Noticias de mercados

• El S&P 500 volvió a caer por debajo del nivel de 4.500 el jueves, cayendo más del 2.0% en el día.
• El sentimiento del mercado de valores sufrió una paliza después de la austera guía de ganancias del gigante tecnológico Meta Platforms (Facebook).
• El enfoque ahora cambia a las ganancias de Amazon después de la campana de cierre y el informe de empleos de EE.UU. del viernes.

Los principales índices bursátiles de EE.UU. bajaron considerablemente el jueves después de que un decepcionante informe de ganancias de Facebook combinado con sorpresas agresivas del BoE y el BCE atenuaron la confianza del mercado de valores mundial y destrozaron el impulso positivo reciente. El S&P 500 volvió a caer por debajo del nivel de 4.500, una caída de más del 2.0% en el día. 

Meta Platforms (anteriormente Facebook) perdió más del 25%, eliminando más de 200 mil millones de dólares de la capitalización de mercado de la compañía. Si las acciones de Meta cierran en los niveles actuales, eso marcaría la mayor caída de valoración en un solo día (en términos de capitalización de mercado, no porcentuales) de la historia. El gigante tecnológico publicó un pronóstico de ganancias más débil de lo esperado, culpando a los nuevos cambios de privacidad en los dispositivos Apple y al aumento de la competencia de TikTok y YouTube. Mientras tanto, por primera vez en la historia de la empresa, los usuarios activos diarios disminuyeron intertrimestralmente a 1.929B desde 1.93B.

La caída de más del 25 % en el precio de las acciones de Facebook por sí sola redujo en un 0.5 % el valor del índice S&P 500. Pero un efecto de contagio ha hecho que otras compañías de redes sociales que cotizan en bolsa también reciban una paliza, con Twitter perdiendo más del 5,0%, Pinterest perdiendo más del 10% y Snapchat perdiendo más del 20%. El sentimiento en otras importantes acciones tecnológicas/de crecimiento, que se habían recuperado bien en los últimos días (impulsado en parte por las buenas ganancias de Alphabet el martes) también se agrió. Microsoft bajó un 3.0%, Alphabet (Google) bajó un poco menos del 2.5%, Netflix bajó un 5.3%, Apple bajó un 0.7% y Amazon perdió un 7.5% antes de su publicación de ganancias del cuarto trimestre, que se produce después de la campana de cierre.

El bajo rendimiento de los nombres de tecnología y crecimiento significó que el índice Nasdaq 100 tuvo el peor desempeño de los principales índices de EE.UU., cayendo un 3.8% para casi borrar todas sus ganancias de la semana. El Dow también sufrió una caída del 1.3%. El índice de volatilidad S&P 500 CBOE o VIX saltó de nuevo a 25.0 desde los mínimos del miércoles justo por encima de 20.0. Los inversores en acciones ahora esperan las ganancias antes mencionadas de Amazon antes del informe del mercado laboral de EE.UU. el viernes. Las acciones tecnológicas/de crecimiento han estado sufriendo en las últimas semanas por los temores de ajuste de la Fed y los inversores de renta variable observarán con nerviosismo el próximo informe de empleo en el contexto de cómo influye en las expectativas del mercado en cuanto al momento y el ritmo de las subidas de la Fed este año.

Niveles técnicos

Lo que debes saber el viernes 4 de febrero:

Las monedas europeas se dispararon después de las decisiones de los bancos centrales, ejerciendo presión sobre el dólar en todo el tablero de divisas.

El Banco de Inglaterra elevó su tasa de política en 25 puntos básicos al 0.5 % como se esperaba, ya que todos los miembros votantes se alinearon para subir, aunque 4 de los 9 participantes votaron por un aumento del 0.50 %. Al mismo tiempo, los miembros del MPC votaron unánimemente para reducir las compras de bonos del gobierno. El banco central ahora espera que la inflación alcance un máximo de alrededor del 7% en abril, pero luego caiga al 2,15% en un período de dos años. GBP/USD llegó a 1.3627, ahora rondando el nivel de 1.3600.

El Banco Central Europeo dejó tipos y mantuvo su orientación sobre tipos de interés y apoyo financiero. Hubo un giro modesto en la redacción de la declaración, ya que los formuladores de políticas eliminaron las palabras "en cualquier dirección" en el párrafo relacionado con estar abiertos a ajustar la política monetaria según sea necesario.

El par EUR/USD se recuperó por los comentarios de la presidenta Lagarde, ya que no descartó un aumento de tasas este año, un cambio bastante agresivo con respecto a su declaración de diciembre. Más aún, dejó en claro que a los formuladores de política les preocupa la inflación, aunque reiteró que las alzas de tasas seguirán dependiendo de los tres criterios de su orientación hacia adelante. Finalmente, Lagarde agregó que “en comparación con nuestras expectativas en diciembre, los riesgos para las perspectivas de inflación se inclinan al alza, particularmente en el corto plazo”. El EUR/USD alcanzó un máximo de 1.1451 y actualmente cotiza en la zona de precios de 1.1430.

Las monedas vinculadas a las materias primas se modificaron poco frente al dólar. AUD/USD no ha cambiado en alrededor de 0.7130, mientras que USD/CAD ronda 1.2670.

El USD/JPY se acerca a 115.00 al final de la sesión estadounidense, ya que los rendimientos de los bonos gubernamentales subieron. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se encuentra actualmente en 1.82%.

El oro recortó las pérdidas intradía y terminó el día alrededor de 1.805$,00 la onza troy. Los precios del crudo subieron en la tarde americana, con el WTI terminando el día en 90$ el barril.

El viernes, la atención se centrará en el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. Se espera que el país haya agregado 150.000 nuevos puestos de trabajo en enero, mientras que la tasa de desempleo se prevé estable en 3.9%.

• El oro rompe por debajo de 1.800$ y cae a su nivel más bajo desde el lunes.
• Precio probando el área de soporte de 1.790$; una ruptura a la baja podría desencadenar más pérdidas.
• Metal bajo presión a pesar de la caída del DXY, afectado por la subida de los rendimientos de EE.UU.

El oro perdió más de 10$ en unos minutos después de romper por debajo de 1.800$.El  XAU/USD hizo suelo en 1.788$, alcanzando el nivel más bajo desde el lunes. Permanece bajo presión cerca de 1.790$.

La caída se produjo incluso cuando el dólar estadounidense cae bruscamente. El DXY ha bajado un 0.45%, cotizando a 95.55, el nivel más bajo desde el 20 de enero. En Wall Street opera a la baja. El Nasdaq cae un 2.15% y el Dow Jones un 0.85%. El deterioro en el sentimiento de riesgo no ayuda a los metales.

Los rendimientos más altos de EE.UU. y los factores técnicos empujaron al XAU/USD a la baja. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años saltó del 1.78% al 1.84% en pocas horas, mientras que el rendimiento a 30 años subió al 2.18%, el nivel más alto en una semana.

El nivel 1.800$ fueron un soporte intradiario relevante. Después de romper a la baja, el oro aceleró a la baja. Al momento de escribir, está probando el área de 1.790$, otro nivel técnico relevante. Un cierre diario por debajo debería despejar el camino a más pérdidas, exponiendo el próximo soporte en 1.780$ (mínimo del 28 de enero).

Si XAU/USD logra mantenerse por encima de 1.790$, podría recuperarse. Una recuperación por encima de 1.800$ aliviaría la presión bajista. La próxima resistencia se ubica en 1.810$.

Niveles técnicos

• El dólar australiano avanza con fuerza en la semana, subiendo un 2.29%.
• El sentimiento del mercado del complejo FX es mixto, liderado por el EUR y las antípodas.
• El AUD/USD tiene un sesgo a la baja, aunque hay una ventaja hacia la DMA de 20 en 0.7252.

El AUD extiende sus ganancias semanales el jueves y cotiza a 0.7152 al momento de escribir este artículo. El sentimiento del mercado es pesimista en los mercados de acciones. Los índices bursátiles europeos y estadounidenses operan a la baja.

Mientras tanto, en el complejo FX, el estado de ánimo del mercado es mixto. La moneda más fuerte es el EUR, seguida de las antípodas, mientras que el JPY es el rezagado.

El índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, pierde un 0.44%, situándose en 95.51. Por el contrario, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años alcanzando un máximo diario en 1.204% pero retrocedió a 1.189% en el momento de la publicación.

Los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. pesan sobre el USD

La agenda económica de EE.UU. presentó el PMI no manufacturero del ISM de enero, que llegó a 59.9, cuatro décimas más que el 59.5 previsto por los analistas, pero por debajo de la lectura de 62.3 de diciembre.

