Noticias de mercados

• El GBP/JPY se intercambia en torno a niveles conocidos, por encima de 163.00.
• Desde una perspectiva de largo plazo, el cruce tiene un sesgo neutral, a la espera de un catalizador.
• El gráfico horario de la GBP/JPY tiene un sesgo neutral, pero se inclina a la baja, ya que los vendedores cobran impulso, como muestra el RSI.

El GBP/JPY se tambalea durante la sesión norteamericana en medio de una jornada aburrida. Los inversores se preparan para la publicación de los datos sobre la inflación en EE.UU., que serán analizados por ellos, con el objetivo de predecir el próximo movimiento del FOMC en la reunión de septiembre. En el momento de redactar este artículo, el par GBP/JPY cotiza a 163.15.

El sentimiento del mercado es bajista. Las acciones estadounidenses cotizan con pérdidas, mientras que en el espacio de las divisas, los pares de refugio comienzan a recuperar algo de terreno, excepto el dólar estadounidense. El GBP/JPY cotiza cerca de su precio de apertura, después de rebotar desde los mínimos diarios en 162,62, antes de alcanzar el máximo diario en 163.67. Sin embargo, la aversión al riesgo pesó sobre la libra, por lo que el cruce cayó.

Análisis del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

Desde la perspectiva del gráfico diario, el par GBP/JPY presenta un sesgo neutral. Por segundo día consecutivo, la incapacidad de los compradores para superar la EMA de 20 días en 136.64 aumentó la presión de venta en el cruce, con los osos amontonados en torno a la zona de 163,60, empujando el tipo de cambio hacia la cifra de 163,00.

Por lo tanto, el primer soporte del GBP/JPY sería el mínimo del 8 de agosto en 162.56. Si se rompe por debajo, se expondrá el mínimo del 5 de agosto en 161.11, seguido del mínimo del 2 de agosto en 159.44. De lo contrario, si los compradores recuperan la EMA de 20 días en 163.64, eso abriría la puerta a una prueba de la EMA de 50 días en 164.21.

GBP/JPY Gráfico diario

En la escala de una hora, el GBP/JPY tiene un sesgo neutral, atrapado en la zona de 161.11-163.84. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores están cobrando impulso, con el RSI en 47.26 y cruzando por debajo de la SMA de 7 RSI, lo que significa que los osos están en control. Por lo tanto, el primer soporte del GBP/JPY sería la EMA de 100 horas en 162.68. Una vez superado, el siguiente soporte sería el punto de pivote S2 en 162.43, seguido del pivote diario S1 en 161.85. Por otro lado, una ruptura por encima de 163.84 podría enviar al par hacia el máximo del 4 de agosto en 163.97, que, una vez superado, podría abrir la puerta a nuevas ganancias.

GBP/JPY Gráfico horario

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 10 de agosto:

El EUR extendió su caída semanal a lo largo de la primera mitad del día, pero logró recuperar algo de terreno durante la sesión estadounidense. Sin embargo, la volatilidad en los mercados financieros fue limitada en medio de las cifras de inflación de Estados Unidos.

Los operadores del mercado están a la espera del índice de precios al consumo de EE.UU., con la esperanza de que la presión de los precios haya empezado a remitir en julio. No obstante, se prevé que la lectura anual básica avance hasta el 6.1% desde el nivel actual del 5.9%. Al final del día, el interés especulativo se apresurará a valorar lo que creen que hará la Reserva Federal con la política monetaria. China y Alemania también publicarán los datos de inflación antes de las cifras estadounidenses.

El par EUR/USD flirteó con 1.0250, pero perdió unos 50 puntos antes del cierre. La moneda común se vio afectada por los titulares que indicaban que Rusia había suspendido los flujos de petróleo a través del tramo sur del oleoducto Druzhba, por problemas de pago en tránsito.

La crisis energética que afecta a Europa ha llevado al gobierno del Reino Unido a planificar posibles apagones energéticos organizados para este invierno para la industria y los hogares, en el peor de los casos. El par GBP/USD bajó y negocia en torno a 1.2060 antes de la apertura asiática.

Las divisas vinculadas a las materias primas se pusieron en rojo frente al dólar al final del día, aunque las pérdidas son limitadas. El AUD/USD cotiza en torno a 0.6950, mientras que el USD/CAD ronda los 1.2890.

El oro fue uno de los que mejor se comportó, alcanzando un máximo intradía de 1.800,49$ la onza troy. Terminó el día en 1.795$. Los precios del petróleo subieron al principio de la jornada, pero terminaron el día con modestas ganancias. El WTI cotiza a 90.70$ el barril.

Wall Street bajó, siguiendo el ejemplo de sus homólogos europeos, aunque las pérdidas se moderaron. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU., por otra parte, subieron con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, actualmente en el 2.79%.

La demanda mundial de petróleo aumentará en 2.08 millones de barriles por día (bpd), por debajo de los 2.23 millones de la previsión anterior, hasta los 99.43 millones de bpd en 2022, dijo la Administración de Información de Energía de Estados Unidos en su último informe mensual, según informó Reuters.

Más información

"La demanda mundial de petróleo aumentará en 2.06 millones de bpd hasta 101.49 millones de bpd en 2023 (frente al aumento de 2.00 millones de bpd previsto el mes pasado)".

"La producción de crudo de EE.UU. aumentará en 610.000 bpd hasta 11.86 millones de bpd en 2022 (frente al aumento de 720.000 bpd previsto el mes pasado).

"La producción de crudo de EE.UU. aumentará en 840.000 bpd hasta 12.70 millones de bpd en 2023 (frente al aumento de 860.000 bpd previsto el mes pasado)".

"El consumo total de petróleo en Estados Unidos aumentará en 560.000 bpd hasta 20.34 millones de bpd en 2022 (frente al aumento de 700.000 bpd previsto el mes pasado)".

"La demanda de petróleo de EE.UU. aumentará en 410.000 bpd hasta 20.75 millones de bpd en 2023 (frente al aumento de 320.000 bpd previsto el mes pasado)".

Reacción del mercado

Los precios del petróleo siguen bajando después de este informe. En el momento de escribir este artículo, el barril de West Texas Intermediate bajó un 0.45% en el día, hasta los 90.10$.

• El dólar australiano se mantiene a la baja y ioera dentro de un ajustado rango.
• Los inversores se preparan para conocer el índice de precios al consumo de Estados Unidos de julio.
• Los datos de la confianza empresarial australiana, que fueron mejores de lo esperado, limitaron las presiones a la baja.

El AUD/USD retrocede desde los máximos semanales, pero cotiza en un rango de negociación agitado mientras los inversores se preparan para el informe de inflación de EE.UU. Esto, junto con las disputas geopolíticas entre China y Taiwán, tras la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Pelosi, y las expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed, pesaron en el ánimo.

En el momento de redactar este informe, el AUD/USD cotiza en 0.6965, por debajo de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo diario en 0.6994. Sin embargo, el fracaso de los compradores en perforar  el nivel 0.7000 expuso a la mayor a la presión de venta.

AUD/USD cae por la aversión al riesgo

Las acciones de la UE y de EE.UU. registran pérdidas. El sólido informe sobre el empleo en EE.UU. del pasado viernes alimentó las expectativas de una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal de 75 puntos básicos, que podría producirse si los datos sobre la inflación lo confirman. Las estimaciones de la inflación general se sitúan en el 8.7% interanual, frente al 9% de junio. El llamado IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la energía, se prevé en el 6.1% interanual, un punto menos que el 6.2% de junio.

Sin embargo, el dólar no ha podido aprovechar la aversión al riesgo. El índice del dólar, que mide el valor del dólar frente a una cesta de monedas, se sitúa en 106.189, perdiendo un 0.18%. Por el contrario, los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo antes del informe sobre la inflación en Estados Unidos.

