Noticias de mercados

• El EUR/USD avanza con fuerza, superando la cota de 0,9980, a la espera de la decisión del BCE.
• El déficit comercial de EE.UU. se redujo, aunque no logró impulsar al billete verde.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed reiteraron su compromiso de controlar la inflación, al tiempo que afirmaron que los tipos de interés se mantendrán en territorio restrictivo.

El EUR/USD avanzó con fuerza el miércoles, espoleado por un ligero impulso al riesgo en la sesión norteamericana, con la renta variable estadounidense al alza, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden desde los máximos históricos, ya que los agentes del mercado se centran en la senda de los tipos de la Reserva Federal de EE.UU.

El EUR/USD abrió cerca de los mínimos del día, lejos de 0.9900, y cayó hacia el mínimo diario de 0.9880, antes de repuntar, hacia la paridad en 1.0000. No obstante, el principal retrocedió hasta los tipos de cambio actuales. En el momento de escribir estas líneas, el EUR/USD cotiza a 0.9982, muy por encima de su precio de apertura.

Los datos estadounidenses revelados anteriormente, en particular la balanza comercial, mostraron que el déficit de Estados Unidos se redujo en julio, según informó el Departamento de Comercio de Estados Unidos. Las cifras revelaron que el déficit descendió un 12.6% hasta los 70.600 millones de dólares, mientras que las exportaciones de bienes y servicios subieron un 0.2%.

Mientras tanto, una tanda de oradores de la Reserva Federal está acaparando los titulares antes del periodo de apagón, que comenzará el 10 de septiembre. La primera en subir al estrado fue la Fed de Cleveland, Loretta Mester, quien afirmó que el mercado debe centrarse en la trayectoria de los tipos de interés, más que en "una reunión en particular", al tiempo que añadió que la magnitud de la subida de tipos que desea, se decidiría en la reunión.

Más tarde, la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, dijo que la Fed mantendrá las condiciones de política monetaria más estrictas "durante el tiempo que sea necesario para bajar la inflación". Brainard añadió que, aunque las cifras de inflación de julio fueron positivas, la Fed necesita ver "varios meses de baja inflación mensual" para confiar en que la inflación se está enfriando realmente.

Mientras tanto, el Libro Beige de la Fed informó de que algunas empresas ven una cierta disminución de la escasez de mano de obra y de las presiones sobre los precios.

Según el informe de la Fed, "las condiciones generales del mercado laboral siguieron siendo ajustadas, aunque casi todos los distritos destacaron cierta mejora en la disponibilidad de mano de obra." En cuanto a las presiones sobre los precios, nueve distritos informaron de algún grado de moderación.

Lo que hay que ver

El jueves, el Banco Central Europeo revelará su decisión de política monetaria, y la mayoría de los analistas esperan una subida de tipos de 75 puntos básicos. Sin embargo, los investigadores de 12 grandes bancos, ocho de ellos esperan una subida de 75 puntos básicos, mientras que los otros cuatro, no se deciden claramente entre una subida de 50 o 75 puntos básicos.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD rebotó desde los mínimos de la semana, por debajo de la cifra de 0.9900, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se dirige hacia la línea media de 50. Los operadores del EUR/USD deben tener en cuenta que se ha formado una divergencia entre la acción del precio y el RSI. Por lo tanto, la acción del precio del EUR/USD del miércoles es una reacción de lo mencionado anteriormente.

Por lo tanto, la primera resistencia del EUR/USD sería la paridad. Una ruptura por encima expondrá la EMA de 20 días en 1.0039 y 1.0100. Por otro lado, el primer soporte del EUR/USD sería 0.9900. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo del año en 0.9863 y 0.9800.

Niveles técnicos 

• El petróleo pierde terreno mientras el mercado valora la débil demanda de China.
• Las amenazas rusas de detener las exportaciones de petróleo prestan cierto soporte.

El crudo West Texas Intermediate está bajo presión a mediados de la semana, perdiendo alrededor de un 5% en el comercio del mediodía de Nueva York y sacando territorio de soporte clave mientras el billete verde sube a un máximo de 20 años al mismo tiempo que el mercado valora la débil demanda de China.

Los titulares están dominados por los cierres de Covid-19 en China, el primer importador neto del mundo, y la preocupación por las restricciones de circulación que afectan ya a 46 ciudades. Hasta 65 millones de personas en todo el país están ahora sujetas a restricciones de movilidad y se espera que la mella en la demanda se extienda rápidamente por los mercados internacionales, que ya están lidiando con los temores de que la economía mundial se dirija hacia una recesión.

El aumento de las cepas infecciosas del virus hace temer que las autoridades se vean obligadas a bloquear con más frecuencia las zonas, ya que China persiste en su estrategia de "contagio cero"", explicaron los analistas del banco ANZ.

Sin embargo, las amenazas rusas de detener las exportaciones de petróleo en caso de que salga adelante el plan del G-7 y la Unión Europea de limitar los precios del petróleo ruso ofrecieron cierto soporte al petróleo. No obstante, también se ha tenido en cuenta la decisión tomada esta semana por la OPEP+ de reducir las cuotas de producción en 100.000 barriles diarios.

Los analistas de TD Securities señalan que esto indica que este grupo de productores oscilantes será cada vez más activo en su toma de decisiones, mientras se mira el barril de la recesión. ''A su vez, los riesgos de suministro energético también deberían verse reforzados por la reactivación de la OPEP+ puesta. La cola de la derecha en los mercados energéticos está engordando'', argumentaron los analistas.

Mientras tanto, la Administración de Información Energética (EIA) elevó ligeramente el miércoles su previsión de demanda mundial de petróleo para 2022, al tiempo que recortó su estimación de producción para este año.

Niveles técnicos 

La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, reiteró el miércoles que la tasa de política monetaria de la Fed tendrá que subir más y que tendrán que mantener la política restrictiva "durante algún tiempo", según informó Reuters.

Otros puntos a tener en cuenta

"Nuestra determinación es firme, los objetivos claros y las herramientas están a la altura".

"Necesitamos varios meses de lecturas de inflación mensual bajas para estar seguros de que la inflación se mueve hacia el 2%".

"El aumento de los tipos de interés y la reducción del balance deberían ayudar a alinear la demanda con la oferta".

"Especialmente importante para evitar el aumento de las expectativas de inflación".

"La demanda de mano de obra sigue mostrando una fuerza considerable, difícil de conciliar con un tono de actividad más desfavorable".

"Puede pasar algún tiempo hasta que el efecto total del endurecimiento de las condiciones financieras se haga notar en la economía".

"En algún momento del ciclo de endurecimiento, los riesgos se volverán más bidireccionales".

Reacción del mercado

El índice del dólar no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio perdiendo un 0.25% en el día fue en 109.97.

• El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales y se sumerge por debajo de la figura de 0.9800 debido a un impulso de apetito de riesgo.
• En el gráfico de 4 horas, el USD/CHF se encuentra bajo cierta presión de venta, apuntando a una caída hacia 0.9660.

