Noticias de mercados

• Parece que los mercados ya están entrando en modo de vacaciones, con el movimiento en los principales pares de divisas llegando a un punto muerto.
• El EUR/USD se está consolidando actualmente cerca de 1.1770, justo por debajo de los máximos de la sesión de 1.1780.
• La debilidad del USD debido a la bajada de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. ha sido el principal impulsor del par el jueves.

Parece que los mercados ya están entrando en modo de vacaciones, con el movimiento en los principales pares de divisas llegando a un punto muerto. Hay que tener en cuenta que mañana es Viernes Santo, lo que significa que la mayoría de los países de herencia cristiana (incluidos los EE.UU., Canadá, la mayor parte de Europa, Australia y Nueva Zelanda) tienen un día festivo, lo que significa cierres de mercados. Habrá algo de flujo de Asia en las próximas horas a medida que los participantes del mercado con sede en China, Japón y Corea del Sur, etc., entren en actividad, pero es probable que los volúmenes sean más bajos de lo habitual.

El EUR/USD se está consolidando actualmente cerca de 1.1770, justo por debajo de los máximos de la sesión de 1.1780. Parece que el final de la semana (¡para la mayoría de los participantes del mercado, de todos modos!) llegó demasiado pronto y limitó la recuperación del par justo cuando comenzaba a parecer prometedor; El EUR/USD cerrará en verde por segundo día consecutivo, la primera vez que ha podido pasar días consecutivos en verde desde la primera quincena de marzo. En la actualidad, el par cotiza con ganancias de alrededor de 40 pips o un poco más del 0.3%.

Desempeño del día 

Los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos han estado cayendo durante la sesión del jueves. Los rendimientos a 10 años están actualmente por debajo de los 7 puntos básicos a poco menos del 1.68%, mientras que los rendimientos a 30 años se han desplomado más de 8 puntos básicos por debajo del 2.35%. Los rendimientos reales también son más bajos, con los TIPS a 10 años un poco más de 4 puntos básicos por debajo de la sesión, por debajo del -0.67%. No se puede señalar ningún catalizador fundamental específico o noticia que explique el movimiento. Más bien, parece que después de un tórrido primer trimestre durante el cual los bonos del gobierno de EE.UU. fueron golpeados, los participantes del mercado están aprovechando la oportunidad al comienzo del nuevo trimestre para ajustar un poco su posicionamiento; el jueves, esto parece haber llegado en forma de cuadratura de posiciones/toma de ganancias en cortos.

Cualquiera que sea la razón de la caída en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU., está ayudando al apetito por el riesgo (las acciones y la mayoría de las materias primas son más altas) y perjudicando al dólar estadounidense, ya que descienden los diferenciales de tipos entre los EE.UU. y el G10. Esta es la razón principal por la que el EUR/USD ha podido recuperar terreno en el día. De hecho, la fortaleza del par parece tener poco que ver con el euro, aunque algunos comentaristas del mercado han señalado los datos finales del PMI manufacturero Markit de la zona euro publicados durante los inicios de la sesión europea como un catalizador positivo (las encuestas fueron un poco mejores de lo esperado). En otra zona euro, los funcionarios del BCE han estado sonando moderados, pero esto era de esperar y no parecía perjudicar al euro; El economista jefe Lane señaló las incertidumbres a corto plazo y minimizó los riesgos de inflación y Weidmann del BCE señaló los riesgos para las previsiones de crecimiento del banco para 2021 en medio del reciente endurecimiento de las restricciones de bloqueo.

En términos de lo que le espera a la pareja; a pesar de los cierres del mercado estadounidense, la Oficina de Estadísticas Laborales todavía publicará los últimos datos de empleo en Estados Unidos el viernes. Es probable que la reacción en los pocos mercados internacionales que aún están abiertos sea muy volátil en medio de volúmenes reducidos. Hay posibilidades de que el principal impulsor del par permanezca en el lado del USD de la ecuación en las próximas semanas, y la pregunta principal es si los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. pueden reanudar su ascenso constante y si esto puede continuar apoyando al dólar, sin duda es a expensas de países como el euro.

Niveles técnicos 

El barril de West Texas Intermediate (WTI) subió un 3.87%, o 2.29$, para ubicarse en 61.45$ el jueves después de que la OPEP + anunciara su estrategia de producción.

Después de la 15ª Reunión Ministerial OPEP y no OPEP, los productores llegaron a un acuerdo para aumentar gradualmente la producción de petróleo a partir de mayo.

La OPEP + acordó facilitar las reducciones de producción en 350.000 barriles por día (bpd) en mayo y junio y otros 400.000 en julio, allanando el camino para que más de 1 millón de bpd regresen al mercado en la segunda mitad del año.

A pesar de estas decisiones, los productores mantuvieron su tono cauteloso con respecto al panorama de la demanda energética. El ministro de energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, reiteró que la recuperación en el mercado petrolero estaba lejos de ser completa y señaló que continuarán con el enfoque flexible que mejor les sirva.

Además, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, dijo que la situación en el mercado mundial del petróleo ha mejorado, pero reconoció que hay muchos riesgos a la baja, especialmente con el creciente número de casos de coronavirus en Europa.

Mientras tanto, los datos publicados por Baker Huges mostraron el jueves que el número de plataformas petrolíferas activas en Estados Unidos aumentó a 337 desde 324 la semana pasada.

Gráfico diario 

• El USD/CAD actualmente está flirteando con su promedio móvil de 21 días en los 1.2560.
• El dólar canadiense es una de las monedas del G10 con peor desempeño en la sesión, a pesar de los datos decentes.

El USD/CAD actualmente está flirteando con su promedio móvil de 21 días en 1.2560. El dólar canadiense no ha podido aprovechar al máximo el debilitamiento del dólar estadounidense (frente a la mayoría de sus contrapartes del G10), por lo que el dólar canadiense/dólar estadounidense sigue cotizando plano en el día. Con el DXY ahora por debajo de 93.00, si el impulso de venta continúa (algunos bajitas del USD intradía están buscando un movimiento hacia atrás para probar el área de 92.50, donde reside la DMA de 200), esto debería ser bajista para el USD/CAD y podría resultar en un retroceso hacia mínimos semanales alrededor del área de 1.2540.

Desempeño del día 

El dólar canadiense está luchando contra la mayoría de sus homólogos del G10 el jueves y actualmente se encuentra en la parte inferior de la tabla de rendimiento, a pesar del hecho de que los mercados del petróleo crudo están al alza. Es cierto que la acción del precio en los mercados del petróleo crudo ha sido entrecortada en medio de las noticias recientes de que la OPEP + ha acordado aumentar gradualmente la producción a partir de mayo y que los saudíes volverán a poner en línea gradualmente su 1 millón de barriles por día en recortes voluntarios adicionales.

En términos de conductores canadienses nacionales, los datos de permisos de construcción de febrero fueron mejores de lo esperado, mostrando un crecimiento intermensual del 2.1% (el esperado fue -1.4%) y la encuesta canadiense Markit Manufacturing PMI para el mes de marzo fue decente, con el índice general subiendo a 58.5 desde 54.8 en febrero. Como lo indica la acción del precio, los datos sólidos no han dado ningún impulso al dólar canadiense, y la moneda tal vez se haya visto afectada por la toma de ganancias a raíz del rendimiento superior del miércoles tras los sólidos datos del PIB canadiense de enero.

Por separado, algunos comentaristas del mercado atribuyen los comentarios del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, quien expresó su preocupación por la sostenibilidad del reciente aumento de los precios de la vivienda y la acumulación de deuda de los hogares el miércoles como un factor negativo para la moneda (es decir, dado el mayor riesgo de desapalancamiento de los hogares y una posible recesión en algún momento de los próximos años). Pero es más probable que la preocupación por los precios de la vivienda y la acumulación de deuda empuje al BoC a endurecer las condiciones de la política monetaria para evitar que continúen estas tendencias, lo que debería ser positivo para la moneda.

Niveles técnicos 

• El oro al contado está nuevamente por encima de su DMA de 21 y dentro del rango de 1.720$- 1.745 de la semana pasada.
• El dólar estadounidense se ha debilitado y el rendimiento de los bonos estadounidenses ha caído; esto está detrás de la recuperación del oro.

Los precios al contado del oro (XAU/USD) han vuelto por encima del promedio móvil de 21 días, que actualmente se encuentra en 1.720,59$, en operaciones recientes para alcanzar máximos de sesión por encima de 1.730$, lo que lleva al metal precioso a los rangos de la semana pasada. Ahora que la resistencia técnica se ha despejado en forma de DMA de 21 y los mínimos de la semana pasada (que estaban alrededor de 1.720$), los alcistas del oro buscarán un movimiento hacia los máximos de la semana pasada en 1.745$ y quizás de regreso a los máximos mensuales en 1.755$. En la actualidad, los metales preciosos cotizan con ganancias de alrededor del 2.5% en el día, habiendo subido desde los niveles tocados en la sesión asiática por debajo de 1.710$ a los niveles actuales en 1.725$.

Desempeño del día

Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. están bajo presión, y el rendimiento a 10 años ha caído bruscamente hasta cerca del 1.68%, un cambio brusco desde los máximos de ayer en torno al 1.75%. Los rendimientos reales también están experimentando una cierta baja, con el rendimiento TIPS a 10 años cayendo alrededor de 4 puntos básicos en la sesión hasta el -0.67%. Los rendimientos más bajos son en sí mismos positivos para los metales preciosos que no rinden, ya que hacen que los activos de renta fija del gobierno de EE.UU. sean un lugar comparativamente menos atractivo para almacenar efectivo.

Pero la subida de los rendimientos de la deuda pública estadounidense también están afectando al dólar estadounidense. Esto también es positivo para los metales preciosos denominados en USD, como el XAU/USD. El índice del dólar (DXY) ha retrocedido recientemente por debajo del nivel de 93.00 y los bajistas a corto plazo podrían estar apuntando a un retroceso hacia la DMA de 200 alrededor de 92.50 (los alcistas del USD a más largo plazo probablemente agregarían largos en tal retroceso). Si el DXY vuelve a caer a su DMA de 200, esto será alcista para el oro.