El dólar australiano se mantiene reforzado por un informe de exportaciones de China mejor de lo esperado. Esto, junto con los precios del mineral de hierro que subieron, impidió que el AUD/USD sufriera más pérdidas. Mientras tanto, la confianza empresarial australiana NAB repuntó en julio, reforzada por las ventas y los beneficios. Sin embargo, las empresas informaron de un aumento de los costes en las compras y la mano de obra.

La geopolítica podría perjudicar al AUD/USD. Los simulacros militares de China se han prolongado más allá de su fecha prevista y han invadido aguas internacionales, por lo que los riesgos que rodean a Taiwán mantienen a los inversores intranquilos. Una mayor escalada podría ser positiva para el dólar estadounidense y negativa para el dólar australiano.

Qué hay que vigilar

En el calendario económico australiano se publicarán los datos sobre la aprobación de viviendas privadas y los permisos de construcción. En EE.UU., las lecturas de la inflación, junto con la continuación del discurso de la Fed después del IPC de EE.UU., arrojarán algo de luz sobre el próximo movimiento de la Fed.

Niveles técnicos clave del AUD/USD

• A pesar del mal humor del mercado, el EUR/USD sube en una sesión agitada.
• Los datos de inflación de Estados Unidos, Alemania e Italia están pendientes del miércoles.
• Análisis del precio del EUR/USD: En el rango, pero los datos económicos de EE.UU. podrían hacer temblar el barco.

La moneda compartida avanza durante la sesión americana, aprovechando la debilidad del dólar estadounidense, que está cayendo a pesar de que los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo, antes de la publicación de las cifras de inflación de julio en Estados Unidos. Junto a lo anterior, la aversión al riesgo mantiene a los pares de refugio en el asiento del conductor, a excepción del USD frente al euro.

EUR/USD no puede aprovechar la debilidad general del USD

El EUR/USD cotiza a 1.0216, por encima de su precio de apertura pero por debajo de su máximo diario, alcanzado durante el día en 1.0247. Sin embargo, los compradores no pudieron mantener la fortaleza o tomaron ganancias con los datos económicos de EE.UU. que se avecinan.

La renta variable estadounidense cotiza con pérdidas mínimas. Un calendario estadounidense ligero hace que los inversores vuelvan a evaluar el informe de empleo de la semana pasada, en el que las nóminas no agrícolas de EE.UU.  superaron las expectativas, aumentando en 528.000. Sin embargo, la atención de los operadores se ha desplazado hacia el índice de precios al consumo (IPC). Las estimaciones de la inflación general se sitúan en el 8.7% interanual, menos que el 9% de junio, mientras que el IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se espera que aumente un 6.1% interanual, frente al 6.2% de la lectura del mes pasado.

Por otro lado, los titulares de que Rusia ha detenido el bombeo de petróleo a través del oleoducto Druzbha desde el jueves se sumaron a un estado de ánimo ya negativo, pesando sobre el EUR/USD. La compañía petrolera rusa Transneft achacó los problemas de pago a UkrTransNafta, el operador de la parte ucraniana.

Qué hay que vigilar

La agenda económica de la UE incluirá las cifras de inflación de Alemania e Italia. En la agenda de EE.UU., el índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU., el IPC subyacente, y los comentarios de la Fed tras la publicación de los datos de inflación darán más orientación sobre la senda de endurecimiento de la Fed.

Perspectiva técnica EUR/USD 

Desde la perspectiva del gráfico diario, el EUR/USD tiene un sesgo neutral. Lleva cotizando desde el 28 de julio por encima de la EMA de 20 días, que ha sido un sólido soporte, con los vendedores incapaces de romper la media móvil (MA) con decisión. Por otro lado, la presión compradora en el EUR/USD sigue siendo limitada, ya que la divisa principal se mueve dentro del rango de 1.0096-1.0293 durante al menos 21 días.

Sin embargo, con los datos de Estados Unidos a la vista, los inversores deberían esperar cierta volatilidad en la sesión del miércoles. La ruptura de la parte superior del rango expondrá los niveles de resistencia en 1.0300, seguidos por la EMA de 50 días en 1.0350 y 1.0400. Por otro lado, el primer soporte del EUR/USD sería 1.0200. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo del 3 de agosto en 1.0122, seguido del mínimo del 27 de julio en 1.0096.



 

• Sesión tranquila el martes a la espera del IPC de EE.UU.
• El DXY cae modestamente, se mantiene por encima de 106.00.
• El GBP/USD se mantiene plano en el día, manteniéndose por encima de la SMA de 20 días.

El GBP/USD se mantiene modestamente por debajo de 1.2100, en una sesión tranquila. El par alcanzó un máximo en 1.2130 y luego retrocedió a 1.2077. El dólar estadounidense se mueve de forma mixta, mientras los participantes en el mercado esperan la publicación del IPC de julio en Estados Unidos.

Sesión tranquila, los datos de la inflación en el radar

Las acciones en Wall Street caen el martes, con el Dow Jones perdiendo un 0.09% y el Nasdaq un 1.44%. Los bonos del Tesoro bajan ligeramente. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años subieron hasta el 2.81% y luego retrocedieron hasta el 2.78%, y la de los bonos a 30 años alcanzó un máximo del 3.03% y vuelve a estar por debajo del 3%.

En el mercado de divisas los pares se mueven lateralmente, en pequeños rangos. El índice del dólar cae un 0.19%; se mantiene por encima de 106.00.

El miércoles se publicará el índice IPC de julio en Estados Unidos. El consenso del mercado es que la tasa anual baje del 9.1% al 8,7%. Una sorpresa al alza podría desencadenar un repunte del dólar estadounidense, ya que favorecería las expectativas sobre una Reserva Federal agresiva, especialmente tras el optimista informe de empleo de julio.

En el Reino Unido, la atención sigue puesta en la carrera tory para suceder a Boris Johnson. La favorita es Liz Truss. Ella ha dicho que no quiere dar limosnas a las familias y que prefiere priorizar los recortes fiscales. La subida de la factura energética sigue presionando al Gobierno.

En cuanto al Banco de Inglaterra, el vicegobernador, Dave Ramsden, dijo que probablemente tendrían que volver a subir los tipos de interés para ayudar a frenar la inflación. La cuestión es cuánto los subirá: 25 o 50 puntos básicos.

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD no logró mantenerse por encima de 1.2100, lo que demuestra una falta de fuerza. Una ruptura por encima de 1.2130 debería apuntar a más ganancias, apuntando a 1.2180. El sesgo para las próximas horas parece dirigido a la baja mientras esté por debajo de 1.2110. El soporte crítico puede verse en 1.2065.

Niveles técnicos

• El USD/CAD borra parte de las pérdidas del lunes y gana un 0.24%.
• El ánimo de los mercados se ve afectado y las divisas seguras, como el dólar, se mantienen en el asiento del conductor.
• Los inversores se preparan para el Índice de Precios al Consumo de EE.UU. de julio.

El USD/CAD avanza ligeramente desde los mínimos del lunes en medio de un sentimiento bajista del mercado debido a que los operadores se preparan para el informe de inflación de julio en Estados Unidos. Además, el nerviosismo geopolítico, estimulado por el viaje de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Pelosi, a Taiwán, provocó una reacción agresiva por parte de China, extendiendo sus ejercicios militares más allá de la fecha prevista.

El USD/CAD cotiza a 1.2884 por encima de su precio de apertura, después de haber tocado un mínimo diario en 1.2843 a principios de la sesión americana.

