Noticias de mercados

• El USD/JPY cae por un impulso de apetito de riesgo debido a la subida de las acciones en medio de la caída del dólar y del rendimiento de los bonos americanos.
• Si el USD/JPY supera los 144.00, el par podría caer hasta los 143.00.
• Aunque el RSI está en condiciones de sobreventa, la ruptura de la EMA de 200 en el gráfico horario cambió el sesgo a la baja.

El USD/JPY está apagado, cayendo por segundo día consecutivo, ya que las acciones mundiales extendieron su recuperación, tras las acciones de algunos bancos centrales, como el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de la Reserva de Australia (RBA), que adoptaron una postura "moderada". Por lo tanto, las especulaciones de que la Fed podría seguir su ejemplo hicieron que los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar se desplomaran. En el momento de redactar este informe, el USD/JPY cotiza a 144.07, lejos de los 144,00, con un descenso del 0.32%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde el punto de vista del analisis técnico, el USD/JPY sigue teniendo un sesgo alcista, aunque se está acercando a la EMA de 20 días en 143.76. Al alza se encuentra la resistencia en torno a 144.00, seguida del máximo del lunes en 144.93, de la línea de arena del BoJ en 145.00.

Para que los principales cambios sean neutrales, el USD/JPY tendría que caer por debajo del mínimo del 22 de septiembre en 140.34. Una vez superado, el siguiente soporte sería la EMA de 50 días en 139,11.

La escala de una hora del USD/JPY muestra que los pares principales cayeron por debajo de 144.67, el pivote diario del martes, y la confluencia de las EMA de 20, 50 y 100, lo que abre la puerta a nuevas pérdidas. Además, mientras el USD/JPY se dirige hacia el sur, superó la EMA de 200 en 144.19, cambiando la tendencia a la baja a corto plazo. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en condiciones de sobreventa, una caída hacia el punto pivote S2 en 143.49, antes de una prueba de la figura de 143.00.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 5 de octubre:

El optimismo prevaleció por segundo día consecutivo, lo que llevó a una continuación de la venta masiva del dólar. Esta vez el catalizador fue el Banco de la Reserva de Australia, que dio una sorpresa moderada. Los responsables políticos australianos subieron la tasa de efectivo en unos modestos 25 puntos básicos, por debajo de los 50 puntos básicos esperados, siendo los primeros en detener el ajuste cuantitativo ultraagresivo.

Sin embargo, el preocupante escenario global sigue siendo el mismo. La inflación sigue siendo obstinadamente alta, mientras que el riesgo de rec esión está presente en la mayoría de las economías principales. La UE publicó el Índice de Precios de Producción de agosto, que se disparó un 43,3% interanual, una cifra récord.

La decisión alimentó la esperanza de que los bancos centrales se acerquen al final del agresivo ajuste cuantitativo. Los Valores mundiales se recuperaron, y los índices estadounidenses subieron con fuerza por segundo día consecutivo, ya que los principales índices sumaron más de un 2% cada uno.

Los bonosdel Estado siguieron recuperando terreno, manteniendo los rendimientos bajo una modesta presión, lo que pesó sobre el dólar.

El par EUR/USD cotiza justo por debajo de la paridad y en su nivel más alto en más de dos semanas. El par GBP/USD también ha subido, y actualmente cotiza en la zona de 1.1470.

El aussie fue el que peor se comportó tras la decisión de política monetaria del RBA, y el AUD/USD ronda ahora los 0.6500. El USD/CAD se desplomó hacia 1.3500, cotizando cerca al final de la sesión americana.

El franco suizo subió frente al dólar, con el USD/CHF cotizando ahora en torno a 0.9790, mientras que el USD/JPY siguió consolidándose, cotizando ahora en torno a 144.00.

El oro se benefició de la debilidad del dólar, cotizando en torno a los 1.725$ la onza troy. Los precios del petróleo crudo también subieron, con el WTI cambiando de manos a 86.20$ el barril.

Los agentes del mercado están ahora a la espera de la Reserva del Banco de Nueva Zelandadecisión de política monetaria. Se espera que el banco central suba la tasa principal en 50 puntos básicos, hasta el 3.5%, y cualquier decisión diferente a ésta debería provocar volatilidad en todo el tablero de divisas.

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• Los osos del GBP/USD están al acecho de una zona de confluencia clave de resistencia.
• Las perspectivas de la Fed y de la política del Reino Unido podrían cambiar.
• Los alcistas están atentos a una ruptura significativa en los marcos de tiempo más altos.

El GBP/USD se ha visto azotado el martes en una jornada que recorrió un amplio territorio para alcanzar un nuevo máximo en lo que va de semana en 1.1489 desde un mínimo de 1.1280. El dólar se vio muy afectado por los malos datos del JOLTS, que acompañaron a los débiles datos de Manufactura, y por las perspectivas de una Reserva Federal menos agresiva.

Los osos han salido a por el dólar y han empujado a la libra hacia los extremos, según los gráficos de más largo plazo, en lo que ha sido una corrección alcista muy fuerte durante las dos últimas semanas desde mínimos históricos.

El dólar cayó frente a las divisas principales y, junto con los rendimientos, parece reflejar la opinión de los participantes del mercado sobre las perspectivas de los tipos de interés. Al mismo tiempo, los participantes en los mercados monetarios de la libra esterlina acogieron con satisfacción el giro del gobierno británico en cuanto a algunos recortes de impuestos. La libra cayó a un mínimo histórico de 1,0327 dólares el 26 de septiembre y los precios de los bonos se desplomaron tras la presentación de los planes del nuevo gobierno de reducir drásticamente los impuestos, especialmente para los ricos, y aumentar el endeudamiento.

Sin embargo, no fue un plan muy popular y los planes de eliminar la tasa máxima del 45% del impuesto sobre la renta han contribuido a la recuperación de la libra, que se suma a las ganancias provocadas por el Banco de Inglaterra (BoE), que la semana pasada reinició su programa de compra de bonos tras una drástica caída de los gilts a largo plazo.

Por su parte, los rendimientos en EE.UU., que se mueven de forma inversa a los precios, se vieron presionados al inicio de la semana y se mantuvieron a la baja el martes, debido a nuevos datos débiles en la encuesta JOLTS de ofertas de empleo. Se trata de una encuesta realizada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. para ayudar a medir las vacantes de empleo. Recoge cada mes los datos de los empleadores, entre los que se encuentran las ventas minoristas, las manufacturas y las diferentes oficinas:

Las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron a casi 10,1 millones en agosto, según la Oficina de Estadísticas Laborales, por debajo del consenso de Econoday de 11,15 millones y de los 11,17 millones informados en julio. Este descenso, mayor de lo previsto, podría ser la primera señal de que la demanda de mano de obra está cayendo antes del principal evento de esta semana, los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. Los datos más débiles han hecho que los operadores apuesten a que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés menos de lo esperado.

Análisis Técnico del GBP/USD

Las perspectivas semanales son alcistas por la fuerte recuperación. Sin embargo, el precio está chocando con un muro de confluencia de resistencias que incluye antiguos mínimos, máximos, línea de tendencia y volúmenes elevados. Esto abriría las perspectivas de una corrección en el futuro inmediato, lo que podría significar que hemos visto el máximo de la semana en el comercio del martes.

Las estructuras del gráfico horario podrían verse presionadas en caso de que el precio comience a desacelerarse en la oferta y se asiente y, en consecuencia, rompa el soporte de la línea de tendencia como primer indicador bajista en términos de acción del precio.

• El precio de la plata supera la marca de los 21 dólares, gracias a la debilidad del dólar en medio de la caída del rendimiento de los bonos estadounidenses.
• Las especulaciones de que la Fed podría endurecer su política monetaria a un ritmo más lento estimularon la recuperación de las acciones desde el lunes.
• Los pedidos de fábrica de EE.UU. se mantuvieron sin cambios, mientras que las ofertas de empleo cayeron.

El precio de la plata sigue ampliando su recuperación durante la semana, superando la cifra de 21.00$ por primera vez desde junio de 2022, impulsado por la debilildad del dólar estadounidense y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. En el momento de escribir este artículo, el XAG/USD cotiza a 21.02$, con una subida del 1.66%, mientras avanza la sesión americana.

Las acciones estadounidenses cotizan en verde, lo que señala la mejora del apetito de los inversores. El Dólar se mantiene pesado debido a las especulaciones de que la Fed podría endurecer su política monetaria a un ritmo más lento, después de que una lectura de la actividad de manufactura de EE.UU. diera señales de moderación.

Sin embargo, el Índice del Dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de pares, retrocede un 1,14%, hasta 110,389, perjudicado por los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El cupón de la nota de referencia estadounidense a 10 años ha bajado dos puntos básicos, hasta el 3.619%.

En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluía los pedidos de fábrica de agosto, informados por el Departamento de Comercio de EE.UU.. Las cifras se situaron en el 0%, tras la lectura de julio del -1%. Por su parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las ofertas de empleo en el país cayeron, aunque se mantuvieron en niveles más altos. El informe JOLT de agosto mostró que las vacantes cayeron de 11.239 millones en julio a 10.053 millones en agosto.

Mientras tanto, los responsables de la política monetaria de la Fed siguieron acaparando los titulares, ya que Williams, Barkin, Jefferson y Daly cruzaron cables.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que el "trabajo de la Fed aún no está hecho", al tiempo que añadió que las tasas "aún no están en un lugar restrictivo para el crecimiento". Barkin, de la Fed de Richmond, dijo que un dólar fuerte tiene posibles efectos indirectos en la economía mundial, pero subrayó que la Fed está centrada en la economía estadounidense.

Mary Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que se necesitan más tasas y que la Fed debe mantener las políticas restrictivas hasta que "hayamos terminado realmente" de alcanzar el objetivo de la Fed. En su primera intervención, Philip Jefferson dijo que la inflación es el problema más grave al que se enfrenta la Fed. Y añadió: "Restablecer la estabilidad de los precios puede llevar algún tiempo y probablemente implique un periodo de crecimiento por debajo de la tendencia".

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el cambio de empleo ADP, junto con el Comercio Internacional de EE.UU. y los PMIs S&P Global Services y Composite de septiembre.

