Noticias de mercados

• Las monedas de los mercados emergentes están bajo presión en medio de la aversión al riesgo.
• El peso mexicano se dirige al cierre diario más bajo desde marzo frente al dólar estadounidense.
• La próxima resistencia en el USD/MXN se ve en 20.70.

El USD/MXN aceleró el movimiento al alza el martes en medio de una fuerte caída de los mercados de valores en todo el mundo. El temor a una recesión pesó sobre las divisas de los mercados emergentes, empujando al dólar al alza.

Durante la sesión americana, el USD/MXN alcanzó un máximo de 20,60, el nivel más alto desde el 16 de junio. Se mantiene cerca del máximo, con la presión alcista aún elevada. Algunos indicadores técnicos se acercan a niveles de sobrecompra, como el RIS diario cerca de 70; sin embargo, por el momento no se ven signos de agotamiento.

La siguiente barrera fuerte es 20.70, que limitó las subidas en junio. Una ruptura al alza abriría las puertas a más ganancias, con el objetivo de alcanzar los 20.90. Una caída por debajo de 20.45 aliviaría el sesgo alcista.

El miedo hace subir al dólar

El dólar está cotizando en máximos de varios años. El índice del dólar se sitúa en niveles no vistos desde 2002. Al mismo tiempo, los bonos del Tesoro están subiendo. El de EE.UU. a 10 años se desploma y se sitúa en el 2.79%, mientras que el rendimiento a 30 años se acerca al 3%.

El Dow Jones cae casi 600 puntos y el S&P 500 un 1.54%. En México, el índice IPC cae un 2%. 

Entre las divisas de los mercados emergentes, el que peor se comporta es el rublo ruso (USD/RUB +10%), seguido del zloty polaco (USD/PLN +2.80%) y del peso chileno (USD/CLP +2.35% a 950, nuevo récord). El petróleo cae casi un 9%.

Gráfico diario del USD/MXN



Niveles técnicos 

• El AUD/USD cayó más de 100 pips durante el día y sondeó el mínimo histórico en torno a 0.6763.
• El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió los tipos un 0.50%, pero no fue suficiente para superar la falta de confianza en las perspectivas económicas de estanflación, por lo que el AUD/USD cayó.
• Las tensiones entre Estados Unidos y China se relajan mientras el presidente estadounidense Biden evalúa los aranceles impuestos por la administración Trump.

El dólar australiano siguió a sus compañeros y se está hundiendo a nuevos mínimos de dos años en medio de las renovadas preocupaciones de una recesión que se avecina en todo el mundo, en medio de un escenario de alta inflación, lo que refuerza el apetito por los compañeros de refugio en el complejo FX. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.6767.

El dólar rey ha vuelto a la carga, ya que el apetito por el riesgo se ve afectado por los temores de recesión

El estado de ánimo de los mercados sigue siendo sombrío, como lo demuestra la caída de la renta variable europea y estadounidense. El AUD/USD se recuperó durante la sesión asiática, marcando un máximo diario en 0.6894, impulsado por el Banco de la Reserva de Australia (RBA), que subió los tipos en 50 puntos básicos en reuniones consecutivas. Sin embargo, la divisa comenzó a caer después de la publicación de los PMI globales de S&P en la zona del euro, que mostraban un panorama económico sombrío en el bloque de la UE.

En cuanto a la decisión del RBA, el banco dijo que el tamaño y el momento de los nuevos tipos de interés se guiarían por los datos entrantes y la evaluación de la Junta de las perspectivas de inflación. El RBA señaló que la fuerte demanda, un mercado laboral ajustado y las limitaciones de capacidad en algunos sectores ejercen una presión al alza sobre los precios, al tiempo que subrayó que se prevé que la inflación alcance su punto máximo a finales de este año.

En el frente estadounidense, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, está valorando eliminar los aranceles impuestos por la presidencia de Trump a algunos productos chinos como solución para ayudar a la Reserva Federal a atajar la inflación. Sin embargo, se vio superado por los temores de recesión en Estados Unidos, a pesar de los datos económicos positivos publicados el martes.

En cuanto a los datos, el calendario estadounidense mostró que los pedidos de bienes duraderos y los pedidos de fábrica aumentaron más de lo esperado en mayo.

En el calendario australiano se publicará el paquete de gráficos del RBA, mientras que en EE.UU. se darán a conocer los PMIs no manufactureros del ISM, las aperturas de empleo del JOLTs y las Minutas del FOMC. Además, los operadores del AUD/USD deberían prestar extra atención a las declaraciones del presidente de la Fed de Nueva York, Williams, el miércoles.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• La libra bajo presión, entre los peores resultados de la sesión americana.
• El GBP/USD se dirige al cierre más bajo desde marzo de 2020.
• El dólar estadounidense mantiene importantes ganancias diarias mientras Wall Street cae.

La aversión al riesgo sigue pesando sobre el GBP/USD. El par cayó aún más, llegando a 1.1897, el nivel más bajo desde marzo de 2020. Sigue bajo presión en torno a 1.1900, incapaz de encontrar soporte mientras los mercados caen.

El temor a una recesión mundial y el empeoramiento de las perspectivas de crecimiento en el Reino Unido siguen impulsando la libra a la baja, en línea con las previsiones de muchos analistas. Al mismo tiempo, aumenta la demanda del USD. El DXY cotiza al nivel más alto desde 2002, en 106.70, con una subida del 1.46% en el día.

Los precios de las acciones en Wall Street caen un 1.70%. El FTSE 100 ha caído casi un 3% y el DAX un 2.75%. Los precios de las materias primas se hunden, con el oro bajando un 2% y la plata un 2.95%. El petróleo se desploma, cayendo un 8.50%.  