El USD/CAD sube por un sentimiento negativo

La acción del precio del USD/CAD del martes está impulsada por los inversores que se preparan para el IPC estadounidense. El informe sobre el empleo en EE.UU. del pasado viernes echó un jarro de agua fría a los temores de recesión tras la creación de 528.000 nuevos puestos de trabajo en la economía, lo que hizo bajar la tasa de desempleo al 3.5%.

Mientras tanto, los inversores reaccionaron rápidamente a los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU., y las probabilidades en los futuros del mercado monetario de una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos por parte de la Fed se sitúan en el 88%. Sin embargo, las probabilidades podrían disminuir si las cifras de la inflación son inferiores a las estimadas, lo que podría influir en que la Fed endureciera su política monetaria a un ritmo más lento.

Mientras tanto, según los analistas, el pésimo informe sobre el empleo en Canadá, con una reducción de 30,6 mil puestos de trabajo, no se considera un factor que disuada al Banco de Canadá de subir las tasas. Dado que el BOC sorprendió a los mercados subiendo los tipos en 100 puntos básicos el mes pasado, los analistas de Scotiabank comentaron que, aunque el informe sobre el empleo de julio decepcionó, el BOC seguirá endureciendo su política.

Qué hay que tener en cuenta

Una agenda económica canadiense ausente dejará a los operadores del USD/CAD a la deriva de la dinámica del dólar estadounidense. Mientras tanto, la agenda de EE.UU. revelará el Índice de Precios al Consumo de julio, junto con una serie de oradores de la Fed, encabezados por el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, después del informe de inflación de EE.UU.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El USD/TRY se suma a las ganancias del lunes cerca de la marca de los 18.00.
• La lira cede más de un 25% en lo que va de año.
• La tasa de desempleo de Türkiye será la siguiente en la agenda.

La lira turca se deprecia por segunda sesión consecutiva y anima al USD/TRY a flirtear con la barrera clave de 18.00 el martes.

USD/TRY sigue centrado en 18.00

El USD/TRY registra ganancias por segunda sesión consecutiva el martes, extendiendo al mismo tiempo el auspicioso comienzo de la semana.

El movimiento al alza del par contrasta con la presión vendedora imperante en el USD y el ánimo optimista generalizado en el complejo de riesgo antes de la publicación de las cifras clave de la inflación estadounidense el miércoles.

La lira, mientras tanto, cede más terreno tras las ganancias registradas en la segunda mitad de la semana pasada, especialmente en respuesta a la noticia del viernes de que las reservas de divisas del país aumentaron a máximos de dos meses en torno a los 9.120 millones de dólares en la semana hasta el 29 de julio.

En el calendario nacional, la atención sigue centrada en la publicación de la tasa de desempleo y la previsión del IPC de fin de año, el miércoles y el viernes, respectivamente.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El sesgo alcista en el USD/TRY se mantiene sin cambios y sigue en curso para volver a visitar la zona clave de 18.00.

Mientras tanto, se espera que la cotización de la lira siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con los acontecimientos de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen atrincherados en cifras negativas y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente. Además, no parece haber un plan B para atraer divisas en un contexto en el que las reservas de divisas del país disminuyen día a día.

Niveles clave 

Hasta ahora, el par está ganando un 0.16% en 17.9302 y se enfrenta al objetivo inmediato de 17.9874 (máximo del 3 de agosto de 2022) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio) allanaría el camino hacia 16.1867 (SMA de 100 días) y, finalmente, 16.0365 (mínimo mensual del 27 de junio).

• El dólar con resultados mixtos el martes, antes de dato de inflación de EE.UU.
• Precios del petróleo suben más del 1%.
• USD/CAD con recorridos limitados y soporte sobre 1.2830.

El USD/CAD está operando en máximos diarios en la zona de 1.2880, pese a que el dólar presenta resultados mixtos y a la suba en el precio del petróleo. El par de todas formas se mantiene sin una dirección clara.

Tras el inicio de la sesión americana el USD/CAD cortó con varias horas de recorridos en rangos, pero aún no se alejó lo suficiente de 1.2870, el límite superior de dicho rango.

En la dirección contraria, el soporte clave se ve en torno a 1.2840. Una confirmación por debajo de este último nivel apuntaría a más bajas, inicialmente a probar el mínimo de la semana pasada en 1.2815/20.

El dólar no muestra una dirección clara el martes. Encuentra soporte en la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Al mismo tiempo, los precios del petróleo suben más del 1% intentando recuperar terreno.

Los mercados de valores se mueven sin una dirección clara. La expectativa está puesta en lo que será el miércoles el dato de inflación minorista de EE.UU. Este último tiene un gran potencial de mover el mercado.

Niveles técnicos

• El oro recupera la tracción positiva el martes y sube a un nuevo máximo de varias semanas.
• El dólar baja por segundo día consecutivo y ofrece soporte al metal.
• El temor a la recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y beneficia al refugio XAU/USD.
• Las expectativas de la Reserva Federal podrían limitar las ganancias antes de la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles.

El oro atrae algunas compras cerca de la zona de los 1.783$ el martes y sube a un máximo de cinco semanas durante los inicios de la sesión americana.

Los alcistas esperan ahora una fortaleza sostenida más allá de 1.800$ en medio de una modesta debilidad del dólar estadounidense, que tiende a apuntalar la materia prima denominada en dólares. La encuesta mensual de la Reserva Federal de Nueva York mostró el lunes que las perspectivas de inflación en EE.UU. cayeron bruscamente en julio. Esto, a su vez, sugiere que la inflación en los EE.UU. puede haber tocado techo el mes pasado, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión sobre el dólar por segundo día consecutivo.

Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso que prevalece ofrece un apoyo adicional al oro, que es un refugio seguro. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una desaceleración económica mundial. Además, las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán mantienen a los inversores en vilo. Esto se hace patente en el tono generalmente más débil de los mercados de renta variable, que beneficia aún más al metal precioso, aunque las expectativas de la Reserva Federal podrían limitar las ganancias.

Con el telón de fondo de las recientes declaraciones de varios funcionarios del FOMC, los optimistas datos de empleo de EE.UU. del viernes alimentaron las especulaciones de que la Fed mantendría su agresiva política de endurecimiento. De hecho, los precios actuales del mercado apuntan a una probabilidad del 70% de que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto, junto con un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., podría limitar las subidas del metal amarillo, que no produce rendimientos.

Los inversores también podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferir mantenerse al margen antes de las cruciales cifras de la inflación al consumo de EE.UU., que se publicarán el miércoles. El informe del IPC de EE.UU. proporcionará nuevas pistas sobre las perspectivas de la política de la Fed, lo que debería influir en el dólar y en los precios del oro a corto plazo. Esto, a su vez, justifica la cautela antes de posicionarse para obtener más ganancias en medio de la ausencia de datos económicos estadounidenses relevantes para el mercado el martes.

Niveles técnicos

• Peso mexicano sigue con el avance frente al dólar.
• USD/MXN con sesgo negativo, apuntando a la media de 200 días.
• Inflación en México sube más de lo esperado en julio, tasa anual llega a 8.15%.

El USD/MXN está cayendo nuevamente el martes y opera en 20.20, el nivel más bajo en un mes. Las monedas de mercados emergentes están avanzando frente al dólar.

El quiebre de 20.30 del USD/MXN habilitó más bajas. El siguiente soporte se puede ver en 20.15, que además de ser un nivel horizontal contiene la media móvil de 200 días. Debajo el siguiente nivel está en 20.05.

El sesgo negativo de corto plazo es de esperar que se mantenga en pie mientras el par sigue por debajo del área de 20.50, que contiene la media móvil de 20 días.

Inflación, luego Banxico

El martes se conoció que la inflación en México subió a una tasa anual del 8.15% en julio, el nivel más alto desde diciembre del 2000. Esto ocurrió tras un incremento del índice de precios al consumidor del 0.74%, mayor al 0.72% esperado.