Anthony Nieves, presidente del Comité de Negocios de Servicios de ISM, dijo que “los encuestados continúan viéndose afectados por los problemas de la cadena de suministro relacionados con la pandemia de coronavirus, incluidas las limitaciones de capacidad, la inflación de la demanda, los desafíos logísticos y la escasez de mano de obra”. En cuanto al impacto de la variante Covid-19-Ómicron, afirmó que “perturbó las operaciones”, principalmente debido a la escasez de personal.

Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 29 de enero llegaron a 238.000, mejor que los 245.000 previstos por los analistas, y menor que la semana anterior revisada al alza, a 261.000. El mercado ignoró las cifras y el par no reaccionó tampoco.

Dicho esto, el enfoque del comerciante AUD/USD está en el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. para enero, que se espera en 199.000. Sin embargo, el informe de ADP del miércoles con empresas que recortan 300.000 puestos de trabajo podría ser un preludio de la cifra.

Pronóstico del precio AUD/USD: Perspectiva técnica

El AUD/USD sigue sesgado a la baja desde una perspectiva técnica. Los promedios móviles diarios (DMA) están por encima del precio al contado, con la DMA de 50 en 0.7163. Sin embargo, los desarrollos fundamentales recientes y el sentimiento del mercado no pueden descartarse y ejercerán una presión alcista sobre el par.

Entonces, en el corto plazo, una prueba de AUD/USD para la confluencia de la DMA de 100 y una línea de tendencia descendente de tres meses alrededor de 0.7250-60 está en las cartas. Sin embargo, habría algunos obstáculos en el camino hacia arriba. La primera resistencia sería la mencionada DMA de 50 en 0.7163. Una ruptura expondría 0.7200, seguido por el objetivo mencionado anteriormente.

 Niveles técnicos adicionales

• El USD/CAD descendió desde máximos anteriores por encima de 1.2700 a medida que los precios del petróleo han avanzado.
• El volcado de datos de EE.UU. del jueves no tuvo mucho impacto en el mercado de divisas, ya que el enfoque cambia a los informes de empleo de EE.UU. y Canadá del viernes.
• Los analistas se han vuelto más bajistas en el USD/CAD últimamente, según la última encuesta de Reuters.

El USD/CAD se ha negociado relativamente sin dirección el jueves, inicialmente fortaleciéndose por encima de 1.2700 a medida que el dólar canadiense se debilitó junto con una desaceleración impulsada por las ganancias en las acciones globales, pero más recientemente retrocedió a la zona de 1.2675 por el aumento de los precios del petróleo. En los niveles actuales, el par ha vuelto a cotizar prácticamente lateralizado en el día, con el último volcado de datos de EE.UU. teniendo un impacto limitado en los mercados de divisas con un enfoque más en las reuniones del banco central europeo.

Como referencia, la última encuesta del PMI de servicios ISM de EE.UU. de enero estuvo en línea con el consenso, debilitándose a su nivel más bajo desde marzo de 2021 para reflejar el post Ómicron, pero permaneciendo en niveles sólidos. Mientras tanto, el último informe de solicitudes de desempleo de EE.UU. mostró que las solicitudes iniciales volvieron a bajar en una señal temprana de que el impacto de la pandemia en el mercado laboral de EE.UU. comenzó a disminuir a fines de enero. Quizás lo más importante es que los datos del costo laboral unitario del cuarto trimestre fueron sustancialmente más débiles de lo esperado, coincidiendo con las cifras alternativas del índice de costo laboral del cuarto trimestre de la semana pasada.

Los operadores buscarán en el informe del mercado laboral de EE.UU. del viernes más pruebas de las disminución de las presiones salariales en EE.UU., que la Fed ha señalado recientemente como un riesgo alcista notable para la inflación. Si las ganancias promedio por hora del viernes también decepcionan, eso podría exacerbar la reciente debilidad del USD que ha visto al USD/CAD retroceder por encima de 1.2750. Tenga en cuenta que también habrá mucha atención en el informe del mercado laboral canadiense del viernes, que se publicará al mismo tiempo que los datos de EE.UU.

Previsiones cada vez más alcistas

En otras noticias notables, Reuters publicó una encuesta el jueves que mostró que los participantes del mercado se han vuelto más bajistas en el USD/CAD en medio de las expectativas de una mayor alza del crudo y en medio de las apuestas de que el BoC superará a la Fed en cuanto al endurecimiento monetario. El pronóstico medio de tres meses según la última encuesta fue que el USD/CAD cayó a 1.2500 frente al pronóstico de tres meses del mes pasado de que el USD/CAD cayó a 1.2600. El pronóstico medio de 12 meses cayó a 1.22 desde 1.2350 hace un mes.

Perspectiva técnica

Mirando al USD/CAD en un horizonte de tiempo más largo y desde una perspectiva técnica, si los pronósticos anteriores resultan correctos, eso implica que el USD/CAD romperá hacia el sur de una tendencia alcista a largo plazo que ha estado apoyando al par desde junio pasado en el próximos tres meses. Una vez más, suponiendo que las previsiones sean correctas, el USD/CAD rompería por debajo de sus mínimos de enero en1.2450 y luego caería por debajo de sus mínimos del cuarto trimestre de 2021 en 1.2300 en el transcurso del resto del año. Si se rompe la tendencia alcista a largo plazo, tal movimiento parece probable desde un punto de vista técnico.

Por el contrario, si los pronósticos resultan incorrectos y el USD/CAD retrocede al alza, los operadores deben estar atentos a la zona de resistencia crítica de 1.2950 que ha limitado la acción del precio desde fines de diciembre de 2020 y antes de eso ofreció soporte desde fines de 2019. Dado que el USD/CAD ha formado un triángulo ascendente a largo plazo, una ruptura por encima de esta zona de resistencia sería muy significativa desde un punto de vista técnico e implicaría un impulso hacia la próxima gran zona de resistencia a mediados de los 1.35.

Niveles técnicos adicionales 

• El jueves, la moneda compartida avanza 1.22% frente al dólar.
• El BCE reconoce que los riesgos de inflación están sesgados al “alza”, no transitorios.
• El EUR/USD tiene un sesgo bajista, pero un cierre diario por encima de 1.1440 podría cambiar el sesgo hacia un punto neutral-alcista.

El EURO subió casi 180 pips desde los mínimos diarios hacia 1.1450, 20 pips por encima de la DMA de 100. Sin embargo, retrocedió un poco por encima, ya que los alcistas toman un respiro hacia los máximos de diciembre de 2021 alrededor de 1.1482. En el momento de escribir este artículo, el EUR/USD cotiza a 1.1439.

La decisión del BCE estimuló un repunte del EUR

La sesión del jueves no defraudó en absoluto. El BCE dio a conocer su decisión de política monetaria, donde el banco central mantuvo todo sin cambios. Sin embargo, vale la pena señalar que, por primera vez, el BCE reconoció que "los riesgos para las perspectivas de inflación están inclinados al alza", lo que los inversores perciben como una postura agresiva, como lo demuestra la reacción del par.

Una cosa puntual es que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, cuando se le preguntó sobre el aumento de las tasas, dio marcha atrás y se negó a decir que “es muy poco probable que aumentemos las tasas de interés en el año 2022”. Cuando se le preguntó a Lagarde sobre la posibilidad de que el BCE suba las tasas en 2022, dijo que “nunca hace compromisos sin condiciones; estará prestando atención a los datos”.

Los analistas de ING mencionaron que “Lagarde abrió la puerta a una aceleración de las reducciones de compra de activos y una subida de tipos este año”.

Mientras tanto, cuando Lagarde terminó su conferencia de prensa, Reuters informó que "los formuladores de políticas del BCE ven un cambio de política en la reunión de marzo si la inflación no disminuye".

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. presentó el PMI no manufacturero del ISM de enero, que llegó a 59.9, cuatro décimas más que el 59.5 previsto por los analistas, pero por debajo de la lectura de 62,3 de diciembre. Además, las Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que terminó el 29 de enero llegaron a 238.000, mejor que los 245.000 previstos por los analistas, y menor que la semana anterior revisada al alza, a 261.000. El mercado ignoró principalmente las noticias, ya que los operadores del EUR/USD se centraron en el BCE.

Ahora que la reunión del BCE está en el espejo retrovisor, los operadores del EUR/USD se centran en el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. para enero, que se espera en 199.000. Sin embargo, el informe de ADP del miércoles con empresas que recortan 300.000 puestos de trabajo podría ser un preludio de la cifra.

Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario EUR/USD muestra que el par está probando la DMA de 100 en 1.1430, luego de una ruptura alcista de la DMA de 50 en 1.1312, en un salto de 180 pips. A pesar del fuerte movimiento alcista, desde una perspectiva técnica todavía sesgo bajista.

