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Noticias de mercados
- El WTI bajó a 80.00$ por barril el miércoles, continúa oscilando en un rango irregular.
- Los recuentos de petróleo crudo de la EIA informaron otro aumento semanal de los suministros de barriles en EE.UU.
- Los mercados de energía continúan esperando que se materialice un aumento de la demanda en verano.
El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cayó nuevamente a 80.00$ por barril el miércoles después de que la Administración de Información de Energía (EIA) informara otro aumento inesperado en el cambio semanal de existencias de petróleo crudo en EE.UU., derribando las expectativas de los comerciantes de barriles que esperaban una disminución neta en los suministros de petróleo crudo en EE.UU.
Según la EIA, el cambio de existencias de petróleo crudo en EE.UU. acumuló 3.591 millones de barriles adicionales de petróleo crudo para la semana que terminó el 21 de junio, muy por encima de la previsión de una disminución de 3 millones de barriles y superando la reducción de 2.547 millones de barriles de la semana anterior. Los mercados de petróleo crudo en EE.UU. se estremecieron después de otro aumento semanal, enviando al WTI de vuelta a la zona de 80.00$ en reacción.
Los mercados de energía aún mantienen la esperanza de un aumento de la demanda de combustibles fósiles en verano debido al aumento de los costos de refrigeración, así como a la temporada de conducción de verano. Esto sigue a un aumento fallido de la demanda de petróleo crudo en China que no se materializó, así como a la temporada de conducción del feriado del Día de los Caídos en EE.UU. que tampoco logró hacer una mella significativa en los suministros de petróleo crudo en EE.UU.
Perspectivas técnicas para el WTI
El WTI continúa operando en un rango irregular entre 80.00$ y 81.50$, con una zona de oferta considerable que mantiene el impulso alcista limitado más allá de 81.50$. La acción del precio intradía está chocando contra la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas que sube a través de la zona de 80.00$.
Las velas japonesas diarias continúan oscilando alrededor de la zona de 81.00$, y la consolidación continua abre el camino para una reversión bajista hacia el lado bajo de la EMA de 200 días en 78.91$. Un empuje a la baja dejará las ofertas del WTI expuestas a una mayor caída hacia el mínimo de principios de junio por debajo de 73.00$ por barril.
Gráfico horario del WTI
Gráfico diario del WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CHF se dispara, alcanzando máximos no vistos desde mediados de junio y poniendo a prueba la crucial SMA de 100 días en 0.8975.
- La fortaleza del USD se mantuvo persistente, en gran parte debido a los elevados rendimientos del Tesoro.
- El mercado sigue apostando por una probabilidad del 60% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
El par USD/CHF continuó beneficiándose de los crecientes rendimientos del Tesoro de EE.UU. el miércoles y desestimó los débiles datos de vivienda. El calendario económico suizo permaneció vacío durante la sesión, dejando al par a merced de las tendencias del mercado en general y los datos de EE.UU.
Las últimas cifras de ventas de nuevas viviendas de mayo sufrieron un golpe, con las ventas cayendo a 619.000 unidades, lo que provocó una disminución aproximada del 11.3% desde las anteriores 698.000, sorprendiendo al mercado, ya que la expectativa se situaba en unas más favorables 640.000 unidades. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 2, 5 y 10 años se informaron en 4.74%, 4.33% y 4.31% respectivamente, fomentando la atractividad del USD.
Aunque el mercado sugiere una probabilidad del 60% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, según lo medido por la herramienta FedWatch del CME, la Reserva Federal insinuó solo un recorte en 2024. Funcionarios de la Fed, incluida la gobernadora Michelle Bowman, han afirmado su postura de línea dura, expresando opiniones de que un recorte de la tasa de política, en este momento, podría ser prematuro. Además, eventos económicos significativos que probablemente afecten las expectativas del mercado incluyen la publicación de las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, que se espera se mantenga estable en 1,3% el jueves, y la publicación del informe de Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo el viernes, el indicador de inflación preferido de la Fed.
Análisis técnico del USD/CHF
Desde una perspectiva de análisis técnico, el posicionamiento del par indica señales alentadoras, habiéndose establecido con éxito por encima de la SMA de 20 días y 200 días y tratando de negociar la media de 100 días, lo que, si se logra, podría solidificar su perspectiva positiva. Además, el RSI y el MACD subieron a terreno positivo, añadiendo más argumentos para la perspectiva positiva.
Gráfico diario del USD/CHF
- El USD/JPY alcanza un pico de varios años en 160.83, superando el nivel clave de 160.00 en medio de la fortaleza del USD.
- Los técnicos muestran una fuerte tendencia alcista con RSI en sobrecompra, el momentum de compra es fuerte.
- Niveles de resistencia: 161.00, 162.00, 164.87 (máximo de noviembre de 1986), 178 (máximo de abril de 1986).
- Soporte encontrado en 158.75 (mínimo del 24 de junio), Tenkan-Sen en 157.82, Senkou Span A en 157.53, Kijun-Sen en 157.24.
El USD/JPY se disparó durante la sesión del miércoles después de que el par alcanzara un máximo de 38 años por encima de la cifra psicológica de 160.00, vista como la línea en la arena para que las autoridades japonesas y el Yen japonés intervengan en el espacio de divisas. Sin embargo, la falta de acción llevó a los alcistas del Dólar estadounidense a empujar la tasa de cambio más alto, y al momento de escribir, el par se negociaba en 160.83, lo que representaba un aumento del 0.73%.
USD/JPY Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El USD/JPY tiene un sesgo alcista y extendió sus ganancias más allá de la barrera psicológica de 160.00 por segunda vez desde el 29 de abril, cuando el par imprimió un máximo anual de 160.32. Esto ha reavivado los temores de que las autoridades japonesas o el Banco de Japón (BoJ) puedan intervenir para detener la depreciación del Yen.
El momentum favorece a los compradores, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en condiciones de sobrecompra. Sin embargo, debido a la fuerza de la tendencia alcista, la mayoría de los técnicos usan 80 como condiciones "extremadamente" sobreextendidas.
La próxima resistencia serían los niveles psicológicos de 161.00, 162.00, y así sucesivamente, antes de probar el máximo de noviembre de 1986 de 164.87, seguido por el máximo de abril de 1986 de 178.
Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 160.00, el primer soporte sería el mínimo del 24 de junio de 158.75, seguido por el Tenkan-Sen en 157.82. Una vez que esos niveles sean superados, la próxima parada sería el Senkou Span A en 157.53, y luego el Kijun-Sen en 157.24.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
- El índice Dow Jones se mantiene en la zona de 39.000,00 en medio de mercados tranquilos a mitad de semana.
- Los comentarios de la Fed continúan presionando las esperanzas de recortes de tasas.
- Los inversores se preparan para esperar los datos clave del jueves y viernes.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantiene justo por encima de 39.000,00 en un miércoles de negociación tibia, mientras los mercados se preparan para esperar los datos clave en la segunda mitad de la semana de comercio. Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han señalado repetidamente la necesidad de paciencia con las tasas de política. El banco central de EE.UU. sigue buscando señales más firmes de que la inflación continuará disminuyendo hasta el objetivo anual del 2% de la Fed. La notable falta de desaceleración económica y un mercado laboral aún ajustado dejan a la Fed con poca necesidad de apresurarse a recortar las tasas. Varios funcionarios de la Fed han advertido que podría no haber recortes de tasas en 2024, mientras que el gráfico de puntos mediano de la Fed sobre las expectativas de tasas sugiere solo un recorte de un cuarto de punto para el año.
La notable falta de datos el miércoles deja a los inversores inquietos y esperando una serie de puntos de datos clave de EE.UU. programados para su publicación el jueves y viernes. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., una revisión del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se publicarán el jueves. El viernes concluirá la semana de comercio con una nueva publicación de las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para mayo.