De esta forma, crece la expectativa por una nueva suba de 75 puntos básicos por parte del Banco de México, que tendrá la reunión de la Junta de Gobierno el jueves.

En EE.UU. el foco está puesto sobre el dato de inflación que se publicará el miércoles. Las cifras de empleo del viernes, mejores a las esperadas incrementaron las expectativas de la continuidad de un ajuste agresivo por parte de la Reserva Federal. El dato de inflación puede ser clave y tener un amplio impacto en el mercado.

Niveles técnicos

• El EUR/USD avanza por encima de la barrera de 1.0200 el martes.
• La continuación de la tendencia alcista podría hacer que se vuelva a probar 1.0300 a corto plazo.

El EUR/USD flirtea con la zona de máximos de varios días en torno a 1.0250, registrando ganancias por segunda sesión consecutiva el martes.

El máximo de agosto, situado en 1.0293 (2 de agosto), se perfila como el imán para los toros por el momento. Por encima de este nivel, se espera que el spot vea reforzada su tendencia alcista y podría desafiar la SMA temporal de 55 días a corto plazo, hoy en 1.0386.

A largo plazo, se espera que la visión bajista del par prevalezca mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días en 1,0913.

Gráfico diario del EUR/USD

Niveles técnicos 

• El USD/JPY lucha por ganar una tracción significativa y permanece confinado en un rango ajustado.
• La divergencia política entre la Fed y el Banco de Japón actúa como viento de cola en medio de un buen repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los temores a la recesión ofrecen apoyo al yen, que es un refugio seguro, y limitan las ganancias en medio de una modesta debilidad del dólar.

El par USD/JPY actualiza su máximo diario durante el inicio de la sesión americana, aunque el repunte parece carecer de un fuerte seguimiento de compras. El par retrocede rápidamente unos pocos pips y desciende nuevamente por debajo del nivel psicológico clave 135.00 en la última hora.

Una gran divergencia en la postura de la política monetaria adoptada por la Reserva Federal y el Banco de Japón sigue pesando sobre el yen japonés, lo que, a su vez, ofrece cierto apoyo al par USD/JPY. Con el telón de fondo de las recientes declaraciones de varios funcionarios del FOMC, los optimistas datos de empleo de EE.UU. del viernes alimentaron las especulaciones de que el banco central de EE.UU. mantendría su agresiva política de endurecimiento. Por el contrario, el Banco de Japón ha afirmado en repetidas ocasiones que mantendrá su política ultrablanda y su compromiso de mantener el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años en torno al 0%.

Aparte de esto, un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. amplía el diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón y socava el yen, ofreciendo un soporte adicional al par USD/JPY. Dicho esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense está impidiendo que los toros hagan apuestas agresivas y limitando las ganancias del par. La encuesta mensual de la Fed de Nueva York mostró que la inflación en los EE.UU. podría haber alcanzado un máximo el mes pasado. Esto resulta ser un factor clave que arrastra al dólar a la baja por segundo día consecutivo, en medio de algunas operaciones de reposicionamiento antes del crucial informe del IPC estadounidense, cuya publicación está prevista para el miércoles.

Mientras tanto, el estado de ánimo cauteloso que prevalece en el mercado está ofreciendo cierto apoyo al JPY, que es un refugio seguro, y contribuye a limitar las ganancias del par USD/JPY. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de las crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial. Esto, junto con las tensiones entre Estados Unidos y China sobre Taiwán, mantienen a los inversores en vilo. Dado que no se publicarán datos económicos de importancia en los Estados Unidos, el par USD/JPY parece más probable que prolongue sus movimientos laterales de consolidación.

Niveles técnicos 

• El DXY se suma a la reciente debilidad y desafía 106.00.
• Un nuevo movimiento hacia la zona de 105.00 sigue estando bien encaminado.

El índice del dólar estadounidense (DXY) extiende la corrección semanal a la baja y rompe brevemente la zona de 106.00 el martes.

La continuación de la presión vendedora debería exponer un retroceso más profundo hasta, inicialmente, el mínimo de agosto cerca de 105.00 (2 de agosto).  Esta zona de contención inicial parece reforzada por la SMA de 55 días.

Se espera que la postura constructiva a corto plazo siga apoyada en la línea de soporte de 6 meses, hoy cerca de 104.40.

Además, la visión alcista más amplia en el dólar sigue vigente mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99.87.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• Los costes laborales unitarios aumentaron a un ritmo mayor de lo esperado en el segundo trimestre.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene en territorio negativo pero se mantiene por encima de 106.00.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos mostraron el martes que los costes laborales unitarios aumentaron un 10.8% en el segundo trimestre. Esta lectura siguió al aumento del 12.7% registrado en el primer trimestre y superó las expectativas del mercado del 9.5%.

Otros detalles de la publicación revelaron que la productividad no agrícola disminuyó un 4.6% en el mismo periodo, modestamente mejor que la previsión de los analistas de un descenso del 4.7%. 

Reacción del mercado

El USD perdió algo de fuerza tras estos datos y el índice del dólar estadounidense perdió un 0.28% en el día, situándose en 106.08.

• La plata oscila en un rango ajustado y consolida sus recientes ganancias hasta un máximo de varias semanas.
• La ruptura durante la noche a través de la confluencia de la DMA de 50/50% del nivel Fibonacci favorece a los alcistas.
• Cualquier caída significativa podría verse ahora como una oportunidad de compra y seguir siendo de corta duración.

La plata consolida las fuertes ganancias del día anterior hasta alcanzar un máximo de seis semanas y permanece confinada en un rango por encima de los 20.50$ en la sesión americana.

La ruptura durante la noche a través de la confluencia de 20.30$ a 20.35$ -que comprende la SMA de 50 días y 50% del nivel Fibonacci de la caída de 22.52$ a 18.15$- favorece a los alcistas. Los indicadores técnicos positivos en el gráfico diario dan crédito a la configuración constructiva y apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Por lo tanto, un movimiento posterior hacia el 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la zona de 20.85$, parece ahora una clara posibilidad. Unas compras de seguimiento más allá de la marca de 21.00$ se verían como un nuevo desencadenante para los toros y elevarían al XAG/USD hacia la resistencia intermedia de 21.40$ a 21.50$ en la ruta hacia el nivel redondo 22.00$.

Esta última coincide con la SMA de 100 días y debería limitar las ganancias del XAG/USD, al menos por el momento. Dicho esto, una ruptura convincente por encima debería allanar el camino para una extensión del reciente movimiento de recuperación desde un mínimo de dos años, alrededor de la región de 18.15$ tocada el 14 de julio.

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia de la confluencia de 20.35$ a 20.30$ parece proteger la baja inmediata antes del nivel 20$. Le siguen de cerca la región de 19.80 $-19.75$ (nivel de Fibo. 38,2%), el mínimo del viernes en torno a la zona de 19.55$ y el soporte del 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 19.20$.

Si no se defienden los niveles de soporte mencionados, se anularía cualquier sesgo positivo a corto plazo y se volvería a favorecer a los bajistas. El XAG/USD se volvería entonces vulnerable para debilitarse aún más por debajo de 19.00$, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 18.40$ en camino al mínimo anual, alrededor de la región de 18.15$.

Gráfico diario



Niveles técnicos 

• El USD/CHF cae por segundo día consecutivo y toca mínimos en una semana. 
• Mercado con recorridos limitados a la espera del dato de inflación de EE.UU. del miércoles.

El USD/CHF extendió la caída hasta la zona de 0.9515 alcanzando el nivel más bajo en una semana. Luego de esto rebotó recortando pérdidas y trepó hasta 0.9540. El dólar consiguió recuperar terreno ante una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. 