Para aumentar la preocupación, Noruega acaba de advertir que las exportaciones de gas al Reino Unido podrían interrumpirse este fin de semana. Una huelga amenaza la producción en el país escandinavo.

La libra esterlina se encuentra entre los peores resultados de la sesión americana. El EUR/GBP ha borrado las pérdidas diarias y vuelve a situarse en torno a los 0.8600 tras caer antes hasta los 0.8540.

Los datos económicos superaron las expectativas en el Reino Unido y en Estados Unidos. El S&P Global Service PMI del Reino Unido se revisó al alza en junio, pasando de 53.4 a 54.3. En EE.UU., los pedidos de fábrica aumentaron un 1.6% en mayo, superando el 0.5% del consenso del mercado. Los participantes del mercado ignoraron las cifras. El miércoles se publicarán las Minutas del FOMC y el viernes las nóminas no agrícolas.

Gráfico semanal del GBP/USD



Niveles técnicos 

• El índice del dólar salta a su nivel más alto desde diciembre de 2002.
• Los índices de Wall Street caen más de un 1%.
• El NZD/USD es vulnerable a más pérdidas mientras esté por debajo de 0.6200.

El NZD/USD pierde casi 90 pips el martes, afectado por un dólar estadounidense más fuerte en medio de la aversión al riesgo. El USD sube con fuerza mientras que las acciones y las materias primas caen. El par cayó hasta 0.6123 el martes, el mínimo desde mayo de 2020. El rebote desde los mínimos se enfrenta a una resistencia en 0.6150.

El temor a una recesión mundial pesa sobre los precios de las acciones. En Wall Street, el Dow Jones cae más de 550 puntos y el S&P 500 baja un 1.53%. Los precios del crudo se hunden un 5%. El oro se sitúa en 1.775$, con un descenso del 1.85%, el nivel más bajo desde diciembre.

El entorno negativo está empujando al dólar y a los bonos del Estado al alza. El DXY cotiza a 106.50, el nivel más alto en dos décadas. Las monedas de los mercados emergentes y el euro son las que peor se comportan.

Bajo presión por debajo de 0.6200

El NZDUSD no logró mantenerse por encima de 0.6200 y, aunque sigue por debajo, parece vulnerable a más pérdidas. Una recuperación por encima debería aliviar la presión negativa. Si la caída continúa, el siguiente soporte podría verse en 0.6100 y luego en la zona de 0.6070.

Niveles técnicos 

• La divisa compartida cotiza por debajo de 1.0300, acelerando hacia la zona de 1.0250.
• El par EUR/USD cayó en picado hasta un nuevo mínimo de 20 años en 1.0246, mientras el mercado evalúa las posibilidades de paridad.
• Los PMIs globales de servicios y compuestos de la UE, se desaceleraron bruscamente, mientras que el gas natural se encareció en la Eurozona.

El EUR/USD se desploma a nuevos mínimos de veinte años, por debajo del mínimo anterior de 1.0350 tocado el 13 de mayo, acelerando hacia la región de 1.0250 por cortesía de un dólar estadounidense más fuerte. En 1.0256, el EUR/USD pierde casi un 1.60% durante el día.

La aversión al riesgo y el rey dólar pesan sobre el euro

Un impulso de aversión al riesgo tiene a los compañeros de refugio en el pie derecho. El índice del dólar estadounidense, indicador de la medida del USD, también avanza a máximos de veinte años, por encima de la marca de 106,500, con una subida de casi el 1,30%, ante la renovada preocupación por una recesión, en medio de un escenario inflacionista. Todo ello a pesar de las posibilidades de que el presidente de EEUU, Joe Biden, pueda levantar los aranceles impuestos a los productos de China durante la presidencia de Trump.

Mientras tanto, el lunes, el presidente del Bundesbank y miembro del BCE, Joachim Nagel, advirtió al BCE de que no debe bajar los costes de los préstamos para los miembros de la UE de la zona sur. Hizo hincapié en que el banco central debe centrarse en la lucha contra la inflación, lo que, según él, puede requerir más subidas de tipos de las previstas.

Entretanto, la debilidad de la moneda única se atribuye principalmente a un nuevo aumento de los precios del gas en Europa, que desencadenó nuevos temores de recesión en toda la eurozona. Según Reuters, la reducción de los suministros por gasoducto desde Rusia ha acelerado el ajuste de las existencias, generando una presión al alza sobre los precios del GNL en Europa.

En cuanto a los datos, la agenda económica de la UE incluía los PMIs globales de servicios y compuestos de junio de España, Italia, Francia y Alemania. La mayoría de las lecturas decepcionaron las expectativas y muestran una desaceleración de la economía a un ritmo más rápido. En el caso de la zona euro en su conjunto, el PMI de servicios se situó en 53, mientras que el compuesto se mantuvo en torno a 52.

Por otro lado, el calendario económico el liviano y los pedidos de fábrica de mayo aumentaron un 1.6% intermensual, superando las estimaciones del mercado. 

Niveles técnicos clave 

• Los pedidos de fábrica en EE.UU. aumentaron a un ritmo mayor de lo esperado en mayo.
• El dólar sigue superando a sus rivales tras los datos.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. han revelado el martes que los nuevos pedidos de bienes de manufactura, los pedidos de fábrica, aumentaron un 1.6%, o 8.400 millones de dólares, hasta los 543.000 millones de dólares en mayo. Este dato siguió al aumento del 0.7% de abril y fue mucho mejor que las expectativas del mercado de un crecimiento del 0.5%.

"Los inventarios, que han aumentado en veintiún de los últimos veintidós meses, se incrementaron en 10.000 millones de dólares, o un 1.3%, hasta los 797.900 millones de dólares", se lee además en la publicación, "tras el incremento del 0.8% de abril. La relación entre inventarios y envíos fue de 1.47, sin cambios desde abril".

• El USD/TRY recupera la tracción alcista y supera los 17.00.
• El sesgo alcista del USD pesa sobre la lira.
• Los temores a la inflación siguen perjudicando a la moneda.

Una mayor depreciación de la moneda turca da alas adicionales al USD/TRY y lo motiva a romper por encima de 17.00 el martes.

USD/TRY se dirige ahora a los máximos de 2022 cerca de 17.40

El USD/TRY amplía el avance por cuarta sesión consecutiva el martes en medio del sólido comportamiento del USD, el repunte de la aversión al riesgo y los rumores de recesión.

De hecho, el USD vio cómo su impulso alcista cobraba más fuerza en respuesta a las crecientes especulaciones sobre una recesión mundial, que se han intensificado recientemente después de que los PMI de servicios finales de la zona del euro volvieran a caer en junio.

Además, las cifras de inflación del lunes en turquía, más altas de lo esperado, también pesaron en el sentimiento en torno a la lira y llevaron al par a recuperar casi por completo el terreno perdido tras la prohibición de los préstamos en liras turcas a algunas empresas por parte del organismo de control bancario (BDDK) el viernes 24.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El USD/TRY busca consolidar el fuerte rebote desde la zona de 16.00, mientras los inversores siguen digiriendo el último anuncio del organismo de control bancario turco (BDDK) del 27 de junio.

Hasta ahora, se espera que la acción del precio de la lira siga girando en torno al comportamiento de los precios de la energía, las tendencias generales del apetito por el riesgo, la trayectoria de los tipos de la Fed y los acontecimientos de la guerra en Ucrania.

Además, los efectos de esta nueva medida destinada a apoyar la desdolarización de la economía también tendrán su voz, al menos a muy corto plazo.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir, los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 1.40% en 17.0208 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.3759 (máximo del 23 de junio de 2022), secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio) allanaría el camino para probar 15.6684 (mínimo del 23 de mayo) y, finalmente, 15.3361 (SMA de 100 días).

• El GBP/USD se vio sometido a una intensa presión de venta el martes y se sumergió en un mínimo de tres semanas.
• Una combinación de factores elevó al dólar a un nuevo máximo de 20 años y pesó sobre el par.
• Los problemas relacionados con el Brexit y las expectativas menos agresivas del Banco de Inglaterra ejercieron aún más presión a la baja sobre la GBP.

El par GBP/USD se mantuvo bajo una intensa presión vendedora durante la primera hora de la sesión norteamericana y se hundió hasta la zona de 1.1965-1.1960, es decir, un mínimo de tres semanas en la última hora.

El martes, el dólar estadounidense recibió ofertas agresivas y alcanzó un nuevo máximo de dos décadas, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par GBP/USD. El parloteo incesante de la Reserva Federal sobre las subidas de tipos para frenar el aumento de la inflación siguió prestando soporte al dólar. Además, el entorno de aversión al riesgo predominante dio un impulso adicional al dólar, que es un refugio seguro.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la preocupación de que el rápido aumento de los tipos de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras puedan suponer un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el brote de COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Esto, a su vez, atenuó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibidos, lo que quedó patente en un nuevo tramo a la baja en los mercados de renta variable.

La libra esterlina se vio aún más presionada por cuestiones internas y por la preocupación de que el controvertido proyecto de ley del gobierno británico sobre el protocolo de Irlanda del Norte pudiera desencadenar una guerra comercial con la Unión Europea. Además, las expectativas de que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual para subir los tipos de interés en medio de la actual crisis del coste de la vida contribuyeron a la fuerte caída del par GBP/USD.

La brusca caída intradía se llevó por delante algunos stops de negociación a corto plazo cerca del nivel psicológico de 1.2000. Esto podría haber sentado las bases para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Unas ventas de seguimiento por debajo del mínimo del año, en torno a la zona de 1.1935-1.1930, reafirmarían el sesgo negativo y harían vulnerable al GBP/USD.

Niveles técnicos 

• El AUD/USD se vio sometido a una nueva presión de venta el martes, a pesar de la subida de tipos de 50 puntos básicos por parte del RBA.
• La reciente caída de los precios de las materias primas y los temores de recesión siguieron pesando sobre el aussie, sensible al riesgo.
• Las apuestas agresivas sobre la subida de tipos de la Fed elevaron el dólar a un nuevo máximo de 20 años y aumentaron el sesgo vendedor.

El par AUD/USD tuvo dificultades para aprovechar las ganancias de la recuperación nocturna y se encontró con nuevas ofertas cerca de 0.6900 el martes. La presión vendedora intradía arrastró al par hacia el mínimo histórico, en torno a la zona de 0.6780, de cara a la sesión americana.

El dólar australiano se debilitó ampliamente después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA), como se anticipó, aumentó su tasa de interés clave en 50 puntos básicos hasta el 1.35%, el más alto desde mayo de 2019. Esto marcó el tercer mes consecutivo de un aumento de la tasa, aunque hizo poco para impresionar a los operadores alcistas y fue eclipsado en gran medida por el empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales.

A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de los tipos de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Además, la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el brote de COVID-19 en China han alimentado los temores de recesión. Esto ha provocado un nuevo descenso de los precios de las materias primas y ha pesado sobre el aussie, vinculado a los recursos.

Esto, junto con la aparición de una agresiva compra de dólares estadounidenses, ejerció una presión adicional a la baja sobre el par AUD/USD. De hecho, el dólar se disparó hasta un nuevo máximo de 20 años y siguió recibiendo el apoyo de las perspectivas de subidas de tipos más agresivas por parte de la Fed. Además, el ambiente de aversión al riesgo que prevalece en el mercado ha dado un impulso adicional al dólar, que es un refugio seguro.

El último tramo a la baja valida la reciente ruptura bajista y apoya las perspectivas de una extensión del reciente movimiento de depreciación. La continuación de las ventas por debajo del mínimo del año, en torno a la zona de 0.6765 tocada el viernes pasado, reafirmará las perspectivas negativas y arrastrará al par AUD/USD a probar el siguiente soporte relevante cerca de 0.6700.

Los participantes en el mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de los pedidos de fábrica. Esto, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general, influirá en la dinámica del precio del USD y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la publicación de las Minutas del FOMC del miércoles y en el informe mensual de empleo de EE.UU. del viernes.

Niveles técnicos

• Empeoramiento de expectativas de crecimiento global pesan sobre los mercados.
• El euro cae ante suba de precios energéticos en la Eurozona.
• El dólar se dispara, alcanza máximos en décadas contra el euro.

Los mercados europeos caen en forma significativa y los futuros de Wall Street están en rojo. El deterioro de las expectativas de crecimiento sigue dominando el humor de los inversores.

Rojo presente ¿futuro gris?

En el inicio de la semana en EE.UU. tras el feriado del lunes, los futuros del S&P 500 caen 1.15% y los del Nasdaq 1.40%. En Europa el FTSE 100 cede 1.87%, el DAX se desploma 2.35% y el CAC 40 retrocede 2.39%.

El clima de aversión al riesgo está impulsado al dólar, al yen y el franco suizo. El EUR/USD y el DXY operan en mínimos en dos décadas. El euro está particularmente bajo presión, ante nueva suba de precios de energía en la Eurozona y la visión a futuros de complicaciones para el plan actual del Banco Central Europeo. Alemania registró en mayo el primer déficit comercial en casi tres décadas, por el impacto de la guerra en Ucrania.

La posibilidad de que el presidente estadounidense Biden dé marcha atrás con las tarifas a productos chinos no consiguió frenar el pesimismo. Temores por la recesión e inflación alta siguen impactando. Para hacer frente al avance en los precios, el martes fue el turno del Banco de la Reserva de Australia. El banco subió la tasa de interés de nuevo en 50 puntos básicos ante la persistencia de altos riesgos de inflación y señaló que más acción es posible en los próximos meses.

El dólar sube en casi todos los frentes incluso pese a la gran baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a 10 año rinde 2.83%, muy cerca del mínimo del mes, lo mismo que el tramo a 30 años que está en 3.07%, lejos del 3.20% de solo horas atrás.

El martes se publicarán el reporte de órdenes de bienes durables en EE.UU. pero no se espera un impacto. El foco está puesto sobre los mercados mismos. El miércoles saldrán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal y el vienes el informe oficial de empleo.

En el premarket, Tesla cae 1.70% tras haber tenido la primera caída en la entrega de vehículos en más de dos años. Amazon pierde 1.50% y Nvidia 2.40%. Hoy presentan resultados Ubisoft y Marks & Spencer, entre otras empresas.

Las criptomonedas no escapan del mal tono general en los mercados. Bitcoin está debajo de 19.500$, tras perder 1.000$ desde el máximo diario. Las plataformas de criptos siguen enfrentando problemas de retiros.

Los metales siguen con una perspectiva negativa. El oro opera debajo de 1800$, aún sobre los recientes mínimos y cuenta con cierto apoyo en la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Niveles técnicos

• El EUR/USD se desploma por debajo de 1.0300.
• En el horizonte se vislumbra una probable caída a la paridad.

El EUR/USD se desploma a niveles vistos por última vez en diciembre de 2002, en torno a 1.0280, en el cambio de tendencia del martes.

Los temores a la recesión parecen dominar el sentimiento de los inversores y mantienen el ánimo en torno a la divisa europea bien deprimido. En este contexto sombrío, no hay que descartar nuevas pérdidas a corto plazo, con el siguiente objetivo en el nivel de paridad. A partir de aquí, el mínimo de diciembre de 2002 en 0.9859 (2 de diciembre).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.1092.

Gráfico diario del EUR/USD



Niveles técnicos 

El ministro alemán de Economía, Robert Habeck, ha dicho el martes que mantendrán su plan de dar prioridad a los hogares en caso de emergencia de gas, según informa Reuters.

"La situación del mercado del gas es tensa, no podemos decir si serán necesarias más medidas de protección", ha añadido Habeck. "Queremos evitar un efecto dominó en el mercado del gas".

• El DXY dejó rápidamente atrás los máximos del año y rompió por encima de 106.00.
• La continuación de las suba tiene como objetivo el nivel de 107.00.

El Índice del Dólar (DXY) repunta y supera la cota de 106.00 para imprimir nuevos máximos de ciclo el martes.

Más subas del dólar siguen dentro de las posibilidades en el horizonte a corto plazo. El índice podría intentar una visita al nivel redondo de 107.00 antes del máximo de diciembre de 2002 en 107.31.

Mientras la línea de cinco meses cerca de 102.50 contenga las bajadas, las perspectivas a corto plazo del índice deberían seguir siendo constructivas.

La visión alcista más amplia se mantiene en pie mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 98.25.

DXY gráfico de día 

El sector de la energía se enfrenta a enormes desafíos en múltiples frentes, dijo el martes el Secretario General de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, Mohammad Barkindo. Añadió que las industrias del petróleo y del gas están "bajo asedio", según informó Reuters.

"Años de falta de inversión en el sector del petróleo ayudan a explicar la rigidez del mercado en la OPEP y fuera de la OPEP", detalló Barkindo. Dijo que "el petróleo venezolano e iraní es rehén de la geopolítica".

La autoridad de la OPEP expresó que la capacidad de refinado en los países de la OCDE disminuyó un 3.3% a nivel mundial en 2021. "Lamentablemente, estamos viendo cómo se fragmenta la cooperación energética mundial", manifestó. 

Barkindo expresó que "los esfuerzos por desprenderse imprudentemente de los hidrocarburos se están acentuando últimamente" y advirtió que "los comentarios inoportunos para desalentar la exploración en hidrocarburos provocarán una crisis energética más pronunciada".

• El euro cae a lo largo del mercado el martes ante combinación de factores.
• EUR/GBP cae hasta 0.8542, mínimo desde 17 de junio.
• Caída del GBP/USD debajo de 1.2000, favorece rebote del cruce.

El EUR/GBP cayó desde 0.8610 hasta 0.8542, el nivel más bajo en dos semanas, ante un retroceso generalizado del euro. La moneda común está bajo presión en un contexto de aversión al riesgo y de dudas sobre las políticas del Banco Central Europeo.

El euro está en mínimos en 20 años contra el dólar y en siete frente al franco suizo. Las bajas se intensificaron ante una nueva suba del precio del gas en la región, que contribuye al deterioro en el panorama económico de la Eurozona. Esto pone en duda la trayectoria de ajuste monetario del BCE y el éxito del instrumento “anti-defragmentación” que se presentará en la próxima reunión del banco central. Esta herramienta se utilizará para evitar una suba brusca en los rendimientos de los bonos soberanos, sobre todo el de países más vulnerables.

Recientemente el EUR/GBP recortó pérdidas y esté en 0.8580. En las últimas horas el GBP/USD cayó más en picada, llegando a niveles por debajo de 1.2000, lo que perjudico a la libra. De todas formas, la perspectiva en el Reino Unido no es necesariamente mejor que la de la Eurozona.  

Técnicamente el EUR/GBP da más señales de debilidad. El hecho de no poder sostenerse sobre 0.8600, un nivel clave, apunta a dificultades en extender las subas. Además la caída del martes, está poniendo por el momento el precio por debajo de una línea de tendencia alcista de corto plazo. Un regreso sobre 0.8615 podría mantener la expectativa de más subas del euro en el corto a mediano plazo, mientras que una consolidación por debajo, sugeriría más bajas.

Niveles técnicos

• Fuerte caída el euro a lo largo del mercado, con EUR/USD debajo de 1.0300.
• EUR/CHF en los niveles pos salida del piso de 1.20.
• Tensiones en mercados podría mantener bajo presión al cruce.

El EUR/CHF le puso fin a la lenta recuperación y pasó de 1.0045 a caer hasta 0.9923, el nivel intradiario más bajo desde enero de 2015. El cruce se mantiene en zona de mínimos bajo presión, en un contexto negativo para el euro.

Los mercados financieros están cayendo el martes, mientras que el de divisas parece reflejar aún mayores temores. A las preocupaciones previas se le agregó el martes una nueva suba en los precios de energía, esta vez por el gas, por un paro en Noruega, que llevó al corte de la producción en varios campos.

Dudas sobre la posibilidad de subas de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo ante un deterioro del panorama económico presionan a la baja al euro. Esto también se ve sobre el Banco de Inglaterra.

Se teme además en la Eurozona por el diferencial entre los bonos soberanos de los países. Unos de los focos principales está sobre los italianos, con el bono a 10 años rindiendo 3.35%, mientras que el alemán está en 1.60%. El BCE anunciará una herramienta “anti-fragmentación” en la próxima reunión.

El EUR/CHF está operando en niveles no visitados desde enero de 2015, cuando el Banco Nacional Suizo abandonó el piso de 1.20. Por ahora, no han surgido anuncios del banco central suizo.

Pese a la fuerte suba del dólar, con el EUR/USD en mínimos en décadas, el DXY en máximos en dos décadas, el USD/CHF está apenas en máximos en una semana, muy lejos del pico de junio sobre 1.0000. La suba de tasas de interés del SNB de mediados de junio explica gran parte de esto.

EUR/CHF gráfico de semana

• El EUR/JPY reanuda la tendencia bajista tras una fuerte caída del euro.
• Las perspectivas a corto plazo podrían cambiar a negativas por debajo de 139.25.

El EUR/JPY borra rápidamente la suba del lunes y rompe por debajo de 140.00 para registrar nuevos mínimos de tres semanas.

Si la presión vendedora se acelera, podría desafiar el actual sesgo alcista a corto plazo. Dicho esto, si el cruce rompe la línea de soporte de cuatro meses cerca de 139.25, podría abrir la puerta a un retroceso más profundo hasta, inicialmente, la media móvil simple de 55 días, hoy en 138.80 antes del mínimo de junio en 137.83 (16 de junio).

A más largo plazo, la postura constructiva en el cruce sigue bien apuntalada por la media móviil simple de 200 días en 132.94.

EUR/JPY gráfico de día 

• El dólar salta favorecido por aversión al riesgo.
• Franco suizo en máximos en años contra el euro.
• USD/CHF con resistencia en frente en 0.9670.

El dólar está subiendo con fuerza en el mercado de divisas lo que llevó al USD/CHF a subir hasta 0.9660, el máximo desde el 23 de junio. El par mantiene un tono alcista fuerte y apunta a la próxima resistencia que se ve en 0.9690.

De superar 0.9690, el dólar quedaría listo para un regreso sobre 0.9700 (media móvil de 20 días). La próxima resistencia está en 0.9760. En la dirección contraria, en 0.9630 está el primer soporte seguido de 0.9590.

La suba del dólar refleja temores en los mercados por el panorama económico. En los mercados de renta variable se están dando caídas pero más moderadas. Los índice europeos caen en promedio cerca del 0.80% y los futuros de Wall Street 0.50%.

Mientras que el USD/CHF opera en mínimo en poco más de una semana, el EUR/USD está en mínimo en décadas. Esto refleja una fuerte caída en el EUR/CHF, que está por debajo del nivel de paridad, en mínimo intradarios desde el enero de 2015, cuando el Banco Nacional Suizo levantó el piso de 1.20.

El clima de aversión al riesgo y la caída en las monedas europeas no se vio aliviada por el dato final del PMI Integrado S&G Global de la región que fue revisado al alza, con respecto a la lectura preliminar. El índice se revisó de 51.9 a 52.0.

En EE.UU. el martes se publicará el reporte de órdenes a fábrica de mayo que se espera muestre una suba de 0.6%. El dato es de esperar que pase desapercibido a juzgar por lo que ocurre en los mercados financieros.

Niveles técnicos

• El GBP/USD es  testigo de nuevas ventas el martes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las expectativas sobre una subida de tipos agresiva de la Fed y los temores a una recesión impulsna al dólar de refugio seguro a un máximo de 20 años.
• Los problemas relacionados con el Brexit y las expectativas de un BoE cauteloso pesan sobre el GBP y contribuyen a la caída del par.

El par GBP/USD se ha visto sometido a nuevas ventas durante las primeras horas de la sesión europea del martes y ha caído a un mínimo de dos días, justo por debajo de 1.2050 en la última hora.

Tras la breve pausa del día anterior, el dólar estadounidense captó nuevas compras agresivas y repuntó hasta un nuevo máximo de 20 años en medio de las perspectivas de subidas de tasas más agresivas por parte de la Fed. Estas expectativas se vieron reafirmadas por las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada, en las que afirmaba que la economía estadounidense está bien posicionada para sopotar una política monetaria más estricta. Además, el cambio en el sentimiento de riesgo global impulsó al dólar de refugio seguro, lo que a su vez ejerció cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD.

El último optimismo ante las noticias de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se inclinaba por una decisión sobre la reducción de los aranceles a los productos procedentes de China se desvaneció con bastante rapidez en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. A los inversores les sigue preocupando que el rápido aumento de las tasas de interés y el endurecimiento de las condiciones financieras supongan un reto para el crecimiento económico mundial. Esto, junto con la actual guerra entre Rusia y Ucrania y el brote de COVID-19 en China, ha alimentado los temores de una recesión y ha seguido pesando en el sentimiento de los inversores.

La libra esterlina se vio aún más presionada por la preocupación de que el controvertido proyecto de ley del gobierno británico sobre el protocolo de Irlanda del Norte pueda desencadenar una guerra comercial con la Unión Europea en medio de la crisis del coste de la vida. Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque gradual hacia la subida de los tipos de interés deberían actuar como un viento en contra de la libra esterlina. El trasfondo fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento bajista en el par GBP/USD y un retroceso para desafiar el mínimo anual.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación del Informe de Estabilidad Financiera del BoE. A esto le seguirá la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, que influirá en la dinámica de los precios de la libra esterlina y dará cierto impulso al par GBP/USD. Los inversoes seguirán también el sentimiento de riesgo del mercado en general y la dinámica de los precios del USD para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno a la libra esterlina.

GBP/USD niveles técnicos

Presionado por la fuerza generalizada del dólar, el EUR/USD ha ampliado su caída diaria y ha tocado su nivel más bajo desde diciembre de 2002 por debajo de 1.0340.

Desde que tocara máximos del día en 1.0448 en la pre-apertura europea, el par ha perdido cerca de 120 pips, desplomándose a mínimos de casi veinte años en 1.0331. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0337, perdiendo un 0.8% diario.

La fortaleza del billete verde, en cambio, está llevando al índice DXY a su nivel más alto en dos décadas en 104.70.

Los datos PMI de servicios de Alemania y la Eurozona no han ayudado a la moneda compartida, ya que ambos han caído a mínimos de cinco meses, situándose en 52.4 y 53 puntos respectivamente. El índice integrado de la zona euro ha descendido a su nivel más bajo en 16 meses.

Niveles Técnicos

El indicador PMI integrado de la Eurozona ha caído a 52 puntos en junio desde los 54.8 de mayo, situándose en su nivel más bajo en dieciseis meses, concretamente desde febrero de 2021. El resultado, no obstante, mejora en una décima los 51.9 puntos estimados por el consenso del mercado.

El índice PMI de servicios S&P Global para la zona euro también ha retrocedido, ubicándose en 53 frente a los 56.1 previos, su nivel más bajo en cinco meses. La cifra final mejora los 52.8 puntos previstos.

Según el comunicado de Markit Economics, los últimos datos del PMI apuntan a una nueva expansión de la economía de la eurozona en junio, como ha sucedido en cada mes desde marzo de 2021. Sin embargo, el ritmo de crecimiento se desaceleró hasta ser el más débil de esta secuencia y fue sólo modesto en general.

Los resultados de junio se vieron afectados por la primera caída de la producción manufacturera en dos años y por el menor ritmo de aumento de la actividad de los servicios.

Además, la entrada de nuevos puestos de trabajo se estancó en junio, poniendo así fin a una secuencia de 15 meses de crecimiento, ya que las empresas de la eurozona luchan contra el debilitamiento de la demanda. En particular, el volumen de la cartera de pedidos de las fábricas se redujeron al ritmo más pronunciado desde el cierre inicial por COVID-19 en mayo de 2020. Las condiciones de la demanda internacional siguieron debilitándose en junio, con las exportaciones cayendo a su ritmo más rápido de los últimos dos años.