En términos de lo que ha estado impulsando la caída del jueves en los rendimientos y el dólar estadounidense; ningún catalizador fundamental en particular se destaca como impulsor de los movimientos. Más bien, parece que se está produciendo algún ajuste de posición; el dólar tuvo un primer trimestre estelar y, por lo tanto, podría estar sujeto a la toma de ganancias, mientras que los bonos estadounidenses tuvieron un primer trimestre tórrido (de ahí los rendimientos más altos) y podrían estar sujetos a algunas coberturas cortas.

Los mercados vieron una reacción mínima a la última encuesta de ISM PMI manufacturero para el mes de marzo: el informe fue sólido pero se vio empañado por la creciente evidencia del impacto negativo de las interrupciones de la cadena de suministro, la escasez y los retrasos (eso es en parte por qué el subíndice de precios pagados ha desaparecido y permanece tan alto). Para referencia; el índice general llegó a 64.7 frente a las previsiones de consenso de un aumento a 61.3 en marzo desde 60.8 en febrero. En cuanto a los subíndices, los nuevos pedidos subieron a 68.0 desde 64.8 en febrero, el empleo subió a 59.6 desde 54.4 (por encima del esperado 53.0) y los precios cayeron levemente a 85.6 desde 86.0 (un poco por encima del esperado 85.0). El fuerte subíndice de empleo es una señal positiva para las NFP del viernes.

La pregunta ahora será si los participantes del mercado están dispuestos a comprar la caída del dólar estadounidense y vender el repunte de los bonos del gobierno estadounidense (es decir, para impulsar los rendimientos al alza nuevamente). Las perspectivas económicas sólidas y en constante mejora de EE.UU., en particular frente a sus pares de mercados desarrollados, implican que los riesgos se inclinan en esta dirección.

Niveles técnicos 

• El USD/JPY sigue en camino de romper la racha ganadora de seis días.
• El índice del dólar estadounidense retrocede por debajo de 93.00 el jueves.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años está perdiendo más del 3%.

Después de subir hacia 111.00 más temprano en el día, el par USD/JPY giró hacia el sur durante las horas de operación en Estados Unidos y tocó un mínimo diario de 110.54. Al momento de escribir, el par cotiza en 110.57, perdiendo un 0.11% en el día.

DXY cae por debajo de 93.00 el jueves

La fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos pesó sobre el dólar en la segunda mitad del día y permitió que el USD/JPY revirtiera su curso. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años ha bajado actualmente un 3.54% en el día a 1.682% y el índice del dólar estadounidense está perdiendo un 0.35% a 92.90.

Mientras tanto, el optimismo del mercado, reflejado por el impresionante desempeño de los principales índices de Wall Street, está poniendo un peso adicional sobre los hombros del USD. Actualmente, el índice S&P 500 cotiza en nuevos máximos histórico de 4.012, con un aumento de casi un 1% en el día.

Horas antes, los datos de EE.UU. mostraron que el PMI manufacturero del ISM en marzo alcanzó su mejor nivel desde 1983 en 64.7. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 61.3 y proporcionó un impulso al sentimiento de riesgo. En un tono negativo, las Reclamaciones iniciales de desempleo semanales aumentaron a 719.000 en la semana que finalizó el 27 de marzo, pero la lectura anterior se revisó a la baja a 658.000 desde 685.000.

No se publicarán datos macroeconómicos de Japón el viernes. Más adelante en el día, el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de marzo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. se incluirá en la agenda económica de EE.UU. Sin embargo, es probable que la acción comercial se mantenga moderada debido a las vacaciones de Semana Santa.

Niveles técnicos

• El GBP/JPY reanuda la tendencia alcista por encima de 152.00.
• Pricehits ciclo alto en 153.07 luego retrocede modestamente, el impulso alcista intacto.

El GBP/JPY subió a 153.07, alcanzando el nivel más alto desde 2018. Después de una corrección a la baja, reanudó el alza. El tono alcista permanece intacto y parece probable que se produzcan más ganancias. Necesita romper la zona de 153.00. La siguiente barrera emerge en 153.70/75.

Una caída por debajo de 152.40 aliviaría el impulso positivo de la libra. El soporte crítico ahora se mueve a 152.00: un número redondo, SMA de 21 en el gráfico de cuatro horas y una línea de tendencia alcista.

Una ruptura firme por debajo de 152.00 sugeriría más pérdidas por venir con un objetivo inmediato en 151.45. Por debajo del siguiente soporte se sitúa en 150.50.

Gráfico de 4 horas


Niveles técnicos 

• El DXY extiende las pérdidas por debajo de 93.00, en medio del apetito por el riesgo y la bajada de los rendimientos. 
• EUR/USD gana por segundo día consecutivo, fuera de los mínimos de varios meses.

El EUR/USD retrocedió a 1.1735 después de la publicación de los datos de EE. UU. Y reanudó el movimiento al alza. Recientemente alcanzó 1,1775, el nivel más alto desde la sesión asiática del martes. Permanece en la parte superior, respaldado por un dólar estadounidense más débil en todos los ámbitos.

Una lectura mejor de lo esperado del índice de fabricación ISM se sumó al tono positivo en los mercados el jueves. El Dow Jones gana un 0.48% y el Nasdaq un 1.55%. Los rendimientos de EE.UU. a 10 años en 1.67%, un mínimo de tres días. El DXY cayó por debajo de 93.00.

Perspectiva a corto plazo

La recuperación del par alivió la presión bajista. La tendencia sigue apuntando a la baja, pero después de poder defender la zona de 1.1700, el euro ahora tiene una perspectiva positiva en el corto plazo. Más ganancias están en las cartas por encima de 1.1760. La siguiente fuerte resistencia se ubica en la zona de 1.1800.

Por otro lado, en 1.1750 se ve un soporte seguido de 1.1730. El área clave sigue siendo 1.1700: una ruptura a la baja podría desencadenar más volatilidad y pérdidas.

Niveles técnicos

• DXY cae en todos los ámbitos en medio de la bajada de los rendimientos y apetito por el riesgo.
• El AUD/USD se recupera aún más de los mínimos de varios meses.

El AUD/USD hizo suelo el jueves en 0.7531, el nivel más bajo en tres meses, y luego se recuperó abruptamente. Después del comienzo de la sesión estadounidense, subió aún más y alcanzó un nuevo máximo diario en 0.7607.

Al momento de escribir, el AUD/USD cotiza en 0.7603 modestamente más alto durante el día, y está probando la SMA de 20 en el gráfico de cuatro horas. Una consolidación por encima reforzaría las perspectivas a corto plazo para el dólar australiano.

El factor clave del repunte es la caída del dólar estadounidense. El DXY cae por segundo día consecutivo y vuelve a caer por debajo de 93.00. La bajada de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la subida de los precios de las acciones pesan sobre el dólar.

Los rendimientos estadounidenses a 10 años caen casi un 4% a 1.67%, mientras que el Dow Jones gana un 0.35% y el Nasdaq un 1.45%. El optimismo recibió un impulso de los datos de EE.UU. con el índice de manufacturero ISM subiendo más de lo esperado hasta el nivel más alto desde 1983. El viernes, el informe oficial de empleo de EE.UU. debe presentarse.

Niveles técnicos 

• El GBP/USD se ha recuperado por encima de 1.3800 y está buscando probar sus DMA de 21 y 50 en los 1.3845.
• La versión final de la encuesta PMI manufacturera de Markit de marzo publicada el jueves fue notablemente más sólida que la estimación preliminar.
• El principal impulsor del alza es la debilidad del USD en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU.

El GBP/USD ha estado a la vanguardia en las operaciones recientes, recuperándose por encima del nivel de 1.3800 y más allá de los máximos de 1.3812 del miércoles. Al alza, hay un área clave de resistencia en 1.3845 donde residen los promedios móviles de 21 y 50 días, así como el máximo del 29 de marzo. Esta resistencia bien podría ser una lucha para superar, pero si los alcistas tienen éxito, eso abriría la puerta (técnicamente hablando) para un movimiento más prolongado hacia los máximos de marzo en alrededor de 1.4000. En el día, el par cotiza con ganancias decentes de alrededor del 0.3% o más de 40 pips. Eso significa que la libra esterlina es una de las divisas con mejor rendimiento en el G10, superada por el NZD.

Desempeño del día

La versión final de la encuesta PMI manufacturera de Markit de marzo publicada en el Reino Unido esta mañana vio una notable revisión al alza a 58.9 desde la lectura preliminar, publicada la semana pasada, de 57.9. Eso significa que el optimismo entre los gerentes de compras del sector manufacturero está en su nivel más alto desde febrero de 2011, es decir, hace más de 10 años. Por lo tanto, los datos sólidos parecen ofrecer a la GBP algunos vientos de cola modestos. De lo contrario, no hay mucho que actualizar de alguna relevancia para la libra esterlina; la mayoría espera que la moneda continúe beneficiándose del avance del lanzamiento de vacunas en el Reino Unido, la baja tasa de infección por Covid-19 y la marcha continua hacia la reapertura de acuerdo con la "hoja de ruta para salir del bloqueo" del gobierno: estos tres factores se combinan para que Reino Unido tenga una sólida perspectiva económica a corto plazo, especialmente en comparación con los pares de la Europa continental del país, cuyo lanzamiento de vacunas ha sido más lento y están nuevamente bajo bloqueo para contener una tercera ola de virus.