Los inversores con esperanzas puestas en al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en septiembre buscarán cifras económicas de EE.UU. suaves pero no demasiado suaves. Un resultado demasiado bueno significa que la Fed será aún menos probable de realizar un recorte temprano de tasas, mientras que un calendario de datos demasiado malo significará que EE.UU. se dirige a una recesión, dejando a los mercados ansiosos por recortes de tasas soñando con un término medio feliz.
Noticias sobre el Dow Jones
El Dow Jones sube escasamente 30 puntos al entrar en la recta final de la sesión del mercado estadounidense del miércoles. El índice bursátil principal se mantiene gracias a firmes ganancias en los favoritos del mercado, pero la mayoría de los valores que componen el Dow Jones están en rojo el miércoles, con dos tercios de las acciones listadas ligeramente en rojo.
Amazon.com Inc. (AMZN) subió casi un 4.5% el miércoles, acercándose a 195.00$ por acción, mientras que Apple Inc. (AAPL) lucha por mantenerse al ritmo, subiendo un 2.3% a 214.00$ por acción. En el lado negativo, Amgen Inc. (AMGN) y Travelers Companies Inc. (TRV) caen alrededor de un 1.7% cada una, con Amgen cayendo por debajo de 315.00$ por acción y Travelers Companies cayendo a 205.00$ por acción.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones se mantiene dentro del rango de toque de las ofertas de cierre del día anterior cerca de 39.100,00 el miércoles. El DJIA sigue por debajo del pico de la semana pasada cerca de 39.600,00, pero un suelo a corto plazo se ha fijado en los mínimos tempranos del miércoles justo por encima de 38.900,00.
Las velas japonesas diarias continúan manteniéndose justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 38.878,00 mientras los postores intentan arrastrar el índice de gran capitalización de vuelta hacia los máximos históricos establecidos en mayo, justo al norte de la zona de 40.000,00.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Nasdaq 100 se ha consolidado entre 19.800 y 19.468 durante las últimas jornadas.
- Moderna (MRNA) registra una minusvalía del 9.02%, junto con Constellation Energy (CEG) que baja un 6.11% en el día.
El Nasdaq 100, marcó un máximo del día durante la sesión europea en 19.806, encontrando vendedores y llevando el índice a un mínimo diario en 19.639. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.706, ganando un 0.02% diario.
Las acciones de Moderna caen a pesar de la aprobación de una vacuna por la FDA
Moderna Inc (MRNA) marca una pérdida 9.02%. en el día, operando en 125.50 $, a pesar de la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) para una vacuna con tecnología de ARNm contra el virus respiratorio (VRS) sincitial que para adultos de 60 años o más. Esta aprobación representa la primera vacuna con ARNm aprobada para una enfermedad diferente a la del COVID-19.
Por otro lado, Constellation Energy (CEG), opera en 208.53 $, perdiendo 6.52% en la jornada del día de hoy.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 formó una primera resistencia en 19.800, dada por los puntos pivote del 21 de junio. El soporte más cercano se encuentra en 19.570, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. En siguiente soporte se sitúa en 19.400, mínimo del 12 de junio.
Gráfico de 1 hora del Nasdaq 100
Los mercados centran su atención en el deflactor del PCE de EE.UU. del viernes, señala el analista de DBS Philip Wee.
Todas las miradas están puestas en el deflactor del PCE de EE.UU. del viernes
"El Índice del Dólar (DXY) subió un 0.2% hasta 105.63 durante la noche, pero se mantuvo en el rango de 105.10-105.90 establecido tras la reunión de la Reserva Federal del 12 de junio. Al momento de escribir, el DXY estaba casi tocando los 106.00 (+0.36%)."
"El mismo comportamiento comercial también fue evidente en el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, que se fortaleció 1.6 puntos básicos hasta el 4.25%, dentro de un rango de 4.20-4.30% para el período comparable."
"Todas las miradas estarán puestas en el deflactor del PCE de EE.UU. del viernes, que se espera refleje la caída de la inflación del IPC de hace quince días. Además, la reciente preocupación de la Fed por el aumento de la tasa de desempleo en EE.UU. al 4% en mayo no ha pasado desapercibida.
- El Dólar estadounidense extendió su recuperación hasta el miércoles, alcanzando 106.00, su nivel más alto desde principios de mayo.
- El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. dio soporte a la moneda estadounidense.
- El punto culminante de la semana sigue siendo los datos de inflación del PCE de junio que se publicarán el viernes.
La sesión del miércoles presenció al Dólar estadounidense, representado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), subir a 106.00, un nivel observado por última vez a principios de mayo.
El panorama económico en EE.UU. sigue mostrando resiliencia. Se notan algunas señales de desinflación, pero aún se mantiene, lo que hace que la Reserva Federal (Fed) no adopte completamente el ciclo de relajación.
Motores de los mercados: El Dólar se eleva por el aumento de los rendimientos del Tesoro, todas las miradas están puestas en el PCE
- El dato destacado del miércoles fueron las Ventas de Nuevas Viviendas de mayo, que mostraron una caída de aproximadamente el 11.3% a 619.000 unidades desde 698.000 unidades en la publicación anterior y por debajo de las 640.000 esperadas.
- Simultáneamente, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con tasas a 2, 5 y 10 años reportadas en 4.74%, 4.33% y 4.31%, respectivamente.
- Las expectativas de un posible recorte de tasas de la Fed en septiembre siguen siendo altas, las probabilidades de la herramienta Fedwatch del CME son del 60% para un recorte de 25 puntos básicos.
- El jueves se realizará la revisión del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, que se espera se mantenga estable en 1.3%.
- El evento significativo del viernes seguirá siendo el informe de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de mayo, un indicador de inflación preferido por la Fed.
- Se proyecta que tanto el PCE general como el subyacente se suavicen al 2.6% interanual, cayendo desde el 2.7% y 2.8%, respectivamente, en abril.
Análisis técnico del DXY: El impulso alcista continúa, el DXY apunta al alza
La perspectiva técnica sigue siendo sólidamente optimista con indicadores firmemente en verde. El RSI mantiene un nivel por encima de 50, mientras que se desarrollan barras verdes en el MACD, lo que sugiere una acumulación de fuerza entre los alcistas. La inclinación progresiva de estos indicadores demuestra que el DXY podría estar preparándose para un aumento adicional.
Además, el Índice DXY mantiene una posición por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, confirmando una perspectiva persistentemente positiva. Con el Índice alcanzando niveles no vistos desde principios de mayo y con indicadores mostrando una propensión a un incremento adicional, el DXY está orientado hacia más ganancias. El nivel de 106.50 es el próximo objetivo para los alcistas.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar canadiense tuvo un desempeño mixto, debilitándose frente al Dólar.
- Canadá informó de una posible contracción en el comercio mayorista en mayo.
- Los discursos de la Fed seguirán dominando los titulares hasta la publicación de datos de alto impacto a finales de la semana.
El Dólar canadiense (CAD) se muestra mixto el miércoles, con un desempeño mediocre y cotizando a la baja frente al Dólar estadounidense, mientras los discursos de la Fed continúan pesando en el enfoque de los inversores. Los mercados esperan una serie de cifras económicas clave en la segunda mitad de la semana de negociación.
Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. están programados para el jueves. El viernes se publicarán el PIB mensual de Canadá y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para el mes de mayo.
Statistics Canada (Statscan) advirtió de una contracción en las actividades de comercio mayorista en mayo, que sigue a un aumento moderado en las cifras de abril. La estimación preliminar de Statscan es un adelanto de la cifra final que se publicará el 15 de julio.
