Noticias de mercados

• El AUD/USD sube a pesar de que el estado de ánimo de los mercados se ve afectado por la debilidad del dólar.
• El indicador favorito de la Fed para medir la inflación disminuye, pero también el gasto de los consumidores se ve afectado, ¿podría la economía estadounidense apoyar la subida de los tipos?
• El PIB de la Fed de Atlanta para el segundo trimestre se desploma hacia el -1.0%.
• Previsión del precio del AUD/USD: El par se consolida en la zona de 0.6850-0.6950.

El AUD/USD se recupera tras caer a mínimos de dos semanas en torno a 0.6850, recuperando el nivel 0.6900, ganando casi un 0.60% el jueves, después de que la inflación de EE.UU. muestre algunos signos de superación. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.6910 durante la sesión americana.

Los mercados financieros se han visto afectados por un clima de aversión al riesgo en el último día del primer semestre de 2022. La renta variable estadounidense amplía sus pérdidas y el USD cae, como muestra el índice del dólar estadounidense, que se desploma un 0.39%. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae en picado por debajo del umbral del 3% a medida que aumentan los temores de recesión, tal y como ilustra el PIBNow de la Fed de Atlanta para el segundo trimestre, que se desploma hacia el -1.0%.

La inflación en EE.UU. muestra signos de relajación; el gasto de los consumidores cae

El calendario de EE.UU. ha dado a conocer las cifras de la inflación, que muestran que ésta se está ralentizando. El índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) de mayo subió un 6.3% interanual, menos de lo previsto, mientras que el PCE subyacente, la lectura favorita de la Fed para la inflación, aumentó un 4.7% interanual, menos de lo estimado, informó la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Aunque es una buena señal para la economía estadounidense, el mismo informe destacó que los consumidores estadounidenses gastaron menos en mayo, por primera vez en 2022, y que las cifras anteriores se revisaron a la baja, lo que indica que la economía no es tan fuerte como se pensaba.

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. publicó las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 25 de junio, que superaron las 228.000 esperadas, y aumentaron en 231.000.

Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cruzó cables. Afirmó que el trabajo de los responsables políticos es encontrar la estabilidad de los precios, incluso durante las nuevas fuerzas de la inflación, al tiempo que añadió que la economía estadounidense es sólida y puede soportar los ajustes de la política monetaria.

La agenda económica de Australia incluirá el PMI manufacturero global de S&P de junio. Por otro lado, en Estados Unidos se publicarán los PMI manufactureros globales de S&P junto con los PMI manufactureros del ISM.

Previsión del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue en tendencia bajista, aunque se consolida modestamente en el rango 0.6850-0.6950. Una confirmación más de lo anterior es la ubicación y la pendiente del Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque, en las lecturas negativas, es casi horizontal. Sin embargo, la acción del precio de la mayor el jueves está subiendo con fuerza, y una ruptura por encima del máximo del 30 de junio en 0.6920 podría abrir la puerta a nuevas ganancias, pero la sólida resistencia cerca de 0.7000 será difícil de superar. Por el contrario, una continuación a la baja está en juego, aunque se aceleraría una vez que los vendedores recuperen 0.6850, lo que hará que el par caiga hacia el mínimo del año cerca de 0.6828, seguido de 0.6800.



Niveles técnicos

Tras su reunión del jueves, la OPEP+ anunció que mantendrá su plan de aumentar la producción de petróleo en 648.000 barriles por día (bpd) en agosto, según informó Reuters. El grupo se abstuvo de discutir la estrategia de producción a partir de septiembre. 

Por su parte, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, afirmó que la próxima reunión está prevista para principios de agosto.

Reacción del mercado

Los precios del crudo siguieron cayendo tras este acontecimiento. En el momento de escribir este artículo, el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotiza en 105,90$, perdiendo un 3.4% en el día. 

El mercado monetario ha reducido las expectativas sobre el alcance de las subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE). Por lo tanto, las perspectivas para el euro han empeorado. Los economistas de Rabobank siguen esperando que el par EUR/USD pruebe el mínimo de 2022 en la zona de 1.1350.

La ventana de oportunidad para las subidas de tipos del BCE podría ser estrecha

"Debido a los riesgos para el suministro de gas durante el invierno, esperamos que la zona euro entre en recesión a finales de 2022 o principios de 2023. Esto no sólo sugiere que la ventana de oportunidad para las subidas de tipos del BCE podría ser estrecha, sino que, lo que es aún más preocupante para los alcistas del euro, esto sugiere que las preocupaciones relativas a la fragmentación en Europa probablemente se incrementen."

"Seguimos viendo margen para volver a los mínimos del año en la zona del EUR/USD 1.035 en una visión de uno a tres meses."