El principal impulsor de la fortaleza del GBP/USD el jueves parece provenir más del lado del dólar de la ecuación; Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. han estado cayendo en las operaciones recientes, con los rendimientos a 10 años ahora en el 1.68% con una fuerte reversión desde los máximos de ayer del 1.75%. Esto está afectando el diferencial de tipos de Estados Unidos/Reino Unido, que es alcista para el GBP/USD. La caída de los costos de endeudamiento del gobierno de EE.UU. a largo plazo también está contribuyendo a un aumento mayor en las acciones tecnológicas y de crecimiento de EE.UU. sensibles a la duración (el Nasdaq 100 es actualmente un 1.7% más alto en la sesión), mientras que los mercados de petróleo crudo están experimentando algo de fuerza en medio de la anticipación de que la OPEP + estará de acuerdo para renovar los recortes de producción: es probable que la combinación de la fortaleza de estos dos activos de riesgo (es decir, acciones y petróleo) que suelen tener una correlación negativa con el dólar estadounidense de refugio seguro también esté pesando. La falta de demanda de refugio seguro tiene sentido cuando se mira la tabla de rendimiento del G10 en el día, con las monedas de refugio seguro JPY y CHF entre las de peor rendimiento junto con el USD.

Los mercados de divisas vieron una reacción mínima a la última encuesta de PMI manufacturero ISM para el mes de marzo: el informe fue sólido, pero se vio opacado por la creciente evidencia del impacto negativo de las interrupciones de la cadena de suministro, la escasez y los retrasos. Para referencia; el índice general llegó a 64.7 frente a las previsiones de consenso de un aumento a 61.3 en marzo desde 60.8 en febrero. En cuanto a los subíndices, los nuevos pedidos subieron a 68.0 desde 64.8 en febrero, el empleo subió a 59.6 desde 54.4 (por encima del esperado 53.0) y los precios cayeron levemente a 85.6 desde 86.0 (un poco por encima del esperado 85.0). El fuerte subíndice de empleo es una señal positiva para las NFP del viernes.

Niveles técnicos 

• La plata se recuperó por encima de 24.50$ y se dirige a su DMA de 200 alrededor de 24.78$.
• La caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de Estados Unidos ha sido el principal impulsor del aumento de los precios de los metales preciosos el jueves.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) han estado a la vanguardia desde el inicio del comercio europeo, con precios que han superado recientemente el nivel 24.50$ y apuntando a una prueba del promedio móvil de 200 días en 24.78$. Si los precios al contado logran superar la DMA de 200, esto abriría la puerta a una carrera hacia la resistencia en la forma del nivel psicológico importante de 25.00$ y luego quizás hasta el nivel 25.50$, alrededor de la cual se encuentran los mínimos de la DMA de 21 y 12 y 22 de marzo.

El metal precioso cotiza actualmente en 24.60$, subiendo más de 60 centavos o más del 2.5% en la sesión. Los mercados de plata al contado están obteniendo ganancias sólidas junto con el sólido desempeño que se observa en los mercados de metales preciosos (XAU/USD subió un 2.3%, XPD/USD subió un 0.8% y XPT/USD subió un 1.3%).

Desempeño del día 

Los mercados de metales preciosos vieron una reacción mínima a la última encuesta de PMI manufacturero ISM para el mes de marzo. Para referencia; el índice general llegó a 64.7 frente a las previsiones de consenso de un aumento a 61.3 en marzo desde 60.8 en febrero. En cuanto a los subíndices, los nuevos pedidos subieron a 68.0 desde 64.8 en febrero, el empleo subió a 59.6 desde 54.4 (por encima del esperado 53.0) y los precios cayeron levemente a 85.6 desde 86.0 (un poco por encima del esperado 85.0). El fuerte subíndice de empleo es una señal positiva para las cifras de NFP del viernes. Otros datos notables del jueves incluyen una actualización de las solicitudes semanales de desempleo modestamente peor de lo esperado en los EE.UU.

El principal impulsor del aumento de los precios de los metales preciosos el jueves ha sido un retroceso en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. Los rendimientos a 10 años han retrocedido por debajo de 1.70%, sin haber logrado romper de manera convincente después de alcanzar nuevos máximos del ciclo por encima del 1.77% a principios de semana. Como recordatorio, los activos de refugio seguro que no rinden, como la plata y el oro, tienen una correlación negativa con los activos de renta fija, en particular los bonos del gobierno de EE.UU. Cuando los rendimientos de la deuda del gobierno de EE.UU. aumentan, comprarlos es comparativamente más atractivo que dejar dinero en activos como la plata que no rinden nada.

El retroceso en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. también parece tener un impacto negativo en el dólar estadounidense, aunque por ahora el DXY está logrando mantenerse por encima del nivel de 93.00. Una ruptura por debajo de esta área de soporte podría ver un retroceso más significativo hacia la DMA de 200 justo por encima de 92.50. Por supuesto, esto sería bueno para los metales preciosos denominados en dólares, como la plata y el oro. Sin embargo, para que el dólar caiga tanto, es probable que los rendimientos de los bonos sigan cayendo y, dado que los datos estadounidenses de esta semana muestran en su mayor parte que la economía estadounidense sigue en el buen camino, un retroceso más significativo en los rendimientos en este momento parece poco probable ( eso significa que el dólar debería mantenerse relativamente bien apoyado y los metales preciosos bajo presión).

En ese sentido, el informe del mercado laboral de marzo de EE.UU. se publicará el viernes, a pesar de que los mercados de EE.UU. (y Europa) estarán cerrados por el día festivo del Viernes Santo. Las condiciones serán escasas y, como resultado, es probable que los mercados sean hipersensibles a los datos. Si los datos resultan significativamente más sólidos de lo esperado (digamos que se agregaron 1 millón de puestos de trabajo frente a las expectativas de 650.000), esto probablemente resultaría en una pequeña modificación de los precios de las expectativas del mercado monetario para los aumentos de la Fed, que serían negativos para la plata. Por el contrario, los datos negativos probablemente serían positivos para los metales preciosos.

Niveles técnicos 

• El EUR/GBP cayó en territorio negativo por tercera sesión consecutiva el jueves.
• Se consideró que un repentino repunte de la demanda de la libra esterlina era un factor clave que ejercía presión.
• Las condiciones de sobreventa justifican cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.

El cruce EUR/GBP cayó a mínimos de más de un año durante los inicios de la sesión de América del Norte, y los bajistas ahora buscan extender el impulso por debajo del nivel psicológico clave 0.8500.

El cruce luchó por capitalizar su modesta recuperación intradiaria, en cambio se encontró con nuevas ofertas cerca de la región de 0.8530-35 y bajó por tercera sesión consecutiva el jueves. El rendimiento relativo superior de la libra esterlina frente a su contraparte europea podría atribuirse a un programa de distribución de vacunas de gran éxito y a la reapertura gradual de la economía del Reino Unido.

Aparte de esto, las preocupaciones sobre las consecuencias económicas de la tercera ola de infecciones por COVID-19 en Europa socavaron la moneda compartida. Esto fue visto como otro factor que contribuyó a la caída del par EUR/GBP al nivel más bajo desde febrero de 2020. Los inversores siguen preocupados de que las restricciones relacionadas con la pandemia puedan descarrilar la frágil recuperación económica de la eurozona en medio del lento ritmo de las vacunas.

Dicho esto, un tono más débil en torno al dólar estadounidense extendió algo de soporte al euro y podría ayudar a limitar la caída del cruce EUR/GBP. Incluso desde una perspectiva técnica, el RSI diario (14) apunta a condiciones de sobreventa leve y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. Por el contrario, la configuración respalda las perspectivas de algún rebote de cobertura corta a corto plazo.

Niveles técnicos 

• El oro ganó algo de tracción de seguimiento por segunda sesión consecutiva el jueves.
• El impulso de regreso por encima del nivel de 1.720$ respalda las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.
• El RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico de 1 hora justifica la precaución para los operadores alcistas agresivos.

El oro subió a lo largo de los inicios de la sesión de América del Norte y actualizó los máximos diarios, alrededor de 1.725$ ​​en la última hora. Esto marcó el segundo día consecutivo de un movimiento positivo y fue patrocinado por un tono más suave en torno al dólar estadounidense, que tiende a beneficiar a la materia prima denominada en dólares.

El rendimiento del bono del gobierno estadounidense de referencia a 10 años extendió la caída de retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde enero de 2020 y cayó por debajo del 1.70% el jueves. Esto fue visto como un factor clave que mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva y actuó como un viento de cola para el metal amarillo que no rendía.

Desde una perspectiva técnica, el rebote de la noche a la mañana desde la zona de 1.677-76$ constituye la formación de un doble suelo, un patrón de reversión alcista en el gráfico diario. Un movimiento posterior por encima de un punto de ruptura de soporte anterior, alrededor de la región de 1.720$, podría haber sentado las bases para ganancias adicionales.

La perspectiva constructiva se ve reforzada por el hecho de que los indicadores técnicos en el gráfico diario se han estado recuperando del territorio bajista y ganando tracción positiva en el gráfico de 4 horas. Dicho esto, el RSI (14) ligeramente sobrecomprado en el gráfico de 1 hora justifica la precaución para los operadores alcistas intradiarios.

Por lo tanto, es más probable que cualquier movimiento hacia arriba enfrente una fuerte resistencia cerca de la región de 1.733-34$. Algunas compras posteriores tienen el potencial de elevar aún más el XAU/USD para probar la región de 1.744-45$, que si se despeja de manera decisiva se verá como un nuevo detonante para los operadores alcistas.

Por otro lado, el soporte inmediato está vinculado a la zona de 1.712-10$. A esto le sigue el nivel 1.700$, por debajo de la cual el metal precioso podría retroceder para volver a probar el soporte de doble suelo cerca de la región de 1.677-76$. Algunas ventas de seguimiento anularán cualquier sesgo alcista a corto plazo y allanarán el camino para la reanudación de la trayectoria bajista reciente/bien establecida.

Gráfico de 4 horas 



Niveles técnicos 

• El EUR/USD gana fuerza y ​​avanza hasta 1.1760.
• El dólar pierde terreno adicional ante la caída de los rendimientos estadounidenses.

La venta masiva para la moneda única se mantiene sólida y empuja al EUR/USD a nuevos máximos diarios en la zona de 1.1760 el jueves.

EUR/USD sube por la debilidad del dólar

El EUR/USD busca consolidar el rebote desde los mínimos anuales justo por encima de 1.17, cifra registrada en la sesión anterior y ya flirtea con la zona de 1.1760, o nuevos máximos de 2 días.