Inicialmente el dólar mostró debilidad el martes, tras la encuesta mensual de la Fed de Nueva York que mostró que las perspectivas de inflación cayeron bruscamente en julio. De todas formas, el foco está puesto sobre el dato de inflación minorista de julio que se publicará el miércoles. El jueves saldrá el de inflación mayorista. Este dato le sigue al de empleo del viernes, que superó las expectativas e impulsó al dólar en el mercado, en medio de renovadas especulaciones con una política monetaria más agresiva. 

El dólar alivió la presión bajista el martes ante un rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El tramo a 10 años pasó de 2.74% del lunes a 2.79% y el de 30 años regresó sobre 3.00%. 

El USD/CHF sigue cerca de 0.9500 que es un soporte importante. Un cierre claramente por debajo, podría anticipar más pérdidas por delante. Mientras que en la dirección contraria de quebrar claramente y con confirmación sobre 0.9640, el dólar quedaría fortalecido. 

Niveles técnicos a vigilar

• Mercados bursátiles retroceden el martes.
• Los metales pierden fuerza, aunque conservan ganancias recientes.
• El índice del dólar cae por segundo día, pero se aleja de los mínimos.

Los futuros de Wall Street operan en terreno negativo, al igual que la mayoría de las principales plazas europeas. Los mercados financieros se mueven con cierta calma, con el foco puesto en los datos de inflación del miércoles de EE.UU.

Mercados en calma, perdiendo optimismo

Los futuros del S&P están cayendo 0.35% el martes, mientras que las principales plazas europeas pierden 0.40% en promedio. La mayoría de los precios de los activos financieros se mueve en sentido lateral, sin grandes cambios. El optimismo de las jornadas anteriores se ha desvanecido y parece haber entrado en pausa.

El mercado aguarda con gran expectativa el dato de inflación de julio de EE.UU. que se publicará el miércoles. Se espera que el Índice de Precios al Consumidor muestre una baja desde 9.1% a 8.7%. Eso podría reforzar la baja que se vio en las encuestas de expectativas inflacionarias. De ocurrir una sorpresa al alza, entonces las acciones podrían sufrir un golpe y el dólar recibir una gran impulso. Antes del dato de ICP de EE.UU. se conocerá el de China y el final de la Eurozona.

Los operadores del mercado bursátiles han vuelto a poner el ojo en las “acciones memes”. En la previa del martes se registran importantes caídas que le siguen a varios días con subas de dos dígitos. GameStop subió 8.50% el lunes y cae 2.5% en la previa del martes, AMC cae 4.45% y  Bed Bath & Beyond retrocede 1.15% tras haber terminado ayer con un avance del 39%. Entre las empresas que presentan resultados el martes se encuentran Emerson, Sysco y Alcon AG.

Entre las monedas, el dólar está cayendo en forma modesta aunque ha borrado la mayor parte de las pérdidas en las últimas horas, ante un repunto en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a 10 años rinde 2.80%, rebotando desde 2.74%, mientras que el tramo a 30 años regresó sobre 3.00%.

Los precios del petróleo están subiendo el martes, con avances mayores al 1%, alejándose desde los mínimos recientes. El precio de los metales se mantiene en la zona de máximos recientes, con el XAUUSD cerca de 1800$ y el XAGUSD sobre 20.50$.

Las criptomonedas están cayendo, corrigiendo gran parte del avance reciente. El Bitcoin pierde 3.4% y está cerca de 23.000$. Ethereum cae más del 5%.

Niveles técnicos

Citando a dos fuentes familiarizadas con la operación, Reuters informó el martes que Rusia suspendió las exportaciones de petróleo a través del tramo sur del oleoducto Druzhba desde principios de agosto debido a problemas relacionados con las tasas de tránsito.

"Según las fuentes, el pago del monopolio ruso de oleoductos Transneft al operador ucraniano de oleoductos Ukrtransnafta no se efectuó", explicó Reuters.

Los precios del petróleo están subiendo el martes, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) escalando más del 1%, operando cerca de 92.00$.

• El precio del oro se aferra a ganancias recientes y sigue cerca de 1800$.
• La debilidad del dólar compensa el rebote de los rendimientos del Tesoro.
• Sin datos de impacto el martes, el foco está sobre la inflación de EE.UU. el miércoles.

El precio del oro sube en forma modesta el martes y se mueve en un pequeño rango, en un contexto de calma en los mercados financieros. El XAUUSD permanece por debajo de 1800$, conservando las ganancias y probando los máximos de la semana pasada.

Tras la corrección del viernes, luego del reporte de empleo de EE.UU., que mostró cifras por encima de las expectativas y alentó las posibilidades de una suba más agresiva en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, el precio del oro recuperó todo el terreno perdido. Recientemente marcó un máximo en 1794$, igualando el máximo de la semana pasada. 

El calendario económico para el martes se muestra liviano y el foco está puesto en el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. a publicarse el miércoles. Esto será seguido por el Índice de Precios al Productor el jueves. Las cifras es de esperar que influyan en las expectativas del mercado sobre los próximos pasos de la Fed. Se espera que el IPC anualizado de julio muestre que la inflación se ha reducido al 8.7% desde el 9.1% de junio.

El avance del oro encuentra un apoyo en la debilidad del dólar, pero una limitación en la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. 

XAUUSD gráfico de día 

Desde el punto de vista técnico, nada parece haber cambiado para el metal amarillo, a pesar de que ha recuperado la crítica media móvil de 50 días, hoy en 1787$. En caso de perder este soporte, podría habilitarse un descenso hacia 1771$, por debajo del cual entrará en juego la zona de demanda de 1765$.

El riesgo parece sesgado a la baja, ya que la media de 100 días está sondeando la de 200 para una ruptura a la baja, que si se materializa podría confirmar un cruce bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la línea media, manteniendo los intereses alcistas del XAU.

Los compradores necesitan una consolidación sobre 1800$  para continuar con el impulso.

Precio del Oro: Niveles adicionales a tener en cuenta

• El EUR/JPY extiende la recuperación hasta las proximidades de 138.00 el martes.
• Más arriba aparece el promedio de 55 días en torno a 139.50.

El EUR/JPY sigue subiendo y ya supera la zona de 138.00 el martes, por sexta sesión consecutiva.

Teniendo en cuenta la acción de los precios en curso, parece probable que el cruce siga subiendo por el momento. Dicho esto, el próximo objetivo temporal se alinea en el promedio móvil simple de 55 días, hoy en 139.57. Si el cruce supera este último, podría abrirse la puerta a una probable visita al máximo de julio en 142.32 (21 de julio).

Mientras esté por encima del promedio móvil simple de 200 días en 133.82, se espera que las perspectivas del cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día 

• Mercados en relativa calma, favorecen recorridos limitados.
• El EUR/USD avanza apoyado en una caída generalizada del dólar.
• Momento alcista pierde fuerza tras acercarse a 1.0250.

El EUR/USD está subiendo el martes, aunque ha moderado el avance luego de haber llegado hasta 1.0247, el máximo en dos días. Está operando por debajo de 1.0230, tras recortar ganancias.

Los mercados financieros se muestran con cierta calma, lo que contribuye para que los recorridos de precios se vean limitados.

Una baja generalizada del dólar explica la suba del EUR/USD. El Índice del Dólar (DXY) pierde 0.22%, aunque consiguió sostenerse sobre 106.00. El billete verde vio aliviada la presión bajista recientemente ante una suba modesta en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El bono a 10 años rinde 2.79% y el tramo a 30 años regresó sobre 3.00%.

El calendario económico se muestra poco cargado el martes. Se conocerán cifras de productividad no agrícola en EE.UU. El miércoles ya será un día cargado y clave, con el foco en los datos de inflación de China, Eurozona y EE.UU.

El euro no se vio afectado en forma significativa por el recorte en el panorama de la deuda de Italia a negativo (reafirmó la calificación de Baa3) por parte de Moody’s el lunes. El rendimiento del bono Italiano a 10 años se ubica en 3.05%.

Sigue el rango

El EUR/USD continúa moviéndose dentro de un amplio rango que tiene dos soportes claves: la zona de 1.0100 y la media móvil de 20 días hoy en 1.0175. Debajo de 1.0100 se podría dar una prueba a la zona de paridad.

Al alza, el par enfrenta una primera resistencia en 1.0250 y luego otra en la zona de 1.0280/1.0300. Un cierre sobre esta última, habilitaría más subas en el corto plazo para el euro.

Niveles técnicos

• El GBP/USD recupera la tracción el martes en medio de algunas ventas en torno al dólar por segundo día consecutivo.
• Un tono de riesgo positivo parece ser un factor clave que pesa sobre el USD de refugio seguro.
• Las sombrías perspectivas económicas del BoE podrían actuar como un viento en contra del GBP y limitar las subidas del par.

El par GBP/USD atrae nuevas compras el martes y vuelve a superar el nivel de 1.2100 durante la primera mitad de la sesión europea. El par se mueve actualmente en torno a la zona de 1.2120, apenas unos pips por debajo del máximo del día anterior.

El dólar estadounidense baja por segundo día consecutivo y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. La reacción inicial del mercado a los exitosos datos mensuales de empleo de EE.UU. del viernes se desvanece con bastante rapidez en medio de un tono de riesgo positivo, lo que pesa sobre el dólar como refugio seguro.

Dicho esto, las especulaciones de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento, junto con un buen repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., deberían limitar las pérdidas del dólar. De hecho, los precios actuales del mercado apuntan a un 70% de posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en su reunión de septiembre.

Las expectativas se vieron reafirmadas por las declaraciones de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, el sábado, en las que afirmaba que el banco central estadounidense debería considerar más subidas de 75 puntos básicos en las próximas reuniones para reducir la inflación. Por lo tanto, la atención de los mercados seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de EE.UU., que se publicarán el miércoles.

Mientras tanto, las sombrías perspectivas del Banco de Inglaterra para la economía del Reino Unido podrían frenar a los inversores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno a la libra esterlina. Cabe recordar que el banco central británico advirtió la semana pasada que una recesión prolongada en el Reino Unido comenzaría en el cuarto trimestre y duraría cinco trimestres.

Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista adicional ante la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado, ya sea del Reino Unido o de los Estados Unidos. Dicho esto, los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el sentimiento de riesgo del mercado en general, podrían seguir influyendo en el dólar y dar cierto impulso al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

• El AUD/USD se mantiene a la baja en medio de los riesgos que se ciernen sobre China y Taiwán.
• La subida de los precios del cobre y del mineral de hierro, combinada con el debilitamiento del dólar, limitan las pérdidas del AUD.
• Los alcistas se mantienen esperanzados mientras están por encima de la SMA de 100 días y antes de los datos clave de la inflación en EE.UU.

El AUD/USD cotiza ligeramente por debajo de 0,7000, luchando por un movimiento direccional claro en medio de un sentimiento de riesgo cauteloso, una amplia debilidad del dólar estadounidense y el aumento de los precios de los metales industriales.

Las implicaciones de estos variados factores han dejado al AUD/USDvacilando en un estrecho rango de 30 pips. La tranquilidad en el comercio en torno al par de divisas podría asociarse también a la cautela previa a la publicación de los datos de inflación en EE.UU. Los inversores se mantienen al margen ante el riesgo clave de esta semana, que llevarán a la Fed a decidir una posible subida de tasas de 75 puntos básicos el próximo mes.

El dólar estadounidense, sin embargo, amplía el descenso anterior, en previsión de una inflación anualizada más suave en EE.UU., incluso cuando los rendimientos del Tesoro intentan un pequeño rebote durante la sesión europea. Por lo tanto, la caída del par sigue siendo soportada por un dólar más débil.

Además, los impresionantes datos de las exportaciones chinas y la fortaleza de los precios del cobre y del mineral de hierro también están ayudando al par a mantenerse a flote mientras los inversores evalúan la optimista encuesta de negocios del National Australia Bank (NAB) de julio.

A la baja, el principal riesgo para el dólar australiano sigue siendo el conflicto en ciernes entre China y Taiwán por la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, la semana pasada. China sigue realizando ejercicios militares cerca del estrecho de Taiwán, lo que hace pensar a este último que Pekín se prepara para invadir Taipei. Los mercados permanecen ahora centrados en los datos de inflación de Estados Unidos del miércoles.

El AUD/USD ha conseguido defender el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.6966 en lo que va de martes, lo que ha reavivado el interés alcista.

Los alcistas buscan ahora la aceptación por encima de 0.7000 para iniciar cualquier intento significativo al alza.

El siguiente objetivo para los compradores del AUD se sitúa cerca de 0.7050, la confluencia del nivel psicológico y el máximo de la semana anterior.

El RSI de 14 días cotiza plano por encima de la línea media, lo que sugiere que podría haber más espacio para las subidas.

Por otro lado, un movimiento sostenido por debajo de la SMA 100 pondrá en riesgo la SMA 21 con pendiente alcista en 0.6930. Los descensos adicionales desafiarán el compromiso de los alcistas en torno al nivel redondo de 0.6900.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD niveles adicionales

"El Banco de Japón (BoJ) espera que los precios suban más rápidamente de lo que los funcionarios habían previsto en su reunión de julio", informa MNI citando a personas familiarizadas con el pensamiento del banco central.

Pero las fuentes añaden que un salto de la inflación al 3% o más a finales de este año no será suficiente para provocar ningún cambio en su postura de política monetaria ultra-flexible a menos que se alimente de una aceleración de los salarios en la próxima primavera.

Comentarios destacados

Según un estudio del Instituto de Investigación sobre el Empleo (IAB), la economía alemana perderá más de 260.000 millones de euros en valor añadido de aquí a 2030 debido a la guerra entre Rusia y Ucrania y a los altos precios de la energía, según informa el martes Reuters.

Datos adicionales

"En comparación con las expectativas de una Europa en paz, el producto interior bruto PIB de Alemania (ajustado a los precios) será un 1.7% inferior el año que viene y habrá unas 240.000 personas menos con empleo."

"Se espera que el nivel de empleo se mantenga en torno a este nivel hasta 2026".

"Uno de los grandes perdedores será la hostelería".

"Si los precios de la energía, que hasta ahora se han disparado un 160%, volvieran a duplicarse, la producción económica de Alemania en 2023 sería casi un 4% inferior a la que habría tenido sin la guerra."

• El USD/JPY oscila en un rango estrecho en torno al nivel de 135.00 el martes.
• Los temores a una recesión y las tensiones entre EE.UU. y China benefician al JPY de refugio seguro y parecen limitar la subida del par.
• La divergencia de política monetaria entre la Fed y el BoJ beneficia al par antes del informe del IPC de EE.UU. del miércoles.

El par USD/JPY extiende su movimiento de consolidación lateral durante la primera mitad de la sesión europea del martes y permanece atrapado en un rango estrecho cerca del nivel de 135.00.

La preocupación por una recesión económica mundial, junto con las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán, sigue prestando cierto soporte al yen japonés de refugio seguro. La huida hacia la seguridad se ve reforzada por la actual caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, reduce el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y beneficia aún más al yen. Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense está actuando como viento en contra del par USD/JPY.

Sin embargo, la caída se mantiene soportada en medio de la gran divergencia en la orientación de la política monetaria adoptada por el Banco de Japón y la Reserva Federal. De hecho, el BoJ ha reiterado en varias ocasiones que mantendrá su política ultra-flexible y su compromiso de mantener el rendimiento de los bonos del Estado japonés a 10 años en torno al 0%. Por el contrario, se espera que el banco central de EE.UU. mantenga su agresiva política de endurecimiento.

El exitoso informe mensual sobre el empleo en EE. UU. alivió los temores de que la economía estuviera en recesión y reavivó las expectativas por una mayor subida de tasas de la Fed en la reunión de política monetaria de septiembre. Además, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el sábado que el banco central estadounidense debería considerar más subidas de 75 puntos básicos en las próximas reuniones para reducir la inflación. Las expectativas de la Fed ayudan a limitar las pérdidas del dólar y dan soporte al par USD/JPY.

Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar a las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC de EE.UU., cuya publicación está prevista para el miércoles. El IPC estadounidense dará pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed y será clave para influir en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo. Esto, a su vez, debería ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional del par USD/JPY.

Mientras tanto, el dólar sigue a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ante la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado el martes. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo en el mercado en general, podría generar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/JPY. 

USD/JPY niveles técnicos

• El oro es testigo de algunas ventas el martes y revierte parte del movimiento positivo del día anterior.
• Un tono positivo en torno a los mercados bursátiles actúa como viento en contra para el metal amarillo de refugio seguro.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene al dólar a la defensiva y parece ofrecer soporte al XAU/USD.

El precio del oro se mueve a la baja el martes y erosiona parte del fuerte movimiento positivo del día anterior, cerca de los máximos de un mes alcanzados la semana pasada. El XAU/USD se mantiene a la defensiva durante los primeros compases de la sesión europea y actualmente cotiza en torno a la zona de los 1.785$, con un descenso de cerca del 0.30% en el día.

Los signos de estabilidad en los mercados bursátiles parecen pesar sobre el precio del oro de refugio seguro, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar la caída. Los crecientes temores de una recesión, junto con las tensiones entre EE.UU. y China en torno a Taiwán, frenan cualquier movimiento optimista en los mercados. Aparte de esto, un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue pesando sobre el dólar, lo que a su vez se considera que presta cierto soporte a las materias primas denominadas en dólares. Los alcistas, sin embargo, parecen reacios a abrir posiciones agresivas en medio de las especulaciones de que la Fed mantendrá su agresiva política de endurecimiento.

De hecho, los mercados están valorando en un 70% las posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en su reunión de septiembre. Las expectativas se vieron reafirmadas por las declaraciones de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, el sábado, en las que afirmaba que el banco central de EE.UU. debería considerar más subidas de 75 puntos básicos en las próximas reuniones para reducir la inflación. Esto, a su vez, se ve como un viento en contra para el oro sin rendimiento. Los inversores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y prefieren mantenerse al margen antes de que se publiquen las últimas cifras de la inflación al consumidor IPC de EE.UU., previstas para el miércoles.

El informe sobre el IPC de EE.UU. será considerado para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Fed. Ello influirá en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el metal precioso. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsarán la demanda del dólar en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes para el mercado. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería producir oportunidades a corto plazo en torno al oro. Sin embargo, la reciente evolución de los precios dentro de un rango limitado apunta a la indecisión de los inversores y justifica cautela.

Oro niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 9 de agosto:

La acción de los mercados se mantiene relativamente moderada el martes, ya que los inversores se abstienen de abrir grandes posiciones antes de los datos del índice de precios al consumidor IPC del miércoles. El índice del dólar DXY fluctúa en un estrecho rango por encima de 106.00, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses se mantienen planos en la mañana europea y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mueve de forma lateral ligeramente por debajo del 2.8%. No se publicarán datos de gran impacto en la zona euro y en la agenda económica de EE.UU. se publicará el índice de optimismo empresarial NFIB, los costes laborales unitarios del segundo trimestre y el índice de optimismo económico IBD/TIPP.

Mientras tanto, el ejército chino ha dicho que el martes continuará con sus ejercicios en torno a Taiwán. Sin embargo, este acontecimiento no parece tener un impacto en el sentimiento de riesgo.

Tras el modesto rebote del lunes, el EUR/USD se mueve con altibajos en un rango estrecho cerca de 1.0200 a primera hora del martes. Citando un estudio del Instituto de Investigación sobre el Empleo (IAB), Reuters informó de que se esperaba que la economía alemana perdiera más de 260.000 millones de dólares en valor añadido para 2030 debido a los altos precios de la energía y a la guerra en curso en Ucrania.

El GBP/USD subió por encima de 1.2100 el lunes, pero borró gran parte de sus ganancias diarias. En el momento de escribir, el par cotiza cerca de 1.2080. El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, ha dicho el martes que no descartaría la posibilidad de que la recesión prevista por el BoE le obligue a invertir el rumbo de las tasas el próximo año.

El par USD/JPY no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna de las dos direcciones al comienzo de la semana y cerró el día plano cerca de 135.00. El par sigue cotizando cerca de ese nivel en la mañana europea del martes.

El oro se aprovechó de la caída de los rendimientos de los bonos americanos y subió hasta la zona de los 1.790$ antes de perder su tracción el martes. El XAU/USD se mueve ahora con modestas pérdidas cerca de los 1.780$.

El Bitcoin ganó casi un 3% el lunes y parece haber entrado en una fase de consolidación cerca de los 24.000$ el martes. El Ethereum subió por encima de los 1.800$ el lunes y tocó su nivel más alto desde principios de junio. El ETH/USD cotiza ahora sin cambios en el día en 1.775$.

El par EUR/USD se mantiene apático en medio de un rango de 1.01-1.03. Los economistas de ING esperan que el par de divisas más popular del mundo cotice cerca de la zona de 1.00-1.02 durante el resto de 2022.

De vacaciones

"El calendario de datos europeos es excepcionalmente ligero esta semana y este par se verá impulsado, en cambio, por factores geopolíticos y por los datos de Estados Unidos y la Fed".

"Nuestra línea de base para el resto de este año es que el EUR/USD siga comerciando a la baja cerca de la zona de 1.00-1.02".

• El NZD/USD se mueve a la baja el martes, aunque la caída se mantiene soportada en medio de un dólar más suave.
• Los temores a una recesión y las tensiones entre Estados Unidos y China parecen actuar como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del dólar a la defensiva y debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas en el par.

El par NZD/USD tiene dificultades para aprovechar el movimiento positivo del día anterior y atrae algunas ventas cerca del nivel de 0.6300 el martes. El par se mueve a la baja a lo largo de la sesión europea y cae a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 0.6270 en la última hora.

La creciente preocupación por una recesión económica mundial, junto con las tensiones entre EE.UU. y China en torno a Taiwán, frenan el reciente movimiento optimista de los mercados y actúan como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo. Dicho esto, el tono más suave que rodea al dólar estadounidense ofrece cierto soporte al par NZD/USD y debería ayudar a limitar cualquier pérdida más profunda.

La huida hacia el refugio seguro sigue ejerciendo una presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez se considera que pesa sobre el dólar. Dicho esto, las especulaciones de que la Fed mantendrá su política de endurecimiento agresivo, reforzadas por el positivo informe de empleo del viernes, apoyan las perspectivas de que surjan algunas compras en torno al dólar.

De hecho, los mercados están valorando en un 70% las posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en su reunión de septiembre. Las expectativas se vieron reafirmadas por las declaraciones de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, el sábado, en las que afirmaba que el banco central estadounidense debería considerar más subidas de 75 puntos básicos en las próximas reuniones para reducir la inflación.

Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en las últimas cifras de la inflación al consumo IPC de EE.UU., que se publicarán el miércoles. El informe sobre el IPC será considerado para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed. Esto, a su vez, jugaría un papel clave para influir en la dinámica de precios del dólar a corto plazo y determinar la trayectoria del par NZD/USD.

Mientras tanto, los inversores podrían preferir mantenerse al margen ante la ausencia de publicaciones económicas relevantes. Incluso desde el punto de vista técnico, la reciente acción del precio límitado en un rango de las dos últimas semanas apunta a la indecisión de los operadores y justifica cierta precaución antes de abrir posiciones agresivas en torno al par NZD/USD.

NZD/USD niveles técnicos

Teniendo en cuenta los datos avanzados de los mercados de futuros del gas natural del CME Group, el interés abierto se redujo por tercera sesión consecutiva el lunes, ahora en casi 11.000 contratos. Por otro lado, el volumen se ha incrementado por segunda vez consecutiva y esta vez ha aumentado en unos 21.800 contratos.

Gas natural: La región de los 7.50$ soporta la caída por el momento

Los precios del gas natural comenzaron la semana a la defensiva y extendieron la reciente debilidad en medio de la reducción del interés abierto, lo que es indicativo de que la caída parece contenida por el momento. Dicho esto, hay un soporte bastante decente en la región de los 7.50$ por MMBtu a muy corto plazo.

Los analistas de Morgan Stanley se muestran bajistas en el EUR/USD, proyectando un movimiento hacia 0.9700.

Comentarios destacados

"Los desafíos regionales siguen aumentando. Los riesgos de cierre de gas en la Eurozona siguen aumentando, lo que debería pesar sobre el crecimiento local, mientras que las políticas de Covid-19 en Asia podrían seguir restringiendo la recuperación.... Esto debería ser positivo para el dólar. De hecho, para los inversores que buscan cada vez más seguridad, el "Rey Dólar" puede seguir siendo el rey. Esto podría ser incluso cierto en todas las clases de activos".

"Supongamos que un inversor busca un refugio seguro y tiene que elegir entre el dólar en divisas o un bono del Tesoro. Ambos son considerados a menudo como refugios seguros, pero vale la pena recordar que el USD tiene rendimientos positivos en relación con los bonos del Tesoro en un mundo en el que los rendimientos siguen subiendo."

El vicegobernador del Banco deInglaterra (BoE), Dave Ramsden, ha dicho el martes en una entrevista con Reuters que "lo más probable es que tengamos que subir más la tasa bancaria".

Cotizaciones adicionales

Los datos preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo señalan que los operadores recortaron sus posiciones de interés abierto en casi 15.000 contratos al comienzo de la semana, alcanzando la tercera caída diaria consecutiva. El volumen siguió el ejemplo y revirtió la acumulación diaria anterior, reduciéndose en unos 61.500 contratos.

WTI: La SMA de 200 días limita la subida por ahora

Sin embargo, el avance del lunes hasta la región por encima del nivel de 90.00$ se produjo en medio de un interés abierto y un volumen decrecientes, lo que apunta a la idea de que la continuación de la tendencia alcista del WTI parece poco probable a corto plazo. En este sentido, la SMA de 200 días en 95.29$ sigue limitando los intentos alcistas ocasionales por el momento.

Los analistas de Goldman Sachs ofrecen una perspectiva alcista para el USD/JPY, con un objetivo fijado nuevamente cerca de 140.00.

Comentarios destacados

"Tras la recuperación de los rendimientos de la semana pasada, vemos riesgos al alza para el USD/JPY en un horizonte táctico, ya que nuestros estrategas de tipos piensan que los riesgos para los rendimientos reales siguen sesgados al alza, lo que debería seguir ejerciendo más influencia sobre el yen que los riesgos de recesión, y nuestros modelos sugieren que el USD/JPY podría volver a subir cerca de 140 bajo nuestro escenario base de que los rendimientos a 10 años suban al 3.3% a finales de año."

"A más largo plazo, seguimos pensando que hay posibilidades de que el yen se aprecie como consecuencia de una desaceleración significativa en EE.UU. que haga bajar los rendimientos o de un cambio en la política monetaria del BoJ, que actualmente mantiene al yen en niveles muy infravalorados según nuestros modelos."

El interés abierto en los mercados de futuros del oro se mantuvo agitado y subió en casi 1.100 contratos el lunes, según las lecturas preliminares del CME Group. El volumen, en cambio, se redujo en unos 69.700K contratos, revirtiendo la acumulación del día anterior.

El oro sigue limitado a 1.800$

Los precios de la onza troy del oro volvieron a tambalearse por debajo del nivel clave de los 1.800$ al inicio de la semana. El repunte diario se produjo gracias al aumento del interés abierto, que apoya la continuación de las subidas a muy corto plazo. Por lo tanto, los desafíos adicionales de esta región de resistencia clave deberían permanecer en su lugar por el momento.

El Ministro de Asuntos Exteriores de Taiwán ha declarado el martes que les preocupa que China pueda invadirlo.

Comentarios adicionales

Estos comentarios se producen después de que el Mando del Teatro Oriental del Ejército Popular de Liberación de China dijera en la red social Weibo el lunes que continuaba con los simulacros en los mares y cielos de Taiwán.

Mientras tanto, alrededor de 20 buques de guerra chinos y taiwaneses se mantuvieron cerca de la línea mediana del estrecho de Taiwán el martes por la mañana, y algunos barcos chinos intentaron brevemente cruzar la línea, informa Reuters citando una fuente que les informó sobre el asunto.

Los estrategas de Citigroup, dirigidos por Andrew Hollenhorst, afirman en su última nota a clientes que las puertas están abiertas para una subida de tasas de un punto porcentual tras el estallido de las nóminas no agrícolas NFP en Estados Unidos.

Comentarios destacados

El euro cotizó por debajo del dólar estadounidense el 14 de julio, por primera vez en casi 20 años. Los economistas del Banco Nacional de Canadá siguen viendo una cierta debilidad del euro a corto plazo, con la posibilidad de una pequeña apreciación de la moneda común más adelante en el horizonte de las previsiones.

El crecimiento se moderará en la segunda mitad del año

Lo que hay que tener en cuenta el martes 9 de agosto:

El dólar desciende el lunes al tiempo que los rendimientos de la deuda pública retrocedían, proporcionando soporte a los mercados bursátiles. Sin embargo, la ausencia de noticias relevantes mantuvo a los índices estadounidenses oscilando dentro de los niveles conocidos. Los índices europeos registraron modestas ganancias intradía, pero Wall Street cerró mixto.

Los operadores del mercado contienen la respiración a la espera del índice de precios al consumo de EE.UU. que se publicará el próximo miércoles. La preocupación por el crecimiento económico y el agresivo endurecimiento de la política monetaria en EE.UU. se reavivó el viernes tras un sólido informe sobre el empleo. Los inversores harán una reevaluación de la situación tras la publicación de las cifras de inflación.

Las tensiones entre Alemania y Rusia por el suministro de gas natural socavaron la demanda de la moneda común. El par EUR/USD coqueteó con el nivel de 1.0200 y se estableció en torno a 1.0190.

El par GBP/USD terminó la jornada prácticamente sin cambios, en 1.2075. Las divisas relacionadas con las materias primas subieron frente a su rival estadounidense, cediendo algo de terreno antes del cierre pero manteniendo las ganancias intradía. El AUD/USD cotiza en torno a 0.6980, mientras que el USD/CAD baja a 1.2860.

El par USD/JPY ronda los 135.00, mientras que el USD/CHF cotiza a 0.9560.

El oro XAU mantuvo las ganancias al final de la jornada y se estableció en 1.788$ la onza troy. Los precios del petróleo registraron un modesto avance, con el WTI cotizando actualmente a 90.50$ el barril.