El índice PMI de servicios S&P Global de Alemania ha caído 2.6 puntos en junio, situándose en 52.4 frente a loas 55 de mayo. El resultado iguala las expectativas del mercado, desacelerándose a mínimos de cinco meses.

Según el comunicado de Markit Economics, el crecimiento de la actividad de los servicios se ralentiza en junio a su nivel más bajo desde enero, ya que las empresas dan señales de una menor demanda.

Las entradas de trabajo caen por primera vez este año, mientras el ritmo de creación de empleo se ralentiza al tiempo que el optimismo de las empresas declina. Por otra parte, la inflación de los precios de producción sigue disminuyendo desde el récord de abril.

• El EUR/USD revierte la reciente tendencia a la baja y vuelve a probar el nivel de 1.0450.
• El dólar parece ofrecido tras el feriado del lunes en los Estados Unidos.
• En la zona euro se publicarán los PMIs de servicios definitivos de junio.

La moneda única deja atrás parte de la reciente debilidad y eleva el EUR/USD hasta la zona de 1.0450, donde aparece una resistencia inicial.

EUR/USD sube por el apetito de riesgo

El EUR/USD consigue recuperar algo de compostura y registra ganancias decentes después de dos retrocesos diarios consecutivos el martes.

El repunte del par se debe al renovado interés de compra en el complejo de riesgo, que al mismo tiempo se ve reforzado por el aumento de los rendimientos en EE.UU. frente a una leve bajada de los rendimientos del bono alemán a 10 años.

La acción de los precios en torno a las divisas también se ve limitado dentro de un rango antes de la publicación de las cuentas del BCE el jueves y de los datos clave de EE.UU. al final de la semana.

En la agenda nacional, se publicarán los últimos PMI de servicios del mes de junio, mientras que los pedidos de fábrica serán el centro de atención al otro lado del charco más adelante en la sesión.

¿Qué hay que tener en cuenta en torno al euro?

El par EUR/USD sigue estando bajo presión y sigue sin poder ganar terreno, una prueba más de que los vendedores siguen controlando el sentimiento que rodea a la moneda europea por el momento.

De hecho, el par aún está lejos de salir del bosque y se espera que siga a merced de la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos positivos para el euro se encuentran, sin embargo, el aumento de los rendimientos en Alemania, la persistencia de una inflación elevada en la zona del euro y el buen ritmo de la recuperación económica en la región. En este sentido, el discurso generalizado de los responsables de la fijación de las tasas del BCE es de corte halagüeño.

EUR/USD Niveles

De momento, el par gana un 0.13% en 1.0431 y una ruptura por encima de 1.0615 (máximo semanal del 27 de junio) tendría como objetivo 1.0773 (máximo mensual del 9 de junio) de camino a 1.0786 (máximo mensual del 30 de mayo).

Por otro lado, la contención inmediata surge en 1.0382 (mínimo semanal del 30 de junio), seguido de 1.0358 (mínimo mensual del 15 de junio) y, por último, 1.0348 (mínimo de 2022 del 13 de mayo).

Las perspectivas de una nueva prueba de 1.1976 en el GBP/USD parecen poco probables por el momento, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El movimiento actual del GBP/USD es probablemente parte de una fase de consolidación. Para hoy, es probable que el GBP/USD se consolide y se mueva entre 1.2080 y 1.2175".

Próximas 1-3 semanas: "Nos volvimos negativos sobre el GBP/USD a mediados de la semana pasada. En nuestro último relato del viernes pasado (31 de julio, GBP/USD en 1.2160), destacamos que 'el impulso bajista está empezando a disminuir' y que 'una ruptura de la fuerte resistencia en 1.2205 indicaría que 1.2040 está fuera de alcance'. No habíamos previsto la fuerte venta masiva hasta 1.1976 y el posterior rebote. El impulso bajista ha disminuido aún más y la posibilidad de que l GBP/USD se mueva por debajo de 1.1976 no es alta. Dicho esto, sólo una ruptura de 1.2205 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que la fase de debilidad ha llegado a su fin."

Una probable caída a 1.0350 en el EUR/USD parece haber perdido impulso, según los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Declaraciones destacadas

Perspectiva 24 horas: "El euro se consolidó ayer entre 1.0415 y 1.0462 antes de cerrar con pocos cambios en 1.0421 (-0.07%). Los indicadores de impulso son en su mayoría neutrales y el euro podría seguir consolidando, probablemente dentro de un rango de 1.0410/1.0470".

Próximas 1 a 3 semanas: "Nuestro último relato fue el del viernes pasado (1 de julio, par en 1.0475), según el cual el euro podría consolidarse durante un par de días antes de intentar avanzar hacia 1.0350. Posteriormente, el euro cayó hasta 1.0365 antes de rebotar. El impulso bajista se ha frenado un poco y las probabilidades de que el euro se mueva hacia 1.0350 han disminuido. Tenga en cuenta que tanto 1.0385 como 1.0365 son un soporte bastante sólido ahora. En general, sólo una ruptura de 1.0500 (nivel de fuerte resistencia anteriormente en 1.0535) indicaría que 1.0350 está fuera de alcance esta vez."

El dólar australiano ha reaccionado a la baja frente al dólar estadounidense después de conocerse que la Reserva del Banco de Australia (RBA) cumplía expectativas y aumentaba sus tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 1.35%.

El AUD/USD ha caído 35 pips, deslizándose a mínimos del día en 0.6852. La falta de sorpresa en el anuncio ha favorecido el movimiento. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 0.6860, perdiendo un 0.07% en lo que llevamos de martes.