El nuevo sesgo más suave en el dólar se ha visto impulsado por la deflación de los rendimientos a 10 años de EE.UU., que extienden el tramo más bajo a niveles por debajo de 1.70% después de subir tan alto como el 1.80% a principios de semana.

En la agenda del euro, el PMI manufacturero final de Alemania y la eurozona se situó en 66.6 y 62.5, respectivamente, para el mes de marzo, confirmando una vez más la alta moral del sector. A principios de la sesión, las ventas minoristas alemanas se expandieron un 1.2% intermensual en febrero y se contrajeron un 9.0% respecto al año anterior.

En el espacio de datos de EE.UU., las reclamaciones iniciales aumentaron en 719.000 semanalmente y el PMI manufacturero final se situó en 59.1 para el mes de marzo.  El reporte de actividad en el sector manufacturero mostró cifras más altas que las esperadas en la mayoría de los indicadores. El índice ISM del sector saltó hasta 64.7 en marzo, superando el consenso del mercado de 61.3 y llegando al nivel más elevado desde 1983. En febrero se había ubicado en 60.8. El índice de empleo pasó de 54.4 a 59.6; mientras que el de nuevas órdenes registró un aumento desde 64.8 a 68.0. En lo que respecta a los precios, el indicador mostró una caída desde 86.0 a 85.6.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD encuentra un soporte decente en la zona de 1.1700 en lo que va de esta semana. El fuerte retroceso en el par se produjo junto con el persistente sesgo de oferta del dólar, que ha estado socavando la visión constructiva del par en las últimas semanas. El deterioro de la moral en la zona euro, junto con el bajo ritmo del lanzamiento de la vacuna en la región y el desempeño superior de la economía estadounidense (frente a sus pares del G10) han estado colaborando con la renovada postura ofrecida en torno a la moneda única. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par a largo plazo.

Niveles técnicos

Por el momento, el índice está ganando un 0.24% en 1.1758 y una ruptura de 1.1867 (media móvil simple de 200 días) apuntaría a 1.1989 (máximo semanal del 11 de marzo) en camino a 1,2000 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte emerge en 1.1704 (mínimo del 31 de marzo de 2021) secundado por 1.1602 (mínimo mensual del 4 de noviembre) y finalmente 1.1576 (línea de soporte de 2008-2021).

• DXY se mueve hacia abajo hasta cerca de 93.00.
• Las reclamaciones iniciales de EE.UU. aumentaron a 714.000 durante la semana pasada.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a una canasta de sus principales rivales, permanece a la defensiva y más cerca del soporte clave en 93.00.

Índice del dólar estadounidense ofrecido por la bajada de los rendimientos 

El índice pierde terreno por segundo día consecutivo el jueves, reflejando la pérdida de impulso alcista en los rendimientos estadounidenses. De hecho, los rendimientos del bono clave estadounidense a 10 años se desinflan hasta la zona por debajo del 1.70% tras los máximos recientes cercanos al 1.80%.

Además, el mejor estado de ánimo que rodea a los activos asociados al riesgo también pesa sobre el dólar y arrastra al índice a la baja.

En el espacio de datos de EE.UU., las reclamaciones iniciales aumentaron inesperadamente a 719.000 desde una semana antes y los recortes de empleos de Challenger se redujeron más del 86% en el año hasta marzo a 30.603.

La lectura final del índice Markit PMI Manufacturero mostró una suba en marzo a 59.1, lo que implica una revisión al alza desde la estimación preliminar de 59.0. El reporte de actividad en el sector manufacturero mostró cifras más altas que las esperadas en la mayoría de los indicadores. El índice ISM del sector saltó hasta 64.7 en marzo, superando el consenso del mercado de 61.3 y llegando al nivel más elevado desde 1983. En febrero se había ubicado en 60.8.

El índice de empleo pasó de 54.4 a 59.6; mientras que el de nuevas órdenes registró un aumento desde 64.8 a 68.0. En lo que respecta a los precios, el indicador mostró una caída desde 86.0 a 85.6.

Qué buscar alrededor de USD

El impulso alcista del dólar parece bueno y sólido por el momento. Apoyando esta idea, la reciente ruptura de la SMA de 200 días parece reforzar la visión ahora constructiva sobre el dólar, al menos en el corto plazo. Además, el paquete de estímulo fiscal aprobado recientemente se suma al desempeño superior en curso de la narrativa de la economía estadounidense, así como a la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses, todo transformándose en oxígeno extra para el dólar. Sin embargo, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logren "avances sustanciales" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial (ahora pospuesta para finales de año) siguen siendo una fuente de soporte para el complejo de riesgo y tienen el potencial de reducir el impulso alcista del dólar a largo plazo.

Niveles técnicos

Por el momento, el índice está perdiendo 0.24% en 93.01 y enfrenta el siguiente soporte en 92.48 (SMA de 200 días) seguido de 91.30 (mínimo semanal 18 de marzo) y luego 91.29 (SMA de 50 días). Por otro lado, una ruptura por encima de 93,43 (máximo del 31 de marzo de 2021) expondría 94.00 (nivel redondo) y finalmente 94.30 (máximo mensual del 4 de noviembre).

El reporte de actividad en el sector manufacturero mostró cifras más altas que las esperadas en la mayoría de los indicadores. El índice ISM del sector saltó hasta 64.7 en marzo, superando el consenso del mercado de 61.3 y llegando al nivel más elevado desde 1983. En febrero se había ubicado en 60.8.

El índice de empleo pasó de 54.4 a 59.6; mientras que el de nuevas órdenes registró un aumento desde 64.8 a 68.0. En lo que respecta a los precios, el indicador mostró una caída desde 86.0 a 85.6.

El dólar no se vio afectado por los datos registró un modesto avance en el mercado. Previo a este reporte se había conocido una suba en el índice Markit PMI a 59.1 y un aumento mayor a lo esperado en los pedidos iniciales de subsidio de desempleo. El viernes se publicará el reporte oficial de empleo de marzo.

• Los principales índices de renta variable comenzaron en abril con una base sólida.
• El S&P 500 tocó un nuevo máximo histórico por encima de 4.000 después de la campana de apertura.
• Las acciones tecnológicas sensibles al riesgo continúan impulsando el rally.

El primer día del segundo trimestre, los principales índices de Wall Street abrieron en territorio positivo y el índice S&P 500 registró un nuevo máximo histórico de 4,002. La fuerte caída observada en el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años de referencia parece estar impulsando el sentimiento de riesgo. Reflejando el estado de ánimo optimista del mercado, el Índice de Volatilidad CBOE (VIX), el indicador de miedo de Wall Street, bajó casi un 6% el jueves.

Al momento de escribir, el S&P 500 subió un 0.72% a 4.001, el Dow Jones Industrial Average subió un 0.2% a 33.036 y el Nasdaq Composite ganó un 1.55% a 13.295.

Entre los 11 sectores principales del S&P 500, el Índice de tecnología y el Índice de servicios de comunicación ganan más del 1% como los de mejor desempeño después de la campana de apertura. Por otro lado, los sectores defensivos, Utilities y Healthcare, se mantienen en territorio negativo.

Gráfico S&P 500 (diario)

La lectura final del índice Markit PMI Manufacturero mostró una suba en marzo a 59.1, lo que implica una revisión al alza desde la estimación preliminar de 59.0.

El reporte fue el mejor desde 2007. Entre los indicadores, el de nuevas órdenes mostró las mejores lecturas desde 2014.

En minutos se conocerá el reporte de ISM del sector manufacturero y el viernes está en la agenda el reporte oficial de empleo de marzo.

La actividad comercial en el sector manufacturero de Canadá continuó expandiéndose a un ritmo sólido en marzo, según el índice PMI Manufacturero de IHS Markit, que trepó hasta 58.5 desde la lectura de 54.8 en febrero.

Shreeya Patel, economista de IHS Markit indicó que el sector terminó el primer trimestre de 2021 en un modo optimista y con los mejores datos de la encuesta en diez años. Atribuyó el crecimiento a un aumento de la demanda, ante menores restricciones por el coronarivus.

• USD/CAD está descendiendo aún más en los inicios de la sesión estadounidense.
• El índice del dólar estadounidense retrocede hacia 93.00 ante la caída de los rendimientos de los bonos del tesoro estadounidense.
• El aumento de los precios del crudo ayuda al CAD a ganar fuerza frente a sus rivales.

El par USD/CAD comenzó a presionar a la baja a principios de la sesión estadounidense del jueves y se vio por última vez cotizando en 1.2572, donde subió un 0.1% en el día.

Después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 719.000 desde 658.000 en la semana que terminó el 27 de marzo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años extendió su caída diaria y pesó sobre el USD. Actualmente, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha bajado un 2.7% en el día y el índice del dólar estadounidense está perdiendo un 0.18% a 93.06.

Por otro lado, los precios del petróleo crudo ganaron impulso cuando el ministro de energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, reiteró en la 15ª Reunión Ministerial de la OPEP y fuera de la OPEP que mantendrán una postura cautelosa. Al momento de escribir, el barril de West Texas Intermediate subió un 2% a 60.60$, lo que dio un impulso al CAD sensible a las materias primas.

Mientras tanto, Reuters informó que los hallazgos de una encuesta realizada recientemente revelaron que el pronóstico medio de más de 30 estrategas era que el USD/CAD disminuya un 0.6% durante los próximos tres meses hasta la zona de 1.2500.

Niveles técnicos

• El peso mexicano sube contra el dólar por tercera jornada en forma consecutiva.
• USD/MXN en mínimos en casi dos semanas, pone a prueba 20.30.

El USD/MXN cerró por debajo de 20.50 el miércoles y el jueves está prolongando el recorrido bajista. Luego de quebrar 20.40 descendió hasta 20.30, en donde está operando, llegando así al nivel más bajo desde mediados de marzo.

El recorrido está enfrentando la zona de 20.30 que es donde están los mínimos de marzo. El quiebre de dicho nivel apuntaría a más debilidad para el dólar. El próximo soporte de relevancia emerge en 20.10.

