Noticias de mercados

• El USD/JPY avanza y se prepara para terminar la semana con ganancias de casi el 2.80%.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed están centrados en domar la inflación hacia su objetivo del 2%.
• Las autoridades japonesas siguen nerviosas debido a la alta volatilidad en los mercados de divisas.

El USD/JPY sube por cuarto día consecutivo, aunque retrocede desde los máximos alcanzados el miércoles en 144.99, aferrándose a la cifra de 144.00, después de que los funcionarios de la Fed reiteraran su compromiso de reducir la inflación hacia su objetivo del 2%.

Durante el día, el USD/JPY comenzó a cotizar cerca de la cifra de 144.00, subiendo a última hora de la sesión asiática hacia el máximo diario. Sin embargo, cayó hacia el mínimo diario en 143.32, pero las declaraciones de Powell de la Fed antes de la apertura de Wall Street reforzaron el USD/JPY por encima de 144.00. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza en 144.00.

USD/JPY sube debido al ánimo optimista, alcanzando un máximo de 24 años en torno a 145.00

El apetito por el riesgo es positivo durante la sesión del jueves. Los funcionarios de la Fed a lo largo del día se mantuvieron firmes en la lucha contra la inflación, mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que la Fed necesita actuar con franqueza, fuertemente como lo hemos estado haciendo."

En cuanto a los datos, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que las solicitudes de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 3 de septiembre bajaron a 222.000 desde los 235.000 estimados, lo que demuestra que el mercado laboral sigue siendo sólido. La media móvil de cuatro semanas, que suaviza los movimientos volátiles de una semana a otra, descendió a 233.000, la más baja desde principios de julio.

Por parte de Japón, el viceministro de finanzas para asuntos internacionales, Masato Kanda, dijo que "la volatilidad está aumentando recientemente en el mercado de divisas. Especialmente en los últimos días, hemos visto descensos rápidos y unilaterales del yen impulsados por movimientos especulativos. Es claramente un movimiento que puede describirse como exceso de volatilidad".

"Los recientes movimientos rápidos del yen no pueden justificarse por los fundamentos", añadió Kanda tras asistir a una reunión con funcionarios del Ministerio de Finanzas, el Banco de Japón (BoJ) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA).

Mientras tanto, el USD/JPY ha retrocedido desde alrededor de 145,00 debido a la sobrecarga hacia los máximos de 24 años. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en condiciones de sobrecompra se sitúa en 78.58, pero su pendiente sigue apuntando al alza, lo que significa que la presión compradora se mantiene. Sin embargo, las autoridades japonesas que amenazan con intervenir en el mercado de divisas podrían impedir que los operadores del USD/JPY abran apuestas largas para el par.

Niveles técnicos 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, dijo que los responsables de la política monetaria podrían llevar a cabo una tercera subida consecutiva de los tipos de interés cuando se reúnan los días 20 y 21 de septiembre, pero se muestra abierto entre una subida de 50 o 75 puntos básicos. 

Notas clave

"Estoy abierto a una subida de tipos de 50 o 75 puntos básicos en septiembre".
    
"Vigilaré la amplitud de la inflación y, si hay alguna sorpresa en los salarios, puede que sea necesario llegar a un tipo máximo antes''.
    
Los signos de enfriamiento de la inflación no cambiarán la necesidad de alcanzar el tipo máximo de los fondos federales del 4%, pero quizás no tan pronto''.
    
"No tengo "dificultades" para llegar al máximo del 3.75%-4% de los fondos federales a finales de año o en enero."
    
''La fortaleza del dólar muestra la confianza en que volveremos a bajar la inflación''.
    
"Esperamos que el desempleo no haga todo el trabajo para bajar la inflación; habrá factores especiales, cadenas de suministro''.
    
"Necesitamos confiar en que la inflación vuelva a bajar a nuestro objetivo del 2%''.
    
 "Preferiría subir los tipos y mantenerlos durante algún tiempo, en lugar de subirlos demasiado y luego tener que recortarlos."

• Los precios de la plata avanzan a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los comentarios agresivos de Jerome Powell alimentaron las estimaciones de que una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre es un hecho.
• Los Títulos del Tesoro de EE.UU. a 10 años protegidos contra la inflación (TIPS), una aproximación a los rendimientos reales, se acercan al umbral del 0,90%, un viento en contra para los precios de los metales preciosos.

El precio de la plata mantiene las ganancias anteriores después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, enfatizara que la Fed seguirá endureciendo la política monetaria a expensas de un crecimiento económico más lento. El XAG/USD cotiza a 18.52$, por encima del precio de apertura, subiendo un 0.56%.

El sentimiento ha cambiado de forma mixta, con la renta variable estadounidense fluctuando. Los funcionarios de la Fed están cruzando las noticias a medida que se acerca el período de apagón de la Reserva Federal, encabezados por su presidente Jerome Powell. El jueves, Powell comentó que la Fed está "fuertemente comprometida" a llevar la inflación a su objetivo del 2% y añadió que la Fed necesita actuar "con franqueza, con fuerza, como hemos estado haciendo".

En relación con esto, Barclays dijo ahora que ve una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre, pero una de 50 puntos básicos en noviembre, vía Reuters.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. presentó las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 3 de septiembre, con cifras que cayeron a 222.000, por debajo de las estimaciones. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar medido frente a una cesta de pares, gana un 0.34% y se sitúa en 109.905.

Por su parte, la rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos básicos y se sitúa en el 3,294%, lo que limita las ganancias del metal blanco. Además, el TIPS a 10 años de EE.UU., un indicador de los rendimientos reales, subió con fuerza, acercándose a 0.90%, ya que los recientes comentarios de la Fed alimentaron las expectativas de una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre.

A última hora del día, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que el mercado laboral sigue ajustado y añadió que la Fed está "aumentando los tipos de interés de forma expeditiva". Evans dijo que espera que el crecimiento del PIB se mantenga en niveles positivos y comentó que la inflación probablemente se mantendrá alrededor del 4% al 5% en el PCE básico y para 2023 en el 3%, tal vez el 2.5%.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

El precio de la plata sigue teniendo un sesgo neutral a la baja. A pesar de que los compradores de plata recuperaron el mínimo del 21 de julio en 18.24$, los riesgos a la baja persisten. Además, la sólida resistencia en torno a la EMA de 20 días en 18.93$, junto con la EMA de 50 días en 19.24$, serían niveles difíciles de superar ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se vuelve horizontal. Por otra parte, si el XAG/USD registra un cierre diario por debajo de los 18.24$, se abriría la puerta a una nueva prueba del mínimo del año en 17.56$

"Pasaremos este año con un crecimiento positivo, pero es probable que la tasa de desempleo aumente", dijo el jueves el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y añadió que era optimista de que podrán evitar una recesión, según informó Reuters.

Otras conclusiones

"El mercado laboral se va a desacelerar".

"Estamos aumentando los tipos de interés de forma expeditiva".

"La primera tarea es conseguir que la inflación vuelva al 2%".

"Preocupado por la desaceleración económica mundial, y que Europa se lleve la peor parte".

"No debemos ser complacientes con las perspectivas de EE.UU. dada la desaceleración mundial".

"También me preocupa que las expectativas de inflación se desborden".

"Espero que la inflación baje".

"Que bajen las ofertas de empleo suele significar una recesión, pero esta vez es diferente".

"Es posible que las aperturas de puestos de trabajo disminuyan sin un gran aumento del desempleo".

Reacción del mercado

El dólar conserva su fortaleza tras estos comentarios y el índice del dólar estadounidense subió por última vez un 0.45% en el día, hasta 110.10.

• El euro está bajo presión tras la reunión del BCE y la conferencia de prensa de Lagarde.
• El yen japonés recupera algo de terreno tras días con importantes pérdidas.
• El EUR/JPY vuelve a ser incapaz de mantenerse por encima de 144.00.

La subida del cruce EUR/JPY alcanzó una fuerte zona de resistencia en torno a 144.25 y retrocedió tras la reunión del Banco Central Europeo. Recientemente alcanzó un nuevo mínimo diario de 143.15. El descenso se produce después de una subida de 500 puntos en tres días.