La caída del EUR/USD va a continuar. Los economistas de Scotiabank esperan que el par vuelva a probar la zona de soporte de 1,04-1,0350.

La tendencia intradía parece suave

"El euro no ha logrado superar la zona de los 1.06 tres veces desde mediados de mes, lo que deja a los mercados pocas opciones técnicas para volver a probar la zona de soporte de los 1.04-1.0350 para el euro". 

"La tendencia intradía parece suave, con el euro incapaz de revertir las pérdidas del miércoles".

"Vemos resistencia en 1.0450 y 75".

"El soporte está en 1.0400 y 1.0350/60".

• El EUR/USD sigue ofreciéndose y rompe los 1.0400.
• El siguiente paso a la baja es el mínimo de junio en 1.0358.

El EUR/USD mantiene el tramo bajista en lo que va de semana y ahora rompe por debajo del soporte de 1.0400 para tocar nuevos mínimos de 2 semanas.

La incapacidad de dejar atrás la línea de 4 meses cerca de 1.0640 debería mantener la presión bajista en torno al par. Dicho esto, si la tendencia a la venta cobra más impulso, entonces podría empezar a aparecer en el horizonte otra visita al mínimo de junio en 1.0358 (15 de junio) antes del mínimo de 2022 en 1.0348 (13 de mayo).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1112.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

• EUR/USD recorta pérdidas tras datos de EE.UU.
• El dólar pierde fuerza, pero sigue firme en contexto de aversión al riesgo.
• Continúa la baja en los rendimientos de bonos estadounidenses y europeos.

El EUR/USD está recortando pérdidas tras haber caído a un nuevo mínimo en dos semanas en 1.0380. El par opera en 1.0415, intentando alejarse del piso, pero aún enfrentando presiones a la baja.

El rebote comenzó tras la publicación de datos económicos de Estados Unidos que mostraron una suba del 0.3% en el índice de precios subyacente del gasto en consumo personal en mayo, levemente debajo de las expectativas. Por su parte, los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se mantuvieron en torno a la zona de 230 mil.

Una leve mejora en los mercados de renta variable que aliviaron el rojo, le dieron impulso al rebote del EUR/USD. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con caída en promedio del 1.20%. El clima negativo le sigue dado un soporte al dólar en el mercado.

Previamente, las bajas del EUR/USD tuvieron un factor de apoyo en el mayor diferencial entre los bonos europeos y los estadounidenses. Las expectativas de ajuste monetario por parte del Banco Central Europeo se suavizaron. El bono alemán a 10 años rinde 1.39% (cae más del 8% el jueves).

Otro factor que le dio más peso al EUR/USD fue el técnico. El fracaso en recuperar 1.0600, junto con el quiebre de 1.0500 y 1.0470 habilitó una aceleración bajista. A la baja, 1.0400 vuelve a ser un soporte a considerar y luego 1.0380; la última defensa fuerte de 1.0350.

Niveles técnicos

• La economía canadiense se expandió un 0.3% en abril como se esperaba.
• El par USD/CAD retrocedió hacia 1.2900 después de estos datos. 

Liderado por el crecimiento de las industrias productoras de bienes, el Producto Interno Bruto real de Canadá creció un 0.3% sobre una base mensual en abril, según informó el jueves Statistics Canada. Este dato siguió a la expansión del 0.7% de marzo y estuvo en línea con las expectativas del mercado.

Reacción del mercado

El par USD/CAD, que alcanzó un máximo de seis días en 1.2933 a primera hora del día, perdió tracción después de estos datos y se le vio por última vez registrando pequeñas ganancias diarias en 1.2906.

• Sin sorpresas del reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. 
• Pedidos iniciales siguen en torno a 230.000. 
• Pedidos continuados descienden pero menos de lo esperado. 

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 2.000 en la semana terminada el 25 de junio a 231.000, número superior a los 228.000 del consenso del mercado. Con dicha semana, ya van cuatro en las que los pedidos iniciales se ubican en torno a 232.000.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo descendieron en 3.000 a 1.328.000 en la semana terminada el 18 de junio, más que los 1,31 millones esperados por el promedio de las estimaciones de analistas. Pese a esto, la cifra sigue estando cerca del mínimo en décadas.

Junto con estas cifras se conoció el reporte de ingreso y gasto personal. El dólar retrocedió inmediatamente luego de la publicación pero tras unos minutos recuperó gran parte del terreno perdido. El billete verde sube y cuenta con un sólido apoyo producto de la aversión al riesgo prevaleciente en el cierre de junio.