La mayoría de las monedas emergentes están subiendo contra el dólar el jueves y en lo que va de la semana. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro junto con un avance en el precio de las acciones está siendo clave para la debilidad del dólar.

A lo anterior se suma que se está dando una toma de ganancias en los cruces del dólar contra las principales monedas. El índice del dólar opera en terreno negativo, aún sobre 93.00, retrocediendo por segundo día en forma consecutiva.

El jueves se conoció en EE.UU. un incremento mayor al esperado en las peticiones de subsidio de desempleo. El dato alentó al retroceso del dólar. Más adelante en el día se publicará el reporte de actividad del sector manufacturero de ISM y también la lectura final del PMI Markit. El viernes será el turno del informe oficial de empleo de marzo.

Niveles técnicos

Mientras hablaba en la 15ª Reunión Ministerial de la OPEP y fuera de la OPEP, el ministro de energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, reiteró que la recuperación en el mercado petrolero está lejos de ser completa, según informó Reuters.

"Debemos mantener la postura cautelosa", agregó el Ministro que continuarán con el enfoque flexible que mejor les sirva.

Reflejando el mismo sentimiento, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, dijo que hay muchas incertidumbres en torno al mercado del petróleo, especialmente en Europa.

"Es importante no sobrecalentar el mercado o permitir el déficit", señaló Novak y agregó que esperan que la demanda mundial de petróleo esté en torno a los 5-5.5 millones de barriles por día este año.

Reacción del mercado

Con la reacción inicial del mercado, los precios del crudo se recuperaron levemente de los mínimos diarios. Al momento de escribir, el barril de West Texas Intermediate subió un 0.35% en el día a 59.60$.

• El USD/TRY se suma a las pérdidas del miércoles cerca del nivel de 8.1200.
• El funcionario de CBRT dijo que no habrá un recorte de tasas prematuro.
• Las especulaciones sobre un recorte de la tasa de interés dominan el estado de ánimo en torno al TRY.

La lira turca mantiene sin cambios el interés de compra renovado y arrastra al USD/TRY al área de mínimos de varios días cerca de 8.1200 el jueves.

USD/TRY encontró resistencia cerca de 8.50

El USD/TRY pierde terreno por segunda sesión consecutiva el jueves, y se encuentra bajo cierta presión de venta después de alcanzar nuevos máximos de 2021 cerca de 8.5000 a principios de semana.

El renovado interés de compra en torno a la moneda turca parece encontrar oxígeno en los comentarios recientes de los funcionarios de CBRT. De hecho, un alto funcionario de CBRT descartó un recorte prematuro de tasas el jueves en los inicios de la sesión.

Además, el gobernador Kavcioglu reiteró a los inversionistas que el banco central mantendrá las condiciones actuales de la política monetaria, y agregó que se necesita una política estricta para combatir la alta inflación actual.

En la agenda, el PMI manufacturero de Turquía mejoró a 52.60 en marzo (desde 51.70).

Hasta ahora, la lira se depreció casi un 14% desde que Erdogan despidió al ex gobernador de CBRT N.Agbal el 19 de marzo.

Qué buscar alrededor de TRY

Las perspectivas a corto plazo para la lira siguen siendo frágiles. Se espera que el nuevo gobernador del CBRT, S. Kavcioglu, revierta (elimine) el cambio a un enfoque de política monetaria favorable al mercado que fue implementado con éxito por el exgobernador N.Agbal en noviembre de 2020. El nombramiento de Kavcioglu por el presidente Erdogan demostró una vez más quién está sacudiendo la cuna monetaria en Turquía y muy probablemente será el preludio del regreso a medidas poco ortodoxas/más flexibles de política monetaria en combinación con apuestas en rápido aumento de una crisis de balanza de pagos y una fuga de reservas de divisas. En este contexto, no sorprenderá a nadie ver al TRY cotizando alrededor de 10.00 en los próximos meses.

Niveles clave 

Por el momento, el par se está retirando 1.20% a 8.1352 y una caída por debajo de 7.7772 (máximo del 9 de marzo) apuntaría a 7.4785 (media móvil simple de 200 días) y luego a 7.1856 (mínimo mensual del 19 de marzo). Por el lado positivo, la siguiente barrera se ubica en 8.4526 (máximo del 30 de marzo) secundada por 8.5777 (máximo histórico del 6 de noviembre de 2020) y finalmente 9.0000 (nivel redondo).

• El RSI sobrevendido en el gráfico de 1 hora provocó un movimiento de cobertura corta intradía en torno al AUD/USD.
• El quiebre de una formación de hombro cabeza hombro le da soporte a pérdidas de corto plazo adicionales.
• La SMA de 100 días, alrededor de la región de 0.7620, debería limitar cualquier intento de recuperación significativo.

El par AUD/USD fue testigo de fuertes ventas durante la primera parte de la acción comercial del jueves y cayó al nivel más bajo desde finales de diciembre, alrededor de la región de 0.7530.

Sin embargo, la sobreventa RSI (14) en el gráfico de 1 hora provocó un rebote de cobertura corta intradía y ayudó al par a recortar una parte de su terreno perdido inicial. El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que extendió algo de soporte al par AUD/USD.

Mirando el panorama más amplio, el fracaso de esta semana cerca del área de 0.7660-65 valida el quiebre del patrón de cabeza y hombros y respalda las perspectivas de una mayor debilidad. La región mencionada marca el punto de ruptura del soporte del patrón bajista y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos diarios de 4 horas se mantienen profundamente en el territorio bajista y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, cualquier recuperación posterior aún podría verse como una oportunidad de venta cerca de 0.7600. Esto, a su vez, debería limitar al par AUD/USD cerca de la SMA de 100 días, alrededor de la región de 0.7620.

Por otro lado, los mínimos diarios de oscilación, alrededor de la región de 0.7530, ahora se convierten en un soporte inmediato para defender. Esto es seguido por el nivel psicológico clave de 0.7500, que si se rompe de manera decisiva agregará credibilidad a la perspectiva bajista y allanará el camino para una extensión del reciente retroceso brusco desde los máximos de tres años.

El siguiente soporte relevante a la baja está vinculado cerca de la región de 0.7460 antes de que el par AUD/USD finalmente descienda aún más hacia 0.7400. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y permitir a los operadores bajistas desafiar muy importante soporte SMA de 200 días, actualmente cerca de la región de 0.7375.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• El GBP/USD logró atraer algunas compras por seguido día consecutivo el jueves.
• La reciente acción del precio constituye la formación de un triángulo simétrico en los gráficos horarios.
• Los indicadores técnicos neutrales justifican la precaución antes de realizar apuestas direccionales agresivas.

El par GBP/USD continuó con su precio bidireccional que se mueve alrededor del punto pivote de la SMA de 100 horas y se mantuvo bien confinado dentro del rango de negociación del día anterior. El par fue visto por última vez rondando la región de 1.3780, casi sin cambios durante el día.

Mirando el panorama técnico, el par ha estado oscilando entre dos líneas de tendencia convergentes desde el comienzo de esta semana. Esto constituye la formación de un triángulo simétrico en el gráfico de 1 hora, lo que indica indecisión entre los operadores.

La indecisión se ve reforzada por indicadores técnicos neutrales en gráficos horarios/diarios. Esto, a su vez, justifica la precaución de los operadores agresivos y hace que sea prudente esperar una ruptura sostenida a través del triángulo antes de realizar apuestas direccionales.

Mientras tanto, el límite superior del triángulo coincide con el nivel de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída de 1.4002-1.3671 a mínimos de varias semanas. Algunas compras posteriores se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para ganancias adicionales.

El siguiente obstáculo relevante está vinculado al 50% del nivel Fibonacci, alrededor de la región de 1.3835 antes de los máximos semanales cerca de 1.3850. Por encima de las barreras mencionadas, el par GBP/USD parece estar listo para acelerar el movimiento positivo y apuntar a recuperar la cifra redonda de 1.3900.

Por otro lado, el 23.6% del nivel Fibonacci, alrededor de la región de 1.3745, seguido de cerca por el soporte triangular, podría proteger la baja inmediata. Una caída posterior hará que el par GBP/USD sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de 1.3700 y probará mínimos de varias semanas, alrededor de la región de 1.3670.

Gráfico de 1 hora 


 

Niveles técnicos 

El Departamento del Trabajo de EE.UU. informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se incrementaron en 61.000 hasta 719.000, en la semana terminada el 27 de marzo. El aumento se dio desde el nivel más bajo en un año y estuvo por debajo de las expectativas que eran por una lectura de 680.000.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se redujeron en 46.000 hasta 3.794.000, continuando con la tendencia bajista y llegando al nivel más bajo desde el comienzo de la pandemia. En el lado negativo, las cifras fueron peores la las esperadas que eran por una caída a 3.775.000.

El dólar retrocedió tras los datos de pedidos de subsidio de desempleo, mientras que los futuros de los principales índices de Wall Street se mantuvieron sin cambios.

Más adelante el jueves se publicarán cifras del sector manufacturero de marzo con el ISM y el PM Markit. También se conocerá el gasto en construcción de febrero. El viernes será el turno del informe oficial de empleo con las nóminas no agrícolas (consenso: +647.000) y la tasa de desempleo (6%).

• El USD/CHF tocó su nivel más alto desde julio el jueves.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene relativamente tranquilo por encima de 93.00.

Pese al retroceso del dólar, el USD/CHF logró cerrar en territorio positivo el miércoles y continuó subiendo el jueves. Llegó hasta 0.9473, el nivel más alto desde julio y luego se estabilizó, pasando a un modo de consolidación tras una corrección hacia la zona de 0.9440.

La suba en los futuros de los principales índices bursátiles de Wall Street, sumado a un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro, debilitó al dólar, limitando al USD/CHF. El franco suizo está entre las monedas de peor rendimiento el jueves.

El calendario económico muestra por delante el reporte de subsidios de desempleo y luego los indicadores del sector manufacturero de ISM y PMI Markit.