Niveles técnicos clave de la plata (XAG/USD)

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el martes que la inflación está causando dolor en la economía de muchos estadounidenses y es una enfermedad corrosiva.

Sus comentarios se producen tras la caída de JOLTS en EE.UU., que hizo que el dólar se desplomara hasta los 110.11.

JOLTSJob Openings es una encuesta realizada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. para ayudar a medir las vacantes de empleo. Recoge los datos de los empleadores, entre los que se encuentran las ventas minoristas, las manufacturas y diferentes oficinas, cada mes:

Anteriormente, Daly explicó que el banco central de EE.UU. tiene que elevar los costes de los préstamos y luego mantener esas políticas restrictivas hasta que "hayamos terminado de verdad" de volver a situar la inflación en el objetivo del 2% de la Fed.

Comentarios clave

''El aumento de la inflación es corrosivo, pesa sobre los desfavorecidos''.

La economía inclusiva significa empleo y estabilidad de precios.

La inflación no es un riesgo, es una realidad.

Al ver que las vacantes en el mercado laboral caen, el ritmo de contratación debería ralentizarse.

Estamos trabajando para equilibrar ambos lados del mandato de la Fed.

Es una suerte que la economía fuera tan fuerte antes de la pandemia.

Las condiciones financieras han respondido rápidamente a los cambios en las perspectivas de la Fed.

Siempre hay margen para que la Fed haga las cosas mejor.

No se ha apreciado del todo el tiempo que se necesita para hacer frente a la pandemia de cóvidos.

Tampoco apreciamos lo fuerte que iba a ser la demanda.

No apreció la fuerza de la demanda en el periodo de la pandemia.

La Fed tiene herramientas y conocimientos para luchar contra la alta inflación.

Tenemos las herramientas para luchar contra la alta inflación, sabemos cómo hacerlo.

Bien por la relativa estabilidad de las expectativas de inflación a largo plazo.

No podemos ser complacientes, pero hasta ahora no hemos perdido el ancla de la inflación".

Actualización del dólar estadounidense

Mientras tanto, el dólar estadounidense cayó frente a las principales divisas el martes, ya que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta el 3.564%, lo que supone un nuevo mínimo en lo que va de semana. El DXY cayó desde un máximo de 111.886 para el día, o 110.870 con los datos del JOLTS.

• El precio del oro sube gracias a la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU., que debilita al dólar.
• La mejora del sentimiento mantiene las acciones mundiales en verde.
• El debilitamiento de los datos de manufactura de EE.UU. y la caída de las ofertas de empleo del martes muestran que la economía está sintiendo el trabajo de la Fed.
• Los funcionarios de la Fed han manifestado en repetidas ocasiones la necesidad de subir las tasas en un entorno de alta inflación.

El oro avanzó a máximos de tres semanas el martes, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen cayendo en medio de los datos económicos de EE.UU. que muestran que los aumentos de la Reserva Federal a la tasa de fondos federales (FFR) comenzaron a impactar en la economía mientras el banco central de EE.UU. se esfuerza por domar la inflación. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotiza a 1.723$ la onza troy, con una subida del 1.40%.

Los cambios de sentimiento enel mercado, mantienen la renta variable mundial con buen pie. El dólar se debilita mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen como una piedra, con el rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. bajando seis puntos básicos hasta el 3.587%. El rendimiento de los Valores Bursátiles (TIPS) a 10 años, un indicador de los rendimientos reales, ha bajado hasta el 1.367%, tras haber alcanzado un máximo anual del 1.70%.

Los datos económicos de EE.UU. publicados el lunes dieron señales de que la actividad de manufactura en el país se está desacelerando. Los subcomponentes de los informes del ISM retrataron que los nuevos pedidos se están contrayendo mientras que los precios se están relajando.

Durante la sesión del martes, en la agenda de EE.UU. se publicaron los pedidos de fábrica de agosto sin cambios, tras la caída del 1% de julio, según informó el Departamento de Comercio. Al mismo tiempo, las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron, aunque se mantuvieron en niveles más altos, según informó el Departamento de Trabajo. El informe JOLTs de EE.UU. correspondiente a agosto mostró que las vacantes bajaron de 11.239 millones en julio a 10.053 millones en agosto.

Por lo tanto, las decisiones de la Reserva Federal están empezando a funcionar, pero los funcionarios de la Fed siguen centrados en reducir la inflación.

Reflejo de lo anterior es que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que aunque el endurecimiento de la política monetaria ha comenzado a controlar la demanda y a reducir la inflación, "nuestro trabajo aún no ha terminado". Williams añadió que la política "aún no está en un lugar restrictivo para el crecimiento", según él, las tasas deben subir.

Más tarde, Bostic, de la Fed de Atlanta, dijo que los cambios en las cadenas de suministro mundiales ejercen una presión al alza sobre los precios. Por su parte, Barkin, de la Fed de Richmond, añadió que la fortaleza del dólar puede tener efectos indirectos en la economía mundial, pero subrayó que la Fed está centrada en la economía estadounidense.

El martes, Mary Daly, de la Fed de San Francisco, afirmó que la Fed está comprometida con la reducción de la inflación y se hizo eco de los comentarios de Williams, de la Fed de Nueva York, sobre la necesidad de subidas adicionales de los tipos.

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda económica de EE.UU. se publicará el cambio de empleo ADP, junto con el Comercio Internacional de EE.UU., y los PMIs S&P Global de servicios y compuesto de septiembre.

Niveles técnicos clave del XAU/USD

• El USD/CAD cae 100 puntos el martes, ampliando sus pérdidas semanales a casi un 2%.
• La amplia debilidad del dólar estadounidense y los altos precios del petróleo crudo socavan el USD/CAD, un viento de cola para el CAD.
• La economía estadounidense se está ralentizando tal y como desea la Fed, tal y como se desprende del informe JOLTs, que decepcionó las estimaciones.
• Los responsables de la política de la Fed siguen insistiendo en la necesidad de subir las tasas en medio de los recientes datos estadounidenses que muestran que la economía se está desacelerando.

El USD/CAD amplió sus pérdidas durante dos días consecutivos, gracias a la suavidad del dólar estadounidense y al aumento de los precios del petróleo, que apuntalaron al Loonie, vinculado a las materias primas, en medio de un impulso de riesgo.

Por lo tanto, el USD/CAD cotiza a 1.3553 después de alcanzar un máximo diario de 1.3664, en torno a la EMA de 200 horas, antes de que la divisa principal cayera hacia la zona de 1.3530.

El martes, el sentimiento de los inversores mejoró. Los datos económicos de EE.UU. publicados por el Departamento de Trabajo informaron de que las vacantes bajaron de unos 11,239 millones en julio a 10,053 millones en agosto. Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que los pedidos de fábrica de agosto se mantuvieron sin cambios en el 0%, tras la caída del 1% de julio.

Tras el ISM del lunes, el PMI informó de que la actividad de manufactura se ralentizó pero se mantuvo en territorio de expansión. Los subcomponentes mostraron que el índice de precios bajó, mientras que los nuevos pedidos comenzaron a caer.

Una serie de funcionarios de la Fed, encabezados por el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hicieron declaraciones desde ayer. Williams afirmó que el trabajo de la Fed "aún no está hecho", al tiempo que añadió que la política "aún no está en un lugar restrictivo para el crecimiento", haciendo hincapié en la necesidad de subir las tasas.

El presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, dijo que las cadenas de suministro están presionando al alza los precios, mientras que Barkin, de Richmond, dijo que un dólar fuerte tiene posibles efectos indirectos en la economía mundial, pero subrayó que la Fed está centrada en la economía estadounidense.

Últimamente, Mary Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que la Fed está comprometida con la reducción de la inflación y se hizo eco de los comentarios de Williams, de la Fed de Nueva York, sobre la necesidad de subidas adicionales de los tipos.

Mientras tanto, uno de los miembros más recientes de la junta de la Fed, Philip Jefferson, dijo: "Restaurar la estabilidad de los precios puede llevar algún tiempo y probablemente implicará un periodo de crecimiento por debajo de la tendencia".

Aparte de esto, los datos económicos canadienses no informados dejaron a los operadores del USD/CAD a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense y de los precios de las materias primas. El Índice del dólar está cayendo después de alcanzar un máximo anual en 114.77, aunque ha bajado un 1.27% hasta 110.246.

Por el contrario, los precios del petróleo crudo en EE.UU. subieron por las especulaciones de que la OPEP+ podría reducir la producción mundial de petróleo hasta en 2 millones de barriles diarios. De ahí que el WTI saltara y alcanzara un máximo diario en torno a los 86.95$, lejos de la señal de los 87$, con una subida de más del 3.60%. Está previsto que el cártel se reúna el 5 de octubre.

Por lo tanto, el USD/CAD continuó su tendencia a la baja, aunque últimamente rebotó desde los mínimos en torno a 1.3521 hacia el punto de pivote diario S1.

Qué hay que tener en cuenta

En la agenda canadiense se publicarán los permisos de construcción y la balanza comercial el miércoles, seguidos por el discurso de Tiff Macklem del Banco de Canadá (BoC) el jueves. En Estados Unidos, el calendario revelará los PMI globales del S&P y el informe de cambio de empleo de ADP, junto con el discurso de la Fed.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El dólar cae de forma generalizada en medio del apetito por el riesgo.
• El NZD/USD sigue enfrentándose a una fuerte resistencia en torno a 0.5750.
• El RBNZ decidirá su política monetaria el miércoles.

El NZD/USD subió durante la sesión americana impulsado por una caída generalizada del dólar estadounidense. El par subió hasta 0.5747 y está rondando los 0.5735, subiendo menos de 20 puntos en el día, con un impulso alcista.

El kiwi necesita romper por encima de 0.5750 para abrir las puertas a nuevas ganancias. La siguiente barrera se sitúa en 0.5805. Por otro lado, el soporte inmediato podría verse en 0.5725, mientras que el nivel intradía clave es 0.5680, el mínimo diario. Una ruptura por debajo de 0.5680 dejaría al kiwi vulnerable.

