables de la política monetaria proyectaron al menos un aumento adicional de 75 puntos básicos en los costes de endeudamiento para finales de 2023. Esto, a su vez, provoca una nueva subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y favorece a los alcistas del dólar. Aparte de esto, un resultado moderado de la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada podría contribuir a limitar la subida del par GBP/USD.

De hecho, dos de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votaron a favor de mantener las tasas de interés sin cambios, lo que sugiere que el banco central está más cerca de poner fin al actual ciclo de endurecimiento de la política monetaria. Por lo tanto, cualquier recuperación adicional aún podría ser vista como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse con bastante rapidez. Los bajistas, sin embargo, podrían esperar a una ruptura sostenida por debajo del soporte técnicamente significativo de la SMA de 200 días antes de abrir nuevas posiciones y posicionarse para mayores pérdidas.

GBP/USD niveles técnicos

El GBP/USD se mantiene relativamente tranquilo en torno a 1,2150. Los economistas del OCBC Bank informan de que una ruptura por debajo de este nivel podría dar lugar a nuevas pérdidas.

Los riesgos siguen sesgados a la baja a corto plazo

"El impulso diario muestra un leve sesgo bajista, mientras el RSI está plano".

"Hay divergencia bajista entre el MACD y el patrón de cuña ascendente, hay que seguir siendo cautelosos para un juego de retroceso a la baja en el corto plazo".

"Los riesgos siguen sesgados a la baja a corto plazo".

"La resistencia espera en 1.2450 (61.8% de retroceso del máximo al mínimo de 2022)".

Los soportes están en 1.2150 (SMA de 21 días), 1.21 (SMA de 200 días) y 1.2050 (50% de retroceso de Fibonacci)".

El par EUR/USD fluctúa en un rango estrecho en torno a 1.0600. Los economistas del OCBC Bank destacan los niveles técnicos clave que hay que vigilar.

Movimiento en rango dentro del canal de tendencia

"El impulso diario muestra un leve sesgo bajista, mientras el RSI está plano".

"Se mueve en rango dentro del canal de tendencia".

"Las resistencias se ven en 1.0690 (límite superior de la tendencia), 1.0750 (61,8% de retroceso del máximo al mínimo de 2022)".

"Los soportes están en 1.0520 (50% de retroceso), 1.0480 (SMA de 21 días) y 1.0340 (SMA de 200 días)".

• El AUD/USD cae a mínimos de casi un mes presionado por una combinación de factores.
• Las minutas moderadas del RBA, junto con la aversión al riesgo, pesan sobre el Aussie sensible al riesgo.
• El debilitamiento del USD ofrece de soporte, aunque la tendencia parece inclinarse a favor de los bajistas del par.

El par AUD/USD ha sido objeto de fuertes ventas tras un repunte inicial hasta la zona de 0.6745 y el martes ha caído hasta mínimos de casi un mes. Sin embargo, el par logra rebotar algunos pips y se mantiene estable en torno a la zona de 0.6650 al inicio de la sesión europea.

El dólar australiano comenzó a perder terreno después de que las minutas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraran que los responsables políticos consideraron dejar las tasas de interés sin cambios en la reunión de diciembre. Aparte de esto, la caída del cruce AUD/JPY inspirada por el Banco de Japón, junto con una prolongada venta masiva en los mercados bursátiles, contribuyen a alejar los flujos del Aussie, sensible al riesgo. Dicho esto, un dólar estadounidense más débil ayuda a limitar la caída del par AUD/USD, al menos por el momento.

La caída intradía del USD, por su parte, podría atribuirse a las compras agresivas en torno al yen japonés, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar las caídas. La preocupación de que un aumento de los casos de COVID-19 en China pueda retrasar una reapertura más amplia en el país ensombrece el optimismo por la relajación de las estrictas medidas de cierre. Esto, junto con un comentario de línea dura por parte de la Fed, debería ofrecer soporte al dólar como refugio seguro y limitar cualquier intento de recuperación del par AUD/USD.

Cabe recordar que el banco central estadounidense indicó que seguirá subiendo los tipos para aplastar la inflación. Además, los responsables de la política monetaria prevén un aumento de al menos 75 puntos básicos en los costes de los préstamos para finales de 2023. Esto, a su vez, empuja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorece a los alcistas del USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja. Además, una ruptura por debajo del soporte de la SMA de 100 días refuerza las perspectivas negativas para el par.

El martes no se publicarán datos económicos de importancia en Estados Unidos. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos de EE.UU., junto con el sentimiento de riesgo más amplio, jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica de los precios del USD y proporcionar cierto impulso al par AUD/USD. Aparte de esto, la situación COVID-19 en China debería permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

Después de la decisión de política monetaria adoptada el martes por el Banco de Japón (BoJ), el banco central ha llevado a cabo compras ilimitadas de bonos a plazos de 1 a 5 años.

Puntos clave

Joachim Nagel, responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del banco central alemán, ha declarado el martes en una entrevista con Stern que "el banco central está aún muy lejos de alcanzar su objetivo de inflación".

Nagel ha señalado que "la inflación es persistente y, por tanto, el Banco Central Europeo también debe ser persistente con las tasas".

• El par EUR/JPY cayó más de 450 puntos después de que el Banco de Japón ampliara el límite de rendimiento de los bonos.
• El BoJ dejó la política monetaria sin cambios, como se esperaba.
• El discurso del gobernador del BOJ, Kuroda, será seguido de cerca en busca de nuevos impulsos.