• El DXY supera la barrera de los 105,00 con cierta convicción.
• El máximo de 2022 cerca de 105,80 (15 de junio) es el siguiente.

El índice del dólar estadounidense (DXY) avanza por tercera sesión consecutiva y busca consolidar la reciente superación de la barrera de 105.00 el jueves.

El índice ha dejado atrás rápidamente el máximo semanal cerca de 105.00 (22 de junio) y al hacerlo ha abierto la puerta a una posible visita relativamente rápida a los máximos de 2022 cerca de 105.80 (15 de junio).

Mientras la línea de 4 meses cerca de 102.30 contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.

A más largo plazo, las perspectivas del dólar son alcistas mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 98.08.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

"La probabilidad de racionamiento de gas en Europa ha aumentado significativamente tras la reciente interrupción del suministro de gas natural ruso a través del gasoducto Nord Stream 1", afirmó Fitch Ratings en un informe publicado el jueves. "Una recesión técnica en la Eurozona es ahora una posibilidad cada vez mayor", se lee en el reporte.

El euro permanece bajo presión de venta el jueves y el par EUR/USD opera en la zona de 1.0400, en mínimo en dos semanas. Las acciones en Europa caen en forma significativa.

• Euro debilitado mientras los bonos alemanes se disparan.
• El dólar firme en un contexto de aversión al riesgo.
• EUR/USD apunta a 1.0400 y empieza a mirar el mínimo del año.

El EUR/USD está cayendo por tercera jornada en forma consecutiva el jueves y se acerca a 1.0400. El dólar se mantiene firme en un contexto de aversión al riesgo, mientras el euro sufre por la baja en rendimientos de bonos. El par cayó hasta 1.0410, alcanzando el mínimo en dos semanas.

El dólar firme, el euro débil

Entre las principales monedas, el euro y el franco suizo son de las de peor rendimiento el jueves, en el último día de operatoria del trimestre. La aversión al riesgo sigue impulsando la demanda por bonos soberanos.

El bono alemán a 10 años rinde 1.42%, un 6% menos que el miércoles. La baja en los bonos del Tesoro es más moderada. La suba del diferencial está favoreciendo al dólar contra el euro. Los movimientos ocurren luego de que funcionarios del Banco Central Europeo ratificaran la intención de subir las tasas en julio y de nuevo en septiembre.

En lo que respecta a reportes económicos se conoció una suba del 0.6% de las ventas minoristas de Alemania en mayo y una suba en la tasa de desempleo del 5% al 5.3%. En la Eurozona la tasa de desempleo pasó de 6.7% de abril a 6.6% en mayo.

El jueves en EE.UU. se publicarán datos de ingresos y gastos, que incluyen el índice subyacente de gasto en consumo personal. Este último es un indicador de inflación muy seguido por la Reserva Federal. Además saldrá el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo y el PMI de Chicago.

El panorama técnico también refleja debilidad en el euro. Tras no poder superar 1.0600, comenzó un retroceso que se aceleró el miércoles con el quiebre por debajo de 1.0500. El jueves el rebote encontró resistencia en 1.0470, otro nivel importante, y retomó las bajas. El próximo soporte se ve en 1.0400 y por debajo seguirá 1.0380.

Niveles técnicos

Mañana se publicarán las cifras de inflación de la eurozona en junio. El Banco Central Europeo (BCE) podría dejar al euro bajo presión a la baja - pesando también sobre el oro - si se aferra a subir sólo 25 puntos básicos (bps) en su próxima reunión, según informan los estrategas de Commerzbank.

El BCE corre el riesgo de quedarse atrás con respecto a otros bancos centrales

"Estaremos interesados en ver si el BCE se replantea su postura si la tasa de inflación resulta ser más alta de lo esperado y si, después de todo, considerará subir las tasas de interés en más de 25 puntos básicos en su próxima reunión del 21 de julio".

"Con sólo una subida de tipos de 25 puntos básicos, el BCE corre el riesgo de quedarse aún más rezagado respecto a otros bancos centrales que ya han subido considerablemente sus tasas de interés. En este caso, el euro seguiría presumiblemente débil, lo que pesaría aún más en el precio del oro."

La tasa de desempleo de la zona euro se ha reducido una décima en mayo, cayendo al 6.6% desde el 6.7% de abril, su nivel más bajo desde la creación del euro. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaban que se ubicara en el 6.8%.

La tasa de desempleo de la UE fue del 6.1% en mayo de 2022, estable en comparación con abril de 2022 y menor que el 7.3% de mayo de 2021. Estas cifras son publicadas por Eurostat, la oficina estadística de la Unión Europea.