El euro se debilita tras el BCE

El jueves, el Banco Central Europeo subió los tipos de interés en 75 puntos básicos, tal y como se esperaba, para frenar la inflación y a pesar de la preocupación por el crecimiento económico en la Eurozona. El banco central dijo que subirá más los tipos. Lagarde dijo que la próxima subida no es necesariamente de 75 puntos básicos.

El euro se debilitó en general tras la conferencia de prensa, favoreciendo la corrección del EUR/JPY. El descenso también se produjo en medio de una recuperación del yen. El USD/JPY retrocedió desde los máximos de varias décadas hasta 143.50. El aumento de la rentabilidad en EE.UU. sigue manteniendo al yen bajo presión.

De nuevo a la zona de 144.20/30

Al igual que ocurrió varias veces en junio, la zona de 144.20/30 limitó las subidas del EUR/JPY. El cruce alcanzó el jueves en 144.32 el nivel intradía más alto desde enero de 2015, pero rápidamente retrocedió.

El euro no pudo mantenerse por encima de 144.00 y perdió impulso. El cruce necesita una consolidación por encima de esa zona para abrir las puertas a más ganancias a medio plazo. Por otro lado, por debajo de 143.00, el siguiente soporte se ve en la zona de 142.40 (máximos de julio).

Niveles técnicos

• El Loonie se debilitó después del discurso de Powell en el que reiteró el compromiso de la Fed para hacer frente a la inflación.
• Las solicitudes de desempleo en Estados Unidos se desaceleraron, alimentando las estimaciones de que el mercado laboral sigue siendo ajustado.
• A pesar de que el Banco de Canadá y la Reserva Federal están endureciendo su política monetaria al mismo ritmo, el estatus de refugio del dólar estadounidense mantendrá al USD/CAD bajo presión de compra.

El USD/CAD recortó algunas de sus pérdidas del miércoles, subiendo hacia la zona de 1.3100 en medio de un impulso de riesgo, con la mayoría de las acciones europeas y estadounidenses subiendo, a pesar de que los bancos centrales siguieron ajustando las condiciones monetarias, con el BCE subiendo 75 puntos básicos.

Durante la sesión nocturna, el USD/CAD comenzó a cotizar cerca de la zona de 1.3110 y se tambaleó en torno al rango de 1.3100-1.3140 antes de alcanzar los máximos del día en 1.3159. Sin embargo, borró esas ganancias y actualmente cotiza a 1.3118, por encima de su precio de apertura en un 0.01%.

USD/CAD avanza modestamente tras el discurso de Powell

En cuanto al sentimiento, el mercado se inclina ligeramente hacia lo positivo. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró que la Fed está "fuertemente comprometida" con el control de la inflación. El mercado reaccionó, enviando el billete verde al alza, mientras que la rentabilidad a 2 años de EE.UU., la más sensible a las subidas de los tipos de interés, subió.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 3 de septiembre se redujeron a 222.000, por debajo de las estimaciones de 240.000 de los analistas de la calle. Fuentes citadas por Reuters comentaron que "nada en estos datos sugiere que la economía se esté suavizando aún más, y menos aún que esté en recesión".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de divisas, gana un 0.36% y se sitúa en 109.924, acercándose a las barreras psicológicas de los 110.000, un viento de cola para el USD/CAD. Mientras tanto, el petróleo estadounidense, también conocido como WTI, recupera algo de terreno y se sitúa en 83.28$ por barril, con una subida del 1.08%, lo que frena las ganancias del USD/CAD.

Además, los operadores del mercado digieren la reciente subida de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) el miércoles. Aunque el BoC sonó como un halcón y preparó a los jugadores del mercado, el amplio estatus de refugio del dólar, y las nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, podrían mantener al USD/CAD bajo presión alcista.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El BCE sube los tipos de interés en 75 puntos básicos y seguirá subiendo.
• El euro cae tras la rueda de prensa de Lagarde.
• El EUR/CHF alcanza mínimos de diez días y encuentra soporte por encima de 0,9660.

El EUR/CHF cayó tras la reunión del Banco Central Europeo y después de la conferencia de prensa de Lagarde. El cruce hizo suelo en 0.09661, el nivel más bajo desde el 29 de agosto.

La combinación de un euro más débil y un franco suizo más fuerte en general hizo que el EUR/CHF cayera con fuerza. El descenso encontró soporte por encima de 0.9660 y se sitúa ligeramente por debajo de 0.9700, de nuevo por encima de la Media Móvil Simple de 20 días, actualmente en 0.9680.

Como se esperaba, el BCE subió los tipos de interés en 75 puntos básicos y dijo que espera más subidas de tipos en sus próximas reuniones. Lagarde señaló que faltan más de dos pero menos de cinco reuniones para llegar al final del ciclo. "Esperamos otra subida de 75 puntos básicos en octubre. El banco central sigue siendo relativamente optimista sobre las perspectivas de crecimiento. Vemos por delante tipos más altos, una curva más plana y un euro más débil", dijeron los analistas de Nordea.

El franco suizo fue uno de los que mejor se comportó antes de la decisión del BCE y se mantuvo fuerte después. El USD/CHF ronda los 0.9730, por segundo día consecutivo, en el nivel más bajo desde finales de agosto.

Niveles técnicos

• El GBP/USD retrocede unos 100 pips desde el máximo diario en medio de un repunte de la demanda del USD.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, reafirma las apuestas de una subida de tipos de 75 puntos básicos e impulsa al dólar.
• Las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación.

El par GBP/USD se esfuerza por aprovechar su modesto repunte intradía y atrae nuevas ventas cerca de la zona de 1.1560 el jueves. El par actualizó el mínimo diario, en torno a la zona de 1.1460, durante el inicio de la sesión americana se mantiene cerca del mínimo desde 1985, tocado el día anterior.

Tras una modesta caída a un nuevo mínimo semanal, el dólar estadounidense recupera la tracción positiva y revierte una parte importante del retroceso nocturno desde un máximo de dos décadas. Esto resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par GBP/USD. El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el firme compromiso del banco central de reducir la inflación y reafirmó las expectativas de una subida de tipos a gran escala en la reunión del FOMC de septiembre.

De hecho, las probabilidades implícitas de una subida de 75 puntos básicos se sitúan ahora en el 85%, lo que, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, una nueva bajada en los mercados de renta variable proporciona un buen impulso al dólar, que es un refugio seguro. Entretanto, el optimismo suscitado por el anuncio de la Primera Ministra británica, Liz Truss, de limitar las facturas energéticas durante los próximos dos años, se desvanece con bastante rapidez en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas del Reino Unido, lo que podría seguir pesando sobre la libra esterlina.

El telón de fondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los operadores bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Dicho esto, será prudente esperar a que se produzca una ruptura sostenida por debajo del nivel redondo 1.1400 antes de posicionarse para cualquier extensión de la reciente trayectoria bajista presenciada durante el último mes más o menos.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD abandona la zona de máximos recientes cerca de 1.0030.
• Las proyecciones del BCE son bastante optimistas en lo que respecta al crecimiento.
• Las futuras decisiones políticas del BCE siguen dependiendo de los datos.

Los vendedores parecen estar recuperando el control en torno a la moneda europea y hacen que el EUR/USD recorte las ganancias iniciales y descienda nuevamente por debajo de la paridad tras la conferencia de prensa de Lagarde.

EUR/USD luce ofrecido, Lagarde no logra sorprender a los mercados

Después de subir hasta la zona de 1.0030, o máximos de varios días, el EUR/USD no pudo mantener esas ganancias y provocó un movimiento correctivo por debajo de la zona de paridad.

El movimiento a la baja en el spot se produjo tras la conferencia de prensa de la presidenta C. Lagarde, quien reiteró que las futuras decisiones políticas seguirán dependiendo de los datos y de cada reunión. Lagarde reconoció que el mercado laboral sigue siendo fuerte y que la debilidad de la demanda mundial sigue pesando sobre el crecimiento.

Señaló que la debilidad del euro también colabora con la elevada inflación, así como con los cuellos de botella de la oferta. Siguiendo con la inflación, Lagarde sugirió que los costes de los alimentos y la energía podrían seguir siendo más elevados de lo previsto, en un momento en el que un repunte de las expectativas de inflación justifica el seguimiento.

Respecto a la subida de tipos del jueves, Lagarde declinó comentar si la próxima subida de tipos de interés será también de 75 puntos básicos, añadiendo que no es la norma. También sugirió que la tasa neutral es más alta.

Ante la reciente depreciación del euro, Lagarde reiteró que el banco central no tiene como objetivo el tipo de cambio.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD se hunde ahora muy por debajo del nivel de paridad después de que C.Lagarde no cumpliera las expectativas de los toros en el evento del BCE del jueves.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para la moneda única se encuentran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente desaceleración de algunos indicadores fundamentales.

Niveles técnicos 

De momento, el par pierde un 0.65% en 0.9936 y una caída por debajo de 0.9863 (mínimo del 6 de septiembre) tendría como objetivo 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) en camino hacia 0.9685 (mínimo de octubre de 2002). Por otro lado, la siguiente resistencia se alinea en 1,0090 (máximo semanal del 26 de agosto) antes de 1.0161 (SMA de 55 días) y luego 1.0202 (máximo del 17 de agosto).

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

"Los incrementos de los tipos pueden no disminuir a medida que nos acercamos al tipo terminal".

"El tipo terminal no se conoce".

"Estamos dando prioridad al tipo de interés oficial".

"Harán falta más de 2 reuniones pero menos de 5 para llegar al tipo terminal".

Reacción del mercado

El EUR/USD está luchando por librarse de la presión bajista y la última vez que se le vio perdió un 0.45% en el día fue en 0.9957.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política económica y responde a las preguntas formuladas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos tras la reunión de política económica de septiembre.

Declaraciones destacadas 

"El escenario a la baja para el crecimiento incluye un crecimiento negativo en 2023".

"El escenario a la baja contempla el racionamiento de la gasolina".

"El escenario a la baja es realmente oscuro".

"Es prematuro buscar otros instrumentos de política (endurecimiento cuantitativo)".

"Hemos iniciado el proceso de normalización".

"Observamos la depreciación del euro".

"Resolveremos el asunto de la TLTRO, otras remuneraciones".

"Seguimos estimulando la economía".

El presidente del FOMC, Jerome Powell, dijo el jueves que tienen que actuar con franqueza y firmeza sobre la inflación, según informó Reuters.

Otros comentarios

"Tenemos que seguir hasta que hagamos el trabajo".

"Mi mensaje es que la Fed tiene y acepta la responsabilidad de la estabilidad de precios".

"Cuanto más tiempo permanezca la inflación por encima del objetivo, mayor será el riesgo".

"La historia advierte contra la flexibilización prematura de la política".

"Estamos firmemente comprometidos con la reducción de la inflación".

"No nos dejaremos influir por consideraciones políticas".

"Nos centramos únicamente en nuestro mandato".

"Las expectativas de inflación del público juegan un papel importante".

"Es muy importante que las expectativas de inflación se mantengan bien ancladas".

"Hoy están bastante bien ancladas a largo plazo".

"A corto plazo, el reloj está corriendo y más preocupaciones el público incorporará expectativas de inflación más altas".

"Los salarios se mantienen en niveles elevados".

"Esperamos conseguir un periodo de crecimiento por debajo de la tendencia".

"Creemos que con nuestras medidas políticas podremos situar el crecimiento por debajo de la tendencia y conseguir que el mercado laboral vuelva a estar más equilibrado".

"En el informe más reciente sobre el mercado laboral, se ha visto un aumento positivo de la participación de la población activa".

"Mi opinión es que el doble mandato ha servido bien al público, es generalmente viable".

"No veo el caso de pasar a un mandato único".

"No me gustaría que se redujera o ampliara el mandato actual".

"Es realmente importante que nos ciñamos a las tareas que nos han sido asignadas, y que no nos hagamos cargo de asuntos que estarían mejor reservados para el Congreso".

Reacción del mercado

El USD cobra fuerza frente a sus rivales tras estos comentarios y el índice del dólar estadounidense subió por última vez un 0.6% en el día, hasta 110.20.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), hace sus declaraciones sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

"La decisión política fue unánime".

"Tuvimos diferentes puntos de vista alrededor de la mesa".

"La inflación se está extendiendo en toda una gama de productos, incluso en los servicios".

"Hoy no ha sido una decisión aislada".

"La próxima subida de tipos no será necesariamente de 75 puntos básicos, no es la norma".

"Dada la inflación, había que actuar con determinación".

"Donde estamos no es el tipo neutro, se necesitarán más subidas para llegar al neutro".

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de política monetaria y responde a las preguntas formuladas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

"Los riesgos para el crecimiento son a la baja a corto plazo".

"Las interrupciones del suministro de energía son un riesgo importante".

"Los primeros indicios de expectativas de inflación por encima del objetivo justifican un seguimiento".

"El crecimiento salarial sigue siendo contenido".

"Los riesgos para la inflación se inclinan al alza".

"Las futuras decisiones sobre los tipos de interés dependerán de los datos".

"El crédito a las empresas se ha encarecido".

• Tras acercarse a 1730$, XAU/USD cambio bruscamente de dirección.
• Decisión del BCE hizo subir rendimientos de bonos y debilitó a mercados de renta variable.
• Foco en Lagarde y Powell.

El oro cambió de dirección tras la decisión del Banco Central Europeo y cayó desde máximos en una semana en 1728$ hasta 1712$, marcando un nuevo mínimo diario. De esta forma, el tono positivo que tenía el metal amarillo quedó atrás y las presiones a la baja vuelven a emerger.

El BCE subió las tasas de interés de referencia en 75 puntos básicos y afirmó que volverá  subirlas. El tono del banco central hizo subir los rendimientos de los bonos en EE.UU. y en Europa, lo que dejó al oro en problemas.

En minutos comenzará la conferencia de prensa de Christine Lagarde, la presidenta del BCE. En otro evento, expondrá el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En EE.UU. se conoció un reporte mixto de pedidos de subsidio de desempleo.

En lo que respecta a los niveles del oro, un regreso debajo de 1710$, expondría 1700$. Debajo el siguiente nivel de consideración es el mínimo semanal en 1688$ y luego el soporte de largo plazo en la zona de 1675$. Al alza, un regreso sobre 1720$ podría devolverle al oro algo del brillo recientemente perdido.

Niveles técnicos

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), pronuncia su discurso sobre las perspectivas de la política monetaria y responde a las preguntas tras la decisión del banco de subir los tipos de interés oficiales en 75 puntos básicos tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Declaraciones destacadas

"Las interrupciones del gas refuerzan la desaceleración".

"La debilidad de la demanda mundial también pesa sobre el crecimiento".

"La ralentización de la economía provocará un cierto aumento de la tasa de paro".

"El mercado laboral se ha mantenido robusto".

"Se espera que los precios del petróleo se moderen, el gas al por mayor se mantendrá alto".

"Los cuellos de botella de la oferta presionan al alza la inflación".

"Las mayores presiones inflacionistas también se derivan de un euro más débil".

• El EUR/GBP actualiza el mínimo diario después de que el BCE anunciara su decisión política, aunque carece de seguimiento.
• El BCE sube los tipos de interés en 75 puntos básicos y espera subir más los tipos de interés para frenar la demanda.
• Los inversores esperan ahora las declaraciones de la presidenta del BCE, Lagarde, en la rueda de prensa posterior a la reunión, para obtener un nuevo impulso.

El cruce EUR/GBP retrocede aún más desde su nivel más alto desde mediados de junio tocado a principios de este jueves y refresca su mínimo diario después de que el Banco Central Europeo anunciara su decisión política. Sin embargo, el retroceso carece de continuidad y los precios al contado, por ahora, parecen haberse estabilizado en torno a la zona de 0.8670.

Tal y como se esperaba, el BCE subió los tipos de interés de referencia en 75 puntos básicos este jueves y adoptó un tono más agresivo, con la expectativa de seguir subiendo los tipos de interés para frenar la demanda. Dado que la medida estaba totalmente prevista en los mercados, el anuncio no impresionó a los operadores ni dio ningún impulso a la moneda común. Dicho esto, un modesto repunte de la libra esterlina parece ejercer cierta presión a la baja sobre el cruce EUR/GBP.

La nueva Primera Ministra británica, Liz Truss, anuncia un tope en las facturas de energía para los próximos dos años, lo que se considera un avance positivo para los hogares. Esto, a su vez, ofrece un cierto soporte a la libra esterlina, aunque el empeoramiento de las perspectivas de la economía británica sigue actuando como viento en contra. Además, la reticencia a realizar apuestas agresivas antes de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Christine Lagarde, posterior a la reunión, limita la caída del cruce EUR/GBP.

Los inversores buscarán nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria del BCE a corto plazo en medio del riesgo de una crisis energética extrema en Europa y de los crecientes temores de recesión. Esto, a su vez, jugará un papel clave para influir en el sentimiento que rodea a la moneda compartida y determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el cruce EUR/GBP.

Niveles técnicos 

• Pedidos de subsidio de desempleo caen a 222.000 en la semana del 3 de septiembre.
• Pedidos continuados alcanzan máximos desde abril.
• Foco en el BCE, Lagarde y Powell; el dólar volátil, aunque en torno a niveles familiares.

El Departamento del Trabajo de Estados Unidos informó que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 6.000 en la semana terminada el 3 de septiembre a 222.000, mejor que los 240.000 del consenso del mercado. El dato es el más bajo desde junio.

Los pedidos continuados de subsidio de desempleo se incrementaron en 36.000, hasta 1.473.000, superior a los 1.435.000 esperados. Se trata de la cifra más elevada desde abril.

El dólar no registró cambios significativos luego del reporte. El foco de los operadores esta puesto sobre lo que dejo la decisión del Banco Central Europeo y aguardan la conferencia de prensa de Christine Lagarde y luego será el turno de una exposición de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal.

• El EUR/USD mantiene el rango diario en torno a la zona de paridad.
• El BCE subió sus tipos de interés en 75 puntos básicos, igualando las estimaciones anteriores.
• El BCE ve ahora que la economía de la región se expande un 3.1% en 2022.

La moneda única alterna ahora ganancias con pérdidas y motiva que el EUR/USD siga rondando la zona de paridad después de que el BCE subiera los tipos el jueves.

EUR/USD se centra ahora en Lagarde

El EUR/USD mantiene el rango diario después de que el BCE subiera los tipos de interés en 75 puntos básicos, como se esperaba ampliamente. Así, el interés de las operaciones principales de refinanciación, el de la facilidad marginal de crédito y el de la facilidad de depósito se sitúan ahora en el 1.25%, el 1.50% y el 0.75%, respectivamente.

En su comunicado, el BCE prevé que en las próximas reuniones se produzcan nuevas subidas de los tipos de interés, con el fin de debilitar la demanda y atajar los riesgos al alza de las expectativas de inflación.

Las proyecciones macroeconómicas actualizadas prevén ahora que la inflación aumente una media del 8.1% este año, del 5.5% en 2023 y del 2.3% en 2024. Volviendo al crecimiento económico, el personal del banco ve ahora que la región se expandirá un 3.1% en 2022, un 0.9% en el año siguiente y un 1.9% en 2024.

De cara al futuro, los participantes en el mercado seguirán de cerca la habitual conferencia de prensa de la presidenta Lagarde y la posterior sesión de preguntas y respuestas, mientras que el discurso de Powell de la Fed también captará la atención de los inversores.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD se aferra ahora a la región de la paridad antes de la siempre importante conferencia de prensa de la presidenta Lagarde, después de que el BCE haya realizado una esperada subida de tipos de 75 puntos básicos.

Hasta ahora, se espera que la acción de los precios en torno a la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE. Esta última, entretanto, sigue de cerca el debate imperante en torno a la magnitud de las próximas subidas de los tipos de interés tanto del BCE como de la Reserva Federal.

Entre los aspectos negativos para la moneda única se encuentran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente desaceleración de algunos indicadores fundamentales.

Niveles técnicos

De momento, el par gana un 0.06% en 1.0005 y se enfrenta a la siguiente resistencia en 1.0090 (máximo semanal del 26 de agosto), antes de 1.0161 (SMA de 55 días) y luego de 1.0202 (máximo del 17 de agosto). Por otra parte, una caída por debajo de 0.9863 (mínimo de 2022 del 6 de septiembre) tendría como objetivo 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) en camino hacia 0.9685 (mínimo de octubre de 2002).

El Banco Central Europeo (BCE) subió la tasa de interés en 75 puntos básicos, en línea con las expectativas del mercado. Se trata de la suba más fuerte de la historia para hacer frente a la elevada inflación.

El euro no tuvo una gran reacción direccional. La volatilidad en los cruces del euro aumentó, pero sin que el precio se aleje de los niveles que tenía antes de la decisión. Ahora el mercado se concentra en lo que será la conferencia de prensa de Christine Lagarde.

Noticia en desarrollo

• El DXY corrige a la baja y cae a mínimos de varias sesiones.
• El dólar podría haber trazado un máximo a corto plazo cerca de 110,80.

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza a la defensiva por segunda sesión consecutiva y amplía la reciente ruptura por debajo de 110.00.

Sin embargo, la visión alcista a corto plazo del dólar sigue siendo buena por el momento y hasta ahora se ve reforzada por la línea de soporte de 7 meses justo por debajo de 106.00.

Un mayor retroceso en el horizonte a corto plazo podría dejar el reciente máximo de 20 años cerca de 110.80 (7 de septiembre) como un pico provisional. La superación de esta zona podría abrir la puerta a los máximos semanales de 111.90 (6 de junio de 2002) y 113.35 (24 de mayo de 2002).

Mirando el escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 101.26.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• El EUR/USD extiende la suba del miércoles más allá de la paridad.
• Las subas podrían acelerarse hasta el obstáculo menor de 1.0090.

El EUR/USD extiende el ánimo alcista más allá de la zona de paridad antes de la decisión del Banco Central Europeo el jueves.

Si sigue subiendo, podría volver a probar el máximo semanal de 1.0090 (26 de agosto) a corto plazo, antes de alcanzar el obstáculo intermedio de la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.0162. La presión bajista podría verse aliviada si se supera la línea de resistencia de siete meses, hoy cerca de 1.0210.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1.0767.

EUR/USD gráfico de día

• El EUR/JPY está bajo presión tras alcanzar nuevos máximos de 2022.
• La continuación de la subida podría ver el máximo de 2014 visitado nuevamente.

El EUR/JPY marcó nuevos máximos en años en la banda de 144.30/35 el jueves, aunque luego cedió parte del terreno ganado.

Más subas en el cruce parecen favorecidas por el momento. El próximo objetivo, sin embargo, no se espera que surja hasta el máximo de 2014 en 149.78 (8 de diciembre).

Mientras esté por encima de la media móvil simple de 200 días en 134.82, las perspectivas del EUR/JPY deberían seguir siendo constructivas.

Sin embargo, cabe destacar la actual condición de sobrecompra del EUR/JPY, que podría provocar una corrección técnica a corto plazo.

EUR/JPY gráfico de día

• Futuros de EE.UU. con leves subas, Europa sin dirección clara.
• El dólar pierde fuerza, mientras la libra se recupera de mínimos en décadas.
• El oro y la plata rebotan fuertemente, mientras el petróleo sigue cuesta abajo.
• Se viene la decisión del Banco Central Europeo y luego Lagarde y Powell.

Los futuros de Wall Street suben modestamente, convalidado el avance del miércoles. En Europa, las principales plazas operan sin dirección clara. Se espera la decisión del BCE y luego un discurso de Powell. El dólar con un tono levemente negativo mientras los metales aceleran recuperación. El petróleo en mínimos desde enero.

Verde inercial

El S&P 500 cerró el miércoles con una suba de 1.83% y el jueves los futuros suben 0.08%. En Europa, el FTSE 100 trepa 0.20% y el DAX cae 0.32%.

En el Reino Unido, la primera ministro Liz Truss anunció su plan de energía de imponer una garantía de precios por dos años para las familias y seis meses para los negocios. La libra reaccionó con una pequeña suba en el mercado y se recupera. El GBP/USD esta sobre 1.1530 tras haber tocado mínimos desde 1985 el miércoles.

En minutos, el Banco Central Europeo anunciará la decisión de política monetaria que se espera sea una suba de 75 puntos básicos. Lagarde luego ofrecerá una conferencia de prensa. El euro llega con un tono positivo en el mercado a esta reunión y las palabras del BCE serán un desafío clave para la moneda común. El EUR/USD opera sobre 1.0000 y el EUR/GBP llegó a máximos en dos meses sobre 0.8700.

En EE.UU. el jueves se publicará el reporte semanal de pedidos de subsidio de desempleo. Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal dará un discurso. El dólar está operando en terreno mixto. Si bien sube contra monedas como el AUD, NZD y CAD, cae contra el euro, el yen, la libra y el franco suizo. 

El miércoles Lael Brainard, vicepresidenta de la Fed, manifestó que están bajo presión para controlar la inflación. Esto hizo subir a los rendimientos de los bonos del Tesoro pero esto no tuvo una larga duración. El bono a 10 años rinde 3.23%, alejado del 3.35% reciente.

La divergencia entre la Reserva Federal y el Banco de Japón han llevado al USD/JPY a nuevos máximos cerca de 145.00. El jueves el par retrocede, mientras se intensifican los comentarios sobre las posibles medidas de acción en los mercados para limitar la depreciación de la moneda japonesa.

Los precios del petróleo intentan estabilizarse tras un brusco desplome a los niveles más bajos desde enero. El barril de WTI perforó los mínimos de julio y agosto cayendo hasta la zona de 81.40$, está operando en 82.40$.

Los metales están subiendo el jueves, y están en máximos en días. El XAUUSD se ubica sobre 1720$ y el XAGUSD trepa más de 1% sobre 18.60$. Las criptomonedas frenaron la recuperación y el Bitcoin cae levemente operando en torno a 19.300$.

Niveles técnicos

La primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, anunció el jueves que el gobierno introducirá una "garantía de precios de la energía" de dos años y explicó que un hogar típico no pagará más de 2.500 libras al año en las facturas de energía. Explicó que la garantía sustituye al límite de precios de la Oficina de Mercados de Gas y Electricidad (OFGEM). Truss afrimó que conseguirán la garantía de precios por dos años asegurando el precio mayorista de la energía.

"Apoyaremos a todas las empresas, organizaciones benéficas y organismos del sector público con los costes de la energía durante 6 meses", dijo la primera ministro. Agregó que los sectores vulnerables, incluida la hospitalidad, tendrán un soporte más largo. "Las facturas de energía van a ser costeables, no vamos a ceder a las peticiones de un impuesto inesperado", manifestó.  

Según las estimaciones del gobierno, esperan que la intervención en el sector de la energía frene la inflación máxima en hasta 5 puntos porcentuales.

Además anunció un plan conjunto entre el Tesoro con el Banco de Inglaterra para hacer frente a las necesidades extraordinarias de liquidez de las empresas de energía, por un valor de 40.000 millones de libras.

La libra subió en el mercado tras los anuncios en forma moderada. El GBP/USD se está recuperando desde mínimos en años y opera cerca 1.1550. 

• El AUD/USD tuvo un retroceso el jueves tras los comentarios menos hawkish de Lowe del RBA.
• El dólar con resultados mixtos el jueves.
• Por delante: decisión del BCE y discurso del jefe de la Fed, Powell. 

El AUD/USD se esfuerza por aprovechar el buen rebote desde niveles inferiores a 0.6700 (mínimo desde el 14 de julio). El avance frenó por debajo de 0.6770 y está operando en torno a 0.6730, tras encontrar soporte sobre 0.6710.

El dólar australiano se vio sometido a nuevas presiones de venta después de que el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Philip Lowe, señalara el posible fin de las subidas fuertes de los tipos de interés. Lowe dijo que la política se ha endurecido muy rápidamente y destacó los retrasos en su repercusión en la economía y que los argumentos para un ritmo más lento de aumento de las tasas de interés se hacen más fuertes. Esto, a su vez, obligó a los operadores a recortar las apuestas por otra suba de tasas de 50 puntos básicos en 2022.

Por otra parte, el dólar estadounidense frena el fuerte retroceso del día anterior desde el máximo de dos décadas y sigue recibiendo el apoyo de las expectativas de la Fed, que son de línea dura. De hecho, los mercados parecen convencidos de que la Fed continuará endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido para controlar la inflación y ha estado valorando una subida de tipos de 75 puntos básicos en septiembre. Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso apuntala aún más el dólar, que es un refugio seguro.

Las perspectivas de subidas rápidas de los tipos de interés, junto con los vientos en contra derivados de las nuevas restricciones del COVID-19 en China y la prolongación de la guerra en Ucrania, han alimentado los temores de recesión. Esto sigue pesando en el sentimiento de los inversores, lo que contribuye a cierta debilidad del aussie. 

La atención del jueves se centrará en el discurso programado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que se pronunciará más tarde durante la sesión norteamericana. Además, los operadores tomarán nota de la decisión del Banco Central Europeo, que debería infundir cierta volatilidad en los mercados de divisas y ayudar a los operadores a aprovechar las oportunidades a corto plazo en torno a las principales.

Niveles técnicos

• El oro extiende el rebote desde niveles por debajo de 1700$.
• Avance tiene próxima resistencia en 1730$.

El oro está subiendo en forma modesta el jueves y opera en máximos en dos días en 1723$, extendiendo el avance del miércoles. Esto ocurre ante un debilitamiento del dólar, una baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y antes de la decisión del Banco Central Europeo y un discurso de Powell.

El dólar está retrocediendo frente a la mayoría de las monedas el jueves. El bono del Tesoro a 10 años rinde 3.24%, lejos del pico del 3.35% de ayer, mientras que el tramo a 2 años rinde 3.43%, siendo que en la jornada anterior llegó a 3.52%.

En minutos, el Banco Central Europeo anunciará su decisión de política monetaria, que se espera sea una suba de 75 puntos básicos. Más tarde llegará el turno del reporte de pedidos de subsidio de desempleo, la conferencia de prensa de Lagarde y luego una exposición de Jerome Powell.

El panorama técnico de muy corto plazo ha mejorado para el oro, tras conseguir sostenerse sobre un soporte de largo plazo, donde están los mínimos del 2021 y 2022 en la zona de 1675$. El rebote desde este nivel continúa y está quebrando una línea bajista de corto plazo y el nivel de 1720$.

De continuar sobre 1720$ el sesgo será al alza, con las próximas resistencias en 1730$ y 1740$. Un regreso debajo de 1710$ pondría al XAUUSD nuevamente bajo presión, exponiendo 1700$.

XAUUSD gráfico de 4 horas

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves y se apoya en una combinación de factores.
• Los precios bajistas del petróleo crudo se debilitan cerca de un mínimo de varios meses y siguen pesando sobre el CAD.
• Un modesto repunte del dólar actúa como viento de cola para el par antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par USD/CAD se ha recuperado rápidamente una caída intradía hasta la zona de 1.3100 y ha subido hasta un nuevo máximo diario durante la primera mitad de la sesión europea. El par ha revertido gran parte de las pérdidas del día anterior y actualmente se sitúa justo por debajo de 1.3150.

Mientras los inversores asimilan un Banco de Canadá más duro, el debilitamiento de los precios del petróleo crudo sigue pesando sobre el CAD, vinculado a los precio de las materias primas, y ayuda al par USD/CAD a recuperar la tracción positiva el jueves. Cabe recordar que el banco central canadiense subió sus tipos de referencia en 75 puntos básicos el miércoles e indicó la necesidad de aumentar aún más los tipos de interés. Sin embargo, esto queda eclipsado por el sentimiento bajista subyacente en torno a los mercados del petróleo.

Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que una recesión económica mundial más profunda y los vientos en contra derivados de los nuevos recortes de COVID-19 en China se traduzcan en una menor demanda de combustible. Esto, en gran medida, contrarresta las preocupaciones sobre la escasa oferta mundial y arrastra los precios del petróleo crudo al nivel más bajo desde febrero de 2022. Aparte de esto, la aparición de algunas compras en niveles más bajos en el dólar estadounidense extiende un soporte adicional al par USD/CAD y contribuye al movimiento intradía al alza en el par.

Las expectativas de que la Fed continúe endureciendo su política monetaria de forma más agresiva para domar la inflación ayudan a limitar el retroceso del USD desde un máximo de dos décadas. A pesar de los factores de apoyo, los alcistas podrían preferir esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, al inicio de la sesión americana antes de abrir nuevas posiciones en torno al par USD/CAD. No obstante, el trasfondo fundamental respalda las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo.

USD/CAD niveles técnicos

• El EUR/GBP gana tracción por segundo día consecutivo y sube a un máximo de casi dos meses.
• Una combinación de factores sigue debilitando a la libra esterlina y sigue ofreciendo soporte al par.
• Los alcistas del euro parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la decisión política monetaria del BCE.

El cruce EUR/GBP extiende las fuertes ganancias del día anterior y se mueve al alza por segundo día consecutivo el jueves. La subida intradía lleva al cruce a su nivel más alto desde mediados de junio, y los alcistas esperan ahora una fuerza sostenida más allá del nivel redondo de 0.8700.

La nueva Primera Ministra del Reino Unido, Liz Truss, expondrá el jueves su plan para hacer frente al aumento de la factura de la energía, que podría costar hasta 130.000 millones de libras en los próximos 18 meses, lo que incrementaría el déficit presupuestario. Esto se produce en medio de un panorama sombrío para la economía británica y de la reducción de las apuestas por subidas de tasas más agresivas por parte del Banco de Inglaterra. La combinación de los factores mencionados contribuye a que la libra esterlina tenga un rendimiento inferior y actúa como viento de cola para el cruce EUR/GBP.

Por otra parte, la moneda común tiene dificultades para ganar tracción significativa, ya que los inversores prefieren mantenerse al margen antes de la reunión del Banco Central Europeo. Esto, a su vez, hace que el cruce EUR/GBP no reciba ningún impulso. Se espera que el BCE suba los tipos de interés por segunda vez en otras tantas reuniones para controlar la inflación. Sin embargo, los inversores siguen divididos en cuanto a la magnitud de la subida en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas.

No obstante, los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de un incremento de 75 puntos básicos en medio de una inflación anualizada récord en la eurozona. Aparte del anuncio de la subida de tasas, la atención se centrará en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores analizarán de cerca los comentarios de la presidenta del BCE , Christine Lagarde, que deberían infundir cierta volatilidad en torno a la moneda común y ayudar a determinar la trayectoria a corto plazo del cruce EUR/GBP.

Niveles técnicos a vigilar

El principal diplomático japonés en materia de divisas, Kanda, ha dicho el jueves que recientemente se están produciendo movimientos rápidos y especulativos en el yen, según informa Reuters.

Comentarios adicionales

• El EUR/USD cede parte del fuerte avance del miércoles.
• En general, se espera que el BCE suba las tasas en 75 puntos básicos.
• También se prestará atención al discurso de Powell, presidente de la Fed.

La moneda común pierde algo de brillo tras las fuertes ganancias del miércoles y obliga al EUR/USD a volver por debajo del nivel de la paridad el jueves.

EUR/USD se centra en el BCE, Lagarde y Powell

El EUR/USD cotiza por ahora con modestas pérdidas en la zona de 0.9980, sometido a cierta presión de venta tras el anterior intento fallido de extender el rebote más allá de la zona de la paridad.

La nueva debilidad en el par viene acompañada de un pequeño repunte de los rendimientos del Bund alemán a 10 años, que rondan la región del 1.60% antes del evento del BCE.

Cabe recordar que los inversores siguen posicionados para una subida de tipos de 75 punto básicos por parte del BCE en su reunión del jueves. El cambio de los operadores de una subida de 50 puntos básicos a una mayor se ha visto magnificado tras las cifras de inflación de la zona euro en el mes de agosto, que han sido superiores a las esperadas.

Además de la decisión del BCE sobre las tasas de interés, la habitual conferencia de prensa de la presidenta Lagarde también será protagonista, así como la actualización de las proyecciones macroeconómicas del BCE.

En el calendario económico de EE.UU., se publicarán las solicitudes iniciales de reembolso, seguidas de la variación del crédito al consumo. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en un evento virtual.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD parece ahora bajo presión después de perforar el nivel de paridad clave a principios de la sesión del jueves.

De momento, se espera que la acción del precio en torno a la moneda europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE. Esta última, mientras tanto, sigue de cerca el debate imperante en torno a la magnitud de las próximas subidas de los tipos de interés tanto del BCE como de la Reserva Federal.

Entre los aspectos negativos para la moneda común figuran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento, así como por la incipiente desaceleración de algunas variables fundamentales.

Niveles del EUR/USD

En el momento de escribir, el par está retrocediendo un 0.13% en el día, cotizando en 0.9989. Una caída por debajo de 0.9863 (mínimo del 6 de septiembre), tendría como objetivo 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) en camino a 0.9685 (mínimo de octubre de 2002). Al alza, hay una barrera inicial en 1.0090 (máximo del 26 de agosto), por delante de 1.0161 (SMA de 55 días) y 1.0202 (máximo del 17 de agosto).

El subsecretario del gabinete japonés, Kihara Seiji, ha declarado el jueves que están preparados para tomar las medidas necesarias si continúan los recientes movimientos en el mercado de divisas.

Comentarios adicionales

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 8 de septiembre:

Antes de que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie su política monetaria a las 12:15 GMT, los mercados permanecen relativamente tranquilos. Se espera que el BCE suba su tasa de interés en 75 puntos básicos (pb), pero algunos expertos creen que todavía hay una posibilidad relativamente fuerte de que el banco opte por una subida de tasas de 50 pb. El BCE también publicará sus proyecciones económicas actualizadas y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ofrecerá sus comentarios sobre las decisiones políticas en una conferencia de prensa que comenzará a las 12:45 GMT. Mientras tanto, el discurso del presidente del FOMC, Jerome Powell, a las 13:10 GMT, será seguido de cerca por los participantes en el mercado, ya que la Fed se prepara para entrar en el "período de silencio" el sábado.

Ver: Previa del Banco Central Europeo: Entre Putin y la alta inflación, la baraja está contra el euro

Tras alcanzar el miércoles su nivel más alto en 20 años, en 110.78, el índice del dólar DXY se desvió hacia abajo durante la sesión americana y acabó perdiendo más de un 0.5% en el día. El ambiente de riesgo positivo en los mercados, reflejado en el decisivo rebote de los principales índices de Wall Street, dificultó que el dólar conservara su fortaleza. Además, la Fed señaló en su Libro Beige que las empresas estaban viendo progresos en la oferta de trabajo y en las presiones de los precios, lo que supuso un peso adicional para el dólar. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio negativo en la mañana europea del jueves y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años registra pequeñas pérdidas en torno al 3.25%, lo que apunta a un entorno de mercado cauteloso.

El EUR/USD ganó casi 100 pips el miércoles y probó el nivel de la paridad a principios del jueves antes de entrar en una fase de consolidación.

Ver: Previsión del BCE: ¿Los tiempos difíciles exigen medidas duras?

El GBP/USD cayó el miércoles a su nivel más bajo desde marzo de 2020, cerca de 1.1400, después de que los funcionarios del Banco de Inglaterra adoptaran un tono cauteloso sobre la política monetaria y las perspectivas económicas. Con el dólar enfrentando una fuerte presión de venta en la sesión americana, el par se recuperó hacia 1.1500. En el momento de escribir este artículo, el GBP/USD pierde un 0.35% en el día, situándose en 1.1485.

El AUD/USD se mantiene a la baja en las primeras horas del jueves y cotiza en negativo por debajo de 0.6750. Los datos de Australia mostraron a primera hora de la sesión asiática que las exportaciones disminuyeron un 9.9% interanual en julio.

El USD/JPY retrocedió desde el máximo de varias décadas que marcó en 145.00 el miércoles, pero cerró el día en territorio positivo. El par se mantiene relativamente tranquilo por debajo de 144.00 a primera hora del jueves. Los datos de Japón mostraron que la economía se expandió a una tasa anualizada del 3.5% en el segundo trimestre, superando la expectativa del mercado del 2.9%.

El oro aprovechó la caída de los rendimientos en EE.UU. el miércoles y registró fuertes ganancias. El XAU/USD se mueve lateralmente en un estrecho canal por debajo de los 1.720$ en la mañana europea del jueves.

El miércoles, el Banco de Canadá subió su tasa de interés en 75 puntos básicos, hasta el 3.25%, tal y como se esperaba. En su declaración de política monetaria, el Banco de Canadá señaló que los tipos tendrán que seguir subiendo dadas las perspectivas de inflación. El USD/CAD cayó casi 100 puntos desde el máximo de varias semanas que alcanzó por encima de 1.3200 durante la sesión americana del miércoles. En el momento de escribir, el par se mueve en un rango estrecho por debajo de 1.3150.

Tras la fuerte caída del martes, el Bitcoin ganó casi un 3% el miércoles, pero perdió su impulso alcista antes de alcanzar los 20.000$. El Ethereum encontró soporte cerca de 1.500$ y subió un 4.5% el miércoles. El ETH/USD está cotizando en territorio negativo a primera hora del jueves, pero consigue mantenerse por encima de los 1.600$.

• El GBP/USD no logra aprovechar el rebote del día anterior desde el nivel más bajo desde 1985.
• Las sombrías perspectivas económicas del Reino Unido actúan como viento en contra para la libra esterlina.
• La débil acción del precio del dólar tampoco impresiona a los alcistas ni les presta ningún soporte.

El par GBP/USD tiene dificultades para aprovechar el rebote del día anterior desde la zona de 1.1400, el nivel más bajo desde 1985, y oscila en un rango el jueves. El par se mueve en torno al nivel de 1.1500 al inicio de la sesión europea y parece vulnerable a prolongar el movimiento bajista de casi un mes.

La propuesta de recortes de impuestos por valor de 30.000 millones de libras esterlinas y de limitar las facturas de energía de los hogares por parte de la nueva Primera Ministra británica, Liz Truss, se suma a las preocupaciones del mercado de deuda del Reino Unido. Además, los responsables de la política del Banco de Inglaterra, que declararon el miércoles ante la Comisión del Tesoro del Parlamento, no reforzaron las apuestas por una subida de tasas más agresiva. Esto se considera un factor clave que sigue lastrando a la libra esterlina y actúa como viento en contra para el par GBP/USD.

El dólar estadounidense, por su parte, se ve consolidando el fuerte retroceso del día anterior desde un máximo de dos décadas. Las señales de estabilidad en los mercados financieros parecen pesar sobre el dólar de refugio seguro, aunque no impresionan a los alcistas ni dan un impulso significativo al par GBP/USD. Además, las expectativas de que la Fed siga endureciendo su política monetaria para frenar la inflación prestan cierto soporte al dólar.

Los factores fundamentales mencionados, junto con el empeoramiento de las perspectivas de la economía del Reino Unido, sugieren que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Los participantes del mercado esperan ahora el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que podría influir en el dólar más tarde al inicio de la sesión americana.

Los operadores seguirán atentos a la esperada decisión del Banco Central Europeo para ver algunos movimientos cruzados en torno a la libra esterlina. Mientras tanto, es probable que el par GBP/USD prolongue su acción del precio moderada y limitade en un rango en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado.

GBP/USD niveles técnicos

Los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang ven ahora menos posibilidades de que el USD/JPY desafíe el nivel de 147.65 a corto plazo.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que "la recuperación del USD/JPY podría extenderse hasta 144.00". Añadimos que "es improbable que la siguiente resistencia importante en 145.00 entre en escena por ahora". El avance previsto superó nuestras expectativas y el USD/JPY estuvo a punto de romper 145.00 (el máximo ha sido 144.98). A pesar del retroceso desde el máximo, el impulso alcista sigue siendo fuerte y el USD/JPY podría superar hoy 145.00. En vista de las condiciones de sobrecompra, es poco probable que el USD/JPY pueda mantenerse por encima de 145.00 (es poco probable que la siguiente resistencia en 146.00 se vea amenazada). El soporte se encuentra en 143.50, seguido de 143.00. La ruptura de este último nivel de soporte indicaría que la presión alcista actual ha disminuido".

Próximas 1 a 3 semanas: "Esperamos que el USD/JPY se fortalezca desde principios de la semana pasada. Como el USD/JPY subió, en nuestro último relato de ayer (7 de septiembre, USD/JPY en 143,20), indicamos que el riesgo es claramente que el USD/JPY siga fortaleciéndose y que el siguiente nivel a vigilar está en 145.00. Aunque nuestra opinión resultó ser correcta, no esperábamos que el USD/JPY se acercara tan rápidamente a 145.00, ya que se disparó hasta los 144.98 durante las horas de Londres. El USD/JPY podría continuar con la recuperación, pero las condiciones de sobrecompra sugieren un ritmo de avance más lento y, en este momento, la posibilidad de que el USD/JPY suba hasta el máximo de 1998, cerca de 147.65, no es alta. A la baja, una ruptura de 142.20 (el nivel de "soporte fuerte" estaba ayer en 141.00) indicaría que la recuperación del USD/JPY está lista para hacer una pausa".

Los datos preliminares del Grupo CME para los mercados de futuros del Petróleo crudo indicaron que los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el martes, esta vez en alrededor de 31.200 contratos, la mayor acumulación diaria desde el 26 de mayo. El volumen, en la misma línea, aumentó en unos 18.500 contratos, sumándose a la acumulación anterior.

WTI: Es posible otra prueba de los 80.00$ 

Los precios del WTI cayeron notablemente el miércoles y volvieron a niveles vistos por última vez a finales de enero en la zona de los 82.00$. El fuerte movimiento se produjo en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, lo que deja la puerta abierta a un probable retroceso más profundo hasta el nivel clave de 80.00$ por barril en el horizonte a corto plazo.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro se mantuvo agitado una sesión más el miércoles y se redujo en alrededor de 1.600 contratos teniendo en cuenta las cifras avanzadas del CME Group. El volumen siguió el mismo camino y cayó en alrededor de 31.500 contratos, compensando la acumulación diaria anterior.

Oro: No se descarta una nueva prueba de 1.680$

Los precios del oro registraron unas ganancias decentes el miércoles y cerraron una vez más por encima del nivel de los 1.700$. Sin embargo, esta subida se debió a la reducción del interés abierto y del volumen, lo que limita el potencial alcista a corto plazo. A la baja, el gran imán para los bajistas del oro surge en el mínimo de 2022, en torno a los 1.680$ por onza troy (21 de julio).

Un documento publicado el jueves por el Ministerio de Economía alemán revela que los puntos centrales de la Unión Europea (UE) sobre la limitación de los precios de la energía coinciden en gran medida con nuestro posicionamiento.

Puntos adicionales

El GBP/USD se moverá dentro del rango 1.1420-1.1620 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer mantuvimos la opinión de que el GBP/USD "podría bajar, pero un descenso sostenido por debajo de 1.1465 es poco probable". No preveíamos el posterior comportamiento del precio, ya que el GBP/USD cayó brevemente por debajo del mínimo de 1.1415 de marzo de 2020 (mínimo en 1.1407) antes de volver a subir para terminar el día con una subida del 0.16% (cierre en 1.1535 en Nueva York). Aunque el fuerte rebote podría prolongarse, cualquier avance se considera parte de un rango superior de 1.1460/1.1560".