El volumen en los mercados podría tender a la baja considerando que es feriado en varios países y que será en aún más el viernes. Pese a eso, mañana se publicará en EE.UU. el importante reporte de empleo oficial de marzo.

Niveles técnicos

El NZD/USD mantiene una formación de hombro cabeza hombro, afirman los analistas de Credit Suisse, que se mantienen bajistas. Estiman que debajo de 0.6943, podría ir hacia la media de 200 días.

Declaraciones clave:

"Aunque no excluimos la posibilidad de más recorridos laterales a corto plazo, con un gran parte superior de 'cabeza y hombros' en su lugar, así como el momento en día aún apuntando a la baja, buscamos una reanudación de la tendencia bajista a su debido tiempo".

“Por debajo de 0.6943 se debería abrir la puerta a una caída al promedio de 200 días, actualmente en 0.6883, donde esperaríamos ver una pausa. Sin embargo, el 'objetivo superior medido' se establece mucho más abajo en 0.6731".

“La resistencia se mueve inicialmente a 0.6988, luego a 0.7025/34, que idealmente limitaría para mantener intacta la tendencia a la baja inmediata. Arriba quedaría expuesto 0.7041 a continuación, por delante del 'neckline' hasta la parte superior en 0.7102, lo que idealmente frenará cualquier posible reversión al alza por ahora".

• Leve rebote de los futuros de Wall Street favorece rebote del AUD/USD.
• Media de 21 horas ofrece resistencia inmediata, se mantiene sesgo bajista.

El AUD/USD cayó hasta 0.7530 en la sesión asiática, llegando al nivel más bajo en tres meses. Desde dicho nivel rebotó subiendo hasta la zona de 0.7575, ante un debilitamiento del dólar estadounidense.

Los datos positivos de la Eurozona junto con un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro favorecieron el cambio en la tendencia de muy corto plazo del AUD/USD. A lo anterior se suma que los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en positivo con ganancias entre el 0.05% y el 0.90%.

El calendario económico muestra por delante varios datos económicos de EE.UU. el jueves, entre los que se destaca el reporte ISM y PMI Markit manufactureros. El viernes es el turno del informe oficial de empleo de marzo.

AUD/USD: Panorama técnico de corto plazo

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el par apunta a recuperar el promedio móvil de 21 horas en 0.7585 en el camino de la recuperación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también se recuperó desde mínimos y apunta más arriba, lo que sugiere que aún puede quedar margen para una recuperación adicional. La siguiente parada del AUD/USD está en la media de 50 horas en 0.7598.

La tendencia dominante sigue siendo bajista. Una caída por debajo de 0.7555, removería fuerza a la corrección en curso, exponiendo el mínimo del día.

AUD/USD gráfico de hora

Pfizer Inc y BioNTech anunciaron el jueves que los resultados actualizados que incluyen participantes inoculados por hasta seis meses, mostraron que su vacuna COVID-19 tuvo una efectividad de alrededor del 91% para prevenir la enfermedad, según informó Reuters. Los datos la posicionan para buscar la aprobación regulatoria completa para la vacuna ante las autoridades de EE.UU.

Con respecto a la variante de Sudáfrica, se indicó que la vacuna parece altamente protectora.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) es posible que discutan si renovar los recortes actuales de la producción de petróleo en mayo y más allá u optar por un aumento gradual de la producción, informó Reuters, citando tres fuentes familiarizadas con el asunto. Según las fuentes, podría haber una propuesta para un aumento gradual de la producción de hasta 500.000 barriles por día en mayo y junio.

El miércoles, un informe de la reunión del panel de expertos del grupo, mostró una preocupación por la recuperación de la demanda de petróleo debido al aumento de las infecciones por coronavirus y las medidas de bloqueo en todo el mundo.

WTI recupera la marca de $ 60

El barril de WTI se recuperó tras haber operado por debajo de 59$ en la sesión asiática y subió hasta 60.65$, para luego estabilizarse en la zona de 60.30$.

El mercado petrolero está a la espera de novedades de la reunión de la OPEP y sus aliados. Además se publicará el reporte de conteo de plataformas petroleras. En lo que respeta a datos económicos estadounidenses estará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el IHS Markit y el ISM manufacturero (marzo) y el gasto en construcción (febrero).

Niveles técnicos

Los mercados financieros de China se ven poco afectados por los cambios de política monetaria implementados por la Reserva Federal de Estados Unidos durante el año pasado, dijo Sun Guofeng, jefe del departamento de política monetaria del Banco Popular de China (PBOC), durante una conferencia de prensa en Beijing.

Sun afirmó que está emergiendo el efecto positivo de la postura normal de la política monetaria de China. Manifestó que están contentos de ver los esfuerzos de otras economías para volver a la política monetaria normal, lo que será beneficioso para el sano desarrollo a largo plazo de la economía mundial.

"El Banco Popular de China tomó nota de los recientes aumentos en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que llevaron a la apreciación del dólar y al aumento de los riesgos de refinanciamiento y del pago de la deuda para algunos mercados emergentes", explicó Sun. Anticipó que el Banco Popular de China mantendrá el tipo de cambio del yuan básicamente estable a un nivel razonable, intensificará la gestión prudente de los flujos de capital transfronterizos y guiará las expectativas.

• El EUR/JPY extiende las subas y vuelve a visitar 130.00.
• El siguiente objetivo potencial al alza es el máximo de 2021 en 130.66.

El EUR/JPY cotiza en máximos semanales y finalmente retoma la resistencia clave alrededor de la zona de 130.00.

La recuperación aún parece saludable y un cierre diario por encima de 130.00 debería allanar el camino para un posible movimiento hacia el máximo de 2021 en 130.66 (18 de marzo). Mientras esté por encima de la línea de soporte a corto plazo en la zona de 128.20, más subas permanecen bien sobre la mesa. Esta área de contención coincide con la media móvil simple de 50 días.

Mientras tanto, mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 125.31, la perspectiva más amplia para el cruce debería seguir siendo alcista.

EUR/JPY gráfico de día

• El alza del DXY parece haber perdido momento cerca de 93.50.
• Más arriba se encuentra el máximo de noviembre de 2020 cerca de 94.30.

El repunte del dólar parece haberse encontrado con una barrera bastante dura alrededor de 93.50 por el momento.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) necesita despejar esta área (preferiblemente a corto plazo) para permitir la continuación de la tendencia alcista. En este caso, no hay barreras ascendentes relevantes hasta los máximos de noviembre de 2020 en la banda 94.25/30.

Mientras tanto, la presión a la baja alrededor del índice parece aliviada después de la reciente ruptura de la media móvil simple de 200 días (92.48). Si el DXY logra mantenerse operando por encima de este último de forma sostenible, entonces la perspectiva debería cambiar a constructiva, al menos en el corto plazo.

DXY gráfico de día

• El EUR/USD extiende la leve recuperación a la región de 1.1750.
• El par aún podría volver a probar el área de los mínimos de 2021 cerca de 1.1700.

El EUR/USD se las arregló para recuperar algo de terreno y rebotó en mínimos anuales recientes en el vecindario de 1.1700.

Se considera que la presión de venta sobre el par se aliviaría algo de darse un quiebre de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1,1867. Hasta eso, se espera que los vendedores mantengan el control, dejando la puerta abierta a otra visita a los mínimos del presente año en la zona de 1.1700 (mínimo del 31 de marzo).

Más abajo de 1.1700 no hay niveles de soporte relevantes hasta los mínimos de noviembre de 2020 en la zona de 1.1600.

Mientras esté por debajo de la media simple de 200 días, se espera que la postura a corto plazo para el EUR/USD se mantenga bajista.

EUR/USD gráfico de día

Jens Weidmann, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y presidente del Bundesbank, dijo el jueves que el crecimiento de la Eurozona en 2021 podría no alcanzar las previsiones del BCE si se amplían las restricciones para frenar el avance de contagios por el coronavirus.

En su último pronóstico, el BCE dijo que se esperaba que la economía de la eurozona creciera un 4% en 2021. Indicó que es posible que los costos de financiamiento para los hogares y las empresas aún no reflejen completamente los cambios en los rendimientos de los bonos.

• La plata gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el jueves.
• Los osciladores bajistas en los gráficos diarios y de 4 horas respaldan las perspectivas de una mayor debilidad.
• Cualquier movimiento significativo al alza podría venderse y permanecer limitado cerca de los 25.00$.

La plata (XAG/USDD) se mueve al alza por segundo día consecutivo el jueves y ahora podría estar buscando aprovechar el rebote positivo del día anterior desde el nivel más bajo desde mediados de diciembre de 2020.El metal blanco cotiza alrededor del nivel de 24.00$, subiendo un 0.25% en el día.

La región mencionada coincide con el 23.6% e retroceso de Fibonacci de la caída reciente de 26.64- 23.78$ y es seguida de cerca por la SMA de 100 horas. Un movimiento sostenido más allá e esta región se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas intradía y desencadenará una cobertura de cortos alrededor del XAG/USD.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora han estado ganando tracción positiva y respaldan las perspectivas de nuevas ganancias. Dicho esto, los osciladores bajistas en los gráficos de 4 horas / diarios justifican cierta cautela antes de posicionarse para una recuperación significativa para el XAG/USD.

Por lo tanto, cualquier fortaleza posterior aún se verá como una oportunidad de venta cerca de la zona de resistencia de 24.70$. Esto, a su vez, debería limitar el XAG/USD por delante el nivel psicológico clave de 25,0$, que representa el 38.2% de retroceso de Fibonacci, que debería actuar como una fuerte barrera.

Por otro lado, el soporte de una línea de tendencia ascendente intradía, alrededor de la región de 24.35-30$, podría defender la caída inmediata. Una ruptura convincente por debajo de esta región tiene el potencial de arrastrar al XAG/USD hacia el nivel redondo de 24.00$ de camino a los mínimos de varios meses alrededor de la región de 23.80-75$.

Algunas ventas posteriores marcarán una nueva ruptura bajista y prepararán el escenario para una caída a probar los mínimos mensuales de diciembre de 2020, alrededor de la región de 22.60-55$. Los soportes intermedios en el área descendente se situaron cerca de la región de 23.25$y el nivel de 23.00$.