Motores de los mercados: El Dólar canadiense se agita el miércoles, se debilita frente al Dólar
- Las ventas mayoristas de Canadá probablemente se contrajeron un 0.9% en mayo, según una estimación preliminar de Statscan.
- Una disminución en la actividad empresarial upstream ejercerá una nueva presión sobre la próxima publicación del PIB de Canadá el viernes, que se prevé aumente un 0.3% mensual en abril después del 0.0% anterior.
- Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. en mayo también disminuyeron el miércoles, situándose en -11.3% mensual. Esta es la corrección a la baja más pronunciada desde julio de 2022, ya que la actividad inmobiliaria sigue siendo débil.
- La información sobre la prueba de resistencia bancaria de EE.UU. se publicará más tarde el miércoles.
- Los mercados esperan la revisión del PIB de EE.UU. para el primer trimestre el jueves, que se espera se mantenga estable en el 1.3% intertrimestral.
Precio del Dólar Canadiense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Canadiense (CAD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Canadiense fue el más fuerte frente al Yen Japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,22% | 0,41% | 0,26% | -0,09% | 0,61% | 0,61% | 0,21% | |
| EUR | -0,22% | 0,19% | 0,04% | -0,31% | 0,41% | 0,40% | 0,00% | |
| GBP | -0,41% | -0,19% | -0,16% | -0,49% | 0,22% | 0,20% | -0,16% | |
| CAD | -0,26% | -0,04% | 0,15% | -0,34% | 0,37% | 0,36% | -0,02% | |
| AUD | 0,09% | 0,30% | 0,48% | 0,34% | 0,71% | 0,71% | 0,35% | |
| JPY | -0,62% | -0,41% | -0,22% | -0,38% | -0,71% | -0,01% | -0,41% | |
| NZD | -0,62% | -0,40% | -0,21% | -0,36% | -0,72% | 0,03% | -0,37% | |
| CHF | -0,24% | -0,02% | 0,17% | 0,02% | -0,32% | 0,39% | 0,39% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis técnico: El Dólar canadiense cae de nuevo a 1.3700 frente al Dólar
El Dólar canadiense (CAD) se mostró mixto el miércoles. Subió alrededor de cuatro décimas de uno por ciento frente al Yen japonés y el Dólar neozelandés. Sin embargo, perdió un tercio de un por ciento frente al Dólar australiano y retrocedió un cuarto de un por ciento frente al Dólar estadounidense.
El USD/CAD subió al nivel de 1.3700 el miércoles, ya que el Dólar canadiense retrocede frente al Dólar. El par estableció brevemente un mínimo de varias semanas esta semana antes de regresar a una zona de congestión familiar.
La acción del precio intradía se detiene en la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3692, y las velas japonesas diarias han roto una racha de pérdidas a corto plazo. La EMA de 50 días en 1.3675 proporciona soporte técnico, y el par continúa consolidándose en un patrón de consolidación a medio plazo por encima de la EMA de 200 días en 1.3582.
Gráfico horario del USD/CAD
Gráfico diario del USD/CAD
El Dólar canadiense
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD cae después de luchar en 1.2700, tras los débiles datos de vivienda de EE.UU. y un Dólar fuerte.
- La perspectiva técnica muestra un impulso bajista con un patrón de 'estrella vespertina' y el RSI indicando más caídas.
- Los niveles clave de soporte son la DMA de 50 días en 1.2636, 1.2600 y la DMA de 200 días en 1.2555.
- Para una reversión alcista, el GBP/USD necesita superar 1.2700 y despejar la resistencia en 1.2730/40.
La Libra esterlina perdió terreno frente al Dólar el miércoles tras la publicación de los datos de vivienda de EE.UU., que destacan la debilidad del sector, mientras que el Dólar cotiza en torno a máximos de 8 semanas, como lo muestra el Índice del Dólar (DXY). El GBP/USD cotiza en 1.2642, bajando un 0.34%.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
En el artículo del martes, escribí, "El par formó un patrón de ‘penetración alcista’, insinuando que los traders podrían desafiar la próxima resistencia vista en 1.2700, pero los compradores siguen reacios a llevar el GBP/USD hacia ese nivel."
El GBP/USD no pudo alcanzar 1.2700 y ha caído por debajo del mínimo del martes de 1.2670, operando en un nuevo mínimo semanal de 1.2627, después de que emergiera un patrón de gráfico de tres velas ‘estrella vespertina’.
El impulso apoya a los vendedores, como lo muestra el RSI, que sigue bajista y apunta hacia abajo.
Por lo tanto, el camino de menor resistencia del GBP/USD es hacia abajo. Enfrentará el próximo nivel de soporte en la DMA de 50 días en 1.2636. Una vez superada esa área, seguirá la marca psicológica de 1.2600, antes de la DMA de 200 días en 1.2555.
Para una continuación alcista, los traders deben reclamar 1.2700 y despejar una línea de tendencia de soporte anterior convertida en resistencia en torno a 1.2730/40.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.30% | 0.47% | 0.59% | 0.25% | -0.06% | 0.58% | 0.29% | |
| EUR | -0.30% | 0.16% | 0.27% | -0.08% | -0.35% | 0.29% | -0.01% | |
| GBP | -0.47% | -0.16% | 0.10% | -0.23% | -0.52% | 0.15% | -0.21% | |
| JPY | -0.59% | -0.27% | -0.10% | -0.34% | -0.65% | 0.01% | -0.32% | |
| CAD | -0.25% | 0.08% | 0.23% | 0.34% | -0.34% | 0.35% | 0.02% | |
| AUD | 0.06% | 0.35% | 0.52% | 0.65% | 0.34% | 0.65% | 0.35% | |
| NZD | -0.58% | -0.29% | -0.15% | -0.01% | -0.35% | -0.65% | -0.33% | |
| CHF | -0.29% | 0.01% | 0.21% | 0.32% | -0.02% | -0.35% | 0.33% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/MXN ha alcanzado máximos de tres días en 18.33.
- El Dólar estadounidense medido por el Índice DXY salta por encima de 106.00.
- Las ventas de viviendas nuevas de Estados Unidos se desploman un 11.3% en mayo.
El USD/MXN ha cotizado este miércoles entre el mínimo diario alcanzado en la apertura europea en 18.06 y el máximo de tres días alcanzado horas después en 18.33. El débil dato estadounidense de ventas de viviendas nuevas ha llevado al par a la zona 18.20 en la sesión americana, donde gana un 0.58% en el día.
El Dólar alcanza máximos de ocho semanas por encima de 106.00
El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado a los datos con un leve retroceso por debajo de 106.00 que en todo caso no ha debilitado al billete verde, que sigue inmerso en una fuerte tendencia alcista, ya que minutos antes ha alcanzado un máximo de ocho semanas en 106.13.
La venta de viviendas nuevas en Estados Unidos se desplomó un 11.3% durante el mes de mayo después de subir un 2% en abril, según ha publicado la Oficina del Censo. Esta es la mayor caída registrada por el indicador desde junio de 2022. El dato positivo es que el dato de abril ha sido revisado al alza desde -4.7% al +2% actual.
México espera su 'Súper Jueves': Decisión de tasas de Banxico y dato de desempleo de mayo
Los operadores del USD/MXN aguardan la jornada del jueves, cuando México revelará varios datos relevantes. En primer lugar, a las 12.00 GMT se publicará la balanza comercial de mayo y la tasa de desempleo del mismo mes. Se espera que el paro suba al 2.7% desde el 2.6% de abril. Finalmente, a las 19.00 GMT, Banxico dará a conocer su decisión de tipos de interés, aunque no se espera ninguna variación del 11% actual, sobretodo después de que la inflación de la primera parte de junio fuera más alta de lo esperado.