Los bajistas del EUR/JPY aplaudieron la modificación del objetivo de rendimiento del Banco de Japón (BoJ) durante las primeras horas del martes, ya que el par de divisas cayó más de 450 puntos, o un 2.7%, hasta 141.20/25, nuevo mínimo de dos semanas y media.

En su último anuncio de política monetaria, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo sin cambios la tasa de interés de referencia en el -0.10% y también defendió el objetivo de rendimiento de los bonos del Estado japonés (JGB) a 10 años en el 0.0%. Sin embargo, los comentarios del banco central sugiriendo el aumento de la línea superior del Control de la Curva de Rendimiento (YCC) parecen haber atraído a los compradores de yenes japoneses (JPY).

En este sentido, Reuters dijo: "El Banco de Japón decidió el martes permitir que las tasas de interés a largo plazo suban más mediante la ampliación de la banda alrededor de su límite de rendimiento, en un movimiento sorpresa para hacer frente al creciente coste de la flexibilización monetaria prolongada."

En este contexto, los rendimientos subieron 11 puntos básicos (pb) hasta el 3.70%, mientras que los futuros del S&P 500 revirtieron las ganancias iniciales y cayeron un 0.70% intradía al momento de escribir.

De cara al futuro, los operadores del EUR/JPY deberían prestar atención al discurso del gobernador del BoJ, en busca de un nuevo impulso. 

EUR/JPY Análisis Técnico

Un cierre diario por debajo de la línea de tendencia ascendente de cuatro meses, soporte anterior cerca de 142.45, se hace necesario para que los osos apunten al soporte de la DMA de 200 cerca de la cifra redonda de 140.00.

• El GBP/JPY se desploma a mínimos de dos meses ante la inacción del BoJ.
• Ruptura bajista de la línea de soporte clave, la DMA de 100 se une a las señales bajistas del MACD para favorecer a los vendedores.
• El cierre diario por debajo de la DMA de 200 parece necesario para defender a los vendedores.
• La DMA de 50 protege los movimientos de recuperación, el mínimo de octubre actúa como filtro adicional a la baja.

El GBP/JPY toma ofertas para probar los niveles más bajos desde el 12 de octubre después de que el Banco de Japón (BOJ) probara a los compradores de yenes al mostrar su disposición a actuar sobre el Control de la Curva de Rendimiento (YCC) si fuera necesario. Dicho esto, el par de divisas se desplomó más de 400 puntos tras los anuncios, llegando a un suelo de algo más de dos meses en 162.40. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 162.62. perdiendo un 2.26% diario.

En la caída, la cotización no sólo rompió la DMA de 100, sino que también destrozó la anterior línea de soporte clave del 11 de noviembre. Cabe señalar que el par actualmente cotiza por debajo de la DMA de 200, pero necesita un cierre diario por debajo de la misma para mantener a los vendedores sobre la mesa.

Dadas las señales bajistas del MACD y los movimientos fundamentales, es probable que el GBP/JPY se mantenga por debajo del soporte de la DMA de 200 cerca de 163.70, lo que a su vez podría ayudar a los osos a apuntar al mínimo de octubre cerca de 159.75. Sin embargo, la cifra redonda de 160.00 podría actuar como un freno intermedio.

En caso de que los osos del GBP/JPY dominen más allá de 159.75, el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la recuperación del par de septiembre-octubre, cerca de 157.70, estará en el punto de mira.

Mientras tanto, un cierre diario por encima del nivel de la DMA de 200 de 163.70 podría apuntar a la DMA de 100 y a la línea de soporte convertida en resistencia, respectivamente en torno a 164.70 y 165.00.

Después de eso, el obstáculo de DMA de 50 cerca de 167.20 actuará como la última defensa para los osos.

GBP/JPY: Gráfico diario

Tendencia: Se esperan más caídas

• El USD/JPY revierte las últimas ganancias con un fuerte movimiento bajista.
• El Banco de Japón mantiene sin cambios su política monetaria, tal y como se esperaba.
• El discurso del gobernador del BOJ, Kuroda, se centró en la emisión de más bonos en Japón y en limitar los rendimientos.

El USD/JPY se ha desplomado más de 400 pips tras el anuncio del Banco de Japón. El par ha caído desde 137.40 hasta la zona de 133.10/15, alcanzando nuevos mínimos de cuatro meses. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 133.70, perdiendo un 2.41% diario.

Dicho esto, el BoJ mantuvo su tipo de referencia sin cambios en el -0.10%, al tiempo que mantuvo el objetivo de tipos de interés a corto plazo en el -0.1% y los rendimientos de los bonos del Estado japonés (JGB) a 10 años en el 0%. De este modo, el banco central japonés se ajustó a las expectativas del mercado.

A primera hora del día, las conversaciones sobre la propuesta presupuestaria de Japón desencadenaron las conversaciones sobre más emisiones de bonos y límites de rendimiento. La propuesta presupuestaria de Japón para el año fiscal 2023-2024 podría alcanzar los 114 billones de yenes, informó Nikkei, que añadió que el gobierno podría emitir más de 35 billones de yenes en bonos, según Reuters.

A este respecto, el ministro japonés de Finanzas (FinMin), Shunichi Suzuki, descartó las especulaciones de que el Gobierno japonés y el Banco de Japón hayan decidido una política de revisión de las declaraciones conjuntas.

USD/JPY Análisis Técnico

El Banco de Japón (BoJ) ha decidido no variar sus tasas de interés en la última reunión del año, dejándolas en el -0.1%, tal como esperaba el mercado. Los tipos no se han movido en Japón desde enero de 2016. El objetivo de rendimiento del JGB a 10 años se mantiene en el 0.0%.

Comunicado del BoJ