La recuperación del NZD/USD sigue siendo impulsada por la caída del dólar estadounidense en general. El DXY vuelve a caer el martes, a punto de registrar la cuarta caída de los últimos cinco días. Está cotizando a 110.48, el nivel más bajo desde el 22 de septiembre.

La mejora del sentimiento de los mercados y el descenso de los rendimientos en EE.UU. debilitaron la demanda del dólar durante la última sesión. Los informes sobre el empleo en EE.UU. que se publicarán el miércoles (ADP) y el viernes (NFP) se seguirán de cerca.

Próxima parada: RBNZ

El martes, el Banco de la Reserva de Australia sorprendió a los participantes del mercado con una subida de tasas de 25 puntos básicos en lugar de los 50 puntos básicos esperados. "Claramente, la decisión de hoy del RBA puede avivar la especulación de que otros bancos centrales comenzarán a ralentizar el ritmo de subidas", escribieron los analistas de TD Valores Bursátiles.

La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará su decisión el miércoles (01:00 GMT). Se espera una subida de tasas de 50 puntos básicos, hasta el 3.50%. Sería la quinta subida consecutiva. Cualquier cambio en el comunicado podría tener un gran impacto en el kiwi.

Niveles técnicos

Los precios del Petróleo crudo subieron durante el horario de comercio estadounidense del martes y el barril (WTI) alcanzó su nivel más alto desde mediados de septiembre, cerca de los 87$. En el momento de redactar este artículo, el WTI cotiza a 86.50$, con una subida diaria del 3.8%.

Los informes que sugieren que la OPEP+ podría reducir la producción de petróleo hasta en 2 millones de barriles diarios parecen haber impulsado al petróleo en la segunda mitad de la jornada del martes. El grupo tiene previsto reunirse el miércoles 5 de octubre.

Más adelante en la sesión, el Instituto Americano del Petróleo publicará los datos de los inventarios de petróleo crudo de la semana que envía el 30 de septiembre.

La presidenta del Banco central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó el martes que es difícil decir si la inflación ha alcanzado o no su punto máximo en la zona del euro, según informó Reuters.

"Lo mínimo que tenemos que hacer es dejar de estimular la demanda", añadió Lagarde.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en la evolución de la divisa común frente a sus principales rivales. En el momento de redactar este artículo, el par EUR/USD cotiza a 0.9972, con una subida diaria del 1.5%.

• El EUR/USD extiende sus ganancias por encima de 0.9900, próxima barrera en 1.0015.
• El euro gana más de 400 puntos desde el mínimo de la semana pasada.
• El dólar cae en general por el apetito por el riesgo y la bajada de los rendimientos en Estados Unidos.

El EUR/USD subió aún más durante la sesión americana y subió hasta 0.9977, alcanzando el nivel más alto en una semana. Se mantiene cerca de la cima, con una subida de más de 150 puntos en el día y 440 por encima del mínimo de la semana pasada.

El siguiente nivel crítico al alza es la zona de paridad y la zona de resistencia de 1.0015. Por otro lado, ahora 0.9900 se ha convertido en el soporte inicial, seguido de 0.9850/55.

La debilidad del dólar impulsa el EUR/USD

El martes, el informe JOLTS (Job Openings report) de agosto mostró el mayor descenso mensual registrado, pasando de 11. 17 millones a 10.05, una posible señal de desaceleración del mercado laboral. El informe negativo sigue a la caída mayor de lo esperado del índice ISM de manufactura de septiembre, publicado el lunes. El miércoles se publicará el informe ADP y el viernes el crítico informe NPF.

La última ronda de datos de EE.UU. por debajo de las expectativas contribuyó a la recuperación del EUR/USD al debilitar al dólar. La combinación de unos rendimientos más bajos en EE.UU. y la subida de los precios de las acciones siguen afectando al dólar. El DXY está cayendo más de un 1%, cotizando por debajo de 110.50. El rendimiento a 10 años en EE.UU. se sitúa en el 3.61%, cerca de los mínimos semanales, y muy lejos de los niveles superiores al 4% que alcanzó hace seis días. En Wall Street, el Dow Jones sube un 2.50% y el Nasdaq un 3.15%.

A pesar de los últimos datos, se sigue viendo a la Reserva Federal subir los tipos de interés para frenar la inflación. La misma situación se da en el Banco central. En un discurso pronunciado el miércoles, Christine Lagarde dijo que es difícil saber si la inflación está en un punto máximo: "Lo mínimo que tenemos que hacer es dejar de estimular la demanda", añadió Lagarde.

Niveles técnicos

• El GBP/USD gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas.
• El hecho de no encontrar aceptación por encima de una línea de tendencia descendente justifica la precaución de los alcistas.
• Los indicadores técnicos positivos en el gráfico diario apoyan las perspectivas de nuevas ganancias.

El par GBP/USD prolonga su reciente movimiento de recuperación desde un mínimo histórico y gana tracción por sexto día consecutivo el martes. El impulso lo lleva a un máximo de dos semanas, aunque se tambalea cerca de la zona de 1.1430.

Desde el punto de vista técnico, los alcistas parecen tener dificultades para encontrar aceptación por encima de la resistencia de la línea de tendencia bajista que se extiende desde el máximo mensual de agosto. Los indicadores técnicos, por su parte, acaban de empezar a ganar tracción positiva en el gráfico diario y apoyan las perspectivas de nuevas ganancias.

Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar a que se produzca un movimiento sostenido más allá del máximo diario, en torno a la zona de 1.1430, antes de posicionarse para una extensión del movimiento de apreciación. El par GBP/USD podría entonces peinar la señal psicológica de 1.1500 y extender el movimiento hacia la zona de oferta de 1.1530-1.1540.

Algunas compras de seguimiento sugerirán que el par GBP/USD ha formado un fondo a corto plazo. Esto, a su vez, debería allanar el camino hacia la señal de 1.1600 en el camino hacia el obstáculo de 1.1670. Este último coincide con la SMA de 50 días y debería ser el próximo punto clave.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo podría atraer a algunos compradores cerca de la señal de 1.1300 y encontrar un soporte decente alrededor de la región de 1.1280-1.1260. Si no se defiende dicho soporte, el sesgo volverá a ser favorable a los osos y provocará una venta técnica agresiva en torno al par GBP/USD.

Al contado, la caída posterior podría arrastrar los precios al contado por debajo de la señal de 1.1200, para probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 1.1160-1.1155. La trayectoria bajista podría extenderse aún más hacia la zona de 1.1100-1.1085, o el mínimo semanal tocado el lunes.

Gráfico diario del GBP/USD

Niveles clave a vigilar

• Las ofertas de empleo del JOLTS de EE.UU. disminuyeron más de lo esperado en agosto.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio negativo por debajo de 111.00.

El número de ofertas de empleo disminuyó a 10.1 millones en el último día hábil de agosto, según informa el martes la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) en su Resumen de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Este dato fue ligeramente inferior a las expectativas del mercado, que esperaban 10.4 millones.

"Las contrataciones y las separaciones totales apenas variaron, situándose en 6.3 millones y 6.0 millones, respectivamente", señaló además la BLS en su publicación. "Dentro de las separaciones, las renuncias (4.2 millones) y los despidos y bajas (1.5 millones) apenas variaron".

• Los pedidos de fábrica en EE.UU. disminuyeron modestamente en agosto.
• El dólar sigue debilitándose frente a sus principales rivales.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. revelaron el martes que los nuevos pedidos de bienes de manufactura, los pedidos de fábrica, disminuyeron en menos de 100 millones de dólares en agosto y se mantuvieron prácticamente sin cambios en 548.400 millones de dólares. Esta cifra es la continuación de la contracción de julio, del 1%, y se sitúa por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 0.3%.

"Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en agosto, que encadenan dos meses consecutivos de descensos, se redujeron en 500 millones de dólares, o un 0.2%, hasta los 272.700 millones, sin cambios respecto al descenso publicado anteriormente", se lee además en la publicación.

En una entrevista con la CNN el miércoles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reiteró que la Reserva Federal está comprometida con la reducción de la inflación, tal y como informó Reuters.

Otros comentarios

"La inflación no ha entrado en la psicología de los estadounidenses".

"Los estadounidenses tienen fe en que la Fed puede bajar la inflación".

"Necesitamos más subidas de tasas, mantener las políticas hasta que realmente hayamos terminado de bajar la inflación".

"Hay mucho margen para frenar el mercado laboral, espero que el paro suba al 4.5%".

"Tenemos un camino estrecho para un aterrizaje más suave".

Reacción de los mercados

Estos comentarios ayudaron poco o nada a que el dólar encontrara demanda. En el momento de escribir estas líneas, el índice del dólar estadounidense bajó un 0.6% en el día, hasta 110.97.

• El AUD/USD sigue lastrado por la subida de tasas del RBA, menor de lo esperado, de 25 puntos básicos.
• La tendencia a la venta del dólar ofrece cierto soporte al par y ayuda a limitar la caída.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el apetito de riesgo pesan sobre el dólar, que es un refugio seguro.

El par AUD/USD lucha por capitalizar su movimiento intradía a máximos de una semana y se encuentra con una nueva oferta cerca de 0.6550 el martes. El par mantiene su tono ofrecido a lo largo de los inicios de la sesión americana y se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6475, apenas unos puntos por encima del mínimo diario.

El dólar australiano sigue lastrado por el hecho de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dio una sorpresa moderada y elevó la tasa de efectivo en 25 puntos básicos. El aumento fue menor que los 50 puntos básicos ya descontados en los mercados y decepcionó a los inversores, lo que, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre el par AUD/USD.

Sin embargo, la tendencia a la baja se mantiene amortiguada, al menos por el momento, en medio de la tendencia a la venta que prevalece en torno al dólar estadounidense. Los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. prolongan su reciente retroceso desde los máximos de varios años alcanzados la semana pasada. Esto, junto con el impulso del riesgo, socava el dólar como refugio y beneficia al aussie, sensible al riesgo.

A pesar de este soporte, el par AUD/USD, hasta el momento, ha tenido dificultades para atraer compras significativas. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Por lo tanto, es posible que el par regrese por debajo de la señal de 0.6400, para volver a probar el mínimo del año pasado cerca de la zona de 0.6365.