USD/MXN Niveles de precio
La renovación del impulso alciasta se toparía con una resistencia en 18.68, techo de la semana pasada, antes de intentar extenderse a 18.99/19.00, máximo del mes y nivel redondo, respectivamente.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en el mínimo del lunes, 17.87, antes de encontrar contención alrededor de la zona de 17.40/50, donde están los mínimos del 5 y 6 de junio. Más abajo, otro soporte espera en la media móvil de 100 alrededor de 17.09.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/USD cae por debajo de 1.0700 mientras la Fed mantiene una orientación de línea dura sobre las tasas de interés.
- Michelle Bowman, gobernadora de la Fed, no ve recortes de tasas este año.
- Los inversores se centrarán en el PCE subyacente de EE.UU. y en los datos preliminares de inflación de las principales economías de la Eurozona esta semana.
El EUR/USD cae por debajo del soporte de nivel redondo de 1.0700 en la sesión americana del miércoles. El par EUR/USD mantiene a la defensiva ya que las perspectivas a corto plazo del Euro se debilitan en medio de la incertidumbre sobre las elecciones legislativas de la Unión Europea (UE) y la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) podría realizar recortes de tasas subsecuentes.
Los temores sobre las elecciones en la Eurozona se intensificaron después de que el presidente francés Emmanuel Macron convocara a elecciones anticipadas cuando su partido sufrió una derrota en los resultados preliminares del partido de extrema derecha de Marine Le Pen, el Reagrupamiento Nacional (RN). El Euro podría enfrentar más presión si el continente compartido ve un cambio importante en la política.
Mientras tanto, las expectativas de que el BCE realice recortes de tasas consecutivos mejoran a medida que las perspectivas económicas de Alemania parecen empeorar debido a las débiles perspectivas de demanda. Los datos mostraron el lunes que el índice de expectativas del IFO alemán cayó inesperadamente a 89.0 desde las estimaciones de 91.0 y la publicación anterior de 90.3 (revisada a la baja desde 90.4). Sobre la publicación de los datos, el presidente del IFO, Clemens Fuest, dijo: "La economía alemana tiene dificultades para superar la estancación".
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos preliminares de inflación de junio para España, Francia e Italia, que se publicarán el viernes.
Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se dispara
- El EUR/USD sufre presión bajista mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza debido a las orientaciones de línea dura sobre las tasas de interés por parte de los formuladores de políticas de la Reserva Federal (Fed), quienes continúan argumentando a favor de mantener el marco actual de tasas de interés ya que quieren ver una disminución de la inflación durante meses antes de considerar recortes de tasas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a una resistencia crucial de 106.00. La inflación de Estados Unidos (EE.UU.) disminuyó más de lo esperado en mayo, sin embargo, los funcionarios esperan que una disminución única en las presiones de precios será insuficiente para hacer que los recortes de tasas sean apropiados.
- El martes, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, entregó orientaciones de línea dura sobre las tasas de interés. Bowman dijo que no están en un punto donde los recortes de tasas sean apropiados. Ella retrasó las expectativas de recortes de tasas hasta 2025 y advirtió sobre más subidas si la desinflación parece estancarse o revertirse.
- Contrariamente a las perspectivas de línea dura de la Fed sobre las tasas de interés, los inversores esperan dos recortes de tasas este año, y el proceso de flexibilización de la política comenzará en la reunión de septiembre. Para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores esperan los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de mayo, que se publicarán el viernes.
- Según las estimaciones, el informe de inflación del PCE mostrará que las presiones de precios crecieron a un ritmo más lento de 0.1% mes a mes desde la publicación anterior de 0.2%. Anualmente, se espera que la inflación subyacente aumente modestamente en 2.6% desde 2.8% en abril. Datos de inflación suaves aumentarían las expectativas de que la Fed reduzca las tasas de interés en septiembre, mientras que cifras más altas de lo esperado las debilitarían.
Precio del Euro hoy:
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| EUR | USD | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR | -0.41% | -0.01% | 0.05% | -0.15% | -0.36% | 0.30% | -0.16% | |
| USD | 0.41% | 0.40% | 0.48% | 0.28% | 0.03% | 0.69% | 0.26% | |
| GBP | 0.00% | -0.40% | 0.08% | -0.14% | -0.36% | 0.32% | -0.14% | |
| JPY | -0.05% | -0.48% | -0.08% | -0.23% | -0.47% | 0.21% | -0.24% | |
| CAD | 0.15% | -0.28% | 0.14% | 0.23% | -0.28% | 0.43% | -0.03% | |
| AUD | 0.36% | -0.03% | 0.36% | 0.47% | 0.28% | 0.66% | 0.22% | |
| NZD | -0.30% | -0.69% | -0.32% | -0.21% | -0.43% | -0.66% | -0.44% | |
| CHF | 0.16% | -0.26% | 0.14% | 0.24% | 0.03% | -0.22% | 0.44% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: El EUR/USD se establece por debajo de 1.0700
El EUR/USD cae ligeramente por debajo del soporte crucial de 1.0700. El par EUR/USD enfrenta presión de venta cerca del borde descendente de un triángulo simétrico en el gráfico diario cerca de 1.0750, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 alrededor de 1.1140. El par cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que indica que la perspectiva a corto plazo es bajista.
El RSI de 14 períodos se sitúa cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenaría si el oscilador cae por debajo de este nivel.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El NZD/USD cae a nuevo mínimo mensual cerca de 0.6076 mientras las declaraciones de línea dura de la Fed fortalecen el atractivo del Dólar estadounidense.
- Michelle Bowman, gobernadora de la Fed, prevé que las tasas de interés se mantendrán estables durante todo el año.
- Un quiebre a la baja del patrón de doble techo debilita al Dólar neozelandés.
El par NZD/USD registra un nuevo mínimo mensual cerca de 0.6076 en la sesión de americana del miércoles. El par NZD/USD enfrenta una intensa presión de venta tras romper por debajo del soporte crucial de 0.6100. El par se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece debido a las declaraciones de línea dura de la Reserva Federal (Fed) sobre la perspectiva de las tasas de interés.
Los funcionarios de la Fed abogan por mantener las tasas de interés estables hasta que obtengan evidencia de que la inflación volverá a la tasa deseada del 2%. El martes, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, pospuso las esperanzas de recortes de tasas para el próximo año y advirtió sobre un mayor endurecimiento de la política si el proceso de desinflación se detiene o se revierte.
Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores ven la reunión de septiembre como el punto más temprano en el que el banco central podría comenzar a desmantelar el marco de política restrictiva.
En el frente neozelandés, se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantenga su tasa oficial de efectivo (OCR) estable en 5.5% durante todo el año. La inflación en Nueva Zelanda ha estado disminuyendo consistentemente durante los últimos cinco trimestres, pero aún es el doble de la tasa requerida del 2%.
El NZD/USD presenta un quiebre a la baja del patrón gráfico de Doble Techo formado en un marco temporal de cuatro horas. El quiebre del patrón gráfico mencionado se desencadenó después de un movimiento a la baja por debajo del mínimo oscilante trazado desde el mínimo del 10 de junio cerca de 0.6100, lo que resulta en una reversión bajista.
La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 0.6125 sigue actuando como una barrera importante para los alcistas del Dólar neozelandés.
El RSI de 14 períodos cae por debajo de 40.00. ¿Debería el impulso bajista activar el oscilador establecido por debajo del mismo?
Los inversores utilizarían un movimiento de retroceso hacia 0.6100 como una oportunidad de venta para objetivos cerca del máximo del 4 de abril alrededor de 0.6050 y el soporte psicológico de 0.6000.
Por el contrario, un movimiento de reversión por encima del máximo del 12 de junio de 0.6222 expondrá al par al máximo del 15 de enero cerca de 0.6250, seguido por el máximo del 12 de enero cerca de 0.6280.
