Noticias de mercados

• El GBP/USD se mantiene en territorio alcista mientras el dólar estadounidense se aleja de los nuevos máximos del ciclo alcista.
• Los alcistas del GBP/USD se sitúan en una zona clave de soporte en los gráficos de corto y largo plazo.

El GBP/USD se mantiene en territorio alcista por encima de 1.1500 tras recuperarse del mínimo del día en 1.1443, en torno a un mínimo de dos años y medio, llegando a probar 1.1520 en las últimas operaciones. El dólar estadounidense es el motor del espacio de divisas, pero, a nivel nacional, la principal característica de la semana ha sido que Liz Truss se ha convertido en la próxima Primera Ministra de Gran Bretaña tras ganar la carrera por el liderazgo del gobernante Partido Conservador.

Truss asumirá el poder y nombrará su gabinete el martes, y los mercados estarán atentos a cualquier filtración de sus planes fiscales. Ya se ha comprometido a no subir los impuestos ni a racionar la energía y ha descartado específicamente cualquier impuesto extraordinario a las empresas energéticas. 

Los informes sugieren que Truss está preparando un minipresupuesto de emergencia en su primer mes como Primera Ministra y aún está por ver si cumplirá sus promesas de recortar inmediatamente los impuestos en un esfuerzo por reactivar la economía. Los bonos del Estado británico sufrieron en agosto sus mayores pérdidas mensuales en décadas, debido a los temores de inflación, pero también a los recortes de impuestos previstos por Truss y a sus propuestas de estimular la economía con gasto fiscal.

Mientras tanto, el miércoles, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y tres miembros del Comité de Política Monetaria se enfrentarán a los parlamentarios para un interrogatorio sobre las perspectivas de la inflación y los tipos de interés. Esta será la última vez que oigamos hablar de ellos antes de la reunión de septiembre del Banco de Inglaterra, por lo que los operadores estarán atentos a cualquier indicio de que la decisión del Comité de Política Monetaria se inclina hacia una subida de 50 o 75 puntos básicos.

El gobernador Bailey, el economista jefe Pill y los miembros del Comité de Política Monetaria Mann y Tenreyro testificarán. Por supuesto, serán muy criticados por permitir que la inflación aumente tanto por encima del objetivo", dijeron los analistas de Brown Brothers Harriman. Las expectativas de endurecimiento siguen aumentando, ya que el WIRP sugiere casi un 70% de probabilidades de una subida de 75 puntos básicos hasta el 2,5% el 15 de septiembre".  De cara al futuro, el mercado de swaps está valorando 275 puntos básicos de ajuste en los próximos 12 meses, lo que supondría que el tipo de interés oficial alcanzaría un máximo del 4.5%, frente al 4.0% de hace dos semanas".

El dólar estadounidense se desvanece a través del nivel psicológico de 110

El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, subió el lunes hasta 110.271, ayudado por el desplome del euro debido a la paralización del gas ruso y la caída del yuan chino que se debate ante el resurgimiento de las infecciones por COVID-19 en todo el país. Además de los impulsos de aversión al riesgo, el USD siguió impulsado al alza por las recientes declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, en Wyoming, en las que explicaba que los tipos tendrían que ser altos "durante algún tiempo" para combatir una inflación obstinadamente elevada. Sin embargo, el dólar se ha desvanecido desde los máximos, lo que ha dado cierto alivio al espacio de divisas, incluida la libra. En el momento de escribir este artículo, el DXY cotiza a 109.779 y recientemente se desplomó a 109,534. 

Para la semana que viene, el dato más destacado será el PMI de servicios del ISM de agosto, el martes.  Se espera que el dato principal se sitúe en 55.4 frente a los 56.7 de julio. Los operadores tomarán nota de los datos de empleo y precios pagados, que se situaron en 49,1 y 72.3 en julio, respectivamente. Los oradores de la Fed también serán clave. El presidente Powell, la vicepresidenta Brainard y el gobernador Waller comparecerán en público para hablar de las perspectivas económicas y los mercados esperarán que se basen en los comentarios de Powell en Jackson Hole.

Subrayarán que la inflación sigue siendo demasiado alta y que reducirla es la prioridad número 1, lo que requiere nuevas subidas de tipos, así como mantener el tipo de interés oficial alto durante "algún tiempo" una vez que se alcance el límite", señalan los analistas de TD Securities.

Análisis técnico del GBP/USD

Según el inicio del análisis del día, GBP/USD  Análisis del Precio: Los toros se han movido hacia adentro pero podría haber más del dólar estadounidense, los toros se han movido hacia adentro y vimos más del dólar estadounidense. 

Gráfico H4 de la GBP/USD, análisis previo



GBP/USD, actualización

El precio hizo nuevos mínimos, pero los toros se mantuvieron ahí y posteriormente se han acercado al objetivo de reversión media del 50%, como había previsto el análisis anterior. En esta coyuntura, los toros tendrán que mantenerse por encima de 1.1490 o enfrentarse a la perspectiva de un movimiento hacia los niveles más bajos desde 1985, por debajo de 1.1413:

Gráficos mensuales del GBP/USD

Por otro lado, si los toros mantienen el rumbo, las perspectivas alcistas son de un importante retroceso:

• El AUD/USD está registrando sólidas ganancias en medio de un sentimiento de mercado desalentador.
• Las cifras de empleo de EE.UU., más suaves de lo que se estimaba, hicieron que las expectativas de los tipos de interés de los fondos federales se redujeran.
• Basándose en los datos, los analistas de TDS Securities comentaron que el RBA podría subir 50 puntos básicos.

El AUD/USD recupera algo de terreno después de registrar nuevos mínimos de dos meses durante la última semana, en medio de una sesión de negociación con un sentimiento de mercado negativo, con las acciones estadounidenses cerradas por la celebración del Día del Trabajo, mientras que las acciones europeas cotizan en rojo. Factores como la crisis energética de Europa, junto con la elevada inflación, se sumaron a los riesgos de la economía mundial.

El AUD/USD abrió la semana cerca de los mínimos de la sesión, en torno a 0.6770, pero subió y se intercambiaba en torno a la cifra de 0.6800 en el momento de escribir este artículo.

El informe sobre el empleo en EE.UU. del pasado viernes superó las estimaciones, pero las revisiones a la baja de los dos meses anteriores aliviaron las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal de 75 puntos básicos. Las nóminas no agrícolas se situaron en 315.000 frente a las 298.000 estimadas, mientras que la tasa de desempleo fue del 3.7%. Dicho esto, los futuros de los Fondos Federales perdieron 3.7 puntos básicos el viernes, hasta los 63.9 puntos básicos de endurecimiento, justo en el medio de los 50-75 puntos básicos.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense registra unas ganancias decentes del 0.16%, hasta los 109.779, coronadas por un sentimiento amargo.

AUD/USD sube por la expectativa de subida de 50 puntos básicos del RBA

El martes, se espera que el Banco de la Reserva de Australia suba los tipos en 50 puntos básicos en su lucha por controlar la inflación. Los analistas de TD Securities prevén una subida de tipos de 50 puntos básicos sobre la base de la tesis de que el mercado laboral sigue siendo ajustado, el gasto de los consumidores es sólido y las presiones sobre los precios están muy extendidas.