A continuación, la agenda económica de EE.UU., con los datos JOLTS de ofertas de empleo y pedidos de fábrica. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par AUD/USD. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD repunta y traspasa los 0.9900.
• El dólar sigue bajo presión, ya que el DXY rompe los 111.00.
• Lagarde, del BCE, hablará más tarde en la sesión.

Mientras el dólar acelera su caída diaria, el EUR/USD agudiza su marcha hacia el norte y rompe por encima de la barrera clave de 0.9900 el martes.

EUR/USD se dirige ahora a la zona de paridad

De hecho, el EUR/USD navega ahora por la zona de máximos históricos de dos semanas más allá de la barrera de 0.9900, siempre apoyado por el tono más débil que rodea al dólar, que parece a su vez presionado por el trasfondo de la caída de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.

Sin embargo, el descenso de los rendimientos no es en absoluto exclusivo del mercado de deuda estadounidense. De hecho, los rendimientos del bund alemán a 10 años retroceden a mínimos de varias sesiones en las proximidades del 1.75% después de subir a niveles vistos por última vez en agosto de 2011 hace apenas unas sesiones.

En cuanto a los datos en la zona euro -y mientras los participantes del mercado esperan a la presidenta Lagarde-, los Precios de Producción en la zona euro subieron más de lo esperado, un 5% intermensual en agosto y un 43.3% en los últimos doce meses.

En EE.UU., toda la atención se centrará en la publicación de los pedidos de fábrica y en los discursos de Logan, Williams, Mester, Jefferson y Daly del FOMC.

Qué hay que tener en cuenta en torno al EUR

El EUR/USD mantiene la fuerte recuperación con el objetivo renovado en la zona de 0.9900, siempre con el trasfondo de la intensa caída del dólar.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas y la divergencia entre la Fed y el BCE. Esta última se ha exacerbado aún más tras la última subida de tasas de la Fed y el persistente mensaje de halcón de Powell y el resto de sus homólogos encargados de fijar las tasas.

Además, la creciente especulación sobre una posible recesión en la región -que parece apuntalada por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente desaceleración de algunas variables fundamentales- se suma al sentimiento agrio en torno al euro

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.95% en 0.9918 y la ruptura de 0.9934 (máximo semanal del 3 de octubre) tendría como objetivo 1.0032 (SMA de 55 días) en el camino hacia 1.0050 (máximo semanal del 20 de septiembre). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 0.9535 (mínimo del 28 de septiembre) por delante de 0.9411 (mínimo semanal del 17 de junio de 2002) y, finalmente, 0.9386 (mínimo semanal del 10 de junio de 2002).

• El peso mexicano se ve favorecido por mejor clima en mercados.
• El dólar sigue en proceso de marcada corrección bajista.
• USD/MXN se afirma por debajo de 20.00, lo que podría anticipar más bajas.

El USD/MXN está cayendo por tercer día en forma consecutiva y se acerca al mínimo del lunes, comenzando a afirmarse por debajo de 20.00. La recuperación en los mercados de renta variable y en las materias primas ayuda el peso mexicano.

Desde que llegó a los máximos desde principios de agosto la semana pasada sobre 20.60, el USD/MXN se ha movido con una tendencia a la baja, llegando ayer hasta 19.95, el mínimo desde el 23 de septiembre.

Las bajas del par tiene como factor principal la debilidad del dólar. La reversión comenzó aún con clima de cautela en las bolsas y se aceleró esta semana con la fuerte suba en los mercados de renta variable. El índice del dólar está en mínimos en casi dos semanas por debajo de 111.00. Al mismo tiempo se recuperaron los bonos del Tesoro.

Entre las monedas emergentes, el peso no es de las que más subieron por estos días. Las de América Latina lideran con el peso chileno y el real brasileño. Esta último subió más del 5% el lunes tras las elecciones presidenciales del domingo.

En caso de continuar la recuperación en las bolsas, el USD/MXN podría seguir viéndose afectado negativamente. De afirmarse por debajo de 20.00, el foco de atención pasará al soporte clave de 19.80. En la dirección contraria, un regreso sobre 20.20 podría devolverle fuerza al dólar, habilitando una nueva prueba a la resistencia de 20.45.  

Niveles técnicos

• El GBP/JPY gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de casi tres semanas.
• El giro del gobierno del Reino Unido sobre el recorte de impuestos previsto sigue apuntalando la libra esterlina.
• El ambiente de apetito de riesgo pesa sobre el yen, que es un refugio seguro, y contribuye a la apreciación.

El cruce GBP/JPY se respalda en la fuerte recuperación de la semana pasada desde su nivel más bajo desde febrero de 2021 y escala al alza por sexto día consecutivo el martes. Sin embargo, se recortan parte de las ganancias intradía hasta alcanzar un máximo de casi tres semanas y retroceder hacia 164.50 durante la mitad de la sesión europea.

Los inversores acogieron con satisfacción el cambio de rumbo del gobierno del Reino Unido con respecto al controvertido plan de recorte de impuestos anunciado en su mini-presupuesto de la semana pasada. Además, el Banco de Inglaterra reafirmó su voluntad de comprar hasta 5.000 millones de libras de gilts a largo plazo, lo que sigue actuando como viento de cola para la libra esterlina y el cruce GBP/JPY.

El yen japonés, en cambio, se ve perjudicado por el tono moderado adoptado por el Banco de Japón, que marca una gran divergencia con respecto a otros bancos centrales importantes. Esto, junto con el impulso del riesgo, pesa sobre el yen, que es un refugio seguro, y proporciona un impulso adicional al cruce GBP/JPY.

Por su parte, el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el lunes que el país está preparado para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas si persisten los movimientos excesivos del yen. Esto, a su vez, ayuda a limitar las pérdidas del yen y a mantener a raya el cruce GBP/JPY, al menos por el momento.

Desde el punto de vista técnico, la fortaleza sostenida durante la noche más allá de la zona de oferta de 163.00, que coincide con la SMA de 100 días, favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Por lo tanto, cualquier retroceso significativo podría seguir viéndose como una oportunidad de compra y seguir siendo limitado.

Niveles técnicos a vigilar

El responsable de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, ha reiterado el martes que subirán los tipos de interés tanto como sea necesario para reducir la inflación subyacente, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• El euro gana momento y marca máximos a lo largo del mercado.
• EUR/USD extiende la recuperación sobre 0.9900.
• El DXY en mínimos en dos semanas, pierde 0.60%.

El EUR/USD extendió las subas sobre 0.9900 y llegó a máximos desde el 21 de septiembre. La combinación del euro más fuerte y la corrección del dólar siguen dando apoyo al par. La cotización llegó hasta 0.9919. 

Las acciones en Wall Street apuntan a una apertura en positivo, mientras que los bonos soberanos se están recuperando. El mejor ambiente está sacando fuerza al dólar y favorece la corrección a la baja. El billete verde se muestra debilitado principalmente frente a las monedas europeas, ya que opera sin cambios significativos frente a monedas de mercados emergentes y las ligadas a commodities.

Los datos económicos de EE.UU. el lunes estuvieron por debajo de las expectativas. El martes se publicarán el dato de avisos laborales, el miércoles será el turno del ADP y el viernes llegarán las cifras claves con el reporte oficial del mercado laboral.

El euro por su parte está entre las de mejor desempeño. El EUR/GBP comenzó un rebote y regresó sobre 0.8700, mientras que el EUR/CHF se está acercando a 0.9800.

El dato final de inflación mayorista de la Eurozona tuvo una leve revisión al alza y se ubicó en agosto en 43.3%, tras una suba del 5% en el mes. Esto hace que las expectativas de más ajuste monetario por parte del Banco Central Europeo se mantengan firmes.

En caso de extender las subas, el EUR/USD se enfrentará con resistencia en torno a 0.9950/55 y por encima en 0.9980. A la baja el primer soporte asoma en 0.9870, seguido luego de 0.9850. De perder 0.9850, el euro cedería momento y podría perder fuerza, favoreciendo un regreso al rango entre 0.9850 y 0.9730.

Niveles técnicos

El S&P 500 ha reanudado su tendencia bajista. Los analistas de Société Générale señalan que la perspectiva técnica denota la prevalencia del impulso bajista.

Si no se recuperan los 3.900, puede producirse una continuación de la caída

"El RSI mensual está ahora cerca del límite inferior de su territorio alcista (cerca de los niveles 40); esta banda ha amortiguado los descensos desde 2010. Sin embargo, las señales de una reversión de tendencia aún no son visibles en la acción del precio."

"La resistencia de corto plazo se encuentra en 3.860/3.900, el 38.2% de retroceso desde agosto. Si no se recuperan los 3.900 se puede producir una continuación de la caída."

"Los siguientes soportes potenciales están en las proyecciones de 3.500/3.460 y en los niveles de febrero de 2020 de 3.393".

• El USD/CAD registra un modesto rebote intradía desde los mínimos de una semana alcanzados este martes.
• Los precios alcistas del petróleo crudo apuntalan al loonie y limitan las subidas en medio de la tendencia a la venta del dólar.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el apetito de riesgo siguen haciendo mella en la demanda del dólar como refugio.

El par USD/CAD revierte una caída intradía a niveles inferiores a 1.3600, o a un mínimo de una semana, y se acerca de nuevo al máximo diario durante la mitad de la sesión europea. Sin embargo, la subida no tiene continuidad y el par se mantiene por debajo de 1.3600 en medio del tono fuertemente ofertado que rodea al dólar estadounidense.

De hecho, el índice del dólar, que mide la evolución del USD frente a una cesta de divisas, alcanza un mínimo de una semana y media en medio de la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La reafirmación del Banco de Inglaterra de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas de bonos a largo plazo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo de varios años alcanzado la semana pasada.

Esto, junto con el impulso del apetito de riesgo, obliga al dólar como refugio a prolongar su reciente retroceso desde los máximos de dos décadas. Aparte de esto, los precios alcistas del petróleo crudo, reforzados por las expectativas del mayor recorte de la oferta por parte de la OPEP+ desde la crisis de 2020, apuntalan a la loonie vinculada a las materias primas y actúan como viento en contra del par USD/CAD.

Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal mantendrá su agresivo ciclo de subida de tasas podría ayudar a limitar la caída del dólar. Además, la preocupación de que una recesión económica mundial más profunda haga mella en la demanda de combustible debería limitar la liquidez del negro y apoya las perspectivas de aparición de algunas compras en torno al par USD/CAD.

Los Participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos JOLTS de aperturas de puestos de trabajo y pedidos de fábrica más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsarán al dólar y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD.

Niveles técnicos a vigilar

• Los mercados de renta variable siguen subiendo en el mundo, en contexto de persistente volatilidad.
• El dólar con resultados mixtos, el DXY en mínimos semanales.
• Los metales se aferran a importantes ganancias, al igual que el petróleo.

Wall Street apunta a continuar con las subas, comenzando con firmeza el mes y el último trimestre. El dólar sigue debilitado y los bonos continúan recuperando terreno. El petróleo sube a la esperada de la OPEP+ y los metales convalidan un avance significativo.

Sigue el rally

Las acciones cerraron en positivo el lunes, pese o debido a, los malos datos económico de EE.UU. El ISM Manufacturero de septiembre estuvo por debajo de las expectativas, lo que hizo acelerar la corrección bajista del dólar y favoreció a las materias primas y a los bonos.

Los futuros del S&P suben 1.61%, mientras que los del Dow Jones trepan 1.32% y los del Nasdaq 2%. En Europa las principales plazas registran avances importantes. El FTSE 100 sube 1.90%, el CAC 40 salta 3.40% y el DAX escala 2.85%.

El optimismo de estas horas está siendo acompañado por una suba en los bonos soberanos. Esto es la característica del “nuevo normal”. En el mundo anterior, momentos de gran apetito por el riesgo eran acompañados por subas en los rendimientos ya que los inversores optaban por desarmar posiciones seguras (bonos) para ir a acciones. Ahora, la historia es distinta ya que los bancos centrales están subiendo la tasa y las subas en los rendimientos de los bonos generan un temor extra. El bono de EE.UU. a 10 años está debajo de 3.60% el martes, en mínimos en casi dos semanas, cuanto una semana atrás había trepado sobre 4%.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió la tasa de interés de referencia el martes en 25 puntos básicos, menos que los 50 esperados por la mayoría de los analistas. Es el primero de los bancos centrales en reducir el ritmo de las subas. Esto hizo caer inicialmente al aussie, pero a un ritmo moderado. El AUD/USD cayó inicialmente a 0.6450, pero luego recuperó el terreno perdido.

El miércoles será el turno del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). SE espera una suba de 50 puntos básicos desde 3% a 3.5%. Aunque ahora se especula con que podría también reducir el ritmo de las subas siguiendo los pasos del RBA. El NZD/USD cae modestamente el martes tras no conseguir sostenerse en terreno positivo.

El Índice del Dólar (DXY) pierde 0.41% y está en 111.20, en mínimos desde el 22 de septiembre. La caída más importante del dólar se da frente a las divisas europeas, ya que contra el CAD, AUD y NZD está subiendo. Las monedas de mercados emergentes se muestran sin cambios significativos.

La libra sigue recuperando terreno tras el desplome de días atrás. El anuncio de dar marcha atrás con parte del recorte de impuestos ayudó a la moneda británica. El EUR/GBP llegó a mínimos semanales y el GBP/USD está sobre 1.1300.

Los metales operan sin cambios con respecto al cierre de ayer, tras marcar nuevos máximos en semanas. Tanto el oro como la plata tuvieron subas significativas el lunes y se están aferrando a esas ganancias. El XAU/USD pasó de 1665$ hasta 1712$ (máximo del martes) y está en torno a 1705$. El XAG/USD pasó de 19.35$ hasta 21.00$ y está en torno a 20.70/75$.

Los precios del petróleo mantienen el tono positivo en la previa de la decisión del miércoles de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, que sería de un recorte en la producción de petróleo entre 500.000 y un millón de barriles. Además contribuye al alza la suba en las bolsas y la debilidad del dólar. El barril de WTI está probando los máximos del lunes sobre 84.00$.

Las subas en las materias primas tienen una réplica en las criptomonedas, aunque a un ritmo más tranquilo. El Bitcoin sube por segundó día e intenta recuperar los 20.000$, mientras que Ethereum lo hace en 1.350$.

El martes se publicarán datos en EE.UU. de avisos laborales, y el reporte de órdenes a fábrica de agosto. El miércoles llegará el ADP de septiembre y el viernes el informe oficial de empleo, con las nóminas no agrícolas. Entre las empresas que presentan resultados el martes están Acuity Brands, Saratoga Investment y Smart Global. 

Niveles técnicos

• La libra convalida el reciente rebote, pero el rally pierde fuerza.
• EUR/GBP encuentra soporte en la zona de 0.8650.
• Cruce prueba línea de tendencia bajista de muy corto plazo.

El EUR/GBP ganó momento en la última hora y extendió el rebote marcando máximos diarios en 0.8731. Previamente el cruce había tocado fondo en 0.8648, el mínimo desde el 15 de septiembre.

La volatilidad en el EUR/GBP se mantiene elevada. La fuerte suba que tuvo lugar tras el anuncio del mini presupuesto de la administración de Liz Truss, hizo llegar al cruce hasta 0.9276. Desde allí emprendió una fuerte corrección bajista, que llegó hasta el mínimo del martes, en la zona de 0.8650, que ha pasado a ser un soporte clave.

La recuperación de la libra que está perdiendo momento tuvo un factor positivo por detrás que fue la marcha atrás de parte del plan fiscal. Además se acelerará la publicación de los planes fiscales a mediano plazo, posiblemente a fin de mes (previamente se iba a dar a conocer el 23 de noviembre).

Técnicamente, el EUR/GBP está probando una línea de tendencia bajista de corto plazo que pasa por la zona de  0.8720. El quiebre de dicha línea habilitaría una extensión alcista, con posible objetivo en 0.8750, por encima seguirá 0.8780. En la dirección contraria, el primer soporte se ve en 0.8690 y luego seguirá el área de 0.8650.

EUR/GBP gráfico de hora

Niveles técnicos

• El EUR/JPY extiende el fuerte rebote más allá de 143.00.
• La ruptura de 144.04 debería abrir la puerta a máximos en años.

El EUR/JPY sigue estando bien ofertado y cotiza en máximos en varias sesiones por encima de 143.00 el martes.

La continuación del rebote desde los mínimos de la semana pasada se mantiene bien por el momento. Dicho esto, si el cruce rompe por encima del máximo semanal en 144.04 (20 de septiembre), podría entonces desafiar el máximo de 2022 en 145.63 (12 de septiembre).

Mientras tanto, de seguir por encima de la media móvil simple clave de 200 días en 135.97, la perspectiva constructiva para el cruce debería permanecer sin cambios.

EUR/JPY gráfico de día 

• El DXY extiende la caída en medio de un amplio apetito por el riesgo.
• Un retroceso más profundo podría hacer que se volviera a visitar el mínimo semanal de 109.35.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) prolonga el agrio comienzo de la semana y pone a prueba la zona de 111.00 el martes.

En el contexto actual, la continuación del descenso correctivo parece probable. El próximo objetivo está en el mínimo semanal de 109.35 (20 de septiembre). La pérdida de este último podría volver a poner a prueba el soporte provisional en la media móvil simple de 55 días en 108.61.

Las perspectivas de ganancias adicionales para el dólar no deberían cambiar mientras el índice cotice por encima de la línea de soporte de siete meses cerca de 107.20.

A más largo plazo, se espera que el DXY mantenga su postura constructiva mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 102.60.

DXY gráfico de día 

• El EUR/USD sube y prueba superar 0.9900.
• Más ganancias podrían llevar a la barrera clave de la zona de paridad.

El EUR/USD sigue avanzando e intanta romper por encima de la barrera clave de 0.9900 en el cambio de tendencia del martes.

Teniendo en cuenta el fuerte rebote en curso, podría seguir subiendo apuntando al obstáculo inmediato, ahora en el nivel psicológico de la paridad. Más allá de ésta, existe una resistencia temporal en la media móvil simple de 55 días, hoy en 1.0033.

A más largo plazo, la visión bajista del par debería permanecer inalterada mientras esté por debajo de la media móvil simple de 200 días en 1.0639.

EUR/USD gráfico de día 

• La OPEP+ acordaría un importante recorte en la producción de petróleo en la reunión de esta semana.
• Contribuye al avance del petróleo la suba en las bolsas y la debilidad del dólar.
• WTI opera cerca del máximo en una semana alcanzado el lunes.

Los precios del petróleo están subiendo el martes, con un avance de casi el 1% y están en zona de máximos en una semana, continuando con el rebote desde mínimos desde principios de año. Mejor humor en los mercados y la expectativa de un recorte de la OPEP+ dan apoyo.

Con soporte, pero con riesgo

El barril de WTI (plataformas de trading) opera en 83.70$, apenas debajo de 84.00$ y del pico del lunes, con una suba de casi el 1%. El lunes la cotización pegó un fuerte saltó ante la expectativa de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados anuncie esta semana un recorte de producción entre 500.000 a un millón de barriles por día. La reunión se llevará a cabo el miércoles en Vienna.

El martes los precios reciben además otro impulso por la suba en los mercados de renta variable y en la debilidad del dólar. Tras la suba del lunes, los futuros de los principales índices de Wall Street suben más del 1.5%.

En caso de superar los máximos del lunes, el rally podría ganar momento y favorecer una extensión alcista. Al mismo tiempo, hay que considerar que el precio se ve expuesto a rumores, que en caso de apuntar a un recorte menor, llevarían a un retroceso en los precios. Un soporte importante está en 82.20$, seguido de 80.10$.

Niveles técnicos

• El USD/JPY sube el martes, aunque no tiene continuación y se mantiene por debajo del nivel de 145.00.
• La divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el Banco de Japón, junto con el apetito por el riesgo, pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece soporte al par.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses sigue pesando sobre el dólar y limita cualquier ganancia significativa para el par.

El par USD/JPY extiende su movimiento de consolidación el martes y permanece atrapado en un rango de una semana, por debajo del nivel psicológico de 145.00 durante la primera mitad de la sesión europea.

La gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y otros bancos centrales importantes, junto con el apetito por el riesgo, pesa sobre el yen japonés de refugio seguro. Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el par USD/JPY. Sin embargo, una combinación de factores está impidiendo que los alcistas abran posiciones agresivas y limitan la subida del par, al menos por el momento.

El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el lunes que el país está preparado para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas si persisten los movimientos excesivos del yen. Esto, junto con el sesgo de venta que prevalece en torno al dólar estadounidense y el estrechamiento del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, contribuye aún más a mantener a raya cualquier ganancia significativa para el par USD/JPY.

La reafirmación del Banco de Inglaterra de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas en bonos a largo plazo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo de varios años alcanzado la semana pasada. Esto, a su vez, obliga al dólar a prolongar su reciente y brusco retroceso desde los máximos de dos décadas. Dicho esto, las expectativas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de la Fed apoyan las perspectivas de aparición de algunas compras en el dólar.

Los mercados parecen convencidos de que la Fed seguirá subiendo los tipos de interés a un ritmo más rápido para controlar la inflación y han estado valorando otra subida de 75 puntos básicos en noviembre. Sin embargo, los alcistas del dólar esperan un nuevo catalizador antes de abrir sus posiciones. Por lo tanto, la atención se centrará en la publicación de los datos mensuales sobre el empleo NFP en EE.UU. del viernes.

Mientras tanto, el martes los operadores seguirán la agenda económica de EE.UU., en la que se publicarán los datos de aperturas de esmpleo JOLTS y los pedidos de fábrica a primera hora de la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros influyentes del FOMC y los rendimientos de los bonos del USD, impulsarán la demanda del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería dar cierto impulso al par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

El EUR/USD está cerca de superar el obstáculo crítico de 0.9900. Sin embargo, los economistas de ING señalan que el par podría sufrir una corrección sustancial en cualquier momento.

Sin soporte idiosincrásico

"El euro sigue sin mostrar ningún impulso alcista idiosincrático sustancial. Esto no es de extrañar si tenemos en cuenta que las perspectivas de la eurozona siguen siendo muy complicadas y que la incertidumbre sobre la crisis energética es elevada de cara a los meses de frío."

"La recuperación del EUR/USD parece bastante frágil, lo que significa que cualquier ligera recuperación del dólar podría desencadenar una corrección más amplia del par."

"Seguimos viendo un alto riesgo de volver a 0.9500 en las próximas semanas".

• El oro obtiene una fuerte tracción de continuación y se recupera hasta un máximo de tres semanas el martes.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el dólar y ofrece soporte al metal amarillo.
• Los alcistas ignoran el apetito por el riesgo, aunque las expectativas agresivas en torno a la Fed podrían limitar las ganancias del XAU/USD.

El oro está extendiendo el impulso tras la ruptura del día anterior a través de la zona de resistencia de 1.680$-1.685$ y está construyendo su recuperación desde el nivel más bajo desde abril de 2020. El fuerte movimiento positivo de continuación eleva el XAU/USD a un máximo de tres semanas, en torno a la región de 1.710$ durante la primera mitad de la sesión europea del martes.

El dólar estadounidense retrocede aún más desde el máximo de dos décadas alcanzado la semana pasada y resulta ser un factor clave que beneficia al metal precioso, denominado en dólares. La disposición del Banco de Inglaterra a comprar hasta 5.000 millones de libras en Gilts a largo plazo aleja el rendimiento de los bonos estadounidenses de un máximo de varios años y sigue pesando sobre el dólar.

Aparte de esto, la creciente preocupación por una recesión económica más profunda en EE.UU. y Europa ofrece un soporte adicional al oro, que es un refugio seguro. Los temores se vieron alimentados por los decepcionantes datos estadounidenses del lunes, que mostraron que la actividad de manufactura creció marginalmente en septiembre, a su ritmo más lento en casi dos años y medio.

Esto, en gran medida, ayuda a contrarrestar el sentimiento de riesgo y no hace mella en el sentimiento alcista que prevalece en torno al oro. Dicho esto, las perspectivas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales podrían actuar como un viento en contra para el metal amarillo, que no ofrece rendimientos, y limitar cualquier ganancia adicional, al menos por ahora.

Los participantes del mercado esperan ahora los datos mensuales de empleo de EE.UU., cuya publicación está prevista para el viernes. El popularmente conocido informe NFP desempeñará un papel clave a la hora de influir en la futura senda de subida de tasas de la Fed. Esto, a su vez, debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el dólar y el oro.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del martes incluye los datos de aperturas de empleos JOLTS y los pedidos de fábrica. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC y los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del dólar y darán impulso al XAU/USD. Los operadores también tendrán en cuenta el sentimiento de riesgo más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al oro.

Oro niveles técnicos

Amin H. Nasser, Director General de Saudi Aramco, en sus últimas declaraciones del martes, se refiere a la crisis energética europea y a las perspectivas de la demanda mundial de petróleo.

Comentarios destacados

• El AUD/USD recupera las pérdidas posteriores al RBA y sube a un máximo de una semana el martes.
• La tendencia de ventas en torno al USD se mantiene, mientras el apetito por el riesgo ofrece soporte al AUD, sensible al riesgo.
• El rango de una semana marca una fase de consolidación bajista y justifica la cautela entre los inversores.

El par AUD/USD revierte sus pérdidas intradía impulsadas por la subida de tasas de 25 puntos básicos del Banco de la Reserva de Australia, menos de lo esperado, y sube a un máximo de una semana durante la primera parte de la sesión europea. Sin embargo, la subida carece de continuación y se detiene justo antes del nivel de 0.6550.

El dólar estadounidense prolonga su reciente retroceso correctivo desde los máximos de dos décadas alcanzados la semana pasada, en medio de una nueva caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, el apetito por el riesgo está pesando aún más sobre el dólar estadounidense de refugio seguro, e impulsa los flujos moentarios hacia el AUD, que es sensible al riesgo.

En términos generales, el par AUD/USD ha oscilado en un estrecho rango durante la última semana. La acción del precio en rango constituye la formación de un rectángulo en los gráficos intradía y apunta a la indecisión entre los operadores sobre el siguiente movimiento direccional.

Con el trasfondo de una fuerte caída desde el máximo mensual de agosto, la formación aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista. Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles inferiores, siguen manteniéndose en territorio bajista.

Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es a la baja y justifica la precaución de los alcistas. Dicho esto, algunas compras de continuación anularán la tendencia bajista y prepararán el terreno para un movimiento de apreciación significativo a corto plazo.

El par AUD/USD podría aprovechar su reciente rebote desde su nivel más bajo desde abril de 2020 y tratar de recuperar el nivel de 0.6600. A esto le sigue la zona de resistencia de 0.6620-0.6625, por encima de la cual un nuevo movimiento de cobertura de cortos podría elevar al par hasta el nivel de 0.6700.

Por otro lado, el mínimo posterior al RBA en torno a 0.6450 parece proteger la caída inmediata antes del nivel redondo de 0.6400. Una ruptura convincente por debajo de ese nivel hará que el par AUD/USD sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del mínimo anual, en torno a la zona de 0.6365-0.6360, y probar el nivel de 0.6300.

AUD/USD gráfico de 4 horas

AUD/USD niveles clave

El Irish Times ha publicado un artículo de opinión, citando al Comisario Europeo de Economía, Paolo Gentiloni, y al Comisario de Mercado Interior, Thierry Breton, en el que pedían un préstamo conjunto para hacer frente a la crisis energética.

Los funcionarios de la UE afirmaron que el nuevo empréstito conjunto podría seguir el modelo de la deuda conjunta emitida durante la pandemia de COVID-19 para subvencionar puestos de trabajo que de otro modo se habrían perdido.

• La plata prolonga el impulso de ruptura del día anterior y sube hasta la zona de los 21.00$.
• La configuración favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de una extensión del movimiento de apreciación.
• Cualquier caída correctiva significativa se vería como una oportunidad de compra y sigue siendo limitada.

La plata extiende el fuerte movimiento alcista del día anterior y gana tracción por tercer día consecutivo el martes. Esto también marca el quinto día de movimiento positivo en los seis anteriores y eleva al metal blanco hasta la región de los 21.00$, o su nivel más alto desde finales de junio, al inicio de la sesión europea.

La ruptura sostenida del día anterior por encima de la resistencia de una línea de tendencia descendente de casi cuatro meses y el nivel psicológico de 20.00$, o la SMA de 100 días, se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Dado que los indicadores técnicos en el gráfico diario aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, la configuración apoya las perspectivas de una extensión del movimiento de apreciación para el XAG/USD.

Unas compras de continuación por encima del nivel redondo de 21.00$ reafirmarán las perspectivas positivas y permitirán a los alcistas desafiar la importantísima SMA de 200 días. Esta última está actualmente fijada justo por delante del nivel de 22.00$, por encima de la cual el XAG/USD podría subir hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 22.40$. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de 23.00$.

Por otro lado, la zona de 20.80$ a 20.75$ parece proteger la caída inmediata. Cualquier retroceso posterior es más probable que atraiga nuevas compras y se mantenga limitado cerca del nivel de 20.00$, o la SMA de 100 días. A esto le sigue el punto de ruptura de la resistencia de la línea de tendencia descendente, en torno a la región de 19.55$, que ahora debería actuar como una fuerte base para el XAG/USD.

Plata gráfico diario

Plata niveles clave

• El GBP/USD gana tracción por sexto día consecutivo y sube a un máximo de dos semanas.
• El giro del gobierno británico sobre la eliminación de las tasas impositivas más altas sigue impulsando a la libra esterlina.
• El dólar extiende su reciente retroceso y ofrece un soporte adicional al par.

El par GBP/USD atrae algunas compras cerca de la zona de 1.1280 y se vuelve positivo por sexto día consecutivo el martes. El impulso lleva al par a alcanzar un máximo de dos semanas, superando de nuevo el nivel de 1.1400 durante las primeras horas de la sesión europea, y se debe a una combinación de factores.