En su comunicado, el RBA prevé que la inflación alcance su punto máximo a finales de este año y que vuelva a descender hacia la franja del 2-3% el año que viene. También apunta que el aumento de los tipos de interés de hoy es un paso más en la retirada del apoyo monetario extraordinario que se puso en marcha para ayudar a asegurar la economía australiana contra los peores efectos posibles de la pandemia. La resistencia de la economía y la mayor inflación hacen que este apoyo extraordinario ya no sea necesario. El Consejo espera dar nuevos pasos en el proceso de normalización de las condiciones monetarias en Australia en los próximos meses. 

Los operadores del par se enfrentan a una jornada sin más datos relevantes por parte de Estados Unidos, que solo publicará sus pedidos a fábrica de mayo. 

AUD/USD Niveles

En caso de aumentar el descenso, el primer soporte aparece en el mínimo del cierre de la sesión americana de ayer, 0.6840. Más abajo espera la región en torno a 0.6760/65, donde están los mínimos de dos años registrados el viernes 1 de julio. 

En caso de recuperar terreno, la resistencia inicial está en 0.6896, techo de hoy, y en 0.6920, máximo del 30 de junio. Por encima, el objetivo está en 0.6960, el nivel más alto desde el 28 de junio.

En su reunión de política monetaria celebrada este martes 5 de julio, el Consejo de la Reserva del Banco de Australia (RBA) decidió aumentar el objetivo del tipo de interés efectivo en 50 puntos básicos, hasta el 1.35%, tal como se esperaba. También aumentó el tipo de interés de los saldos de liquidación de divisas en 50 puntos básicos, hasta el 1.25%.

Comunicado del RBA

La inflación global es alta. Está siendo impulsada por las interrupciones de las cadenas de suministro relacionadas con el COVID, la guerra en Ucrania y la fuerte demanda que está ejerciendo presión sobre la capacidad productiva. La política monetaria mundial está respondiendo a este aumento de la inflación, aunque todavía pasará algún tiempo antes de que la inflación vuelva al objetivo en la mayoría de los países.

La inflación en Australia también es alta, pero no tanto como en muchos otros países. Los factores mundiales explican gran parte del aumento de la inflación en Australia, pero también influyen los factores internos. La fuerte demanda, la rigidez del mercado laboral y las limitaciones de capacidad en algunos sectores contribuyen a la presión al alza de los precios. Las inundaciones también están afectando a algunos precios.

Se prevé que la inflación alcance su punto máximo a finales de este año y que vuelva a descender hacia la franja del 2-3% el año que viene. A medida que los problemas de la oferta mundial sigan disminuyendo y los precios de las materias primas se estabilicen, aunque sea en un nivel alto, se espera que la inflación se modere. La subida de los tipos de interés también contribuirá a establecer un equilibrio más sostenible entre la demanda y la oferta de bienes y servicios. Las expectativas de inflación a medio plazo siguen bien ancladas y es importante que así sea. El próximo mes se publicará un conjunto completo de previsiones actualizadas tras la publicación del IPC del trimestre que acaba en junio.

La economía australiana sigue siendo resistente y el mercado de trabajo está más tenso de lo que ha estado durante algún tiempo. La tasa de desempleo se mantuvo en el 3.9% en mayo, la más baja en casi 50 años. El subempleo también ha disminuido considerablemente. Tanto las ofertas de empleo como los anuncios de trabajo están en niveles muy altos y se espera un nuevo descenso del desempleo y el subempleo en los próximos meses. El programa de enlace con las empresas del Banco y las encuestas empresariales siguen apuntando a un aumento del crecimiento de los salarios desde las bajas tasas de los últimos años, ya que las empresas compiten por el personal en un mercado de trabajo ajustado.

Una fuente de incertidumbre permanente sobre las perspectivas económicas es el comportamiento del gasto de los hogares. Los últimos datos sobre el gasto han sido positivos, aunque los presupuestos de los hogares se ven presionados por la subida de los precios y de los tipos de interés. Los precios de la vivienda también han bajado en algunos mercados en los últimos meses, tras las grandes subidas de los últimos años. La tasa de ahorro de los hogares sigue siendo más alta que antes de la pandemia y muchos hogares han acumulado grandes reservas financieras y se están beneficiando de un mayor crecimiento de los ingresos. El Consejo prestará mucha atención a estas diversas influencias sobre el gasto de los hogares cuando evalúe la configuración adecuada de la política monetaria.

El Consejo también prestará mucha atención a las perspectivas mundiales, que siguen viéndose empañadas por la guerra en Ucrania y su efecto en los precios de la energía y las materias primas agrícolas. Los ingresos reales de los hogares están bajo presión en muchas economías y las condiciones financieras se están endureciendo, a medida que los bancos centrales aumentan los tipos de interés. También hay incertidumbres en curso relacionadas con el COVID, especialmente en China.

El aumento de los tipos de interés de hoy es un paso más en la retirada del apoyo monetario extraordinario que se puso en marcha para ayudar a asegurar la economía australiana contra los peores efectos posibles de la pandemia. La resistencia de la economía y la mayor inflación hacen que este apoyo extraordinario ya no sea necesario. El Consejo espera dar nuevos pasos en el proceso de normalización de las condiciones monetarias en Australia en los próximos meses. La magnitud y el calendario de las futuras subidas de los tipos de interés se guiarán por los datos que se reciban y por la evaluación que haga el Consejo de las perspectivas de la inflación y del mercado laboral. El Consejo se ha comprometido a hacer lo que sea necesario para garantizar que la inflación en Australia vuelva al objetivo con el tiempo.