"Una subida de 50 puntos básicos es coherente con las anteriores subidas del RBA y está en consonancia con los resultados de los datos firmes. Más importante es el lenguaje que acompaña a una subida de 50bps. ¿Refuerza el RBA su lenguaje/respuesta a la inflación eliminando el "equilibrio" o "el camino para lograr este equilibrio es estrecho y está nublado por la incertidumbre". ¿O señala el RBA un ciclo de subidas más prolongado, pero destaca una reducción del ritmo de subidas de tipos? Nos inclinamos por la segunda opción".

Qué hay que tener en cuenta

La agenda económica de Australia incluirá la decisión de política monetaria del RBA, junto con la balanza por cuenta corriente, las exportaciones y el PIB real. En el calendario de EE.UU. habrá miembros de la Fed, con la presidenta de Cleveland, Loretta Mester, el miércoles, y el discurso de Jerome Powell, el jueves. Además, las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana que finaliza el 2 de septiembre, junto con el S&P Global y el PMI de servicios ISM, serán objeto de atención por parte de los inversores, en busca de pistas sobre la marcha de la economía estadounidense.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, dijo el lunes que el ritmo gradual de subida de los tipos de interés bancarios no ha atemperado lo suficiente las expectativas, según informa Reuters.

Otros comentarios

"Un endurecimiento rápido y contundente, potencialmente mediante un mantenimiento o una reversión, es superior a un enfoque gradualista".

"Las métricas de expectativas a largo plazo aparentemente permanecen ancladas y consistentes con el objetivo del 2%".

"La credibilidad de la política monetaria está intacta".

"La deriva de las expectativas a medio plazo ya se aprecia en los datos".

"No podemos ser complacientes ante los repuntes a corto plazo y la deriva a medio plazo".

"Actuar con más contundencia ahora tiene como objetivo evitar depender de una contracción más profunda y prolongada".

"Si se permite que los precios actuales de la energía al por mayor se trasladen a los hogares y a las empresas, se producirá un enorme dolor para millones de personas".

"La política monetaria es un instrumento relativamente contundente y está mal equipada y no está pensada para hacer frente a grandes movimientos de precios relativos como el que estamos viendo actualmente."

"El aumento de las expectativas a corto y medio plazo es evidente desde hace tiempo, y podría presagiar una deriva persistente al alza."

"Esto tiene el potencial de cimentar expectativas incompatibles con el objetivo del 2%, lo que requeriría una orientación persistentemente más restrictiva de la política monetaria."

"No toleraremos un rebasamiento persistente de la inflación y nos mantendremos vigilantes incluso cuando los tipos generales empiecen a bajar".

"Cuanto más controlemos ahora las expectativas de inflación a medio plazo, menos estricta tendrá que ser la política monetaria durante mucho tiempo".

Reacción del mercado

El GBP/USD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio cotizó sin cambios en el día a 1.1505.

• El USD/JPY avanza con firmeza en torno al 0.28% en medio de una sesión poco intensa.
• El gráfico semanal muestra al par en condiciones de sobrecompra, abriendo la puerta a un retroceso.
• En el gráfico diario el USD/JPY muestra el equilibrio entre compradores y vendedores, lo que sugiere que el par se consolida en un rango.

El USD/JPY está registrando sólidas ganancias durante la sesión americana, en medio de condiciones de negociación con poca liquidez, debido a que Wall Street está cerrado en observancia del día del trabajo en Estados Unidos. El USD/JPY cotiza en 140.53, en el momento de escribir este artículo, después de haber actualizado los máximos de 24 años el viernes en 140.80.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico semanal, el USD/JPY sigue con tendencia alcista, pero las condiciones de sobrecompra comienzan a estar presentes. Después de refrescar los máximos históricos durante mayo, julio y septiembre, con máximos en 131.34, 139.38 y 140.80, respectivamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcanzó 88, 84 y 72. Por lo tanto, la presión de compra podría estar disminuyendo debido a que los operadores se abstienen de abrir nuevas compras, junto con la toma de ganancias.

El gráfico diario del USD/JPY muestra al par rompiendo por encima de la línea de tendencia ascendente, invalidando el sesgo bajista del patrón. Sin embargo, la acción del precio del USD/JPY del viernes formó un doji, lo que significa que los compradores y los vendedores están en equilibrio, estimulados por los rumores de que las autoridades japonesas intervienen en el mercado de divisas debido a la debilidad percibida del yen. Por lo tanto, la mayor podría consolidarse en el rango de 139.00-140.00.

La primera resistencia del USD/JPY sería el máximo histórico en 140.80. Una ruptura por encima expondrá el nivel psicológico de 141.00 antes de probar los máximos de 24 años en 147.67. Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el nivel 140.00. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 1 de septiembre en 138.83, seguido de 138.00.

Niveles técnicos clave del USD/JPY

• USD/MXN con sesgo bajista en el muy corto plazo, en rango.
• Próximo soporte por debajo de 19.90 en 19.80.
• Resistencia crítica en torno a 20.20/25.  

El USD/MXN está subiendo modestamente el lunes, ya que sigue cotizando cerca del mínimo semanal que marcó a principios de la semana en 19.91. El impulso y los indicadores técnicos apuntan a la baja a muy corto plazo. Una ruptura por debajo de 19.90 expondría la siguiente zona de soporte en 19.80.

Desde mediados de agosto, el USD/MXN se mueve lateralmente en un rango entre 19.80 y 20.25. La zona de 19.80 debería mantenerse si se pone a prueba a corto plazo, ofreciendo un rebote. Una ruptura firme a la baja debilitaría aún más al dólar, exponiendo a 19.72.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en 20,02 (media móvil simple de 20 días), seguida de 20.17. Un cierre diario por encima de 20.25 cambiaría el sesgo a corto plazo a neutral/alcista y abriría las puertas a más ganancias, apuntando inicialmente a la zona de 20.45.

Gráfico diario del USD/MXN

Niveles técnicos 

• Liz Truss gana la batalla por el liderazgo del Partido Conservador.
• Datos del Reino Unido: Se revisa a la baja el PMI de servicios de S&P Global de agosto.
• El yen sigue bajo presión, a pesar de la aversión al riesgo.

El cruce GBP/JPY giró a positivo en el día y borró las pérdidas, tras recuperarse del nivel más bajo en casi tres semanas. El cruce hizo suelo a principios de la semana en 160.63 y recientemente alcanzó un nuevo máximo diario en 161.91.

La recuperación del cruce tuvo lugar mientras el GBP/USD se alejaba de los mínimos de varios años y mientras el USD/JPY volvía a subir a la zona de 140.50. El yen se mantiene débil incluso cuando las acciones europeas caen con fuerza.

La libra no se vio afectada tras el resultado de la carrera tory que no ofreció sorpresas. Liz Truss se convertirá en la próxima primera ministra. "Presentaré un plan audaz para reducir los impuestos y hacer crecer nuestra economía", dijo Truss en su breve discurso de aceptación. En cuanto a la crisis energética, dijo que se ocupará "de las facturas energéticas de los ciudadanos, pero también de los problemas a largo plazo que tenemos en el suministro de energía".