Eurostat calcula que 13.066 millones de hombres y mujeres de la UE, de los cuales 11.004 millones en la zona del euro, estaban desempleados en mayo de 2022. En comparación con mayo de 2021, el desempleo disminuyó en 2.515 millones en la UE y en 2.165 millones en la eurozona.

• La tasa de desempleo aumentó inesperadamente en junio en Alemania.
• El EUR/USD sigue cerca de la zona de 1.0450 tras los datos.

La Tasa de Desempleo en Alemania subió al 5.3% en junio desde el 5% de mayo, según los datos publicados el jueves por la agencia alemana Destatis. Este dato fue peor que la expectativa del mercado del 5%.

En el mismo periodo, el número de desempleados aumentó en 133.000, superando ampliamente la estimación de los analistas de un descenso de 6.000 personas.

El GBP/USD podría bajar y volver a visitar la zona de 1.2040 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que 'la rápida caída del GBP/USD parece tener espacio para romper el soporte principal en 1.2165'. Añadimos que 'las condiciones de sobreventa sugieren que es poco probable que el siguiente soporte en 1.2120 entre en escena'. Nuestra visión de un GBP/USD más débil no era errónea, aunque la magnitud de la caída superó nuestras expectativas, ya que el GBP/USD  cayó bruscamente hasta 1.2106. Aunque el GBP/USD podría seguir debilitándose, las condiciones siguen siendo de sobreventa y el siguiente soporte en 1.2040 está probablemente fuera de alcance por ahora. Al alza, una ruptura de 1.2175 (la resistencia menor está en 1.2150) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (29 de junio, GBP/USD en 1.2185), indicamos la reciente fase de consolidación. Destacamos que el impulso a la baja sólo está empezando a construirse y cualquier debilidad a partir de aquí podría limitarse a 1.2120 por ahora. Aunque nuestra opinión sobre un GBP/USD más débil era correcta, el ritmo de la caída fue más rápido de lo esperado, ya que el GBP/USD se desplomó hasta un mínimo de 1.2106. El impulso bajista ha mejorado considerablemente y el GBP/USD podría seguir bajando hasta el siguiente soporte en 1.2040. Al alza, la ruptura de la 'fuerte resistencia' en 1.2205 (nivel que estaba ayer en 1.2285) indicaría que la actual presión bajista ha cedido."

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido ha cumplido expectativas, reduciéndose cinco décimas en el primer trimestre de 2022 respecto al cuarto de 2021. El indicador se ha situado en el 0.8% frente al 1.3% anterior, su cifra más baja en un año. 

El PIB anualizado ha crecido 2.1 puntos porcentuales, alcanzando el 8.7% frente al 6.6% previo, tal y como se esperaba. Este es su nivel más alto desde el segundo trimestre de 2021, cuando la economía creció un 23.6%.

Reino Unido también ha publicado sus cifras de cuenta corriente de los tres primeros meses del año, señalando una fuerte caída en el déficit hasta -51.7B de libras desde los -7.3B anteriores, empeorando los -39.8B estimados.

GBP/USD reacción

El GBP/USD ha subido cerca de 15 pips tras los datos, elevándose a máximos del día en 1.2159. Previamente, el par tocó un mínimo diario en 1.2107, nivel muy cercano al suelo de dos semanas tocado ayer en 1.2105. Al momento de escribir, la libra cotiza frente al dólar sobre 1.2156, ganando un 0.29% diario.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, señalaron que el EUR/USD se enfrenta a un sólido soporte en torno a 1.0350 por el momento.

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que el impulso bajista había mejorado y el riesgo era a la baja. Añadimos que era probable que cualquier debilidad se enfrentara a un sólido soporte en 1.0485. La debilidad prevista mejoró nuestras expectativas, ya que el euro superó fácilmente el nivel 1.0485 y se desplomó hasta 1.0433. Mientras esté sobrevendido, el rápido descenso podría extenderse hasta 1.0400. Para hoy, es poco probable una caída sostenida por debajo de este nivel. La resistencia está en 1.0475, seguida de 1.0505".

Próximas 1-3 semanas: "Esperábamos que el euro se consolidara durante cerca de 2 semanas. Nuestra opinión no era errónea, ya que el euro se consolidó hasta ayer (29 de junio), cuando se desplomó por debajo de la parte inferior de nuestro rango esperado de 1.0460/1.0630 (mínimo de 1.0433). La acción del precio sugiere que la fase de consolidación ha terminado. El riesgo se ha desplazado a la baja y una ruptura de 1.0400 no sería sorprendente. Dicho esto, se espera que 1.0350 ofrezca un soporte sólido. En general, sólo una ruptura de la resistencia fuerte, actualmente en 1.0535, indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado."