Noticias de mercados

• Los mercados de petróleo crudo cayeron el lunes, enviando al WTI un 2.5% a la baja.
• La OPEP ha anunciado un acuerdo tentativo para comenzar a aumentar la producción.
• Los desafíos aún están por delante, ya que muchos miembros de la OPEP dependen de altos precios del barril.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayeron el lunes, bajando un 2.5% al inicio de la nueva semana de negociación después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) anunciara un acuerdo tentativo para comenzar a aumentar la producción de petróleo crudo a nivel mundial. La OPEP ha tenido problemas para convencer a sus propios miembros del cartel de cumplir con las cuotas de producción; históricamente, los estados miembros de la OPEP están desesperados por vender más petróleo crudo a cualquier precio para poder financiar su gasto gubernamental, o prefieren esperar períodos de baja producción para aumentar los precios del barril y, por lo tanto, elevar los precios del petróleo crudo.

Según el anuncio de la OPEP, el cartel global del petróleo comenzará un aumento "gradual y flexible" de los límites de producción voluntarios en abril, pero con la advertencia de que este movimiento depende completamente de una perspectiva de crecimiento global positiva y "fundamentos de mercado saludables", que es típicamente un código para "aumento de la demanda de petróleo crudo".

El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha estado persiguiendo precios más bajos del petróleo crudo como parte de su plataforma de campaña, y la OPEP parece dispuesta a darle un respiro al presidente estadounidense. Sin embargo, la OPEP se dio una salida, señalando que se reserva el derecho de "pausar o revertir la decisión según las condiciones del mercado".

Pronóstico del precio del WTI

La fuerte caída del lunes en los precios del WTI ha empujado las ofertas de barriles de petróleo crudo de EE.UU. a nuevos mínimos de 12 semanas cerca de 68.25$. El WTI ha disminuido durante las últimas seis semanas consecutivas, y las caídas tempranas del lunes ponen los precios del petróleo crudo de EE.UU. en camino hacia una séptima semana de debilidad.

Las ofertas de WTI están tambaleándose tras un rechazo técnico de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 71.50$, y el impulso alcista de enero por encima de la EMA de 200 días en la zona de 73.00$ se ha desvanecido en una nueva tendencia bajista.

Gráfico diario del WTI

• El Dólar canadiense perdió casi medio por ciento el lunes en su punto más bajo.
• El CAD ha perdido peso frente al Dólar estadounidense durante siete sesiones consecutivas.
• Las cifras del PMI canadiense fallaron ampliamente, señalando el riesgo de recesión.

El Dólar canadiense (CAD) dio la vuelta y retrocedió frente al Dólar estadounidense el lunes, cayendo alrededor de una quinta parte de un por ciento después de tocar fondo en una séptima sesión bajista consecutiva. El CAD está retrocediendo en general a medida que nuevas amenazas de un paquete de aranceles del 25% sobre todos los productos canadienses provienen de las redes sociales del presidente estadounidense Donald Trump.

El presidente Trump emitió amenazas de paquetes de aranceles elevados sobre algunos de los aliados comerciales más cercanos de EE.UU. al inicio de su presidencia, pero después de patear el bote repetidamente desde enero, Donald Trump parece estar listo para finalmente cumplir su amenaza de "castigar" a los países extranjeros que ha decretado como "aprovechándose" de EE.UU. al gravar fuertemente a sus propios conciudadanos. Los aranceles de Donald Trump existen en un estado cuántico particular, donde están destinados tanto a cambiar el comportamiento comercial de otros países, como a reforzar las finanzas del gobierno estadounidense, que enfrenta déficits elevados si los recortes de impuestos y de ingresos gubernamentales planeados por el presidente Trump se llevan a cabo, lo que está preparado para añadir billones de dólares al déficit del gobierno estadounidense en los próximos años.

Qué mueve el mercado hoy: Nuevas amenazas de aranceles golpean al Dólar canadiense

• El Dólar canadiense está preparado para un regreso a mínimos de varios años a medida que la debilidad del CAD empuja al USD/CAD de nuevo a la región de 1.4500.
• El presidente Trump reiteró su intención de comenzar aranceles del 25% sobre las importaciones de EE.UU. desde Canadá el martes.
• La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) también anunció tentativamente un aumento en el límite de producción en los próximos meses, lo que suprime aún más al CAD.
• Los funcionarios canadienses ya tienen aranceles de represalia y acciones económicas punitivas preparadas para los consumidores estadounidenses si los aranceles se llevan a cabo esta semana.
• Según Donald Trump, más "aranceles recíprocos" también están programados para comenzar en abril.
• Para colmo, las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de Canadá para marzo cayeron drásticamente a 47.8, fallando completamente en el pronóstico de aumento de 51.6 a 51.9. El índice de resultados de la encuesta ha caído a su nivel más bajo en poco más de un año mientras los temores de recesión acechan a las empresas ante la posibilidad de aranceles comerciales elevados.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

La nueva debilidad en el Dólar canadiense ha empujado al USD/CAD al alza, marcando una séptima sesión consecutiva de ganancias a medida que el Dólar estadounidense sube frente al CAD. Después de una breve recuperación de máximos de varios años en enero, el Dólar canadiense ha reanudado su fluctuación frente al Dólar estadounidense, arrastrando al USD/CAD de nuevo al nivel de 1.4500.

El par está tendiendo de nuevo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.4300, pero los osciladores técnicos están comenzando a pivotar en territorio de sobrecompra, en una clara señal de posible agotamiento. Si bien es poco probable que un nuevo episodio de impulso alcista detrás del CAD cambie fundamentalmente la tendencia en curso, podría estar en camino un breve período de retroceso.

Gráfico diario USD/CAD

• XAG/USD recupera 31.50$, ya que la incertidumbre sobre los aranceles eleva la demanda.
• La plata rebota tras caer por debajo de la SMA de 50 días, ahora apuntando a 32.00$.
• Trump confirma aranceles del 4 de marzo sobre México, Canadá y China, alimentando la demanda de refugio seguro.
• Un cierre diario por encima de 31.50$ podría allanar el camino para una nueva prueba de 33.20$.

El precio de la plata se recupera, subiendo por encima del nivel de 31.50$ el lunes, mientras el Dólar se deprecia bruscamente en todos los ámbitos. Los aranceles sobre México, Canadá y China comenzarían el 4 de marzo, según el presidente de EE.UU., Donald Trump, en una conferencia de prensa celebrada en la Oficina Oval. Esto y la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantienen al XAG/USD cotizando a 31.67$, ganando más del 1.76%.

Pronóstico del Precio del XAG/USD: Perspectiva técnica

El precio de la plata rebota tras caer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 30.93$, antes de recuperar 31.00$. En su camino hacia el precio actual, el XAG/USD superó la SMA de 100 días en 31.21$, exacerbando el avance de la plata más allá del área de 31.50$.

Si el XAG/USD cierra a nivel diario por encima de este último, estaría preparado para desafiar niveles de resistencia clave como el nivel de 32.00$, y el pico del 20 de febrero en 33.20$.

Por el contrario, si el XAG/USD cae por debajo de 31.50$, el soporte inmediato sería la SMA de 50 días, seguido por la SMA de 200 días en 30.43$.

Gráfico del Precio del XAG/USD – Diario

• El Nasdaq 100 cae un 2.07% el día de hoy, cotizando en estos momentos en 20.429.
• Las acciones de Nvidia Corporation (NVDA) se desploman un 8.69%, alcanzando mínimos del 11 de septiembre de 2024.
• Los títulos de Arm Holdings (ARM) pierden un 7.92%, llegando a mínimos de seis meses en 120.07$.

El Nasdaq 100 reaccionó a la baja desde máximos de dos días en 21.072, atrayendo vendedores agresivos que arrastraron el índice a mínimos no vistos desde el 6 de noviembre de 2024 en 20.277. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera sobre 20.429, perdiendo un 2.07% diario.

Nvidia Corporation y Arm Holdings arrastran al Nasdaq 100 a mínimos de cuatro meses

Las acciones de Nvidia Corporation (NVDA) registran una pérdida diaria de un 8.69%, alcanzando mínimos no vistos desde el 11 de septiembre de 2024 en 112.28$

En la misma sintonía, los títulos de Arm Holdings (ARM) se desploman un 8.04% en la jornada del lunes, llegando a mínimos de seis meses no vistos desde el 6 de septiembre de 2024 en 120.07$

En este contexto, el Nasdaq 100 retrocede un 2.07% en el día, visitando mínimos del 6 de noviembre de 2024 en 20.277, retomando la perspectiva bajista en sintonía con los principales índices accionarios.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 25 de febrero en 21.391. La siguiente resistencia clave la observamos en el máximo del 18 de febrero en 22.241. A la baja, el soporte importante está en 19.882, punto pivote del 31 de octubre de 2024.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El NZD/USD subió ligeramente, deteniendo su racha de pérdidas de cinco días, pero las ganancias siguen siendo limitadas.
• Después de perder la SMA de 20 días y alcanzar su nivel más bajo desde mediados de febrero, el par se estabilizó a medida que la presión de venta disminuyó.
• La resistencia se observa en 0.5680, mientras que el soporte se encuentra cerca de 0.5580; los indicadores sugieren una recuperación frágil.

El NZD/USD registró una leve ganancia el lunes tras una prolongada racha de pérdidas, ya que el par encontró cierta estabilidad tras su reciente venta masiva. A pesar del breve movimiento al alza, la tendencia más amplia sigue siendo bajista, con el par cotizando muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días. La tendencia a la baja se ha visto reforzada por señales técnicas, sugiriendo que cualquier intento alcista podría enfrentar una fuerte resistencia.

Los indicadores de impulso destacan la fragilidad de la recuperación. El índice de fuerza relativa (RSI) está girando al alza pero permanece en territorio negativo, indicando que la presión de venta aún no se ha agotado por completo. Mientras tanto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, un desarrollo bajista que sugiere riesgos de caída continuos.

Desde una perspectiva técnica, el par ahora enfrenta una resistencia inmediata en 0.5680, alineándose con la SMA de 20 días. Un movimiento sostenido por encima de este nivel podría proporcionar algo de respiro para los compradores. A la baja, el soporte aparece cerca de 0.5580, un nivel que, si se rompe, podría acelerar las caídas hacia la región de 0.5540.

Gráfico diario del NZD/USD

• El AUD/JPY tuvo una sesión volátil, subiendo brevemente a 94.00 antes de retroceder hacia 93.00.
• El par se mantiene cerca de sus niveles más bajos desde mediados de septiembre, con indicadores que sugieren una posible consolidación.
• El soporte clave se mantiene alrededor de 93.00, mientras que la resistencia en 94.00 sigue siendo un obstáculo para los alcistas.

El par AUD/JPY experimentó una sesión de negociación volátil, inicialmente subiendo hacia 94.00 antes de revertir y retroceder cerca de 93.00. Esta acción de precios destaca la continua incertidumbre en el mercado, con vendedores interviniendo en niveles más altos para limitar los intentos alcistas. A pesar de las fluctuaciones intradía, el par se mantiene cerca de mínimos de varios meses, sugiriendo que el sentimiento bajista aún persiste.

Desde un punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en una zona cercana a sobreventa, reflejando un débil impulso alcista. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras rojas planas, señalando una pausa en la presión de venta pero sin un cambio decisivo hacia el control alcista.

Mirando hacia adelante, el par está actualmente probando el soporte alrededor de 93.00, un nivel clave que se ha mantenido hasta ahora. Una ruptura por debajo de esta área podría intensificar las pérdidas, exponiendo 92.50 como el próximo objetivo a la baja. En el lado positivo, la resistencia en 94.00 sigue limitando los avances alcistas. Un empuje decisivo por encima de este nivel podría alentar a los compradores y abrir la puerta hacia 94.50.

AUD/JPY gráfico diario

• XAU/USD sube a 2.888$ mientras los mercados se preparan para aranceles y un crecimiento más débil de EE.UU.
• El Oro rompe una racha de dos días de pérdidas mientras el sentimiento de aversión al riesgo impulsa flujos hacia refugios seguros.
• Las amenazas arancelarias de Trump y el enfrentamiento con Zelenskyy alimentan la incertidumbre en el mercado.
• La previsión del PIB Now de la Fed de Atlanta se desploma a -2.8%, aumentando el atractivo del Oro.

El precio del Oro está subiendo más del 1% el lunes, rompiendo dos días de pérdidas mientras el Dólar se ve golpeado debido a la demanda de refugio seguro y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.). Las tensiones geopolíticas y las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump aumentaron la demanda por la seguridad del lingote. El XAU/USD cotiza a 2.888$ al momento de escribir.

El apetito por el riesgo se deterioró tras el enfrentamiento entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ucraniano Volodymir Zelenskyy el pasado viernes. Mientras tanto, se espera que los aranceles impuestos a México, Canadá y China entren en vigor el martes.

En cuanto a los datos, la actividad empresarial en el sector manufacturero en febrero fue mixta, con S&P Global mejorando, mientras que el ISM cayó pero continuó expandiéndose.

Mientras tanto, la última ronda de datos económicos de EE.UU. empujó el modelo de previsión del PIB Now de Atlanta para el primer trimestre de 2025 más profundamente en territorio negativo, pasando de -1.6% el 28 de febrero a -2.8% al momento de escribir.

Fuente: GDPNow

Por lo tanto, los traders que buscan seguridad compraron lingote, empujando los precios hacia los 2.900$. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos básicos (pbs) hasta niveles de 4.176%, los últimos vistos en diciembre de 2024.

Junto a los datos, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que la perspectiva económica es de un crecimiento económico sólido continuo, pero los datos recientes plantean algunos riesgos a la baja.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se dispara en medio de un pesimista panorama económico de EE.UU.

• Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), caen casi tres pbs a 1.808%.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. para febrero se mantuvo estable en 50.3, ligeramente por debajo de 50.9 y por debajo de la previsión de 50.5, indicando una leve desaceleración en la actividad empresarial.
• El PMI manufacturero de S&P Global mostró una mejora, subiendo a 52.7 desde 51.2, superando las expectativas de 51.6, señalando una expansión continua en el sector.
• Los mercados monetarios habían descontado que la Reserva Federal (Fed) aliviaría la política en 71 puntos básicos (pbs), frente a 58 pbs la semana pasada, según datos de Prime Market Terminal.

Fuente: Prime Market Terminal

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro avanza hacia los 2.900$

La tendencia alcista del precio del oro se reanudó tras dos días de pérdidas que llevaron al XAU/USD por debajo de la cifra de 2.900$. Sin embargo, los compradores intervinieron cerca de la marca de 2.830$, elevando los precios al contado por encima de 2.850$, lo que exacerbó el repunte hacia 2.893$. Si los compradores logran un cierre diario por encima de 2.900$, el lingote podría estar listo para desafiar el pico del año hasta la fecha (YTD) en 2.954$.

De lo contrario, ante una mayor debilidad, el XAU/USD podría dirigirse hacia el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, seguido por el mínimo del 12 de febrero de 2.864$. Sin embargo, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta a menos que el XAU/USD caiga por debajo de 2.800$.

• Fortrea Holdings (FTRE) pierde un 25.27% diario, operando en estos momentos sobre 10.37$.
• FTRE obtuvo ingresos por 697 millones de dólares, por debajo de las estimaciones del consenso.

Los valores de Fortrea Holdings (FTRE) establecieron un máximo del día en 11.99$, donde encontraron vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a un mínimo nunca visto en 9.55$. Actualmente, FTRE cotiza sobre 10.37$, perdiendo un 25.27% el día de hoy.

Fortrea Holdings decepciona a sus inversores en su reporte trimestral

La compañía especializada en el desarrollo de productos bio farmacéuticos y dispositivos médicos Fortrea Holdings (FTRE), obtuvo ingresos por 697 millones de dólares frente a los 703.26 millones de dólares proyectados por el mercado, así como una ganancia por acción de 0.18$, por debajo de los 0.365$ por acción.

FTRE recortó su proyección de ingresos para el 2025, situándolos en un rango entre 2.45 y 2.55 mil millones de dólares, inferior a los 2.73 mil millones de dólares estimados por los analistas.

En este contexto, las acciones de FTRE caen un 25.27% en la jornada del lunes, cotizando al momento de escribir sobre 10.37$. FTRE registra una pérdida de un 63% en los últimos 12 meses, con una perspectiva negativa en el corto y mediano plazo.

Niveles técnicos de Fortrea Holdings

Las acciones de FTRE formaron una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 6 de enero en 20.24$. La siguiente resistencia clave la observamos en 25.28$ punto pivote del 11 de noviembre de 2024. El nivel de soporte importante se encuentra en 9.55$, mínimo del 3 de marzo.  

Gráfico de 4 horas de FTRE

• El Aussie rebotó aproximadamente un 0.67%, elevando el par hacia 0.6245 pero aún por debajo de la perspectiva negativa de la semana pasada.
• Las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed) se consolidan tras datos más suaves de Gasto Personal en Estados Unidos.
• El presidente Donald Trump reitera que duplicará los aranceles a China al 20%.
• El estancamiento de los aranceles se extiende a México y Canadá, sin espacio para negociación según Trump.

El AUD/USD gana fuertemente cerca de 0.6230 mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una fuerte presión de venta. Las apuestas moderadas de la Fed han escalado tras una caída en el Gasto Personal de Estados Unidos (EE.UU.) para enero. Sin embargo, el Dólar australiano (AUD) podría enfrentar nuevamente presión de venta si el presidente Donald Trump procede con aranceles adicionales sobre socios comerciales clave, incluyendo a China, México y Canadá.

Qué mueve el mercado hoy: Los operadores observan las nuevas promesas arancelarias de Trump y las señales de política del RBA

• El presidente Trump anunció su intención de aumentar los aranceles sobre las importaciones chinas al 20%, desde el 10% actualmente planeado. También dijo que no hay "espacio para un acuerdo" sobre los aranceles que afectan a México y Canadá, intensificando la incertidumbre comercial en los mercados de divisas.
• En cuanto a la política de la Fed, la probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de junio ha aumentado al 74%, según la herramienta CME FedWatch, desencadenada por un informe pesimista sobre el Gasto Personal en EE.UU. Los mercados interpretan los datos como una señal de que la Fed podría suavizar su postura de política antes.
• En el ámbito local, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos al 4.10% en febrero y señaló un enfoque medido en el futuro. Los inversores esperan las actas del RBA que se publicarán el martes para obtener pistas sobre posibles medidas de relajación, ya que la inflación sigue siendo una prioridad.
• Mientras el Dólar estadounidense se ha debilitado en medio de la especulación sobre recortes de la Fed, la decisión del presidente Trump de duplicar los aranceles a China genera cautela. El Aussie, sensible a la demanda china, podría caer rápidamente si Pekín toma represalias o si otros socios comerciales ven aumentos en las barreras.
• El lunes, Trump aclaró que "no ha hablado sobre suspender la ayuda militar a Ucrania", sin embargo, surgieron tensiones después de que funcionarios ucranianos rechazaran un "acuerdo de tierras raras" previo.
• Mientras tanto, la postura de apoyo del Banco Popular de China (PBOC) podría amortiguar algunos riesgos para China, pero cualquier desaceleración allí aún socava la economía impulsada por las materias primas de Australia.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par detiene la racha de pérdidas pero sigue vulnerable por debajo de barreras clave

El par AUD/USD subió aproximadamente un 0.67% hacia la región media de 0.6200, revirtiendo temporalmente su momentum a la baja de la semana pasada. Mientras el Aussie detuvo la hemorragia gracias a un Dólar estadounidense más débil, la perspectiva se mantiene bajista tras múltiples sesiones de pérdidas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa actualmente en una banda inferior, aunque está subiendo bruscamente y sugiere un retorno del interés comprador. Mientras tanto, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras rojas, indicando una falta de fuerza al alza. La resistencia clave se encuentra cerca de la zona de 0.6300–0.6330, con más obstáculos alrededor de los recientes máximos. Una nueva amenaza arancelaria o una demanda china más débil podrían fácilmente limitar las ganancias y desencadenar una nueva prueba de los mínimos de la semana pasada.

El Dólar estadounidense dio un giro en U y dejó atrás tres días de ganancias en un comienzo bastante negativo de la nueva semana de operaciones, todo en medio de una recuperación generalizada y pronunciada en el espacio asociado al riesgo.

Aquí está lo que necesitas saber el martes 4 de marzo:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) estuvo bajo renovada presión vendedora, dejando de lado tres avances diarios consecutivos y regresando a la región de 106.50 en medio de un tono mixto en los rendimientos de EE.UU. Se espera la publicación del Índice de Optimismo Económico RCM/TIPP, seguido por el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. Además, Williams de la Fed está programado para hablar.

El EUR/USD saltó a máximos de dos días por encima de la marca de 1.0500 gracias a un renovado optimismo en torno a un posible fin de la guerra entre Rusia y Ucrania. Lo próximo en la agenda del euro será la publicación de la Tasa de Desempleo en la región, mientras que se esperan el PMI de Servicios final de HCOB en Alemania y la zona euro, así como los Precios de Producción en todo el bloque para el 5 de marzo.

El GBP/USD subió a nuevos picos de 2025 más allá de la barrera de 1.2700 debido a la intensa venta masiva en el Dólar. El PMI de Servicios final de S&P Global tomará el centro del escenario el 5 de marzo, seguido por los discursos de Bailey y Pill del BoE.

La renovada presión a la baja motivó al USD/JPY a dejar atrás tres días consecutivos de ganancias a pesar de un movimiento inicial hacia máximos de varios días alrededor de 151.30. Se publicará la Tasa de Desempleo de Japón, seguida por cifras de Gasto de Capital y el indicador de Confianza del Consumidor.

El AUD/USD dejó de lado seis retrocesos diarios consecutivos y recuperó la barrera de 0.6200 y más el lunes. La publicación de las Minutas del RBA estará en el centro del debate, junto con las Ventas Minoristas y los resultados trimestrales de la Cuenta Corriente. Además, Hauser del RBA está programado para hablar.

El WTI cayó notablemente y rompió por debajo de la marca de 68.00$ por barril, alcanzando nuevos mínimos anuales después de que la OPEP+ confirmara que procederá con aumentos de suministro en abril.

Los precios del Oro registraron un avance decente y revisitaron la vecindad de la región de 2.900$ por onza troy, dejando atrás dos caídas diarias consecutivas. Los precios de la Plata rebotaron notablemente a picos de dos días alrededor de 31.70$ por onza.

El presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, apareció en las redes sociales el lunes, tocando una amplia gama de temas, pero dedicando tiempo a sus publicaciones sociales para señalar brevemente sus planes de cambiar fundamentalmente cómo funciona el sector agrícola de EE.UU. a un nivel básico.

Estados Unidos es un exportador neto de productos alimenticios, exportando productos agrícolas y alimentarios de alto valor para obtener beneficios e importando bienes alimenticios de bajo costo con descuento. Según el presidente Trump, este arreglo ya no es deseable. Donald Trump probablemente esté apresurado a cambiar a un nuevo tema del día tras enfrentar reacciones negativas de conservadores clave y profesionales de la industria de criptomonedas después de respaldar torpemente un acopio de "reserva de criptomonedas".

Se espera que el presidente Trump tome una decisión final sobre los aranceles a México, Canadá y China, que deben comenzar el martes, en algún momento de esta tarde.

Aspectos clave

• El Dow Jones cae un 0.79% en la jornada del lunes.
• El Nasdaq 100 gana un 0.98% diario, arrastrado por Arm Holdings (ARM).
• El S&P 500 pierde un 0.95% en el día, arrastrado por Super Micro Computer (SMCI).
• El Índice manufacturero del ISM de EE.UU. se sitúa en 50.3 puntos en febrero, decepcionando las expectativas del mercado.
• La imposición de aranceles del 25% a Canadá y México entrará en vigor el 4 de marzo.

El Dow Jones reaccionó a la baja desde un máximo no visto desde el 21 de febrero en 44.033, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 43.615.

El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 43.842, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 20.937. El S&P 500 inició las cotizaciones en 5.966, retomando la perspectiva bajista, en sintonía con los principales índices bursátiles.

El Dow Jones cotiza a la baja lastrado por Nvidia Corporation y Amazon

El índice Dow Jones pierde un 0.79% en el día, cotizando actualmente en 43.458.

Los títulos de Nvidia Corporation (NVDA) caen un 5.20% diario, operando en estos momentos sobre 118.41$ consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

En la misma sintonía, las acciones de Amazon pierden un 1.48% el día de hoy, retrocediendo desde un máximo de dos días en 214.01$, alcanzando un mínimo diario en 207.79$.

Arm Holdings y Constellation Energy mantienen al Nasdaq 100 en zona negativa

El índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 0.98% en la primera jornada de la semana, operando al momento de escribir en 20.640, manteniéndose dentro del rango de la sesión del viernes.

Los valores de Arm Holdings (ARM) pierden un 4.18% diario, alcanzando mínimos no vistos desde el 2 de enero en 126.08$, apuntando al soporte clave del 31 de diciembre en 123.11$.

Por otro lado, las acciones de Constellation Energy (CEG) caen un 4.52% el día de hoy, visitando mínimos del 8 de enero en 237.29$, retomando la tendencia bajista de corto plazo.

El S&P 500 opera con pérdidas arrastrado por Super Micro Computer

El índice S&P 500 retrocede un 0.95% el día de hoy, cotizando actualmente en 5.915, cayendo desde máximos de dos días en 5.987.

Los valores de Super Micro Computer (SMCI) se desploman un 9.55% diario, alcanzando mínimos no vistos desde el 13 de febrero en 37.39$.

Por otro lado, el PMI manufacturero del ISM cayó a 50.3 puntos en febrero, desde 50.9 registrados en enero, decepcionando los 50.5 estimados por el consenso.

La retórica arancelaria de Donald Trump sigue concentrando la atención de los operadores, con la imposición del 25% a Canadá y México para el 4 de marzo, así como las tensiones geopolíticas provocadas por el conflicto bélico en Ucrania, han llevado a los mercados globales a una caída generalizada en los principales índices accionarios.

Análisis técnico del Dow Jones

El Dow Jones estableció una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 3 de marzo en 44.033, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave la observamos en el máximo del 31 de enero en 45.066. A la baja, el soporte clave se encuentra en 43.048 punto pivote del 16 de enero.

Gráfico de 4 horas del Dow Jones

• DXY borra las ganancias del viernes, deslizándose mientras los líderes europeos respaldan las garantías del acuerdo de paz en Ucrania.
• El PMI manufacturero de EE.UU. supera las estimaciones, mientras que el PMI manufacturero ISM no cumple con las expectativas.
• Los rendimientos de los bonos bajan, reforzando las expectativas de recortes de tasas de la Fed más adelante en 2025.
• Los indicadores técnicos sugieren un mayor descenso a medida que las medias móviles clave convergen cerca de 107.00.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está cayendo drásticamente el lunes, ya que el optimismo en torno a un posible acuerdo de paz en Ucrania pesa sobre la demanda de refugios seguros. Los líderes europeos han señalado su disposición a respaldar garantías de seguridad para Ucrania, aumentando el sentimiento de riesgo en los mercados globales.

Mientras tanto, los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) proporcionaron señales mixtas. El PMI manufacturero ISM no cumplió con las previsiones, mientras que el PMI manufacturero de S&P Global fue más fuerte de lo esperado. Como resultado, el DXY retrocede desde los máximos de la semana pasada, deshaciendo el avance del viernes.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense se desploma mientras el optimismo geopolítico eleva el sentimiento, los datos de EE.UU. llegan mixtos

• DXY se desploma a medida que los inversores reducen la exposición a refugios seguros en medio del optimismo por el acuerdo de paz en Ucrania. Esto ocurrió después de que varios líderes europeos calmaran los nervios tras las acaloradas conversaciones del viernes entre los presidentes estadounidense y ucraniano.
• En el frente de datos, el PMI manufacturero final de S&P Global para febrero superó las estimaciones en 52.7, fortaleciéndose desde la lectura preliminar.
• El PMI manufacturero ISM se situó en 50.3, ligeramente por debajo de la previsión de 50.5 y por debajo del 50.9 de enero.
• El subíndice de Precios Pagados del ISM se disparó a 62.4, superando las estimaciones y acelerándose desde el 54.9 de enero.
• El componente de Nuevos Pedidos cayó a 48.6, reflejando una disminución significativa desde el 55.1 de enero.
• Como reacción, Wall Street opera de manera mixta, con los principales índices de EE.UU. registrando ganancias y pérdidas marginales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajan, extendiendo la tendencia a la baja desde los máximos de la semana pasada.
• La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad creciente de un recorte de tasas de la Fed en junio, aunque algunas probabilidades aún favorecen tasas estables.

Perspectiva técnica del DXY: Se avecina un cruce bajista a medida que se acumula el impulso a la baja

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) gira a la baja, deslizándose por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 100 días, que se acercan a un cruce bajista alrededor del nivel de 107.00. Los indicadores de impulso como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) refuerzan la perspectiva negativa. Los niveles de soporte clave emergen en 106.00 y 105.50, mientras que 107.00 sigue siendo el primer nivel de resistencia si el índice intenta un rebote. Sin embargo, con factores fundamentales y técnicos alineándose a la baja, es probable que se produzca una mayor debilidad a corto plazo.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, apareció en las noticias el lunes, admitiendo que los signos de deterioro económico comienzan a mostrar a través de las grietas, pero que en general las cifras de crecimiento y empleo aún se ven bien, al menos por el momento.

Aspectos destacados

• El Dow Jones perdió peso el lunes, bajando alrededor de 270 puntos.
• Los mercados de renta variable esperan las últimas noticias sobre los planes arancelarios de Trump; se esperan detalles el martes.
• Las expectativas manufactureras cayeron nuevamente, pero las preocupaciones sobre los precios continúan en aumento.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) giró en un círculo preocupado el lunes, abriendo las puertas a una nueva semana de negociación y manteniéndose cerca del nivel de 43.800 antes de que las preocupaciones de los inversores se apoderaran y arrastraran al DJIA a la baja en alrededor de 270 puntos durante el día. El índice de acciones principal continúa generando un patrón mediocre cerca de medias móviles clave mientras los inversores esperan la última iteración de las amenazas arancelarias del presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. Paradójicamente, se afirma que los aranceles de Trump son tanto una táctica de negociación magistral del candidato del partido republicano que en realidad no tiene la intención de imponer impuestos a la importación a sus propios ciudadanos, como también una forma críticamente necesaria de generación de ingresos para el gobierno de EE.UU. que se impondrá sin importar qué. La forma que tomen los aranceles tiende a depender de quién en la administración Trump esté hablando.

Según el presidente Trump y sus colaboradores, se esperan más detalles sobre un inminente paquete de aranceles del 25% sobre Canadá y México, así como otro gravamen del 10% sobre las importaciones chinas, en algún momento del martes.

Las cifras del PMI no cumplen con las expectativas antes de otro viernes de NFP

Otra semana de Nóminas no Agrícolas (NFP) está en marcha, con los datos clave de empleo del viernes a la vista. Las cosas comienzan con un inicio suave después de que los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM de EE.UU. llegaron más suaves de lo esperado. Según una muestra de operadores clave de negocios, las expectativas de actividad empresarial para marzo se redujeron ligeramente, con el PMI manufacturero del ISM cayendo a 50.3. El indicador económico aún se mantiene por encima del nivel clave de 50.0 que típicamente separa las expectativas de contracción de las de expansión, pero la caída de un mes desde el 50.9 de febrero se aceleró a través de las proyecciones del mercado que preveían un ligero recorte a 50.5.

Sin embargo, los precios pagados del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. se aceleraron, trayendo de vuelta los temores de inflación. El indicador subió a casi un máximo de dos años mientras los temores arancelarios continúan presionando al alza los precios en el mercado. Las expectativas de precios pagados del ISM aumentaron a 62.4 en marzo, subiendo desde la impresión anterior de 50.9 y superando la previsión de 56.2.

Noticias del Dow Jones

La mayor parte del Dow Jones se negocia en verde el lunes, a pesar de algunos tonos generales tibios de los mercados de renta variable para comenzar la nueva semana de negociación. Están surgiendo informes de que los productos de Nvidia (NVDA) han estado llegando a China a pesar de las restricciones de EE.UU. sobre el acceso chino a microchips producidos en EE.UU. Singapur está investigando oficialmente a algunos de los clientes clave de Nvidia, incluidos Dell (DELL) y Super Micro Computer (SMCI), que pueden haber estado colocando el último chipset de Nvidia, Blackwell, en servidores y luego enviándolos a China para eludir las restricciones de exportación. Nvidia ha caído alrededor del 5.6%, desplomándose por debajo de 118$ por acción.

Pronóstico del precio del Dow Jones

El Dow Jones continúa acercándose a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 43.850, y la acción del precio está preparada para más exploraciones a la baja después de que el último mínimo oscilante encontró el nivel de 43.200. El DJIA aún se mantiene bien en territorio alcista en el lado norte de la EMA de 200 días en 42.100, sin embargo, la tendencia alcista en curso está comenzando a mostrar signos de agotamiento. Han pasado 14 semanas de negociación consecutivas desde que el Dow Jones estableció un nuevo máximo histórico, y los signos de agotamiento comienzan a aparecer a medida que los postores se acostumbran a negociar por debajo de la zona de 44.000.

Gráfico diario del Dow Jones

• El USD/MXN cae un 0.41% a 20.41 antes de desarrollos comerciales clave.
• Los aranceles del 25% de Trump sobre México entrarán en vigor el martes, a la espera de una decisión final.
• La confianza empresarial en México se deteriora, la manufactura se contrae por octavo mes consecutivo.
• Los datos económicos de EE.UU. son mixtos, con un débil PMI del ISM que alimenta las preocupaciones sobre el crecimiento.

El Peso mexicano recupera algo de terreno frente al Dólar estadounidense el lunes, un día antes de que se apliquen aranceles del 25% a los bienes mexicanos importados a Estados Unidos (EE.UU.) como prometió el presidente Donald Trump. Sin embargo, el Peso sube ya que los datos económicos decentes de EE.UU. hicieron poco para contrarrestar las proyecciones de que la economía podría no crecer en el primer trimestre de 2025, según el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta. El USD/MXN cotiza a 20.41, con una caída del 0.41%.

Durante el fin de semana, el secretario de Comercio de EE.UU. dijo que los aranceles sobre México y Canadá comenzarán el martes, pero que Trump determinará si se mantiene en el nivel proyectado del 25%. Si los aranceles avanzan como se proyecta, podría llevar a los operadores a buscar la seguridad del Dólar estadounidense (USD) y empujar al USD/MXN al alza. De lo contrario, el Peso podría mantener un repunte de alivio, y el par podría continuar bajando.

Los datos económicos de México mostraron que la actividad manufacturera empresarial se contrajo por octavo mes consecutivo, reveló S&P Global. Al mismo tiempo, la confianza empresarial en febrero continuó mostrando un deterioro, revelado por la Agencia Nacional de Estadística (INEGI), subrayando el sombrío panorama económico.

Se reveló la encuesta de economistas privados del Banco de México (Banxico), y los analistas esperan que el crecimiento se mantenga por debajo del 1%, mientras que las expectativas de inflación permanecen sin cambios.

Al otro lado de la frontera, los datos del PMI manufacturero revelados por S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) fueron mixtos. El primero se expandió en comparación con las cifras de enero, mientras que el ISM cayó pero se mantuvo en territorio de expansión.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Peso mexicano sube a pesar de los datos económicos débiles

• El PMI manufacturero de México en febrero, según S&P Global, se contrajo a 47.6, bajando de 49.1. Eso se debió a que "las condiciones de demanda permanecen en una trayectoria a la baja y las presiones de flujo de efectivo se intensifican", dijo Pollyanna de Lima, Directora Asociada de Economía en S&P Global Market Intelligence.
• La confianza empresarial en México cayó 1.4 puntos, de 51.5 a 50.1. En comparación con el año pasado, el índice se desplomó 4.9 puntos, aunque el índice se ha expandido durante los últimos 25 meses consecutivos por encima del umbral de 50.
• La encuesta de Banxico mostró que se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) sea del 0.81%, bajando del 1% para 2025. Se predice que la inflación general termine en 3.71%, bajando del 3.83%, y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente se estima que termine en 3.75%, subiendo del 3.75%.
• Los economistas estiman que el tipo de cambio USD/MXN terminará 2025 en 20.85, bajando de 20.90, pero para 2026 prevén una depreciación del Peso muy por encima de la cifra de 21.30 esperada en la encuesta de enero.
• El PMI manufacturero ISM de EE.UU. mostró que la actividad empresarial en febrero se mantuvo estable en 50.3, bajando de 50.9 y por debajo de las estimaciones de los economistas de 50.5.
• S&P Global reveló que la actividad manufacturera en febrero aumentó a 52.7, subiendo de 51.2 y superando las previsiones de 51.6.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.50

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque el par exótico se ha consolidado dentro del rango de 20.20–20.70 durante los últimos 18 días, lo que sugiere que los compradores no están comprometidos a empujar los precios al contado al alza. A corto plazo, el momentum se inclina a la baja, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que se vuelve bajista.

Para una continuación bajista, el USD/MXN debe superar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.30. Una vez superada, la siguiente parada sería la cifra de 20.00 antes de la SMA de 200 días en 19.50. Por otro lado, si los compradores empujan el tipo de cambio por encima de 20.50, deben superar el último pico visto en 20.71 el 6 de febrero, antes de probar el máximo del 3 de febrero en 21.28.

El precio del Dólar estadounidense sube por tercera jornada consecutiva frente al Real brasileño en el inicio de semana, alcanzando su nivel más alto desde el pasado 28 de enero.

Este lunes, el USD/BRL alcanza un máximo de cinco semanas en 5.8960 después de comenzar la jornada probando un mínimo diario en 5.8803.

El USD/BRL cotiza al momento de escribir sobre 5.8897, ganando un 0.83% en lo que llevamos de jornada.

El PMI manufacturero de Brasil sube a máximos de cinco meses

• El PMI manufacturero de Brasil se fortalece en febrero, elevándose a 53 puntos desde los 50.7 de enero, alcanzando su nivel más alto en cinco meses. A pesar de este aumento, el Real brasileño está cayendo frente al Dólar por el temor sobre los aranceles al acero que Donald Trump anunció que se aplicarían en abril.
• Los mercados brasileños están cerrados este lunes y mañana martes por la festividad del Carnaval.
• Brasil publicará la inflación de Fipe el próximo jueves mientras que el viernes se dará a conocer el Producto Interior Bruto del cuarto trimestre del año, esperándose una subida del 4.1% frente al 4% anterior.

• La previsión GDP Now de la Fed de Atlanta se debilita, alimentando las preocupaciones sobre una recesión.
• El PMI manufacturero de ISM cae a 50.3 mientras los aranceles de Trump afectan las perspectivas.
• El rendimiento de los GILTS a 10 años del Reino Unido sube, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. disminuye.

La Libra esterlina rompe dos días de pérdidas y sube más del 0.89% en medio de un Dólar estadounidense (DXY) más débil que se apreció el viernes tras una previsión GDP Now de Atlanta más débil de lo esperado para el primer trimestre de 2025. Al momento de escribir, el GBP/USD cotizaba a 1.2694 después de alcanzar un mínimo diario de 1.2577.

La Libra se recupera hacia 1.2700 mientras los temores de desaceleración en EE.UU. pesan sobre el USD

Los datos de la semana pasada sugirieron que la economía de EE.UU. está experimentando una desaceleración económica. Al momento de escribir, el PMI manufacturero ISM mostró que la actividad empresarial en febrero se mantuvo estable en 50.3, por debajo de 50.9 y de las estimaciones de los economistas de 50.5. Según la encuesta del ISM, la caída en otros subcomponentes del PMI fue alimentada por las amenazas de aranceles de Trump sobre los bienes importados.

Mientras tanto, S&P Global reveló que la actividad manufacturera en febrero se expandió a 52.7, por encima de 51.2 y superando las previsiones de 51.6.

Al otro lado del Atlántico, la agenda económica en el Reino Unido sigue siendo ligera, aunque el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, podría marcar el tono el miércoles, en su comparecencia ante el Comité Selecto del Tesoro.

Otra razón para el aumento del GBP/USD es que el rendimiento de los GILTS a 10 años está subiendo, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. continuó disminuyendo. Esto patrocinó un repunte en el par, con los compradores fijando su atención en la zona de 1.2700.

A continuación, la agenda económica de EE.UU. contará con un discurso del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD tiene una tendencia neutral a ligeramente alcista, pero para consolidar la tendencia alcista, los compradores deben superar el último pico del ciclo en 1.2715. Si lo superan, podrán desafiar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2785, seguida por la marca de 1.2800. Por otro lado, se prevé una mayor debilidad si el par cae por debajo de la SMA de 100 días en 1.2631, abriendo la puerta para probar 1.2600.

El Peso colombiano sube a máximos de dos días este lunes tras finalizar la semana anterior con dos jornadas consecutivas de pérdidas.

El USD/COP ha probado hoy un máximo diario en 4.157,44 para luego caer a un mínimo de dos días en 4.114,10.

El Dólar estadounidense cotiza frente al Peso colombiano sobre 4.127,84, perdiendo un 0.66% en lo que llevamos de jornada.

El silencio de Donald Trump sobre los aranceles pone en duda su aplicación a partir de mañana

• Hay muchas dudas acerca de la aplicación real a partir de mañana de los aranceles de Estados Unidos sobre México y Canadá. Donald Trump, presidente de EE.UU. anunció la semana pasada que se aplicarían un 25% de impuestos a los productos procedentes de ambos países a partir del 4 de marzo, pero su silencio durante el fin de semana y este lunes respecto a este tema, está haciendo pensar que habrá un nuevo aplazamiento o un recorte en el porcentaje arancelario. Esto podría dar esperanza sobre la no aplicación total de los aranceles recíprocos a otros países previstos para abril.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. de febrero, ha mostrado una caída a 50.3 puntos desde los 50.9 de enero, empeorando los 50.5 esperados por el mercado.
• El informe de Tendencia Económica publicado por el Centro de Investigación Económica y Social Fedesarrollo ha advertido que el gobierno colombiano debería ajustar el gasto público para evitar una crisis financiera a finales de 2025.

• El Dólar retrocede un 0.81% en el día frente al Peso chileno, operando actualmente en 955.13.
• El Indicador Mensual de Actividad Económica de Chile (IMACEC) subió un 2.5% en enero.
• El precio del cobre sube un 0.97% en la jornada del lunes, alcanzando máximos del 27 de febrero en 4.5531$.
• El PMI Manufacturero del ISM de Estados Unidos se ubica en 50.3 puntos, por debajo de las estimaciones de los analistas.

El USD/CLP marcó un máximo del día en 956.67, encontrando vendedores agresivos que arrastraron la paridad a un mínimo de dos días en 950.40. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza sobre 955.13, cayendo un 0.81% diario.

El Peso chileno se beneficia del incremento de los precios del cobre en medio de la tensión arancelaria

El Índice del Dólar (DXY) retrocede un 0.94% el día de hoy, terminando con tres jornadas consecutivas al alza, operando en estos momentos sobre 106.55.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, mantiene en tensión las relaciones comerciales con México y Canadá, a un día de la entrada en vigor de aranceles del 25%. De igual forma, la retórica de aranceles recíprocos a los metales como el acero han incrementado los precios del cobre, cotizando actualmente sobre 4.5531$, con una ganancia diaria de un 0.97%.

En este contexto, el Peso chileno gana tracción frente al Dólar estadounidense, llegando a máximos de dos días, en tanto que el USD/CLP pierde un 0.81% en el día, cotizando al momento de escribir en 955.13.

Por otro lado, el Banco Central de Chile publicó el Indicador Mensual de Actividad Económica de Chile (IMACEC), registrando un incremento de un 2.5% en enero, en contraste con el aumento de un 6.6% alcanzado en diciembre.

El Instituto de administración de la oferta de Estados Unidos (ISM) dio a conocer el índice manufacturero, presentando una caída en febrero a 50.3, desde los 50.9 de enero, empeorando los 50.5 esperados por el mercado.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza desde un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 25 de febrero en 936.79. El siguiente soporte importante lo observamos en 894.25, mínimo del 30 de septiembre. Al norte, la resistencia más cercana está en 1.001,60, punto pivote del 3 de febrero.

Gráfico diario del USD/CLP

La capacidad de Europa para defenderse a sí misma y a Ucrania es probablemente mayor de lo que se percibe. Pero a corto plazo y en el caso de una guerra total con Rusia, un respaldo de EE.UU. es irremplazable. Europa probablemente continuará con el apoyo financiero a Ucrania, mientras aumenta su propio gasto en defensa. Se podrían necesitar 500.000 millones de euros de financiación adicional durante cinco años para aumentar el gasto en defensa al 3.0% del PIB. El impacto en el crecimiento dependerá de cómo se recaude el dinero, dónde se gaste y la dependencia de las importaciones, señalan los economistas de Standard Chartered.

Europa continuará apoyando a Ucrania, cueste lo que cueste

"Las impresiones iniciales de que EE.UU. podría imponer un alto el fuego en términos esencialmente rusos, sin consultas con Europa o Ucrania, han sido más matizadas últimamente, con Washington aparentemente más abierto a los argumentos europeos de que un acuerdo de paz a cualquier costo pondría en peligro toda la arquitectura de seguridad internacional. Sin embargo, planteó la pregunta de qué harían y podrían hacer los europeos sin ningún respaldo de EE.UU. Europa podría hacer mucho más para (re)armarse a sí misma y a Ucrania y actuar como un disuasivo creíble ante cualquier futura agresión rusa. Pero a corto plazo, en un escenario de guerra total con Rusia, Europa occidental aún necesitaría el respaldo irremplazable de EE.UU."

"Independientemente de cómo se desarrolle la guerra, Europa probablemente tendrá que continuar proporcionando apoyo financiero a Ucrania, mientras también aumenta su propio gasto en defensa. Estimamos que los costos adicionales de aumentar el gasto en defensa al 3.0% del PIB durante los próximos cinco años ascenderían a unos 500.000 millones de euros. Los estados de la UE están considerando varios mecanismos para lograr esto, desde una relajación de las reglas fiscales de la UE hasta la reutilización de fondos de recuperación, así como un posible endeudamiento común de la UE."

"Exploramos cómo funcionaría cada uno en la práctica y su probabilidad dada los intereses políticos. Si bien un aumento importante en el gasto en defensa podría tener implicaciones positivas para el crecimiento, cualquier beneficio estará limitado por cómo se recaude el dinero (aumentos de impuestos o recortes de gasto en otros lugares mitigarían el impacto), dónde se gaste el dinero (la I+D tiene los mayores efectos colaterales), el grado en que los países trabajen juntos y hasta qué punto se dependa de las importaciones."

EE.UU. entregará un análisis comercial recíproco completo el 1 de abril; es probable que se centre inicialmente en 20 economías clave. Las diferencias arancelarias son pequeñas, y nuestras estimaciones de barreras no arancelarias no le dan a EE.UU. mucho apalancamiento. Los aranceles podrían aumentarse significativamente al incluir las tasas de IVA (fuertemente disputadas como una barrera comercial). Además de China y la UE, Argentina, India, Brasil y el Reino Unido parecen vulnerables; pero es probable que se negocien concesiones, señalan los economistas de Standard Chartered, Madhur Jha y Ethan Lester.

Apuntando a un número alto

"La fecha límite para que se completen las investigaciones de EE.UU. bajo la Ley de Comercio Recíproco es el 1 de abril. Aún hay incertidumbre sobre el alcance y la implementación de cualquier arancel resultante. Sin embargo, comunicaciones más recientes sugieren que la administración Trump se está centrando en la UE y en 20 grandes economías principales y de mercados emergentes en sus investigaciones iniciales sobre aranceles recíprocos. Las diferencias en las tasas arancelarias con EE.UU. tienden a ser más altas para los mercados emergentes, pero igualar estas diferencias es poco probable que cumpla con los objetivos de EE.UU. de aumentar los ingresos o reducir los déficits comerciales. Para lograr un progreso significativo en cualquiera de estos objetivos, creemos que EE.UU. buscará apuntar a socios comerciales clave como China y la UE."

"Esto probablemente significará un mayor enfoque en imputar un valor a las barreras no arancelarias (BNA) y en tratar el IVA como una barrera comercial. Imputar un equivalente arancelario (equivalente ad-valorem, o AVE) a las BNA es notoriamente difícil. Sin embargo, intentamos una estimación aproximada utilizando un estudio conjunto de la UNCTAD y el Banco Mundial como base. Para simplificar, asumimos que EE.UU. impone una tasa arancelaria promedio sobre todos los bienes de cada país."

"Los aumentos arancelarios basados en BNA siguen siendo pequeños, por lo que EE.UU. podría centrarse (controversialmente) en el IVA como una barrera comercial. En su revisión de las BNA en los últimos años, la administración de EE.UU. se ha centrado particularmente en las distorsiones del IVA en China, la UE, Turquía, Argentina y Rusia. Tomando en cuenta las diferencias arancelarias, las BNA y el IVA, Argentina, India, Turquía, Rusia, Brasil, la UE y el Reino Unido son todos vulnerables; los vemos enfrentando posibles aranceles recíprocos de 20% o más. Sin embargo, algunas de estas economías ya han hecho gestos hacia EE.UU. para obtener concesiones."

• El EUR/USD se disparó al comienzo de la semana, registrando fuertes ganancias y recuperando terreno más alto.
• El par superó la convergencia de la SMA de 20 días y la SMA de 100 días, señalando un renovado impulso alcista.
• La resistencia ahora se ve en 1.0520, mientras que el soporte se encuentra en 1.0450, con indicadores que sugieren un mayor potencial al alza.

El EUR/USD comenzó la semana con un sólido repunte, subiendo por encima de 1.0450, escalando por encima de niveles técnicos clave y sugiriendo que los compradores están recuperando impulso. El par rompió decisivamente la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 100 días, reforzando un cambio en el sentimiento. Este movimiento se produce tras la lucha de la semana pasada alrededor de estos niveles, donde los vendedores habían mantenido temporalmente al par bajo control.

Los indicadores técnicos reflejan este resurgimiento. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo bruscamente en territorio positivo, confirmando un aumento en la presión de compra. Mientras tanto, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras rojas decrecientes, insinuando que, aunque el impulso alcista se está fortaleciendo, aún podría haber alguna consolidación antes de otro empuje al alza.

Mirando hacia adelante, la resistencia inmediata ahora se encuentra en 1.0520, un nivel que, si se rompe, podría acelerar las ganancias hacia 1.0560. A la baja, el soporte se encuentra en 1.0450, que coincide con las medias móviles recientemente rotas. Una caída por debajo de este nivel debilitaría la perspectiva alcista y llevaría a 1.0400 al foco.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/MXN cae a mínimos del día en 20.38 tras dos días registrando ganancias.
• El Dólar se precipita a mínimos de dos días por debajo de 106.50.
• Hay dudas sobre la aplicación de los aranceles del 25% que EE.UU. anunció sobre México a partir de mañana.
• El PMI manufacturero del ISM estadounidense empeora expectativas en febrero.

El USD/MXN está perdiendo tracción al inicio de semana. Después de abrir el lunes probando un máximo diario en 20.55, el par ha caído a un mínimo del día en 20.38. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense pierde un 0.53% frente al Peso mexicano en 20.43.

El Dólar estadounidense cae ante las dudas respecto a la aplicación de los aranceles y el debilitamiento del ISM manufacturero de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) acaba de caer a su nivel más bajo en dos días en 106.47. Hay varios motivos que justifican la caída del Dólar estadounidense este lunes. 

En primer lugar, la reciente publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. de febrero, ha mostrado una caída a 50.3 puntos desde los 50.9 de enero, empeorando los 50.5 esperados por el mercado. El sector en general continuó en expansión por 58º mes después de un mes de contracción en abril de 2020, aunque el índice de nuevos pedidos volvió a caer en territorio de contracción después de expandirse durante tres meses, registrando 48.6 puntos, 6.5 puntos porcentuales por debajo del 55.1 previo. La lectura de febrero del índice de producción (50.7) es 1.8 puntos más baja que la cifra de enero de 52.5.

En segundo lugar, hay muchas dudas acerca de la aplicación real a partir de mañana de los aranceles de Estados Unidos sobre México. Donald Trump, presidente de EE.UU. anunció la semana pasada que se aplicarían un 25% de impuestos a los productos procedentes de México a partir del 4 de marzo, pero su silencio durante el fin de semana y este lunes respecto a este tema, está haciendo pensar que habrá un nuevo aplazamiento o un recorte en el porcentaje arancelario.

USD/MXN Niveles de Precio

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 apunta claramente a la baja en gráficos de corto plazo, inclinándose también hacia el sur en los de más largo recorrido. De extenderse la caída en las próximas horas, el primer soporte aparecerá en 20.34, media móvil de 100 períodos en el gráfico diario. Más abajo espera 20.20, suelo de febrero, y 20.13, mínimo del 2025 probado en enero.

Al alza, la resistencia inicial está en el techo de la semana pasada, 20.64. Más arriba hay una barrera alrededor de 20.70, que fue un máximo relevante en los primeros días de febrero. Más arriba espera el área psicológica de 21.00.

• El USD/CAD cae con fuerza y se acerca a 1.4400 mientras los inversores esperan el plan de aranceles del presidente estadounidense Trump para Canadá, México y China.
• Las crecientes expectativas moderadas en torno a la Fed han pesado sobre el Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan el PMI manufacturero del ISM de EE.UU., que se publicará a las 15:00 GMT.

El par USD/CAD se desliza hasta cerca del nivel clave de 1.4400 en las horas de negociación de América del Norte el lunes. El par Loonie se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) se desempeña por debajo de lo esperado en todos los frentes, con los inversores a la espera del plan de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, para Canadá, México y China.

El presidente Donald Trump está listo para imponer aranceles a sus pares norteamericanos y a China el martes, como se indicó en su tweet en Truth.Social el jueves. Trump dijo que impondrá aranceles del 25% a Canadá y México, y un 10% adicional a China, ya que las drogas siguen entrando en la economía.

Sin embargo, el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, indicó durante el fin de semana que los aranceles del presidente Donald Trump a Canadá y México podrían ser inferiores al 25%. Tal escenario sería favorable para el Dólar canadiense (CAD).

Mientras tanto, las crecientes apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed) también han pesado sobre el Dólar estadounidense. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de junio ha aumentado al 74% desde el 63% de hace una semana. Las apuestas moderadas de la Fed aumentaron debido a una disminución en los datos de gasto personal de EE.UU. para enero.

Esta semana, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos de EE.UU. y del mercado laboral canadiense.

En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del ISM de EE.UU. para febrero, que se publicará a las 15:00 GMT. Se estima que el PMI manufacturero del ISM ha crecido a un ritmo marginalmente más lento, pasando de 50.9 en enero a 50.8.

• El AUD/USD gana fuertemente cerca de 0.6230 mientras el Dólar estadounidense enfrenta una fuerte presión de venta.
• Las apuestas moderadas sobre la Fed han aumentado tras la caída del Gasto Personal en EE.UU. en enero.
• El Dólar australiano enfrentaría presión de venta si Trump impone aranceles adicionales del 10% a China.

El par AUD/USD sube a cerca de 0.6230 durante las horas de negociación en América del Norte el lunes. El par australiano gana mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una fuerte presión de venta después de que el Secretario de Comercio de Estados Unidos (EE.UU.), Howard Lutnick, indicara que los aranceles del Presidente Donald Trump sobre Canadá y México podrían ser inferiores al 25% como se había declarado anteriormente.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma cerca de 106.80.

Durante el fin de semana, Howard Lutnick dijo a Fox News que habrá "aranceles sobre México y Canadá el martes", pero dejaremos eso para que el "Presidente y su equipo negocien".

Además, el aumento de las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed) también ha pesado sobre el Dólar estadounidense. La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en la reunión de política de junio ha aumentado al 74% desde el 63% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME. Las apuestas moderadas de la Fed han crecido debido a la caída en los datos de Gasto Personal de EE.UU. para enero.

Mientras tanto, el potencial de subida en el par australiano sigue limitado ya que Donald Trump está a punto de imponer aranceles adicionales del 10% a China, junto con sus pares norteamericanos. El impacto de los aranceles de Trump también es desfavorable para el Dólar australiano (AUD) sabiendo que las exportaciones australianas dependen en gran medida de la economía china.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en las actas de la reunión de febrero del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que se publicarán el martes. En febrero, el RBA redujo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pbs) al 4.10%. Esta fue la primera decisión de recorte de tasas de interés del RBA desde noviembre de 2020. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, guió una postura cautelosa sobre un mayor alivio de la política, ya que la lucha contra la inflación aún no ha terminado.

La Libra esterlina (GBP) está más firme, en línea con sus pares europeos, ya que los rendimientos de los bonos Gilt aumentan ante los riesgos de un mayor gasto. Los datos del Reino Unido mostraron datos de endeudamiento más o menos como se esperaba para enero, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de Divisas de Scotiabank. 

Los rendimientos de los bonos suben por las perspectivas de gasto

"Los datos revisados del PMI manufacturero de febrero mejoraron a un aún débil 46.9, desde el preliminar 46.4." 

"Las ganancias de la Libra en la sesión sugieren una firme demanda desde la zona superior de 1.25 para recuperar la media móvil de 100 días (1.2623). La resistencia de GBP en 1.2720, el máximo de la semana pasada, sigue siendo una resistencia firme en medio de un débil impulso de tendencia, sin embargo, el spot necesitará superar este nivel para extender las ganancias a través de la parte superior de 1.27 en el corto plazo."
 

El EUR ha encontrado una sólida demanda respaldada por el aumento de los rendimientos a largo plazo, ya que los inversores consideran el potencial de un mayor endeudamiento gubernamental en Europa para reforzar el gasto en defensa, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank. 

El EUR todavía cotiza muy por debajo del FV

"El EUR ha encontrado una sólida demanda respaldada por el aumento de los rendimientos a largo plazo, ya que los inversores consideran el potencial de un mayor endeudamiento gubernamental en Europa para reforzar el gasto en defensa y empujar al alza los rendimientos a corto plazo debido a una inflación preliminar de la Eurozona para febrero más fuerte de lo esperado (en 0.5% M/M y 2.4% Y/Y), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank." 

"Los diferenciales EZ/EE.UU. a 2 años se han estrechado a –194pbs, el más estrecho desde finales de enero. El tipo de cambio al contado continúa cotizando significativamente por debajo de nuestra estimación de FV a corto plazo (1.0744 hoy)." 

"Las sólidas ganancias intradía hasta ahora sugieren un firme soporte para el EUR alrededor de la zona superior de 1.03 (MA de 40 días en 1.0393) y el potencial para que las ganancias al contado se extiendan a los bajos 1.05 (MA de 100 días en 1.0512, picos recientes alrededor de 1.0530)."

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo poco cambiado durante el fin de semana, ya que los inversores continúan centrados en la incertidumbre sobre los aranceles. El Secretario de Comercio de EE.UU., Lutnick, comentó el domingo que el pensamiento del presidente sobre el enfoque hacia los aranceles fronterizos era 'fluido' y señaló que tanto Canadá como México habían hecho esfuerzos para fortalecer los controles fronterizos, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

CAD poco cambiado en el día

"Dijo que habrá aranceles el martes, pero exactamente lo que surja depende del presidente. Quizás hay una pista aquí de que la fuerza total de los aranceles del 25% podría no desatarse mañana, dadas sus implicaciones negativas para sectores como el automotriz, el acero y el textil en EE.UU., además del inevitable aumento en los precios en EE.UU. en un momento en que las encuestas sugieren una preocupación continua en EE.UU. sobre la inflación." 

"Más allá de los aranceles, los datos del PIB canadiense para el cuarto trimestre reportados el viernes pasado apoyan la idea de que la economía estaba ganando impulso a finales del año pasado. El PIB a nivel industrial de diciembre fue un poco más débil de lo esperado, pero los datos preliminares de enero sugieren un modesto repunte nuevamente. Si no fuera por los riesgos de aranceles, los swaps canadienses probablemente no estarían considerando mucho, si es que hay, alivio adicional ahora." 

"El spot probó—y mantuvo—la resistencia notable en 1.4465/75 a finales del viernes y esa zona sigue siendo una resistencia importante antes de la resistencia mayor en 1.4795/00 después de que se formaron significativas reversales diarias y semanales aquí a principios de febrero. El soporte está en 1.4350/75 y 1.4250."

El Dólar estadounidense (USD) está operando de manera más defensiva al inicio de lo que podría ser una semana decisiva para los mercados. La suspensión de los aranceles sobre drogas/frontera del presidente Trump para Canadá, México y China termina mañana y los informes de datos de EE.UU. esta semana pueden presentar más evidencia de la desaceleración del impulso de crecimiento en EE.UU. después de los datos más débiles de lo esperado de la semana pasada (revisión del PIB, datos de sentimiento y sentimiento del consumidor), señala Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank. 

El USD se suaviza mientras los inversores ponderan los riesgos de aranceles y crecimiento

"Las preocupaciones sobre el crecimiento, salpicadas de inquietudes sobre precios persistentes, cobrarán mayor relevancia esta semana si EE.UU. avanza con aranceles que casi con certeza elevarán las presiones sobre los precios y enfriarán la actividad en sectores industriales clave. Cabe señalar que después de la ronda de datos de la semana pasada, el seguimiento del PIBNow de la Fed de Atlanta se desplomó; los informes de datos de EE.UU. esta semana pueden aumentar las preocupaciones sobre el crecimiento, particularmente si se evidencia un débil empleo gubernamental en el informe NFP del viernes." 

"En la sesión hasta ahora, las divisas europeas se han fortalecido ante las expectativas de un aumento en el gasto en defensa y la presión por una resolución a la guerra en Ucrania. Los datos del IPC de la Eurozona también fueron un poco más cálidos de lo esperado, elevando los rendimientos a corto plazo. Las divisas asiáticas, mientras tanto, están bajo rendimiento, ya que el CNY se debilita ante los riesgos de aranceles. El vice ministro de Finanzas de Japón, Mimura—la persona de contacto del país en divisas—dijo que un yen débil podría obstaculizar el crecimiento de los salarios reales, que los funcionarios consideran un ingrediente clave para asegurar que las tendencias de precios y económicas se mantengan positivas." 

"Las tendencias más amplias del USD continúan imitando el patrón de comercio observado en las primeras etapas de la primera presidencia de Trump; si ese patrón se extiende, el USD podría estar al borde de otro descenso. Los informes de datos de EE.UU. esta mañana incluyen el PMI manufacturero final, el gasto en construcción y los datos del PMI manufacturero del ISM de febrero. México publica datos de remesas a las 10ET. El Musalem de la Fed habla sobre la economía y las perspectivas de política a las 12.35ET."

• El Dólar estadounidense cede ligeramente el lunes después de que el sentimiento del mercado mejorara, ya que los líderes europeos se comprometieron a garantizar un acuerdo de paz en Ucrania. 
• Los operadores se centrarán en los datos clave de manufactura de EE.UU. el lunes con la publicación del PMI del ISM y de S&P Global.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece estar buscando soporte cercano después del aumento de la semana pasada. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, baja ligeramente y cotiza cerca de 107.00 en el momento de escribir este artículo el lunes. El estado de ánimo del mercado mejoró después de que los líderes europeos, incluido el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, mostraran disposición para garantizar un acuerdo de paz en Ucrania el domingo. El plan ahora necesita el respaldo de Estados Unidos (EE.UU.). 

En el frente de los datos económicos, la atención se centrará en el sector manufacturero en Estados Unidos. Además de la lectura final del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para febrero, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicará su informe específico sobre el PMI manufacturero. Además del indicador principal, los componentes de Precios Pagados y Nuevos Pedidos podrían ofrecer información sobre la inflación y cómo se ven los libros de pedidos en el sector después de poco más de un mes de la influencia del presidente Trump de EE.UU. 

Resumen diario de los movimientos del mercado: Todo sobre la Manufactura

• A las 14:45 GMT, S&P Global publicará su lectura final del PMI manufacturero para febrero. Se espera que se mantenga en 51.6 desde la lectura preliminar.
• A las 15:00 GMT, el ISM publicará su informe sobre el sector manufacturero para febrero. 
  • Se espera que el PMI principal se sitúe en 50.5 en comparación con 50.9 en enero.
  • Se espera que el subíndice de Precios Pagados se sitúe en 56.2, proveniente de 54.9 en enero.
  • El componente de Nuevos Pedidos no tiene pronóstico disponible y se situó en 55.1 en la lectura de enero. 
• Las acciones están en un buen estado de ánimo y son ligeramente positivas al inicio de esta semana. 
• La herramienta CME Fedwatch proyecta un 25.4% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en junio, con el resto mostrando una posible reducción de tasas. 
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.25%, más bajo que el máximo de la semana pasada de 4.574%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los titulares son los nuevos datos

Esta semana no podría comenzar con más incertidumbre, con muchas piezas en movimiento y lazos aún sueltos desde la explosión del viernes en la Oficina Oval. Se vuelve relativamente claro que los datos de EE.UU. se verán como si estuvieran en piloto automático, mientras que la geopolítica será el principal motor hacia 2025. Los operadores deberán abrazar el nuevo régimen donde un solo titular podría fácilmente romper una bonita continuidad o tendencia en cualquier activo, así como en el Índice del Dólar estadounidense. 

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días es la primera resistencia a observar para cualquier rechazo, actualmente en 107.98. En caso de que el DXY logre romper por encima del nivel redondo de 108.00, el 108.50 volverá a estar en el punto de mira. 

Por el lado negativo, el nivel redondo de 107.00 necesita mantenerse como soporte. Cerca, 106.84 (SMA de 100 días) y 106.52, como un nivel clave, deberían actuar como soporte y evitar cualquier retorno a la región inferior de 106. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

• El precio de la Plata gana con fuerza a medida que una caída en el Gasto Personal de EE.UU. ha impulsado las apuestas moderadas sobre la Fed.
• Esta semana, los inversores prestarán especial atención a los datos del NFP de EE.UU. para febrero.
• El presidente de EE.UU., Trump, está listo para imponer aranceles a sus pares norteamericanos y a China el 4 de marzo.

El precio de la Plata (XAG/USD) se dispara casi un 1% hasta cerca de 31.50$ en las horas de negociación europeas del lunes. El metal blanco se fortalece a medida que un aumento en las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed) ha pesado sobre el Dólar estadounidense (USD).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, reanuda su caída tras un movimiento al alza de tres días y se desploma cerca de 107.00.

Según la herramienta CME FedWatch, hay un 77% de probabilidad de que la Fed recorte sus tasas de interés en junio, frente al 63% de hace una semana. En las reuniones de política de marzo y mayo, la Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%.

Los operadores han aumentado las apuestas a favor de que la Fed reduzca sus tasas de interés en junio después de que los datos de Gasto Personal de EE.UU. cayeran por primera vez en enero en dos años.

Para obtener más pistas sobre la perspectiva de la política monetaria de la Fed, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos de EE.UU., especialmente en las Nóminas no Agrícolas (NFP), que se publicarán esta semana.

Mientras tanto, los temores sobre los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, a Canadá, México y China también han aumentado la demanda de Plata como refugio seguro. El 4 de marzo, Trump está preparado para imponer aranceles a estos países por introducir drogas en la economía de EE.UU.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se recupera hasta cerca de 31.50$ en la sesión europea del lunes. Sin embargo, la perspectiva del precio de la Plata sigue siendo bajista ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que está alrededor de 31.80$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido. Sin embargo, la inclinación alcista se mantiene intacta.

Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 8 de agosto de 26.45$ actuará como soporte clave para el precio de la Plata alrededor de 30.00$. Mientras tanto, el máximo del 14 de febrero de 33.40$ será la barrera clave.

Gráfico diario de la Plata

El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie en un rango entre 7.2780 y 7.3010. A largo plazo, un fuerte avance indica que hay potencial para que el USD suba a 7.3250, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

El USD está preparado para subir a 7.3250

VISIÓN A 24 HORAS: "El USD subió bruscamente el jueves pasado. El viernes, destacamos que 'las condiciones están profundamente sobrecompradas, pero siempre que no se rompa 7.2770, el USD podría probar 7.3100.' Nuestras expectativas no se materializaron, ya que el USD se negoció en un rango de 7.2848/7.3015, cerrando en gran medida sin cambios en 7.2957 (-0.07%). Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el USD se negocie entre 7.2780 y 7.3010." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma opinión que el viernes pasado (28 de febrero, spot en 7.2950). Como se destacó, el fuerte avance del jueves pasado 'indica que hay potencial para que el USD suba a 7.3250.' Mantendremos la misma opinión mientras 7.2600 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte') se mantenga intacto."

El NZD/USD está pesado cerca de 0.5600, informan los analistas de BBH FX.  

Un mayor término de intercambio eleva el valor fundamental del NZD

"El índice de términos de intercambio de Nueva Zelanda superó las expectativas, aumentando un 3.1% t/t en el cuarto trimestre (consenso: 1.4%) frente al 2.5% en el tercer trimestre, alcanzando el nivel más alto desde el segundo trimestre de 2022. Un mayor término de intercambio tiene un efecto positivo neto sobre la riqueza de la economía y eleva el valor fundamental del NZD." 

"No obstante, el NZD necesita seguir cotizando a un profundo descuento respecto al equilibrio fundamental (que estimamos en alrededor de 0.6600) para atraer inversiones extranjeras y reciclar el gran déficit por cuenta corriente del país (-6.4% del PIB)."

Oportunidad para un avance del Dólar estadounidense (USD) sobrecomprado para probar 151.20 frente al Yen japonés (JPY); es poco probable que se produzca un aumento sostenido por encima de este nivel. A largo plazo, el impulso bajista ha disminuido; los movimientos de precios actuales son probablemente parte de un rebote que podría alcanzar potencialmente 151.90, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

El impulso bajista ha disminuido

VISIÓN A 24 HORAS: "No esperábamos que el USD subiera bruscamente a 150.98 el viernes pasado; esperábamos un comercio en rango. Aunque está sobrecomprado, un fuerte impulso sugiere que hay una oportunidad para que el USD pruebe 151.20. No se descarta una ruptura de esta resistencia, pero es poco probable que se produzca un aumento sostenido por encima de este nivel. La resistencia principal en 151.90 también es poco probable que se vea hoy. Para mantener el impulso sobrecomprado, el USD debe permanecer por encima de 150.05, con un soporte menor en 150.40." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una visión negativa del USD desde mediados de febrero (ver anotaciones en el gráfico a continuación), advertimos el viernes pasado (28 de febrero, spot en 149.60) que 'el impulso bajista está disminuyendo.' Agregamos, 'si el USD rompe por encima de 150.20 (nivel de 'resistencia fuerte'), significaría que la debilidad se ha estabilizado.' Dicho esto, no esperábamos el fuerte aumento en el USD que lo envió a un máximo de 150.98. No solo ha disminuido el impulso bajista, sino que el impulso alcista ha aumentado algo. Vemos el movimiento actual de precios como parte de un rebote que podría alcanzar potencialmente 151.90. En el lado negativo, si el USD rompe el nivel de 'soporte fuerte', actualmente en 149.45, sugeriría que es probable que se negocie en un rango en lugar de rebotar más."

El precio del Oro en euros registra pérdidas por tercera jornada consecutiva, después de descender el viernes a su nivel más bajo desde el pasado 14 de febrero.

La cotización del Oro en euros ha probado este lunes un máximo diario en 2.763,60 y un mínimo del día en 2.746,61.

Al momento de escribir, el XAU/EUR cotiza sobre 2.750,36, perdiendo un 0.06% en el día.

El precio del Oro en euros cerró el jueves en 2.751,90, perdiendo un 0.37% en la jornada.

De un año a esta parte, el precio del Oro en euros ha ganando un 43.28%.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• Francia, Reino Unido y otros países europeos presentarán un plan de paz junto a Ucrania ante Estados Unidos y Rusia, según confirmó el Primer Ministro británico, Keir Starmer. Al mismo tiempo, se ha decidido ofrecer más ayuda armamentística al ejército ucraniano para defenderse de los ataques rusos. En todo caso, hay una clara falta de acuerdo entre todos los países europeos respecto a la propuesta de paz.
• El Kremlin ha respondido este lunes asegurando que la propuesta no parece un plan de paz, si no una continuación de las acciones militares.
• El presidente estadounidense Donald Trump confirmó que impondrá aranceles a Canadá y México a partir del martes y anunció planes para duplicar el arancel universal del 10% sobre las importaciones de China, aumentando el riesgo de una guerra comercial global, dando valor al precio del Oro como refugio seguro.

El USD/CNH está por encima de 7.3000 y las acciones en China se están negociando a la defensiva antes de los nuevos aranceles de EE.UU. mañana, informan los analistas de FX de BBH. 

Las perspectivas de crecimiento seguirán siendo poco impresionantes

"La actividad económica de China aumentó ligeramente en febrero. El PMI compuesto subió a un máximo de dos meses de 51.1 frente a 50.1 en enero, ya que el sector manufacturero regresó inesperadamente al crecimiento y la actividad de servicios aumentó. El PMI manufacturero subió 0.3 puntos a 50.2 (consenso: 49.9) y el PMI no manufacturero coincidió con el consenso en 50.4 frente a 50.2 en enero. El PMI manufacturero Caixin del sector privado también mejoró más de lo anticipado, alcanzando un máximo de tres meses de 50.8 (consenso: 50.4) frente a 50.1 en enero."

"Sin embargo, las perspectivas de crecimiento seguirán siendo poco impresionantes mientras los responsables de políticas no aborden la causa raíz de la débil actividad de gasto en consumo: bajos niveles de ingresos de los hogares, altos ahorros precautorios y altos niveles de deuda de los hogares. La reunión anual de las 'Dos Sesiones' del Congreso Nacional del Pueblo de China comienza el miércoles. Si bien no se esperan anuncios de políticas detalladas, las sesiones proporcionan una valiosa visión de los objetivos fiscales y de crecimiento del gobierno."

En lugar de debilitarse más, es más probable que el Dólar neozelandés (NZD) se negocie en un rango de 0.5585/0.5630. A largo plazo, hay espacio para que el NZD continúe debilitándose; queda por ver si 0.5565 está al alcance, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Espacio para que el NZD continúe debilitándose

VISIÓN A 24 HORAS: "Cuando el NZD estaba en 0.5630 en el comercio asiático temprano del viernes pasado, señalamos que 'aunque está profundamente sobrevendido, el NZD podría declinar más.' Sin embargo, manteníamos la opinión de que '0.5590 probablemente está fuera de alcance por ahora.' El NZD se debilitó más de lo esperado, alcanzando un mínimo de 0.5587. Las condiciones siguen estando profundamente sobrevendidas. Esto, combinado con un impulso que se desacelera, sugiere que en lugar de debilitarse más, es más probable que el NZD se negocie en un rango de 0.5585/0.5630." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El jueves pasado (27 de febrero, cotización en 0.5700), destacamos que 'el impulso a la baja está comenzando a acumularse, y si el NZD rompe y se mantiene por debajo de 0.5680, podría desencadenar una caída a 0.5645.' Después de que el NZD cayera bruscamente, destacamos el viernes pasado (28 de febrero, cotización en 0.5630) que 'la acción del precio sugiere un mayor debilitamiento del NZD, y el nivel a monitorear es 0.5590.' El NZD luego cayó a 0.5587. Si bien seguimos viendo espacio para que el NZD se debilite, queda por ver si el próximo nivel de soporte en 0.5565 está al alcance. Al alza, una ruptura de 0.5670 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 0.5685 el viernes pasado) indicaría que el NZD no se está debilitando más."

La incertidumbre abunda tras el enfrentamiento de la semana pasada entre EE.UU. y Ucrania. No está claro cuál es la posición actual de EE.UU., lo que hace que un acuerdo de paz parezca más distante que hace una semana. Esto está alterando las esperanzas del mercado energético sobre una relajación de las sanciones. El cambio en las expectativas se refleja en la acción de precios de la mañana, con el Brent subiendo más del 1% al momento de escribir. Además de la incertidumbre sobre un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, los mercados se preparan para que se impongan aranceles de EE.UU. a Canadá, China y México el 4 de marzo. China enfrenta un arancel adicional del 10%, tras un monto similar impuesto el mes pasado, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

Los especuladores continúan reduciendo su exposición al mercado del petróleo

"Mientras tanto, los posibles aranceles a Canadá y México tendrán un gran impacto en el mercado, ya que estos dos países son los mayores proveedores de petróleo crudo a EE.UU. En 2024, el 62% de las importaciones de crudo de EE.UU. provino de Canadá, mientras que el 7% se originó en México. Los aranceles probablemente perjudicarían a los productores canadienses. Tienen poca flexibilidad para enviar petróleo a otros países, dado que la mayor parte de la infraestructura de oleoductos está dirigida hacia EE.UU. Los productores de petróleo canadienses probablemente tendrán que aceptar descuentos más grandes en relación con el WTI por su petróleo crudo si se imponen los aranceles. México, en cambio, tiene más flexibilidad; los aranceles de EE.UU. sobre México probablemente verán el crudo redirigido a otros mercados."

"También está en el foco esta semana las Dos Sesiones de China. En particular, el Informe de Trabajo del Gobierno, que desvelará el objetivo de crecimiento de China para 2025. Es probable que se mantenga en 'alrededor del 5%', mientras Pekín detalla las prioridades para la política fiscal y monetaria en medio de crecientes tensiones comerciales."

"Los últimos datos de posicionamiento muestran que los especuladores continúan reduciendo su exposición al mercado del petróleo a medida que la incertidumbre global se intensifica. Los especuladores redujeron los largos netos en ICE Brent en 44.677 lotes durante la última semana de informes, dejándolos con un largo neto de 220.546 lotes. La mayor parte de este movimiento fue impulsado por la liquidación de posiciones largas. Se observó un movimiento similar en NYMEX WTI. Los especuladores vendieron 35.752 lotes, dejándolos con un largo neto de 67.578 lotes. Los especuladores han reducido significativamente su largo neto en WTI en las últimas semanas, manteniendo su largo neto más pequeño en WTI desde 2010."

• El precio del petróleo se desploma bruscamente en medio de temores por los aranceles de Trump sobre China.
• Se espera que el presidente de EE.UU., Trump, imponga aranceles adicionales del 10% a China el 4 de marzo.
• Los líderes europeos, incluido Zelenskyy, han acordado estructurar un plan de paz para Ucrania.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, cae a cerca de 69.00$ en las horas de negociación europeas del lunes. El precio del petróleo enfrenta una fuerte presión de venta, ya que los inversores son cautelosos ante los temores de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, imponga aranceles adicionales del 10% a China por el contrabando de drogas a través de las fronteras canadienses y mexicanas hacia su economía el 4 de marzo.

El presidente Trump ya había impuesto el mismo nivel de aranceles en la primera semana de febrero. Más gravámenes sobre China por parte de EE.UU. disminuirían la competitividad de los productos chinos en la economía global. Tal escenario debilitaría la demanda de productos chinos, lo que pesaría sobre el precio del petróleo, dado que China es el mayor importador de petróleo del mundo.

Mientras tanto, los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura Caixin para febrero han sido mejores de lo esperado. El PMI manufacturero, que mide las actividades en el sector manufacturero, subió a un ritmo más rápido a 50.8, desde las estimaciones de 50.3 y 50.1 vistas en enero. Técnicamente, un PMI manufacturero Caixin optimista indica una fuerte demanda de petróleo y eleva su precio. Sin embargo, los inversores están sopesando más la perspectiva económica de China.

Aparte de los temores por los aranceles de Trump, el creciente optimismo sobre la paz entre Rusia y Ucrania también ha pesado sobre el precio del petróleo. Durante el fin de semana, el primer ministro del Reino Unido, Kier Starmer, confirmó que los líderes europeos, incluido el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, han acordado estructurar un plan de paz para poner fin a la guerra en Ucrania, que entró en su cuarto año en febrero.

Los inversores esperan que una tregua entre Rusia y Ucrania sea seguida por la revocación de sanciones a Rusia por parte de Europa y EE.UU. Tal escenario permitiría a Rusia inyectar petróleo en el mercado global. Un aumento en los flujos de petróleo por mar debilitará su precio.

Los mercados continúan viendo una confluencia de factores de riesgo, incluyendo las amenazas arancelarias de Trump y las tendencias de estacionalidad de dividendos que pueden resultar 'ruidosas' para el USD/JPY, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong. 

Los impulsores macroeconómicos se mantienen intactos

"El USD/JPY tocó un máximo de 151.02 esta mañana, pero fue breve ya que el par volvió a cotizar a la baja. Último en niveles de 150.35. El impulso diario es plano mientras que el aumento en el RSI se moderó. La inclinación sigue siendo vender repuntes. Resistencia en 150.50, 151.50 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de enero). Soporte en 149.20 (50% fibo), 148.80 antes de 147 (61.8% fibo)." 

"Dicho esto, los impulsores macroeconómicos se mantienen intactos. Las perspectivas de crecimiento salarial, la inflación de servicios en expansión y las actividades económicas optimistas en Japón continúan apoyando la normalización de la política del BoJ, mientras que la disminución del excepcionalismo estadounidense valida nuestra inclinación por que el ciclo de recortes de la Fed continúe." 

"La divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ debería respaldar la dirección general de viaje del USD/JPY hacia la baja. Por lo tanto, mantenga la inclinación de vender repuntes en USD/JPY si hay un rebote impulsado por la incertidumbre arancelaria o tendencias de estacionalidad."

Se espera que el Dólar australiano (AUD) cotice en un rango de 0.6195/0.6240. A largo plazo, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6190 antes de que se pueda esperar un movimiento hacia 0.6155, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Por debajo de 0.6190, se puede esperar un movimiento hacia 0.6155

VISIÓN A 24 HORAS: "Tras la fuerte caída del AUD el jueves pasado, destacamos el viernes que el AUD 'podría continuar disminuyendo, pero el soporte principal en 0.6190 podría estar justo fuera de alcance.' Nuestra opinión resultó ser correcta, ya que el AUD cayó a 0.6192 antes de rebotar. El rebote en condiciones de sobreventa y la desaceleración del impulso indican que es poco probable que el AUD se debilite más. Hoy, esperamos que el AUD cotice en un rango de 0.6195/0.6240." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Cuando el AUD estaba en 0.6310 el jueves pasado, 27 de febrero, destacamos que 'podría bajar un poco, pero debe romper claramente por debajo de 0.6280 antes de que se pueda esperar un movimiento hacia 0.6255.' El AUD luego cayó bruscamente, y el viernes (28 de febrero, cotización en 0.6235), afirmamos que 'las caídas adicionales parecen probables, y el nivel a monitorear es 0.6190.' El AUD luego cayó a un mínimo de 0.6192. Aunque las caídas aún parecen probables, el AUD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6190 antes de que se pueda esperar un movimiento hacia 0.6155. La probabilidad de que el AUD rompa claramente por debajo de 0.6190 se mantendrá intacta siempre que la 'fuerte resistencia' en 0.6285 (nivel que estaba en 0.6305 el viernes pasado) se mantenga intacta."

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana con un tono más suave a medida que los sentimientos de riesgo recuperan terreno. El DXY estaba por última vez en 107.07, señalan los analistas de divisas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong. 

Es probable que haya consolidación en el día

"Los líderes europeos trabajan con Ucrania en un plan para detener los combates y mejores PMI en toda la región, incluidos China, Taiwán, Indonesia y Tailandia, fueron algunos de esos impulsores." 

"En otros lugares, los mercados siguen siendo optimistas: 1/ en expectativas de que China entregará medidas de apoyo para impulsar la demanda interna en su reunión del NPC/CPPCC (comienza el martes); 2/ Trump puede retrasar el cronograma de implementación de aranceles (nuevamente). Este último puede resultar 'ruidoso' para los mercados." 

"Si los aranceles se imponen según lo programado, podríamos ver un regreso del sentimiento de aversión al riesgo y el USD podría saltar en respuesta. El impulso diario se volvió levemente alcista, pero el aumento en el RSI se detuvo. Es probable que haya consolidación. Resistencia en 107.30 (DMA de 21), niveles de 107.80 (retroceso de Fibonacci del 23.6%). Soporte en 106.80 (DMA de 100), 106.35 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de octubre al máximo de enero)." 

• El PMI manufacturero de Alemania sube a máximos desde enero de 2023.
• El sector manufacturero de la Eurozona alcanza su nivel más alto en dos años.
• El Euro salta a máximos del día tras los datos.

El PMI manufacturero de Alemania publicado por el Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) subió 1.5 puntos en febrero, saltando a 46.5 desde los 45 de enero, su mejor resultado en 25 meses. El dato ha mejorado las expectativas del mercado, que preveían un aumento más leve a 46.1.

El aumento del PMI general se debió principalmente a una disminución más lenta de los nuevos pedidos, que mostraron la menor caída en casi tres años en febrero. A esto contribuyó una menor presión de la caída de las ventas de exportación, que, al igual que los nuevos pedidos totales, cayeron solo modestamente en el mes y a una de las tasas más débiles desde que comenzó el período actual de caída a principios de 2022. Los datos subyacentes mostraron un repunte de la demanda extranjera de bienes intermedios.

El ritmo de contracción de la producción manufacturera también se atenuó a mediados del primer trimestre del año, para mostrar la caída más suave desde mayo pasado.

En la Eurozona, el PMI manufacturero subió a 47.6 desde los 46.6 previos, alcanzando su mejor nivel en 24 meses. La cifra ha superado los 47.3 puntos previstos por el consenso.

El Índice de Producción del Sector Manufacturero de la Zona Euro se situó en 48.9 (47.1 en enero), indicando su máxima de nueve meses, mientras la producción industrial se acerca al nivel de estabilización a medida que se disipa el lastre de la demanda.

Euro reacción

El Euro ha subido con fuerza tras la publicación de los datos manufactureros de Alemania y la zona euro, y después de conocerse que la inflación de la Eurozona había sido algo más alta de lo esperado en la lectura preliminar de febrero. El EUR/USD ha subido a máximos del día en 1.0444 y cotiza en estos instantes sobre 1.0436, ganando un 0.09% diario.

El CAD y el MXN se depreciaron al final de la semana pasada, pero aún no están descontando tarifas del 25% como base, señalan los analistas de FX de ING, Francesco Pesole.

Las tarifas del 25% pueden ser evitadas

"El mercado de divisas vio a México como más probable de evitar tarifas en comparación con Canadá hace un mes y parece tener una sensación similar ahora, habiendo penalizado al loonie más que al peso en la última semana. Los eventos de hoy serán inevitablemente binarios para el FX, pero dado que los mercados aún se inclinan hacia otro retraso en las tarifas, hay más riesgos a la baja que riesgos al alza para el CAD y el MXN hoy."

"El USD/CAD y el USD/MXN están actualmente cotizando a 2.5% y 3.5% por debajo de sus máximos del 3 de febrero. Estaremos atentos a movimientos por encima de 1.460 y 21.0 como indicadores clave de un cambio pesimista en el sentimiento hoy. Nuestro caso base sigue siendo que las tarifas del 25% serán evitadas, aunque admitimos que sigue siendo una decisión muy ajustada."

Se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango entre 1.2570 y 1.2630. A largo plazo, la fortaleza de la GBP de dos semanas ha terminado; por el momento, es probable que se negocie entre 1.2520 y 1.2670, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Probable que se negocie entre 1.2520 y 1.2670

PERSPECTIVA 24 HORAS: "Después de que la GBP cayera bruscamente el jueves pasado, indicamos que 'aunque la caída rápida podría extenderse, las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier descenso es probable que sea parte de un rango más bajo de 1.2570/1.2640.' Aunque la GBP se negoció en un rango más bajo de lo esperado (1.2560/1.2621), no ha habido un aumento en el impulso a la baja. Hoy, continuamos esperando que la GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.2570 y 1.2630."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos el viernes pasado (28 de febrero, par en 1.2600) que 'la fortaleza de la GBP de dos semanas ha terminado.' También destacamos que 'los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango, y por el momento, esperamos que la GBP se negocie entre 1.2520 y 1.2670.' No hay cambios en nuestra visión."

• El EUR/USD rebota desde el mínimo de dos semanas a medida que los líderes europeos, incluido Zelenskyy, muestran disposición para poner fin a la guerra en Ucrania.
• Los aranceles del presidente estadounidense Trump sobre Canadá y México podrían ser inferiores al 25%.
• Los inversores esperan los datos del PMI manufacturero de EE.UU. para febrero, que se publicarán el lunes.

El EUR/USD se recupera por encima de 1.0400 al inicio de la semana. El par de divisas principal sube a medida que el Euro (EUR) supera a otras divisas después de que los líderes europeos, incluido el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, acordaran preparar un plan de paz para Ucrania en una cumbre de alto nivel en Londres durante el fin de semana, junto con el primer ministro del Reino Unido (Reino Unido) Keir Starmer.

Starmer dijo que los líderes de Francia, Ucrania y otras naciones aliadas están listos para esbozar un plan de paz estructurado que se presentará a EE.UU. para asegurar las garantías de seguridad de Washington para Kyiv.

Los participantes del mercado ven la disposición de los líderes europeos para poner fin a la guerra en Ucrania como favorable para el Euro, asumiendo que una tregua entre Rusia y Ucrania restaurará el mecanismo de la cadena de suministro de la Eurozona.

Esta semana, el principal evento para el Euro será la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), programada para el jueves. El BCE es casi seguro que recortará su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.5%. Este sería el quinto recorte de tasas consecutivo por parte del BCE. Los operadores han estado cada vez más confiados en que el BCE reducirá nuevamente sus tasas de interés en medio de temores de que la agenda arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump dañe el crecimiento económico del continente compartido. Tal escenario mantendría las presiones inflacionarias de la Eurozona persistentemente por debajo del objetivo del 2% del BCE.

Mientras tanto, los datos de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona se desaceleraron en febrero. Según el HICP, la inflación general creció un 2.4%, más rápido que las estimaciones del 2.3% pero más lento que el aumento del 2.5% observado en enero. En el mismo período, el HICP subyacente - que excluye los precios de artículos volátiles - se desaceleró al 2.6%, como se esperaba, desde la publicación anterior del 2.7%. Mes a mes, el HICP general y el HICP subyacente aumentaron un 0.5% y un 0.6%, respectivamente.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se mueve al alza mientras el Dólar estadounidense corrige

• La recuperación del par EUR/USD desde su mínimo de más de dos semanas de 1.0360 también está impulsada por una corrección en el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, desciende a cerca de 107.30 desde su máximo de dos semanas de 107.65 registrado el viernes. El Dólar enfrenta presión a medida que los temores de aranceles elevados por parte del presidente estadounidense Donald Trump sobre Canadá y México han disminuido.
• Durante el fin de semana, el secretario de Comercio de EE.UU. Howard Lutnick confirmó que los aranceles sobre sus aliados norteamericanos están en camino, pero no estaba seguro de si serían del 25% o menos, como afirmó el presidente Trump el jueves.
• Lutnick dijo a Fox News que habrá "aranceles sobre México y Canadá el martes". Cuando se le preguntó sobre los detalles del plan arancelario, Lutnick dijo que dejarían eso para que el "presidente y su equipo lo negociaran". Los comentarios de Lutnick disminuyeron los temores de los inversores de que los aranceles de Trump no serían tan temibles como habían anticipado a partir de su tweet en Truth Social, en el que el presidente Trump dijo que estaba listo para imponer aranceles del 25% sobre Canadá y México y un 10% adicional sobre China, ya que las drogas siguen entrando en la economía a través de las fronteras.
• En el frente de la política monetaria, la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en la reunión de política de junio ha aumentado tras una caída en los datos de gasto personal de enero. Esta fue la primera caída en los datos de gasto del consumidor desde marzo de 2023. Hay un 77% de probabilidad de que la Fed recorte sus tasas de interés en junio, frente al 63% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
• Esta semana, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos de EE.UU., incluidas las Nóminas No Agrícolas (NFP), que influirán en las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Fed. En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en los datos del ISM de EE.UU. y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero revisado de S&P Global para febrero, que se publicarán durante las horas de negociación en América del Norte.

Análisis Técnico: El EUR/USD rebota por encima de 1.0400

El EUR/USD rebota desde un mínimo de más de dos semanas de 1.0360 y cotiza por encima de 1.0400 en la sesión europea del lunes. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo bajista, ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que está alrededor de 1.0430.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende hacia 40.00. Un impulso bajista se activaría si el RSI cae por debajo de ese nivel.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 24 de febrero de 1.0530 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

Las conversaciones entre EE.UU. y Ucrania se rompieron el viernes tras un intercambio acalorado en la Oficina Oval entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy. Mientras que el acuerdo mineral está fuera de la mesa en este momento y EE.UU. ha dado un paso atrás en la mediación de un acuerdo de paz, los mercados no están descartando la posibilidad de una tregua entre Ucrania y Rusia. Una cumbre con Zelenskyy y líderes europeos en Londres resultó en un compromiso para poner fin a la guerra, pero también reconoció que EE.UU. sigue siendo fundamental para llevar a Rusia a la mesa de negociaciones, señalan los analistas de FX de ING, Francesco Pesole.

El USD seguirá alcista antes de la próxima ronda de aranceles del mes que viene

"Pero el mayor impulsor del mercado hoy serán cualquier actualización sobre los aranceles de EE.UU. a México y Canadá, ya que los aranceles del 25% entrarán en vigor mañana. Los funcionarios canadienses y mexicanos están intentando alcanzar otro acuerdo de último minuto, y los funcionarios estadounidenses también han planteado la idea de imponer aranceles menores al 25%. Una posibilidad es que, junto con un mayor compromiso para combatir el tráfico de drogas ilegales, Trump requerirá que ambos países repliquen los aranceles de EE.UU. a China, que podrían aumentar del 10% al 20%."

"El calendario de EE.UU. también será observado de cerca esta semana, ya que algunos datos blandos recientemente han afectado la noción de excepcionalismo estadounidense y han contribuido al retroceso parcial del dólar. Esperamos que las encuestas del ISM reafirmen que EE.UU. ha comenzado el año con un tono suave, y vemos algún riesgo de que el índice manufacturero de hoy caiga por debajo de 50.0. El viernes, esperamos una cifra de nómina ligeramente por debajo del consenso de 140k, con el desempleo aumentando ligeramente al 4.1%."

"Seguimos siendo alcistas en el USD antes de la próxima ronda de aranceles del mes que viene, pero si estamos en lo correcto con nuestras previsiones básicas de un retraso en los aranceles y datos estadounidenses suaves, esta no debería ser una buena semana para el Dólar."

El Euro (EUR) probablemente se negocie en un rango entre 1.0375 y 1.0435 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el EUR podría continuar bajando; actualmente no está claro si el soporte significativo en 1.0330 está al alcance, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

No está claro si el soporte significativo en 1.0330 está al alcance

VISIÓN A 24 HORAS: "El EUR se desplomó y cerró bruscamente a la baja en un 0.82% el jueves pasado. El viernes, indicamos que 'la fuerte caída parece ser excesiva, pero sin señales de estabilización por el momento, el EUR podría probar el nivel de 1.0375.' Sin embargo, señalamos que 'el soporte significativo en 1.0330 es poco probable que se haga visible.' Posteriormente, el EUR cayó a 1.0359, cerrando en 1.0375, un 0.21% más bajo. Se negoció en un tono firme después de abrir hoy. Dadas las condiciones profundamente sobrevendidas, no esperamos que el EUR se debilite más. Hoy, es más probable que se negocie en un rango entre 1.0375 y 1.0435."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El viernes pasado (28 de febrero, cotización en 1.0395), revisamos nuestra visión para el EUR de positiva a negativa. Indicamos que el EUR 'podría continuar bajando.' Agregamos, 'actualmente no está claro si el soporte principal en 1.0330 está al alcance,' y 'para mantener el impulso, el EUR debe permanecer por debajo de 1.0470 (nivel de ‘resistencia fuerte’).' Nuestra visión se mantiene sin cambios, pero el nivel de ‘resistencia fuerte’ se ha movido a la baja a 1.0455 desde 1.0470."

El calendario de datos del Reino Unido está tranquilo esta semana, y la Libra esterlina (GBP) estará impulsada principalmente por factores externos. El evento doméstico más importante probablemente sea el interrogatorio del Comité del Tesoro al Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y otros miembros del MPC el miércoles, señalan los analistas de FX de ING, Francesco Pesole.

Un quiebre decisivo por debajo de 1.25 en Cable es posible en las próximas semanas

"El recorte del BoE en febrero fue acompañado por una división de voto moderada, pero los datos desde entonces han apuntado a una mayor cautela en cuanto a la flexibilización. El crecimiento del cuarto trimestre, los salarios de diciembre y el IPC de enero llegaron más fuertes de lo esperado, y los riesgos son que podríamos ver algún ajuste de línea dura en la postura de Bailey."

"Mantenemos la opinión de que las recuperaciones del GBP/USD no serán sostenibles más allá del muy corto plazo, ya que esperamos que el evento del presupuesto del Reino Unido a finales de marzo desencadene una nueva presión sobre la libra, también al potencialmente inquietar el frágil mercado de gilts. Esperamos un quiebre decisivo por debajo de 1.25 en Cable en las próximas semanas, pero esta semana el par puede permanecer respaldado."

La inflación armonizada de la Eurozona registró un aumento del 2.4% interanual (interanual) en febrero, tras un crecimiento del 2.5% en enero, según los datos oficiales publicados por Eurostat el lunes. La previsión del mercado era de una aceleración del 2.3% en el período reportado.

El IPC armonizado subyacente avanzó un 2.6% interanual en febrero, en comparación con un aumento del 2.7% en enero, cumpliendo con las expectativas del mercado del 2.6%.

Mensualmente, el Índice de Precios al Consumo Armonizado de la zona euro subió un 0.5% en febrero en comparación con el -0.3% de enero. La inflación del IPCA subyacente se situó en un 0.6% mes a mes (MoM) en el mismo período frente a una caída del 0.9% en enero.

El objetivo de inflación del Banco Central Europeo (BCE) es del 2.0%. Los datos de inflación del IPCA del viejo continente impactan significativamente en la fijación de precios del mercado sobre los futuros recortes de tasas de interés del BCE.

Detalles clave del informe de inflación de la Eurozona (vía Eurostat)

Al observar los principales componentes de la inflación de la zona euro, se espera que los servicios tengan la tasa anual más alta en febrero (3.7%, en comparación con el 3.9% en enero), seguidos por alimentos, alcohol y tabaco (2.7%, en comparación con el 2.3% en enero), bienes industriales no energéticos (0.6%, en comparación con el 0.5% en enero) y energía (0.2%, en comparación con el 1.9% en enero).

Reacción del EUR/USD al informe de inflación de la Eurozona

El Euro extiende ganancias tras el informe de inflación, con el EUR/USD cotizando cerca de 1.0435 al momento de escribir. El par sube un 0.60% en el día.

Tanto el PMI manufacturero como el no manufacturero oficial de China se recuperaron en febrero a medida que las actividades se normalizaron tras las vacaciones del Año Nuevo Lunar (28 de enero - 4 de febrero). El PMI manufacturero oficial volvió a la expansión (indicado por una lectura superior a 50), mientras que el PMI no manufacturero aumentó a un ritmo más rápido, señala la economista de UOB Group, Ho Woei Chen.

PMIs de febrero en expansión, pero los índices subyacentes sugieren un panorama menos optimista

"Tanto el PMI manufacturero como el no manufacturero oficial de China se recuperaron en febrero a medida que las actividades se normalizaron tras las vacaciones del Año Nuevo Lunar."

"Los detalles mostraron que las perspectivas eran menos optimistas de lo que sugerían los números generales. El rebote en el PMI manufacturero oficial fue liderado por las grandes empresas, mientras que las perspectivas para las empresas medianas y pequeñas se contrajeron a un ritmo más agudo que en enero. Además, el aumento en el PMI no manufacturero se debió a un rebote en el índice de construcción, pero el índice de servicios se moderó."

"Las preocupaciones a corto plazo se centran en la escalada de las fricciones comerciales con EE.UU. dado el aumento de los vientos en contra para el motor exportador de China este año. Los mercados también estarán atentos a las 'dos sesiones' anuales esta semana en busca de medidas de estímulo adicionales para mitigar los riesgos a la baja para la economía china, particularmente en el ámbito fiscal."

La perspectiva del euro sigue ligada a los desarrollos sobre los aranceles de EE.UU. y las conversaciones de paz en Ucrania, señalan los analistas de divisas de ING, Francesco Pesole.

EUR/USD podría volver a 1.050

"El EUR/USD sufrió un golpe a última hora del viernes tras el incidente Trump-Zelenskyy, pero se ha recuperado desde que se reanudaron las operaciones el domingo por la noche, quizás por la noticia de que Ucrania sigue abierta a un acuerdo mineral con EE.UU. y que la UE está tratando activamente de llevar a EE.UU. de vuelta a la mesa de negociaciones con Ucrania."

"Hoy, la eurozona publica estimaciones de inflación para febrero después de que los datos regionales proporcionaran algunas señales tentativamente moderadas. El IPC español e italiano quedaron por debajo de las expectativas, la inflación alemana se mantuvo sin cambios, pero la medida subyacente disminuyó. El consenso espera una desaceleración al 2.3% en el IPC general de la eurozona y al 2.5% en el subyacente. Esperamos que este informe del IPC respalde un tono aún moderado por parte del Banco Central Europeo, ya que se espera un recorte muy anticipado este jueves."

"Aún así, con los mercados valorando tres recortes para finales de año en la eurozona, los riesgos a la baja del euro antes del jueves son limitados. En nuestro escenario base negativo para el USD esta semana, podemos ver al EUR/USD volviendo a 1.050."

El euro (EUR) encontró apoyo ya que se vio a los líderes europeos unirse para ofrecer apoyo a Ucrania. El EUR se vio por última vez en niveles de 1.0416, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.  

Un fuerte dato de IPC puede ayudar a la recuperación del EUR

"Se convocó una cumbre de seguridad de emergencia el domingo. El primer ministro del Reino Unido, Starmer, dijo que el Reino Unido, Francia y 'uno o dos más' trabajarían con Ucrania en un 'plan para detener la lucha.' El Consejo Europeo más amplio se reunirá el jueves para discutir un paquete militar de 20.000 millones de euros (21.000 millones de dólares) para Ucrania y pasos para aumentar el gasto en defensa, incluida una posible flexibilización de las reglas fiscales."

"Alejándose de Ucrania, las amenazas arancelarias de Trump permanecen. Mencionó la implementación de un arancel del 25% sobre la UE, aunque no dio una fecha efectiva. También declaró que el arancel del 25% sobre Canadá y México entraría en vigor el 4 de marzo, junto con un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas. La implementación real de los aranceles debería socavar el EUR, pero el EUR podría rebotar si hay otra resistencia."

"El impulso diario ahora muestra una clara inclinación mientras que el RSI subió. Operaciones en ambas direcciones son probables. Resistencia aquí en 1.0420 (SMA de 21 días, 23.6% fibo), 1.0510 (SMA de 100 días) y 1.0575 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de septiembre al mínimo de enero). Soporte en 1.0360/90 (SMA de 50 días), niveles de 1.0280. Para la semana, la estimación del IPC está en el foco hoy – un dato fuerte puede ayudar a la recuperación del EUR – antes de la reunión del BCE (jueves). Los mercados ya han descontado 85 pbs de recorte este año. Cualquier sorpresa de línea dura puede ver recortadas las expectativas moderadas y puede ser favorable para el EUR."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,38 $ por onza troy, un 0,86% más que los 31,11 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 8,59% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 91,49 el lunes, bajando de 91,77 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El Oro no ve una recuperación material al inicio de la semana a pesar de que los aranceles entrarán en vigor el martes. 
• Las apuestas por recortes de tasas de la Reserva Federal siguen siendo el segundo mayor impulsor de los precios más altos del Oro. 
• El metal precioso se mantiene cerca del Punto Pivote diario y podría recuperarse aún más. 

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene estable y busca dirección el lunes tras un aumento inicial durante la sesión asiática. Aunque los aranceles entrarán en vigor el martes para México y Canadá y se aplicarán aranceles adicionales a China, realmente no están provocando otra huida hacia el Oro. Los operadores necesitarán estar atentos a nuevos titulares sobre aranceles, y todavía existe la posibilidad de que el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, cambie de opinión. 

Mientras tanto, los operadores aún están digiriendo los acontecimientos del viernes. La disputa entre el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, por un lado, y el presidente de EE.UU., Trump, y el vicepresidente J.D. Vance, sigue acaparando titulares. El movimiento sorpresa que tuvo lugar después en Londres, con el Reino Unido extendiendo varios miles de millones en préstamos que se cubrirán con los activos rusos congelados en Europa, era en realidad algo que el presidente Trump estaba buscando. Sin un acuerdo sobre tierras raras, la disputa televisada en la Oficina Oval, y ahora Londres negociando el acuerdo sobre los activos rusos congelados, todas las apuestas podrían estar sobre la mesa, incluso con la posibilidad de que EE.UU. se retire de la OTAN. 

Qué mueve el mercado hoy: El Oro busca apoyo en los titulares

• El nuevo jefe del banco central de Ghana, Johnson Asiama, ha suspendido el programa de pago de petróleo con Oro de la nación de África Occidental y dijo que espera que el cedi ghanés (GHC) se estabilice tras su volatilidad del año pasado, informa Bloomberg.
• La herramienta Fedwatch de CME muestra un 77.6% de probabilidad de una tasa de política monetaria más baja para la Reserva Federal (Fed) en junio, mientras que las probabilidades de mantenerla sin cambios son del 22.4%. 
• A las 18:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pronunciará un discurso titulado "Inflación Entonces y Ahora" en el Desarrollo Económico de Fayetteville Cumberland.
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se cotiza actualmente alrededor del 4.23% el lunes, un poco más alta que su nuevo mínimo de 4.19% del viernes. 

Análisis Técnico: Un camino muy largo por delante

Parece que el gato está fuera de la bolsa por ahora. La semana pasada, los operadores recibieron toda la información que necesitaban, y los primeros nuevos aranceles bajo el segundo mandato del presidente Trump entrarán en vigor el martes. Para que el oro pueda alcanzar un nuevo máximo histórico, o al menos moverse en esa dirección, se necesitarán nuevos aranceles. Además, un descenso continuo en los rendimientos también ayudaría, donde ambos impulsores serían suficientes para ver un fuerte repunte en los precios del Oro nuevamente. 

El Punto Pivote diario en 2.857$ está proporcionando actualmente soporte para rebotar y tratar de empujar el Oro más alto. Más arriba, la resistencia R1 diaria en 2.882$ es el primer gran nivel a tener en cuenta y converge con los mínimos del 14 y 17 de febrero. En caso de que el Oro tenga suficiente impulso para romper allí, la resistencia R2 diaria en 2.910$ podría ser el límite final el lunes. 

En la parte inferior, el soporte S1 en 2.835$ converge con el mínimo del viernes. Ese será un soporte vital para el lunes. Si los alcistas del Oro quieren evitar otro movimiento a la baja, ese nivel debe mantenerse. Más abajo, el soporte S2 diario en 2.805$ debería poder captar cualquier presión adicional a la baja y tratar de evitar una ruptura por debajo de 2.800$ y 2.790$.

XAU/USD: Gráfico Diario

• El NZD/USD podría probar el soporte clave en el límite inferior del canal descendente cerca de 0.5570.
• El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, reforzando la perspectiva bajista del par. 
• El par podría tener como objetivo la resistencia inicial en la media móvil exponencial de nueve días de 0.5662.

El par NZD/USD se mantiene estable tras registrar una racha de seis días a la baja, cotizando alrededor de 0.5600 durante las horas de negociación europeas del lunes. El análisis técnico del gráfico diario sugiere un sesgo bajista en el mercado, ya que el par se mueve hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, fortaleciendo la perspectiva bajista para el par. Además, el par NZD/USD se mantiene posicionado por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, indicando un impulso más débil a corto plazo.

En la parte baja, una ruptura exitosa por debajo del nivel psicológico de 0.5600 llevaría al par NZD/USD a probar el soporte crucial en el límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5570. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte podría reforzar el sesgo bajista y ejercer presión a la baja sobre el par para probar el nivel psicológico de 0.5700. Un soporte adicional aparece alrededor de 0.5516, su nivel más bajo desde octubre de 2022, registrado el 3 de febrero.

El par NZD/USD podría tener como objetivo la barrera principal en una EMA de nueve días de 0.5662, seguida de la EMA de 50 días en 0.5696, que está alineada con el límite superior del canal descendente. Una ruptura por encima del canal debilitaría el sentimiento bajista y daría soporte al par para explorar la región del máximo de tres meses en 0.5794, alcanzado el 24 de enero.

NZD/USD gráfico diario

• Se espera que el PMI de manufactura del ISM de EE.UU. baje ligeramente en febrero.
• Los inversores también seguirán el índice de precios del ISM y el índice de empleo. 
• El EUR/USD estuvo bajo presión y rompió por debajo del nivel de 1.0400.

La anticipación está en aumento mientras el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se prepara para revelar el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de EE.UU. para febrero este lunes. Este informe crucial sirve como un indicador vital de la salud del sector manufacturero de EE.UU., al tiempo que ofrece una ventana hacia la perspectiva económica más amplia.

Puntos clave a tener en cuenta:

• Referencias del PMI: Una lectura por encima de 50.0 indica un sector manufacturero en expansión, mientras que un valor por debajo de 50.0 indica contracción.
• Predicciones de analistas: Los expertos pronostican un PMI de febrero de 50.8, ligeramente por debajo del 50.9 de enero. Tras esta ligera disminución, se espera que el índice siga dentro de la zona de expansión.
• Resiliencia económica bajo presión: Vale la pena señalar que, aunque el sector manufacturero mostró signos de expansión, la salud de la economía en general ha sido puesta a prueba en medio de cierta pérdida de impulso en los fundamentos clave en las últimas semanas, echando un balde de agua fría sobre el "excepcionalismo" económico de EE.UU.

Este informe no solo refleja el pulso del área manufacturera, sino que también insinúa la narrativa en evolución de la economía más amplia.

¿Qué esperar del informe del PMI de manufactura del ISM?

En enero, el sector manufacturero continuó su impulso ascendente por tercer mes consecutivo, impulsado por mejoras en el PMI de manufactura del ISM. Varios componentes clave contribuyeron a esta imagen optimista:

Aumento de nuevos pedidos: El Índice de Nuevos Pedidos continuó subiendo, señalando que los fabricantes están recibiendo un número creciente de pedidos.

Rebote en la producción: El Índice de Producción volvió a la zona de expansión por primera vez desde abril de 2024, indicando que las fábricas han aumentado su producción.

Aumento de costos: El Índice de Precios continuó su tendencia ascendente en enero, siendo el cuarto mes consecutivo de aumento de precios, lo que probablemente refleja que los compradores están asegurando y desplegando sus estrategias de precios para 2025.

Acumulación de pedidos: Los números cayeron ligeramente, de 45.9 en diciembre a 44.9 en enero, marcando una disminución de 1 punto porcentual. Esto continúa una tendencia, marcando el 28º mes consecutivo en que los pedidos acumulados han caído, sin que ninguno de los seis sectores manufactureros más grandes haya visto un aumento en sus libros de pedidos en enero de 2025.

Aumento del empleo: Después de contraerse durante 14 de los últimos 16 meses, el Índice de Empleo se recuperó en enero, subiendo a 50.3 y señalando un regreso a la expansión.

En general, una lectura del PMI por encima del 50 por ciento indica que el sector manufacturero está creciendo, mientras que una lectura por debajo del 50 por ciento señala contracción. Sin embargo, incluso niveles por encima del 42.5 por ciento a lo largo del tiempo pueden señalar una expansión económica más amplia.

En general, la fortaleza en la manufactura podría impulsar activos de alto rendimiento como las acciones, a medida que los inversores se vuelven más optimistas sobre las perspectivas de crecimiento. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar presión de venta a medida que crece la confianza del mercado y los inversores se trasladan hacia activos más arriesgados. Además, indicadores como el aumento de nuevos pedidos y la disminución de presiones de precios son señales positivas que podrían impulsar aún más la expansión económica.

¿Cuándo se publicará el informe del PMI de manufactura del ISM y cómo podría afectar al EUR/USD?

El informe del PMI de manufactura del ISM está programado para su publicación a las 15:00 GMT el lunes. Antes de la publicación de los datos, el EUR/USD aceleró su tono bajista y retrocedió a la zona de 1.0380, alcanzando nuevos mínimos de dos semanas, y muestra cierta dificultad para regresar a la zona más allá de la barrera de 1.0400 de manera sostenida.

Pablo Piovano, analista senior de FXStreet, explicó que la tendencia a la baja continua probablemente llevará al EUR/USD de regreso a su mínimo de 2025 de 1.0176, que se estableció el 13 de enero. Mencionó que si este nivel se rompe aún más, podría señalar un giro bajista, empujando al par de regreso a la zona crítica de paridad.

Piovano también señaló que, en el lado positivo, el par enfrenta un poco de resistencia en el máximo de 2025 de 1.0532 registrado el 27 de enero. Si el par logra romper esta barrera, los operadores podrían verlo subir hacia el máximo de diciembre de 2024 de 1.0629, especialmente una vez que se supere el nivel de retroceso de Fibonacci de la caída de septiembre-enero en 1.0572.

Piovano agregó que la perspectiva negativa probablemente persistirá mientras el par se negocie por debajo de su SMA clave de 200 días en 1.0729.

También señaló que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó a alrededor de 47, indicando un aumento en la postura bajista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 13 sugiere que la tendencia actual se está debilitando.

• El AUD/JPY disminuye a medida que el Yen japonés se mantiene fuerte en medio de las expectativas de más subidas de tipos de interés por parte del BoJ.
• Atsushi Mimura de Japón señaló que tanto las grandes corporaciones como las pequeñas y medianas empresas anticipan aumentos salariales significativos.
• El Dólar australiano encontró soporte tras la publicación del Índice de Inflación TD-MI de Australia y los datos del PMI manufacturero de China más fuertes de lo esperado.

El AUD/JPY se deprecia a cerca de 93.00 durante las horas europeas del lunes. El cruce de divisas se debilita a medida que el Yen japonés (JPY) se mantiene firme en medio de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés. Este sentimiento se refuerza por un aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años, que subió 3 puntos básicos hasta el 1.4%.

El Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales, Atsushi Mimura, declaró el lunes que no solo las grandes empresas, sino también las pequeñas y medianas empresas anticipan fuertes aumentos salariales. A pesar de esto, el consumo privado real en Japón se mantiene por debajo de los niveles previos a la Covid, aunque la inversión corporativa y el turismo receptivo continúan mostrando fortaleza.

La semana pasada, el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, advirtió que la incertidumbre en torno a las posibles políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump podría impactar en las perspectivas económicas globales, requiriendo ajustes cuidadosos en la política monetaria.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) encontró soporte gracias a los positivos datos económicos de China. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura de China subió a 50.8 en febrero desde 50.1 en enero, superando las expectativas del mercado de 50.3. Dada la importancia de China como socio comercial clave, este impulso en la actividad manufacturera apoyó al AUD.

En Australia, el Índice de Inflación TD-MI disminuyó un 0.2% mes a mes en febrero, invirtiendo un aumento del 0.1% en enero. Esta fue la primera caída desde agosto pasado y siguió a la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de recortar su tasa de efectivo en 25 puntos básicos hasta el 4.1% en su primera reunión de política monetaria del año, señalando una continuación de la relajación en la inflación. Sin embargo, en términos anuales, la inflación aumentó un 2.2%, ligeramente inferior al aumento del 2.3% anterior.

• El PMI manufacturero español se contrae por debajo de 50 por primera vez en 13 meses.
• Se registra una caída en los nuevos pedidos por primera vez desde julio de 2024.
• El EUR/USD reaccion a la baja ante la publicación, aunque mantiene ganancias intradía.

El Índice de Gestores de Compra (PMI) manufacturero de España ha caído en febrero 1.2 puntos, descendiendo a 49.7 desde los 50.9 de enero, según ha publicado el Banco Comercial de Hamburgo (HCO). El indicador se ha contraído a su nivel más bajo en 13 meses, concretamente desde enero de 2024.

Según el comunicado, la caída de los nuevos pedidos afecta el comportamiento económico del sector manufacturero en febrero; Se registra una leve caída de los nuevos pedidos por primera vez desde julio de 2024, mientras el crecimiento de la producción se traduce en una reducción de los pedidos pendientes de realización. También se registran pérdidas de empleo, pero la confianza en las perspectivas se fortalece.

Euro reacción

El Euro ha caído cerca de 15 pips tras la publicación, descendiendo por debajo de 1.0400, aunque se mantiene positivo en el día. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0393, ganando un 0.18% diario.

• La Libra esterlina sube a cerca de 1.2600 frente al Dólar estadounidense debido a desarrollos positivos en la tregua de paz entre Rusia y Ucrania.
• Los temores sobre los aranceles del presidente estadounidense Trump a Canadá, México y China son significativos.
• Se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) siga un enfoque de relajación de política cuidadoso y gradual.

La Libra esterlina (GBP) gana terreno frente al Dólar estadounidense (USD) después de una corrección de dos días y rebota a cerca de 1.2610 en las horas de negociación europeas del lunes. El par GBP/USD rebota a medida que la prima de riesgo del Dólar estadounidense disminuye por el optimismo sobre una tregua de paz entre Rusia y Ucrania. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a cerca de 107.25 desde un máximo de más de dos semanas de 107.65 registrado el viernes.

Durante el fin de semana, el primer ministro del Reino Unido (UK), Keir Starmer, dijo que los líderes europeos acordaron presentar un plan de paz a Washington. La reunión entre los líderes europeos y Starmer también contó con la presencia del presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, lo que podría ser un gran paso positivo hacia el fin de la guerra de tres años en Ucrania. Técnicamente, los signos de relajación de las tensiones geopolíticas disminuyen el atractivo del Dólar estadounidense como refugio seguro.

Sin embargo, los inversores deben evitar apostar en grande contra el Dólar estadounidense debido a los temores sobre los aranceles inminentes. El presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, está preparado para imponer aranceles a Canadá, México y China por no restringir el flujo de fentanilo hacia EE.UU.

El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, confirmó durante el fin de semana que los planes del presidente de imponer aranceles a Canadá y México el martes están en marcha. Sin embargo, sus comentarios indicaron que hay margen para la negociación sobre el grado de los aranceles.

El presidente Trump amenazó con imponer un gravamen del 25% a Canadá y México y un 10% adicional a China. Trump también impuso aranceles del 10% a China en la primera semana de febrero.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cotiza al alza por múltiples vientos favorables

• Al inicio de la semana, la Libra esterlina cotiza al alza frente a sus principales pares, excepto el Euro, debido a una posible tregua de paz entre Rusia y Ucrania. Además, las firmes expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) seguirá un ciclo moderado de relajación de política y un probable acuerdo comercial saludable entre EE.UU. y el Reino Unido han mantenido a la moneda británica en una posición favorable.
• El viernes, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, dijo que el banco central debería mantener un enfoque "cuidadoso y gradual" hacia la expansión de la política monetaria en medio de la incertidumbre sobre el mercado laboral y el comercio global. Ramsden advirtió que las presiones inflacionarias siguen siendo elevadas debido al crecimiento persistente de los salarios. "Ya no creo que los riesgos de alcanzar el objetivo de inflación del 2% de manera sostenible a medio plazo sean a la baja", dijo Ramsden. Mientras tanto, las operaciones han valorado completamente dos recortes de tasas de interés este año.
• La reunión entre el presidente Trump y el primer ministro del Reino Unido, Starmer, el jueves no terminó con un acuerdo comercial, pero Trump estaba seguro de que se podría llegar a un acuerdo "bastante rápido" donde los aranceles "no serían necesarios".
• Esta semana, los inversores prestarán especial atención a una serie de datos económicos de EE.UU., notablemente los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de febrero, que se publicarán el viernes. Los datos del mercado laboral influirán en las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables en las reuniones de política de marzo y mayo, y hay un 77% de probabilidad de que las recorte en junio, según la herramienta FedWatch del CME.
• En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en los datos del ISM de EE.UU. y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) revisado de S&P Global para febrero, que se publicarán durante las horas de negociación en América del Norte. Se estima que el PMI de manufactura del ISM haya crecido a un ritmo ligeramente más lento de 50.8 desde 50.9 en enero.

Análisis Técnico: La Libra esterlina encuentra ofertas cerca de la EMA de 20 días

La Libra esterlina se mueve al alza por encima de 1.2600 frente al Dólar estadounidense el lunes. El par GBP/USD encuentra interés de compra después de un movimiento de reversión a la media hacia la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2560.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae nuevamente dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha concluido por ahora. Sin embargo, la tendencia positiva se mantiene intacta.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 11 de febrero de 1.2333 actuará como una zona de soporte clave para el par. Al alza, el retroceso del 50% de Fibonacci en 1.2765 actuará como una zona de resistencia clave.

Atsushi Mimura, Vice Ministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el lunes: "No solo las grandes empresas, también escuchamos que las pequeñas y medianas empresas tienen fuertes perspectivas de subidas salariales."

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

USD/JPY coquetea con mínimos intradía cerca de 150.15, perdiendo un 0,75% en el día, al momento de escribir.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae el miércoles, según datos de FXStreet. El WTI se negocia a 69.72$ por barril, bajando desde el cierre del martes en 69.87$.

El tipo de cambio del petróleo Brent (crudo Brent) también está perdiendo terreno, cotizando a 72.89$ después de su cierre diario anterior en 73.03$.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CAD podría volver a probar la "resistencia de retroceso" cerca del nivel psicológico clave de 1.4450.
• La perspectiva alcista se mantiene intacta, reforzada por el Índice de Fuerza Relativa de 14 días que se mantiene por encima de 50.
• La media móvil exponencial de nueve días en 1.4356 puede actuar como el nivel de soporte principal.

El USD/CAD rompe su racha de seis días de ganancias, oscilando alrededor de 1.4440 durante la sesión asiática del viernes. El análisis técnico en el gráfico diario muestra que el par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, indicando un fortalecimiento del impulso alcista a corto plazo.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, señalando un sentimiento alcista continuo.

El par USD/CAD está probando la "resistencia de retroceso" cerca del nivel psicológico clave de 1.4450. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino para un ascenso hacia 1.4793, su nivel más alto desde marzo de 2003, alcanzado el 3 de febrero.

A la baja, el soporte inicial se observa en la EMA de nueve días de 1.4356, seguido por la EMA de 14 días en 1.4334. Una ruptura por debajo de estos niveles podría disminuir el impulso a corto plazo, empujando potencialmente al par hacia el mínimo de tres meses de 1.4151, registrado el 14 de febrero.

Una ruptura decisiva por debajo del mínimo de tres meses podría llevar al par USD/CAD hacia el mínimo de cuatro meses de 1.3927, visto por última vez el 25 de noviembre.

USD/CAD: Gráfico Diario

A continuación, lo que necesitas saber el lunes 3 de marzo:

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda al comienzo de la semana mientras los inversores continúan evaluando los últimos desarrollos geopolíticos. Los datos preliminares de inflación de febrero de la Eurozona se publicarán en el calendario económico el lunes, antes del informe del PMI manufacturero ISM de febrero de EE.UU. 

La reunión del presidente estadounidense Donald Trump con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy se convirtió en una discusión a última hora del viernes y Trump canceló la firma de un acuerdo sobre minerales, que podría haber allanado el camino para un alto el fuego entre Rusia y Ucrania y posiblemente un acuerdo de tregua eventualmente. Durante el fin de semana, Trump reiteró que impondrán un arancel adicional del 10% a las importaciones chinas a partir del martes, como estaba previsto inicialmente. A primera hora del lunes, Global Times informó que China está evaluando contramedidas en respuesta a los aranceles adicionales de EE.UU. Después de alcanzar su nivel más alto en dos semanas cerca de 107.70 a última hora del viernes, el Índice del USD se mantiene a la baja por debajo de 107.50 el lunes.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de China mostraron que el PMI manufacturero Caixin mejoró a 50.8 en febrero desde 50.1 en enero. AUD/USD registró pérdidas durante seis días de negociación consecutivos y perdió más del 2% en la semana anterior. El par se mantiene estable por encima de 0.6200 en la mañana europea del lunes.

Se prevé que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) en la Eurozona aumente un 2.6% en términos interanuales en febrero. EUR/USD cotiza modestamente al alza en el día por encima de 1.0400 para comenzar la sesión europea el lunes después de cerrar en territorio negativo durante dos semanas consecutivas. 

GBP/USD retrocedió el viernes y rompió una racha de tres semanas de ganancias. El par se mantiene relativamente tranquilo y cotiza alrededor de 1.2600 el lunes.

USD/CAD ganó alrededor del 1.7% en la semana anterior antes de entrar en una fase de consolidación cerca de 1.4450 el lunes. Se espera que los aranceles del 25% de la administración Trump sobre las importaciones canadienses entren en vigor el 4 de marzo.

USD/JPY se mantiene estable alrededor de 150.50 en la mañana europea. En las primeras horas de negociación asiáticas del martes, el calendario económico japonés presentará datos de la Tasa de Desempleo para enero.

El Oro perdió más del 2.5% y cerró una semana en territorio negativo por primera vez desde finales de diciembre. El XAU/USD se aferra a modestos avances de recuperación por encima de 2.860$ el lunes.

Las expiraciones de opciones FX para el 3 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0245 1.5b
• 1.0470 781m
• 1.0475 945m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2490 524m
• 1.2750 447m

USD/JPY: montos en USD                                 

• 150.79 599m
• 150.80 540m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6145 932m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4300 1.8b
• 1.4350 1.2b
• 1.4400 1.8b
• 1.4440 2b
• 1.4570 878m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5565 958m

• El Índice del Dólar estadounidense se debilita hasta cerca de 107.25 en la sesión europea temprana del lunes.
• La perspectiva positiva del DXY se mantiene intacta por encima de la EMA de 100 días, pero no se puede descartar una mayor consolidación.
• El nivel de resistencia inmediato surge en 108.45; el primer nivel de soporte se observa en 106.70.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta cierta presión de venta hasta cerca de 107.25, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante la sesión europea temprana del lunes. La creciente expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual dos veces antes de fin de año arrastra al DXY a la baja.

Técnicamente, la perspectiva alcista del DXY sigue en juego ya que el índice se mantiene por encima de la clave media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. No obstante, la EMA de 14 días se encuentra alrededor de la línea media, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación a corto plazo.

Por el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato para el Índice del Dólar estadounidense surge cerca de 108.45, representando el máximo del 10 de febrero y el límite superior de la Banda de Bollinger. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 109.80, el máximo del 3 de febrero. El filtro adicional al alza a tener en cuenta es el nivel psicológico de 110.00.

Por otro lado, la EMA de 100 días en 106.70 actúa como un nivel de soporte inicial para el DXY. Una ruptura decisiva por debajo del nivel mencionado podría exponer el nivel de contención clave en 106.00, representando la cifra redonda y el límite inferior de la Banda de Bollinger. Más abajo, la siguiente parada a la baja a observar es 105.41, el mínimo del 6 de diciembre de 2024.  

El gráfico diario del Índice del Dólar (DXY)

• El USD/CHF registra pérdidas moderadas alrededor de 0.9020 en la sesión europea temprana del lunes. 
• Las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense. 
• La incertidumbre y la tensión en aumento impulsan los activos de refugio seguro como el Franco suizo

 
El par USD/CHF opera con ligeras pérdidas cerca de 0.9020 durante la sesión europea temprana del martes. El Dólar estadounidense (USD) más débil arrastra ampliamente al par a la baja. Los operadores tomarán más señales del informe del PMI manufacturero ISM de EE.UU., que se publicará más tarde el lunes. El viernes, la atención se desplazará a los datos del PMI manufacturero ISM de EE.UU. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD frente a una cesta de seis divisas extranjeras, se debilita a casi 107.25. Los operadores continúan valorando la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recorte las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en dos ocasiones antes de fin de año. Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar frente al Franco suizo (CHF). 

Además, la incertidumbre y la tensión en aumento en torno al conflicto entre Rusia y Ucrania podrían impulsar la demanda de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). El presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró el fin de semana que el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy fue "irrespetuoso" y canceló la firma de un acuerdo mineral que habría acercado a Ucrania a resolver su conflicto con Rusia. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a los titulares de Rusia.  

• El EUR/GBP avanza tras informes de que Francia y el Reino Unido han propuesto una tregua de un mes en Ucrania.
• El presidente francés Emmanuel Macron declaró que el alto el fuego tiene como objetivo detener todos los conflictos aéreos y marítimos.
• La Libra esterlina se mantiene respaldada ya que se espera que el BoE adopte un enfoque cauteloso hacia la flexibilización monetaria.

El EUR/GBP pausa su racha de tres días de pérdidas, rondando 0.8260 durante la sesión asiática del lunes. El cruce de divisas se fortalece a medida que el Euro (EUR) gana tracción tras informes de que Francia y el Reino Unido (UK) han propuesto una tregua de un mes en Ucrania.

En una entrevista con Le Figaro de Francia el domingo por la noche, el presidente francés Emmanuel Macron declaró que Francia y Gran Bretaña abogan por un alto el fuego de un mes en Ucrania para detener todos los conflictos aéreos y marítimos, así como los ataques a la infraestructura energética. Este anuncio siguió a conversaciones de crisis en Londres, donde los líderes europeos reafirmaron su apoyo a Kyiv, prometieron aumentar el gasto en seguridad y discutieron la formación de una coalición para hacer cumplir cualquier tregua potencial.

El Euro también encontró apoyo en los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de febrero, que fueron más fuertes de lo esperado, provenientes de Alemania, publicados el viernes. A pesar de esta lectura de inflación más alta, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga su postura de flexibilización en la reunión de política del jueves. Los inversores ahora centran su atención en los datos de inflación del HICP de la Eurozona, que se publicarán más tarde hoy.

Sin embargo, el potencial alcista del EUR/GBP podría estar limitado ya que la Libra esterlina (GBP) se mantiene respaldada por las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) adoptará un enfoque más medido hacia la flexibilización monetaria en comparación con otros principales bancos centrales.

El sentimiento del mercado sugiere que el BoE podría proceder con cautela debido al fuerte crecimiento salarial, con las Ganancias Promedio (excluyendo bonificaciones) en los tres meses que terminaron en diciembre aumentando al 5.9%—el nivel más alto desde abril de 2024.

• El EUR/USD recupera tracción positiva el lunes ante la aparición de algunas ventas en torno al USD.
• La configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para una mayor apreciación. 
• Aceptar por debajo del nivel del 50% de Fibo. se vería como un desencadenante clave para los bajistas.

El par EUR/USD atrae nuevos compradores al inicio de una nueva semana y, por ahora, parece haber puesto fin a una racha de pérdidas de tres días, alcanzando un mínimo de más de dos semanas, alrededor del área de 1.0360 tocada el viernes. El impulso eleva los precios al contado más allá de la marca de 1.0400 durante la sesión asiática y está patrocinado por un Dólar estadounidense (USD) más débil.

Desde una perspectiva técnica, el par EUR/USD mostró cierta resistencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del rally observado en febrero. El movimiento posterior por encima del nivel del 38.2% de Fibo. sugiere que el retroceso desde el área de 1.0525-1.0530, o un máximo de un mes alcanzado la semana pasada, ha llegado a su fin. La mencionada área representa la media móvil simple (SMA) de 100 días y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo. 

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario aún no confirman una tendencia positiva y justifican cierta cautela para los operadores alcistas en medio de preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump. No obstante, el par EUR/USD aún parece estar preparado para escalar más hacia el punto de soporte horizontal de 1.0450, que ahora se ha convertido en resistencia, y que coincide con el nivel del 23.6% de Fibo. Una fortaleza sostenida más allá podría elevar los precios al contado hasta la marca psicológica de 1.0500.

Por otro lado, el área de 1.0370, o el nivel del 50% de Fibo. ahora parece proteger la caída inmediata. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al par EUR/USD hasta el nivel del 61.8% de Fibo., alrededor de la región de 1.0330, en ruta hacia la marca de 1.0300 y la zona de soporte de 1.0285. La caída podría extenderse aún más hacia el mínimo de febrero, alrededor de la región de 1.0210, antes de que los precios al contado caigan a la región de 1.0180-1.0175, o por debajo de un mínimo de más de dos años alcanzado en enero.

Gráfico diario del EUR/USD

• El EUR/JPY avanza a 156.65 en la sesión asiática temprana del lunes, subiendo un 0.33% en el día, 
• Las crecientes expectativas de que el BoJ subirá las tasas de interés nuevamente continúan impulsando al Yen japonés. 
• Los inversores se preparan para la lectura preliminar del HICP de la Eurozona y el informe del PMI manufacturero ISM de EE.UU. 

El cruce EUR/JPY avanza a 156.65 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El Euro (EUR) atrae a algunos compradores tras el informe de que Francia y el Reino Unido propusieron una tregua de un mes en Ucrania. Los operadores esperan la lectura preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona en febrero y el PMI manufacturero ISM de EE.UU., que se publicarán más tarde el lunes. 

A última hora del domingo, el presidente francés Emmanuel Macron dijo que Francia y Gran Bretaña están proponiendo una tregua de un mes en Ucrania para detener todos los conflictos aéreos y marítimos y los ataques a la infraestructura energética. Esta acción se produjo tras las discusiones de crisis en Londres, cuando los líderes europeos se comprometieron a gastar más en seguridad y a formar una coalición para defender cualquier tregua en Ucrania. 

Por otro lado, los recientes datos japoneses mostraron un sólido crecimiento económico y una inflación persistente, lo que reafirmó las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará las tasas nuevamente y continuará apoyando al Yen japonés (JPY). El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Jibun Bank de Japón se situó en 50.8 en febrero frente a una lectura preliminar de 48.9, marcando la contracción más suave en tres meses.

• Los precios de la Plata se benefician de la demanda de refugio seguro en medio de las preocupaciones sobre las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.
• Un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas entrará en vigor el martes.
• El Dólar estadounidense más débil hace que la Plata denominada en dólares sea más asequible para los tenedores de otras divisas, atrayendo un mayor interés de compra.

El precio de la Plata (XAG/USD) rebota tras dos días consecutivos de pérdidas, cotizando alrededor de 31.30$ por onza troy durante las horas del mercado asiático el lunes. El metal precioso se beneficia de la demanda de refugio seguro en medio de las preocupaciones sobre las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.

Durante el fin de semana, Trump anunció un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas, que entrará en vigor el martes, tras un arancel similar del 10% impuesto el mes pasado. Además, el jueves, declaró a través de Truth Social que los aranceles del 25% sobre los productos canadienses y mexicanos entrarán en vigor el 4 de marzo.

En respuesta, China está considerando contramedidas, que podrían incluir restricciones tanto arancelarias como no arancelarias. Se espera que los productos agrícolas y alimentarios estadounidenses sean objetivos clave, con posibles acciones no arancelarias como un mayor escrutinio regulatorio, retrasos en la aduana y otras barreras comerciales.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas se intensificaron cuando surgió una disputa entre el presidente Trump y el líder ucraniano Volodymyr Zelenskyy durante las negociaciones de paz. Se esperaba que Zelenskyy firmara un acuerdo que otorgara a EE.UU. un acceso ampliado a los minerales de tierras raras de Ucrania y que celebrara una conferencia de prensa conjunta. Sin embargo, el plan fue abandonado tras un intercambio acalorado entre los líderes frente a los medios.

El Dólar estadounidense (USD) más débil también está proporcionando soporte a la Plata, haciéndola más asequible para los tenedores de otras divisas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el USD frente a seis divisas principales, se mantiene alrededor de 107.30 en el momento de escribir este artículo.

Además, los últimos datos de inflación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. han ayudado a aliviar las preocupaciones sobre picos inflacionarios, aumentando las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Esto ha mejorado aún más el atractivo de la Plata como un activo sin rendimiento.

El informe del PCE de enero se alineó con las expectativas del mercado, con el PCE general mensual manteniéndose estable en 0.3%. El PCE subyacente subió a 0.3% desde el 0.2% de diciembre, mientras que el PCE general anual se situó en 2.6%, ligeramente por encima de las previsiones pero sin cambios respecto a diciembre. El PCE subyacente se suavizó a 2.6%, bajando de un 2.9% revisado en diciembre.

• El precio del oro ganó terreno positivo el lunes en medio de una leve debilidad del Dólar estadounidense.
• Las apuestas de que la Fed recortará las tasas nuevamente debilitan al USD y benefician al par XAU/USD.
• Las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y una guerra comercial global también apoyan la mercancía. 

El precio del oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con un tono positivo y se recupera aún más desde un mínimo de más de tres semanas, alrededor de la región de 2.833-2.832$ tocada el viernes. A pesar de los datos de inflación de EE.UU. del viernes que estuvieron en línea, los operadores continúan valorando la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en dos ocasiones antes de fin de año. Esto, junto con la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD), presta soporte al metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump y el riesgo geopolítico resultan ser otros factores que sustentan el precio del oro como refugio seguro. Sin embargo, la falta de compras de seguimiento justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente retroceso correctivo del XAU/USD desde el máximo histórico ha llegado a su fin. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación de datos macroeconómicos importantes de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes esta semana. 

El precio del oro se ve respaldado por las apuestas a más recortes de tasas de la Fed y un USD más débil

• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) aumentó un 0.3% en enero y subió un 2.5% en los últimos doce meses, ligeramente por debajo del 2.6% en diciembre. 
• Además, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, ganó un 0.3% el mes pasado y subió un 2.6% en términos anuales en enero, marcando una desaceleración notable desde el 2.9% en el mes anterior.
• El informe también reveló que el gasto del consumidor en EE.UU. cayó inesperadamente un 0.2% el mes pasado, marcando la primera disminución desde marzo de 2023 y la mayor caída en casi cuatro años, alimentando preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento de EE.UU.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado están valorando la posibilidad de que la Reserva Federal reanude los recortes de tasas en la reunión de política de junio y reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en septiembre.
• Esto se suma a las preocupaciones de que los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump socavarían el gasto del consumidor y no ayudarían al Dólar estadounidense a capitalizar un movimiento de recuperación de tres días desde un mínimo de más de dos meses.
• Trump confirmó que impondrá aranceles a Canadá y México a partir del martes y anunció planes para duplicar el arancel universal del 10% sobre las importaciones de China, aumentando el riesgo de una guerra comercial global y beneficiando el precio del oro como refugio seguro. 
• Los operadores ahora esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. para obtener un impulso más tarde este lunes. Además de esto, otros lanzamientos macroeconómicos clave de EE.UU., incluido el informe de Nóminas no Agrícolas el viernes, deberían influir en la trayectoria del USD a corto plazo.

El setup técnico del precio del oro justifica cautela antes de abrir nuevas apuestas alcistas

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del repunte de diciembre-febrero fue vista como un desencadenante clave para los vendedores. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, respaldando las perspectivas de una extensión del retroceso correctivo desde el máximo histórico. 

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior hacia arriba podría seguir viéndose como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la región de 2.885$. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.900$, por encima de la cual el precio del oro podría escalar hasta la barrera intermedia de 2.934$ en ruta hacia el máximo histórico, alrededor de la región de 2.956$. 

Por otro lado, el mínimo del viernes, alrededor de la zona de 2.833-2.832$, ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el precio del oro podría caer al nivel de 38.2% de Fibonacci, alrededor de la región de 2.815-2.810$. Algunas ventas de seguimiento por debajo de la marca de 2.800$ sugerirían que la mercancía ha alcanzado su punto máximo y podría allanar el camino para pérdidas más profundas.

Los precios del Oro subieron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 8.045,15 rupias indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con las 8.014,58 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro aumentó a 93.838,03 INR por tola desde los 93.480,45 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Global Times informó el lunes, citando fuentes familiarizadas con el asunto, que China está evaluando contramedidas en respuesta a los aranceles adicionales del 10% que Estados Unidos (EE.UU.) impondrá el 4 de marzo.

Puntos clave

Reacción del mercado

Al momento de escribir, AUD/USD está por debajo de los máximos, cotizando en torno a 0.6220, subiendo un 0.09% en el día

• El NZD/USD subió ya que los recientes datos de inflación del PCE aliviaron las preocupaciones sobre picos inesperados de inflación en EE.UU.
• El NZD recibe apoyo del PMI manufacturero Caixin de China, que subió a 50.8 en febrero desde 50.1 anterior.
• El presidente Trump implementará un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas a partir del martes.

El NZD/USD detuvo su racha de seis días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.5600 durante las horas asiáticas del lunes. El par gana valor a medida que el Dólar estadounidense (USD) se debilita tras la publicación de los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero el viernes. El informe cumplió con las expectativas, aliviando las preocupaciones sobre picos inesperados de inflación en EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, pierde terreno tras tres sesiones consecutivas de ganancias, rondando 107.30 en el momento de escribir. Sin embargo, la presión a la baja sobre el Dólar puede ser limitada a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan, con los rendimientos a 2 años y 10 años actualmente en 4.01% y 4.23%, respectivamente.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) gana apoyo tras los recientes datos económicos de China, un socio comercial clave. Los datos publicados el lunes mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China subió a 50.8 en febrero desde 50.1 en enero, superando las expectativas del mercado de 50.3.

El sábado, los datos oficiales revelaron que el PMI manufacturero NBS mejoró a 50.2 en febrero desde 49.1, superando la previsión de 49.9. El PMI no manufacturero NBS también subió a 50.4 desde 50.2, superando el esperado 50.3.

Sin embargo, el potencial de aumento del NZD puede estar limitado por el aumento de las tensiones comerciales globales. Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas a partir del martes, sumándose al arancel del 10% del mes pasado. El jueves, Trump declaró en Truth Social que los aranceles del 25% sobre los bienes canadienses y mexicanos entrarán en vigor el 4 de marzo.

• El WTI gana terreno a medida que crecen las preocupaciones por el suministro tras una acalorada discusión entre Trump y Zelenskiy.
• El acuerdo sobre los minerales de tierras raras entre EE.UU. y Ucrania fue abandonado después de un intercambio acalorado entre los dos líderes.
• Turquía tiene como objetivo que el oleoducto Irak-Turquía opere a plena capacidad una vez que se reanuden los flujos a través de Ceyhan.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) recuperó sus recientes pérdidas registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 70.10$ por barril durante las horas asiáticas del lunes. Los precios del petróleo crudo suben a medida que las tensiones se intensificaron entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el líder ucraniano Volodymyr Zelenskyy durante las negociaciones del acuerdo de paz, lo que añadió preocupaciones sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania.

Se esperaba que el líder ucraniano Zelenskyy firmara un acuerdo que otorgara a EE.UU. un mayor acceso a los minerales de tierras raras de Ucrania y participara en una conferencia de prensa conjunta, pero el plan fue abandonado tras un intercambio acalorado entre los líderes frente a los medios. Tras la confrontación, en la que Trump expresó abiertamente su desdén, los principales asesores pidieron a Zelenskyy que abandonara la Casa Blanca.

Sin embargo, el potencial aumento de los precios del petróleo podría verse restringido en medio de crecientes temores de una demanda global más débil tras la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas a partir del martes, sumándose al arancel del 10% impuesto el mes pasado. El jueves, Trump declaró en Truth Social que los aranceles del 25% sobre los bienes canadienses y mexicanos entrarán en vigor el 4 de marzo.

Según un informe de Reuters, el ministro de Energía turco, Alparslan Bayraktar, dijo, según la agencia de noticias estatal Anadolu el domingo, que Turquía quiere que el oleoducto Irak-Turquía funcione a plena capacidad una vez que se reanuden las operaciones a través de Ceyhan.

Sin embargo, el viernes, ocho compañías internacionales de petróleo que operan en la región del Kurdistán de Irak declararon que no reiniciarían las exportaciones de petróleo a través de Ceyhan, a pesar del anuncio de Bagdad de que la reanudación era inminente.

• El Yen japonés recupera tracción positiva después de tocar un mínimo de más de una semana frente al USD. 
• Las expectativas de que el BoJ aumentará aún más las tasas de interés continúan actuando como un viento de cola para el JPY.
• Las expectativas de un mayor alivio de la política por parte de la Fed debilitan al USD y pesan sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) toca un mínimo de una semana, alrededor de la marca de 151.00 frente a su contraparte americana durante la sesión asiática del lunes, aunque la caída sigue siendo limitada en medio de las expectativas de un BoJ de línea dura. De hecho, los inversores han estado valorando la posibilidad de más aumentos de tasas de interés por parte del BoJ, lo que empujó el rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años (JGB) de referencia a su nivel más alto desde noviembre de 2009. Aparte de esto, la aparición de algunas ventas del Dólar estadounidense (USD) actúa como un viento en contra para el par USD/JPY. 

Mientras tanto, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, advirtió la semana pasada que la incertidumbre sobre los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en las perspectivas económicas globales requieren vigilancia en la fijación de la política monetaria. Esto, a su vez, está frenando a los alcistas del JPY a la hora de abrir nuevas posiciones y prestando cierto apoyo al par USD/JPY. Los operadores también parecen reacios y optan por esperar los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde durante la sesión norteamericana de este lunes.

El Yen japonés recibe apoyo de las expectativas de un BoJ de línea dura y de la modesta debilidad del USD

• Los datos recientes de Japón mostraron un sólido crecimiento económico y una inflación persistente, lo que reafirmó las apuestas de que el Banco de Japón aumentará las tasas aún más y continuará prestando apoyo al Yen japonés. 
• Los medios japoneses informaron que el BoJ podría enfrentar presión para aumentar las tasas de interés desde EE.UU. si la Casa Blanca concluye que la debilidad del JPY está vinculada a la política monetaria del banco central.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Jibun Bank de Japón se fijó en 49.0 para febrero, ligeramente por encima de la lectura preliminar de 48.9 y marcando la contracción más suave en tres meses.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó sus planes de imponer aranceles a Canadá y México a partir del martes y anunció planes para duplicar el arancel universal del 10% sobre las importaciones de China.
• El Dólar estadounidense lucha por capitalizar el fuerte movimiento del viernes hacia un máximo de más de una semana tocado en reacción a los cruciales datos de inflación de EE.UU. y ejerce más presión sobre el par USD/JPY. 
• Un informe publicado por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. mostró que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) bajó a 2.5% en enero desde 2.6% anterior.
• Sumando a esto, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2.6% en términos anuales durante el mes reportado, bajando de 2.9% en diciembre.
• Los inversores han estado valorando la posibilidad de que la Reserva Federal reanude los recortes en los costos de endeudamiento a corto plazo en junio y vea otro recorte de tasas en septiembre.
• Los operadores ahora esperan la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para obtener un nuevo impulso más tarde este lunes, aunque la atención sigue centrada en las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. el viernes. 

El USD/JPY enfrenta rechazo cerca del soporte convertido en resistencia de 151.00; parece vulnerable

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY se detiene en el movimiento de recuperación de la semana pasada desde su nivel más bajo desde octubre de 2024 cerca del punto de ruptura horizontal de 151.00, ahora convertido en obstáculo. Además, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando de niveles más bajos, aún se mantienen en territorio negativo. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. Por lo tanto, una caída posterior, de regreso hacia la marca psicológica de 150.00, parece una posibilidad distinta. Algunas ventas adicionales por debajo de la región de 149.80-149.75 se verán como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrarán al par de regreso hacia la marca de 149.00 en ruta hacia el área de 148.60-148.55, o el mínimo de varios meses.

Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de la marca de 151.00 podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el par USD/JPY más allá de la resistencia intermedia de 151.70-151.75, hacia la cifra redonda de 152.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 152.40. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se supera de manera decisiva, sugerirá que los precios al contado han tocado fondo y abrirá el camino para un movimiento de apreciación a corto plazo adicional.

• La Rupia india gana tracción en la sesión asiática del lunes. 
• La intervención en el mercado de divisas por parte del RBI podría ayudar a limitar las pérdidas del INR. 
• El PMI manufacturero HSBC de la India y el PMI manufacturero ISM de EE.UU. ocuparán el centro del escenario más tarde el lunes. 

La Rupia india (INR) gana fuerza el lunes. La posible intervención del Banco de Reserva de la India (RBI) podría proporcionar algo de soporte a la moneda local. Por otro lado, las últimas rondas de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sobre Canadá, México y potencialmente China podrían impulsar al Dólar estadounidense (USD) y ejercer cierta presión de venta sobre el INR. Además, una recuperación en los precios del petróleo crudo podría arrastrar a la Rupia india a la baja, ya que la India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. 

Mirando hacia adelante, los operadores mantendrán un ojo en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero HSBC de la India para febrero, que se publicará más tarde el lunes. En la agenda de EE.UU., se publicará el PMI manufacturero ISM. 

La Rupia india rebota a pesar de las amenazas arancelarias de Trump

• "Los mercados continúan viviendo con la incertidumbre y el vaivén de la multitud de propuestas arancelarias en proceso," dijo MUFG Bank. 
• El Producto Interno Bruto (PIB) real de la India creció un 6.2% interanual en el cuarto trimestre (Q4) de 2024, en comparación con un crecimiento del 5.6% (revisado desde el 5.4%) registrado en el trimestre anterior, según datos publicados por la Oficina Nacional de Estadística (NSO) el viernes. Esta cifra fue más débil que el 6.3% esperado. 
• El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 0.3% en enero, en línea con las expectativas, según mostró la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes. 
• El Índice de Precios PCE de EE.UU. subió un 2.5% interanual en enero, en comparación con el 2.6% en diciembre. El índice de precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 2.6% interanual en enero, bajando del 2.9% en diciembre. Ambas cifras se alinearon con el consenso del mercado. 

USD/INR se mantiene con sesgo positivo a largo plazo

La Rupia india cotiza en terreno negativo. La perspectiva alcista del par USD/INR prevalece, con el precio bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco temporal diario. Un mayor aumento parece favorable ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 63.75. 

La primera barrera al alza para el USD/INR aparece en 87.53, el máximo del 28 de febrero. Una vela alcista que rompa por encima de este nivel podría elevar al par a un máximo histórico cerca de 88.00 y luego a 88.50. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se observa en la zona de 87.05-87.00, representando el mínimo del 27 de febrero y el nivel redondo. Una ruptura del nivel mencionado podría arrastrar al USD/INR a los siguientes objetivos bajistas en 86.48, el mínimo del 21 de febrero, seguido de 86.14, el mínimo del 27 de enero. 

En una entrevista con el periódico francés Le Figaro el domingo por la noche, el presidente francés Emmanuel Macron dijo que Francia y Gran Bretaña están proponiendo una tregua de un mes en Ucrania para detener todos los conflictos aéreos y marítimos y los ataques a la infraestructura energética.

Esto se produjo tras las conversaciones de crisis celebradas en Londres, en las que los líderes europeos se unieron en apoyo a Kyiv, prometiendo gastar más en seguridad y formar una coalición para defender cualquier tregua en Ucrania.

El viernes, el presidente estadounidense Donald Trump criticó al ucraniano Volodymyr Zelensky en una conferencia de prensa en vivo en la Casa Blanca. La disputa de Trump con Zelensky planteó nuevas preguntas sobre el compromiso de EE.UU. con Ucrania y la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN).

Reacción del mercado

El Euro se mantiene firme tras estos titulares, llevando al EUR/USD un 0,44% al alza en el día, cerca de 1.0420, al momento de escribir.

• El Dólar australiano gana terreno tras el Índice de Inflación TD-MI y los datos del PMI manufacturero de China publicados el lunes.
• El PMI manufacturero Caixin de China aumentó a 50.8 en febrero desde el 50.1 de enero.
• El Dólar estadounidense lucha mientras los datos de inflación PCE de EE.UU. se alinean con las expectativas, aliviando las preocupaciones sobre picos inesperados de inflación en EE.UU.

El Dólar australiano (AUD) detuvo su racha de seis días de pérdidas el lunes, impulsado por un Dólar estadounidense (USD) más débil tras la publicación de los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero el viernes. El informe se alineó con las expectativas, aliviando los temores de picos inesperados de inflación en EE.UU.

El Índice de Inflación TD-MI de Australia cayó un 0.2% intermensual en febrero, revirtiendo un aumento del 0.1% en enero. Esta fue la primera caída desde agosto pasado y siguió a la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de recortar su tasa de interés en 25 puntos básicos a 4.1% durante su primera reunión de política monetaria del año, reflejando una desaceleración continua en la inflación subyacente. Sin embargo, en términos anuales, el índice aumentó un 2.2%, ligeramente por debajo del aumento anterior del 2.3%.

El AUD también recibe soporte al alza de datos económicos optimistas de China. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China subió a 50.8 en febrero desde el 50.1 de enero, superando las expectativas del mercado de 50.3. Dada la importancia de China como socio comercial clave para Australia, la lectura más fuerte del PMI proporcionó un impulso al Dólar australiano.

Sin embargo, el potencial alcista del AUD podría estar limitado por la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas a partir del martes, sumándose al arancel del 10% impuesto el mes pasado. El jueves, Trump declaró en Truth Social que los aranceles del 25% sobre los bienes canadienses y mexicanos entrarán en vigor el 4 de marzo.

El Dólar australiano se aprecia a medida que las preocupaciones sobre la inflación inesperada en EE.UU. disminuyen

• El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el USD frente a seis divisas principales, se debilita tras tres sesiones consecutivas de ganancias, rondando alrededor de 107.30 en el momento de escribir. La caída del Dólar podría estar limitada a medida que mejoran los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con los rendimientos a 2 y 10 años situándose actualmente en 4.02% y 4.24%, respectivamente.
• El informe de inflación PCE de EE.UU. cumplió con las expectativas, con el PCE general mensual manteniéndose estable en 0.3%. El PCE subyacente aumentó ligeramente a 0.3% desde el 0.2% de diciembre, mientras que el PCE general anual se situó en 2.6%, ligeramente por encima de las proyecciones pero sin cambios respecto a la cifra de diciembre. El PCE subyacente se redujo a 2.6%, desde un revisado 2.9% en diciembre.
• Las tensiones aumentaron entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el líder ucraniano Volodymyr Zelenskyy durante las negociaciones de un acuerdo de paz. Se esperaba que Zelenskyy firmara un acuerdo que otorgara a EE.UU. un mayor acceso a los minerales de tierras raras de Ucrania y participara en una conferencia de prensa conjunta, pero el plan fue abandonado tras un intercambio acalorado entre los líderes frente a los medios. Tras la confrontación, en la que Trump expresó abiertamente su desdén, los principales asesores pidieron a Zelenskyy que abandonara la Casa Blanca.
• El presidente Trump firmó un memorando el viernes instruyendo al Comité de Inversión Extranjera en EE.UU. (CFIUS) a limitar las inversiones chinas en sectores estratégicos. Reuters citó a un funcionario de la Casa Blanca diciendo que el memorando de seguridad nacional busca fomentar la inversión extranjera mientras protege los intereses de seguridad nacional de EE.UU. de posibles amenazas planteadas por adversarios extranjeros como China.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global Australia fue revisado a la baja a 50.4 en febrero desde una estimación inicial de 50.6, pero se mantuvo por encima del 50.2 de enero. Esto marcó el segundo mes consecutivo de mejora en las condiciones manufactureras y el crecimiento más fuerte desde febrero de 2023.
• El PMI manufacturero NBS de China mejoró a 50.2 en febrero frente al 49.1 anterior. Esta cifra fue más fuerte que el 49.9 esperado. Mientras tanto, el PMI no manufacturero NBS subió a 50.4 en febrero desde el 50.2 en enero, superando la estimación de 50.3.
• Según un informe del Wall Street Journal sobre las perspectivas del Dólar australiano del Commonwealth Bank de Australia (CBA), los riesgos elevados de guerra comercial impulsados por Trump se han convertido en una gran preocupación. La respuesta de China a estas amenazas comerciales será un factor clave que dará forma al rendimiento futuro del AUD.

El Dólar australiano prueba el soporte de 0.6200 en medio de un sesgo bajista prevalente

El par AUD/USD se cotiza alrededor de 0.6220 el lunes. El análisis del gráfico diario sugiere que el par sigue bajo presión, cotizando por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, lo que indica un debilitamiento del impulso a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, reforzando la perspectiva bajista.

En la parte inferior, el par AUD/USD está actualmente probando un soporte clave en el nivel psicológico de 0.6200. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar el precio hacia 0.6087, su punto más bajo desde abril de 2020, registrado el 3 de febrero.

La resistencia inicial se observa en la EMA de nueve días de 0.6280, seguida por la EMA de 14 días en 0.6290. Una ruptura decisiva por encima de estos niveles podría fortalecer el impulso a corto plazo, lo que podría llevar al par a volver a probar el máximo de tres meses de 0.6408, alcanzado el 21 de febrero.

AUD/USD: Gráfico diario

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china saltó a 50.8 en febrero desde el 50.1 de enero, según mostraron los últimos datos publicados el lunes.

Los mercados esperaban una lectura de 50.3 en el mes informado.

Aspectos clave (vía Caixin)

"Tanto la oferta como la demanda crecieron, con los indicadores de producción y nuevos pedidos totales permaneciendo en territorio expansivo durante el 16.º y el quinto mes consecutivo, respectivamente, alcanzando ambos sus niveles más altos en tres meses," dijo Wang Zhe, economista del Caixin Insight Group.

Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China

El optimista PMI manufacturero chino mantiene a el Dólar australiano a flote, ya que el AUD/USD se mantiene en terreno alto cerca de 0.6230 en el momento de escribir, subiendo un 0.23% en el día.

• El USD/CAD se debilita a cerca de 1.4440 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El PIB del cuarto trimestre (Q4) de Canadá creció un 2.6% en términos anualizados, más fuerte de lo esperado. 
• Trump establecerá niveles exactos para los aranceles de México y Canadá que entrarán en vigor el martes. 

El par USD/CAD se debilita a alrededor de 1.4440 durante la sesión asiática temprana del lunes. El crecimiento económico canadiense más fuerte de lo esperado y la recuperación en los precios del petróleo crudo apoyan al Dólar canadiense. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM de EE.UU. de febrero tomará el centro del escenario más tarde el lunes. 

Los datos publicados por Estadísticas Canadá el viernes mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá en el cuarto trimestre (Q4) se expandió un 2.6% en términos anualizados, superando la estimación del 1.9%. "La economía canadiense ciertamente ha enfrentado algunos vientos en contra, pero salió de 2024 en una posición más fuerte de lo que se creía," dijo Adam Button, analista jefe de divisas en ForexLive.

Mientras tanto, un aumento en los precios del petróleo crudo respalda al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Vale la pena señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.

Por otro lado, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el jueves que tenía la intención de avanzar con los aranceles amenazados del 25% sobre las importaciones de Canadá y México, que entrarán en vigor el martes. Los operadores seguirán de cerca los desarrollos en torno a las políticas arancelarias de Trump. Cualquier señal de tensiones comerciales podría elevar al Dólar estadounidense frente al CAD en el corto plazo. 

El lunes, el Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1745 en comparación con el fix del viernes de 7.1738 y las estimaciones de Reuters de 7.2857.

• El EUR/USD gana a medida que los últimos datos de inflación PCE de EE.UU. se alinean con las expectativas, aliviando las preocupaciones sobre picos inesperados de inflación en EE.UU.
• Un ligero aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría ayudar a limitar la caída del dólar estadounidense.
• Los operadores miran hacia los datos de inflación HICP de la Eurozona para obtener más dirección antes de la decisión de política del BCE del jueves.

El EUR/USD pausa su racha de pérdidas de tres días, cotizando alrededor de 1.0410 durante las horas asiáticas del lunes. La recuperación del par es impulsada por un Dólar estadounidense (USD) más débil tras la publicación de los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero el viernes, que se alinearon con las previsiones y aliviaron las preocupaciones sobre picos inesperados de inflación en Estados Unidos (EE.UU.).

El informe de inflación PCE de EE.UU. cumplió con las expectativas, con el PCE general mensual manteniéndose estable en 0.3%. El PCE subyacente aumentó ligeramente a 0.3% desde el 0.2% de diciembre, mientras que el PCE general anual se situó en 2.6%, superando ligeramente las proyecciones pero sin cambios respecto a la cifra de diciembre. El PCE subyacente se redujo a 2.6%, bajando de un revisado 2.9% en diciembre.

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el USD frente a seis divisas principales, se debilita tras tres sesiones consecutivas de ganancias, rondando 107.30 en el momento de escribir. Sin embargo, la caída del Dólar podría estar limitada a medida que mejoran los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con los rendimientos a 2 años y 10 años situándose actualmente en 4.02% y 4.24%, respectivamente.

Mientras tanto, la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China podría apoyar los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense, lo que podría limitar las ganancias del EUR/USD. Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas a partir del martes, sumándose a la tasa inicial del 10% impuesta el mes pasado. El jueves, Trump también declaró en Truth Social que los aranceles del 25% sobre los bienes canadienses y mexicanos entrarán en vigor el 4 de marzo.

El Euro (EUR) gana fuerza frente a sus pares tras los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminares de febrero en Alemania, que fueron más fuertes de lo esperado, publicados el viernes. A pesar del informe de inflación más caliente, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) continúe relajando la política monetaria en su reunión del jueves. Los inversores ahora esperan los datos de inflación HICP de la Eurozona, que se publicarán más tarde en el día.

• El GBP/USD vuelve a ganar tracción positiva el lunes ante la aparición de algunas ventas del USD.
• Las expectativas de un recorte de tasas menos agresivo por parte del BoE apuntalan al GBP y siguen siendo favorables.
• Las apuestas por una pausa prolongada en las tasas por parte de la Fed podrían limitar las pérdidas del USD y limitar el par.

El par GBP/USD atrae a algunos compradores en niveles más bajos durante la sesión asiática del lunes y ahora parece haber detenido su retroceso desde niveles superiores a 1.2700, o un máximo de más de dos meses alcanzado la semana pasada. El movimiento intradía al alza eleva los precios al contado por encima de la cifra redonda de 1.2600 en la última hora y está patrocinado por una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD). 

El creciente pesimismo sobre las perspectivas de la economía estadounidense, junto con las apuestas por un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal (Fed), no logra ayudar al dólar a capitalizar una recuperación de tres días desde un mínimo de más de dos meses. De hecho, el Índice del USD (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de divisas, comienza la nueva semana en una nota más débil y ha revertido ahora una parte importante del movimiento al alza del viernes a un máximo de más de una semana. 

La Libra Esterlina (GBP), por otro lado, continúa con su relativo rendimiento superior en medio de las expectativas de un alivio de política menos agresivo por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Dicho esto, las preocupaciones sobre los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía del Reino Unido podrían frenar a los alcistas del GBP de abrir nuevas posiciones. Además, los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas más profundas del USD y limitar las ganancias del par GBP/USD. 

Mientras tanto, las señales de que el proceso de desinflación en EE.UU. se ha estancado refuerzan el argumento para que la Fed adopte un enfoque de espera ante futuros recortes de tasas de interés, lo que también podría actuar como un viento de cola para el USD. Esto podría contribuir aún más a mantener un límite en el par GBP/USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para la reanudación de la reciente tendencia alcista desde niveles inferiores a 1.2100, o el mínimo del año hasta la fecha alcanzado el 13 de enero.

Los operadores ahora esperan datos macroeconómicos importantes de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con la publicación del PMI manufacturero ISM, en busca de un impulso significativo. Sin embargo, el enfoque estará en los detalles mensuales de empleo de EE.UU. que se publicarán el viernes. Las conocidas Nóminas no Agrícolas (NFP) impulsarían las expectativas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y la demanda del USD en el corto plazo.

• El GBP/USD vuelve a ganar tracción positiva el lunes ante la aparición de algunas ventas del USD.
• Las expectativas de un recorte de tasas menos agresivo por parte del BoE apuntalan al GBP y siguen siendo favorables.
• Las apuestas por una pausa prolongada en las tasas por parte de la Fed podrían limitar las pérdidas del USD y limitar el par.

El par GBP/USD atrae a algunos compradores en niveles más bajos durante la sesión asiática del lunes y ahora parece haber detenido su retroceso desde niveles superiores a 1.2700, o un máximo de más de dos meses alcanzado la semana pasada. El movimiento intradía al alza eleva los precios al contado por encima de la cifra redonda de 1.2600 en la última hora y está patrocinado por una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD). 

El creciente pesimismo sobre las perspectivas de la economía estadounidense, junto con las apuestas por un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal (Fed), no logra ayudar al dólar a capitalizar una recuperación de tres días desde un mínimo de más de dos meses. De hecho, el Índice del USD (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de divisas, comienza la nueva semana en una nota más débil y ha revertido ahora una parte importante del movimiento al alza del viernes a un máximo de más de una semana. 

La Libra Esterlina (GBP), por otro lado, continúa con su relativo rendimiento superior en medio de las expectativas de un alivio de política menos agresivo por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Dicho esto, las preocupaciones sobre los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía del Reino Unido podrían frenar a los alcistas del GBP de abrir nuevas posiciones. Además, los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas más profundas del USD y limitar las ganancias del par GBP/USD. 

Mientras tanto, las señales de que el proceso de desinflación en EE.UU. se ha estancado refuerzan el argumento para que la Fed adopte un enfoque de espera ante futuros recortes de tasas de interés, lo que también podría actuar como un viento de cola para el USD. Esto podría contribuir aún más a mantener un límite en el par GBP/USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para la reanudación de la reciente tendencia alcista desde niveles inferiores a 1.2100, o el mínimo del año hasta la fecha alcanzado el 13 de enero.

Los operadores ahora esperan datos macroeconómicos importantes de EE.UU. programados para el comienzo de un nuevo mes, comenzando con la publicación del PMI manufacturero ISM, en busca de un impulso significativo. Sin embargo, el enfoque estará en los detalles mensuales de empleo de EE.UU. que se publicarán el viernes. Las conocidas Nóminas no Agrícolas (NFP) impulsarían las expectativas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y la demanda del USD en el corto plazo.

• El precio del oro sube a 2.870$ en la primera sesión asiática del lunes. 
• La incertidumbre y las tensiones globales podrían impulsar los flujos hacia refugios seguros, beneficiando al precio del oro. 
• La inflación PCE de EE.UU. para enero se presentó conforme a las expectativas. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores alrededor de 2.870$ durante la primera sesión asiática del lunes. La incertidumbre y los conflictos en curso entre Rusia y Ucrania continúan respaldando al metal precioso. Los operadores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM de EE.UU. de febrero, que se publicará más tarde el lunes. 

Según la agencia de noticias estatal RIA, una refinería de petróleo en la ciudad rusa de Ufa ha sido consumida por un incendio. La sucursal regional del ministerio de emergencias de Rusia informó que los residentes en áreas cercanas no enfrentan peligro por el incendio. Sin embargo, la causa del fuego aún no se ha determinado.

Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, criticó el viernes al presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy por ser "irrespetuoso" y canceló la firma de un acuerdo mineral que habría acercado a Ucrania a resolver su conflicto con Rusia. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a los titulares de Rusia. Cualquier señal de escalada de tensiones podría impulsar el precio del oro, un activo de refugio tradicional. 

Por otro lado, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) podría limitar el potencial alcista del metal amarillo. Los datos de inflación de EE.UU. se alinearon con las expectativas, sugiriendo que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría adoptar una postura cautelosa sobre futuros recortes de tasas. 

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 2.5% interanual en enero, en comparación con el 2.6% en diciembre, según informó el viernes la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Mientras tanto, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% en términos interanuales en enero, bajando del 2.9% en diciembre. Ambas cifras se alinearon con las expectativas del mercado.

• El precio del oro sube a 2.870$ en la primera sesión asiática del lunes. 
• La incertidumbre y las tensiones globales podrían impulsar los flujos hacia refugios seguros, beneficiando al precio del oro. 
• La inflación PCE de EE.UU. para enero se presentó conforme a las expectativas. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores alrededor de 2.870$ durante la primera sesión asiática del lunes. La incertidumbre y los conflictos en curso entre Rusia y Ucrania continúan respaldando al metal precioso. Los operadores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura ISM de EE.UU. de febrero, que se publicará más tarde el lunes. 

Según la agencia de noticias estatal RIA, una refinería de petróleo en la ciudad rusa de Ufa ha sido consumida por un incendio. La sucursal regional del ministerio de emergencias de Rusia informó que los residentes en áreas cercanas no enfrentan peligro por el incendio. Sin embargo, la causa del fuego aún no se ha determinado.

Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, criticó el viernes al presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy por ser "irrespetuoso" y canceló la firma de un acuerdo mineral que habría acercado a Ucrania a resolver su conflicto con Rusia. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a los titulares de Rusia. Cualquier señal de escalada de tensiones podría impulsar el precio del oro, un activo de refugio tradicional. 

Por otro lado, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) podría limitar el potencial alcista del metal amarillo. Los datos de inflación de EE.UU. se alinearon con las expectativas, sugiriendo que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría adoptar una postura cautelosa sobre futuros recortes de tasas. 

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 2.5% interanual en enero, en comparación con el 2.6% en diciembre, según informó el viernes la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Mientras tanto, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.6% en términos interanuales en enero, bajando del 2.9% en diciembre. Ambas cifras se alinearon con las expectativas del mercado.

Una refinería de petróleo en la ciudad rusa de Ufa estaba en llamas, según la agencia de noticias estatal RIA. La sucursal regional del ministerio de emergencias de Rusia informó que los residentes en áreas cercanas no enfrentan peligro por el incendio, según Reuters. 

"No hay amenaza para los residentes de áreas cercanas," dijo RIA.

La causa del incendio aún está por determinarse. Varios canales de Telegram rusos, incluido el canal de noticias SHOT, informaron que el incendio siguió a una explosión en la refinería. 

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) cotiza alrededor de 2.870$, subiendo un 0.58% en el día. 

El presidente de EE.UU., Donald Trump, criticó el viernes al presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy por ser "irrespetuoso" y canceló la firma de un acuerdo sobre minerales que habría acercado a Ucrania a resolver su conflicto con Rusia.

Durante su reunión con Trump, Zelenskyy iba a firmar un acuerdo que otorgaría a EE.UU. más acceso a los minerales de tierras raras de Ucrania y realizar una conferencia de prensa conjunta, pero ese plan fue descartado tras el acalorado intercambio entre los líderes frente a los medios de comunicación.

Zelenskyy fue solicitado a abandonar la Casa Blanca por los principales asesores de Trump poco después de que Trump le gritara, mostrando un desprecio abierto.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) cotiza alrededor de 2.870$, subiendo un 0.58% en el día. 

• El AUD/USD rebota a alrededor de 0.6215 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El NBS de China superó las expectativas en febrero. 
• Trump dijo que impondrá un arancel adicional del 10% a China. 

El par AUD/USD recupera parte del terreno perdido hasta cerca de 0.6215, rompiendo una racha de seis días a la baja durante la sesión asiática temprana del lunes. Los alentadores datos económicos de China proporcionan algo de soporte al par. Más tarde el lunes, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de febrero de China estará en el centro de atención. 

El PMI de China volvió a territorio positivo en febrero a medida que el país intensificó las medidas para impulsar su economía. Los datos publicados por la Federación de Logística y Compras de China (CFLP) el sábado mostraron que el PMI manufacturero NBS del país mejoró a 50.2 en febrero frente a 49.1 anterior. Esta cifra fue más fuerte que el 49.9 esperado. Mientras tanto, el PMI no manufacturero NBS subió a 50.4 en febrero desde 50.2 en enero, superando la estimación de 50.3.

El alentador informe del PMI chino ha impulsado al dólar australiano (AUD), que actúa como proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Australia. Sin embargo, los aranceles impuestos por Estados Unidos amenazan con eclipsar la recuperación manufacturera y podrían limitar el potencial alcista del AUD. 

El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha dicho que se impondrá un arancel adicional del 10% a las importaciones chinas a partir del martes, sumándose a la tasa inicial del 10% que entró en vigor el mes pasado. Las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China podrían aumentar los flujos de refugio seguro y beneficiar al Dólar estadounidense (USD) a corto plazo.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo durante el fin de semana que EE.UU. impondrá un arancel adicional del 10% a las importaciones chinas a partir del martes, acumulando la tasa inicial del 10% que entró en vigor el mes pasado. 

Trump también dijo el jueves que tenía la intención de avanzar con los aranceles amenazados del 25% a las importaciones de Canadá y México, que entrarán en vigor el 4 de marzo. 

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6215, subiendo un 0.15% en el día.