El USD/CHF retrocede desde los máximos semanales alcanzados en torno a 0.9869 el miércoles, a pesar de la mejora del apetito por el riesgo, que suele beneficiar a los activos de mayor riesgo durante la jornada. El USD/CHF cotiza a 0.9783, por debajo de su precio de apertura, subiendo un 0.51%.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El USD/CHF está retrocediendo después de haber alcanzado un sólido máximo semanal en torno a 0,9869, establecido durante el solapamiento de la sesión asiática/europea, gracias a que el sentimiento del mercado se ha agriado. Sin embargo, a medida que avanzaba la sesión norteamericana, el estado de ánimo de los inversores mejoró, tal y como se aprecia en las acciones estadounidenses que cotizan en verde.

En el caso del USD/CHF, la fuerza del franco suizo arrastró a los precios a la baja, despejando hasta ahora su camino hacia el sur de la cifra de 0.9800.

A corto plazo, el gráfico de cuatro horas del USD/CHF, ilustra la formación de un patrón gráfico de triple techo, y hasta ahora, la mayor está retrocediendo desde los niveles máximos semanales, acercándose a la "línea de cuello" en torno a la zona de 0.9766. Una ruptura decisiva de esta última podría hacer que la mayor cayera hacia el objetivo medido de la triple cima en 0.9660, pero primero tendrá que superar algunos obstáculos en su camino hacia el sur.

El primer soporte del USD/CHF sería la línea de tendencia inferior de un canal ascendente trazado desde el 11 de agosto, en torno a 0.9720, seguido de 0.9700, y a continuación la EMA de 100 en 0.9680.

Niveles técnicos clave del USD/CHF

Según el modelo GDPNow del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, se espera que la economía estadounidense crezca a una tasa anualizada del 1.4% en el tercer trimestre, por debajo del 2.6% de la estimación anterior.

"Tras las recientes publicaciones de la Oficina del Censo de EE.UU., la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. y el Instituto de Gestión de Suministros, las previsiones actuales de crecimiento del gasto de consumo personal real del tercer trimestre, del crecimiento de la inversión interna bruta privada real del tercer trimestre y del crecimiento del gasto público real del tercer trimestre han disminuido del 3. El crecimiento del gasto público real del tercer trimestre disminuyó del 3.1%, el -3.5% y el 1.7%, respectivamente, al 1.7%, el -5.8 y el 1.3, respectivamente, mientras que la previsión actual de la contribución de la variación de las exportaciones netas reales al crecimiento del PIB real del tercer trimestre aumentó de 0,82 puntos porcentuales a 1,09 puntos porcentuales", explicó la Fed de Atlanta en su publicación.

Reacción del mercado

Este informe no parece tener un impacto significativo en el comportamiento del dólar frente a sus rivales. En el momento de escribir este artículo, el índice del dólar registró pequeñas pérdidas diarias y se situó en 110.17.

• El EUR/GBP retoma las subidas tras dos días de corrección.
• El precio alcanza un máximo de 0,8688, el nivel más fuerte desde el 15 de junio.
• Jueves: Decisión del BCE y plan energético de Truss.

El EUR/GBP reanuda las subidas tras una corrección de dos días. Recientemente subió a 0.8688, alcanzando el nivel más alto desde el 15 de junio. Está rondando los 0.8665, a punto de registrar el segundo cierre diario más alto en 16 meses.

El jueves podría ser un día de gran volatilidad para el EUR/GBP con la reunión del Banco Central Europeo y el plan energético en el Reino Unido. Se espera que el BCE suba los tipos en 75 puntos básicos y que publique las previsiones macroeconómicas. "Las lecturas del IPC de agosto, más altas de lo esperado, ciertamente hacen que el caso de un endurecimiento más agresivo y parece que cada vez más funcionarios del Consejo de Gobierno se inclinan por este resultado.  Aunque la crisis energética añade otra arista al proceso, creemos que es demasiado pronto para que afecte a la política del BCE en este momento", mencionaron los analistas de Brown Brother Harriman.

Se espera que la primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, desvele mañana sus planes en materia de energía, mientras la libra sigue bajo presión. El GBP/USD cayó hacia los niveles más bajos en décadas, cerca de 1.1400.

Con el EUR/GBP cotizando en torno a niveles críticos y teniendo en cuenta los acontecimientos mencionados, la volatilidad seguirá siendo elevada. El cruce se encuentra cerca de 0.8700 y también cerca de la media móvil simple de 200 semanas, actualmente en 0.8702. Una ruptura firme por encima de 0.8720 debería despejar el camino hacia más ganancias a medio plazo. Por el contrario, si la libra logra mantener ese nivel, parece probable una recuperación, especialmente si el cruce cae por debajo de 0.8560.

Niveles técnicos

• El AUD/USD recuperó el nivel 0.6700, pero sigue sin poder registrar ganancias.
• El déficit comercial de EE.UU. se redujo en julio, ya que las exportaciones registraron un récord.
• El PIB de Australia superó las estimaciones, mientras que los futuros del mercado monetario prevén una subida de tipos del RBA de 50 puntos básicos en octubre.

El AUD/USD opera por debajo de su precio de apertura el miércoles, espoleado por un sentimiento de mercado amargo durante la sesión asiática. Sin embargo, a medida que las sesiones europea y norteamericana han ido tomando el relevo, el sentimiento ha cambiado ligeramente a positivo, por lo que el AUD/USD está recuperando algo de terreno.

Durante el día, el AUD/USD cayó hacia el mínimo diario de 0,6698, pero rebotó, recortando parte de sus pérdidas. En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza a 0.6726, con un descenso del 0.09%.

AUD/USD está a la defensiva a pesar de los datos positivos de los australianos

El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el déficit comercial estadounidense de julio se redujo, ya que las exportaciones registraron un récord, lo que podría repercutir y contribuir al crecimiento del PIB en el tercer trimestre. Más tarde, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, se cruzó con la prensa diciendo que el último informe sobre el mercado laboral mostraba signos de moderación. Añadió que los mercados deben centrarse en la trayectoria de los tipos de interés y no en "una reunión concreta". Además, expresó que decidirá el tamaño de las subidas de tipos en la reunión de septiembre, y que no está convencida de que la inflación haya tocado techo todavía.

En el frente australiano, el Producto Interior Bruto del segundo trimestre se expandió de acuerdo con las estimaciones de un 0.9% intertrimestral, mientras que Australia creció a un ritmo del 3.6% en términos anuales. Mientras tanto, los futuros del mercado monetario esperan un aumento adicional de 50 puntos básicos de los tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en octubre, y la curva de rendimiento prevé que los tipos alcancen un máximo en torno al 3.85%.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el AUD/USD parece formar un doble fondo. El mínimo diario del miércoles puso a prueba una línea de tendencia de resistencia descendente, trazada desde los máximos de abril de 2022, que se convirtió en soporte, rechazando rápidamente los precios más bajos, recuperando el nivel 0.6700. Sin embargo, para validar el patrón gráfico mencionado, el AUD/USD necesita recuperar la resistencia de 0.7136. De lo contrario, una caída por debajo de 0.6698 podría allanar el camino para volver a probar el mínimo del año.

Niveles técnicos 

• El dólar retrocede de forma generalizada en medio de una mejora del sentimiento de riesgo.  
• El yen recorta las pérdidas frente al dólar y cae aún más frente a otras divisas.
• El USD/JPY está sobrecomprado pero sigue apuntando al alza.

El USD/JPY alcanzó un máximo de 144.98 el miércoles, el nivel más alto desde 1998. Tras ser incapaz de superar los 145.00, la subida perdió impulso y retrocedió hasta los 144.20, debido a una corrección de base amplia del dólar estadounidense.