Gráfico de cuatro horas del NZD/USD
Indicador económico
IPC ex alimentación y energía (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de los precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Los productos cuyos precios tienen una alta volatilidad, tales como energía y alimentos, se excluyen para capturar una estimación más precisa sobre la inflación. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue jul 11, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: -
Previo: 3.4%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
Los mercados de petróleo están sucumbiendo ahora a una reversión de los flujos sistemáticos, señala Ryan McKay, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El alza probablemente esté limitada para el WTI
"Los Asesores de Comercio de Commodities (CTAs) podrían seguir siendo compradores modestos a corto plazo en el Brent crudo, pero el WTI necesitaría ver un repunte de precios por encima de 82.50$/bbl para renovar los flujos alcistas."
"Sin embargo, no anticipamos otra caída en los precios ya que los riesgos de suministro vuelven a estar en foco con las tensiones en aumento en el Medio Oriente entre Israel y Líbano, mientras que nuevos ataques a barcos en el Mar Rojo reavivan las preocupaciones."
"Un aumento renovado en nuestro indicador de riesgo de suministro de energía puede apoyar la acción del precio a corto plazo, pero en última instancia, seguimos argumentando que el alza probablemente esté limitada por el aumento de la oferta global y los posibles aumentos de la OPEP+, lo que pone en duda los balances de 2025."
- El AUD/USD se negocia en un rango estrecho en medio de un rango de varias semanas.
- El par está en una tendencia lateral que se espera que se extienda.
- La contracción de la volatilidad puede ser un presagio de una gran volatilidad por venir.
El AUD/USD ha comenzado a negociarse en un mini rango dentro de un rango en el gráfico de precios de 4 horas. El par ha estado lateral desde mediados de mayo, pero desde el 19 de junio las olas de compra y venta se han estrechado aún más.
AUD/USD gráfico de 4 horas
El AUD/USD podría moverse tanto al alza como a la baja dentro del rango. Una ruptura por encima del máximo del mini rango en 0.6679 probablemente indicaría una continuación hasta el techo del rango en 0.6709. De igual manera, una ruptura por debajo del mínimo del mini rango en 0.6625 probablemente llevaría a un movimiento hacia el suelo del rango en 0.6590.
La tendencia a corto plazo es lateral y mientras el precio se mantenga dentro de los límites del rango, probablemente seguirá extendiéndose dentro del rango – "la tendencia es tu amiga" después de todo.
Eventualmente, el par romperá su rango y el movimiento probablemente será muy fuerte, ya que es una regla general de los mercados que los períodos de baja volatilidad como el actual son seguidos por períodos de alta volatilidad.
Una ruptura al alza es modestamente más probable porque la tendencia antes de la formación del rango era alcista.
Una ruptura decisiva por encima del techo del rango vería una continuación hacia un objetivo conservador en 0.6770. Por otro lado, una ruptura decisiva por debajo del suelo del rango indicaría una continuación hacia un objetivo inicial en 0.6521.
Una ruptura decisiva sería aquella en la que una vela más larga de lo habitual rompiera el rango y cerrara cerca de su máximo o mínimo, o tres velas sucesivas del mismo color rompieran limpiamente el tope o el fondo del rango.
Los objetivos se generan utilizando el método de análisis técnico de extrapolar la altura del rango por un ratio de Fibonacci de 0.618 más alto (en el caso de una ruptura al alza) o más bajo (en el caso de una ruptura a la baja). Un objetivo más generoso vendría de extrapolar la altura completa del rango.
A medida que las noticias y especulaciones continúan girando en torno a un posible estímulo basado en el consumidor doméstico que se anunciará en el tercer pleno de China en julio, los precios de los metales industriales no han logrado generar ganancias materiales, señala Ryan McKay, Estratega Senior de Commodities de TDS.
La demanda física de metales básicos es baja
"El impulso a la baja ha demostrado ser resistente a pesar de estas esperanzas persistentes, ya que nuestro indicador de demanda de commodities continúa debilitándose en medio de un panorama macroeconómico global precario."
"Los niveles de inventario de cobre continúan aumentando en China, mientras que las primas locales permanecen bajas, lo que indica poca señal de demanda física para respaldar el posicionamiento eufórico en Occidente. Los principales comerciantes de SHFE también han liquidado recientemente sus posiciones largas y ahora han tomado una posición neta corta durante la noche."
"El AUM para los ETF específicos de metales básicos también ha disminuido notablemente, mientras que el posicionamiento de los gestores de dinero también está comenzando a revertirse. Las posiciones de los CTA permanecen seguras con un gran margen de seguridad antes del próximo desencadenante de venta, sin embargo, a medida que el impulso disminuye, el nivel se está acercando al mercado en 9.298$/t."
- La Plata se está debilitando dentro de un canal descendente.
- Es más probable que el canal continúe desarrollándose a la baja.
- Una ruptura por debajo del mínimo del 13 de junio confirmaría una mayor caída.
La Plata (XAG/USD) parece haber comenzado a formar un canal descendente en el gráfico de 4 horas y la evidencia está aumentando para argumentar que probablemente también esté en una tendencia bajista a corto plazo. Dado el viejo dicho de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades probablemente favorezcan una continuación a la baja, con algunas advertencias importantes.
Plata gráfico de 4 horas
La Plata se recuperó fuertemente el 20 y 21 de junio, pero luego no logró romper la parte superior de su canal descendente. Luego cayó nuevamente, encontrando soporte en 28.66$, los mínimos del 13 de junio, desde donde acaba de rebotar.
Si la Plata rompe por debajo de 28.66$ confirmará que está en una tendencia bajista a corto plazo y probablemente continuará cayendo sustancialmente más. El próximo objetivo bajista probablemente se encuentre en el nivel de la línea inferior del canal, alrededor de 27.50$.
La advertencia es que la plata rompió temporalmente su canal el 21 de junio, y aunque no logró seguir subiendo, el hecho de que rompiera la línea superior del canal sugiere que la integridad del canal descendente ha sido comprometida. Esto hará que sea más fácil para el precio romper al alza en un segundo intento.
Si los mínimos del 13 de junio se mantienen y la Plata comienza a recuperarse, podría volver a subir al nivel de la línea superior del canal, alrededor de 29.90$, que también es un nivel de resistencia importante en la parte superior de la zona de consolidación de cuatro años de la Plata. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel indicaría un punto de inflexión importante para el metal precioso y sugeriría que probablemente se estaba desarrollando una nueva tendencia alcista.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela verde que rompiera claramente por encima del nivel y cerrara cerca de su máximo o tres velas verdes seguidas que rompieran por encima del nivel.
- El EUR/JPY cotiza cerca de máximos de varios años por encima de 171.00.
- Se intensifican los temores de una intervención de Japón para amortiguar el Yen japonés.
- Se espera que el BCE entregue más recortes de tasas pronto.
El EUR/JPY cotiza cerca de máximos de varios años alrededor de 171.50 en la sesión americana del miércoles. Se espera que el cruce enfrente presión de venta ya que el Yen japonés podría ganar significativamente con la intervención de Japón contra movimientos excesivos de volatilidad en el mercado de divisas.
Los temores de una intervención de Japón para proporcionar un colchón al débil Yen se han profundizado ya que la moneda ha caído a los niveles más bajos desde 1986 en 160.39 frente al Dólar estadounidense (USD).
El Yen japonés ha permanecido bajo presión a pesar de la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés pronto. Las expectativas de un mayor endurecimiento de la política han mejorado ya que el débil Yen está resultando en una mayor inflación al hacer las exportaciones competitivas en los mercados globales y aumentar los costos de importación. Las actas del BoJ de la última reunión mostraron que un miembro abogó por un aumento "sin demasiada demora" para ayudar a reducir la inflación, informó Reuters.
Mientras tanto, el Euro también está bajo presión debido a las crecientes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) entregará recortes de tasas subsecuentes. La probabilidad de más recortes de tasas por parte del BCE ha sido impulsada por el deterioro de las perspectivas económicas de la mayor economía de la Eurozona.
Los datos del IFO alemán que muestran el sentimiento del mercado sobre la posición actual de la economía y las perspectivas futuras indicaron un panorama sombrío. El Clima Empresarial del IFO, un indicador temprano de las condiciones actuales y las expectativas empresariales en Alemania, sorprendentemente cayó a 88.6 para junio.
- El Yen japonés perdió el nivel 160.00 frente al USD.
- Los operadores están poniendo a prueba al gobierno japonés, que podría no tomar medidas hasta el viernes.
- El Índice del Dólar DXY sube tras algunos comentarios de línea dura de la Fed.
El Yen japonés (JPY) sigue retrocediendo y enfrenta una devaluación de casi el 0.50% frente al Dólar estadounidense el miércoles, tras los implacables comentarios de línea dura de la funcionaria de la Reserva Federal de EE.UU., Michelle Bowman. Bowman de la Fed dijo que las condiciones actuales no son apropiadas para comenzar a recortar y que incluso considera otra subida de tasas antes de empezar a recortar. Esto, a su vez, alimenta al Dólar estadounidense, haciéndolo lo suficientemente fuerte como para superar los 160.00 frente al Yen y poniendo a prueba la línea roja del gobierno japonés antes de enfrentar intervenciones.
Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY – que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de seis divisas extranjeras – es más fuerte con la ayuda de la depreciación del Yen japonés. El otro peso pesado en la cesta, el Euro, tampoco está ayudando, ya que la incertidumbre aumenta antes de las elecciones anticipadas en Francia el domingo y la confianza del consumidor en Alemania se deteriora aún más. Esto le da un impulso al DXY desde ayuda externa, aunque el Dólar parece sobrevalorado viendo los datos económicos recientes.
Resumen diario de los movimientos del mercado: ¿Quién salvará al Yen?
- Gareth Berry, estratega de FX y tasas de Macquarie, espera que el par USD/JPY caiga a 120.00. Se espera que esta caída ocurra en los próximos 18 meses, informa Bloomberg.
- El jefe de ventas y operaciones de Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, Takafumi Onodera, señaló que las autoridades japonesas no intervendrán hasta la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. del viernes. Un informe más fuerte de lo esperado podría provocar volatilidad y enviar al Yen hacia 163,00 frente al Dólar estadounidense, lo que impulsaría a los funcionarios a realizar un "chequeo de tasas" o intervenir durante un período de baja liquidez. Los chequeos de tasas advierten a los operadores que las autoridades podrían estar preparándose para intervenir y apoyar al Yen.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) ha publicado los números semanales de Solicitudes de Hipotecas para la semana que finalizó el 21 de junio. Las solicitudes de hipotecas aumentaron un 0.9% la semana anterior y llegaron al 0.8% esta semana.
- A las 14:00 GMT, se publicarán los datos de ventas de viviendas nuevas de mayo. Los analistas esperan que las ventas aumenten ligeramente a 640.000 desde las 634.000 de abril.
- El Tesoro de EE.UU. asignará una nota a 5 años en los mercados a las 17:00 GMT.
- El informe de la Prueba de Estrés Bancaria de la Reserva Federal se publicará a las 20:30 GMT.
- Las acciones están cediendo su recuperación temprana con los índices europeos y estadounidenses cayendo, ya que esta fortaleza del Dólar no es favorecida por los inversores.
- La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los recientes comentarios de los funcionarios de la Fed. Las probabilidades ahora se sitúan en el 57.9% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 35.9%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 6,2%.
- La curva de Swaps Indexados Overnight para Japón muestra una probabilidad del 56.6% para una subida de tasas el 31 de julio, y una menor probabilidad del 49.6% para una subida el 20 de septiembre.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. se negocia cerca del máximo semanal en 4.27%.
- La Nota del Tesoro de Japón (JGB) a 10 años se negocia alrededor del 1.023%, superando el 1% por primera vez desde junio.
Análisis Técnico del USD/JPY: Yen en su nivel más bajo desde los años 80
El par USD/JPY está mostrando señales de advertencia rojas ya que la acción del precio se sobrecalienta demasiado. La mejor evidencia es el RSI, que está cerca de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario, mientras que el nivel mágico de 160.00, donde las autoridades japonesas intervinieron la última vez, está muy cerca. No esperes una reacción inmediata, ya que las autoridades querrán ver si los datos de EE.UU. del jueves y viernes podrían desencadenar algún alivio sin intervenir. Como máximo, el nivel de 163.00 al alza podría ser probado con datos más fuertes de EE.UU. en los próximos días, mientras que a la baja, ese nivel de 151.95 es nuevamente el soporte clave a observar.
La crisis bancaria
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
Los recientes fijaciones del USD/CNY sugieren un ritmo medido de depreciación del RMB, señalan los analistas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El USD/CNH continúa subiendo hacia 7.31
"Las recientes fijaciones del USD/CNY han seguido un patrón que continúa reforzando nuestra opinión de que las autoridades están persiguiendo un ritmo medido de depreciación del RMB."
"El cambio en la fijación diaria en promedio es de aproximadamente +17 pips desde el 19 de junio (aproximadamente 6 días) frente a un cambio diario promedio de aproximadamente 4.5 pips/día desde mayo de 2024. Una fijación más alta del USD/CNY y un diferencial más amplio entre el CNH y el CNY dan la impresión de que podría haber un mayor debilitamiento del RMB en el futuro."
"El USD/CNH estaba por última vez en 7.3011. El momentum es alcista mientras que el RSI subió. Los riesgos están sesgados al alza. Resistencia en 7.31. Soporte en 7.2705 (DMA de 21)."
- El AUD/USD pierde algunas ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense sube con fuerza.
- El informe del IPC de mayo en Australia ha impulsado las apuestas por una subida de tasas del RBA.
- Los inversores se centran en el informe de inflación subyacente del PCE de EE.UU. para mayo.
El par AUD/USD cede algunas de sus ganancias intradía después de alcanzar cerca de 0.6690 en la sesión europea del miércoles. El par lucha por extender el rally inspirado por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia para mayo, que fueron más altos de lo esperado.
Los datos mostraron que las presiones sobre los precios crecieron a un ritmo robusto del 4.0% desde las estimaciones del 3.8% y la publicación anterior del 3.6%. Según el informe de inflación, los altos precios del combustible, los alimentos, la electricidad y los alquileres impulsaron las presiones inflacionarias.
Los datos de inflación persistentemente altos en Australia han mantenido las esperanzas de más subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre la mesa. Actualmente, el RBA ha mantenido su tipo de interés oficial (OCR) en 4.35% durante los últimos ocho meses.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) sube cerca de la resistencia crucial de 106.00, ya que la Reserva Federal (Fed) continúa apoyando el mantenimiento del marco actual de tasas de interés por un período más prolongado. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de la resistencia crucial de 106.00. El martes, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que las tasas de interés deben permanecer altas por algún tiempo para controlar la inflación.
Contrariamente a los comentarios de la Fed sobre las perspectivas de las tasas de interés, los participantes del mercado esperan que la Fed recorte las tasas de interés dos veces este año y comience el proceso de normalización de la política a partir de la reunión de septiembre.
En el frente económico, los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo, que se publicarán el viernes.
- El USD/CAD rebota ante la reticencia de los comentaristas de la Fed a respaldar recortes de tasas de interés a corto plazo.
- El par se había debilitado después de que una inflación más alta de lo esperado en Canadá impidiera al BoC comenzar su ciclo de relajación.
- El USD/CAD carece de direccionalidad en los gráficos y ha caído desde que hizo una falsa ruptura al alza a principios de junio.
El USD/CAD sube ligeramente el miércoles, cotizando en los 1.3680 mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece con los comentarios de varios fijadores de tasas de la Reserva Federal (Fed), que en general sugieren que el banco central de EE.UU. es reacio a recortar su tasa de interés principal, la tasa de fondos federales, debido a los insuficientes progresos en la reducción de la inflación.
Esto se considera positivo para el Dólar estadounidense (y el USD/CAD), porque mantener alta la tasa de fondos federales conduce a mayores entradas de capital extranjero, de inversores que buscan rendimientos.
Sin embargo, los indicadores del mercado sobre la trayectoria de la política de tasas de la Fed están señalando una probabilidad más optimista de aproximadamente el 66% de que la Fed recorte las tasas de interés en o antes de su reunión de septiembre. Las estimaciones se basan en la herramienta FedWatch de CME, que utiliza el precio de los futuros de tasas de interés (fondos federales) para sus cálculos.
El rebote del USD/CAD se produce después de un período de debilidad para el par durante el cual los inversores revisaron sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del Banco de Canadá (BoC). De esperar previamente que el BoC comenzara un ciclo de recortes de tasas de interés debido a la disminución de la inflación en Canadá, ahora ven al BoC manteniendo su tasa de política en el nivel actual, al igual que la Fed.
El BoC recortó su tasa de interés de política en un 0.25% hasta el 4.75% en junio, sin embargo, la publicación de datos de inflación más altos de lo esperado para mayo ha reducido ahora las expectativas de que hagan otro recorte en su próxima reunión en julio, a pesar de que los inversores esperaban uno. Esto ha llevado a una apreciación general del Dólar canadiense (CAD) y una caída en el USD/CAD.
Desde una perspectiva técnica, a corto y medio plazo, el USD/CAD está oscilando entre pérdidas y ganancias. Después de una falsa ruptura al alza desde un patrón de triángulo simétrico el 7 de junio, rápidamente perdió fuerza y capituló, cayendo de nuevo dentro del triángulo. Con ni los toros ni los osos en control general, y una falta de tendencia direccional, es probable que continúe en este modo lateral hasta que rompa decisivamente hacia un lado u otro.
USD/CAD Gráfico Diario
El principal enfoque para el Euro (EUR) está en las elecciones francesas a corto plazo. La preocupación sigue siendo la posible dirección fiscal que puedan tomar los partidos de extrema derecha y si el resultado de la 'cohabitación' entra en juego, señalan los analistas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Las elecciones francesas pesan en el mercado
"El impacto inmediato en el EUR puede variar, pero es probable que se incline a la baja, a menos que el resultado sorprenda con la coalición Ensemble de Macron ganando una mayor participación. La otra sorpresa que sería claramente negativa para el EUR sería una victoria >50% para cualquiera de las coaliciones de extrema derecha o izquierda (no es nuestro caso base)."
"El EUR estaba por última vez en 1.0682. El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecerse mientras que el RSI subió ligeramente.Hay algunos riesgos al alza, pero es probable que haya operaciones bidireccionales antes de los riesgos de las elecciones francesas."
"Soporte en los niveles de 1.0660/70 (reciente mínimo) antes de los niveles de 1.06. Resistencia en 1.0770 (50 DMA), 1.0810 (retroceso de fibo del 38,2% del máximo al mínimo de 2024, 100 DMA)."
El Yen japonés (JPY) cayó a su nivel más débil desde 1990 frente al Dólar estadounidense el miércoles, con el USD/JPY tocando 160.40 durante las horas de negociación europeas.
El 29 de abril, el Banco de Japón (BoJ) intervino en el mercado de cambio de divisas (FX) y provocó una fuerte caída en el USD/JPY después de que el par alcanzara 160.20. Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia unos pips por encima de este nivel.
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, repitió a principios de la semana que continuarán tomando medidas apropiadas para responder a la depreciación de la moneda. Mientras tanto, el Secretario en Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el lunes que la volatilidad excesiva en los mercados de divisas es indeseable y agregó que monitorearán de cerca los movimientos del FX y tomarán las medidas necesarias si es necesario.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El EUR/USD se cotiza cerca de 1.07 tras una sesión débil para el sentimiento de riesgo el martes, señala el analista de ING Francesco Pesole.
Rehn da un empujón a los moderados del mercado
"El diferencial OAT:Bund a 10 años sigue rondando los 75-80 pb, que bien podría ser el nivel al que se acerque con las elecciones francesas del domingo. Un sondeo de encuestas de Bloomberg publicada ayer muestra un aumento de la ventaja del partido de Marine Le Pen hacia el 35% con la alianza izquierdista Nuevo Frente Popular estable en el 28%."
"El funcionario del BCE Olli Rehn sonó relativamente moderado en una entrevista esta mañana, diciendo que la valoración del mercado para dos recortes de tasas más en 2024 parecía ‘razonable’. Aunque los inversores no están muy pendientes de la comunicación del BCE en este momento, las palabras de Rehn fueron una señal de tolerancia hacia los picos de inflación, lo cual es negativo para el Euro."
"Aún así, la acción del precio del EUR/USD hacia el fin de semana estará determinada por el posicionamiento de las elecciones francesas y el PCE de EE.UU. del viernes. Tenemos un sesgo hacia un debilitamiento del par hoy y mañana de vuelta a los mínimos de junio (1.0670), antes de un rebote el viernes con cifras alentadoras del PCE".
El miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, dijo el miércoles que el entorno económico actual en la Eurozona es consistente con una normalización de la postura monetaria, según Reuters.
Panetta señaló que el BCE llevará a cabo una normalización gradual y suave, evitando incluso una 'orientación futura casual' sobre el momento de los movimientos de tasas.
Reacción del mercado
El Euro lucha por encontrar demanda tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el EUR/USD se cotiza sobre 1,0682, bajando un 0,3 % en términos diarios.
Un breve repunte alcista al inicio de esta semana se desvaneció durante la noche del martes y miércoles. Es un síntoma de la cautela del mercado respecto a los activos de riesgo antes de la votación en Francia el domingo, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
La quietud está en el aire antes de que termine la semana
"Hoy es un día tranquilo en los mercados antes de la ajetreada segunda mitad de la semana, que también incluye el primer debate Biden-Trump mañana. Las publicaciones de datos de esta semana hasta ahora no han transmitido ninguna historia convincente en la macroeconomía de EE.UU.".
"El calendario de datos de hoy es ligero en EE.UU., y no hay oradores programados de la Fed. Ayer, la llamada de Michelle Bowman para no realizar recortes en 2024 confirmó su posición como el miembro más de línea dura de la Reserva Federal (Fed). La fijación de precios del mercado continúa rondando los 45-50 puntos básicos de relajación para fin de año."
"Mantenemos un sesgo moderadamente alcista en el Dólar estadounidense (USD) para hoy y mañana debido a esto, aunque el evento del PCE subyacente el viernes bien podría resultar ser un catalizador para una revisión moderada de la Fed y cierta debilidad del dólar."
El Dólar estadounidense (USD) está manteniendo las ganancias del martes, desencadenadas en parte por los comentarios de línea dura de la Gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, según eñalan los analistas de BBH Global Currency Strategy.
Los comentarios de la Fed dan un impulso al USD
"Bowman advirtió que 'aún no estamos en el punto en el que sea apropiado bajar la tasa de política’, añadiendo que sigue dispuesta a aumentar el rango objetivo para la tasa de fondos federales en una futura reunión si el progreso en la inflación se estanca o incluso se revierte.’"
"Mientras tanto, la Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, recordó a los participantes del mercado que ‘con un progreso significativo en la inflación y el enfriamiento gradual del mercado laboral, en algún momento será apropiado reducir el nivel de restricción de la política. El momento de cualquier ajuste dependerá de los datos económicos y lo que impliquen.’"
"La tendencia alcista cíclica del USD se mantiene intacta. Primero, la política de la Fed continúa divergiendo de la de la mayoría de los otros principales bancos centrales. Segundo, el favorable contexto macroeconómico de EE.UU. justifica una reevaluación al alza en las expectativas de la tasa de fondos federales. Tercero, los datos compuestos del PMI de junio muestran que el impulso del crecimiento favorece a la economía estadounidense."
El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie lateralmente entre 159.20 y 159.90 contra el Yen japonés. El USD/JPY podría romper por encima de 160.00, pero hay otro nivel de resistencia en 160.25, según sugieren los estrategas de FX de UOB Group.
Un salto potencial a 160.25 está sobre la mesa
PERSPECTIVA 24 HORAS: "Esperábamos que el USD comerciara lateralmente entre 159.35 y 159.95 ayer. Posteriormente, el USD comerció en un rango de 159.18/159.78, cerrando prácticamente sin cambios en 159.69 (+0,06%). Los movimientos de precios aún parecen ser parte de una fase de comercio lateral. Hoy, esperamos que el USD comercie entre 159.20 y 159.90."
1-3 SEMANAS VISTA: "Hemos mantenido una visión positiva del USD desde principios de la semana pasada. En nuestra última narrativa de hace dos días (24 de junio, par en 159.85), indicamos que aunque el USD podría romper por encima de 160.00, vale la pena señalar que hay otro nivel de resistencia en 160.25. Continuamos manteniendo la misma visión. A la baja, si el USD rompe por debajo de 158.80 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’), indicaría que la fortaleza del USD ha disminuido."
Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango de 1.2650/1.2700 frente al Dólar estadounidense. La desaceleración en el impulso sugiere una baja probabilidad de que el GBP se debilite hasta 1.2600, según los analistas de UOB Group.
Una ruptura de 1.2705 señalaría que la Libra esterlina se ha estabilizado
PERSPECTIVA 24 HORAS: "El lunes, el GBP rebotó hasta un máximo de 1.2698. Ayer (martes), indicamos que ‘el rebote robusto parece estar sobreextendido, y en lugar de subir más, es más probable que la Libra se negocie en un rango hoy, probablemente entre 1.2650 y 1.2705.’ Nuestra visión de comercio en rango no fue incorrecta, aunque el par se negoció en un rango más estrecho de 1.2670/1.2702. El GBP/USD cerró prácticamente sin cambios en 1.2686 (+0,01%). Es probable que hoy continúe el comercio en rango, probablemente en un rango de 1.2650/1.2700."
VISIÓN DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa sobre la Libra desde principios de la semana pasada. Después de que el GBP rebotara hace dos días, destacamos ayer (25 de junio, par en 1.2680) que ‘la desaceleración en el impulso sugiere una baja probabilidad de que la divisa se debilite hasta 1.2600.’ Continuamos manteniendo la misma visión. En general, solo una ruptura de 1.2705 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) indicaría que la debilidad en la GBP se ha estabilizado."
El EUR podría caer por debajo del mínimo de 1.0689 frente al Dólar estadounidense. Es poco probable que el soporte en 1.0670 se vea amenazado. Es probable que el EUR haya entrado en una fase de consolidación. Por el momento, es probable que el EUR/USD se negocie entre 1.0670 y 1.0800, señalan los analistas de UOB Group.
El par está limitado en un rango entre 1.0670 y 1.0800
24 HORAS VISTA: "Indicamos ayer que ‘hay espacio para que el EUR suba a 1.0760 antes de que se estabilice.’ Nuestra visión fue incorrecta, ya que el EUR cayó brevemente a un mínimo de 1.0689 antes de rebotar para cerrar en 1.0713 (-0,18%). La acción del precio ha resultado en un ligero aumento del momentum bajista, y el EUR podría caer por debajo del mínimo de 1.0689 hoy. Es poco probable que el soporte en 1.0670 se vea amenazado. La resistencia está en 1.0730, seguida de 1.0745."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Después de que el EUR rebotara fuertemente hace dos días, destacamos ayer (25 de junio, par en 1.0730) que el Euro ‘probablemente ha entrado en una fase de consolidación.’ También destacamos que ‘por el momento, es probable que se negocie entre 1.0670 y 1.0800.’ Continuamos manteniendo la misma visión."
El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania ha caído a -21.8 puntos en julio después de revisarse a la baja la lectura de junio, situándola en -21 desde los -20.9 publicados hace un mes.
El indicador permanece en negativo desde diciembre de 2021.
Euro reacción
El Euro ha perdido terreno tras la publicación, cayendo frente al Dólar estadounidense a su precio más bajo en dos días en 1.0690. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre este suelo, perdiendo un 0.22% diario.
El miembro del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el miércoles que las expectativas del mercado de que el BCE reducirá las tasas de interés dos veces más este año hasta llegar a un 2,25% en 2025 son 'razonables', según ha informado Bloomberg.
El máximo responsable del banco central finlandés también dijo que "aunque los funcionarios deben asegurar que la inflación vuelva al 2%, no deberían frenar excesivamente la actividad económica."
Reacción del mercado
Los comentarios anteriores mantuvieron la presión bajista sobre el EUR/USD, mientras coquetea con mínimos intradía cerca de 1.0710, al momento de escribir.
El Tesoro de Nueva Zelanda (NZ) dijo en un comunicado el miércoles que "la economía débil amenaza las previsiones del Tesoro".
El Tesoro de NZ dijo que está considerando nuevas soluciones de gasto e ingresos.
Reacción del mercado
NZD/USD coquetea con mínimos intradía cerca de 0.6115, modestamente plano en el día.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia subió un 4,0 % interanual en mayo después de registrar un aumento del 3,6 % en abril, según los datos publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles. Esta es la mayor tasa de inflación registrada en seis meses.
La previsión del mercado era de un crecimiento del 3,8 % en el período reportado.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | -0.03% | 0.08% | -0.04% | -0.31% | -0.09% | 0.05% | |
| EUR | 0.00% | -0.03% | 0.05% | -0.06% | -0.31% | -0.07% | 0.04% | |
| GBP | 0.03% | 0.03% | 0.10% | -0.02% | -0.28% | -0.02% | 0.08% | |
| JPY | -0.08% | -0.05% | -0.10% | -0.12% | -0.41% | -0.15% | -0.03% | |
| CAD | 0.04% | 0.06% | 0.02% | 0.12% | -0.32% | -0.04% | 0.08% | |
| AUD | 0.31% | 0.31% | 0.28% | 0.41% | 0.32% | 0.23% | 0.36% | |
| NZD | 0.09% | 0.07% | 0.02% | 0.15% | 0.04% | -0.23% | 0.13% | |
| CHF | -0.05% | -0.04% | -0.08% | 0.03% | -0.08% | -0.36% | -0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Christopher Kent, realizó unas declaraciones, diciendo que los datos recientes refuerzan la necesidad de estar vigilantes ante el aumento de riesgos inflacionarios.
Declaraciones destacadas
- La política contribuye a un crecimiento más lento de la demanda y a una menor inflación.
- No se descarta nada en cuanto a las tasas de interés.
- La tasa de efectivo está por encima de nuestro rango de estimaciones de la tasa neutral nominal.
- Las condiciones financieras son particularmente restrictivas para los hogares.
- Las condiciones son restrictivas para las pequeñas empresas, menos para las grandes.
- Los pagos hipotecarios están en un récord del 10% de los ingresos disponibles de los hogares.
- Las tasas más altas proporcionan un incentivo para que todos los hogares ahorren más y pidan menos prestado.
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