Truss se convertirá en Primera Ministra el martes. El miércoles, la funcionaria del Banco de Inglaterra declarará ante una comisión del Tesoro en el Parlamento. En los próximos días, los participantes del mercado estarán atentos a los comentarios de Truss sobre el mandato del BoE.

En cuanto a los datos económicos, el S&P Global Service PMI del Reino Unido se situó en 50.9 en agosto, por debajo del 52,5 de la estimación flash.

Técnicamente, el GBP/JPY se mueve lateralmente en torno a 161.50 desde mediados de agosto. Un cierre por debajo de 161.00 debería apuntar a más pérdidas, mientras que al alza, una ruptura por encima de 162.50 aumentaría las probabilidades de una recuperación más sostenible con el objetivo inicial de 164.00.

Niveles técnicos

• El precio de la plata comienza la semana con buen pie, subiendo un 0.30%.
• Las crisis energéticas de Europa se agravan, ya que los ministros del G7 ponen un tope a los precios del petróleo ruso, mientras que Rusia detiene las exportaciones de gas.
• Los rendimientos reales en Estados Unidos se mantienen por encima del umbral del 0.70%, pero a casi diez puntos básicos de los máximos del día.

El precio de la plata recuperó algo de compostura avanzando más de un 0.50% el lunes, a pesar de la escasa liquidez, con los mercados estadounidenses cerrados por el Día del Trabajo. Mientras tanto, la crisis energética del bloque común se agrava con la interrupción de los suministros de gas a Europa por parte de Gazprom como represalia después de que una reunión del G7 pusiera un tope al petróleo ruso. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD cotiza a 18.08$, por encima de su precio de apertura.

Las acciones mundiales cotizan en rojo, reflejando el deterioro del mercado. La semana pasada, los datos de empleo de EE.UU., con las nóminas no agrícolas superando las expectativas, las revisiones a la baja, y la tasa de desempleo aumentando en un 3,7%, disminuyeron las probabilidades de una Reserva Federal agresiva.

El índice del dólar actualizó los máximos de los últimos 20 años en torno a los 110.27$, lo que hizo que el par EUR/USD cayera por debajo de 0,9900, aunque el metal blanco bajó pero por encima de su precio de apertura. El TIPS a 10 años de EE.UU., una aproximación a los rendimientos reales, que mide el rendimiento nominal a 10 años menos las expectativas de inflación, sigue siendo positivo, pero lejos de los máximos del día en torno al 0.827%, y actualmente en 0.729%, un viento de cola para el XAG/USD.

Qué hay que tener en cuenta

La agenda de Estados Unidos contará con la presencia de oradores de la Fed, con la presidenta de Cleveland, Loretta Mester, el miércoles, y el discurso de Jerome Powell, el jueves. Además, las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana que finaliza el 2 de septiembre, junto con el S&P Global y el ISM Services PMI, serán observados por los inversores, en busca de pistas sobre la marcha de la economía estadounidense.

Previsión del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

El XAG/USD sigue teniendo un sesgo neutro o bajista, a pesar del reciente salto desde los mínimos del año en 17.56$. Sin embargo, se necesita una ruptura por encima del mínimo del 14 de julio en 18.14$ para abrir la puerta a una nueva prueba de la confluencia de la DMA de 20 y 50, en torno a 19.25-40$. De lo contrario, se espera una reanudación a la baja y un nuevo intento de romper por debajo del mínimo del año pasado en su camino hacia los mínimos de junio de 2020 en 16.95$.

• El oro se esfuerza por ganar cualquier tracción significativa y oscila en un rango el lunes.
• Un modesto retroceso del dólar desde los máximos de dos décadas ofrece cierto apoyo al metal.
• Las expectativas de un ajuste agresivo por parte de los principales bancos centrales podrían seguir limitándose.

El oro carece de un sesgo direccional firme y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante los inicios de la sesión norteamericana del lunes. El XAU/USD, de momento, ha conseguido mantenerse por encima de la marca de 1.700$ y permanece por debajo del máximo del viernes que se alcanzó tras el informe mensual de empleo de EE.UU., que fue mixto.

El dólar estadounidense recorta parte de sus ganancias intradía hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas y ofrece cierto apoyo al oro denominado en dólares. El modesto retroceso del dólar podría atribuirse únicamente a una toma de beneficios en medio de unas condiciones de sobrecompra y de unos volúmenes de negociación relativamente escasos debido a la festividad del Día del Trabajo en Estados Unidos. Aparte de esto, los temores de recesión ayudan a que el metal precioso, que es un refugio seguro, atraiga algunas compras en la zona de los 1.707$.

Dicho esto, las perspectivas de un mayor ajuste de la política por parte de los principales bancos centrales para controlar la inflación están actuando como un viento en contra para el metal amarillo que no rinde. De hecho, se prevé que el Banco de la Reserva de Australia suba el tipo de interés en su reunión del martes. Además, los mercados apuestan por una fuerte subida de tipos por parte del Banco Central Europeo el jueves. También se espera que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en al menos 50 puntos básicos.

Además, los mercados han apostado por una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de política monetaria del 20-21 de septiembre. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorece a los toros del dólar. El telón de fondo fundamental debería frenar a los operadores a la hora de hacer apuestas alcistas en torno al oro, lo que justifica la precaución antes de posicionarse para una extensión del rebote de la semana pasada desde las proximidades del mínimo anual.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD acelera las pérdidas y cae a nuevos mínimos del ciclo.
• Por debajo del mínimo del año se encuentra el mínimo de diciembre de 2002 en 0.9859.

El EUR/USD reanuda el tramo a la baja y rompe por debajo del nivel de 0.9900 para alcanzar el lunes nuevos mínimos de dos décadas en la zona de 0.9880/75.

La continuación de la tendencia a la baja no se puede descartar todavía, ya que el RSI diario en torno a 36 todavía permite cierta debilidad antes de alcanzar el territorio de sobreventa.

Por el contrario, el siguiente soporte a tener en cuenta se encuentra en 0,9859 (mínimo de diciembre de 2002), seguido de 0,9685 (mínimo de octubre de 2002).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1,0787.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El DXY sube a nuevos máximos cerca de 110.30 el lunes.
• No hay que descartar una corrección técnica.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende la suba hasta la zona de 110.30, donde parece haber encontrado cierta resistencia inicial.

La visión alcista a corto plazo en el dólar se mantiene por el momento y está apuntalada por la línea de soporte de 7 meses, hoy en torno a 105.70.

Sin embargo, las actuales condiciones de sobrecompra del índice podrían desencadenar alguna corrección a la baja, lo que debería verse como una oportunidad de compra.

Siguiendo con la tendencia alcista, la superación del reciente máximo podría enfrentarse a la siguiente barrera en los máximos semanales de 111.90 (6 de junio de 2002) y 113.35 (24 de mayo de 2002).

Mirando el escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 101.06.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El peso mexicano convalida las subas del viernes contra el dólar.
• USD/MXN con soporte en 19.90m seguido de 19.80.

El USD/MXN se mantiene por debajo de 20.00, dando señales de firmeza para el peso mexicano. El par arrancó en la zona de mínimos semanales en torno a 19.90, antes de rebotar hasta 20.02, pero rápidamente retrocedió hacia 19.95. El sesgo de corto plazo sigue a la baja.