Para el EUR/USD desde una perspectiva técnica, para pasar de un sesgo bajista a una postura neutral-alcista, primero se necesitaría un cierre diario por encima de la confluencia de la DMA de 100 y la línea de tendencia superior del canal de Pitchfork que se encuentra cerca de la DMA de 100. En ese resultado, la primera resistencia sería el máximo diario del 14 de enero en 1.1482, seguido de 1,1500.

Si no se cumple con lo mencionado anteriormente, el EUR/USD caería por debajo de 1.1400. El siguiente soporte sería una línea de tendencia alcista, dibujada desde noviembre de 2021, mínimos alrededor de 1.1320-40, y luego la DMA de 50 en 1.1312.

Niveles técnicos adicionales 

• DXY acelera pérdidas y vuelve a probar la zona de los 95.40.
• El BCE dejó la tasa de política sin cambios, ve que la inflación retrocede en el segundo semestre de 2022.
• Las solicitudes iniciales aumentaron en 238 000 en la semana hasta el 29 de enero.

El USD rápidamente dejó atrás el comienzo prometedor de la sesión y volvió a caer en territorio negativo muy al sur de la marca de 96.00 cuando fue rastreado por el índice del dólar estadounidense (DXY) el jueves.

Índice del dólar estadounidense más débil por la fortaleza del EUR

El índice ahora navega en el área de mínimos de 2 semanas alrededor de 95.50 luego de la conferencia de prensa de la presidenta C. Lagarde, todo después de que el BCE dejó las tasas clave sin cambios en su evento del jueves.

De hecho, el dólar se vio sometido a una presión adicional después de que los compradores acudieran en masa una vez más a la moneda europea tras los comentarios de Lagarde sobre la inflación, que prevé que disminuya en la segunda mitad del año. Lagarde también dijo que el banco central decidirá el futuro del ritmo de compra de bonos en la reunión de marzo y agregó que no habrá cambios en las tasas hasta que el banco finalice las compras netas de bonos.

En el expediente de EE.UU., Challenger Job Cuts aumentó un poco a 19.0640 en enero, las solicitudes iniciales aumentaron en 238.000 en la semana hasta el 29 de enero, el PMI de servicios final disminuyó a 51.2, el PMI no manufacturero de ISM se desinfló a 59.9 y los pedidos de fábrica se contrajeron. a un 0.4% mensual en diciembre.

Qué buscar alrededor de USD

El dólar cedió rápidamente las ganancias anteriores, ya que el movimiento más allá de la barrera de 96.00 careció de convicción y se revirtió bruscamente después de la reunión de política monetaria del BCE. Algunas razones detrás de la fuerte corrección en el dólar observada últimamente se pueden encontrar en el estado de ánimo mejorado en el espacio asociado al riesgo y los rendimientos inactivos de EE.UU. (a pesar de navegar en el extremo superior del rango reciente). Sin embargo, se espera que la perspectiva constructiva para el dólar permanezca sin cambios por el momento gracias a los mayores rendimientos, la persistente inflación elevada, el discurso de apoyo de la Fed y el sólido ritmo de la recuperación económica de EE.UU.

Niveles técnicos 

Ahora, el índice está perdiendo un 0.45% a 95.54 y una ruptura por encima de 97.44 (máximo del 28 de enero de 2022) abriría la puerta a 97.80 (máximo del 30 de junio de 2020) y finalmente a 98.00 (nivel redondo). Por otro lado, la siguiente barrera a la baja emerge en 95.42 (mínimo semanal del 3 de febrero) seguida por 95.41 (mínimo del 20 de enero) y luego 94.62 (mínimo del 14 de enero de 2022).

• Después de que el BCE mantuvo las tasas sin cambios, el euro repuntó gracias al salto de los rendimientos alemanes a 2 alos.
• Lagarde del BCE dijo que el banco central no subiría las tasas hasta que completaran el programa QE.
• EUR/JPY está sesgado al alza, ya que rompió los promedios móviles diarios (DMA) después de la decisión de política monetaria del BCE.

El jueves, la moneda compartida avanza cuando comienza la sesión norteamericana frente al yen japonés de bajo rendimiento, con un aumento del 1.18%. En el momento de escribir este artículo, el EUR/JPY cotiza en 130.88. El sentimiento del mercado es mixto, impulsado por las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE), que concierne al par de divisas.

El BCE mantuvo las tasas sin cambios mientras la QE persiste según lo programado

El BCE mantuvo sus tasas de depósito sin cambios en -0.5% mientras enfatizaba que el QE terminaría en marzo, cuando el APP se elevará a 40 mil millones de euros por mes, seguido de una reducción a 20 mil millones de euros para el cuarto trimestre. El banco también reafirmó su orientación de que las compras de QE terminarían antes de cualquier aumento en las tasas de interés.

En la conferencia de prensa del BCE, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que "nosotros [el BCE] no subiremos las tasas hasta que hayamos completado las compras de activos netos, determinaremos en marzo qué aplicaremos a estos programas de activos netos para el resto de 2022". Sin embargo, Lagarde no dijo que una subida de tipos en 2022 sea poco probable.

Dicho esto, el EUR/JPY se disparó cerca de 131.00 por la decisión de política monetaria del BCE, que estuvo en línea con las expectativas. Sin embargo, el salto de 14 puntos básicos en el Bund alemán a dos años estimuló la demanda del euro, en detrimento del estatus de refugio seguro del yen japonés.

Pronóstico del precio EUR/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario EUR/JPY muestra un sesgo alcista. Durante la decisión de política monetaria del BCE, superó todas las medias móviles diarias (DMA). Enfrentó resistencia en una línea de tendencia descendente de cinco meses, extraída de los máximos de octubre de 2021 que pasan alrededor de 131.00.

Al alza, la primera resistencia sería la línea de tendencia mencionada anteriormente que se cierne alrededor de 131.00. Una ruptura alcista expondría el máximo diario del 5 de enero en 131,60, seguido de 132.00.



Niveles técnicos adicionales 

• El PMI de servicios ISM general fue un poco más alto de lo esperado en 59.9, pero sigue siendo el más débil desde marzo de 2021.
• El mercado no reaccionó a los últimos datos.

La cifra principal del PMI de servicios de ISM cayó a 59.9 en enero desde 62.0 en diciembre, modestamente por encima de la lectura esperada de 59.5, pero sigue siendo la lectura más baja desde marzo de 2021, según la última publicación del Instituto de Gestión de Abastecimiento.

Detalles: 

La actividad empresarial cayó a 59.9 desde 68.3 en diciembre.
Los precios pagados cayeron a 82.3 desde 83.9.
Los nuevos pedidos cayeron a 61.7 desde 62.1, su nivel más bajo desde febrero de 2020.
El empleo cayó a 52.3 desde 54.7, su nivel más bajo desde junio de 2021.

Reacción del mercado

La reacción del mercado a la última encuesta del PMI de servicios ISM ha sido silenciada

• El EUR/USD revierte el pesimismo inicial y reanuda la tendencia alcista.
• El BCE dejó la tasa de política clave sin cambios en su reunión.
• La presidenta Lagarde dijo que espera que la inflación retroceda más adelante en 2022.

El EUR/USD logra volver al territorio positivo y recuperar la presión alcista por encima del obstáculo de 1.1300.

EUR/USD firme post-BCE y venta masiva del USD

El EUR/USD ahora avanza por quinta sesión consecutiva siguiendo el tono optimista en el evento del BCE y mientras se lleva a cabo la conferencia de prensa de la presidenta Lagarde.

A pesar de reconocer las presiones inflacionarias actuales, Lagarde reiteró que se espera que los precios al consumidor pierdan tracción alcista a finales de este año. Señaló que el impacto de la pandemia en la economía se está desvaneciendo en el momento en que dijo que los altos precios de la energía continúan perjudicando la economía y están en gran parte detrás del aumento de la inflación. Dijo que las presiones de precios son más generalizadas y que la inflación elevada duró más de lo estimado.

Lagarde señaló que los riesgos para el pronóstico permanecen en su mayoría equilibrados y que las medidas de inflación a largo plazo parecen estables.

Una vez más, Lagarde reiteró la postura dependiente de los datos del banco, así como su disposición para adaptar todas las herramientas según sea necesario. Ella espera que la actividad económica permanezca algo deprimida en el primer semestre de 2022.

Según las últimas noticias de la agencia Bloomberg, los mercados monetarios ahora ven que el BCE subirá las tasas en 10 pb a partir de junio.

Qué buscar alrededor de EUR

El EUR/USD reanudó el fuerte avance muy por encima de la barrera de 1.1300 el miércoles, registrando al mismo tiempo nuevos máximos semanales/mensuales. El par recuperó la presión de compra tras la presión del BCE y Lagarde, mientras que las amplias tendencias de apetito por el riesgo también colaboraron con la tendencia alcista, así como algunas especulaciones de una subida de tipos de interés del BCE antes de lo previsto (¿quizás en septiembre?).

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.74 % en 1.1383 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en 1.1397 (máximo semanal del 3 de febrero), seguido de 1,1430 (SMA de 100 días) y finalmente 1.1482 (máximo de 2022 del 14 de enero). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1121 (mínimo del 28 de enero de 2022) apuntaría a 1.1100 (nivel redondo) en camino a 1.1000 (nivel psicológico).

• GBP/USD luchó por capitalizar el repunte posterior al BoE a un máximo de dos semanas.
• El interés de compra de USD intradía resultó ser un factor clave que limitó las ganancias.
• Repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses, las expectativas de línea agresiva de la Fed extendieron soporte al USD.

El par GBP/USD detuvo su repunte posterior al BoE a un nuevo máximo de dos semanas y se vio por última vez operando con ganancias intradía, justo por debajo del nivel 1.3600.

El par captó ofertas agresivas y subió casi 100 pips desde el mínimo diario, alrededor de la zona de 1.3535, luego de que el Banco de Inglaterra anunciara su decisión de política. Como era de esperar, el banco central del Reino Unido elevó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos hasta el 0.50 %. La inclinación agresiva provino de la distribución de votos, en la que cuatro de los nueve miembros del MPC votaron por un aumento de tasas de 50 pb. Esto indicó que los formuladores de políticas están ansiosos por actuar en medio de las crecientes presiones inflacionarias y proporcionó un fuerte impulso a la libra esterlina.

Además de esto, los formuladores de políticas también votaron 9-0 para comenzar a deshacer el programa de flexibilización cuantitativa de 895 mil millones de libras al dejar de reinvertir, comenzando con un vencimiento en marzo de 2022. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que es probable que se produzcan más ajustes moderados en los próximos meses. Esto actuó aún más como un viento de cola para la libra esterlina y empujó al par GBP/USD a la zona de 1.3625-1.3630, aunque el impulso se agotó en medio de un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense.

A pesar de que los funcionarios de la Fed restaron importancia a las perspectivas de una subida de tipos de 50 pb en marzo, los operadores parecen convencidos de que la Fed ajustará su política a un ritmo más rápido de lo previsto. Esto, junto con una nueva suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un tono más suave en los mercados de valores, extendió algo de soporte al USD. Esto, a su vez, fue visto como el único factor que limitó el alza para el par GBP/USD, en cambio atrajo algunas ventas en niveles más altos y condujo a un retroceso de alrededor de 50 pips.

En el frente de los datos económicos de EE.UU., las solicitudes iniciales semanales de desempleo cayeron a 238.000 durante la semana que finalizó el 28 de enero frente a las expectativas del mercado de una lectura de 245.000 y la anterior de 261.000. Esto, sin embargo, hizo poco para proporcionar un impulso significativo, aunque siguió respaldando la fortaleza intradía del USD. La agenda económica de EE.UU. del jueves también incluye la publicación del PMI de servicios ISM, que podría permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD.  El enfoque luego cambiaría al informe NFP de EE.UU. el viernes.

Niveles técnicos

Al ser preguntada acerca de la inflación récord de la zona euro (para enero) publicada a principios de semana, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha dicho que el consejo de gobierno del BCE mostró una preocupación unánime por el impacto en las personas de la alta inflación actual.

Como respuesta a una pregunta sobre si un aumento de tasas en 2022 sigue siendo muy poco probable a la luz de las recientes sorpresas de inflación, Lagarde ha dicho que nunca hace promesas sin condicionalidades y que era importante estar atento a este desarrollo.

Lagarde ha dicho que el banco cental dependería de los datos y reevaluaría la situación en marzo (cuando el BCE emita nuevos pronósticos económicos) y no se apresuraría a tomar ninguna decisión.

No ha repetido la declaración de que "es poco probable un aumento de tasas en 2022". Algunos podrían interpretar esto como que Lagarde abre la puerta a un cambio en la guía de tasas en marzo que podría validar las expectativas del mercado para un aumento de tasas en el cuarto trimestre de 2022.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo el jueves que la economía de la eurozona continúa recuperándose, con la economía menos afectada por la pandemia, aunque el crecimiento será moderado en el primer trimestre. La inflación permanecerá elevada durante más tiempo de lo esperado, agregó, y los crecientes costos de la energía afectarán los ingresos.

El Departamento del Trabajo de EE.UU. informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 23.000 en la semana terminada el 29 de enero a 238.000. Es el nivel más bajo en tres semanas y estuvo por debajo de los 245.000 del consenso del mercado.

En lo que respecta a los pedidos continuados de subsidio de desempleo se dio una reducción de 44.000 a 1.628.000 en la semana terminada el 22 de enero, superior a los 1.620.000 esperados por el mercado.

El dato no tuvo un gran impacto en el mercado, que está centrado por ahora en las declaraciones de Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo. El viernes en EE.UU. se publicará el reporte oficial de empleo con las nóminas no agrícolas.

• El EUR/GBP cayó a un nuevo mínimo de dos años después de que el BoE haga una subida de tipos agresiva.
• El BCE dejó sin cambios la configuración de su política y no logró impresionar a los alcistas ni brindar ningún soporte.
• Los inversores esperan ahora las declaraciones de la presidenta del BCE, Lagarde, antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

El cruce EUR/GBP recuperó algunos pips de la caída posterior al BoE a un nuevo mínimo de dos años y volvió a moverse por encima de 0.8300 después de que el BCE anunciara su decisión de política.

El cruce fue testigo de una venta agresiva luego de que el Banco de Inglaterra, como se anticipó, subió la tasa de interés de referencia en 25 pb a 0.50% este jueves. La distribución de votos de línea agresiva, en la que cuatro miembros del MPC favorecieron una subida de tipos de 50 pb, proporcionó un fuerte impulso a la libra esterlina y ejerció una fuerte presión sobre el cruce EUR/GBP.

Además de esto, los formuladores de políticas también votaron 9-0 para comenzar a deshacer el programa de flexibilización cuantitativa de 895 mil millones de libras. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que es probable que se produzcan más ajustes moderados en los próximos meses, lo que se consideró otro factor que siguió actuando como un viento de cola para la libra esterlina.

Por el contrario, el Banco Central Europeo dejó sin cambios la configuración de su política monetaria y no logró inspirar a los alcistas del euro ni prestar ningún apoyo al cruce EUR/GBP. Sin embargo, la desventaja sigue siendo amortiguada mientras los inversores esperan los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en medio de las apuestas por alguna acción política para combatir la inflación creciente.

Cabe recordar que el IPC de la Eurozona se aceleró a otro máximo histórico y llegó a 5.1% anual en enero. Los datos alimentaron las especulaciones de que el BCE podría realizar la primera subida de tipos de 10 pb en julio. Los mercados también han estado descontando un aumento de tasas total de 30 pb para fines de 2022, preparando el escenario para una decepción.

El telón de fondo fundamental parece inclinado a favor de los operadores bajistas, aunque será prudente esperar algunas ventas de seguimiento por debajo de la zona de 0.8380 antes de posicionarse para una caída adicional. El cruce EUR/GBP podría entonces acelerar la trayectoria descendente hacia el nivel redondo 0.8300 en ruta a la zona de soporte de 0.8275.

Niveles técnicos 

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andew Bailey, ha dicho el jueves que, después de ajustarse al Covid, el crecimiento salarial subyacente es más alto de lo que cabría esperar para esta etapa del ciclo económico. Estamos viendo un movimiento al alza en lo que las empresas esperan que sean las liquidaciones salariales, ha señalado, aunque sí dijo que no usaría la frase "espiral de precios salariales", ya que no estamos en ese territorio. 

Bailey dijo que este es un mensaje duro, pero nos enfrentamos a una presión sobre los ingresos reales en el Reino Unido este año, y que si el BoE no sube la tasa del banco, la presión será peor. Los hogares se enfrentan a mucha presión, ha agegado, incluso a aquellos que son menos capaces de permitírselo. Las medidas gubernamentales ayudarán a los hogares, ha señalado. 

Bailey ha reiterado que el BoE debe centrarse en su objetivo de inflación, antes de agregar que el impacto en las expectativas de inflación es importante por su impacto en la negociación salarial. El gran motor subyacente para un golpe al nivel de vida en el Reino Unido no es algo de lo que política monetaria pueda hacer nada, ha señalado, y ha agegado que el alto precio de los bienes comercializados a nivel mundial ha persistido durante más tiempo del que se esperaba. Estamos viendo evidencia de que las dificultades de la cadena de suministro se están relajando - ha continuado Bailey , pero todavía necesitamos ver mucho más. 

• Peso mexicano dejas atrás días de subas, y se debilita contra el dólar.
• USD/MXN con soporte en 20.50, aunque tiene en frente resistencia en 20.70.
• Por delante en EE.UU.: datos de subsidio de desempleo e ISM de servicios el jueves, reporte de empleo el viernes.

El USD/MXN está operando en 20.58, en terreno positivo para el día aunque alejándose del máximo de 20.63. Las monedas de mercados emergentes están cayendo en general contra un dólar más fuerte, que recuperó momento luego de la corrección de varios días. El miércoles el USD/MXN pasó de probar niveles por debajo de 20.50 a trepar sobre 20.60.

El dólar está recuperando fuerza en el mercado, incluso pese a los datos por debajo de lo esperado del reporte de empleo de ADP. El viernes será el turno del informe oficial de empleo. El billete verde cortó con la corrección bajista y se muestra fortalecido el jueves, apoyado además en una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La próxima semana en México se publicará el dato de inflación de enero y lo más importante, estará la reunión del Banco de México. Se espera otra suba en la tasa de interés y la incógnita es de cuánto será la suba para frenar la inflación. El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath afirmó que será difícil continuar con subas de 50 puntos básicos en cada reunión, considerando que la Fed está por empezar a subir las tasas, que el ciclo inflacionario se originó por la pandemia y porque las condiciones económicas cíclicas son adversas.

Panorama

El USD/MXN está rebotando tras haber respectado el soporte de 20.45/50. En caso de quebrar el mismo con una confirmación, el peso mexicano quedará fortalecido y podría ir hacia los próximos soportes fuertes en 230.35 y 20.30 (piso reciente y media móvil de 200 días).

En la dirección contraria, de superar 20.65, el USD/MXN podría ir a probar la resistencia de 20.70, que de ser superada habría que el foco pase a la próxima zona de resistencia en torno a 20.85/90.

Niveles técnicos

El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Ben Broadbent, ha dicho el jueves que la razón principal del crecimiento salarial en el Reino Unido es la rigidez del mercado laboral. Si bien es probable que parte del aumento salarial se deba a una alta inflación, la dificultad de contratación es la principal causa.

La caída prevista en los ingresos reales fue la mayor en un período de 12 meses desde 2011, ha dicho, agregando que aunque el desempleo está alrededor de sus niveles de hace un par de años, la estrechez del mercado laboral es mayor.

Hay una pregunta sobre si la reciente subida de los precios de la energía es permanente, ha dicho, señalando que históricamente, estos niveles no duran. 

• El EUR/USD se mantiene bajo presión por debajo de 1.1300 el jueves. 

• El BCE deja sus tasas clave sin cambios, como se esperaba ampliamente. 

• El foco de los inversores se centra ahora en la rueda de prensa de Lagarde. 

El sesgo de venta en la moneda común se mantiene sin cambios el jueves, lo que lleva al EUR/USD a seguir moviéndose en negativo por debajo de la barrera de 1.1300.   

EUR/USD se centra ahora en Lagarde 

El EUR/USD se mantiene a la defensiva y revierte parte del reciente avance de los últimos días tras la reanudación de cierto interés de compra en torno al dólar estadounidense, en el momento en que el BCE no ha logado encender algún sesgo al alza en la moneda común tras su decisión sobre política monetaria.

De hecho, no ha habido ninguna reacción del par después de que el BCE dejara intactas las tasa de interés en las principales operaciones de refinanciación, la tasa de interés sobre la facilidad marginal de préstamo y la facilidad de depósito en el 0.00%, 0.25% y -0.50%, respectivamente. 

El BCE dijo que las compras netas de activos bajo el PEPP terminarán a finales de marzo. En cuanto ala APP, las compras mensuales del banco, serán de 40.000 millones de euros en el segundo trimestre, 30.000 millones de euros en el tercer trimestre y 20.000 millones de euros a partir de octubre.

De cara al futuro, los participantes del mercado ahora centrarán la atención en la habitual rueda de prensa de la presidenta Lagarde y la posterior sesión de preguntas y respuestas. 

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD está perdiendo un 0.25% en el día, cotizando en 1.1273. La siguiente resistencia se encuentra en 1.1329 (máximo  del 2 de febrero), seguida por 1.1369 (máximo del 20 de enero) y finalmente 1.1429 (SMA de 100 días). Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.1121 (mínimo del 28 de enero), se dirigiría a 1.1100 (nivel redondo) en camino a 1.1000 (nivel psicológico). 

Tras la reunión de la Junta de Gobierno, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios las tasas de interés de referencia en el rango del 0.0%-0.25% y no introdujo cambios significativos con respecto a la reunión anterior. Esto hizo que el euro retrocediera en forma modesta en el mercado. El foco ahora pasa a la conferencia de prensa de Christine Lagarde que comenzará a las 13:30 GMT.

En el comunicado, el Consejo de Gobierno confirmó las decisiones adoptadas en la reunión de diciembre, en todos los aspectos. Con respecto al programa de compras, afirmó que en el primer trimestre de 2022, se están “realizando compras netas de activos en el marco del PEPP a un ritmo inferior al del trimestre anterior. Pondrá fin a las compras netas de activos en el marco del Programa de compras de emergencia frente a la pandemia (PEPP) a final de marzo de 2022.”

Van a seguir reinvirtiendo los flujos que obtengan por el portafolio actual del PPEP al menos hasta fines de 2024. Aunque advirtió el BCE de una necesidad de flexibilidad y que podría ajustarse en cualquier momento. Sobre el Programa de Compra de Activos (APP)

Sobre los tipos de interés, el BCE afirmó que “el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito se mantendrán sin variación en el 0,00 %, 0,25 % y −0,50 %, respectivamente.”

En lo que respecta a las operaciones de financiación, “el Consejo de Gobierno seguirá vigilando las condiciones de financiación de las entidades de crédito y asegurando que el vencimiento de las operaciones de la tercera serie de operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico (TLTRO III) no obstaculice la transmisión fluida de su política monetaria.”

El BCE concluyó que están preparados para ajustar todos los instrumentos, para estabilizar la inflación en el objetivo del 2% a largo plazo.

El foco ahora pasa a la conferencia de prensa de Lagarde.

Hablando en la conferencia de prensa posterior al BoE, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que se espera que la propagación de Ómicron haya tenido un impacto deprimente en la producción del Reino Unido en diciembre y enero, pero es probable que ese impacto haya sido de corta duración.

"El aumento global de los precios de la energía y las importaciones inevitablemente impulsará la inflación y afectará los ingresos", agregó Bailey.

• Banco de Inglaterra subió la tasa de interés de referencia como se esperaba a 0.50%.
• Cuatro miembros del Comité votaron por una suba más grande, lo que impulsó a la libra.
• EUR/GBP en mínimos en años, GBP/USD sobre 1.3600.

La libra se disparó en el mercado luego de conocerse las decisiones del Banco de Inglaterra (BoE) y sobre todo los detalles de la reunión. Las subas se dieron en todos los frentes y la moneda pasó a ser la de mejor desempeño en el mercado en los que va del jueves.

Como se esperaba el BoE subió la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 0.5%. Fue la segunda suba en forma consecutiva, algo que no ocurría desde 2004. Además anunció que dejará de reinvertir lo que recibe por las tenencias del programa de compras.

El factor clave detrás de la suba de la libra, fue el hecho de que la votación para subir las tasas fue unánime y que cuatro miembros pidieron que sea más grande, de 50 puntos básicos. Esto implica que una nueva suba en la próxima reunión es casi un hecho.

El GBP/USD saltó desde la zona de 1.3545 hasta 1.3627, el máximo desde el 20 de enero, aunque luego moderó el avance retrocediendo a 1.3600. El EUR/GBP cayó hasta 0.8282, el mínimo desde enero de 2020, y quedó a pocos pips de marcar mínimos desde 2016. El GBP/JPY aceleró las subas y llegó hasta la zona de 156.50, el máximo desde el 18 de enero.

En minutos se conocerá la decisión del Banco Central Europeo. No se esperan cambios por el tono del comunicado y las palabras de Lagarde pueden tener un gran impacto.

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves apoyado por una combinación de factores.
• Un retroceso en los precios del petróleo crudo pesan sobre el CAD y ofrece soporte al par de un USD más fuerte.
• Los inversores esperan la publicación del PMI de servicios ISM de Estados Unidos.

El USD/CAD se mueve al alza durante la sesión europea del jueves, con los alcistas haciendo un nuevo intento de construir el impulso por encima del nivel de 1.2700.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par USD/CAD a recuperar algo de tracción positiva el jueves y romper tres días consecutivos de racha perdedora a un mínimo de una semana. Los precios del petróleo crudo petróleo se han alejado de un nuevo máximo de siete años tocado el día anterior, lo que ha pesado sobre el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Aparte de esto, un buen repunte de la demanda del dólar estadounidense actuó como un viento de cola para el par.

Los mercados parecen haber digerido la decisión de OPEC+ del miércoles de mantener su subida moderada de la producción en 400.000 barriles diarios. Además de esto, los comentarios del Ministro de Petróleo de Irán, diciendo que el país estaba listo para regresar al mercado lo antes posible, provocaron una toma de ganancias en torno al WTI. Dicho esto, los suministros globales ajustados y las tensiones geopolíticas deberían limitar las pérdidas para el oro negro.

Por otro lado, el USD hizo una sólida recuperación y revirtió una parte de las pérdidas del día anterior, agravadas por el triste informe del ADP estadounidense. A pesar de los comentarios menos agesivos de los funcionarios Fed, los inversores parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política moentaria a un ritmo más rápido de lo previsto. Esto, junto con un repunte en el rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un tono de riesgo más suave, ofreció cierto soporte al USD.

El repunte, sin embargo, carecía de convicción y el par USD/CAD, hasta ahora, ha tenido dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel redondo de 1.2700. El hecho de que una serie de miembros influyentes del FOMC restaron importancia a las perspectivas de una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos en marzo impidió que los alcistas del USD abrieran posiciones agresivas. Esto, a su vez, fue visto como el único factor que limitó las ganancias para el USD/CAD.

Los participantes del mercado esperan ahora el calendario económico estadounidense, donde destaca la publicación del PMI de servicios ISM al inicio de la sesión americana. Esto, junto con el rendimiento de los bonos estadounidense y el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría influir en la demanda del USD. Los inversores tomarán además indicaciones de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

El Banco de Inglaterra (BoE) subió la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 0.50% en línea con las expectativas del mercado. Cuatro miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron por una suba de 50 puntos básicos. Es la segunda suba en forma consecutiva, primera vez que ocurre desde 2004.

Con respecto al programa de compras, el MPC votó en forma unánime comenzar a reducirlo al dejar de reinvertir lo que va recibiendo por las tenencias actuales.

Los miembros que votaron por una suba de 50 puntos básicos a 0.75% fueron Ramsden, Saunders, Haskle y Mann. Estiman que ciertas presiones inflacionarias pueden ser más persistentes que lo estimado y que la suba de 50 puntos ayudaría a las expectativas inflacionarias.

El banco central afirmó que la tasa de interés sigue siendo la herramienta preferida para ajustar la política monetaria.

Según el panorama del BoE la inflación subirá hasta 7% antes de empezar a bajar hacia el objetivo del 2%. El pico sería del 7.25% en abril.

La libra subió fuertemente en el mercado tras el comunicado. El GBP/USD trepó sobre 1.3600 y el EUR/GBP cayó por debajo de 0.8300, al nivel más bajo desde enero de 2020.

El AUD/USD ha extendido su recuperación. Las subas deberían limitarse a 0.7167/83, advierten los analistas de Credit Suisse, para ver un nuevo intento de eliminar soporte a mediano plazo en 0.6992/91, donde están los mínimos clave de finales de 2020 y 2021.

Declaraciones clave: 

"Buscamos mantener nuestro sesgo táctico negativo mientras estamos por debajo de un grupo de resistencias en 0.7167/83, que incluye el promedio de 55 días y el máximo de la semana pasada." 

"El soporte se ve inicialmente en 0.7077, por debajo de lo cual puede aliviar la presión ascendente inmediata durante de darse una caída de vuelta a 0.7040/33. Debajo de esta última área, quedaría confirmado que el rebote ha terminado para un nuevo intento de eliminar 0.6992/91 de nuevo. Un movimiento sostenido a continuación a su debido tiempo debería llevar a una caída a nuestro objetivo central del retroceso del 50% de toda la suba de 2020/2021 en 0.6758."

"Un cierre por encima de 0.7183/89, aunque sugeriría más fuerza se puede ver todavía hacia 0.7213/16, luego la tendencia bajista de octubre en 0.7241/48, pero se espera que frene aquí."

• El DXY extiende la baja correctiva a 96.20.
• A continuación, en el lado negativo emerge la zona de 96.00.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) logra revertir tres caídas diarias consecutivas y recupera la barrera de 96.00 y más, el jueves.

Hasta ahora, el movimiento correctivo en el índice encontró soporte en la zona 95.80. Si los vendedores recuperan la iniciativa, entonces el retroceso podría extenderse aún más y volver a probar el mínimo semanal en 95.41 (20 de enero). La reanudación del sesgo alcista debería cumplir el siguiente obstáculo en el pico del presente año en 97.80 (28 de enero).

A corto plazo, la presión al alza permanecerá intacta mientras el DXY siga por encima de la línea de cuatro meses justo por debajo de 95.00. Si se analiza el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo del dólar se mantiene sin cambios por encima del promedio móvil simple de 200 días en 93.40.

DXY gráfico de día

• El EUR/USD cae bajo presión ras marcar nuevos máximos.
• La resistencia inicial se ve ahora en el máximo semanal cerca de 1.1330.

El EUR/USD cede algo de terreno por primera vez después de cuatro subas diarias consecutivos el jueves.

La fuerza continua se considera sólo correctiva. Dicho esto, se espera las subas enfrenten resistencia inicialmente en los picos de la semana en 1.1329 (2 de febrero) antes de 1.13659 (máximo del 20 de enero).

Mientras siga por debajo del línea de resistencia de cuatro meses, hoy cerca de 1.1420, más pérdidas siguen estando dentro de las posibilidades. A largo plazo, las perspectivas negativas se ven sin cambios de seguir por debajo de la clave media móvil simple de 200 días en 1.1678.

EUR/USD gráfico de día

• El EUR/JPY amplía la recuperación semanal a la región de 129.60.
• La barrera intermedia se sitúa en el promedio de 100 días (129.88).

El EUR/JPY extiende el avance del miércoles más arriba del obstáculo de 129.00 el jueves.

A la luz de la reciente acción de precios, una mayor recuperación del cruce podría estar en curso. Frente a ello, hay una barrera intermedia en el promedio simple móvil (SMA) de 100 días en 129.88 horas antes del SMA de 200 días, hoy en 130.44. Más arriba llega el línea de resistencia de tres meses cerca de 130.80, por encima del cual el cruce podría ver mitigada su presión a la baja.

Mientras siga que por debajo de la SMA de 200 días, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo negativas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Fortaleza del dólar impulsa al USD/JPY, que rebota fuertemente.
• Precio encuentra soporte sobre la media de 55 y sube sobre la de 20 días.
• Por delante: bancos centrales y datos de subsidios de desempleo e ISM manufacturero de EE.UU.

El USD/JPY ésta subiendo el jueves extendiendo el rebote que comenzó en la sesión americana del miércoles desde niveles cerca de 114.10. Está operando en 114.78, el máximo del día y apenas por debajo del pico de la jornada anterior. Las subas se dan ante un fortalecimiento del dólar en el mercado.

El DXY avanza y corta con tres días de bajas importantes. Esto se da pese a la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años está en 1.77% y la de 30 en 2.11%.

El calendario económico se muestra cargado el jueves, con eventos importantes que puede tener un impacto sobre el yen y el dólar. Están las decisiones del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra. En EE.UU. se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo, el ISM de servicios y datos de productividad. Además, en el Comité de Asuntos Bancarios del Senado se dará la presentación para la confirmación de los gobernadores Sarah Bloom Raskin, Lisa Cook y Philip Jefferson.

Evitando un cierre diario debajo de 114.30, probando 114.75/80

El USD/JPY consiguió el miércoles terminar el día por encima de 114.30, que es un soporte importante y por donde además está pasando la media de 55 días. Un cierre por debajo dejaría expuesto 114.00 y sería una señal de más bajas. El siguiente soporte calve está en los mínimo de enero en 114.45.

El rebote del USD/JPY tiene por delante una resistencia significativa en 114.75/80, en donde está los máximos del miércoles. La próxima resistencia se ve en 115.00 seguido de 115.45.

Niveles técnicos

• El oro cae tras tres días con subas frenando el rebote desde mínimos en un mes.
• XAU/USD enfrenta resistencia en 1810$, y cuenta con soportes inmediatos en 1800$ y 1790$.

El oro está cayendo el jueves luego de haber subido en las tres jornadas previas. El rebote desde mínimo en un mes y medio frenó por debajo de 1810$. Está operando en 1803$, en el mínimo del día, antes de decisiones de bancos centrales y de datos de EE.UU.

El índice del dólar (DXY) está subiendo el jueves, contribuyendo al descenso del oro. El índice opera en 96.20/25 en la previa de eventos importantes. Tanto el Banco Central Europeo (BCE) como el Banco de Inglaterra (BoE) anunciarán sus decisiones de política monetaria. En EE.UU. saldrá el dato de pedidos de subsidio de desempleo y el ISM del sector de servicios. El viernes será el turno del reporte oficial de empleo.

Entre 1810$ y 1790$

En caso de superar 1810$, el oro podría ganar momento para extender las subas. La media móvil de 20 días espera en 1817$ y por encima el siguiente nivel clave está en 1830$, que de ceder dejaría el camino listo para más subas.

A la baja, de perder 1800$ el momento negativo se intensificaría. Un cierre diario por debajo de 1790$ sería una señal bajista importante, exponiendo los mínimos de enero apenas por encima de 1780$.

Niveles técnicos

• El índice DXY recupera parte del retroceso reciente y vuelve a subir por encima de 96.00.
• Los rendimientos estadounidenses se mantienen en consolidación el jueves.
• El PMI de servicios ISM y las solicitudes iniciales de desempleo semanal destaca en el calendario económico de EE.UU. de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, ha logrado recuperar algo de compostura y está tratando de volver a subir por encima del nivel de 96.00 durante la sesión europea del jueves.

Índice DXY centra la atención en los datos

El índice DXY ha recuperado su sonrisa y ha rebotado en los mínimos recientes en la región de 95.80 (2 de febrero), ya que el fuerte impulso al alza en el apetito por el riesgo parece estar tomando un pausa.

Parece haber surgido cierta cautela entre los inversores a la luz de las próximas decisiones sobre la tasa de interés por parte de la Banco de Inglaterra y el BCE, ambas previstas para más tarde en el día.

Mientras tanto, la ausencia de tracción en los rendimientos estadounidenses abre la puerta a la continuación del movimiento limitado en el índice DXY en el muy corto plazo.

En lo referente a los datos de EE.UU., hoy destaca la publicación del PMI de servicios de ISM y las solicitudes iniciales de desempleo.

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.14% en el día, cotizando en 96.12. Una ruptura por encima de 97.44 (máximo del 28 de enero), abriría la puerta a 97.80 (máximo del 30 de junio de 2020) y finalmente a 98.00 (nivel redondo). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 95.80 (mínimo del 2 de febrero), seguido de 95.41 (mínimo del 20 de enero) y 94.62 (mínimo del 14 de enero).

• Un buen repunte en la demanda del USD provoca algunas ventas alrededor del AUD/USD el jueves.
• Un tono más suave en torno a los mercados bursátiles pesa sobre el AUD de mayor riesgo percibido percibido.
• Los inversores esperan las decisiones políticas del BoE y el BCE para obtener cierto impulso antes de los datos estadounidenses.

El AUD/USD se mantiene a la defensiva durante la primera parte de la sesión europea del jueves, manteniéndose cerca del mínimo diario alrededor de la región de 0.7115.

El par ha presenciado algunas ventas el jueves y por ahora parece haber roto tres días consecutivos de racha ganadora, para alcanzar el máximo semanal tocado el día anterior. Mientras los inversores miraban más allá del horrible informe del ADP estadounidense del miércoles, el dólar estadounidense hizo una fuerte recuperación y ejerció cierta presión sobre el par AUD/USD.

A pesar de los comentarios menos agresivos de los funcionarios de la Fed, los inversores parecen convencidos de que el banco central estadounidense endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto para contener una inflación obstinadamente alta. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ayudó al USD a detener su reciente fuerte retroceso desde el máximo de 18 meses.

El USD fue apoyado además por un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, un tono más suave en torno a los mercados bursátiles ha beneficiado aún más al dólar estadounidense de refugio seguro y ha pesado sobre el dólar australiano de mayor riesgo percibido. Dicho esto, la disminución de las probabilidades de una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed en marzo podría limitar las ganancias del dólar.

Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes de las decisiones del Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de posicionarse para una nuevo movimiento hacia abajo para el AUD/USD.

La volatilidad inspirada en el BoE/BCE en el mercado podría dar cierto impulso al AUD/USD antes de la publicación del PMI de servicios ISM de los Estados Unidos. Esto, junto con el rendimiento de los bonos estadounidense, podría influir en el USD. Los inversores tomarán más indicaciones del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par AUD/USD.

AUD/USD niveles técnicos 

El índice PMI de servicios de Markit para la zona euro ha caído dos puntos en enero hasta 51.1, desde los 53.1 de diciembre, situándose en su nivel más bajo en nueve meses. Además, el resultado ha quedado una décima por debao de los 51.2 esperados por el consenso.

El PMI integrado ha descendido un punto, de 53.3 a 52.3, su nivel más bajo en once meses, concretamente desde febrero de 2021. También decepciona por una décima los 52.4 puntos previstos por el mercado.

Según el comunicado de IHS Markit, el crecimiento de la Eurozona pierde impulso al inicio de 2022, ya que la variante Ómicron del coronavirus ha restringido la actividad, sobretodo en todo el sector servicios. Dicho esto, la desaceleración del crecimiento se vio atenuada por cierta fortaleza renovada en la producción manufacturera, que creció al ritmo más rápido desde septiembre pasado.

El índice PMI de servicios de Markit para Alemania ha subido a 52.2 puntos en enero desde los 48.7 de diciembre, igualando el resultado esperado por el mercado. 

El PMI compuesto también ha mejorado, elevándose a 53.8 desde 49.9, su nivel más alto en cuatro meses. En todo caso, a pesar de la mejora no ha alcanzado la expectativas del mercado, que aguardaban una subida a 54.3.

Según el comunicado de IHS Markit, la actividad empresarial repunta tras una breve contracción en diciembre. Hay un sólido y acelerado aumento del empleo, mientras que la inflación del costo de los insumos alcanza un máximo casi récord.

• El USD/CHF recupera la tracción positiva el jueves y rompe cuatro días de racha perdedora.
• La modesta fortaleza del USD ofrece cierto soporte; un tono de riesgo más suave podría limitar cualquier ganancia adicional.
• Los inversores esperan ahora la publicación del PMI de servicios de ISM de EE.UU. para un nuevo impulso.

El par USD/CHF se mueve al alza durante la sesión europea del jueves y se mantiene en la región de máximos diarios alrededor del nivel de 0.9215-20.

El par capturó nuevas compras el jueves y revirtió una parte importante de las pérdidas del día anterior a un mínimo de una semana. Esto marca el primer día de movimiento positivo para el USD/CHF en los cinco anteriores y se debe a un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense, aunque cualquier subida significativa todavía parece esquiva.

A medida que los inversores digieren el sombrío informe de ADP estadounidense del miércoles, el USD detuvo su reciente retroceso desde el máximo de 18 meses y obtuvo cierto soporte de las expectativas optimistas de la Fed. Los inversores parecen convencidos de que la Fed endurecerá su política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto para contener una inflación obstinadamente alta.

Aparte de esto, el repunte del USD podría atribuirse además a cierto comercio de reposicionamiento antes de las reuniones del Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo. Dicho esto, la disminución de las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos en las tasas por parte de la Fed en marzo podría impedir que los alcistas del USD abran nuevas posiciones agresivas.

Además, el conflicto entre Rusia y Occidente sobre Ucrania podría beneficiar al franco suizo de refugio seguro y limitar las ganancias para el par USD/CHF, al menos por el momento. Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes de la publicación del viernes del informe del NFP estadounidense.

Mientras tanto, los inversores tomarán indicaciones de la publicación del PMI de servicios del ISM de EE.UU., que se darrá a conocer al inicio de la sesión americana de hoy. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio y la volatilidad inspirada en el BoE/BCE, debería permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CHF .

USD/CHF niveles técnicos

El EUR/USD subió a un nuevo máximo semanal de 1.1331 el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación alrededor de 1.1300 a primera hora del jueves. La divergencia en la política de los bancos centrales debería limitar los repuntes del euro, aunque un mayor ajuste de posición podría desarrollarse en torno a Banco Central Europeo (BCE) antes de que se reanude la tendencia bajista de EUR/USD, según informan los economistas de Westpac.

El IPC de enero más alto de lo esperad da al BCE algo de lo que hablar

"La divergencia en la retórica entre un incremento de la línea dura de la Fed a medida que avance 2022 y el BCE manteniendo el QE hasta 2022 impulsó la caída del EUR/USD a finales de enero. Los rebotes iniciales parecían ser luchas de posición, pero también se produjeron cuando las publicaciones nacionales de los datos de inflación de enero mostraron una presión al alza más persistente que culminó con el IPC de la Eurozona subiendo al 5.1% interanual, contrarrestando las proyecciones de BCE que esperaba caídas en el indicador en 2022. Un animado debate puede desarrollarse en la reunión de política monetaria de BCE del 3 de febrero, pero su reunión de marzo sigue siendo más crítica para cualquier alteración de su política acomodaticia". 

"Los rechazos de niveles inferiores a 1.1200 pusieron al EUR/USD de nuevo en el estrecho rango de finales de 2021. Aunque el euro podría volver a probar el pico de mediados de enero en 1.1480 ante un mayor ajuste de posición, cualquier descenso por debajo de 1.1200 debería restablecer un diferencial de rendimiento todavía convincente en favor de la fortaleza de USD."

• El EUR/GBP tiene dificultades para capitalizar sus modestas ganancias intradía y se mantiene por debajo de 0.8350.
• La divergencia de las perspectivas de política monetaria entre el BoE y el BCE continúann actuando como un viento en contra y limita las ganancias del par.
• Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales antes de los eventos de los bancos centrales.

El cruce EUR/GBP ha recortado una parte de sus modestas ganancias intradía y se mantiene estable alrededor del área de 0.8330 al inicio de la sesión europea del jueves.

El cruce ganó algo de tracción positiva durante la primera parte del jueves, aunque el repunte careció de cualquier seguimiento y se quedó sin fuerzas antes de alcanzar el nivel de 0.8350. La subida sigue limitada en medio de la divergencia entre las perspectivas de política monetaria entre el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE).

Se espera que el BoE vuelva a subir la tasa de interés el jueves, que sería la primera subida consecutiva desde 2004 después de haber ya subido la tasa por primera vez tras la pandemia en la reunión anterior. Los inversores también creen que el banco central del Reino Unido señalará su enfoque para comenzar a relajar el programa de flexibilización cuantitativa de 895.000 millones de libras esterlinas, lo que fue visto como un factor clave detrás del buen rendimiento relativo de la libra esterlina.

Por el contrario, el BCE podría rechazar las especulaciones de una acción temprana para combatir el aumento de inflación. Vale la pena recordar que el IPC de la eurozona se aceleró a otro máximo histórico y llegó al 5.1% interanual en enero, elevando las expectativas del mercado de que el BCE podría realizar una primera subida de tasas de interés de 10 puntos básicos en julio.

Por lo tanto, el foco del mercado seguirá en las reuniones de política monetaria del BoE y el BCE previstas para este jueves. Mientras tanto, los inversores parecían reacios a abrir posiciones direccionales agresivas, lo que contribuyó además a limitar cualquier subida significativa para la cruz EUR/GBP.

EUR/GBP niveles técnicos

• La recuperación de cuatro días del GBP/USD pierde fuerza en medio de un rebote del USD.
• El BoE subirá las tasas de interés en 25 punto básicos, se necesita más agresividad para impulsar al GBP.
• El GBP/USD no encuentra aceptación por encima de la SMA de 21 días antes del BoE.

El GBP/USD está luchando contra 1.3550, buscando extender su retroceso desde un máximo de ocho días en 1.3587, mientras los alcistas del dólar estadounidense regresan al mercado en medio de un sentimiento de aversión al riesgo en el mercado.

El GBP/USD está terminando su recuperación de cuatro días también cuando los alcistas del par se vuelven cautelosos y se abstienen de abrir nuevas posiciones en la libra antes de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE).

Es probable que el BoE suba las tasas de interés en otros 25 puntos básicos al 0.50% este 'Super Jueves', aunque podría llevar a una reacción de "vender el hecho" en la libra, ya que una subida de 25 puntos ya está descontado en el precio del mercado.

Se necesita más agresividad del BoE para revivir la tendencia alcista en el GBP/USD. La decisión del BCE también será observada por los inversores paa cualquier impacto cruzado en el GBP/USD.

Mirando el gráfico diario del GBP/USD, el par está retrocediendo por debajo de la media móvil de 21 días en 1.3560.

La caída adicional verá una prueba de la SMA de 100 días en 1.3513. El siguiente objetivo a la baja se encuentra en el nivel redondo de 1.3500.

El RSI de 14 días está girando hacia abajo hacia la línea media, respaldando el último retroceso en el precio.           

GBP/USD gráfico diario

Sin embargo, si los alcistas recuperan el control, entonces la aceptación por encima de la SMA 21es fundamental para revivir el impulso al alza.

Más arriba, se volverán a probar los máximos del 2 de febrero de 1.3587, abriendo las puertas para recuperar el nivel de 1.3600.

GBP/USD niveles técnicos adicionales

Los mercados siguen impertubables por los recientes comentarios pesimistas del gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Phillip Lowe, mientras continúan valorando en el precio subidas de las tasas en algún momento de este año, según ha mostrado el jueves la última encuesta de Bloomberg a economistas.

Comentarios clave

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 3 de febrero:

El dólar logró escenificar un modesto rebote a finales de la sesión estadounidense el miércoles, pero el Índice del Dólar terminó cerrando en territorio negativo por cuarta jornada consecutiva. Antes de los muy esperados anuncios del Banco de Inglaterra (BOE) y el Banco Central Europeo (BCE), los principales pares de divisas permanecen relativamente tranquilos. Más adelante en la sesión, las peticiones semanales por desempleo, los pedidos de fábrica de diciembre y los PMI de servicios de enero de ISM se presentarán en la agenda económica estadounidense.

Mientras tanto, los índices de valores futuros de Estados Unidos han caído entre el 0.3% y el 0.5%, señalando un ambiente cauteloso del mercado a primera hora del jueves. 

Se espera ampliamente que el BCE mantenga sus ajustes políticos sin cambios después del reunión de política monetaria de febrero, pero los comentarios de la presidenta Christine Lagarde sobre las perspectivas inflación serán observados de cerca por los participantes del mercado. El miércoles, Eurostat informó de que el IPC armonizado anual de la zona del euro alcanzó un máximo histórico del 5.1% en enero. 

Previa BCE de febrero: Alcistas del euro esperan un comunicado optimista ante fuerte inflación de la UE

El BOE está listo para subir los de tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 0.5%. Los inversores quieren saber cómo el banco planea relajar su enorme QE y si se necesitarán o no alzas adicionales de tasas a finales de este año.

Previsión BoE: Bailey necesita ir más allá de una subida de tasas para impulsar al GBP/USD

El EUR/USD subió a un nuevo máximo semanal de 1.1331 el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación alrededor de 1.1300 a primera hora del jueves. Un tono agresivo del BCE podría ayudar al euro a seguir cobrando fuerza frente al dólar y viceversa.

GBP/USD avanzó hacia 1.3600 pero perdió su tracción. El par fue visto por última vez registrando pequeñas pérdidas diarias alrededor de 1.3550.

USD/JPY se mueve lateralmente en una banda estrecha alrededor de 114.50 en los inicios de la sesión europea. El bono de referencia de rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sigue fluctuando entre el 1.8% y el 1.75%, lo que dificulta que el par haga un movimiento decisivo en cualquier dirección.

El Oro extendió su rebote a 1.811$ el miércoles, pero comenzó a retirarse hacia 1.800$ la madrugada del jueves. 

Después de subir hacia la señal clave de 40.000$ el jueves, el Bitcoin revirtió su dirección y perdió más de 4% diario. El BTC fue visto por última vez negociando alrededor de 37.000$. Ethereum rompió una racha ganadora de dos días el miércoles y continúa bajando hacia 2.600$.

Según Tony Danker, director general de la Confederación de la Industria Británica (CBI), advierte el jueves que es probable que "los ministros están corriendo el riesgo de atrapar al Reino Unido en un futuro de bajo crecimiento y altos impuestos", según informa el Financial Times.

Comentarios destacados

El nivel de crecimiento no sería suficiente para "evitar impuestos permanentemente altos dadas las presiones de gasto".

Estos ccomentarios llegan antes de la decisión de política monetaria de Banco de Inglaterra (BoE), con una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos totalmente valorado en el precio del mercado.

En una entrevista con Bloomberg News publicada ayer miércoles, la Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, admitió que calificar de "transitoria" la inflación más alta fue un error, al tiempo que agregó que defendía el tamaño del paquete de estímulo de la administración Biden. 

Declaraciones destacadas