El billete verde se alejó de los máximos durante la sesión americana, mientras Wall Street se ponía en positivo. Al cierre de esta edición, el Dow Jones subió un 0.80% y el Nasdaq un 0.87%. La mejora del sentimiento de riesgo evitó una recuperación general del yen.

El yen japonés recortó las pérdidas frente al dólar, pero marcó nuevos mínimos frente a la mayoría de las divisas. El DXY se situó en rojo durante el día en 110.15, después de haber alcanzado un máximo de varios años en 110.78.

El USD/JPY sigue subiendo más de 400 pips desde el nivel de apertura del martes. La divergencia entre la Fed y el Banco de Japón sigue siendo el principal motor de la subida. La zona de 145.00 se ha convertido en la nueva resistencia. A la baja, 144.20 es el soporte inmediato, seguido de 143.40.

El miércoles, la Reserva Federal publicará el Libro Beige. El jueves se publicarán los datos de crecimiento del segundo trimestre en Japón.

Niveles técnicos

• La reacción del USD/CAD fue moderada, con el par oscilando en el rango de 1.3160-1.3201, tras la decisión del Banco de Canadá.
• El Banco de Canadá abrió la puerta a nuevas subidas, ya que la inflación subyacente siguió ampliándose.
• Mester, de la Fed: Decidirá la magnitud de la subida en la reunión de septiembre.

El USD/CAD está subiendo a pesar de la reciente decisión del Banco de Canadá de subir los tipos en 75 puntos básicos, del 2.50% al 3.25%, en medio de un sentimiento de mercado mixto, con la mayoría de las acciones mundiales cayendo, excepto las estadounidenses. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD subió un 0.18% y cotiza en 1.3173, por encima de su precio de apertura.

USD/CAD amplía sus ganancias, a pesar de la subida de tipos del BoC

El Loonie no consiguió ganar tracción después de que el BoC decidiera subir los tipos. El banco central señaló que tendrían que subir más, dadas las perspectivas de inflación. Según el BoC, la inflación subyacente sigue ampliándose, especialmente en los servicios, reiterando su compromiso con la estabilidad de precios y añadiendo que tomará las medidas necesarias para alcanzar el objetivo del 2%.

El USD/CAD se tambaleó con los titulares, acercándose a 1.3163 y luego subiendo a 1.3201 antes de estabilizarse en los tipos de cambio actuales.

Mientras tanto, en la agenda económica canadiense se dio a conocer el índice de gestores de compras Ivey de agosto, que se situó en 60.9, ajustado estacionalmente, mientras que sin ajustar subió en 57.1.

Al mismo tiempo, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, hacía declaraciones. Mester dijo que el último informe del mercado laboral mostraba signos de moderación. Añadió que los mercados deben centrarse en la trayectoria de los tipos de interés y no en "una reunión concreta". Además, expresó que ella decidirá el tamaño de las subidas de tipos en la reunión de septiembre, y que no está convencida de que la inflación haya tocado techo todavía.

Anteriormente, el déficit comercial de EE.UU. se redujo en julio, ya que las exportaciones registraron un máximo, lo que podría hacer que el comercio siga contribuyendo al Producto Interior Bruto (PIB) en el tercer trimestre.

El jueves, una agenda económica canadiense ausente dejará a los operadores pendientes de la dinámica del USD. En el calendario estadounidense se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finaliza el 3 de septiembre, junto con las declaraciones de miembros de la Fed, encabezadas por el presidente Jerome Powell, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el de Minnesota, Neil Kashkari.

Niveles técnicos

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo el miércoles que aún no está convencida de que la inflación en Estados Unidos haya tocado techo, según informa Reuters.

Más información

"Es mejor que los mercados se centren en la trayectoria de los tipos de interés que en una reunión concreta".

"La política debe guiarse por los datos entrantes, ya que informan de las perspectivas".

"Decidiré el tamaño preferido de la subida de tipos en la propia reunión de septiembre".

"Las expectativas de inflación a medio y largo plazo siguen en el rango consistente con el objetivo de inflación del 2%, pero estoy muy atento a ello"

"La tasa de crecimiento de los salarios sigue siendo superior a lo que es coherente con la inflación del 2%".

"Los retrasos en la política son una consideración para el futuro, no ahora con la inflación tan alta".

"Nuestro reto es diseñar una desaceleración de la actividad sin provocar una recesión".

Reacción del mercado

El índice del dólar bajó después de estos comentarios y la última vez que se le vio registró pequeñas pérdidas diarias fue en 110.20.

• El oro se mantiene bajista por tercer día consecutivo, aunque la caída parece amortiguada.
• Las apuestas agresivas de subida de tipos de la Fed elevan el dólar a un nuevo máximo de dos décadas y actúan como viento en contra.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses parece limitar las ganancias del dólar y dar soporte al XAU/USD.

El oro se esfuerza por aprovechar su modesto rebote intradía y atrae nuevas ventas cerca de la zona de los 1.707$ el miércoles. El XAU/USD se mantiene a la defensiva durante el inicio de la sesión americana y actualmente cotiza en torno a los 1.700$.

La compra incesante de dólares estadounidenses continúa por tercer día consecutivo, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el oro denominado en dólares. De hecho, el índice del dólar, que mide el comportamiento del USD frente a una cesta de divisas, alcanza un nuevo máximo de dos décadas y sigue estando bien respaldado por las expectativas de la Fed.

El optimista PMI de servicios de EE.UU. del martes reafirmó las apuestas del mercado de que el banco central de EE.UU. seguirá subiendo los tipos de interés de forma más agresiva para controlar la inflación. Se espera que la Reserva Federal suba los tipos de interés en 75 puntos básicos al final de su reunión de política monetaria de dos días, el 21 de septiembre, lo que, a su vez, sigue siendo un viento de cola para el dólar.

Aparte de esto, la recuperación del sentimiento de riesgo a nivel mundial -como muestra el tono generalmente positivo de los mercados de renta variable- debilita aún más al oro, que es un refugio seguro. Dicho esto, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está impidiendo que los alcistas del dólar hagan nuevas apuestas y prestando cierto apoyo al metal no rentable, por el momento.

El miércoles no se publicará ningún dato económico importante en Estados Unidos, por lo que los alcistas del dólar estarán a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, los discursos de los funcionarios de la Fed podrían influir en la dinámica de los precios del dólar y dar un poco de impulso al oro. Los operadores seguirán las señales del sentimiento de riesgo en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo.

Sin embargo, el telón de fondo fundamental sigue inclinándose a favor de los operadores bajistas. Esto, a su vez, sugiere que cualquier intento de recuperación podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. El oro todavía parece vulnerable a volver a probar el soporte intermedio de 1.689$-1.688$ antes de caer finalmente al mínimo de los últimos años, en torno a la zona de 1.680$.

Niveles técnicos a vigilar

• Banco de Canadá eleva tasa de interés al nivel más alto desde abril de 2008.
• Suba de 75 puntos básicos en línea con lo esperado por lo esperado.
• USD/CAD retrocede levemente tras la decisión.

El Banco de Canadá subió la tasa de interés en 75 puntos básicos a 3.25%, en línea con las expectativas del mercado. En la reunión de julio había subido en 100 puntos. De esta forma, la tasa de referencia llegó al nivel más elevado desde 2008.