El giro del gobierno del Reino Unido para revertir un controvertido plan de recorte de impuestos anunciado en su mini-presupuesto de la semana pasada sigue apuntalando a la libra esterlina. Por otra parte, el dólar estadounidense prolonga su reciente y brusco retroceso desde los máximos de dos décadas en medio de la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ofrece un soporte adicional al par GBP/USD.

El Banco de Inglaterra reafirmó su voluntad de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas en Gilts a largo plazo, lo que contribuyó a alejar los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo de varios años alcanzado la semana pasada. Además, el sentimiento de apetito por el riesgo, representado por una fuerte recuperación en los mercados bursátiles mundiales, se considera otro factor que pesa sobre el dólar como refugio seguro.

Con el último movimiento, el par GBP/USD confirma una ruptura por encima de la línea de resistencia descendente de casi dos meses. Esto podría haber sentado ya las bases para una extensión de la reciente recuperación desde el mínimo histórico alcanzado el pasado lunes. A falta de datos macroeconómicos del Reino Unido, el par sigue a merced de la dinámica de la cotización del dólar.

Más tarde, al inicio de la sesión americana, los operadores tomarán nota de la agenda económica de EE.UU., en la que se publicarán los datos de aperturas de empleos JOLTS y los pedidos de fábrica. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará la demanda del USD y proporcionará un impulso significativo al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 4 de octubre:

El apetito por el riesgo sigue dominando los mercados financieros a primera hora del martes y el dólar tiene dificultades para encontrar demanda, mientras el ídice del dólar DXY cotiza en su nivel más bajo en más de una semana y se acerca a 111.00. Eurostat publicará los datos del índice de precios de producción (IPP) de agosto. Más tarde, en la agenda económica de los Estados Unidos se publicarán los pedidos de fábrica de agosto y las ofertas de empleo JOLTS. Está previsto que la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, pronuncien sendos discursos durante la sesión americana.

Los principales índices de Wall Street abrieron con decisión al alza y registraron impresionantes ganancias el lunes, después de que la encuesta del PMI de manufactura del ISM mostrara que la presión de los precios siguió cediendo en el sector manufacturero y el empleo se contrajo modestamente. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de una nueva subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos (pb) en noviembre se redujo al 50% tras este informe. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae más de un 2% en el día después de haber bajado un 5% el lunes.

Mientras tanto, las noticias que sugieren que la OPEP+ podría reducir la producción de petróleo en más de un millón de barriles diarios impulsaron los precios del petróleo crudo y el barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó un 5% el lunes antes de establecerse por encima de los 83$.

Durante la sesión asiática del martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado que subía su tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2.6% desde el 2.35%, frente a las expectativas del mercado de una subida de tasas de 50 puntos básicos. En su declaración de política monetaria, el RBA ha reiterado que el tamaño y el momento de las futuras subidas de tasas vendrán determinados por los datos y las perspectivas de la inflación y el mercado laboral. Aunque la reacción inicial hizo que el AUD se debilitara frente a sus rivales, el AUD/USD recuperó su tracción, ya que la acción política del RBA permitió que el sentimiento del mercado siguiera siendo optimista. En el momento de escribir este artículo, el par sube un 0.3% en el día, hasta 0.6535.

RBA: El tamaño y el momento de las futuras subidas de tasas vendrán determinados por los datos y las perspectivas de inflación y el mercado laboral

El EUR/USD aprovechó la debilidad generalizada del dólar y subió hasta su nivel más alto desde el 22 de septiembre, cerca de 0.9900, a primera hora del martes.

El GBP/USD amplía su recuperación el martes y cotiza ahora por encima de 1.1400, subiendo casi un 1% en el día. El lunes, el par ganó 200 pips tras la decisión del gobierno británico de dar marcha atrás en su plan de eliminar la tasa del 45% del impuesto sobre la renta para las rentas más altas.

El oro registró impresionantes ganancias el lunes y continúa subiendo ahora después de haber superado los 1.700$. El XAU/USD gana un 0,6% en el día, cotizando en 1.710$.

El USD/JPY perdió su impulso alcista después de superar el nivel de 145.00 el lunes y terminó cerrando el día en territorio negativo. En el momento de escribir, el USD/JPY se mantenía prácticamente sin cambios en el día en 144.55.

El Bitcoin se benefició de la mejora del sentimiento de riesgo y subió un 3% el lunes. El BTC/USD se mantiene a primera hora del martes y sigue subiendo hacia los 20.000$. El Ethereum ya ha subido un 5% desde el comienzo de la semana, pero sigue cotizando por debajo de los 1.400$.

• Una combinación de factores arrastra al USD/CAD a mínimos de una semana el martes.
• Los precios alcistas del petróleo benefician al CAD y ejercen presión sobre el par en medio de un USD más débil.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses retroceden y el apetito por el riesgo sigue pesando sobre el dólar.

El USD/CAD extiende las fuertes pérdidas del día anterior y sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el martes. El par cae a un nuevo mínimo de una semana al inicio de la sesión europea, mientras los bajistas  buscan ahora extender el movimiento bajista por debajo del nivel de 1.3600. En el momento de escribir, el par se mantiene bajo presión en la región de mínimos diarios alrededor de 1.3575.

Los precios del petróleo crudo siguen apoyados por las expectativas del mayor recorte de la oferta por parte de la OPEP+ desde la crisis del covid de 2020, lo que continúa beneficiando al CAD, divisa vinculada a las materias primas. Esto, junto con el predominante sesgo de ventas en torno al dólar estadounidense, actúa como un viento en contra del par USD/CAD y apoya las perspectivas de una extensión del retroceso correctivo desde el nivel más alto desde mayo de 2020.

La reafirmación del Banco de Inglaterra de comprar hasta 5.000 millones de libras esterlinas de bonos a largo plazo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. del máximo multianual alcanzado la semana pasada. Aparte de esto, el apetito por el riesgo, como se desprende de la fuerte recuperación de los mercados bursátiles de EE.UU., parece seguir pesando sobre el dólar, aunque las expectativas agresivas en torno a la Fed podrían limitar las pérdidas.

Los inversores parecen estar convencidos de que el banco central de EE.UU. mantendrá su agresivo ciclo de subidas de tipos para frenar la inflación y han estado valorando una nueva subida de 75 puntos básicos en noviembre. Estas expectativas se vieron reafirmadas por las recientes declaraciones de línea dura de varios funcionarios de la Fed. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del dólar y podría ofrecer cierto soporte al par USD/USD, al menos por ahora.

Además, a los participantes del mercado les sigue preocupando que una recesión económica mundial más profunda haga mella en la demanda de combustible. Esto podría frenar las fuertes ganancias del oro negro y contribuir a limitar la caída del par USD/CAD. Por ello, es prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par han formado un máximo a corto plazo.

Los participantes del mercado esperan ahora la agenda económica de EE.UU., con la publicación de los datos de las aperturas de empleos de JOLTS y los pedidos de fábricas más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con los discursos de los miembros del FOMC, los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo en general, impulsarán la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso al par USD/CAD. Los operadores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par.

USD/CAD niveles técnicos

El GBP/USD ha formado un mínimo cerca de 1.0350 y ahora está tomando forma un rebote. Pero la tendencia bajista persistirá mientras el par se mantenga por debajo de 1.1760/1.1840, según informan los analistas de Société Générale.

Se avecina una fase de consolidación

"Tras los recientes y bruscos movimientos, no se descarta una fase de consolidación".

"Se espera que el límite inferior del rango desde 2016 en 1.1760/1.1840 sea una importante zona de resistencia a corto plazo. Manteniéndose por debajo de este obstáculo, la tendencia bajista podría persistir."

"Si no se mantiene el reciente mínimo más alto en 1.0550, puede dar lugar a un movimiento más de tendencia bajista hacia 1.0350 y las próximas proyecciones en 1.0140/1.0000."

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el USD/JPY sigue dispuesto a ampliar el movimiento en rango de 143.50-145.60 por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que "no sería sorprendente una mayor negociación lateral, pero en vista del tono subyacente ligeramente firme, es probable que el USD/JPY cotice dentro de un rango más alto de 144.30/145.20". Posteriormente, el USD/JPY subió brevemente hasta 145.20 en la sesión asiática, y cayó hasta 144.14 en las primeras horas de Nueva York, antes de rebotar y cerrar en 144.53 (-0.15%). La acción del precio en general todavía parece formar parte de la fase de negociación lateral y esperamos que el USD/JPY cotice entre 144.20 y 145.15 hoy".

Próximas 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (3 de octubre, USD/JPY en 144.70). Como se destacó, la reciente acumulación de impulso se ha desvanecido. El movimiento actual parece formar parte de una fase de consolidación y es probable que el USD/JPY cotice entre 143.50 y 145.60".

A continuación se destacan los principales titulares de la declaración de política monetaria del RBA de octubre, vía Reuters, presentados por el gobernador Phillip Lowe.

Los analistas de Goldman Sachs explican por qué se espera que la OPEP y sus aliados (OPEP+) anuncien recortes de producción el miércoles, al tiempo que pronostican el precio del crudo Brent sobre un posible recorte de la producción de un millón de bbl/día.

Comentarios destacados

"El colapso de la participación de los inversores, que ha hecho bajar la liquidez y los precios, es también un probable catalizador fuerte para tal recorte, ya que aumentaría el carry en el petróleo y empezaría a recuperar a los inversores que, en cambio, se han volcado en la distribución de efectivo en dólares tras las agresivas subidas de la Fed."

"La OPEP es probablemente más poderosa que nunca en sus 60 años de historia desde su creación. Y una de las razones es realmente el hecho de no haber invertido en fuentes de energía alternativas. Así que son realmente el único juego en la ciudad".

"En el caso del recorte de la producción de 1 millón de bbl/día:

1. Se prevé un aumento de unos 13$ por barril en el precio del crudo Brent.
2. En el transcurso de 12 meses, pero sobre todo al principio.
3. También sugiere que existe la posibilidad de una gran subida de precios, de unos 20$ /bbl cuando los inventarios vuelvan a caer".

El interés abierto en los mercados de futuros de gas natural retomó la tendencia alcista y subió en casi 11.000 contratos el lunes, según las lecturas preliminares del CME Group. En la misma línea, el volumen avanzó por segunda sesión consecutiva, esta vez en unos 24.100 contratos.