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (6 de septiembre, GBP/USD en 1.1575), destacamos que la reciente debilidad del GBP/USD ha terminado y esperábamos que el GBP/USD se consolidara y cotizara entre 1.1465 y 1.1700. No habíamos previsto la breve caída por debajo del mínimo pandémico de 1.1415 de ayer y el fuerte rebote posterior. Las acciones del precio todavía parecen ser parte de una consolidación y es probable que el GBP/USD cotice dentro de un rango de 1.1420/1.1620 por ahora".

Según las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros de gas natural, el interés abierto se redujo en casi 3.000 contratos el miércoles, desvaneciendo parcialmente la acumulación anterior. En la misma dirección, el volumen revirtió cuatro acumulaciones diarias consecutivas y bajó en unos 41.200 contratos.

El Gas Natural parece tener soporte cerca de los 7.50$

Los precios del gas natural extendieron el movimiento semanal a la baja el miércoles. El movimiento fue acompañado por la reducción del interés abierto y del volumen y da a entender la posibilidad de un rebote a corto plazo. Mientras tanto, la región de los 7.50$ por MMBtu se perfila hasta ahora como un soporte decente.

El yen japonés encuentra nueva demanda después de que el Ministerio de Finanzas del país (MOF) informara de que el Ministerio, el Banco de Japón (BoJ) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA) se reunirán el jueves a las 07:45 GMT.

El principal diplomático japonés en materia de divisas dijo que informará a los medios de comunicación tras la reunión.

Las expectativas de una intervención en el mercado de divisas se dispararon y pusieron una fuerte demanda en el yen, mientras los inversores anticipan que el funcionario japonés podría intervenir después de que el USD/JPY repuntara casi 500 pips en lo que va de semana hasta tocar el nivel de 145.00, el más alto desde 1998.

El USD/JPY se vio sometido a una fuerte presión vendedora y perdió rápidamente 60 pips para caer hasta 143.55 tras esta noticia, antes de recuperar terreno hasta 143.75, donde ahora se estabiliza. El par cotiza ahora prácticamente cambios en el día.

USD/JPY gráfico de 15 minutos

Los economistas de Goldman Sachs, dirigidos por Jan Hatzius, han elevado sus previsiones sobre el ritmo de endurecimiento de la Fed.

Puntos clave

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha pospuesto la decisión final de retirar cualquier arancel de la era Trump sobre las importaciones de China, según informa Bloomberg citando a personas familiarizadas con el asunto.

Un funcionario de la administración dijo que "la Oficina del Representante de Comercio de los Estados Unidos anunció una revisión de los aranceles el viernes pasado que permitirá a las empresas la oportunidad de buscar alivio sopesando si creen que cualquier arancel particular está costando empleos o competitividad de los Estados Unidos."

Por su parte, la presidenta de Taiwán, Tsai Ing-Wen, durante su visita a los legisladores estadounidenses, afirmó que "Taiwán colaborará con EE.UU. para reforzar los lazos económicos y comerciales".

En respuesta a la presidenta taiwanesa, la representante estadounidense Stephanie Murphy señaló que "una de las cosas más esenciales que puede hacer el Congreso es mejorar las relaciones económicas con Taiwán, incluso mediante un acuerdo de libre comercio de alta calidad entre EE.UU. y Taiwán".

Según los estrategas de divisas de UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, se espera que el EUR/USD navegue entre 0.9900 y 1.0090 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que "la rápida caída parece ir por delante de sí misma, pero hay margen para que el EUR/USD pruebe 0.9850". Sin embargo, el EUR/USD no probó 0.9850, ya que cayó hasta 0.9874 antes de protagonizar un sorprendente y fuerte rebote (el máximo ha sido 1.0010). El rebote tiene margen para extenderse hasta 1.0030. La siguiente resistencia en 1.0080 es poco probable que aparezca. El soporte está en 0.9970, seguido de 0.9945".

Próximas 1-3 semanas: "El EUR/USD rebotó con fuerza hasta un máximo de 1.0010 ayer antes de cerrar con una subida del 0.98% (cierre en 0.9999 en Nueva York), su mayor avance en un día en 3 meses. La ruptura de nuestro nivel de "fuerte resistencia" en 0.9980 indica que el riesgo a la baja del EUR/USD se ha disipado. Consideramos que el movimiento actual forma parte de una fase de consolidación y esperamos que el EUR/USD cotice entre 0.9900 y 1.0090. De cara al futuro, una ruptura clara de 1.0090 señalaría el inicio de una recuperación más sostenida y considerable del par."

En medio de la creciente crisis energética, la nueva Primera Ministra británica, Liz Truss, está estudiando planes para conceder "docenas" de nuevas licencias de exploración de petróleo y gas en el Mar del Norte, según informa Reuters citando fuentes no identificadas.

El gobierno del Reino Unido está tratando de aumentar la producción nacional para ayudar a aliviar la crisis energética del país.

Detalles adicionales

Mientras tanto, el diario británico Telegraph también informó de que la prohibición del fracking en el país se eliminará el jueves 8 de septiembre.

En el turno de preguntas y respuestas en la recaudación de fondos de la Fundación Anika, el Gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, ha dicho que tiene la esperanza de que puedan navegar por el estrecho camino hacia un aterrizaje suave.

Comentarios adicionales

Las nuevas estimaciones de un equipo de investigadores, entre los que se encuentran dos economistas de plantilla del Fondo Monetario Internacional (FMI), mostraron el miércoles que la tasa de desempleo de Estados Unidos debe alcanzar el 7.5%, el doble de su nivel actual, para reducir la galopante inflación.

Puntos clave

"Eso supondría una pérdida de puestos de trabajo de tal vez 6 millones de personas, pero la investigación descubrió que sólo bajo 'supuestos bastante optimistas' sobre el comportamiento del mercado laboral y la inflación de EE.UU. podría la Reserva Federal de EE.UU. domar las actuales presiones sobre los precios con un golpe menor al empleo."

"Si el mercado laboral no se comporta, o las expectativas (de inflación) no se comportan, el pequeño aumento del desempleo que proyecta la Fed no será suficiente. O la inflación se mantendrá sustancialmente más alta, o tendremos un mayor desempleo y una desaceleración económica sustancial."

Los analistas de Barclays consideran que el Banco Central Europeo (BCE) subirá los tipos de interés en 75 puntos básicos el jueves, aunque los mercados no están valorando del todo una subida excesiva hasta ahora.

Declaraciones destacadas

"Los mercados están valorando una subida de 68 puntos básicos en la reunión de esta semana, 123 puntos básicos en la reunión de octubre y 174 puntos básicos a finales de año, de forma acumulada. También hemos cambiado nuestra opinión sobre el BCE y ahora prevemos una subida de 75 puntos básicos en la reunión de esta semana, seguida de subidas de 50 y 25 puntos básicos en octubre y diciembre, respectivamente, con lo que la tasa de depósito alcanzará los 150 puntos básicos a finales de año".

También esperamos que la presidenta Lagarde pueda indicar durante la conferencia de prensa que en las próximas reuniones podría tener lugar un debate sobre el fin de la reinversión de los ingresos del portafolio de APP, lo que señalaría otro paso de normalización de tipo duro."

"Dado que los mercados no están valorando del todo los 75 puntos básicos en la reunión de septiembre, estos resultados de tono agresivo podrían impulsar el euro al alza a corto plazo, pero las previsiones económicas optimistas para la zona euro y la actual preocupación por la energía deberían mantener el euro bajo presión a medio plazo. Si el BCE no cumple, por ejemplo si sube 50 puntos básicos, las consecuencias para el euro podrían ser muy diferentes y el EUR/USD podría volver a probar los mínimos".

El Gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA) , Philip Lowe, ha hablado sobre las perspectivas económicas y la política monetaria en la recaudación de fondos de la Fundación Anika, en Sidney.

Declaraciones destacadas