El ajuste monetario obedece a la elevada inflación. Las autoridades del BoC afirmaron que las tasas de interés necesitar subir más. En el banco central ven a la economía dentro de lo proyectado en julio, incluyendo la desaceleración del mercado inmobiliario.

No habrá conferencia de prensa. La próxima decisión de tasas de interés será el 26 de octubre e incluirá el Reporte de Política Monetaria.

El USD/CAD retrocedió tras la noticia y cayó desde máximos en días sobre 1.3200 hasta 1.3160, aunque tras unos minutos se estaba acercando nuevamente a 1.3200.

• El EUR/USD sigue bajo presión en la parte baja del rango.
• Un mayor descenso podría hacer que se revise el mínimo de 2022 en 0.9863.

El EUR/USD alterna ganancias con pérdidas en torno a la zona de 0,9900 el miércoles.

En cambio, la incapacidad del par para recuperar una tracción seria al alza debería mantener abierta la puerta a un nuevo retroceso a corto plazo. Las pérdidas adicionales tienen como objetivo inmediato el mínimo de 2022 en 0.9863 (6 de septiembre), seguido de 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) y luego 0.9685 (mínimo de octubre de 2002).

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0773.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• Peso mexicano recupera terreno tras caída del martes.
• USD/MXN se mantiene lateral, sin poder quebrar 20.20.
• El dólar continúa con apoyo por clima de cautela en mercados.

El USD/MXN está operando apenas por debajo de 20.10 el miércoles, tras haber alcanzado el máximo en días en 20.18. El retroceso se da ante un rebote de las acciones en Wall Street, pero aún predomina el clima de cautela, que limita al peso mexicano.

Las subas del USD/MXN enfrentan  una importante resistencia entre 20.17, donde está la media móvil de 100 días, y 20.25. Un cierre por encima de este último nivel dejaría el camino libre para más subas, con un posible objetivo en torno a 20.45.

Desde hace días el par se mueve en sentido lateral, sin una dirección clara. El soporte inicial está en 19.90, seguido luego del piso del rango en 19.80. El quiebre de este último nivel expondría primero 19.70 y luego sigue 19.55.

El tono lateral del USD/MXN se mantiene pese a las bajas en los mercados de renta variable y la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. También pese a la fortaleza del dólar. El Índice del dólar (DXY) está en máximos en décadas. El billete verde por estos días sube en forma más rápida y firme contra las monedas de países desarrollados que frente a los emergentes.

Niveles técnicos

• A las 14:00 GMT, el Banco de Canadá anuncia decisión de política monetaria.
• Loonie pierde fuerza antes del banco central y por caída del petróleo.
• USD/CAD sube sobre 1.3200, se acerca al pico de 2022.

El USD/CAD superó 1.3200 en la previa de la decisión del Banco de Canadá. A la fortaleza del dólar, se la ha sumado la debilidad del loonie antes del BoC y por la caída en el precio del petróleo. El barril de WTI está en mínimos desde febrero, perdiendo más del 3%. Un cierre del par sobre 1.3200 sería el más alto desde octubre de 2020.

Se viene el BoC

El Banco de Canadá anunciará en minutos su decisión de política monetaria. La expectativa es por una suba de 75 puntos básicos, tras haber subido en 100 puntos en julio. Esto ocurre con un contexto de cierta moderación en la actividad económica y una inflación alta que persiste.

El impacto sobre el loonie, de tomarse la decisión esperada, dependerá del tono del comunicado y la perspectiva hacia el futuro de la política monetaria. El USD/CAD espera dicha decisión mirando a los máximos del 2022 que se ubican en 1.3223. Está operando apenas sobre 1.3200, subiendo por tercer día seguido.

El avance del par de estas sesiones tiene por detrás un dólar más fuerte. El DXY alcanzó máximos en décadas sobre 110.50. Mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen en zona de máximos en meses.

Niveles técnicos

• El índice del dólar estadounidense (DXY) sigue presionando al alza y marca máximos cercanos a 110.80.
• La continuación de las subidas podría hacer que se revisaran los 111.00.

El índice del dólar estadounidense (DXY) avanza por tercera sesión consecutiva y se acerca a 111.00 el miércoles.

La visión alcista a corto plazo en el dólar se mantiene por el momento y se ve apuntalada por la línea de soporte de 7 meses justo por debajo de 106.00.

Todavía al alza, la superación del reciente máximo en 110.78 (7 de septiembre) podría enfrentarse a la siguiente barrera en los máximos semanales de 111.90 (6 de junio de 2002) y 113.35 (24 de mayo de 2002).

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista del dólar se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 101,20.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

El EUR/USD cotiza en torno a 0.99. Por el momento, hay poca presión real a la baja, señalan los economistas de Scotiabank.

El suelo técnico seguro sigue estando lejos, en 1.0135

"El rango del martes fue bajista para el euro y el hecho de que no haya recogido ningún soporte duradero tras alcanzar un nuevo mínimo del ciclo es negativo. Pero el mercado se mantiene dentro del rango del martes hasta ahora, lo que sugiere poca presión real a la baja por el momento."

"El suelo técnico seguro (resistencia principal) sigue siendo lejano para el euro en 1.0135. El soporte está en 0.9850 y 0.9750".

• El GBP/USD se encuentra con una nueva oferta el miércoles y cae a su nivel más bajo desde marzo de 2020.
• Los responsables de la política del Banco de Inglaterra no lograron levantar las apuestas de una subida de tipos en septiembre de 75 puntos básicos y pesaron sobre la GBP.
• La incesante compra de dólares contribuye a la caída y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.

El par GBP/USD se ve sometido a una nueva presión de venta el miércoles y se desploma hasta el nivel más bajo desde marzo de 2020 durante a mitad de la sesión europea. El par cotiza actualmente en torno a la zona de 1.1425-1.1420 y parece vulnerable a prolongar una tendencia descendente de casi un mes.

Los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra, incluido su gobernador Andrew Bailey, declararon este miércoles ante la Comisión del Tesoro del Parlamento y no reforzaron las apuestas por una subida de tipos más agresiva. Esto, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre la libra esterlina y ejerce una presión a la baja sobre el par GBP/USD en medio de la incesante compra de dólares estadounidenses.

Silvana Tenreyro, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, señaló que aún no se ha visto la mayor parte del impacto del importante ajuste de la política monetaria que ya se ha producido. Tenreyro añadió que un ritmo más gradual de endurecimiento reduce el riesgo de rebasamiento. Además, el Gobernador Bailey dijo que los movimientos más enérgicos de los tipos de interés bancarios abren la puerta a la contención de la política o a su reversión más adelante.

En un contexto de perspectivas poco agresivas para la economía británica, las observaciones no tan agresivas podrían seguir socavando la libra esterlina. El dólar, por su parte, alcanza un nuevo máximo de dos décadas y sigue apoyándose en las crecientes expectativas de que la Reserva Federal seguirá endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido para frenar las persistentes presiones inflacionistas.

De hecho, los mercados están valorando una mayor probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC del 20-21 de septiembre. Esto, junto con el ambiente de aversión al riesgo que prevalece y la preocupación por una desaceleración económica mundial más profunda, debería actuar como un viento de cola para el USD de refugio y respalda las perspectivas de un movimiento de depreciación adicional para el par GBP/USD.

Unas ventas de seguimiento por debajo del mínimo de marzo de 2020, en torno a la región de 1.1410, reafirmarán el sesgo negativo y allanarán el camino para unas pérdidas más profundas. A falta de publicaciones económicas importantes en los EE.UU., los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal desempeñarán un papel clave en la dinámica del precio del dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio también podría impulsar la demanda del USD y proporcionar algún impulso significativo al par GBP/USD.

Niveles técnicos 

• Déficit comercial en julio alcanza 70.600 millones de dólares versus 70.300 esperados.
• El déficit en lo que va del año es un 29% superior al acumulado a la misma fecha del 2021.

La oficina del censo de Estados Unidos informó que el déficit comercial en julio fue de 70.600 millones de dólares, un número inferior en 10.200 millones con respecto al de junio.

Las exportaciones fueron de 259.300$ millones (5.000 más que en junio) y las importaciones 329.900$ millones (9.700 millones menos que en el mes anterior).

En lo que va del año, el déficit es de 136.600$ millones, un 29% superior a lo que estaba acumulado a estar altura del 2021.

El dólar no se vio afectado por los datos, como era de esperarse. Más tarde el miércoles se publicará el Libro Beige de la Reserva Federal sobre el estado de la economía estadounidense.

• El EUR/JPY amplía la subida más allá de 143.00.
• El próximo objetivo está en los máximos de 2022 por encima de 144.00.

El EUR/JPY cobra ritmo y cotiza con ganancias por cuarta sesión consecutiva el miércoles.

Las ganancias adicionales en el cruce siguen siendo favorables por el momento, y el próximo objetivo ahora surge en el máximo de 2022 en 144.27 (28 de junio).

Mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 134,68, las perspectivas del par deberían seguir siendo constructivas.

Gráfico diario del EUR/JPY

Niveles técnicos 

• Los precios del petróleo rebotan desde mínimos en meses.
• La presión bajista sigue dominante ante un débil panorama económico.
• WTI sigue en zona de riesgo y de mínimos en meses.

Los precios del petróleo cayeron a mínimos desde febrero y luego rebotaron pasando a terreno positivo. El barril de WTI (plataformas de trading) opera en torno a 86.20$, en terreno neutral para el día, tras no haber podido consolidarse sobre 87.00$.

En horas de la sesión asiática, el barril de WTI descendió hasta 84.85$, el nivel más bajo desde febrero. Luego comenzó a recuperar terreno impulsado por las declaraciones del presidente de Rusia, Valdimir Putin. El mandatario expresó que Rusia frenará el abastecimiento de gas si se imponen precios máximos a los recursos energéticos rusos.

El débil panorama económico sigue siendo dominante y mantiene a los precios de petróleo bajo presión. El anuncio de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados de recortar la producción en 100.000 barriles por día no alcanzó para darle apoyo al precio.

La combinación de un complicado panorama económico, junto con el dólar fuerte y los temores en los mercados bursátiles, también pesan sobre los precios del crudo.  

En caso de darse un cierre del precio del barril de WTI bien por debajo de 85.00$, podría llevar a una aceleración bajista. Mientras que de persistir por encima, las pérdidas seguirán limitadas.

Niveles técnicos

• El EUR/GBP recupera la tracción positiva y se aleja del mínimo de una semana alcanzado el martes.
• Los datos macroeconómicos de la Eurozona, en su mayoría mejores de lo esperado, ofrecen cierto apoyo a la moneda compartida.
• La aparición de algunas ventas en torno a la libra esterlina contribuye a la subida intradía.
• Los esfuerzos de la nueva Primera Ministra del Reino Unido por aliviar la crisis del coste de la vida y las apuestas de subida de tipos del Banco de Inglaterra podrían limitar las ganancias.

El cruce EUR/GBP recibe nuevas ofertas el miércoles y rompe una racha de dos días de pérdidas hasta alcanzar un mínimo de una semana, en torno a la zona de 0.8565 tocada el día anterior. El cruce aumenta sus ganancias intradía y alcanza un nuevo máximo diario, en torno a la zona de 0,8630-0,8635 durante la primera mitad de la sesión europea.

El rendimiento relativo de la moneda compartida frente a su homóloga británica se produce en un contexto en el que las publicaciones económicas de la Eurozona han sido, en su mayoría, mejores de lo previsto. Según los datos oficiales publicados este miércoles, la producción industrial alemana cayó un 0.3% en julio, frente al descenso del 0.4% previsto. Además, el PIB de la eurozona se revisó al alza para mostrar un crecimiento del 0,8% durante el segundo trimestre de 2022, frente al 0.6% estimado anteriormente.

El presidente ruso, Vladimir Putin, declaró el miércoles que el Nord Stream 1 está prácticamente cerrado y añadió que podemos lanzar el gasoducto Nord Stream 2 si es necesario. Esto, en cierta medida, ayuda a aliviar la preocupación por una crisis energética extrema en Europa y ofrece un soporte adicional a la moneda común. Esto, junto con la aparición de algunas ventas en torno a la libra esterlina, proporciona un impulso adicional al cruce EUR/GBP.

Dicho esto, los esfuerzos de la nueva Primera Ministra del Reino Unido, Liz Truss, por compensar la actual crisis del coste de la vida en el Reino Unido y las apuestas por una agresiva subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra podrían limitar las pérdidas de la libra esterlina. Esto, a su vez, podría limitar las subidas significativas del cruce EUR/GBP. Los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferir mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. 

Niveles técnicos 

La Comisión Europea propondrá limitar el precio de las importaciones de gas ruso y un objetivo obligatorio para reducir el uso de la electricidad en las horas pico, declaró el miércoles a la prensa la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.

"Debemos recortar los ingresos de Rusia que Putin utiliza para financiar esta guerra atroz en Ucrania", añadió von der Leyen y dijo que también propondrán limitar los ingresos de las compañías que producen electricidad con costes bajos.

• Futuros de Wall Street suben en forma modesta.
• Mercados de renta variable europeos operan en negativo.
• El dólar sigue subiendo, mientras el yen sufre una caída histórica.

Un clima de cautela sigue siendo dominante en los mercados de renta variable. En Europa las principales plazas bursátiles caen, mientras que los futuros de Wall Street suben en forma modesta. El dólar sigue cuesta arriba y el yen acelera depreciación.

Verde suave que no alcanza

Los futuros del S&P 500 suben 0.12% tras la caída del martes. Los del Dow Jones trepan 0.10% y los del Nasdaq 0.14%. En Europa, los principales índices caen en promedio 0.35%. Los datos de China contribuyeron a la mala expectativa por el crecimiento global.

El dólar se mantiene firme en el mercado, con el Índice del Dólar en máximos en décadas. El USD/JPY está en el nivel más elevado desde agosto de 1998 cerca de 145.00, el EUR/USD en torno a 0.9900 y el GBP/USD en nuevo mínimo en dos años debajo de 1.1450. El yen es la más débil y cae fuertemente.

Una base de la fortaleza del dólar siguen siendo los rendimientos de los bonos del Tesoro, que si bien el miércoles no registran cambios significativos están en zona de máximos en mucho tiempo. El tramo a 10 años rinde 3.33%, cerca del máximo desde junio.

La libra retomó las bajas, tras el arranque de la era de Liz Truss como primera ministra. Funcionarios del Banco de Inglaterra están dando testimonio ante el Parlamento. El jueves el nuevo gobierno daría a conocer su plan para enfrentar los altos costos de la energía.

Las monedas de mercados emergentes están bajo presión por estas sesiones, pero las caídas de este grupo de monedas han sido de menor magnitud que las de países desarrollados. Por ejemplo, el USD/MXN opera en 20.10, dentro de un rango de varios días y en torno al nivel promedio del año.

Australia informó que la economía se expandió 0.9% en el segundo trimestre y un 3.6% con respecto a un año atrás. Los datos de China de comercio exterior mostraron subas en las importaciones y exportaciones muy por debajo de las expectativas los que contribuyó a generar cautela en los mercados de renta variable.

En lo que respecta a datos por delante, el miércoles se destaca el Beige Book de la Reserva Federal. Del banco central hablarán varios funcionarios. El Banco de Canadá realiza la reunión de política monetaria, que se espera una suba de 75 puntos a 3.25%.

El jueves, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria. La expectativa es por una suba de 75 puntos básicos en la tasa de interés.

Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están GameStop, American Eagle Outfitters, Copart y Dave & Buster’s Entertainment.

Los precios del petróleo tocaron mínimo desde febrero, pero luego rebotaron. El barril de WTI está en la zona de 87.00$, con una modesta ganancia diaria. El presidente de Rusia, Vladimir Putin apuntó a que el país no abastecerá petróleo, ni combustible si se introducen precios máximos a sus productos.

El oro cayó a mínimos en varios días debajo de 1700$, pero luego rebotó borrando las pérdidas diarias. Las criptomonedas están nuevamente bajo presión. El Bitcoin quebró un rango de varios días y cayó hasta 18.509$, el mínimo desde junio de este año. Ethereum cae más del 4%.

Niveles técnicos

• El yen sigue bajo presión ante suba en rendimientos de bonos del Tesoro y diferencial de política monetaria.
• El Índice del Dólar alcanza nuevos máximos de ciclo sobre 110.50.
• USD/JPY se acerca a 145.00.

El USD/JPY está operando en 144.80, el nuevo máximo desde 1998, en una carrera imparable. En dos días el par subió más de 400 pips y está mirando la zona de 145.00.  Es la tercera suba en forma consecutiva y por octava vez de los últimos nueve días.

El yen está teniendo el peor año de su historia. El diferencial de política monetaria entre el Banco de Japón y el resto de los bancos centrales, principalmente la Reserva Federal sigue siendo un factor negativo para la moneda japonesa.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro operan en zona de máximos en meses o año. El tramo a 30 años está en el nivel más alto desde 2014. El Índice del Dólar (DXY) trepó a máximos en décadas y opera en 110.50.

La prolongada y acelerada suba del USD/JPY trajo nuevamente especulaciones sobre una posible intervención para limitar la depreciación. El ministro de Finanzas de Japón manifestó una preocupación por los movimientos “en una sola dirección” en el mercado de divisas.

El foco estará en las declaraciones de los funcionarios del BoJ por estas horas. Además se publicarán datos de comercio exterior de EE.UU. y hablarán varios funcionarios de la Reserva Federal.

Niveles técnicos

• El oro borra pérdidas tras rebotar desde 1690$.
• Subas limitadas del metal amarillo ante un dólar fuerte.

El oro está en terreno positivo el miércoles y por encima de 1700$ luego de rebotar desde la zona de 1690$. La tendencia dominante sigue siendo bajista y el dólar más fuerte limita la recuperación.

Aún cerca de soporte crítico de largo plazo

En la sesión asiática, finalmente 1700$ cedió y el XAUUSD cayó hasta 1691$, el mínimo desde el jueves pasado. Luego comenzó a recuperar terreno y recientemente llegó hasta 1707$, marcando un máximo para el día.

El metal amarillo está operando en torno a 1704$, con las presiones bajistas más suaves, pero aún cerca de 1700$ y también de la zona de soporte de largo plazo de 1675$, donde están los mínimos del 2021 y 2022. El quiebre de dicho soporte podría generar una aceleración bajista.

La recuperación del oro se ve limitada por la fortaleza del dólar. El DXY trepó a máximos en décadas y sube 0.22%, operando en 110.50. Los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden modestamente el miércoles, pero siguen en zona de máximos en meses. Los futuros de Wall Street operan en terreno positivo, pero aún predomina un clima de cautela que no favorece la demanda por las materias primas.

El calendario económico para el miércoles muestra por delante el reporte de comercio exterior de EE.UU. El foco estará puesto en los discursos de varios funcionarios de la Fed, que incluyen a Thomas Barkin, Loretta Mester y Lael Brainard. El jueves, el Banco Central Europeo decidirá sobre política monetaria.

Niveles técnicos

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Andrew Bailey, está testificando junto a varios miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) sobre la inflación y las perspectivas económicas ante la Comisión del Tesoro del Parlamento Europeo el miércoles.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El GBP/USD mantiene su rango en torno a 1.1485 con la declaración de Bailey. El par baja un 0.23% en el día al momento de escribir.

Catherine Mann, miembro del Banco de Inglaterra (BoE), está declarando este miércoles sobre el Informe de Política Monetaria (MPR) del banco ante la Comisión del Tesoro del Parlamento Europeo.

Declaraciones destacadas

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, está testificando junto a varios miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) sobre la inflación y las perspectivas económicas ante la Comisión del Tesoro del Parlamento Europeo el miércoles.

Leer: Discurso de Bailey: Sobre el tipo de cambio, hay factores específicos del dólar en juego

Declaraciones destacadas

La responsable de la política del Banco de Inglaterra (BOE), Silvana Tenreyro, declara el miércoles sobre el Informe de Política Monetaria (MPR) del banco central ante la Comisión del Tesoro del Parlamento Europeo.

Declaraciones destacadas

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Andrew Bailey, está testificando junto a varios miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) sobre la inflación y las perspectivas económicas ante la Comisión del Tesoro del Parlamento Europeo el miércoles.

Declaraciones destacadas

El próximo acontecimiento clave para el euro será la reunión de política del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Los economistas de MUFG Bank señalan que el balance de riesgos para el euro parece más inclinado a la baja.

El BCE se dispone a aplicar una subida de 75 puntos básicos

"Seguimos manteniendo nuestra opinión de que el BCE aplicará una subida de 75 puntos básicos. Si el BCE decepciona las expectativas del mercado y ofrece otra subida de 50 puntos básicos, podría reforzar la debilidad del euro a corto plazo".

"El balance de riesgos para el euro parece más inclinado a la baja desde la actualización de la política, dado que el mercado de tipos de la eurozona ya está revalorizando un perfil de subida de tasas más agresivo y no ha proporcionado mucho soporte para el euro."

El Producto Interior Bruto anualizado de la zona euro se incrementó un 4.1% en el segundo trimestre de 2022 después de hacerlo un 5.4% en el primero. El resultado mejora el 3.9% esperado por el consenso del mercado.

El PIB intertrimestral subió al 0.8% desde el 0.6% previo y previsto, mostrando su mayor crecimiento desde el tercer trimestre de 2021.

En el conjunto de la Unión Europea, el crecimiento económico fue del 0.7% intertrimestral y del 4.2% anual, según publica Eurostat.

Los Países Bajos (+2.6%) registraron el mayor aumento del PIB en comparación con el trimestre anterior, seguidos de Rumanía (+2,1%) y Croacia (+2.0%). Se observaron descensos en Polonia (-2.1%), Estonia (-1.3%), Letonia (-1.0%) y Lituania (-0.5%).

El presidente ruso, Vladimir Putin, declaró el miércoles que "Nord stream 1 está prácticamente cerrado", y añadió que "podemos poner en marcha el gasoducto Nord Stream 2 si es necesario".

Comentarios destacados

Reacción de los mercados

El EUR/USD mantiene las ganancias de la recuperación por encima de 0.9900, cotizando sobre 0.9915, con una subida del 0.16% en el día al momento de escribir este artículo.

El GBP/USD ha caído hasta el objetivo de 1.1500/1.1409 de Credit Suisse. Sus analistas prevén sólo una pausa temporal aquí y una mayor debilidad hasta 1.1020/00.

La consolidación en 1.1500/1.1409, objetivo a largo plazo, se considera sólo temporal

"Aunque seguimos buscando una fase de consolidación en el mínimo clave de 2020 y el soporte de la tendencia a largo plazo que se remonta a 1985 en 1.1500/1.1409, seguimos opinando que será sólo temporal".

"Una caída por debajo de 1.1409 y del soporte de tendencia potencial en 1.1350 se vería como una señal de un mayor deterioro significativo, con un soporte visto a continuación en 1.1285, antes de llegar a 1.1020/00 y potencialmente de vuelta a los mínimos de 1985 en 1.0520/1.0483."

"La resistencia se ve en 1.1717 inicialmente, con 1.1902 limitando idealmente las subidas".

En opinión de los estrategas de UBS, la reciente debilidad del precio del petróleo - que ha recortado un 23% del precio del crudo Brent desde el máximo de mediados de junio - no está justificada por los fundamentos del mercado. A continuación, tres razones que ponen de relieve el alza del petróleo.

Las importaciones de China parecen repuntar

"La demanda de petróleo se verá reforzada en todo el mundo por su creciente uso para generar electricidad, reflejando el aumento del precio o la menor disponibilidad del gas y el carbón".

"Las importaciones de China parecen destinadas a repuntar. El portal de negocios Caixin ha calculado que 65 millones de personas en 33 ciudades chinas están ahora bajo condiciones de semi confinamiento, ya que el gobierno intenta frenar los brotes del virus. A pesar de ello, se observa un rebote de las importaciones de crudo procedentes de China desde unos niveles tan atípicamente bajos. Mientras tanto, aunque la recuperación económica de China ha sido accidentada, vemos que el crecimiento se reactivará en los próximos meses."

"Parece que el suministro mundial de petróleo se verá presionado a finales de año. Esto se debe en parte al fin de las ventas de reservas estratégicas de petróleo de los países de la OCDE. Además, la decisión de Europa de detener las importaciones de cerca de 3 millones de barriles diarios de petróleo ruso no entrará plenamente en vigor hasta cerca del punto de corte en diciembre (para el crudo) y febrero (para los productos refinados). Además, los esfuerzos por introducir más petróleo iraní en los mercados mundiales siguen en el aire".

"Esperamos que el Brent acabe el año en torno a los 125 dólares por barril".

Teniendo en cuenta las cifras avanzadas de CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto aumentó en unos 8.500 contratos el martes. En la misma dirección, el volumen extendió la tendencia alcista y subió notablemente en alrededor de 118.500 contratos.

El gas natural podría volver a visitar la zona de los 7.50$

Precios del gas natural cayeron notablemente más del 7% el martes por el aumento del interés abierto y el volumen. Frente a esto, la continuación de la tendencia bajista parece probable a muy corto plazo, con el próximo objetivo emergiendo en los mínimos en torno a 7.50$ por MMBtu de agosto.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy miércoles 7 de septiembre:

El dólar superó a sus rivales el martes gracias a los datos optimistas del PMI de servicios del ISM y mantuvo su fortaleza a principios del miércoles, cuando el Índice del Dólar alcanzó un nuevo máximo de varias décadas por encima de 110.50. Los inversores mantienen la cautela a mediados de semana, ya que la atención se centra en los eventos de los bancos centrales. Las audiencias de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) tendrán lugar a las 09.00 GMT y el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre los tipos de interés a las 14.00 GMT. Eurostat publicará la variación del empleo del segundo trimestre y los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) antes de los anuncios de política del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. Durante el horario de negociación estadounidense, varios responsables de la política del FOMC pronunciarán discursos y la Fed publicará su Libro Beige.

Después de haber abierto ligeramente al alza, los principales índices de Wall Street cerraron el martes en territorio negativo, ya que los inversores aumentaron las apuestas de línea dura de la Fed tras una lectura del PMI más fuerte de lo esperado. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados valoran actualmente en un 74% la probabilidad de una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre, frente al 57% del martes. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ganó casi un 4% el martes y alcanzó su nivel más alto desde mediados de junio antes de entrar en una fase de consolidación en torno al 3.35%.

El AUD/USD perdió casi 100 puntos el martes a pesar de la decisión del Banco de la Reserva de Australia de subir la tasa de interés en 50 puntos básicos. Durante las horas de comercio asiático del miércoles, el par siguió presionando a la baja y tocó su nivel más débil en seis semanas, en 0.6700. Los datos de Australia mostraron a primera hora del día que el PIB creció a una tasa anualizada del 3.6% en el segundo trimestre, ligeramente mejor que la expectativa del mercado del 3.5%, pero no ayudaron a que el AUD cobrara fuerza. Mientras tanto, los datos de China revelaron que las exportaciones e importaciones se expandieron a un ritmo más suave de lo esperado en términos anuales en agosto.

En una entrevista con la revista Eurofi, varios responsables de la política del BCE se mostraron relativamente cautelosos con respecto a un endurecimiento agresivo de la política monetaria. Durante el horario de comercio americano del martes, el EUR/USD se vio sometido a una nueva presión bajista y tocó su nivel más débil en 20 años por debajo de 0.9900. El par se aferra a una modesta recuperación por encima de esta región a primera hora del miércoles.

Los informes que sugerían que la nueva Primera Ministra del Reino Unido, Liz Truss, planeaba congelar los precios de la energía para los hogares durante 18 meses, ayudaron a la libra esterlina a mantenerse firme frente a sus principales rivales. En un discurso pronunciado el martes, Truss reiteró que recortará los impuestos para recompensar el trabajo duro y añadió que tomará medidas contra la crisis energética y desvelará su plan esta misma semana. El GBP/USD se mantiene relativamente tranquilo en torno a 1.1500 a primera hora del miércoles.

La incesante venta del yen continuó a primera hora del miércoles y el USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de varias décadas por encima de 144.00. El par ya ha subido más de 400 puntos en lo que va de semana. Cuando se le preguntó sobre la intervención en las divisas, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijo el miércoles que "tomaremos las medidas necesarias". Este comentario fue ignorado por los participantes del mercado, ya que el USD/JPY gana un 1% en el día en 144.15.

El USD/CAD se negocia a poca distancia de 1.3200 el miércoles. Se espera que el BoC aumente su tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3.25%.

Previsión del Banco de Canadá: ¿Quitará el BoC el pie del acelerador?

El oro dio un brusco giro en la segunda mitad de la jornada del martes y sufrió fuertes pérdidas en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El XAU/USD cotiza en territorio negativo ligeramente por debajo de los 1.700$ a primera hora del miércoles.