El gas natural ahora apunta a los 6.00$ 

El gas natural comenzó el nuevo mes a la defensiva en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, exponiendo una mayor debilidad a muy corto plazo y con una posible caída al nivel de 6.00$ por MMBtu ahora sobre la mesa.

Teniendo en cuenta los datos avanzados por el CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, el interés abierto se mantuvo agitado y se redujo en sólo 875 contratos el lunes. El volumen, en cambio, revirtió dos caídas diarias consecutivas y aumentó en unos 147.800 contratos.

WTI: La siguiente resistencia está en 90.00$ y más

El fuerte repunte del lunes en los precios del WTI vino acompañado de una pequeña caída en el interés abierto, lo que podría quitarle algo de fuerza al intento alcista. Mientras tanto, se espera que la continuación del rebote encuentre el siguiente obstáculo en el máximo de septiembre en 90.37$ (5 de septiembre).

Tras el fuerte rebote, el GBP/USD podría ampliar el rebote hasta 1.1450 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "La fuerte subida del GBP/USD que lo llevó a un máximo de 1.1333 fue una sorpresa (esperábamos que el GBP/USD cotizara de forma lateral). Aunque está sobrecomprado, el avance no muestra todavía ningún signo de relajación. En otras palabras, el GBP/USD podría seguir subiendo aunque la posibilidad de romper 1.1400 no es alta (la próxima resistencia está en 1.1450). El soporte está en 1.1260, pero sólo una ruptura de 1.1215 indicaría que la presión alcista actual ha cedido".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (30 de septiembre, GBP/USD en 1.1150), indicamos que "la reciente debilidad del GBP/USD ha tocado fondo" y mantuvimos la opinión de que" el fuerte rebote podría extenderse, pero es poco probable que desafíe 1.1300". Sin embargo, el rebote del GBP/USD rompió ayer 1.1300 al subir a un máximo de 1.1333 antes de cerrar con fuerza en 1.1325 (+1.43%). Las condiciones a corto plazo son de sobrecompra, pero el impulso alcista sigue siendo firme y el rebote del GBP/USD podría prolongarse hasta 1.1450. En general, sólo una ruptura de 1.1000 (el nivel de "soporte fuerte" estaba ayer en 1.0800) indicaría que es improbable que el GBP/USD siga rebotando".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del oro mostraron que los operadores añadieron casi 6.000 contratos a sus posiciones de interés abierto tras dos retrocesos diarios consecutivos el lunes. El volumen siguió el ejemplo y subió en unos 42.200 contratos, revirtiendo también dos caídas diarias consecutivas.

El oro se dirige ahora a los 1.735$

Los precios del oro ampliaron el rebote y coquetearon con la barrera clave de los 1.700 dólares a principios de la semana. El repunte se produjo gracias al aumento del interés abierto y del volumen y deja la puerta abierta a ganancias adicionales a muy corto plazo y con el objetivo inmediato ahora en el máximo de septiembre en 1.735$ (12 de septiembre).

Según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el EUR/USD se mantiene dentro de una consolidación por el momento.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer, esperábamos que el EUR/USD "se consolidara y comerciara entre 0.9760 y 0.9860". Posteriormente, el EUR/USD cotizó dentro de un rango más estrecho y ligeramente inferior de 0.9751/0.9844. El tono subyacente del EUR/USD se ha endurecido un poco, pero aunque podría subir hoy, cualquier avance se limitará probablemente a una prueba de 0.9875. La siguiente resistencia en 0.9910 es poco probable que sea desafiada. El soporte está en 0.9785, pero sólo una ruptura de 0.9755 indicaría que la leve presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión que el viernes pasado (30 de septiembre, EUR/USD en 0.9825). Como hemos destacado, la reciente debilidad del EUR/USD se ha estabilizado y es probable que el par  se consolide y cotice entre 0.9630 y 0.9950 por ahora."

El AUD/USD ha caído 60 pips inmediatamente después de conocerse que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido sus tipos de interés en 25 puntos básicos frente a los 50 previstos. El par se ha desplomado a mínimos del día en 0.6450, y se mantiene bajista en el día.

En su reunión de hoy, el Consejo del Banco de la Reserva de Australia ha decidido aumentar sus tasas de interés en 25 puntos básicos, desde el 2.35% hasta el 2.60%, por debajo de lo esperado, ya que los mercados estimaban un aumento al 2.85%. Esta es la sexta reunión consecutiva con aumento de tipos y el nivel más alto alcanzado desde mediados de 2013. 

En su declaración de política monetaria, el RBA ha confirmado que espera seguir aumentando los tipos de interés en el futuro. La magnitud y el calendario de las futuras subidas de los tipos de interés seguirán estando determinados por los datos que se reciban y por la evaluación que haga el Consejo de las perspectivas de la inflación y del mercado laboral. La entidad se ha mostrado firmemente comprometida a devolver la inflación al objetivo del 2-3%.

AUD/USD Niveles 

Al momento de escribir, y mientras los operadores digieren la noticia, el AUD/USD cotiza sobre 0.6460, perdiendo un 0.84% diario. En caso de caídas mayores, el soporte inicial está en 0.6391, mínimo del 30 de septiembre, previo a 0.6363. suelo del 28 de septiembre y nivel más bajo desde abril de 2020.

Al alza, la resistencia primera espera en la zona 0.6530, máximo del 28 de septiembre. Es necesario romper por encima de ese nivel para apuntar a 0.6670, techo del 22 de septiembre, y 0.6770, nivel más alto del 15 de septiembre.

En su reunión de hoy, el Consejo del Banco de la Reserva de Australia ha decidido aumentar sus tasas de interés en 25 puntos básicos, desde el 2.35% hasta el 2.60%, por debajo de lo esperado, ya que los mercados estimaban un aumento al 2.85%. Esta es la sexta reunión consecutiva con aumento de tipos y el nivel más alto alcanzado desde mediados de 2013. También ha aumentado el tipo de interés de los saldos de liquidación de divisas en 25 puntos básicos, hasta el 2.50%.

Declaración de política monetaria del RBA

El Consejo se ha comprometido a que la inflación vuelva a situarse entre el 2% y el 3% con el tiempo. El aumento de los tipos de interés de hoy contribuirá a alcanzar este objetivo y es probable que sean necesarios nuevos aumentos en el futuro. El tipo de interés al contado se ha incrementado sustancialmente en un corto periodo de tiempo. Como consecuencia de ello, el Consejo ha decidido aumentar el tipo de interés de caja en 25 puntos básicos este mes al evaluar las perspectivas de inflación y crecimiento económico en Australia.

Como ocurre en la mayoría de los países, la inflación en Australia es demasiado elevada. Los factores mundiales explican gran parte de esta elevada inflación, pero también influye la fuerte demanda interna en relación con la capacidad de la economía para satisfacerla.

Se espera un nuevo aumento de los precios en los próximos meses, antes de que la inflación vuelva a descender hacia el rango del 2-3%. La moderación de la inflación prevista para el próximo año refleja la resolución en curso de los problemas mundiales de la oferta, los recientes descensos de los precios de algunas materias primas y el impacto de la subida de los tipos de interés. Las expectativas de inflación a medio plazo siguen bien ancladas, y es importante que así sea. La previsión central del Banco es que la inflación del IPC se sitúe en torno al 7.75% en 2022, un poco por encima del 4% en 2023 y alrededor del 3% en 2024.

La economía australiana sigue creciendo con solidez y la renta nacional se ve impulsada por un nivel récord de la relación de intercambio. El mercado laboral está muy ajustado y muchas empresas tienen dificultades para contratar trabajadores. La tasa de desempleo en agosto fue del 3.5%, alrededor de la tasa más baja en casi 50 años. Tanto las ofertas de empleo como los anuncios de trabajo están en niveles muy altos, lo que sugiere un nuevo descenso de la tasa de desempleo en los próximos meses. Más allá de eso, se espera un cierto aumento de la tasa de desempleo a medida que se ralentiza el crecimiento económico.

El crecimiento de los salarios sigue recuperándose de las bajas tasas de los últimos años, aunque sigue siendo inferior al de otras economías avanzadas donde la inflación es más alta. Dada la rigidez del mercado laboral y las presiones ascendentes sobre los precios, el Consejo seguirá prestando gran atención tanto a la evolución de los costes laborales como al comportamiento de las empresas en la fijación de precios en el futuro.

La estabilidad de los precios es un requisito previo para una economía fuerte y un periodo sostenido de pleno empleo. Por ello, la prioridad del Consejo es volver a situar la inflación en el rango del 2-3% con el tiempo. Para ello, pretende mantener el equilibrio de la economía. El camino para lograr este equilibrio es estrecho y está nublado por la incertidumbre.

Una fuente de incertidumbre es la perspectiva de la economía mundial, que se ha deteriorado recientemente. Otra es cómo responde el gasto de los hogares en Australia al endurecimiento de las condiciones financieras. El aumento de la inflación y de los tipos de interés está presionando los presupuestos de los hogares, y los efectos del aumento de los tipos de interés aún no se han notado en los pagos de las hipotecas. La confianza de los consumidores también ha disminuido y los precios de la vivienda están bajando tras las grandes subidas anteriores. En la otra dirección, la gente está encontrando trabajo, ganando más horas de trabajo y recibiendo salarios más altos. Muchos hogares también han acumulado grandes reservas financieras y la tasa de ahorro sigue siendo más alta que antes de la pandemia.

El nuevo aumento de los tipos de interés que se ha producido hoy contribuirá a lograr un equilibrio más sostenible de la demanda y la oferta en la economía australiana. Esto es necesario para volver a bajar la inflación. El Consejo de Administración espera seguir aumentando los tipos de interés en el futuro. Está siguiendo de cerca la economía mundial, el gasto de los hogares y el comportamiento de los salarios y la fijación de precios. La magnitud y el calendario de las futuras subidas de los tipos de interés seguirán estando determinados por los datos que se reciban y por la evaluación que haga el Consejo de las perspectivas de la inflación y del mercado laboral. El Consejo sigue decidido a volver a situar la inflación en el objetivo y hará lo necesario para lograrlo