El soporte del USD/MXN se ve en 19.90, seguido de 19.80 y luego 19.73. El tono bajista es de esperar que se mantenga intacto, mientras el par continúe debajo de 20.17. El quiebre de 20.25, con una confirmación dejaría al dólar listo para extender las subas.

Dólar firme, pero no contra MXN

El dólar alcanzó máximos en décadas frentes a las principales monedas, pero las de mercados emergentes se mantienen con cierta firmeza, incluso a pesar de la cautela en los mercados financieros. En Europa las principales plazas pierden más del 1%. Wall Street no opera el lunes por ser feriado en EE.UU.

La no operatorio en EE.UU. es de esperar que mantenga el volumen limitado el lunes, lo que puede contribuir para más recorridos limitadas en el USD/MXN.

El dato clave de la semana en México se conocerá el jueves con las cifras de inflación de agosto. La tasa anual llegaría  8.66%, muy por encima del objetivo de Banco de México, que tiene la próxima reunión el 29 de septiembre y se espera que suba la tasa en 75 puntos básicos a 9.25%.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY se suma a las pequeñas ganancias del viernes por debajo de 140.00.
• El siguiente obstáculo a tener en cuenta se encuentra en la zona de 142.30.

El EUR/JPY alterna las ganancias con las pérdidas en torno a 139.00 después de haber hecho suelo en los primeros mínimos cerca de 138.70 el lunes.

Ahora se favorecen las ganancias adicionales en el cruce una vez que supere el reciente máximo de 140.74 (2 de septiembre). Más allá de este nivel, debería reaparecer en el horizonte otra visita al máximo semanal en 142.32 (21 de julio) antes del máximo de 2022 en 144.27 (28 de junio).

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 134.54, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

Niveles técnicos 

• El GBP/USD atrae algunas compras intradía el lunes, aunque carece de seguimiento.
• Un modesto retroceso del dólar desde los máximos de dos décadas ofrece cierto soporte al par.
• El telón de fondo fundamental/técnico todavía parece inclinarse a favor de los operadores bajistas.

El par GBP/USD ha rebotado ligeramente desde su nivel más bajo desde marzo de 2020, en torno a la zona de 1.1445 tocada a principios de este lunes. El par alcanzó un nuevo máximo diario durante la mitad de la sesión europea, aunque parecieron tener dificultades para capitalizar el movimiento o encontrar aceptación por encima del nivel psicológico clave 1.1500.

El dólar estadounidense recortó parte de sus ganancias iniciales hasta alcanzar un nuevo máximo de dos décadas y resultó ser un factor clave que ofreció cierto soporte al par GBP/USD. No obstante, las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su agresiva política de endurecimiento actúan como viento de cola para el USD. Por otra parte, las sombrías perspectivas de la economía del Reino Unido siguen socavando la libra esterlina y limitan las ganancias significativas de la divisa británica.

Cabe recordar que el Banco de Inglaterra advirtió el mes pasado que la economía británica entrará en una recesión prolongada durante el último trimestre del año. Además, la Cámara de Comercio Británica (BCC) rebajó sus previsiones y ahora espera que la economía británica registre tres trimestres consecutivos de contracción. Esto, en gran medida, ensombrece las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte del banco central británico.

En el frente político del Reino Unido, Liz Truss ganó la carrera por el liderazgo del Partido Conservador para convertirse en la próxima Primera Ministra británica. La noticia, sin embargo, no impresionó a los operadores alcistas, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Sin embargo, los volúmenes de negociación relativamente bajos, debido a la festividad del Día del Trabajo en Estados Unidos, podrían impedir que los operadores realicen apuestas bajistas agresivas y limiten las pérdidas.

No obstante, el telón de fondo fundamental sigue apoyando las perspectivas de una extensión de la trayectoria bajista de tres semanas. Incluso desde el punto de vista técnico, la aceptación por debajo de 1.1500 y la incapacidad del par GBP/USD para atraer a ningún comprador sugieren que la tendencia de venta a corto plazo aún está lejos de terminar. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer rápidamente.

Niveles técnicos 

• El USD/TRY desvanece el retroceso del viernes y sube por encima de 18.22.
• La tasa de inflación de Turquía se situó en el 80.21% interanual en agosto.
• Los precios de producción de Turquía aumentaron un 143.75% interanual durante el mes pasado.

La lira turca reanuda su habitual depreciación frente al dólar y hace que el USD/TRY vuelva a superar el nivel de 18.22 el lunes.

USD/TRY sigue apuntando a la zona de 18.25 y por encima

El USD/TRY avanza modestamente por encima del nivel de 18.20 al comienzo de la semana, aunque mantiene la fase de consolidación multisemanal imperante una sesión más.

La reanudación de la tendencia bajista en la lira se produjo después de que las cifras de inflación de turquía aumentaran un 80.1% interanual en agosto, el ritmo más alto desde septiembre de 1998. En términos mensuales, los precios al consumo subieron un 1.46%.

Además, los precios de producción subieron un 2.41% intermensual y un 143,75% respecto al año anterior.

Durante el fin de semana, el Programa de Mediano Plazo actualizó los objetivos económicos del país para el periodo 2023-2025 y ahora prevé que la inflación aumente un 65% en 2022, un 24.9% el próximo año, un 13.8% en 2024 y un 9.9% en 2025.

Lo que hay que buscar en torno a la TRY

El USD/TRY coqueteó con máximos históricos en torno a 18,25 el pasado viernes, manteniendo la tendencia alcista y entrando en el noveno mes consecutivo en territorio positivo.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la moneda turca también proceden del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen bien atrincherados en territorio negativo y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, no parece haber otra opción inmediata para atraer divisas que no sea a través de los ingresos del turismo, en un contexto en el que las cifras oficiales de las reservas de divisas del país siguen rodeadas de un creciente escepticismo.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.39% en 18.2233 y se enfrenta al objetivo inmediato de 18.2574 (máximo del 2 de septiembre) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19,00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.7586 (mínimo mensual del 9 de agosto) allanaría el camino hacia 17.6272 (SMA de 55 días) y, finalmente, 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio).

Reuters informó el lunes de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+), incluida Rusia, acordó reducir los objetivos de producción de petróleo en 100.000 barriles diarios en octubre.

El grupo tiene previsto reunirse de nuevo el 5 de octubre y, al parecer, el presidente está estudiando la posibilidad de convocar una reunión ministerial de la OPEP y de los países no pertenecientes a la OPEP en cualquier momento para abordar la evolución del mercado, si es necesario.

Los precios del Petróleo crudo se aferran a fuertes ganancias diarias, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) subiendo más de un 3% en el día, en 89.90$.

El Comité Conjunto de Supervisión Ministerial (JMMC, en sus siglas en inglés) de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) recomendó recortar los objetivos de producción de petróleo en 100.000 barriles diarios en octubre, según informó Reuters el lunes, citando fuentes familiarizadas con el tema. 

Los precios del petróleo están subiendo más de 2% el lunes y marcaron máximos diarios tas el anuncio en 89.90$. El barril de Brent sube 3.4%. 

• El USD/CAD recorta una parte de sus ganancias intradía, aunque la caída sigue siendo amortiguada.
• El aumento de los precios del petróleo apuntala al loonie y actúa como viento en contra en medio de un modesto retroceso del USD.
• Las apuestas agresivas de subida de tipos de la Fed favorecen a los toros del USD y deberían dar soporte al par.

El par USD/CAD se respalda en el rebote del viernes desde la zona de 1.3075 y comienza la nueva semana con un tono positivo. Sin embargo, el par tiene dificultades para aprovechar el movimiento y recorta una parte de sus fuertes ganancias intradía, retrocediendo hacia 1.3150 durante la primera mitad de la sesión europea.

Las expectativas de que los productores de la OPEP+ recorten la producción para apoyar los precios en una reunión que se celebrará este lunes impulsan los precios del crudo al alza. Esto, a su vez, impulsa al loonie vinculado a las materias primas y actúa como viento en contra para el par USD/CAD. Aparte de esto, un modesto retroceso del dólar estadounidense desde un nuevo máximo de dos décadas atrae a algunos vendedores cerca de la zona de 1.3175.

Los signos de recuperación del sentimiento de riesgo -como lo demuestra el tono generalmente positivo de los mercados de renta variable- provocan algunas tomas de beneficios en torno al dólar, que es un refugio seguro. Sin embargo, la preocupación por la profundización de la recesión económica mundial debería frenar el optimismo. Esto, junto con las expectativas agresivas de la Fed, debería ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa del dólar.

A pesar del informe mensual sobre el empleo en EE.UU., los inversores parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de ajuste. De hecho, los mercados están valorando una subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 20-21 de septiembre. Esto sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y favorece a los toros del dólar.

El telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza y cualquier retroceso significativo aún podría ser visto como una oportunidad de compra. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas antes de la reunión de la OPEP y en medio de un volumen de operaciones relativamente escaso debido a la festividad del Día del Trabajo en Estados Unidos.

Niveles técnicos 

"Si hubiera un problema técnico que impidiera el suministro a través de Nord Stream 1, existiría la posibilidad, si hubiera voluntad, de entregar gas a Europa a través de otros gasoductos", dijo el lunes un portavoz de la Comisión Europea, según informó Reuters.

"Eso es algo que no estamos viendo que ocurra", añadió el portavoz y señaló que esto estaba demostrando la militarización de la energía por parte de Rusia. 

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Liz Truss ganó la carrera por el liderazgo del Partido Conservador y se convertirá en primera ministra del Reino Unido, en reemplazo de Boris Johnson. 

En su discurso de aceptación Truss afirmó que se ocupará de las cuestiones a largo plazo sobre el suministro de energía y de la crisis por las altas facturas de energía en los hogares. 

"Gobernaré como una conservadora", expresó la próxima primera ministro, que venció Rishi Sunak por el liderazgo tory. Expresó además que tiene la intención de cumplir lo que se prometió a los votantes en 2019. 

Sobre la economía Truss dijo que entregará un plan audaz para reducir los impuestos y hacer crecer la economía. 

La novedad, y las primeras palabras de Truss tras conocerse la victoria no han tenido impacto en los mercados, ni en la libra. Es el resultado que esperaba el mercado y en un presentación la futura primera ministro no brindó sorpresas. El GBP/USD opera en la zona de 1.1500 y el EUR/GBP en torno a 0.8620. 

• Wall Street no opera el lunes: feriado en EE.UU.
• El DXY marcó máximos en décadas antes de retroceder levemente.
• Metales siguen recuperando y el petróleo avanza.

Los mercados de renta variable operan mayormente en rojo, ante la continuidad de la crisis energética en Europa, nuevas sanciones en China y el panorama económico. El dólar alcanzó nuevos máximos de ciclo, mientras los metales avanzan modestamente.

Mercados europeos en rojo

Las cuarentenas en China sumado al contexto económico en Europa, pesan sobre los mercados el lunes. En Londres el FTSE 100 cae 0.65%, en Paris el CAC 40 retrocede 1.90% y en Frankfurt el DAX cede 2.70%. Con muy bajo volumen, los futuros de Wall Street operan mixtos: el S&P cae 0.01% y los del Dow Jones suben 0.13%.

Tras el reporte de empleo del viernes de EE.UU., el dólar arrancó el lunes marcando nuevos máximos en años contra el euro y la libra antes de recortar las pérdidas. El USD/JPY se mantiene sobre 140.00.

El volumen en los mercados podría continuar limitado producto del feriado en EE.UU. (Día del Trabajo). El mercado de bonos del Tesoro estará cerrado. En Europa, los rendimientos están subiendo.

La crisis energética en Europa sigue estando en el centro de la escena, con temores por el abastecimiento en el invierno. Rusia frenó los envíos de gas a Europa y advirtió que no volverán hasta que “Occidente” levante las sanciones contra Moscú.

El euro está entre las monedas de peor rendimiento del lunes. El EUR/USD alcanzó mínimos desde 2002 por debajo de 0.9900, mientras que el EUR/GBP retrocede en forma modesta. El jueves se conocerá la decisión del Banco Central Europeo (BCE).

La libra desde hace semana es de las más débiles, afectada también por los alto precios de energía, un mal panorama económico y además cuestiones política. Hoy se conocerá al nuevo líder del Partido Conservador y futuro primer ministro. Liz Truss es quien se estima sucederá a Boris Johnson.

Los precios del petróleo están subiendo el lunes, tras conseguir sostenerse sobre los mínimos recientes. El barril de WTI opera en sube más del 2% y está por encima de 89.00$, en máximos desde el jueves. Se espera el anuncio de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+) de recortar los niveles de producción en 100.000 barriles por día.

Los metales están subiendo en forma limitada. Tanto el oro como la plata están cerca de los máximos del viernes pero sin poder quebrarlos en torno a 1715$ y 18.20$ respectivamente.

Las criptomonedas no muestran cambios significativos. El Bitcoin opera debajo pero cerca de 20.000$, mientras que Ethereum cae 0.25% y se ubica en 1.567$.

Niveles técnicos

• El oro avanza en una jornada de bajo volumen por el feriado en EE.UU.
• El DXY alcanzó máximos en dos décadas.

El oro encontró soporte sobre 1705$, tanto en la sesión asiática como en la europea y recientemente subió hasta 1715$, marcando un máximo diario. El sesgo intradiario es levemente alcista, en un contexto general de recorridos de precios limitados en los mercados financieros.

Tras el reporte de empleo de EE.UU. publicado el viernes, el oro extendió la recuperación desde mínimo en meses. El rally frenó en 1720$, desde donde retrocedió. El lunes la volatilidad se mantiene baja, producto del feriado en EE.UU. El mercado de bonos del Tesoro está cerrado y los futuros de Wall Street operan mixto.

El dólar comenzó la semana marcando máximos en décadas, medido por el DXY. El avance fue modesto y recortó ganancias en las últimas horas, lo que favoreció la tibia suba del oro. En caso de sostenerse sobre 1715$, el metal podría ir a buscar 1720$ en donde está la próxima resistencia, luego en 1733$ asoma una línea de tendencia bajista, cuyo quiebre habilitaría más subas.

En la dirección contraria, la zona de 1705$ ha pasado a ser el soporte clave de muy corto plazo. Por debajo de 1698$ el tono bajista podría incrementarse exponiendo el mínimo de la semana pasada en 1688$.

En una mirada más general, la tendencia dominante sigue siendo bajista para el oro. El soporte dramático se ve en el área de los mínimos del 2021 y del 2022 cerca de 1675$.

Niveles técnicos

• El AUD/USD oscila en un estrecho rango por debajo de 0.6800 el lunes.
• Las apuestas por subidas agresivas de las tasas de la Fed mantiene fuerte al dólar.
• El martes está la decisión del banco central australiano. 

El AUD/USD tiene dificultades para recuperar terreno el lunes y se mueve en una estrecha banda durante la primera mitad del día. El par se sitúa actualmente en torno a la zona de 0.6780, apenas unos puntos por encima de su nivel más bajo desde mediados de julio, tocado el viernes.

El dólar estadounidense alcanzó un nuevo máximo de dos décadas en el primer día de una nueva semana, medido por el DX y está siendo un factor clave para el AUD/USD. A pesar de que el informe sobre el empleo en EE.UU. del viernes no fue muy bueno, las expectativas de que la Reserva Federal mantenga su agresiva política de endurecimiento siguen apuntalando al dólar. De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC a realizarse el 20 y 21 de septiembre.

Dicho esto, el informe sobre la actividad del sector de servicios chino, mejor de lo esperado, junto con los signos de estabilidad en los mercados de acciones, ofrece cierto soporte al aussie. El volumen operativo es de esperar que esté por debajo del promedio debido al Día del Trabajo en EE.UU. el lunes. El martes está la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Está previsto que el RBA anuncie su decisión durante la sesión asiática del martes y se espera que siga aumentando las tasas. Sin embargo, los inversores siguen divididos sobre la magnitud de la subida de tasas. Por lo tanto, la atención se centrará en el comunicado de política monetaria que lo acompaña, en el que se buscarán pistas sobre si el banco central australiano seguirá normalizando las tasas en medio de las preocupaciones por una recesión económica mundial.

Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la influencia del dólar australiano y ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par AUD/USD. Mientras tanto, es más probable que los precios al contado prolonguen recorridos en rango. Sin embargo, el trasfondo fundamental favorece a los bajistas, aunque se necesita una ruptura sostenida por debajo del soporte de 0.6775-0.6770 para confirmar el sesgo negativo.

Niveles técnicos

En relación con el cierre del gasoducto Nord Stream 1, el Kremlin ha dicho el lunes que "la única turbina que queda es la que funciona mal, lo que provoca paros".

"Los problemas de transporte de gas surgieron a causa de las sanciones introducidas por los países occidentales", ha añadido el Kremlin.

• El USD/JPY recibe nuevas compras el lunes y se acerca de nuevo a su máximo de 24 años.
• La fortaleza generalizada del dólar y la divergencia entre las políticas de la Fed y el BoJ siguen siendo un soporte para el par.
• Los alcistas se muestran reticentes en medio de un escaso volumen de comercio debido al día festivo en Estados Unidos.

El par USD/JPY atrae nuevas compras en el primer día de una nueva semana y mantiene su tono firme durante la primera mitad de la sesión europea. El par se encuentra actualmente en torno a la zona de 140.50-140.55, apenas unos pips por debajo del máximo de 24 años alcanzado el viernes.

El dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo de dos décadas y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/JPY. A pesar de la publicación de un informe mixto sobre el empleo en los EE.UU., las expectativas firmes de que la Fed continuará con su política agresiva de endurecimiento siguen siendo un soporte para el fuerte sentimiento alcista subyacente que rodea al dólar.

De hecho, los precios actuales del mercado sugieren una mayor probabilidad de una subida de tasas de la Fed de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Por el contrario, el Banco de Japón sigue comprometido con su política monetaria ultra-flexible. La divergencia resultante entre la Fed y el Banco de Japón sigue pesando sobre el yen japonés y ofrece un soporte adicional al par USD/JPY.

Además, las señales de estabilidad en los mercados busátiles podrían reducir aún más la demanda del yen, que es un refugio seguro, y respaldar las perspectivas de prolongación de la tendencia alcista de más de tres semanas. Sin embargo, los inversores parecen reticentes en medio de unas condiciones de liquidez relativamente escasas debido a la festividad del Día del Trabajo en EE.UU. y a un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario.

No obstante, el trasfondo fundamental sigue inclinándose firmemente a favor de los alcistas. Esto, a su vez, sugiere que cualquier retroceso significativo podría ser visto como una oportunidad de compra.

Niveles técnicos a vigilar

• Las ventas minoristas de la Eurozona se situaron en el 0.3% intermensual en julio frente al 0.4% esperado.
• Las ventas minoristas en el bloque llegaron al -0.9% interanual en julio frente al -0.7% esperado.

Las ventas minoristas de la Eurozona aumentaron un 0.3% intermensual en julio, frente al 0.4% esperado y el -1.0% anterior, según mostraron el lunes las cifras oficiales publicadas por Eurostat.

En términos anuales, las ventas minoristas del bloque se situaron en el -0.9% en julio, frente al -3.2% registrado en junio y el -0.7% esperado.

Sobre las ventas minoristas de la Eurozona

Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica Eurostat está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el euro, mientras que un resultado inferior es bajista.

El índice Sentix de confianza de los inversores de la zona euro se situó en septiembre en -31.8 puntos, frente a los -25.2 de agosto y a los -27.5 previstos. El índice interrumpió su recuperación en medio de los crecientes temores a una recesión.

El índice de situación actual de la eurozona cayó a -31.8 puntos en septiembre, desde los -25.2 de agosto.

El índice de expectativas cayó a -37.0, el nivel más bajo desde diciembre de 2008.

Puntos clave

El EUR/USD ha caído por debajo de 0.9900 por primera vez desde octubre de 2002. Los economistas de ING esperan que el par de divisas más popular del mundo amplíe su caída hacia la zona de 0.9600/0.9650.

La subida de 75 puntos básicos es un salto demasiado grande para el BCE

"Las noticias sobre el gas han enviado al EUR/USD a un nuevo mínimo anual y no es obvio dónde se encuentran los próximos niveles de soporte: quizás en 0.9850 y no hasta la zona de 0.9600/0.9650".

"Creemos que el paquete de medidas de apoyo a la economía alemana del fin de semana no va lo suficientemente lejos: sólo vale el 2% del PIB en comparación con los niveles de apoyo del 15% del PIB que se han visto durante la pandemia."

"Creemos que una subida de 75 puntos básicos en la reunión del jueves es un salto demasiado grande para el BCE - esperamos 50 puntos básicos. Esto no ayudará al euro".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en más de 4.000 contratos el viernes, invirtiendo la acumulación diaria anterior. Por otro lado, el volumen aumentó por tercera sesión consecutiva, ahora en casi 19.000 contratos.

El Gas Natural se mantiene limitado en 10.00$ 

El descenso de los precios del gas natural del viernes se debió a la reducción del interés abierto, lo que deja las perspectivas de un mayor descenso algo limitadas a corto plazo. Mientras tanto, las subidas siguen limitadas por los máximos anuales en torno al nivel de 10.00$ por MMBtu.

Las ganancias adicionales podrían llevar al USD/JPY a volver a visitar la región de 141.50 en el horizonte a corto plazo, han dicho los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El viernes pasado destacamos que "es probable una mayor fortaleza del USD/JPY, aunque las condiciones de sobrecompra sugieren que el USD/JPY podría no ser capaz de mantenerse por encima de 140.50". Nuestra opinión no era errónea, ya que el USD/JPY subió brevemente hasta 140.79 antes de relajarse para cerrar sin cambios en 104.20. El impulso alcista es positivo y vemos espacio para que el USD/JPY vuelva a probar el nivel de 140.80. Un avance sostenido por encima de 140.80 es poco probable por ahora (la resistencia principal en 141.50 es poco probable que se vea amenazada). El soporte está en 140.05 seguido de 139.80".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (2 de septiembre, USD/JPY en 139,95), destacamos que el impulso alcista sigue siendo fuerte y una ruptura de 140.50 cambiaría el enfoque a 141.50. Posteriormente, el USD/JPY superó 140.50 y subió hasta un máximo de 140.79. La acción del precio sugiere que el USD/JPY es probable que siga avanzando y el foco de atención está ahora en 141.50. A la baja, una ruptura de 139.30 (el nivel de "soporte fuerte" estaba en 138.60 el viernes pasado) indicaría que es improbable que el USD/JPY siga avanzando."

• El GBP/USD cae a su nivel más bajo desde marzo de 2020 y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido pesan sobre la libra esterlina en medio de una amplia fortaleza del dólar.
• Los operadores esperan el anuncio del Primer Ministro del Reino Unido en medio de unas condiciones de liquidez relativamente escasas.

El par GBP/USD comienza la nueva semana con un tono más débil y alcanza un nuevo mínimo desde marzo de 2020 al inicio de la sesión europea del lunes. Sin embargo, el par consigue rebotar algunos pips, aunque sigue a la defensiva por debajo del nivel psicológico de 1.1500.

La libra esterlina sigue lastrada por las sombrías perspectivas de la economía británica y la incertidumbre sobre la política económica del próximo primer ministro británico. La reciente subida de los precios de la energía ha aumentado la preocupación por la crisis del coste de la vida en el Reino Unido y ha intensificado el temor a una recesión económica más profunda. Las preocupaciones se vieron alimentadas por las últimas previsiones de la Cámara de Comercio Británica (BCC), que espera que la economía británica registre tres trimestres consecutivos de contracción este año.

Aparte de esto, el fuerte sentimiento alcista que rodea al dólar estadounidense sigue ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD. A medida que los inversores dejan de lado el informe de empleo del viernes en EE.UU., las firmes expectativas de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento para controlar la inflación elevan el dólar a un nuevo máximo de dos décadas. De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de una subida de tasas de 75 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del FOMC del 20-21 de septiembre.

Esto, a su vez, sigue dando soporte a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa apuntalando al dólar. Dicho esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros parecen actuar como un viento en contra para el dólar como refugio seguro, en medio de un volumen de comercio relativamente escaso debido al festivo del Día del Trabajo en Estados Unidos. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar al margen antes del anuncio del próximo Primer Ministro del Reino Unido este lunes a las 11:30 GMT.

Niveles técnicos a vigilar

• El EUR/USD cae por debajo de 0.9900 y marca nuevos mínimos del ciclo.
• El PMI de servicios final de Alemania se situó en 47.7 en agosto.
• Los mercados de Estados Unidos permanecerán cerrados debido al festivo del Día del Trabajo.

Los vendedores volvieron a la moneda europea y arrastraron al EUR/USD a nuevos mínimos en la región de 0.9880/75 por primera vez desde diciembre de 2002 durante la sesión europea del lunes.

EUR/USD se debilita ante la fortaleza del dólar y la cautela ante el BCE

El EUR/USD consigue dejar atrás el pesimismo inicial y rebota desde los mínimos de casi dos décadas por debajo de 0.9900 a principios de la semana, siempre con el trasfondo de un nuevo interés comprador en torno al dólar.

De hecho, el índice del dólar DXY subió a máximos de más de 20 años por encima de la barrera de los 110.00 antes de la campana de apertura en el viejo continente el lunes, mientras los inversores siguen ajustándose a las perspectivas de subidas de tasas adicionales por parte de la Fed en los próximos meses.

Sin embargo, y antes de la cita de la Fed, el BCE se reunirá a finales de esta semana y las expectativas de los inversores parecen seguir favoreciendo una subida de tipos de 75 puntos básicos, todo ello en medio de una inflación elevada que no cesa y con el fantasma del colapso energético que sigue rondando la región.

En lo referente a los datos económicos, las cifras finales del PMI de servicios en Alemania fue de 47.7 en agosto, mientras que en el conjunto de la eurozona fue de 49.8. Más adelante en la sesión, las ventas minoristas en la zona euro cerrarán el calendario diario.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD sigue bajo presión y rompe el nivel de 0.9900 para coquetear con niveles vistos por última vez hace casi 20 años.

De momento, se espera que la acción del precio en torno a la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE. Esta última, entretanto, sigue de cerca el debate imperante en torno a la magnitud de las próximas subidas de los tipos de interés tanto del BCE como de la Reserva Federal.

Entre los aspectos negativos para la moneda común figuran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente desaceleración de algunas variables fundamentales.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0.39% en el día, cotizando en 0.9912. Una ruptura de 0.9877 (mínimo del 5 de septiembre) tendría como objetivo 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) en camino hacia 0.9685 (mínimo de octubre de 2002). Por otro lado, hay una resistencia inicial en 1.0090 (máximo del 26 de agosto), por delante de 1.0192 (SMA de 55 días) y 1.0202 (máximo del 17 de agosto).

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 5 de septiembre:

El índice del dólar estadounidense DXY mantiene su impulso alcista tras haber ganado un 0.7% la semana pasada y ha alcanzado su nivel más alto en dos décadas por encima de 110.00 a primera hora del lunes. La cautela del mercado ayuda a que el dólar continúe superando a sus rivales, mientras los inversores esperan los datos de confianza de los inversores y de ventas minoristas de la zona euro, al tiempo que se mantienen atentos a las noticias que rodean a la crisis energética. El mercado estadounidense permanecerá cerrado debido al festivo del Día del Trabajo, y la acción comercial podría mantenerse moderada en la segunda mitad del día.

Gazprom anunció a última hora del viernes que había interrumpido los flujos de gas a Europa tras haber detectado una fuga de petróleo. El proveedor de gas se abstuvo de fijar un plazo de duración del mantenimiento. Siemens dijo que Nord Stream debería tener otras turbinas operativas en la estación de compresión donde se detectó la fuga y argumentó que no había razón para que el funcionamiento del gasoducto se detuviera por completo. Durante el fin de semana, Gazprom dijo que entregaría 42.7 millones de metros cúbicos de gas natural a través de Ucrania, pero este hecho no permitió que la moneda común encontrara demanda a principios de la semana.

Mientras tanto, los datos de China mostraron que el PMI de servicios de Caixin descendió a 55 en agosto desde los 55.5 de julio.

El EUR/USD ha caído por debajo de 0.9900 por primera vez desde octubre de 2002, antes de recuperarse modestamente a primera hora de la mañana europea. En el momento de escribir, el par pierde un 0.5% en el día, situándose en 0.9902. Se prevé que las ventas minoristas de la zona euro disminuyan un 0.7% en julio.

El GBP/USD se mueve a la baja en medio de la fortaleza del dólar durante y cae por debajo de 1.1500. El par se mantiene a la baja en torno a 1.1480. Más tarde, el Partido Conservador del Reino Unido anunciará el resultado del concurso de liderazgo del Reino Unido a las 11:30 GMT.

El USD/JPY está luchando por conseguir un impulso alcista, ya que el sentimiento de aversión al riesgo de los mercados ayuda al yen japonés a encontrar demanda. El par fluctúa en un rango relativamente estrecho por encima de 140.00.

El oro protagonizó un rebote decisivo el viernes, pero acabó cerrando la semana en terreno negativo. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del lunes, ya que los mercados de bonos estadounidenses permanecen cerrados.

El Bitcoin sigue moviéndose lateralmente por debajo de los 20.000$ y el Ethereum se mantiene estable en torno a los 1.500$.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha dicho el lunes que la Unión Europea (UE) debería establecer una capacidad fiscal y un ritmo de reducción de la deuda vinculados al riesgo de cada país, según informa Reuters.

Comentarios destacados

En opinión de los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el GBP/USD podría regresar por debajo de la zona de 1.1415 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El viernes pasado, esperábamos que el GBP/USD se debilitara, pero opinábamos que "podría no ser capaz de mantenerse por debajo de 1.1500". Nuestra opinión no se materializó del todo, ya que el GBP/USD subió a 1.1589 antes de caer a un mínimo de 1.1497 durante las últimas horas de Nueva York. El GBP/USD cayó con fuerza durante las primeras horas de Asia y se situó claramente por debajo de 1.1500. Parece probable que siga bajando, pero el siguiente soporte importante en 1.1415 está probablemente fuera de alcance para hoy. Al alza, una ruptura de 1.1535 (la resistencia menor está en 1.1505) indicaría que la debilidad del GBP/USD se ha estabilizado".

Próximas 1-3 semanas: "En nuestro último relato del viernes pasado (2 de septiembre, GBP/USD en 1.1545), mantuvimos la opinión de que es probable una mayor debilidad del GBP/USD, pero queda por ver si el mínimo de marzo de 2020 cerca de 1.1415 está al alcance esta vez. El GBP/USD cerró en 1.1520 (0.21%) en Nueva York, pero cayó bruscamente en la apertura asiática de hoy. El impulso bajista ha mejorado rápidamente y la posibilidad de un descenso sostenido por debajo de 1.1415 ha aumentado. De cara al futuro, una ruptura clara de 1.1415 cambiaría el enfoque hacia 1.1300. En general, sólo una ruptura de 1.1605 (el nivel de "resistencia fuerte" estaba en 1.1635 el viernes pasado) indicaría que la debilidad del GBP/USD que comenzó a principios de la semana pasada ha terminado."

Los economistas de Goldman Sachs, en su última nota, mantienen la opinión de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en su decisión de política monetaria de septiembre, al tiempo que revisan al alza sus previsiones de una subida de 50 puntos básicos en los próximos meses.

Declaraciones destacadas

El interés abierto en los mercados de futuros del petróleo crudo revirtió tres retrocesos diarios consecutivos y subió en unos 3.500 contratos a finales de la semana pasada, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 26.800 contratos.

El WTI encontró soporte por debajo de los 86.00$

El precio del barril de WTI rebotó desde los recientes mínimos por debajo de 86.00$ el viernes. El rebote se produjo en medio de un creciente interés abierto, lo que hace pensar que se prevé un nuevo rebote a muy corto plazo. El siguiente punto alcista para el petróleo crudo es la SMA de 200 días, hoy en 96.30 dólares.

Citando a personas familiarizadas con el asunto, Bloomberg publicó el fin de semana una noticia según la cual la administración del Presidente de EE.UU., Joe Biden, está considerando restringir la inversión en compañías tecnológicas chinas.

Puntos clave

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del oro señalaron que el interés abierto cayó en sólo 635 contratos el viernes, tras cinco aumentos diarios consecutivos. En la misma línea, el volumen se redujo en unos 27.300 contratos, revirtiendo dos retrocesos diarios seguidos.

Oro: No se descarta una caída hasta el mínimo de 2022

Los precios del oro recuperaron la sonrisa el viernes y revirtieron una racha negativa de 4 sesiones. El movimiento, sin embargo, se produjo sobre la base de un interés abierto y un volumen decrecientes y es indicativo de que el rebote parece limitado a muy corto plazo. Una posible visita al mínimo anual de 1.680$ sigue siendo una posibilidad por el momento.

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang sugieren que el EUR/USD podría acelerar las pérdidas si cierra por debajo de 0.9900.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD subió hasta un máximo de 1.0033 durante la sesión de Nueva York antes de caer bruscamente hasta un mínimo de 0.9941. El EUR/USD abrió con un tono débil en Asia y es probable que la mejora del impulso bajista lleve a la ruptura de 0.9900. Para hoy, es poco probable que el siguiente soporte en 0.9850 se vea amenazado. La resistencia está en 0.9945, seguida de 0.9970".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (2 de septiembre, EUR/USD en 0.9945), destacamos que el riesgo para el EUR/USD se ha desplazado a la baja. Añadimos que el par tiene que cerrar por debajo del soporte principal en 0.9900 antes de que sea probable un descenso sostenido. Posteriormente, el EUR/USD se situó a un par de pips de nuestra "fuerte resistencia" en 1.0035 (máximo en 1.0033) antes de volver a caer rápidamente. Seguimos manteniendo la misma opinión mientras no se supere el nivel de "fuerte resistencia" de 1.0005 (nivel que estaba en 1.0035 el viernes pasado). De cara al futuro, el siguiente nivel a vigilar por debajo de 0.9900 está en 0.9850".

El PMI de servicios Caixin/S&P Global de agosto se situó en 55.0 puntos frente a los 55.5 del mes anterior, lo que muestra que el crecimiento de la actividad del sector servicios del país se ralentizó en el mes informado.

Los datos de la encuesta de agosto sugieren que el repunte se apoyó en un sólido aumento de las ventas globales, mientras las compañías informaron de un mayor número de clientes a medida que las condiciones del mercado seguían normalizándose.

Wang Zhe, economista jefe de Caixin Insight Group, declaró: "La recuperación del sector servicios tras el brote generalizado de Covid-19 de principios de año continuó a pesar de nuevos brotes".

"Tanto la oferta como la demanda del sector se expandieron. El PMI de servicios y el indicador de nuevas empresas totales cayeron ligeramente con respecto a julio, pero se mantuvieron muy por encima de 50. Aunque algunas empresas mencionaron que los recientes brotes de Covid afectaron a sus operaciones, la mayoría informó de que el negocio mejoró. En comparación, los nuevos negocios de exportación cayeron por octavo mes consecutivo, ya que la pandemia siguió pesando sobre la demanda en el extranjero", añadió Wang.