El Bitcoin cayó por debajo de su rango de formación semanal el martes y cotiza ahora en torno a los 18.800$. Ethereum sigue bajando hacia los 1.500 dólares tras haber perdido más de un 3% el martes.

Los economistas de Credit Suisse esperan una ruptura concluyente del soporte en 0.9900 en el EUR/USD para una caída hacia su objetivo de 0.9609/0.9592 y probablemente más abajo a su debido tiempo.

Resistencia inicial en 1.0090/97

"El EUR/USD coqueteó brevemente con un movimiento por debajo del retroceso del 78.6% de la tendencia alcista de 2000/2008 en 0.9900 esta semana y, aunque no se ha mantenido hasta ahora, nuestra tendencia sigue siendo la de una ruptura concluyente. Esto dejaría el camino libre para un movimiento hacia nuestro próximo objetivo de 0.9609/0.9592".

"Aunque buscaríamos una nueva fase de consolidación en 0.9609/0.9592, no vemos ninguna razón para no buscar una ruptura por debajo de esta zona a su debido tiempo, con un soporte en 0.9330.

"La resistencia se mantiene inicialmente en 1.0090/97, con la media de 55 días en 1.0185 limitando idealmente una mayor fortaleza si se observa".

El S&P 500 ha retomado su tendencia bajista. Los analistas de Credit Suisse esperan que se vuelvan a probar los mínimos del año.

Resistencia inicial en 4063

"Por debajo de 3900 se debería despejar el camino para una prueba de la tendencia alcista desde marzo de 2020 en 3819/17. Si bien es posible que se produzca una nueva ruptura aquí, nuestra tendencia sigue siendo la de una ruptura a su debido tiempo para una prueba y, a continuación, una ruptura de nuevos mínimos del año por debajo de 3637 para una prueba de la media de 200 semanas en 3568."

"Mientras que buscaríamos un mejor soporte para mostrar en 3568, una ruptura puede despejar el camino para una caída a un grupo de soportes en 3634/3195, que incluye el 38.2% de retroceso de toda la tendencia alcista desde el mínimo de 2009 de CFG."

"La resistencia se ve en 4063 inicialmente, y luego en 4120, con 4203/4228 idealmente para seguir limitando al par".

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalaron que los operadores añadieron alrededor de 12.200 contratos a sus posiciones de interés abierto el martes. El volumen siguió el ejemplo y aumentó en más de 220.000 contratos, revirtiendo al mismo tiempo tres caídas diarias seguidas.

WTI: ¿Próximo objetivo en 80.00$?

Los precios del barril de WTI dejaron atrás la reciente fortaleza el martes y volvieron a enfocarse a la baja, cerrando una vez más por debajo de la señal de 90.00$. La caída diaria se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, y dejó entrever la posibilidad de que se sigan produciendo pérdidas en la materia prima a muy corto plazo. Dicho esto, el próximo objetivo a tener en cuenta se sitúa en la señal de 80.00 dólares por barril.

El USD/JPY ha alcanzado un nuevo máximo del año. Los analistas de Credit Suisse siguen siendo alcistas en su objetivo a largo plazo de 147.62/153.01.

Soporte en 137.57

"Mantenemos nuestra perspectiva alcista para nuestro objetivo principal a largo plazo en 147.62/153.01 - el retroceso del 38.2% de toda la caída desde 1982 y el máximo de precios de 1998. Nuestra tendencia es a un movimiento hacia el extremo superior de esta zona, momento en el que estaremos atentos a un máximo potencialmente importante."

"El soporte en 137.57 ahora se mantiene idealmente para preservar el riesgo inmediato al alza".

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró el miércoles que "los recientes movimientos del yen son bastante rápidos y unilaterales", según informa el medio nipón Jiji News.

Declaraciones destacadas

Mientras tanto, el Secretario Jefe del Gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, dijo que "observaba los movimientos de las divisas con un alto sentido de urgencia".

El Producto Interior Bruto (PIB) de Australia ha crecido al 0.9% en el segundo trimestre de 2022, por encima del 0.8% del primer trimestre, pero por debajo del 1% esperado por el mercado. Este es el tercer trimestre consecutivo de crecimiento económico para el país.

El PIB interanual ha aumentado a un ritmo del 3.6%, superando el 3.3% previo y el 3.5% previsto. El indicador anualizado se mantiene en positivo por sexto trimestre seguido.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro aumentó en alrededor de 3.100 contratos el martes, según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen subió en unos 30.800 contratos.

El oro sigue centrado en los mínimos de 2022

La bajada del martes en los precios del oro se debió al aumento del interés abierto y del volumen, lo que abre la puerta a una mayor debilidad a muy corto plazo y con el objetivo inmediato en el mínimo anual de 1.680$ (21 de julio).

La producción industrial alemana cayó un 0.3% en la lectura mensual de julio después de haber crecido un 0.8% en junio (cifra revisada al alza desde el 0.4%). El resultado mejora la caída estimada al 0.5%, aunque es el peor registrado en cuatro meses.

A nivel anual, el indicador ha descendido un 1.1% después de haber caído un 0.5% el mes anterior. Esta es la quinta caída consecutiva de la producción industrial.

Las perspectivas para el EUR/USD siguen siendo negativas y todavía podría caer a la región de 0.9850 antes de descender a 0.9800 en las próximas semanas, según los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "Ayer, mantuvimos la opinión de que el rebote del euro tenía margen para extenderse, pero era poco probable que rompiera 1.0005. Aunque nuestra opinión no era errónea, ya que el euro subió hasta 0.9986 durante las primeras horas de Londres, no esperábamos la fuerte caída posterior desde el máximo (el euro se desplomó hasta un nuevo mínimo de 0.9864). La rápida caída parece adelantarse a sí misma, pero hay margen para que el euro ponga a prueba 0.9850. Para hoy, es poco probable que el siguiente soporte en 0.9800 se vea amenazado. Al alza, la superación de 0.9955 (la resistencia menor está en 0.9930) indicaría que la presión bajista actual ha cedido."

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado (02 de septiembre, par en 0.9945), destacamos que el riesgo para el euro se había desplazado a la baja. Añadimos que el euro tenía que cerrar por debajo del soporte principal en 0.9900 antes de que fuera probable un descenso sostenido. Después de que el euro cayera a 0.9875 y rebotara con fuerza, ayer destacamos que las probabilidades de que el euro cerrara por debajo de 0.9900 habían disminuido. Posteriormente, el euro subió a 0.9986 y se desplomó a 0.9862 antes de rebotar y cerrar en 0.9902 (-0.24%). Aunque el euro no cerró por debajo de 0.9900, el impulso a corto plazo ha mejorado. En otras palabras, el riesgo para el euro sigue siendo a la baja. Los niveles a vigilar son 0.9850 y 0.9800. Respecto a la resistencia, una ruptura de 0.9980 ('la resistencia fuerte estaba en 1.0005 ayer) indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado".

"El banco central de EE.UU. debe elevar los tipos de interés a un nivel que contenga la actividad económica y mantenerlos hasta que los responsables políticos estén convencidos de que la inflación galopante está remitiendo", dijo el presidente de  la Fed de Richmond, Thomas Barkin, en una entrevista con el Financial Times (FT).

Declaraciones destacadas