Plata gráfico de 1

Plata niveles técnicos

• El dólar australiano encuentra un respiro de un repunte en los futuros del S&P 500.
• La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro levanta el sentimiento del mercado y limita las ganancias en el USD.
• La SMA de 21 horas ofrece resistencia inmediata, ofreciendo esperanza a los vendedores.

El par AUD/USD está intentando rebotar por encima de 0.7550 en la sesión europea, después de haber caído a los niveles más bajos en cuatro meses en 0.7531 anteriormente en el día.

La recuperación del dólar australiano podría atribuirse a la mejora del sentimiento del mercado en medio de los sólidos informes del PMI manufacturero de la zona euro y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto refleja un repunte del 0.38% en los futuros del S&P 500.

El sentimiento negativo en torno a las tasas estadounidenses hace que el dólar australiano sea más atractivo como activo alternativo de mayor rendimiento. El renovado interés de compra en los precios del petróleo y el oro también ofrece apoyo al dólar australiano, divisa vinculada a los precios de las materias primas.

Los mercados ahora esperan la publicación del PMI manufacturero de ISM de EE.UU. para un nuevo impulso comercial en el par, mientras la caída inesperada en el PMI manufacturero de Caixin de China podría seguir siendo un lastre para el AUD.

AUD/USD Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, el par busca recuperar el promedio móvil bajista de 21 horas en 0.7585 en el camino hacia la recuperación.

El RSI también se ha recuperado de mínimos y apunta al alza en el momento de escribir, lo que sugiere que aún queda margen para una recuperación adicional.

La próxima resistencia para los alcistas del AUD/USD está en la SMA de 50 horas en 0.7598, por encima del cual la SMA 100 en 0.7616 podría verse desafiada.

Mientras tanto, si el AUD/USD enfrenta el rechazo en la SMA de 21 horas, no se puede descartar una caída hacia los mínimos de cuatro meses en 0.7531.

Más abajo, el nivel de 0.7500 podría rescatar a los compradores.

AUD/USD gráfico de 1 hora

AUD/USD niveles adicionales

La actual política monetaria del Banco de Japón (BoJ) es muy apreciada, ya que sacó a Japón de un estado de deflación, ha dicho el jueves el nuevo miembro de la junta del banco central en un comunicado.

Comentarios adicionales:

El sentimiento entre las empresas japonesas de fabricación y servicios mejoró a niveles prepandémicos en el primer trimestre de 2021, según ha mostrado el jueves la última encuesta realizada por el Banco de Japón (BoJ).

Comentarios clave:

La actividad del sector manufacturero del Reino Unido aceleró su ritmo de expansión en el mes de marzo, según ha confirmado el jueves el informe final de IHS Markit.

El índice de gerentes de compras PMI manufacturero de IHS Markit / CIPS UK ajustado estacionalmente se revisó al alza a 58.9 puntos en marzo frente a los 57.9 esperados y la primera lectura de 57.9.

La cifra alcanzó los niveles más altos en más de una década en medio de la revisión al alza.

Puntos clave:

Rob Dobson, director de IHS Markit, comentó sobre la encuesta

• El USD/JPY permanece atrapado dentro de un rango estrecho al inicio de la sesión europea.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y limita las ganancias del par.
• Las optimistas perspectivas económicas de EE.UU. respaldan las perspectivas de una extensión del reciente movimiento alcista del par.

El par USD/JPY ha carecido de un sesgo direccional firme el jueves y ha permanecido atrapado dentro de un rango por encima del nivel de 110.50 al inicio de la sesión europea.

Una combinación de factores no ha logrado proporcionar ningún impulso significativo y ha obligado al par a consolidar su reciente fuerte movimiento positivo hacia la región de 111.00, en máximos de un año tocados el miércoles. El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años ha retrocedido aún más desde los máximos de 14 meses y ha caído hasta el umbral del 1.70%. Esto, a su vez, ha mantenido a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva y ha limitado la subida del par USD/JPY.

Dicho esto, la caída permanece soportada en medio del sentimiento alcista subyacente alrededor del USD. El impresionante ritmo de vacunación contra el coronavirus y el plan de gastos del presidente estadounidense Joe Biden han alimentado las expectativas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia. La perspectiva optimista debería continuar apuntalando al dólar y ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa para el par USD/JPY.

Vale la pena informar que Biden anunció recientemente la apertura del programa de vacunación contra el COVID-19 para el 90% de los adultos estadounidenses para el 19 de abril y también presentó un paquete de infraestructura de 2.3 billones de dólares. Las publicaciones macroeconómicas estadounidenses en su mayoría optimistas del miércoles (el informe ADP y el PMI manufacturero de Chicago) reforzaron las perspectivas optimistas para la economía estadounidense. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra en los gráficos a corto plazo podrían impedir que los inversores abran nuevas posiciones alcistas.

Sin embargo, el camino de menor resistencia para el par USD/JPY permanece al alza y cualquier retroceso significativo podría verse como una oportunidad de compra. Los participantes del mercado esperan con interés la publicación del miércoles del PMi manufacturero de ISM de EE.UU., que se dará a conocer al inicio de la sesión americana. Sin embargo, el foco de atención clave seguirá estando en el informe mensual de empleos NFP de Estados Unidos que se publicará el viernes.

USD/JPY niveles técnicos

• El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas por encima del nivel de 1.17.
• Los últimos PMI manufactureros de marzo centrarán la atención de los inversores.
• El PMI manufacturero de ISM y las solicitudes iniciales de desempleo destacan en el calendario económico de EE.UU.

El EUR/USD se mueve dentro de un rango estrecho alrededor de la región de 1.1730 en la segunda mitad de la semana.

EUR/USD se mantiene cerca de los mínimos anuales

El par EUR/USD avanza y retrocede entro de un rango estrecho el Jueves Santo, siempre por encima del nivel de 1.1700 en medio de un estado de ánimo de consolidación generalizado en los mercados globales.

Mientras tanto, el dólar parece estar ligeramente a la defensiva después de la acción del precio indecisa del miércoles y en medio de un retroceso en los rendimientos de los bonos a 10 años de EE.UU. a la región del 1.70% después de casi alcanzar el 1.80% el martes.

En lo referente a los datos de la zona euro, Markit publicará el indicador final del PMI manufacturero de la eurozona para el mes de marzo. A principios de la sesión, los datos mostraron que las ventas minoristas alemanas se expandieron un 1.2% intermensual en febrero y se contrajeron un 9.0% respecto al año anterior.

En lo referente a los datos de EE.UU., el PMI manufacturero de ISM centrará la atención de los inversores, seguido por las solicitudes semanales habituales de desempleo y el PMI manufacturero de Markit para marzo.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD encuentra un soporte decente cerca de la región de 1.1700 en lo que va de semana. El fuerte retroceso en el par se produjo junto con el persistente sesgo de compras en torno al dólar, que ha estado pesando sobre la visión constructiva del par en las últimas semanas. El deterioro de la moral en la eurozona, junto con el bajo ritmo del lanzamiento de la vacuna en la región y el desempeño superior de la economía estadounidense frente a los otros países del G-10 han estado colaborando con la renovada postura de ventas en torno a la moneda común. Sin embargo, la mano firme del BCE (a pesar de algunas preocupaciones verbales) en combinación con el rebote esperado de la actividad económica en la región en la etapa posterior a la pandemia probablemente evitará un retroceso mucho más profundo en el par a largo plazo.

Eventos clave en la eurozona esta semana: Ventas minoristas de Alemania, PMI finales de la zona euro (jueves).

Temas eminentes en segundo plano: Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso del lanzamiento de la vacuna. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE.

Niveles del EUR/USD a tener en cuenta

En el momento de escribir, el par EUR/USD está ganando un 0.10% en el día, cotizando en 1.1741. Una ruptura de 1.1867 (SMA de 200 días), apuntaría a 1.1989 (máximo del 11 de marzo) de camino a 1.2000 (nivel psicológico). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 1.1704 (mínimo del 31 de marzo), seguido por 1.1602 (mínimo del 4 de noviembre) y finalmente 1.1576 (línea de soporte de 2008-2021).

• El GBP/USD coquetea con el soporte clave en la SMA de 50 horas en 1.3758.
• El gráfico de 1 hora pinta una imagen bajista para el GBP/USD.
• El cruce bajista de las SMA de 100 y 200 horas respalda el escenario de caídas adicionales.

Tras una recuperación impresionante vista el miércoles, los vendedores han regresado antes de la apertura de la sesión europea del jueves, bajando al par GBP/USD hasta un soporte crítico.

El poderoso soporte se encuentra en el promedio móvil de 50 horas en 1.3758, que los alcistas del par han logrado recuperar en la última hora después de una breve ruptura por debajo de este nivel.

Si el GBP/USD cierra la vela horaria por debajo del soporte clave mencionado anteriormente, no se puede descartar una fuerte caída hacia el soporte de la línea de tendencia alcista en 1.3731.

Más abajo, los bajistas podrían desafiar el mínimo del 30 de marzo en 1.3706 si la caída gana impulso.

El RSI apunta hacia abajo, dirigiéndose a la región de sobreventa mientras está por debajo del nivel 50, lo que deja espacio para caídas adicionales.

Un cruce bajista detectado en dicho marco temporal también agrega credibilidad al sesgo bajista. La SMA de 200 horas ha cruzado por debajo de la SEMA de 100 horas desde arriba, mostrando un cruce bajista.

Por otro lado, si los alcistas logran resistir por encima del soporte de la SMA de 50 horas, entonces una prueba de la fuerte resistencia alrededor de 1.3770 podría estar sobre la mesa. Ese nivel es la zona de confluencia de las SMA 100 y SMA 200.

El próximo objetivo alcista para los compradores se encuentra en 1.3781, la SMA dde 21 horas con pendiente bajista.

Con todo, el camino de menor resistencia parece a la baja en el corto plazo.

GBP/USD gráfico de 1 hora

GBP/USD niveles adicionales

• El índice DXY deja atrás la caída del miércoles y recupera la zona de 93.30.
• Los rendimientos estadounidenses retroceden un poco, pero se mantienen por encima del 1.70%.
• Las solicitudes iniciales ded desempleo, el PMI manufacturero dde ISM y los PMi finales destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, recupera el impulso y avanza a la región de 93.30 al inicio de la sesión europea del Jueves Santo.

Índice del dólar estadounidense DXY centra la atención en los datos

El índice DXY vuelve al territorio positivo tras la acción del precio inconclusa del miércoles, manteniéndose siempre por encima del nivel clave de 93.00.

Los flujos monetarios de fin de mes / trimestre, los rendimientos estables de EE.UU. y un tono optimista en el apetito por el riesgo colocaron al índice bajo cierta presión bajista poco después de alcanzar nuevos máximos de 2021 alrededor de la región de 93.40 el miércoles.

Mientras tanto, el índice DXY sigue estando respaldado por las firmes esperanzas de una fuerte recuperación económica de EE.UU. frente a los otros países del G-10, ayudado por un ritmo sólido de la campaña de vacunación y en medio de un estímulo fiscal creciente y rendimientos que cotizan en máximos de varios meses.

En lo referente a los datos de EE.UU., se espera que el foco de atención gire alrededor del PMI manufacturero de ISM para el mes de marzo, el PMI manufacturero final de Markit para el mismo período y las solicitudes semanales habituales de desempleo.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El impulso alcista del dólar estadounidense se ve firme y sólido por el momento. Apoyando esta idea, la reciente ruptura de la SMA de 200 días parece reforzar la visión ahora constructiva sobre el dólar, al menos en el corto plazo. Además, el paquete de estímulo fiscal recientemente aprobado se suma al desempeño superior actual de la economía estadounidense, así como a la percepción de los inversores de una mayor inflación en los próximos meses, todo transformándose en fortaleza adicional para el dólar. Sin embargo, la postura mega-acomodaticia de la Fed (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) y las esperanzas de una fuerte recuperación económica mundial siguen siendo una fuente omnipresente de apoyo para el apetito por el riesgo, lo que podría limitar el impulso al alza del dólar.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Solicitudes iniciales de desempleo, PMI manufacturero de ISM (jueves) - Nóminas no agrícolas NFP (viernes).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura por valor de unos 3 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento? Futuro del Partido Republicano después de la absolución de Trump.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.10% en el día, cotizando en 93.32.  Una ruptura de 93.43 (máximo del 31 de marzo), expondría 94.00 (nivel redondo) y 94.30 (máximo del 4 de noviembre). Por otro lado, el siguiente soporte se encuentra en 92.48 (SMA de 200 días), seguido por 91.30 (mínimo del 18 de marzo) y luego 91.29 (SMA de 50 días).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 1 de abril:

Los mercados están relativamente optimistas el jueves santo después de que el presidente Biden presentara un plan masivo de impuestos y gastos. Las preocupaciones sobre los suministros de las vacunas y el bloqueo en Francia están pesando sobre la confianza. Los miembros de la OPEP + están listos para extender los recortes. Las solicitudes de desempleo de Estados Unidos y el PMI manufacturero de ISM centrarán la atención de los inversores.

El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, anunció un plan de gastos de 2.25 billones de dólares que incluye un gasto significativo en infraestructura, iniciativas ecológicas y otros esfuerzos para hacer que la economía más grande del mundo sea más competitiva. Se financiará con aumentos de impuestos, lo que es más importante, un aumento en las tasas que pagan las empresas del 21% al 28%.

El programa fue bien telegrafiado y causó poco nerviosismo inmediato, especialmente porque espera un camino tortuoso en el Congreso. El índice S&P 500 continuó su movimiento alcista hacia los 4.000 puntos mientras el dólar estadounidense ganaba terreno, especialmente frente a las divisas vinculadas a los precios de las materias primas.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a diez años se han estabilizado por encima del 1.70% pero por debajo de los máximos, lo que permite que el oro se recupere y vuelva a subir por encima del nivel de 1.700$.

Biden prometió millones de puestos de trabajo, y la fortaleza del mercado laboral se pondrá a prueba a través de las solicitudes semanales de desempleo, que se espera que extiendan su caída después de llegar a 684.000 la semana pasada.

La segunda publicación significativa es el índice de gerentes de compras PMI manufacturero de ISM para marzo, que sirve como una pista para las nóminas no agrícolas NFP del viernes. Se espera que muestre una sólida actividad en el sector industrial. Las estadísticas del mercado laboral de ADP mostraron un aumento de 517.000 puestos de trabajo en el sector privado en marzo.

El suministro de vacunas ha sufrido un contratiempo, ya que hasta 15 millones de dosis de Johnson & Johnson pueden haberse arruinado debido a una confusión de fábrica en EE.UU. Eso puede afectar el objetivo de ofrecer vacunas a todos los estadounidenses en mayo.

Francia entrará en un bloqueo nacional de cuatro semanas, ya que los casos de COVID-19 amenazan con abrumar el sistema de salud del país. Italia está entrando en varios días de límites más estrictos a los movimientos durante Semana Santa.

El EUR/USD continúa rondando el nivel de 1.17 y también se ha visto afectado por las ventas minoristas alemanas, que no cumplieron con las estimaciones con un aumento de solo un 1.2% en febrero. Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, retó a los mercados a desafiar al BCE y su programa de compra de bonos.

Ontario, la provincia más poblada de Canadá, también se está preparando para un bloqueo en medio de un aumento de casos, lo que pesa sobre el dólar canadiense. Por otro lado, la economía canadiense creció un 0.7% en enero, mejor de lo esperado.

El USD/CAD también espera la decisión de la OPEP + el jueves, que se espera que resulte en una ampliación de los recortes de producción. Se prevé que la demanda se mantenga moderada debido a la pandemia actual.

El Bitcoin sigue pujando por el interés institucional de Visa, PayPal y Goldman Sachs, pero se mantiene por debajo de los 60.000$. El Ethereum ha superado los 1.900$, extendiendo su movimiento ascendente.

Se espera que la liquidez disminuya a medida que muchos inversores abandonen sus escritorios para las vacaciones de Semana Santa. Eso puede desencadenar una acción del precio agitada.

• Las ventas minoristas alemanas aumentaron un 1.2% intermensual en febrero frente al + 2.0% esperado.
• Las ventas minoristas cayeron un 9.0% interanual en febrero frente al -6.3% esperado.

Según los últimos datos informados por Destatis de Alemania el jueves, las ventas minoristas del país aumentaron un 1.2% intermensual en febrero frente al + 2.0% esperado y el -4.5% del mes anterior.

Sobre una base anualizada, las ventas minoristas alemanas se situaron en el -9.0% en febrero frente al -8.7% visto en enero y el -6.3% esperado.

Acerca de las ventas minoristas en Alemania

Las ventas minoristas publicadas por Destatis son una medida de los cambios de las ventas del sector minorista alemán. Dichos cambios son seguidos con atención como un indicador del gasto de los consumidores. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.

• El WTI se encuentra en una consolidación bajista y es probable que haya más caídas sobre la mesa.
• El petróleo de EE.UU. está al borde de la ruptura de una bandera bajista en el gráfico de 1 hora.
• A la espera del resultado de la reunión de la OPEP + para un nuevo impulso.

El WTI (futuros en NYMEX) está experimentando fuertes caídas alrededor del nivel de 59.50, con el sentimiento del mercado cauteloso por nuevos bloqueos debido al covid anunciados en Francia, Canadá y Japón.

Además, la ansiedad ante la importantísima reunión de la OPEP y sus aliados (OPEP +) para decidir la política de producción de petróleo también mantiene al límite a los inversores del petróleo.

Además, el petróleo sigue sintiendo el calor de las preocupaciones sobre la demanda planteadas por la OPEP +, especialmente después de la revisión a la baja de la previsión de crecimiento de la demanda para este año en 300.000 barriles por día (bpd).

Desde una perspectiva técnica, el precio del barril de WTI está buscando la ruptura de una bandera bajista en el gráfico de 1 hora, y es probable que el patrón se confirme en un cierre horario por debajo del soporte de la línea de tendencia ascendente en 59.43$.

La ruptura a la baja abriría las puertas hacia una prueba del objetivo medido del patrón cerca de 57.40$.

Antes de ese nivel, se espera que los bajistas desafíen el nivel redondo de 58.00$.

El RSI está plano pero se mantiene muy por debajo de la línea media, lo que sugiere que hay margen para caídas adicionales.

Los cruces bajistas detectados en las medias móviles en dicho marco temporal también añaden credibilidad a un posible movimiento hacia abajo.

Para que el sentimiento negativo se revierta, los alcistas necesitan una ruptura sostenida por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en 59.64$, lo que invalidaría el patrón bajista.

La próxima resistencia para los alcistas estará en el promedio móvil de 21 horas con pendiente bajista en 60.07$. Más arriba, se podría probar la SMA de 200 horas horizontal en 60.25$.

WTI gráfico de 1 hora

WTI niveles técnicos

El PMI manufacturero Caixin de China para marzo se situó en 50.6 puntos frente a los 51.3 esperados y los 50.9 puntos del mes anterior, lo que muestra que la salud general del sector manufacturero del país continúa mejorando modestamente.

El miércoles, el PMI manufacturero oficial de China subió a 51.9 desde 50.6 en febrero, según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS).

Comentarios del Dr. Wang Zhe, economista senior de Caixin Insight Group:

Las ventas minoristas en Australia cayeron un -0.8% intermensual en febrero, llegando mejor que las previsiones del mercado de una caída del -1.1% y mejorando desde el -1.1% del mes anterior.

'' El comunicado final de febrero incluirá detalles más granulares que probablemente resalten el impacto de los 'mini bloqueos durante el mes en Victoria, mientras las ventas aumentaron marginalmente en otros estados '', argumentaron los analistas de Westpac.

Descripción de las ventas minoristas

Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica la Australian Bureau of Statistics está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar australiano, mientras que un resultado inferior es bajista.